債市啟明系列：出口增速如何受人民幣匯率影 響

1、 證券研究報告證券研究報告出口增速如何受人民幣匯率影響？債市啟明系列2019.6.4 核心觀點明明首席 FICC 分析師S1010517100001章立聰固定收益分析師S1010514110002余經(jīng)緯固定收益分析師S1010517070005人民幣匯率自今年 4 月下旬以來持續(xù)下行，5 月 17 日美元兌人民幣即期匯率達到6.91，人民幣匯率進入 6.97.0 區(qū)間，結(jié)合近兩周人民幣匯率走勢來看，當前人民幣匯率在 6.9 位置出現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢，人民幣匯率下行會給我國出口貿(mào)易帶來哪些變化？中國對美出口又會如何受到匯率變化的影響？ 人民幣匯率與出口增速：從近兩周人民幣匯率變動來看，人民幣匯率在持續(xù)約

2、一1我國出口增速累計同比增速將提高0.36。 人民幣匯率下行對中美貿(mào)易的影響：將視線更加具體落在我國對美出口貿(mào)易上， 1高 9.07 。當前中美貿(mào)易談判結(jié)果仍存在不確定性，我們認為雖然短期人民幣匯7關(guān)數(shù)據(jù)情況的影響，若中美貿(mào)易摩擦進一步升級，人民幣匯率將面臨一定壓力。 結(jié)論：從近兩周人民幣匯率變動來看，人民幣匯率在持續(xù)約一個半月的下行趨勢后，呈現(xiàn)了企穩(wěn)態(tài)勢。人民幣匯率作為調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的“自動穩(wěn)定器”，人民幣匯率下行對我國出口具有拉動作用，且在一定程度上具有領先特征。通過構(gòu)建回歸模型進行分析，根據(jù)我們的測算，當人民幣實際有效匯率指數(shù)下行 1 單位時，我國出口增速累計同比增速將提高 0.36%。我

3、國對美出口貿(mào)易方面， 當人民幣匯率下行 1 9.07%認為雖然短期人民幣匯率破 7 仍存在難度，但是中長期仍需觀察經(jīng)濟基本面及關(guān)稅政策等對國際收支相關(guān)數(shù)據(jù)情況的影響。匯率是貿(mào)易收支的結(jié)果，而匯率反過來也對進出口產(chǎn)生作用。進出口的變化帶來國際收支的變化，進而通過影響匯率的需求影響匯率的價格。從有效匯率指數(shù)來看，匯率對出口的作用是重要的，因此也可以讓匯率發(fā)揮穩(wěn)定器的作用。但在此過程中，匯率預期的管理10 年期國債收益率將保持在 3.2%-3.6%之間，并將向區(qū)間底部靠近。人民幣匯率自今年4 5 月7 日美元兌人民幣即期匯率達到6.97.0 6.9 一、人民幣匯率與出口增速4 4 17 6.69，經(jīng)

4、過近一個半月的下行之后，5 17 6.91，下行幅3.3%5 17 日之后，人民幣匯率呈現(xiàn)出了震蕩企穩(wěn)態(tài)勢，即期匯率維持在6.9 附近，且在近一周時間連續(xù)小幅上行。圖 1：美元兌人民幣即期匯率6.95006.90006.85006.80006.75006.70006.65006.60002019-01-022019-01-092019-01-022019-01-092019-01-162019-01-232019-01-302019-02-062019-02-132019-02-202019-02-272019-03-062019-03-132019-03-202019-03-272019-0

5、4-032019-04-102019-04-172019-04-242019-05-012019-05-082019-05-152019-05-222019-05-29資料來源：Wind， 23 日，央行副行長、國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室“自動穩(wěn)定器”作用的體現(xiàn)?！白詣臃€(wěn)定器”是一種宏觀經(jīng)濟的內(nèi)在調(diào)節(jié)機的“自動穩(wěn)定器”，匯率的變動對一國進出口貿(mào)易有著直接的調(diào)節(jié)作用。在一定條件下， 通過使本國貨幣對外貶值，即讓匯率下降，會起到促進出口、限制進口的作用。從我國圖2：出口金累計比（位：%）與人民實際效匯指數(shù)右軸）出口金額:累計比人民幣:實際有匯率數(shù)80.0090.00100.00110.0019

6、96-011996-011996-111997-091998-071999-052000-032001-012001-112002-092003-072004-052005-032006-012006-112007-092008-072009-052010-032011-012011-112012-092013-072014-052015-032016-012016-112017-092018-07130.00140.00資料來源：Wind， 1 0.36%我們通過模型來驗證人民幣匯率對我國OECD：GDP 實際增速來反映外部經(jīng)濟發(fā)展情況，從而衡量外部需求的強弱。1%的置信水平上負向顯著，這意

7、味著人民幣匯率對我國出口貿(mào)易1 0.36%實際增速與我國出口金額累計同比2.971%的置信水平上正向顯著，說明外部總需求的提升會促進我國對外出口貿(mào)易，GDP 1%2.97%。40.231%的置信水平上表現(xiàn)顯著。表 1：中國對外出口增速與匯率關(guān)系解釋變量系數(shù)t 值截距項40.232.64人民幣實際有效匯率指數(shù)（滯后一季度）-0.36-2.83OECD:GDP 實際增速2.973.21資料來源：Wind， 測算圖3：擬合結(jié)（單：%）出口金額:累計比:季回歸擬值70.0050.0030.0010.001996-061997-031996-061997-031997-121998-091999-062

8、000-032000-122001-092002-062003-032003-122004-092005-062006-032006-122007-092008-062009-032009-122010-092011-062012-032012-122013-092014-062015-032015-122016-092017-062018-032018-12-30.00-50.00資料來源：Wind， 測算二、人民幣匯率下行對中美貿(mào)易的影響1 9.07%在我們對人民幣匯率與我國對外出GDP PMI 指數(shù)來代替GDP PMI 指數(shù)GDP 同比之間存在很高的一致性，并PMI 3 個月。圖4：美國

9、際GDP同比單：%）與制業(yè)PMI指數(shù)（右）美國:GDP:不價:折年:同比美國:供管理會(ISM):制造PMI:季80.0075.0070.0065.0060.0055.0050.001948-031950-091948-031950-091953-031955-091958-031960-091963-031965-091968-031970-091973-031975-091978-031980-091983-031985-091988-031990-091993-031995-091998-032000-092003-032005-092008-032010-092013-032015-0

10、92018-0340.0035.0030.00資料來源：Wind， 3 9.071%的置信水平上正向顯著，這與之前我們關(guān)于中國對外總出1 9.07%PMI 1.10%，回歸系數(shù)在 1%的置信水平上正向顯著，說明美國經(jīng)濟較好時，對外總需求的提PMI 1 1.10%。截距項系數(shù)為-110.361%的置信水平上表現(xiàn)顯著。表 2：中國對美出口增速與匯率關(guān)系解釋變量系數(shù)t 值截距項-110.36-11.96即期匯率：美元兌人民幣：月（滯后 3 個月）9.0712.43美國制造業(yè) PMI 指數(shù)1.108.52資料來源：Wind， 測算圖5：擬合結(jié)（單：%）美國:出金額:累同比回歸擬合值50.0040.00

11、30.0020.0010.001996-041997-011996-041997-011997-101998-071999-042000-012000-102001-072002-042003-012003-102004-072005-042006-012006-102007-072008-042009-012009-102010-072011-042012-012012-102013-072014-042015-012015-102016-072017-042018-012018-10-10.00-20.00-30.00資料來源：Wind， 測算7 3 7 收支相關(guān)數(shù)據(jù)情況的影響。匯率是貿(mào)易

12、收支的結(jié)果，而匯率反過來也對進出口產(chǎn)生作用。債市策略的測算，當人民幣實際有效匯率指數(shù)下行 1 單位時，我國出口增速累計同比增速將提高0.36%1 單位時，我國對美出口累計同比增9.07%7 3.2%-3.6%之間，并將向區(qū)間底部靠近。 資金面市場回顧20196371421天1個月分別變動了-18.78bps-17.51bps-21.99bps-32.26bps-17.8bps1.97%、2.46%、2.45%2.33%2.72%1年、3510年分1.44bps-0.14bps-1.51bps-3.50bps2.69%2.94%3.06%3.24%0.30%2,890.080.74%8,856.

13、990.99% 1,468.98。800 7 800 7 2017 SLFMLF 2018 3 2016 12 M0 累計增加 4388.8 億元，外匯占款累計下降 4473.2 億元、財政存款累計增加 5562.4 億元， 粗略估計通過居民取現(xiàn)、外占下降和稅收流失的流動性，并考慮公開市場操作到期情況， 計算每日流動性減少總量。同時，我們對公開市場操作到期情況進行監(jiān)控。圖 6：2018 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 3 日公開市場操作和到期監(jiān)控（億元）資料來源：Wind， 圖 7：2017 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 3 日流動性投放和回籠統(tǒng)計（億元）資料來源：W

14、ind， 市場回顧及觀點可轉(zhuǎn)債市場回顧6 3 89.63 106.54 點， 0.90%。161 （-5.56%） 領跌。161 支可轉(zhuǎn)債正股，除明泰鋁業(yè)、精測電子、亨通光電、尚榮醫(yī)療、臺華新材、福支下跌。其中，長久物流（10.00%）（9.98%）、小康股份（4.48%）可轉(zhuǎn)債市場周觀點上周轉(zhuǎn)債市場整體表現(xiàn)偏弱，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)小幅下跌，成交量也繼續(xù)下滑。beta beta beta beta 的機會。性質(zhì)是轉(zhuǎn)債這類資產(chǎn)最突出的特點之一，在六月份我們應該有所期待，無論這些轉(zhuǎn)機是來自外部或是內(nèi)部，轉(zhuǎn)債市場可能會提供弱 beta 的機會。不再贅述。近期受到包商銀行事件沖擊的不少中小銀行標的無論是價格

15、還是溢價率均處于偏低beta （場的反復使得早期經(jīng)歷停滯階段），后續(xù)倘若能維持節(jié)奏則有望為市場注入活力。beta 中具備底倉配置價值的銀行板塊；潛在的主題性機會也不容忽視，建議關(guān)注汽車、國改、計算機、國產(chǎn)替代等相關(guān)板塊。高彈性組合建議重點關(guān)注佳都轉(zhuǎn)債、參林轉(zhuǎn)債、拓邦轉(zhuǎn)債、絕味轉(zhuǎn)債、高能轉(zhuǎn)債、冰輪轉(zhuǎn)債、通威轉(zhuǎn)債、洲明轉(zhuǎn)債、生益轉(zhuǎn)債、天康轉(zhuǎn)債以及金融轉(zhuǎn)債。2、桐昆轉(zhuǎn)債、雨虹轉(zhuǎn)債、玲瓏轉(zhuǎn)債和大銀行轉(zhuǎn)債。風險因素：市場流動性出現(xiàn)大幅波動，宏觀經(jīng)濟不如預期，無風險利率大幅波動，正股股價超預期波動。 股票市場表 3：市場概況代碼簡稱收盤價日變化（%）成交額（億）成交額同比變化（%）000001.SH上證指

16、數(shù)2,890.08-0.302080.738.78399001.SZ深證成指8,856.99-0.742710.9910.12399300.SZ滬深 3003,632.010.06399005.SZ中小板指5,445.44-0.54399006.SZ創(chuàng)業(yè)板指1,468.98-0.99000016.SH上證 502,743.060.52每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）通信1.27電力設備-2.22銀行0.51基礎化工-1.99交通運輸0.29傳媒-1.76家電0.19石油石化-1.74每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%

17、）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）非銀行金融0.13煤炭-1.71每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）4G2.23次新股-5.10黃金珠寶1.83稀土永磁-4.74寬帶提速1.39燃料電池-4.23生物育種0.91油氣改革-3.66去 IOE0.90頁巖氣和煤層氣-3.56資料來源：Wind， 轉(zhuǎn)債市場6名稱收盤價日變化（%）中證轉(zhuǎn)債指數(shù)310.04-0.90平價指數(shù)89.63-1.05轉(zhuǎn)債指數(shù)106.54-0.90名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）11003

18、0.SH格力轉(zhuǎn)債104.40-0.260.50110031.SH航信轉(zhuǎn)債108.80-0.421.01110033.SH國貿(mào)轉(zhuǎn)債110.20-0.370.80110034.SH九州轉(zhuǎn)債101.70-0.924.28110038.SH濟川轉(zhuǎn)債106.40-1.330.31110040.SH生益轉(zhuǎn)債123.600.475.23110041.SH蒙電轉(zhuǎn)債110.55-0.146.21110042.SH航電轉(zhuǎn)債113.50-1.570.54110043.SH無錫轉(zhuǎn)債100.00-0.972.86110044.SH廣電轉(zhuǎn)債180.1013.8432.64110045.SH海瀾轉(zhuǎn)債100.000.000.

19、45113008.SH電氣轉(zhuǎn)債110.52-2.119.16113009.SH廣汽轉(zhuǎn)債104.31-1.133.53113011.SH光大轉(zhuǎn)債107.22-0.2514.33113012.SH駱駝轉(zhuǎn)債100.86-2.360.20113013.SH國君轉(zhuǎn)債109.96-2.5210.01113014.SH林洋轉(zhuǎn)債97.05-0.241.35113015.SH隆基轉(zhuǎn)債126.78-2.341.54113016.SH小康轉(zhuǎn)債94.87-0.270.18113017.SH吉視轉(zhuǎn)債99.17-0.570.25113019.SH玲瓏轉(zhuǎn)債107.35-0.151.79113502.SH嘉澳轉(zhuǎn)債95.52-

20、0.470.25113503.SH泰晶轉(zhuǎn)債100.04-1.340.64名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）113504.SH艾華轉(zhuǎn)債103.14-1.150.83113505.SH杭電轉(zhuǎn)債100.27-0.620.50113507.SH天馬轉(zhuǎn)債135.31-5.5610.64113508.SH新鳳轉(zhuǎn)債98.82-0.972.41113509.SH新泉轉(zhuǎn)債98.10-0.410.16113510.SH再升轉(zhuǎn)債101.840.030.02113511.SH千禾轉(zhuǎn)債108.470.350.41113513.SH安井轉(zhuǎn)債134.632.453.50113514.SH威帝轉(zhuǎn)債99.91-0.

21、170.10113515.SH高能轉(zhuǎn)債109.20-0.832.19113516.SH蘇農(nóng)轉(zhuǎn)債103.20-1.731.35113517.SH曙光轉(zhuǎn)債119.49-0.510.74113518.SH顧家轉(zhuǎn)債107.10-0.190.76123001.SZ藍標轉(zhuǎn)債104.85-1.981.65123002.SZ國禎轉(zhuǎn)債112.72-3.560.33123003.SZ藍思轉(zhuǎn)債96.48-0.370.76123004.SZ鐵漢轉(zhuǎn)債99.36-0.610.29123007.SZ道氏轉(zhuǎn)債101.70-2.200.81123009.SZ星源轉(zhuǎn)債104.35-1.500.22123010.SZ博世轉(zhuǎn)債100

22、.30-0.300.28123011.SZ德爾轉(zhuǎn)債96.59-0.630.11123012.SZ萬順轉(zhuǎn)債106.11-2.150.15123013.SZ橫河轉(zhuǎn)債106.20-0.570.04123014.SZ凱發(fā)轉(zhuǎn)債103.99-0.010.82123015.SZ藍盾轉(zhuǎn)債108.00-1.920.04127003.SZ海印轉(zhuǎn)債101.630.001.13127004.SZ模塑轉(zhuǎn)債93.06-0.070.35127005.SZ長證轉(zhuǎn)債111.00-1.211.53127006.SZ敖東轉(zhuǎn)債100.00-0.120.43127007.SZ湖廣轉(zhuǎn)債107.50-1.024.70128010.SZ順昌

23、轉(zhuǎn)債100.790.050.28128012.SZ輝豐轉(zhuǎn)債97.160.010.37128013.SZ洪濤轉(zhuǎn)債97.010.000.43128014.SZ永東轉(zhuǎn)債96.77-0.040.07128015.SZ久其轉(zhuǎn)債95.61-0.650.86128016.SZ雨虹轉(zhuǎn)債105.35-1.460.43128017.SZ金禾轉(zhuǎn)債107.30-0.200.11128018.SZ時達轉(zhuǎn)債95.48-0.260.12128019.SZ久立轉(zhuǎn) 2105.72-0.680.11128020.SZ水晶轉(zhuǎn)債98.00-0.920.91128021.SZ兄弟轉(zhuǎn)債100.02-0.700.54128022.SZ眾信

24、轉(zhuǎn)債98.40-0.610.70128023.SZ亞太轉(zhuǎn)債92.10-0.220.09128024.SZ寧行轉(zhuǎn)債126.10-1.9516.4200名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）128025.SZ特一轉(zhuǎn)債107.30-1.100.04128026.SZ眾興轉(zhuǎn)債95.010.011.03128027.SZ崇達轉(zhuǎn)債108.40-1.800.35128028.SZ贛鋒轉(zhuǎn)債97.50-0.620.04128029.SZ太陽轉(zhuǎn)債103.12-0.500.47128030.SZ天康轉(zhuǎn)債125.94-1.001.11128032.SZ雙環(huán)轉(zhuǎn)債95.00-0.630.08128033.SZ迪龍

25、轉(zhuǎn)債99.10-0.270.44128034.SZ江銀轉(zhuǎn)債103.75-0.842.04128035.SZ大族轉(zhuǎn)債102.55-0.681.51128036.SZ金農(nóng)轉(zhuǎn)債153.84-3.1341.90128037.SZ巖土轉(zhuǎn)債94.66-0.070.83128038.SZ利歐轉(zhuǎn)債116.90-1.440.25128039.SZ三力轉(zhuǎn)債108.33-1.770.57128040.SZ華通轉(zhuǎn)債102.04-1.430.35128041.SZ盛路轉(zhuǎn)債139.812.131.27128042.SZ凱中轉(zhuǎn)債97.75-0.450.09128043.SZ東音轉(zhuǎn)債134.00-3.693.95128044

26、.SZ嶺南轉(zhuǎn)債99.00-0.220.13128045.SZ機電轉(zhuǎn)債107.27-3.282.96128046.SZ利爾轉(zhuǎn)債100.96-0.630.01113520.SH百合轉(zhuǎn)債117.44-1.720.44128048.SZ張行轉(zhuǎn)債101.80-0.765.96113519.SH長久轉(zhuǎn)債109.354.138.95123016.SZ洲明轉(zhuǎn)債118.85-2.480.64128047.SZ光電轉(zhuǎn)債113.20-2.630.49113521.SH科森轉(zhuǎn)債99.97-0.312.04110047.SH山鷹轉(zhuǎn)債105.68-0.774.62113522.SH旭升轉(zhuǎn)債101.60-0.300.361

27、13020.SH桐昆轉(zhuǎn)債109.13-2.747.77110046.SH圓通轉(zhuǎn)債117.09-2.6540.68128049.SZ華源轉(zhuǎn)債101.98-1.670.33123017.SZ寒銳轉(zhuǎn)債99.61-0.900.23127008.SZ特發(fā)轉(zhuǎn)債229.004.5298.39113523.SH偉明轉(zhuǎn)債111.800.830.77128050.SZ鈞達轉(zhuǎn)債99.73-0.460.27110048.SH福能轉(zhuǎn)債106.56-1.212.50113524.SH奇精轉(zhuǎn)債98.02-0.980.11128051.SZ光華轉(zhuǎn)債96.81-0.560.06113525.SH臺華轉(zhuǎn)債103.70-0.310

28、.34110049.SH海爾轉(zhuǎn)債115.23-1.076.47128052.SZ凱龍轉(zhuǎn)債159.50-4.5314.28110050.SH佳都轉(zhuǎn)債120.59-1.313.73123018.SZ溢利轉(zhuǎn)債109.00-0.210.6211名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）127010.SZ平銀轉(zhuǎn)債113.76-1.3517.16113526.SH聯(lián)泰轉(zhuǎn)債110.01-2.100.49113527.SH維格轉(zhuǎn)債98.07-1.080.49127009.SZ冰輪轉(zhuǎn)債131.80-9.127.64128053.SZ尚榮轉(zhuǎn)債105.05-0.621.13128054.SZ中寵轉(zhuǎn)債102.90

29、-0.200.39113021.SH中信轉(zhuǎn)債103.22-0.4710.26113528.SH長城轉(zhuǎn)債98.01-0.320.35128056.SZ今飛轉(zhuǎn)債99.19-0.620.05123019.SZ中來轉(zhuǎn)債100.02-0.720.26110051.SH中天轉(zhuǎn)債100.980.071.76123021.SZ萬信轉(zhuǎn) 2100.20-7.799.20113022.SH浙商轉(zhuǎn)債102.80-1.061.74123020.SZ富祥轉(zhuǎn)債107.59-0.410.18110052.SH貴廣轉(zhuǎn)債116.53-0.8019.22128057.SZ博彥轉(zhuǎn)債104.10-1.170.73128059.SZ視源

30、轉(zhuǎn)債112.20-0.420.26113529.SH絕味轉(zhuǎn)債120.380.812.39128055.SZ長青轉(zhuǎn) 2112.02-1.091.78110053.SH蘇銀轉(zhuǎn)債105.20-0.3216.28127011.SZ中鼎轉(zhuǎn) 2105.80-1.341.63110055.SH伊力轉(zhuǎn)債109.43-1.660.97128058.SZ拓邦轉(zhuǎn)債109.30-0.840.82123022.SZ長信轉(zhuǎn)債102.19-1.560.38110054.SH通威轉(zhuǎn)債125.90-1.412.12128060.SZ中裝轉(zhuǎn)債101.510.471.54110056.SH亨通轉(zhuǎn)債96.300.000.001230

31、23.SZ迪森轉(zhuǎn)債98.66-0.830.13123024.SZ岱勒轉(zhuǎn)債97.51-0.300.04113530.SH大豐轉(zhuǎn)債97.78-0.330.45123025.SZ精測轉(zhuǎn)債105.30-1.130.17113531.SH百姓轉(zhuǎn)債108.67-1.250.23113533.SH參林轉(zhuǎn)債117.12-2.031.55113532.SH海環(huán)轉(zhuǎn)債100.84-0.160.63128063.SZ未來轉(zhuǎn)債105.75-0.470.93128062.SZ亞藥轉(zhuǎn)債99.99-0.591.47128061.SZ啟明轉(zhuǎn)債107.30-1.200.93113024.SH核建轉(zhuǎn)債100.35-1.320.88

32、127012.SZ招路轉(zhuǎn)債100.53-0.294.03110057.SH現(xiàn)代轉(zhuǎn)債105.00-0.801.07113534.SH鼎勝轉(zhuǎn)債96.06-0.511.39113025.SH明泰轉(zhuǎn)債97.68-0.572.77128064.SZ司爾轉(zhuǎn)債97.51-0.610.67113026.SH核能轉(zhuǎn)債102.61-0.915.3422名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）110058.SH永鼎轉(zhuǎn)債95.68-0.510.75128065.SZ雅化轉(zhuǎn)債95.10-0.371.51128066.SZ亞泰轉(zhuǎn)債98.00-0.410.28127013.SZ創(chuàng)維轉(zhuǎn)債97.88-1.360.8912

33、8067.SZ一心轉(zhuǎn)債112.90-0.010.65113535.SH大業(yè)轉(zhuǎn)債101.590.0012.563名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）3名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）600185.SH格力地產(chǎn)4.52-0.880.13600271.SH航天信息22.56-1.703.83600755.SH廈門國貿(mào)8.26-0.361.06600998.SH九州通12.96-0.690.54600566.SH濟川藥業(yè)32.46-1.251.62600183.SH生益科技14.250.784.89600863.SH內(nèi)蒙華電3.044.111.06600372.SH中航電子14.81-1.20

34、0.70600908.SH無錫銀行5.53-1.430.41600831.SH廣電網(wǎng)絡11.359.985.26600398.SH海瀾之家8.851.721.25601727.SH上海電氣5.28-0.750.82601238.SH廣汽集團10.830.001.20601818.SH光大銀行3.891.302.84601311.SH駱駝股份11.63-3.241.57601211.SH國泰君安16.04-0.195.66601222.SH林洋能源4.53-0.660.58601012.SH隆基股份23.15-2.857.12601127.SH小康股份12.844.480.35601929.SH

35、吉視傳媒2.490.400.65601966.SH玲瓏輪胎16.23-2.930.66603822.SH嘉澳環(huán)保24.830.000.37603738.SH泰晶科技15.13-4.240.89603989.SH艾華集團19.382.810.42603618.SH杭電股份6.39-1.841.18603668.SH天馬科技9.96-8.873.10603225.SH新鳳鳴12.31-1.910.27603179.SH新泉股份13.19-1.710.19603601.SH再升科技7.483.460.54603027.SH千禾味業(yè)18.062.152.11603345.SH安井食品47.852.07

36、0.90603023.SH威帝股份5.38-2.540.04603588.SH高能環(huán)境9.40-0.840.49603323.SH蘇農(nóng)銀行6.01-0.990.82名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）603019.SH中科曙光38.380.506.94603816.SH顧家家居30.39-1.940.53300058.SZ藍色光標4.07-2.631.06300388.SZ國禎環(huán)保9.20-0.430.17300433.SZ藍思科技6.85-1.150.92300197.SZ鐵漢生態(tài)3.32-2.640.37300409.SZ道氏技術(shù)12.96-3.141.03300568.SZ星源材

37、質(zhì)23.50-2.410.53300422.SZ博世科10.070.700.56300473.SZ德爾股份27.42-2.700.14300057.SZ萬順新材5.27-4.360.36300539.SZ橫河模具9.12-2.150.16300407.SZ凱發(fā)電氣8.014.030.48300297.SZ藍盾股份6.00-2.600.82000861.SZ海印股份2.690.750.22000700.SZ模塑科技3.71-2.110.19000783.SZ長江證券7.170.281.67000623.SZ吉林敖東16.18-0.060.84000665.SZ湖北廣電8.452.551.2100

38、2245.SZ澳洋順昌4.720.430.89002496.SZ輝豐股份3.06-2.550.83002325.SZ洪濤股份3.18-0.310.20002753.SZ永東股份8.88-2.200.09002279.SZ久其軟件7.02-1.540.42002271.SZ東方雨虹19.10-0.471.84002597.SZ金禾實業(yè)18.801.621.15002527.SZ新時達5.51-1.250.16002318.SZ久立特材7.09-0.840.40002273.SZ水晶光電11.301.891.23002562.SZ兄弟科技4.50-3.430.59002707.SZ眾信旅游5.86

39、-1.180.26002284.SZ亞太股份4.91-0.810.10002142.SZ寧波銀行22.77-1.854.04002728.SZ特一藥業(yè)15.790.000.13002772.SZ眾興菌業(yè)8.904.091.69002815.SZ崇達技術(shù)14.51-2.680.75002460.SZ贛鋒鋰業(yè)24.03-1.843.88002078.SZ太陽紙業(yè)6.22-2.961.24002100.SZ天康生物9.71-4.243.25002472.SZ雙環(huán)傳動5.57-1.590.18002658.SZ雪迪龍7.48-1.450.08002807.SZ江陰銀行4.60-1.080.300020

40、08.SZ大族激光32.99-0.424.70002548.SZ金新農(nóng)14.81-4.825.7144名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）002542.SZ中化巖土4.950.411.09002131.SZ利歐股份2.01-1.951.26002224.SZ三力士6.10-3.790.76002758.SZ華通醫(yī)藥9.56-1.950.18002446.SZ盛路通信9.602.672.77002823.SZ凱中精密9.59-2.840.27002793.SZ東音股份14.73-3.220.69002717.SZ嶺南股份4.89-1.410.38002013.SZ中航機電6.84-3.1

41、22.74002258.SZ利爾化學13.40-2.470.59603313.SH夢百合16.980.000.24002839.SZ張家港行5.54-2.290.83603569.SH長久物流12.6510.000.32300232.SZ洲明科技10.51-4.111.09002179.SZ中航光電31.82-3.582.82603626.SH科森科技8.243.910.57600567.SH山鷹紙業(yè)3.380.000.66603305.SH旭升股份23.88-2.850.70601233.SH桐昆股份12.56-5.853.12600233.SH圓通速遞13.20-1.571.66002787.SZ華源控股7.17-2.980.12300618.SZ寒銳鈷業(yè)61.70-3.531.95000070.SZ特發(fā)信息12.804.239.13603568.SH偉明環(huán)保19.882.470.67002865.SZ鈞達股份19.260.570.34600483.SH福能股份8.140.000.22603677.SH奇精機械11.86-3.810.16002741.SZ光華科技11.80-1.830.23603055.SH臺華新材10.840.000.13600690.SH青島海爾16.050.943.71002783.SZ凱龍股份11.96-5.08