《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》項(xiàng)目一認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、新編財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析-內(nèi)容工程二 資產(chǎn)負(fù)債表分析工程三 利潤表分析工程四 現(xiàn)金流量表分析工程五 財(cái)務(wù)效率分析工程六 財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析 新編財(cái)務(wù)報(bào)表分析工程一 認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表分析思考一下哪些人需要看財(cái)務(wù)報(bào)表？為什么需要？ 報(bào)表的使用者及其關(guān)注點(diǎn) 利益相關(guān)者股東債權(quán)人供應(yīng)商管理層顧客雇員政府公眾競爭對(duì)手報(bào)表的使用者及其關(guān)注點(diǎn) 投資者：投資決策、風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值債權(quán)人：貸款決策、償債能力供給商：付款能力管理層：盈利能力客戶：商品、效勞的供給持續(xù)性和質(zhì)量雇員：薪酬、穩(wěn)定、平安競爭對(duì)手：各個(gè)方面政府部部門：投資者、監(jiān)管者公眾：可能轉(zhuǎn)化為上述任何角色報(bào)表的使用者及其關(guān)注點(diǎn) 幾點(diǎn)啟示：不同報(bào)表分析者的分析目

2、地不同，對(duì)信息的需求各有側(cè)重，但最終都要對(duì)綜合財(cái)務(wù)質(zhì)量進(jìn)行全面判斷；財(cái)務(wù)報(bào)表向信息使用者提供了其所需要的大局部信息，但不是全部；報(bào)表使用者需要的信息主要是面向未來的。2021年上市公司年報(bào)四大關(guān)注點(diǎn) 看分紅能力：現(xiàn)金、送股、轉(zhuǎn)增看財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：盈利的持續(xù)性、研發(fā)、非經(jīng)營損益看風(fēng)險(xiǎn)：單一客戶依賴、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品責(zé)任事故等看非財(cái)務(wù)信息：國家、行業(yè)、企業(yè)美國上市公司價(jià)格與盈利歷史變化圖 開篇案例 廈門航空利潤之爭中的“會(huì)計(jì)魔術(shù)根據(jù)會(huì)計(jì)的客觀性原那么，不同主體對(duì)同一公司同一會(huì)計(jì)年度的會(huì)計(jì)數(shù)字的核算不應(yīng)當(dāng)具有巨大差異，然而，南方航空600029和廈門建發(fā)600153因各自披露的子公司廈門航空2002年財(cái)務(wù)數(shù)

3、據(jù)差異懸殊而備受關(guān)注。廈門航空以下簡稱廈航原股東為中國南方航空股份以下簡稱南航，占60%股權(quán)；廈門建發(fā)股份以下簡稱廈門建發(fā)，股權(quán)為40%。南航600029與廈門建發(fā)600153均為上市公司，其中廈門建發(fā)的大股東廈門建發(fā)集團(tuán)以下簡稱建發(fā)集團(tuán)擁有其72.97%的股份。根據(jù)南航2003年7月公布的招股說明書，廈航2002年實(shí)現(xiàn)凈利潤4.4億元，截至2002年12月31日的凈資產(chǎn)為28.7億元。2003年5月，廈門建發(fā)以5.76億元將該局部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了其大股東廈門建發(fā)集團(tuán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，相關(guān)股權(quán)關(guān)系發(fā)生變化。根據(jù)廈門建發(fā)公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，廈航2002年實(shí)現(xiàn)凈利潤0.78億元，截至2002年12月31日的凈

4、資產(chǎn)為12億元。南航與廈門建發(fā)對(duì)廈航2002年度凈利潤及凈資產(chǎn)的披露數(shù)據(jù)及其差異見下表： 披露主體披露對(duì)象南航廈門建發(fā)披露數(shù)據(jù)差異廈航2002年度凈利潤（億元）4.40.783.62廈航2002年12月31日凈資產(chǎn)（億元）28.71216.7工程一 認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表分析【學(xué)習(xí)目標(biāo)】 通過本工程的學(xué)習(xí)，了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義，熟悉財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容和要求，明確財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的，掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析的步驟和方法，為以后各工程的學(xué)習(xí)奠定根底。 -財(cái)務(wù)報(bào)表分析12 財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)報(bào)表分析辨析區(qū) 別 1、財(cái)務(wù)分析的思想和實(shí)務(wù)操作早于財(cái)務(wù)報(bào)表分析。 2、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)分析還要對(duì)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)

5、、資金運(yùn)動(dòng)以及外部環(huán)境等進(jìn)行全面分析。 聯(lián)系1、主體相同。 2、依據(jù)相同。 3、兩者在很多情況下可以通用。任務(wù)1 了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義和內(nèi)容 1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義 11 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的涵義 財(cái)務(wù)報(bào)表分析是企業(yè)相關(guān)利益主體以財(cái)務(wù)報(bào)表為根本依據(jù)，結(jié)合一定的標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)系統(tǒng)的方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行全面分析，為相關(guān)決策提供信息支持。 13 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)于正確預(yù)測(cè)、方案、決策、控制、考核、評(píng)價(jià)企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)具有重要的意義。 1財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)過去。2財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以全面反映企業(yè)現(xiàn)狀。3財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以用于預(yù)測(cè)企業(yè)未來。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限

6、性由于公司財(cái)務(wù)報(bào)告是對(duì)公司以往已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)的信息反映，是以歷史本錢為主要計(jì)價(jià)根底的(僅在個(gè)別工程上允許采用公允價(jià)值計(jì)量)，這就使得它所提供的信息缺乏一定的時(shí)效性，從而影響到財(cái)務(wù)分析對(duì)未來經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的預(yù)測(cè)結(jié)果。財(cái)務(wù)報(bào)告是基于公司具體的會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)的根底之上而編制的，不同會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)的運(yùn)用在一定程度上會(huì)影響到公司財(cái)務(wù)信息的可比性，進(jìn)一步也影響到財(cái)務(wù)分析結(jié)果的合理性與可利用性。財(cái)務(wù)報(bào)告所反映的信息沒有涵蓋公司所有可資利用的經(jīng)濟(jì)資源。它所反映的有關(guān)信息有可能被人為操縱或粉飾，在此根底上所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析便不可防止地帶有了人為修飾過的痕跡，無法準(zhǔn)確評(píng)價(jià)公司現(xiàn)狀，存在著不夠客觀的局限性。

7、財(cái)務(wù)分析中，使用較為頻繁的當(dāng)屬各類比率分析。然而，比率計(jì)算中，一些數(shù)據(jù)確實(shí)定、時(shí)間上的對(duì)應(yīng)與否等問題，也會(huì)影響比率所反映內(nèi)容的可比性及準(zhǔn)確度。應(yīng)對(duì)措施1注重實(shí)地考察通過公司實(shí)地考察與當(dāng)事人交談，可以獲取反映公司真實(shí)狀況的信息。2注重行業(yè)分析與公司毛利率分析如果公司的毛利率大大高出行業(yè)水平，或者公司毛利率波動(dòng)幅度較大，就需要特別關(guān)注。3注重公司技術(shù)分析比方一會(huì)計(jì)師評(píng)估某木器加工廠價(jià)值，他沒有直接對(duì)公司賬簿進(jìn)行分析，而是要求公司提供最近三年的電費(fèi)交費(fèi)單，根據(jù)電費(fèi)顯示的用電量，通過機(jī)器功率就可以推算公司產(chǎn)能及其價(jià)值。4注重業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)之間的平衡關(guān)系與鉤稽關(guān)系通過公司提取的福利基金、工會(huì)會(huì)費(fèi)、工資總額、

8、交納的所得稅以及林業(yè)公司所提取的育林基金等，可以反映公司財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)反映情況。5注重現(xiàn)金流量分析通過公司流入和流出現(xiàn)金流量，可以分析公司財(cái)務(wù)的全面性與真實(shí)性。6注重公司的負(fù)面報(bào)道媒體或競爭對(duì)手對(duì)公司的負(fù)面報(bào)道可以為公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析提供需要關(guān)注的線索，尤其是表外事項(xiàng)和風(fēng)險(xiǎn)的線索。2財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容 21 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析一般分為三個(gè)局部：1財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量分析 3財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析2財(cái)務(wù)報(bào)表趨勢(shì)分析 22 償債能力分析 1、企業(yè)償債能力分為短期償債能力和長期償債能力，兩者的衡量標(biāo)準(zhǔn)不同，企業(yè)既要關(guān)注即將到期的債務(wù)，還應(yīng)對(duì)未來遠(yuǎn)期債務(wù)有一定得規(guī)劃。2、企業(yè)償債能力不僅與債務(wù)結(jié)構(gòu)相關(guān)，而

9、且還與企業(yè)未來收益能力聯(lián)系緊密，所以在分析時(shí)應(yīng)結(jié)合其他局部的能力分析。23 盈利能力分析企業(yè)盈利能力也稱獲利能力，是指企業(yè)賺取利潤的能力。1、利潤的大小直接關(guān)系企業(yè)所有相關(guān)利益人的利益，企業(yè)存在的目的就是最大限度地獲取利潤，所以，盈利能力分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中最重要的一個(gè)局部。2、盈利能力還是評(píng)估企業(yè)價(jià)值的根底，可以說企業(yè)價(jià)值的大小取決于企業(yè)未來獲取盈利的能力。3、企業(yè)盈利能力指標(biāo)還可以用于評(píng)價(jià)內(nèi)部管理層業(yè)績。24 營運(yùn)能力分析企業(yè)營運(yùn)能力主要是指企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用、循環(huán)的效率上下。 1、如果企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率高、循環(huán)快，那么企業(yè)可以較少的投入獲取比較多的收益，減少資金的占用和積壓。 2、營運(yùn)能力分析包

10、括流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析、固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析和總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析。25 開展能力分析 企業(yè)開展的內(nèi)涵是企業(yè)價(jià)值的潛力，是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營，不斷擴(kuò)大積累而形成的開展?jié)撃堋?1、企業(yè)開展不僅僅是規(guī)模的擴(kuò)大，更重要的是企業(yè)收益能力的上升，一般認(rèn)為是凈收益的增長。 2、企業(yè)開展能力受到企業(yè)的經(jīng)營能力、制度環(huán)境、人力資源、分配制度等諸多因素的影響，所以在分析企業(yè)開展能力時(shí)，還需要測(cè)度這些因素對(duì)企業(yè)開展的影響程度，將其變?yōu)榭闪炕闹笜?biāo)進(jìn)行表示。26 財(cái)務(wù)綜合分析 財(cái)務(wù)綜合分析就是解釋各種財(cái)務(wù)能力之間的相互關(guān)系，得出企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況及效果的結(jié)論，說明企業(yè)總體目標(biāo)的事項(xiàng)情況。 財(cái)務(wù)綜合分析采用的具體方法

11、有杜邦分析法、帕利普財(cái)務(wù)分析體系、沃爾評(píng)分法等。 任務(wù)2 理解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的1投資者分析財(cái)務(wù)報(bào)表的目的 企業(yè)投資者包括企業(yè)的所有者和潛在投資者。 1、看企業(yè)的盈利能力，因?yàn)橛芰κ峭顿Y者實(shí)現(xiàn)資本保值和增值的關(guān)鍵。 2、為了確保資本保值增值，他們還要研究企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、支付能力和營運(yùn)狀況。目 的2債權(quán)人分析財(cái)務(wù)報(bào)表的目的 收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的不對(duì)稱性，導(dǎo)致債權(quán)人更加關(guān)注企業(yè)收益的穩(wěn)定性以及經(jīng)營的平安性。1、短期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況即短期償債能力和資產(chǎn)的流動(dòng)狀況，希望企業(yè)的實(shí)物資產(chǎn)能順利地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，以便歸還到期債務(wù)。 2、長期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)的長期盈利能力和資本結(jié)構(gòu)如資產(chǎn)負(fù)債率。

12、目 的3經(jīng)營者分析財(cái)務(wù)報(bào)表的目的 企業(yè)的經(jīng)營管理者，首先需要以會(huì)計(jì)報(bào)表等方式向委托人即出資者作出交代，其次又需要借助會(huì)計(jì)報(bào)表了解公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)和經(jīng)營情況，以便更好地強(qiáng)化內(nèi)部經(jīng)營管理。經(jīng)營業(yè)績、管理的效率和質(zhì)量、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及其風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定性、償債能力、資產(chǎn)和資本運(yùn)作效率等等。最終目的是企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營。目 的 4政府機(jī)構(gòu)分析財(cái)務(wù)報(bào)表的目的1政府作為出資者所關(guān)心的主要不是單個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況，而是全部或局部企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況及效果。2政府對(duì)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況的了解主要借助于行業(yè)主管部門對(duì)單個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表的匯總；3政府作為社會(huì)管理者，所關(guān)心的問題就不僅僅包括企業(yè)經(jīng)營和理財(cái)?shù)慕?jīng)濟(jì)性過程和后

13、果，而且還要關(guān)心其社會(huì)性后果即企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的情況和效果。 目 的 5業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位分析財(cái)務(wù)報(bào)表的目的 業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位主要指材料供給者、產(chǎn)品購置者。 對(duì)企業(yè)信用狀況進(jìn)行分析，既可以通過對(duì)企業(yè)支付能力和償債能力的評(píng)估進(jìn)行，又可以通過對(duì)企業(yè)利潤表中反映的企業(yè)完成交易情況進(jìn)行分析判斷來說明。目 的6員工分析財(cái)務(wù)報(bào)表的目的 員工是企業(yè)最直接的利益相關(guān)者，因此員工必定會(huì)關(guān)心了解企業(yè)的開展情況，以便進(jìn)行合理的就業(yè)決策。 員工了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的方法很多，比方直接觀察和感受，但這些方法不夠全面，要想全面完整地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況，把握企業(yè)的現(xiàn)在和未來，主要還應(yīng)依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表。目 的任務(wù)3 把握財(cái)務(wù)報(bào)表分析

14、的程序1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的準(zhǔn)備階段這一階段的主要任務(wù)是明確會(huì)計(jì)報(bào)表分析的目的、確定分析的范圍、收集有關(guān)財(cái)務(wù)分析信息。2財(cái)務(wù)報(bào)表分析階段這一階段的主要內(nèi)容是進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的會(huì)計(jì)分析，比照各種財(cái)務(wù)指標(biāo)，并在此根底上開展綜合分析。3作出分析結(jié)論階段財(cái)務(wù)報(bào)表分析的最終目的是為財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)。編寫分析報(bào)告，作出分析結(jié)論是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的最后步驟。任務(wù)4 掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析的根本方法1比較分析法比較分析法是指通過主要工程或指標(biāo)值變化的比照，從數(shù)量上確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況的一種分析方法。比較分析法是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中最常用的方法，也是其他分析方法運(yùn)用的根底。 11 按照比較形式分類1絕對(duì)數(shù)的比較將取得

15、的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)與比較基準(zhǔn)直接進(jìn)行比較。絕對(duì)數(shù)比較最常見的形式就是比較財(cái)務(wù)報(bào)表，將兩期或多期的財(cái)務(wù)報(bào)表予以并行列示，進(jìn)行比照，進(jìn)而觀察各個(gè)報(bào)表工程數(shù)據(jù)的增減變動(dòng)，以分析這些變動(dòng)表示的經(jīng)濟(jì)含義。 2百分比變動(dòng)比較絕對(duì)數(shù)的比較可以反映出工程金額的變動(dòng)情況和變動(dòng)趨勢(shì)，但難以反映不同規(guī)模分析對(duì)象之間的差異。百分比的計(jì)算分為完成百分比和增減百分比，其計(jì)算公式為：完成百分比= 100%增減百分比= 100%12 按照比較基準(zhǔn)分類 1與目標(biāo)基準(zhǔn)比較 。目標(biāo)基準(zhǔn)是財(cái)務(wù)分析人員綜合歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)狀況提出的理想標(biāo)準(zhǔn)。2與歷史基準(zhǔn)比較。歷史基準(zhǔn)是指本企業(yè)在過去某段時(shí)期內(nèi)的實(shí)際值，根據(jù)需要，可以選擇歷史平均值，

16、也可以選擇最正確值作為基準(zhǔn)。3與行業(yè)基準(zhǔn)比較。行業(yè)基準(zhǔn)是行業(yè)內(nèi)所有企業(yè)某個(gè)相同財(cái)務(wù)指標(biāo)的平均水平，或者是較優(yōu)水平。 4與經(jīng)驗(yàn)基準(zhǔn)比較。經(jīng)驗(yàn)基準(zhǔn)是依據(jù)大量的長期的日常觀察和實(shí)踐形成的基準(zhǔn)，該基準(zhǔn)的形成一般沒有理論支撐，只是簡單地根據(jù)事實(shí)現(xiàn)象歸納的結(jié)果。 【例1-1】 華星公司2006年的凈利潤為2 721萬元，2007年的凈利潤為6 928萬元，2007年與2006年比較，凈利潤增加了4 207萬元，或者說，華星公司2007年的凈利潤為2006年的254.61%，增加了154.61%。這是一種簡單的橫向比較，常用于差異分析【例1-2】 華星公司2003-2007年連續(xù)五年的營業(yè)收入金額與凈利潤金

17、額，如表1-1所示。表1-1可用于趨勢(shì)分析。通過此表可以看出，華星公司五年來的營業(yè)收入和凈利潤均呈增長趨勢(shì)，尤其是2007年增長速度比較令人滿意。但如果以2003年作為基年，用基年的數(shù)字去除各年的數(shù)字，那么可得出以下的趨勢(shì)百分比?，F(xiàn)以表1-2列示如下。 項(xiàng) 目2003年2004年2005年2006年2007年?duì)I業(yè)收入20 20725 16535 47543 93584 833凈利潤2 1352 1472 3712 7216 928以2003年作基年 2003年 2004年2005年 2006年 2007年?duì)I業(yè)收入100%124.54%175.56%217.43%419.82%凈利潤100%10

18、0.56%111.05%127.45%324.50%表1-2的趨勢(shì)百分比說明，在五年期間內(nèi)，總的趨勢(shì)是營業(yè)收入和凈利潤都在逐步增長，尤其進(jìn)入2007年后，增長速度加快。2007年的營業(yè)收入比2003年增長了4倍，2007年的凈利潤比2003年增長了3倍。所以用百分比來看趨勢(shì)，不僅能清晰地看到總的趨勢(shì)，而且能更精確地說明各年的變動(dòng)程度。但應(yīng)當(dāng)注意的是對(duì)基年的選擇要有代表性，如果基年選擇不當(dāng)，情況異常，那么以其為基數(shù)而計(jì)算出的百分比趨勢(shì)，會(huì)造成判斷失誤或作出不準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)。13 運(yùn)用比較分析法應(yīng)注意的問題指標(biāo)的計(jì)算口徑、方法和經(jīng)濟(jì)內(nèi)容可比。會(huì)計(jì)處理方法、會(huì)計(jì)政策的選用以及會(huì)計(jì)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)的可比。時(shí)間單位

19、長度具有可比性。企業(yè)間具有可比性。ABCD2比率分析法21 結(jié)構(gòu)比率分析 結(jié)構(gòu)比率，也稱構(gòu)成比率，是指某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)值占總體數(shù)值的百分比，計(jì)算公式如下：結(jié)構(gòu)比率= 100%在實(shí)際分析中，比較常見的結(jié)構(gòu)比率分析是共同比財(cái)務(wù)報(bào)表，即計(jì)算報(bào)表的各個(gè)工程占某個(gè)某個(gè)相同工程的比率。便于大型和小型企業(yè)之間的相互比較。22 相關(guān)比率分析 相關(guān)比率分析是根據(jù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系的關(guān)系，將兩個(gè)性質(zhì)不同但又相關(guān)的指標(biāo)加以比照所得的比率，以便從經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的客觀聯(lián)系中認(rèn)識(shí)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況。比率分析法在計(jì)算出相關(guān)比率之后，并不能直接說明對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)意義，必須要結(jié)合一定的評(píng)價(jià)基準(zhǔn)進(jìn)行比較，才能得出結(jié)論。比率

20、分析法經(jīng)常是與比較分析法結(jié)合使用的。 3因素分析法 因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，按照一定的程序和方法，從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。因素分析法是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析最重要的方法之一，也是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法之一。 31 連環(huán)替代法 連環(huán)替代法是將分析指標(biāo)分解為各個(gè)可以計(jì)量的因素，并根據(jù)各個(gè)因素之間的依存關(guān)系，順次用各因素的比較值替代基準(zhǔn)值，據(jù)以測(cè)定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響。 步驟： 1確定分析對(duì)象，運(yùn)用比較分析法，將分析對(duì)象的指標(biāo)與選擇的基準(zhǔn)進(jìn)行比較，求出差異數(shù)。 2確定分析對(duì)象的影響因素。確定分析對(duì)象指標(biāo)與其影響因素之間的數(shù)量關(guān)系，建立函數(shù)關(guān)系式。 3按照一定

21、順序依次替換各個(gè)因素變量，并計(jì)算出替代結(jié)果。 4比較各因素替代結(jié)果，確定各個(gè)因素對(duì)分析對(duì)象的影響程度。 5檢驗(yàn)分析結(jié)果。檢驗(yàn)分析結(jié)果是將各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響額相加，其代數(shù)和應(yīng)等于分析對(duì)象。如果二者相等，說明分析結(jié)果可能是正確的；如果二者不相等，那么說明分析結(jié)果一定是錯(cuò)誤的。1確定分析對(duì)象：實(shí)際值預(yù)算值=N1-N02建立分析對(duì)象與影響因素之間的函數(shù)關(guān)系式：N=A*B*C3計(jì)算各個(gè)因素對(duì)分析對(duì)象的影響程度基準(zhǔn)指標(biāo)：N0=A0*B0*C0 第一次替換：N2=A1*B0*C0 -=N2-N0，即A0變?yōu)锳1對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)N的影響值第二次替換：N3=A1*B1*C0 -=N3-N2，即B0變?yōu)锽1對(duì)財(cái)務(wù)指

22、標(biāo)N的影響值第三次替換：N1=A1*B1*C1 -=N1-N3，即C0變?yōu)镃1對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)N的影響值以上各因素變動(dòng)的影響加以綜合，其結(jié)果等于實(shí)際值與基準(zhǔn)指標(biāo)的差異數(shù)例子某工業(yè)公司甲產(chǎn)品的材料消耗情況如表1-7所示。項(xiàng) 目上 年本 年差 異產(chǎn)品產(chǎn)量(臺(tái))5 0005 100100單位產(chǎn)品消耗：消耗量(公斤)2220-2材料單價(jià)(元)671材料消耗總額(元)660 000714 000+54 000試用連環(huán)替代法分析：1分析對(duì)象為材料消耗總額，它受產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗量和材料單價(jià)三個(gè)因素的影響。根據(jù)這三個(gè)因素與材料消耗總額之間的數(shù)量關(guān)系，可列下式： 材料消耗總額=產(chǎn)品產(chǎn)量單位產(chǎn)品材料消耗量材料

23、單價(jià)根據(jù)公式計(jì)算總差異數(shù)為： 材料消耗總差異數(shù)= 5 100227-5 00O226=54 000(元) 2進(jìn)行連環(huán)替代，計(jì)算各因素對(duì)材料消耗總額變化的影響程度和方向： 上年材料消耗總額：5 000226=660 000(元) 第一次替代： 5 100226=673 20O(元) 第二次替代： 5 100206=612 000(元) 第三次替代： 5 100207=714 000(元) 本年材料消耗總額利用上述計(jì)算結(jié)果，測(cè)定產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗量和材料單價(jià)變動(dòng)對(duì)材料消耗總差異的影響。 產(chǎn)量變動(dòng)對(duì)材料消耗額的影響數(shù)=-=673 20O-660 000=13 200(元) 單耗變動(dòng)對(duì)材料消耗

24、額的影響數(shù)=-=612 000-673 20O=-61 200(元) 單價(jià)變動(dòng)對(duì)材料消耗額的影響數(shù)=-=714 000-612 000=102 000(元)材料消耗總差異數(shù)=-產(chǎn)量變動(dòng)對(duì)材料消耗額的影響數(shù)+單耗變動(dòng)對(duì)材料消耗額的影響數(shù)+單價(jià)變動(dòng)對(duì)材料消耗額的影響數(shù)=13 200+(-61 200)+ 102 000=54 OOO(元)31 連環(huán)替代法運(yùn)用連環(huán)替代法必須注意的幾個(gè)問題：因素分解的關(guān)聯(lián)性因素替代的順序性順序替代的連環(huán)性計(jì)算結(jié)果的假定性4123優(yōu)缺點(diǎn)連環(huán)替代法的優(yōu)點(diǎn)是：通過這一方法計(jì)算所得的各因素變動(dòng)影響程度的合計(jì)數(shù)與財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)的總差異一致。這樣，用這些數(shù)據(jù)來論證分析的結(jié)論，較有說

25、服力。連環(huán)替代法的問題是，假設(shè)改變因素的排列和替換順序?qū)?huì)得出不同的計(jì)算結(jié)果，只要改變各因素的排列順序和替換順序，雖然求出的各因素影響程度的合計(jì)數(shù)仍與財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)的總差異相符合，但各個(gè)因素的影響可能完全不同。在有的情況下，甚至?xí)l(fā)生影響方向上的改變(“正號(hào)影響變?yōu)樨?fù)號(hào)影響)，從而影響到分析結(jié)論的正確性。32 差額計(jì)算法 差額計(jì)算法作為連環(huán)替代法的簡化形式，其因素分析的原理與連環(huán)替代法是相同的。 區(qū)別只在于分析程序上，差額計(jì)算法是連環(huán)替代法的簡化，即它可直接利用各影響因素的實(shí)際數(shù)與基期數(shù)的差額，在其他因素不變的假定條件下，計(jì)算各該因素對(duì)分析指標(biāo)的影響程度。從連環(huán)替代法中：Y=Y1-Yo Y2-Y

26、o=a Y3-Y2=b Y1-Y3=c a表示a因素變動(dòng)對(duì)綜合指標(biāo)差異影響的程度數(shù)值，b、c類推，所以，有：a=a1b0c0a0b0c0=(a1-a0)b0c0同理：b=(b1-b0)a1c0 c=(c1-c0)a1b1仍按上例資料，改用差額計(jì)算法測(cè)算各因素變動(dòng)對(duì)綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)的影響。產(chǎn)量變動(dòng)對(duì)材料消耗額的影響數(shù)=673 200-660 000=13 200(元) 單耗變動(dòng)對(duì)材料消耗額的影響數(shù)=612 000-673 20O=-61 200(元) 單價(jià)變動(dòng)對(duì)材料消耗額的影響數(shù)=714 000-612 000=102 000(元)材料消耗總差異數(shù)=-產(chǎn)量變動(dòng)對(duì)材料消耗額的影響數(shù)+單耗變動(dòng)對(duì)材料

27、消耗額的影響數(shù)+單價(jià)變動(dòng)對(duì)材料消耗額的影響數(shù)=13 200+(-61 200)+ 102 000=54 OOO(元)計(jì)算結(jié)果說明，兩種方法計(jì)算結(jié)果相同。 4趨勢(shì)分析法 趨勢(shì)分析法又稱水平分析法，是將兩期或連續(xù)數(shù)期會(huì)計(jì)報(bào)表中相同指標(biāo)進(jìn)行比照，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。趨勢(shì)分析的目的在于決定：1引起財(cái)務(wù)和經(jīng)營變動(dòng)的主要工程；2變動(dòng)趨勢(shì)的性質(zhì)是否有利；3預(yù)測(cè)將來的開展趨勢(shì)。41 重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較 重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，是將不同時(shí)期會(huì)計(jì)報(bào)表中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行比較，直接觀察其增減變動(dòng)情況及變動(dòng)幅度，考察其開展趨勢(shì)，預(yù)測(cè)其開展前景。41 重要財(cái)

28、務(wù)指標(biāo)的比較 1定基分析 所謂定基，就是選定某一會(huì)計(jì)期間作為基期，然后將其余各期與基期進(jìn)行比較，從而通過計(jì)算得到的趨勢(shì)百分比。其計(jì)算公式為：定基動(dòng)態(tài)比率= 100%定基分析就是通過觀察表內(nèi)的定基指標(biāo)，確定所分析工程的變動(dòng)趨勢(shì)及開展規(guī)律的一種分析方法。41 重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較2環(huán)比分析 所謂環(huán)比，就是將各工程的本期數(shù)與上期數(shù)相比而得到的趨勢(shì)百分比。其計(jì)算公式為：環(huán)比動(dòng)態(tài)比率= 100%練習(xí)題：P18第二題42 財(cái)務(wù)報(bào)表工程比較財(cái)務(wù)報(bào)表工程比較，也稱水平分析法，就是將連續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表的工程金額并列起來，比較其相同指標(biāo)的增減變動(dòng)金額和幅度，據(jù)以識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果開展變化的一種方法。一絕對(duì)值

29、增減變動(dòng)：絕對(duì)值變動(dòng)數(shù)量=分析期某項(xiàng)指標(biāo)實(shí)際數(shù)基期同項(xiàng)指標(biāo)實(shí)際數(shù)二增減變動(dòng)率：變動(dòng)率= 100%三變動(dòng)比率值：變動(dòng)比率值= 100%43 財(cái)務(wù)報(bào)表工程構(gòu)成的比較財(cái)務(wù)報(bào)表工程構(gòu)成的比較，也稱垂直分析法，它是以財(cái)務(wù)報(bào)表中的某個(gè)總體指標(biāo)作為100%，再計(jì)算出其各組成工程占該總體指標(biāo)的百分比，從而比較各個(gè)工程百分比的增減變動(dòng)，反映報(bào)表中的工程與總體關(guān)系情況及其變動(dòng)情況。 第一，確定報(bào)表中各工程占總額的比重或百分比，其計(jì)算公式為：某工程的比重= 100%第二，通過各工程的比重，分析各工程在企業(yè)經(jīng)營中的重要性。一般工程比重越大，說明其重要程度越高，對(duì)總體的影響越大。第三，將分析期各工程的比重與前期同工程比

30、重比照，研究各工程的比重變動(dòng)情況。也可將本企業(yè)報(bào)告期工程比重與同類企業(yè)的可比工程比重進(jìn)行比照，研究本企業(yè)與同類企業(yè)的不同，以及成績和存在的問題。 從表1-6可看出公司本年度各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果的構(gòu)成情況。營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為9.59%，比上年度的8.75%增長了0.84%；本年度利潤總額的比重為9.61%，比上年度的8.72%增長了0.89%；本年度凈利潤的比重為8.17%，比上年的6.19%增長了1.98%?？梢?，從公司利潤的構(gòu)成情況上看，盈利能力比上年度都有所提高。各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果結(jié)構(gòu)增長的原因，從營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)增長看，主要是營業(yè)本錢、銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用結(jié)構(gòu)下降所致，說明營業(yè)本錢和銷管費(fèi)用下降是提

31、高營業(yè)利潤比重的根本原因。但是利潤總額結(jié)構(gòu)增長的主要原因，除受營業(yè)利潤影響以外，還在于營業(yè)外收入比重的提高。另外，投資凈收益比重下降，財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失和營業(yè)外支出結(jié)構(gòu)的提高，對(duì)營業(yè)利潤、和利潤總額和凈利潤結(jié)構(gòu)都帶來一定的不利影響?！竟こ绦〗Y(jié)】財(cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)計(jì)核算的最終產(chǎn)品，用以全面反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的報(bào)告文件。財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的受分析主體和分析對(duì)象的制約，不同的報(bào)表分析主體報(bào)表使用者進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是不同的。財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者即報(bào)表分析主體包括投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者、政府有關(guān)部

32、門、業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位以及企業(yè)內(nèi)部職工。進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，有助于投資者和債權(quán)人進(jìn)行合理決策，反映企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績和受托經(jīng)營責(zé)任，有助于企業(yè)評(píng)估和預(yù)測(cè)未來的現(xiàn)金流動(dòng)性，有助于政府制定經(jīng)濟(jì)政策、加強(qiáng)宏觀調(diào)控、促進(jìn)社會(huì)資源的最正確配置。財(cái)務(wù)報(bào)表分析最常見的根本方法有比較分析法、比率分析法、因素分析法和趨勢(shì)分析法。【章末案例】 受困于超速擴(kuò)張的“順馳2006年9月，10億元資金缺口，迫使孫宏斌以12.8億元的超低價(jià)，賣出了“順馳55%的控股權(quán)給香港路勁基建公司。孫宏斌還以個(gè)人持有的融創(chuàng)集團(tuán)60%的股權(quán)作抵押，向路勁基建公司貸款5.7億元，貸款年利率高達(dá)12%。“順馳神話破滅了，但“順馳究竟敗在哪里，簡單

33、的“資金鏈斷裂可以概括嗎？作為中國房地產(chǎn)業(yè)的一匹“黑馬，自1994年成立以來，“順馳就一直保持著幾何式的擴(kuò)張速度。2003年，公司提出40億元的銷售方案，目標(biāo)直指房地產(chǎn)行業(yè)的龍頭“萬科000002；2004年，提出100億元銷售目標(biāo)相當(dāng)于當(dāng)年“萬科與“富力地產(chǎn)2777，HK的銷售額之和，實(shí)際銷售額為83.4億元；2005年，方案在2004年根底上將銷售額再翻一倍，到達(dá)190億元；2006年，方案實(shí)現(xiàn)400億元；2007年，800億元。為了實(shí)現(xiàn)3-5年內(nèi)做成一個(gè)千億元級(jí)的企業(yè)，5-10年內(nèi)進(jìn)入中國10強(qiáng)、世界500強(qiáng)的目標(biāo)，自2003年開始，“順馳便開始全國擴(kuò)張，提出：3年內(nèi)，進(jìn)入一線城市北京、

34、進(jìn)入有增長潛力二線城市和天津市周邊的三線城市；5年內(nèi)，進(jìn)入2個(gè)以上一線城市，以一線城市為中心覆蓋周邊二線城市；10年內(nèi)，在所有一線城市成為主流開發(fā)商，并覆蓋絕大局部二線城市?，F(xiàn)實(shí)中，“順馳的擴(kuò)張速度比規(guī)劃更快。高速擴(kuò)張的“順馳，成為眾多中小房地產(chǎn)企業(yè)翹首的典范，被譽(yù)為“開展中房地產(chǎn)企業(yè)的希望。但其實(shí)，“順馳的超速擴(kuò)張?jiān)缇吐裣铝宋C(jī)?！绊橊Y面臨高負(fù)債危機(jī)，為此，公司提出了所謂“縮短從現(xiàn)金到現(xiàn)金的商業(yè)模式，通過運(yùn)作多個(gè)工程來打資金的時(shí)間差，并將半年一次的預(yù)算改為一周一次，力圖通過預(yù)售制度、延緩支付和加速回籠，來調(diào)劑資金。這種“打時(shí)間差融資的方式對(duì)公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)提出了很高的要求，從建設(shè)到銷售，任何一

35、個(gè)環(huán)節(jié)都必須嚴(yán)格執(zhí)行方案，否那么將給企業(yè)帶來周轉(zhuǎn)危機(jī)。但遺憾的是，“順馳對(duì)于利潤率的追求破壞了其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上的優(yōu)勢(shì)。不遺余力的高價(jià)拿地，使“順馳的土地本錢不斷上升。2003年底，“順馳更是以高出底價(jià)一倍的價(jià)格擊敗“華潤、“天鴻等競爭對(duì)手，標(biāo)得北京大興地塊，被業(yè)內(nèi)人士稱為“天價(jià)制造者。為了收回本錢，“順馳被迫走上了高端路線。高端路線雖然奉獻(xiàn)了更高的利潤率，但卻犧牲了周轉(zhuǎn)率，減緩了回款速度，從而使“順馳的資金鏈更加緊張。2004年5月，在經(jīng)歷了歷時(shí)半年的“瘋狂搶地后，“順馳開始抵擋不住宏觀調(diào)控的壓力了。五六月份，被迫停止拿地，并連續(xù)做了8筆信托。工作重點(diǎn)也由“儲(chǔ)藏土地轉(zhuǎn)向“聚焦銷售，同時(shí)積極籌備香

36、港上市以延續(xù)資金鏈。上市方案受阻后，孫宏斌又四處尋找私募投資。雖然外表上說公司每年百億元的銷售額，不在乎上市融資的那十幾個(gè)億。但實(shí)際上，正是這十幾個(gè)億的資金缺口，打破了“順馳這匹“黑馬的神話。但就連“順馳的那些老對(duì)手們也必須成認(rèn)，“順馳的融資渠道和資金鏈根底還是不錯(cuò)的。信托、私募、合作開發(fā)、境外上市、銀行貸款能用的金融工具，孫宏斌幾乎都用上了?？梢姟绊橊Y的問題不在融資能力上，“順馳是輸在沒有把握好房地產(chǎn)企業(yè)極限擴(kuò)張速度的節(jié)奏上。請(qǐng)搜集有關(guān)“順馳的資料，分析并答復(fù)如下問題：1“順馳的超速增長對(duì)公司價(jià)值產(chǎn)生了什么影響？2“順馳增長速度與其財(cái)務(wù)危機(jī)之間具有什么關(guān)系？3公司利潤率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)公司可能

37、的開展速度有什么影響？4公司利潤率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間是什么關(guān)系？5從這個(gè)案例中我們還能得到什么啟示？低面背景簡約商務(wù)風(fēng)PPT模板2021LOGO所涉及提供的PPT模板、PPT圖片、PPT圖表等PPT素材大多 來自PPT設(shè)計(jì)大師PPT原創(chuàng)作者個(gè)人授權(quán)發(fā)布作品、PPT設(shè)計(jì)公司免費(fèi)作品、互聯(lián)網(wǎng)免費(fèi)共享資源精選以及局部原創(chuàng)作品，分享給PPT愛好者交流學(xué)習(xí) 之用，我們并未授權(quán)您將這些PPT模板、素材、圖片用于任何商業(yè)及其他用途，如果要使用請(qǐng)聯(lián)系原作者并征求作者同意。67為什么要進(jìn)行事故分析？682021年15月份各類事故比照月份安全、環(huán)保事故生產(chǎn)事故未遂事故事故總數(shù)事故總損失（元）一月321639028二

38、月32167100三月1471210590四月21694128五月44111930200合計(jì)1313265291046分析說明：1月TZB酯化崗位員工在分層提取時(shí)，未關(guān)閉通往排污池的排污閥，導(dǎo)致500L料液跑掉，直接經(jīng)濟(jì)損失30000元，占總損失77%。3月份TZB員工白班交接班不到位，導(dǎo)致在回收車間的回收酒精操作一晚無人管，致玻璃冷凝器次日破裂，冰鹽損失16公分，乙醇損失500kg，直接經(jīng)濟(jì)損失6000元，占總損失85%。5月份回收車間員工燒傷6222元、倉儲(chǔ)員工手壓傷3448元、SBA車間員工腦部受傷7330元，PLA跑料5000元、回收車間跑冰鹽5000元、中試車間跑冰鹽5000元。因員

39、工操作馬虎、工作不負(fù)責(zé)，造成的生產(chǎn)事故有12起，直接損失65200元，占總損失72%。692021年國內(nèi)事故摘錄1、 2021年5月28日晚上9點(diǎn)31分，位于淄博市桓臺(tái)縣唐山鎮(zhèn)境內(nèi)的山東寶源化工股份一車間發(fā)生爆燃事故，造成2人死亡，8人受傷。 2、2021年5月12日1時(shí)40分，位于山西運(yùn)城市鹽湖區(qū)龍居鄉(xiāng)二十里店村的山西三維豐?；ぐl(fā)生火災(zāi)并伴隨小規(guī)模的爆炸。3、2021年5月10日13時(shí)許，位于廣州市黃埔區(qū)的中石化廣州分公司203號(hào)汽油罐灌頂呼吸閥著火爆炸。據(jù)介紹，爆炸事故是由氣泄漏發(fā)生閃燃所致，導(dǎo)致7名施工人員受傷，其中3人傷勢(shì)嚴(yán)重。4、2021年5月2日中午12時(shí)52分，位于浙江省衢州市的巨化集團(tuán)北二道的錦綸廠發(fā)生火災(zāi)，熊熊的火光借著風(fēng)勢(shì)躥到空中達(dá)數(shù)十米之高。衢州消防支隊(duì)接到報(bào)警后，立即調(diào)集市區(qū)三個(gè)消防中隊(duì)以及巨化集團(tuán)專職消防隊(duì)共13輛消防車100