企業(yè)上市-關(guān)于提高上市公司質(zhì)量的意見

1、PAGE PAGE 65Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.關(guān)于提高上市公司質(zhì)量的意見中國(guó)證監(jiān)會(huì)為全面深入貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見（國(guó)發(fā)20043號(hào)），切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展，現(xiàn)就提高上市公司質(zhì)量有關(guān)問題提出以下意見： 一、提高認(rèn)識(shí)，高度重視提高上市公司質(zhì)量工作 （一）充分認(rèn)識(shí)提高上市公司質(zhì)量的重要意義。上市公司是我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中最具發(fā)展優(yōu)勢(shì)的群體，是資本市場(chǎng)投資價(jià)值的源泉。提高上市公司質(zhì)量，是強(qiáng)化上市公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)

2、在要求；是夯實(shí)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展的根本；是增強(qiáng)資本市場(chǎng)吸引力和活力，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置功能的關(guān)鍵。提高上市公司質(zhì)量，就是要立足于全體股東利益的最大化，不斷提高公司治理和經(jīng)營(yíng)管理水平，不斷提高誠(chéng)信度和透明度，不斷提高公司盈利能力和持續(xù)發(fā)展能力。 （二）提高上市公司質(zhì)量是推進(jìn)資本市場(chǎng)改革發(fā)展的一項(xiàng)重要任務(wù)。經(jīng)過十多年的培育，上市公司不斷發(fā)展壯大、運(yùn)作日趨規(guī)范、質(zhì)量逐步提高，已經(jīng)成為推動(dòng)企業(yè)改革和帶動(dòng)行業(yè)成長(zhǎng)的中堅(jiān)力量。但是，由于受體制、機(jī)制、環(huán)境等多種因素的影響，相當(dāng)一批上市公司在法人治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范運(yùn)作等方面還存在一些問題，盈利能力不強(qiáng)，對(duì)投資者回報(bào)不高，嚴(yán)重影響了投

3、資者的信心，制約了資本市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善和資本市場(chǎng)改革的不斷深入，提高上市公司質(zhì)量已經(jīng)成為當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期推進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的一項(xiàng)重要任務(wù)。提高上市公司質(zhì)量，關(guān)鍵在于公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層要誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，努力提高公司競(jìng)爭(zhēng)能力、盈利能力和規(guī)范運(yùn)作水平；同時(shí)，各有關(guān)方面要營(yíng)造有利于上市公司規(guī)范發(fā)展的環(huán)境，支持和督促上市公司全面提高質(zhì)量。通過切實(shí)的努力，使上市公司法人治理結(jié)構(gòu)更加完善，內(nèi)部控制制度合理健全，激勵(lì)約束機(jī)制規(guī)范有效，公司透明度、競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力顯著提高。 二、完善公司治理，提高上市公司經(jīng)營(yíng)管理和規(guī)范運(yùn)作水平 （三）完善法人治理結(jié)構(gòu)。上市公

4、司要嚴(yán)格按照公司法、外商投資相關(guān)法律法規(guī)和現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)制度，形成權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)與經(jīng)理層之間權(quán)責(zé)分明、各司其職、有效制衡、科學(xué)決策、協(xié)調(diào)運(yùn)作的法人治理結(jié)構(gòu)。股東大會(huì)要認(rèn)真行使法定職權(quán)，嚴(yán)格遵守表決事項(xiàng)和表決程序的有關(guān)規(guī)定，科學(xué)民主決策，維護(hù)上市公司和股東的合法權(quán)益。董事會(huì)要對(duì)全體股東負(fù)責(zé)，嚴(yán)格按照法律和公司章程的規(guī)定履行職責(zé)，把好決策關(guān)，加強(qiáng)對(duì)公司經(jīng)理層的激勵(lì)、監(jiān)督和約束。要設(shè)立以獨(dú)立董事為主的審計(jì)委員會(huì)、薪酬與考核委員會(huì)并充分發(fā)揮其作用。公司全體董事必須勤勉盡責(zé)，依法行使職權(quán)。監(jiān)事會(huì)要認(rèn)真發(fā)揮好對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理層的監(jiān)督作用。經(jīng)理層要嚴(yán)格執(zhí)行股東大

5、會(huì)和董事會(huì)的決定，不斷提高公司管理水平和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。 （四）建立健全公司內(nèi)部控制制度。上市公司要加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，強(qiáng)化內(nèi)部管理，對(duì)內(nèi)部控制制度的完整性、合理性及其實(shí)施的有效性進(jìn)行定期檢查和評(píng)估，同時(shí)要通過外部審計(jì)對(duì)公司的內(nèi)部控制制度以及公司的自我評(píng)估報(bào)告進(jìn)行核實(shí)評(píng)價(jià)，并披露相關(guān)信息。通過自查和外部審計(jì)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制制度的薄弱環(huán)節(jié)，認(rèn)真整改，堵塞漏洞，有效提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力。 （五）提高公司運(yùn)營(yíng)的透明度。上市公司要切實(shí)履行作為公眾公司的信息披露義務(wù)，嚴(yán)格遵守信息披露規(guī)則，保證信息披露內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性，增強(qiáng)信息披露的有效性。要制定并嚴(yán)格執(zhí)行信息披露管理制度和重要信息的內(nèi)部報(bào)

6、告制度，明確公司及相關(guān)人員的信息披露職責(zé)和保密責(zé)任，保障投資者平等獲取信息的權(quán)利。公司股東及其他信息披露義務(wù)人，要積極配合和協(xié)助上市公司履行相應(yīng)的信息披露義務(wù)。上市公司要積極做好投資者關(guān)系管理工作，拓寬與投資者的溝通渠道，培育有利于上市公司健康發(fā)展的股權(quán)文化。 （六）加強(qiáng)對(duì)高級(jí)管理人員及員工的激勵(lì)和約束。上市公司要探索并規(guī)范激勵(lì)機(jī)制，通過股權(quán)激勵(lì)等多種方式，充分調(diào)動(dòng)上市公司高級(jí)管理人員及員工的積極性。要強(qiáng)化上市公司高級(jí)管理人員、公司股東之間的共同利益基礎(chǔ)，提高上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。要健全上市公司高級(jí)管理人員的工作績(jī)效考核和優(yōu)勝劣汰機(jī)制，強(qiáng)化責(zé)任目標(biāo)約束，不斷提高上市公司高級(jí)管理人員的進(jìn)取精神和責(zé)任

7、意識(shí)。 （七）增強(qiáng)上市公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。上市公司要優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，努力提高創(chuàng)新能力，提升技術(shù)優(yōu)勢(shì)和人才優(yōu)勢(shì)，不斷提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。要大力提高管理效率和管理水平，努力開拓市場(chǎng)，不斷增強(qiáng)盈利能力。上市公司要高度重視對(duì)股東的現(xiàn)金分紅，努力為股東提供良好的投資回報(bào)。 三、注重標(biāo)本兼治，著力解決影響上市公司質(zhì)量的突出問題 （八）切實(shí)維護(hù)上市公司的獨(dú)立性。上市公司必須做到機(jī)構(gòu)獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立，與股東特別是控股股東在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)方面全面分開。控股股東要依法行使出資人權(quán)利，不得侵犯上市公司享有的由全體股東出資形成的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)?？毓晒蓶|或?qū)嶋H控制人不得利用控制權(quán)，違反上市公司規(guī)范運(yùn)作程序，插手上市公司內(nèi)部

8、管理，干預(yù)上市公司經(jīng)營(yíng)決策，損害上市公司和其他股東的合法權(quán)益。 （九）規(guī)范募集資金的運(yùn)用。上市公司要加強(qiáng)對(duì)募集資金的管理。對(duì)募集資金投資項(xiàng)目必須進(jìn)行認(rèn)真的可行性分析，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提高募集資金使用效益。經(jīng)由股東大會(huì)決定的投資項(xiàng)目，公司董事會(huì)或經(jīng)理層不得隨意變更。確需變更募集資金用途的，投資項(xiàng)目應(yīng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和固定資產(chǎn)投資管理的有關(guān)規(guī)定，并經(jīng)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)后公開披露。 （十）嚴(yán)禁侵占上市公司資金。控股股東或?qū)嶋H控制人不得以向上市公司借款、由上市公司提供擔(dān)保、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)等各種名目侵占上市公司資金。對(duì)已經(jīng)侵占的資金，控股股東尤其是國(guó)有控股股東或?qū)嶋H控制人要針對(duì)不同情況，采取現(xiàn)金清償

9、、紅利抵債、以股抵債、以資抵債等方式，加快償還速度，務(wù)必在2006年底前償還完畢。 （十一）堅(jiān)決遏制違規(guī)對(duì)外擔(dān)保。上市公司要根據(jù)有關(guān)法規(guī)明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限，嚴(yán)格執(zhí)行對(duì)外擔(dān)保審議程序。上市公司任何人員不得違背公司章程規(guī)定，未經(jīng)董事會(huì)或股東大會(huì)批準(zhǔn)或授權(quán)，以上市公司名義對(duì)外提供擔(dān)保。上市公司要認(rèn)真履行對(duì)外擔(dān)保情況的信息披露義務(wù)，嚴(yán)格控制對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，采取有效措施化解已形成的違規(guī)擔(dān)保、連環(huán)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。 （十二）規(guī)范關(guān)聯(lián)交易行為。上市公司在履行關(guān)聯(lián)交易的決策程序時(shí)要嚴(yán)格執(zhí)行關(guān)聯(lián)方回避制度，并履行相應(yīng)的信息披露義務(wù)，保證關(guān)聯(lián)交易的公允性和交易行為的透明度。要充分發(fā)揮獨(dú)立董事在關(guān)聯(lián)交易決策和信息披露程序

10、中的職責(zé)和作用。公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員不得通過隱瞞甚至虛假披露關(guān)聯(lián)方信息等手段，規(guī)避關(guān)聯(lián)交易決策程序和信息披露要求。對(duì)因非公允關(guān)聯(lián)交易造成上市公司利益損失的，上市公司有關(guān)人員應(yīng)承擔(dān)責(zé)任。 （十三）禁止編報(bào)虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。上市公司應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)會(huì)計(jì)法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，加強(qiáng)會(huì)計(jì)核算和會(huì)計(jì)監(jiān)督，真實(shí)、公允地反映公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量。不得偽造會(huì)計(jì)憑證等會(huì)計(jì)資料、提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)表；不得利用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正等手段粉飾資產(chǎn)、收入、成本、利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)；不得阻礙審計(jì)機(jī)構(gòu)正常開展工作，限制其審計(jì)范圍；不得要求審計(jì)機(jī)構(gòu)出具失真或不當(dāng)?shù)膶徲?jì)報(bào)告。上市公司董事會(huì)及其董事

11、、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性、完整性承擔(dān)主要責(zé)任。 四、采取有效措施，支持上市公司做優(yōu)做強(qiáng) （十四）支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)利用資本市場(chǎng)做優(yōu)做強(qiáng)。地方政府要積極支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)改制上市，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)依托資本市場(chǎng)進(jìn)行改組改制，使優(yōu)質(zhì)資源向上市公司集中，支持具備條件的優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)實(shí)現(xiàn)整體上市。有關(guān)部門要優(yōu)化公司股票發(fā)行上市制度，規(guī)范企業(yè)改制行為，支持優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)和高成長(zhǎng)的中小企業(yè)在證券市場(chǎng)融資，逐步改善上市公司整體結(jié)構(gòu)。積極推出市場(chǎng)化創(chuàng)新工具，支持上市公司通過多樣化的支付手段進(jìn)行收購(gòu)兼并，提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。 （十五）提高上市公司再融資效率。要進(jìn)一步調(diào)整和完善上市公司再融資的相關(guān)制

12、度，增加融資品種，簡(jiǎn)化核準(zhǔn)程序，充分發(fā)揮市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)價(jià)格和合理配置資源的功能，提高上市公司再融資效率。積極培育公司債券市場(chǎng)，制訂和完善公司債券發(fā)行、交易、信息披露和信用評(píng)級(jí)等規(guī)章制度。鼓勵(lì)符合條件的上市公司發(fā)行公司債券。 （十六）建立多層次市場(chǎng)體系。在加強(qiáng)主板市場(chǎng)建設(shè)的同時(shí)，積極推動(dòng)中小企業(yè)板塊制度創(chuàng)新，為適時(shí)推出創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)造條件。要進(jìn)一步完善股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，健全多層次資本市場(chǎng)體系和不同層次市場(chǎng)間的準(zhǔn)入、退出機(jī)制，發(fā)揮資本市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰功能，滿足不同企業(yè)的融資需求。 （十七）積極穩(wěn)妥地推進(jìn)股權(quán)分置改革。通過股權(quán)分置改革消除非流通股和流通股的流通制度差異，有利于形成流通股股東和非流通股股東的共同利益基

13、礎(chǔ)，對(duì)提高上市公司質(zhì)量具有重要作用。有關(guān)方面要按照總體安排、分類指導(dǎo)、完善制度的要求，加強(qiáng)對(duì)改革的組織領(lǐng)導(dǎo)，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)股權(quán)分置改革。 五、完善上市公司監(jiān)督管理機(jī)制，強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)作 （十八）強(qiáng)化上市公司監(jiān)管。有關(guān)部門要完善相關(guān)法律法規(guī)體系，抓緊制訂上市公司監(jiān)管條例，積極推進(jìn)相關(guān)法律的修改，為廣大投資者維護(hù)自身權(quán)益和上市公司規(guī)范運(yùn)作提供法律保障。要進(jìn)一步加強(qiáng)上市公司監(jiān)管制度建設(shè)，建立累積投票制度和征集投票權(quán)制度，完善股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票制度、獨(dú)立董事制度及信息披露相關(guān)規(guī)則，規(guī)范上市公司運(yùn)作。要落實(shí)和完善監(jiān)管責(zé)任制，不斷改進(jìn)監(jiān)管方式和監(jiān)管手段，完善上市公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。進(jìn)一步健全證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)與公安

14、、司法部門的協(xié)作機(jī)制，及時(shí)將涉嫌犯罪人員移送公安、司法機(jī)關(guān)，嚴(yán)肅查處違法犯罪行為，增強(qiáng)上市公司監(jiān)管的威懾力，提高監(jiān)管的有效性和權(quán)威性，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)和社會(huì)穩(wěn)定。 （十九）加強(qiáng)上市公司誠(chéng)信建設(shè)。有關(guān)部門要建立上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人的信貸、擔(dān)保、信用證、商業(yè)票據(jù)等信用信息及監(jiān)管信息的共享機(jī)制；完善上市公司控股股東、實(shí)際控制人、上市公司及其高級(jí)管理人員的監(jiān)管信息系統(tǒng)，對(duì)嚴(yán)重失信和違規(guī)者予以公開曝光；督促商業(yè)銀行嚴(yán)格審查上市公司董事會(huì)或股東大會(huì)批準(zhǔn)對(duì)外擔(dān)保的文件和信息披露資料，嚴(yán)格審查上市公司對(duì)外擔(dān)保的合規(guī)性和擔(dān)保能力，切實(shí)防范上市公司違規(guī)對(duì)外擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)。 （二十）規(guī)范上市公司控股股東或?qū)嶋H控

15、制人的行為。有關(guān)方面要督促控股股東或?qū)嶋H控制人加快償還侵占上市公司的資金，國(guó)有控股股東限期內(nèi)未償清或出現(xiàn)新增侵占上市公司資金問題的，對(duì)相關(guān)負(fù)責(zé)人和直接責(zé)任人要給予紀(jì)律處分，直至撤銷職務(wù)；非國(guó)有控股股東或?qū)嶋H控制人限期內(nèi)未償清或出現(xiàn)新增侵占上市公司資金問題的，有關(guān)部門對(duì)其融資活動(dòng)應(yīng)依法進(jìn)行必要的限制。要依法查處上市公司股東、實(shí)際控制人利用非公允的關(guān)聯(lián)交易侵占上市公司利益、掏空上市公司的行為。加大對(duì)侵犯上市公司利益的控股股東或?qū)嶋H控制人的責(zé)任追究力度，對(duì)構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。 （二十一）加強(qiáng)對(duì)上市公司高級(jí)管理人員的監(jiān)管。要制定上市公司高級(jí)管理人員行為準(zhǔn)則，對(duì)違背行為準(zhǔn)則并被證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

16、認(rèn)定為不適當(dāng)人選的上市公司高級(jí)管理人員，要責(zé)成上市公司及時(shí)按照法定程序予以撤換。對(duì)嚴(yán)重違規(guī)的上市公司高級(jí)管理人員，要實(shí)行嚴(yán)格的市場(chǎng)禁入；對(duì)構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。 （二十二）加強(qiáng)對(duì)證券經(jīng)營(yíng)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。要嚴(yán)格保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人的資質(zhì)管理，督促其忠實(shí)履行盡職推薦、持續(xù)督導(dǎo)的職責(zé)。有關(guān)部門要加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為的監(jiān)管，完善執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系，督促其勤勉盡責(zé)，規(guī)范執(zhí)業(yè)行為，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。要建立和完善市場(chǎng)禁入制度，加大對(duì)中介機(jī)構(gòu)及其責(zé)任人違法違規(guī)行為的責(zé)任追究力度，及時(shí)公布其失信和違規(guī)記錄，強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督。 （二十三）充分發(fā)揮自律監(jiān)管的作用。充分發(fā)揮自律組織

17、在促進(jìn)上市公司提高公司治理、規(guī)范運(yùn)作水平等方面的積極作用。加強(qiáng)對(duì)上市公司高級(jí)管理人員的培訓(xùn)和持續(xù)教育，培養(yǎng)誠(chéng)信文化，提高高級(jí)管理人員的法制意識(shí)、責(zé)任意識(shí)和誠(chéng)信意識(shí)，增強(qiáng)上市公司高級(jí)管理人員規(guī)范經(jīng)營(yíng)的自覺性。六、加強(qiáng)強(qiáng)組織領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)，營(yíng)營(yíng)造促進(jìn)進(jìn)上市公公司健康康發(fā)展的的良好環(huán)環(huán)境 （二二十四）加加強(qiáng)對(duì)提提高上市市公司質(zhì)質(zhì)量工作作的組織織領(lǐng)導(dǎo)。各各省（區(qū)區(qū)、市）人人民政府府要加強(qiáng)強(qiáng)組織領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)，建建立有效效的協(xié)調(diào)調(diào)機(jī)制，統(tǒng)統(tǒng)籌研究究解決工工作中遇遇到的重重大問題題，切實(shí)實(shí)采取有有效措施施，促進(jìn)進(jìn)上市公公司質(zhì)量量全面提提高。當(dāng)當(dāng)前，要要著重督督促和幫幫助上市市公司切切實(shí)解決決控股股股東或?qū)崒?shí)際控制制人侵占

18、占資金、違違規(guī)擔(dān)保保等突出出問題，研研究建立立上市公公司突發(fā)發(fā)重大風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的處處置機(jī)制制，積極極穩(wěn)妥地地推進(jìn)上上市公司司股權(quán)分分置改革革。 （二二十五）防防范和化化解上市市公司風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。地地方各級(jí)級(jí)人民政政府要切切實(shí)承擔(dān)擔(dān)起處置置本地區(qū)區(qū)上市公公司風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的責(zé)任任，建立立健全上上市公司司風(fēng)險(xiǎn)處處置應(yīng)急急機(jī)制，及及時(shí)采取取有效措措施，維維護(hù)上市市公司的的經(jīng)營(yíng)秩秩序、財(cái)財(cái)產(chǎn)安全全和社會(huì)會(huì)穩(wěn)定，必必要時(shí)可可對(duì)陷入入危機(jī)、可可能對(duì)社社會(huì)穩(wěn)定定造成重重大影響響的上市市公司組組織實(shí)施施托管。支支持績(jī)差差上市公公司特別別是國(guó)有有控股上上市公司司按照市市場(chǎng)化原原則進(jìn)行行資產(chǎn)重重組和債債務(wù)重組組，改善善經(jīng)營(yíng)狀狀況。要

19、要做好退退市公司司的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)防范工工作，依依法追究究因嚴(yán)重重違法違違規(guī)行為為導(dǎo)致上上市公司司退市的的相關(guān)責(zé)責(zé)任人的的責(zé)任。 （二十六）營(yíng)造有利于上市公司規(guī)范發(fā)展的輿論氛圍。有關(guān)方面要加強(qiáng)對(duì)涉及上市公司新聞報(bào)道的管理，引導(dǎo)媒體客觀、真實(shí)、全面地報(bào)道上市公司情況，切實(shí)防范并及時(shí)糾正對(duì)上市公司的失實(shí)報(bào)道，嚴(yán)肅懲處違背事實(shí)、蓄意美化或詆毀上市公司的行為，避免誤導(dǎo)投資者。切實(shí)發(fā)揮好媒體的輿論引導(dǎo)和監(jiān)督作用。關(guān)于上市公公司股權(quán)權(quán)分置改改革的指指導(dǎo)意見見中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)、國(guó)務(wù)務(wù)院國(guó)資資委、財(cái)財(cái)政部、中中國(guó)人民民銀行、商商務(wù)部聯(lián)聯(lián)合頒布布國(guó)務(wù)院關(guān)關(guān)于推進(jìn)進(jìn)資本市市場(chǎng)改革革開放和和穩(wěn)定發(fā)發(fā)展的若若干意見見(國(guó)國(guó)發(fā)22

20、00443號(hào)號(hào)，以下下簡(jiǎn)稱若若干意見見)發(fā)發(fā)布以來來，資本本市場(chǎng)各各項(xiàng)改革革和制度度建設(shè)取取得重要要進(jìn)展，市市場(chǎng)運(yùn)行行機(jī)制和和運(yùn)行環(huán)環(huán)境正在在得到改改善，一一些制約約資本市市場(chǎng)功能能充分發(fā)發(fā)揮的基基礎(chǔ)性、制制度性問問題逐步步得到解解決。按按照國(guó)務(wù)務(wù)院關(guān)于于“積極極穩(wěn)妥解解決股權(quán)權(quán)分置問問題”的的要求，在在國(guó)務(wù)院院的正確確領(lǐng)導(dǎo)和和有關(guān)部部門、地地方人民民政府的的大力支支持下，股股權(quán)分置置改革試試點(diǎn)工作作已經(jīng)順順利完成成，改革革的操作作原則和和基本做做法得到到了市場(chǎng)場(chǎng)認(rèn)同，改改革的政政策預(yù)期期和市場(chǎng)場(chǎng)預(yù)期逐逐漸趨于于穩(wěn)定，總總體上具具備了轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)入積極極穩(wěn)妥推推進(jìn)的基基礎(chǔ)和條條件。經(jīng)經(jīng)國(guó)務(wù)院院同意，現(xiàn)

21、現(xiàn)就下一一步上市市公司股股權(quán)分置置改革提提出如下下指導(dǎo)意意見：正確認(rèn)認(rèn)識(shí)股權(quán)權(quán)分置改改革1.全全面落實(shí)實(shí)若干干意見，完完善資本本市場(chǎng)運(yùn)運(yùn)行機(jī)制制，要從從解決基基礎(chǔ)性、制制度性問問題入手手，重視視完善和和發(fā)揮資資本市場(chǎng)場(chǎng)功能，改改善資本本市場(chǎng)投投資回報(bào)報(bào)水平，逐逐步提高高直接融融資能力力和資源源配置效效率。既既要通過過健全資資本市場(chǎng)場(chǎng)體系，豐豐富證券券投資品品種，提提高上市市公司質(zhì)質(zhì)量，規(guī)規(guī)范證券券公司經(jīng)經(jīng)營(yíng)和加加強(qiáng)證券券市場(chǎng)法法制建設(shè)設(shè)，解決決新興市市場(chǎng)要素素缺失、制制度不完完善、運(yùn)運(yùn)行不規(guī)規(guī)范、監(jiān)監(jiān)管不到到位等問問題，又又要不失失時(shí)機(jī)地地解決好好體制轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)軌背景景下遺留留下來的的股權(quán)分分置等諸

22、諸多問題題，妥善善化解風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)隱患患，為資資本市場(chǎng)場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)穩(wěn)定發(fā)展展創(chuàng)造條條件。2.股股權(quán)分置置是指AA股市場(chǎng)場(chǎng)的上市市公司股股份按能能否在證證券交易易所上市市交易被被區(qū)分為為非流通通股和流流通股，這這是我國(guó)國(guó)經(jīng)濟(jì)體體制轉(zhuǎn)軌軌過程中中形成的的特殊問問題。股股權(quán)分置置扭曲資資本市場(chǎng)場(chǎng)定價(jià)機(jī)機(jī)制，制制約資源源配置功功能的有有效發(fā)揮揮；公司司股價(jià)難難以對(duì)大大股東、管管理層形形成市場(chǎng)場(chǎng)化的激激勵(lì)和約約束，公公司治理理缺乏共共同的利利益基礎(chǔ)礎(chǔ)；資本本流動(dòng)存存在非流流通股協(xié)協(xié)議轉(zhuǎn)讓讓和流通通股競(jìng)價(jià)價(jià)交易兩兩種價(jià)格格，資本本運(yùn)營(yíng)缺缺乏市場(chǎng)場(chǎng)化操作作基礎(chǔ)。股股權(quán)分置置不能適適應(yīng)當(dāng)前前資本市市場(chǎng)改革革開放和和穩(wěn)定

23、發(fā)發(fā)展的要要求，必必須通過過股權(quán)分分置改革革，消除除非流通通股和流流通股的的流通制制度差異異。3.股股權(quán)分置置改革是是一項(xiàng)完完善市場(chǎng)場(chǎng)基礎(chǔ)制制度和運(yùn)運(yùn)行機(jī)制制的改革革，其意意義不僅僅在于解解決歷史史問題，更更在于為為資本市市場(chǎng)其他他各項(xiàng)改改革和制制度創(chuàng)新新創(chuàng)造條條件，是是全面落落實(shí)若若干意見見的重重要舉措措。為此此，要將將股權(quán)分分置改革革、維護(hù)護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)穩(wěn)定、促促進(jìn)資本本市場(chǎng)功功能發(fā)揮揮和積極極穩(wěn)妥推推進(jìn)資本本市場(chǎng)對(duì)對(duì)外開放放統(tǒng)籌考考慮。改改革要積積極穩(wěn)妥妥、循序序漸進(jìn)，成成熟一家家，推出出一家，實(shí)實(shí)現(xiàn)相關(guān)關(guān)各方利利益關(guān)系系的合理理調(diào)整，同同時(shí)要以以改革為為契機(jī)，調(diào)調(diào)動(dòng)多種種積極因因素，維維護(hù)市

24、場(chǎng)場(chǎng)穩(wěn)定，提提高上市市公司質(zhì)質(zhì)量，規(guī)規(guī)范證券券公司經(jīng)經(jīng)營(yíng)，配配套推進(jìn)進(jìn)各項(xiàng)基基礎(chǔ)性制制度建設(shè)設(shè)、完善善市場(chǎng)體體系和促促進(jìn)證券券產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新，形形成資本本市場(chǎng)良良性循環(huán)環(huán)、健康康發(fā)展的的新局面面。4.股股權(quán)分置置改革是是為非流流通股可可上市交交易作出出的制度度安排，并并不以通通過資本本市場(chǎng)減減持國(guó)有有股份為為目的，當(dāng)當(dāng)前國(guó)家家也沒有有通過境境內(nèi)資本本市場(chǎng)減減持上市市公司國(guó)國(guó)有股份份籌集資資金的考考慮。非非流通股股可上市市交易后后，國(guó)有有控股上上市公司司控股股股東應(yīng)根根據(jù)國(guó)家家關(guān)于國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)濟(jì)布局和和結(jié)構(gòu)性性調(diào)整的的戰(zhàn)略性性要求，合合理確定定在所控控股上市市公司的的最低持持股比例例，對(duì)關(guān)關(guān)系國(guó)計(jì)計(jì)民

25、生及及國(guó)家經(jīng)經(jīng)濟(jì)命脈脈的重要要行業(yè)和和關(guān)鍵領(lǐng)領(lǐng)域，以以及國(guó)民民經(jīng)濟(jì)基基礎(chǔ)性和和支柱性性行業(yè)中中的國(guó)有有控股上上市公司司，國(guó)家家要保證證國(guó)有資資本的控控制力、影影響力和和帶動(dòng)力力，必要要時(shí)國(guó)有有股股東東可通過過證券市市場(chǎng)增持持股份。其其他上市市公司的的控股股股東，也也要保證證公司的的穩(wěn)定發(fā)發(fā)展和持持續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)。證券券監(jiān)管部部門要通通過必要要的制度度安排和和技術(shù)創(chuàng)創(chuàng)新，有有效控制制可流通通股份進(jìn)進(jìn)入流通通的規(guī)模模和節(jié)奏奏。股權(quán)分分置改革革的指導(dǎo)導(dǎo)思想5.積積極穩(wěn)妥妥推進(jìn)股股權(quán)分置置改革的的指導(dǎo)思思想是，堅(jiān)堅(jiān)持股權(quán)權(quán)分置改改革與維維護(hù)市場(chǎng)場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)發(fā)展相結(jié)結(jié)合的總總體原則則，進(jìn)一一步明確確改革預(yù)預(yù)期，改

26、改進(jìn)和加加強(qiáng)協(xié)調(diào)調(diào)指導(dǎo)，調(diào)調(diào)動(dòng)多種種積極因因素，抓抓緊落實(shí)實(shí)若干干意見提提出的各各項(xiàng)任務(wù)務(wù)，制定定、修改改和完善善相關(guān)法法規(guī)和政政策措施施，加強(qiáng)強(qiáng)市場(chǎng)基基礎(chǔ)性建建設(shè)，完完善改革革和發(fā)展展的市場(chǎng)場(chǎng)環(huán)境，實(shí)實(shí)現(xiàn)資本本市場(chǎng)發(fā)發(fā)展的重重要轉(zhuǎn)折折，使市市場(chǎng)進(jìn)入入良性發(fā)發(fā)展的軌軌道。6.貫貫徹落實(shí)實(shí)若干干意見提提出的“尊尊重市場(chǎng)場(chǎng)規(guī)律，有有利于市市場(chǎng)的穩(wěn)穩(wěn)定和發(fā)發(fā)展，切切實(shí)保護(hù)護(hù)投資者者特別是是公眾投投資者的的合法權(quán)權(quán)益”的的總體要要求。尊尊重市場(chǎng)場(chǎng)規(guī)律，就就是要堅(jiān)堅(jiān)持市場(chǎng)場(chǎng)化的決決策機(jī)制制和價(jià)格格形成機(jī)機(jī)制，完完善改革革的推動(dòng)動(dòng)機(jī)制，通通過政策策扶持和和市場(chǎng)引引導(dǎo)，形形成上市市公司改改革的持持續(xù)穩(wěn)定定動(dòng)

27、力。有有利于市市場(chǎng)穩(wěn)定定和發(fā)展展，就是是按照改改革的力力度、發(fā)發(fā)展的速速度和市市場(chǎng)可承承受程度度相統(tǒng)一一的原則則，注重重發(fā)揮改改革所形形成的機(jī)機(jī)制優(yōu)勢(shì)勢(shì)和良好好的市場(chǎng)場(chǎng)效應(yīng)，使使資本市市場(chǎng)各項(xiàng)項(xiàng)改革協(xié)協(xié)調(diào)推進(jìn)進(jìn)，各項(xiàng)項(xiàng)政策措措施綜合合配套，以以改革促促進(jìn)市場(chǎng)場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)發(fā)展，以以市場(chǎng)穩(wěn)穩(wěn)定發(fā)展展保障改改革的順順利進(jìn)行行。保護(hù)護(hù)投資者者特別是是公眾投投資者合合法權(quán)益益，就是是要通過過相關(guān)程程序規(guī)則則和必要要的政策策指導(dǎo)，保保障投資資者的知知情權(quán)、參參與權(quán)和和表決權(quán)權(quán)，使改改革方案案有利于于形成流流通股股股東和非非流通股股股東的的共同利利益基礎(chǔ)礎(chǔ)，并形形成改革革后公司司穩(wěn)定的的價(jià)格預(yù)預(yù)期。股權(quán)分分置改

28、革革的總體體要求7.股股權(quán)分置置改革要要堅(jiān)持統(tǒng)統(tǒng)一組織織。中國(guó)國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)要制定定上市市公司股股權(quán)分置置改革管管理辦法法，以以“公開開、公平平、公正正”的操操作程序序和監(jiān)管管要求，規(guī)規(guī)范股權(quán)權(quán)分置改改革工作作，保障障投資者者特別是是公眾投投資者的的合法權(quán)權(quán)益。國(guó)國(guó)務(wù)院有有關(guān)部門門要加強(qiáng)強(qiáng)協(xié)調(diào)配配合，按按照有利利于推進(jìn)進(jìn)股權(quán)分分置改革革的原則則，完善善促進(jìn)資資本市場(chǎng)場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)發(fā)展的相相關(guān)政策策，調(diào)整整和完善善國(guó)資管管理、企企業(yè)考核核、會(huì)計(jì)計(jì)核算、信信貸政策策、外商商投資等等方面的的規(guī)定，使使股權(quán)分分置改革革相關(guān)政政策銜接接配套。地地方人民民政府要要加強(qiáng)對(duì)對(duì)本地區(qū)區(qū)上市公公司股權(quán)權(quán)分置改改革的組組織領(lǐng)

29、導(dǎo)導(dǎo)工作，充充分發(fā)揮揮本地區(qū)區(qū)綜合資資源優(yōu)勢(shì)勢(shì)，把股股權(quán)分置置改革與與優(yōu)化上上市公司司結(jié)構(gòu)、促促進(jìn)區(qū)域域經(jīng)濟(jì)發(fā)發(fā)展和維維護(hù)社會(huì)會(huì)穩(wěn)定結(jié)結(jié)合起來來，統(tǒng)籌籌安排適適合當(dāng)?shù)氐厍闆r的的改革工工作。8.股股權(quán)分置置改革方方案要實(shí)實(shí)行分散散決策。上上市公司司非流通通股股東東依據(jù)現(xiàn)現(xiàn)行法律律、法規(guī)規(guī)和股權(quán)權(quán)分置改改革的管管理辦法法，廣泛泛征求AA股市場(chǎng)場(chǎng)相關(guān)流流通股股股東意見見，協(xié)商商確定切切合本公公司實(shí)際際情況的的股權(quán)分分置改革革方案，參參照股東東大會(huì)的的程序，由由A股市市場(chǎng)相關(guān)關(guān)股東召召開會(huì)議議分類表表決。非非流通股股股東與與流通股股股東之之間以對(duì)對(duì)價(jià)方式式平衡股股東利益益，是股股權(quán)分置置改革的的有益嘗

30、嘗試，要要在改革革實(shí)踐中中不斷加加以完善善。9.上上市公司司股權(quán)分分置改革革方案要要有利于于市場(chǎng)穩(wěn)穩(wěn)定和上上市公司司的長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)發(fā)展。鼓鼓勵(lì)公司司或大股股東采取取穩(wěn)定價(jià)價(jià)格預(yù)期期的相關(guān)關(guān)措施；鼓勵(lì)在在股權(quán)分分置改革革方案中中作出提提高上市市公司業(yè)業(yè)績(jī)和價(jià)價(jià)值增長(zhǎng)長(zhǎng)能力的的組合安安排。監(jiān)監(jiān)管部門門和證券券交易所所在不干干預(yù)改革革主體自自主協(xié)商商決定改改革方案案的前提提下，加加強(qiáng)對(duì)方方案實(shí)現(xiàn)現(xiàn)形式及及相關(guān)配配套安排排的協(xié)調(diào)調(diào)指導(dǎo)。10.堅(jiān)持改改革的市市場(chǎng)化導(dǎo)導(dǎo)向，注注重營(yíng)造造有利于于積極穩(wěn)穩(wěn)妥解決決股權(quán)分分置問題題的市場(chǎng)場(chǎng)機(jī)制。根根據(jù)股權(quán)權(quán)分置改改革進(jìn)程程和市場(chǎng)場(chǎng)整體情情況，擇擇機(jī)實(shí)行行“新老老劃斷”

31、，對(duì)對(duì)首次公公開發(fā)行行公司不不再區(qū)分分流通股股和非流流通股。完完成股權(quán)權(quán)分置改改革的上上市公司司優(yōu)先安安排再融融資，可可以實(shí)施施管理層層股權(quán)激激勵(lì)，同同時(shí)改革革再融資資監(jiān)管方方式，提提高再融融資效率率。上市市公司管管理層股股權(quán)激勵(lì)勵(lì)的具體體實(shí)施和和考核辦辦法，以以及配套套的監(jiān)督督制度由由證券監(jiān)監(jiān)管部門門會(huì)同有有關(guān)部門門另行制制定。涉涉及A股股股權(quán)的的擬境外外上市公公司，以以及A股股上市公公司分拆拆下屬企企業(yè)擬境境外上市市的，應(yīng)應(yīng)在完成成股權(quán)分分置改革革后實(shí)施施。上市市公司非非流通股股協(xié)議轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓，要要對(duì)股權(quán)權(quán)分置改改革作出出相應(yīng)安安排，或或與公司司股權(quán)分分置改革革組合運(yùn)運(yùn)作。11.妥善處處理存在

32、在特殊情情況的上上市公司司股權(quán)分分置改革革問題。股股權(quán)分置置改革是是解決AA股市場(chǎng)場(chǎng)相關(guān)股股東之間間的利益益平衡問問題，對(duì)對(duì)于同時(shí)時(shí)存在HH股或BB股的AA股上市市公司，由由A股市市場(chǎng)相關(guān)關(guān)股東協(xié)協(xié)商解決決股權(quán)分分置問題題。對(duì)于于持有外外商投資資企業(yè)批批準(zhǔn)證書書及含有有外資股股份的銀銀行類AA股上市市公司，其其股權(quán)分分置改革革方案在在相關(guān)股股東會(huì)議議表決通通過后，由由國(guó)務(wù)院院有關(guān)部部門按照照法律法法規(guī)辦理理審批手手續(xù)。股股權(quán)分置置改革方方案中外外資股比比例變化化原則上上不影響響該上市市公司已已有的相相關(guān)優(yōu)惠惠政策，股股份限售售期滿后后外資股股東減持持股份的的，按國(guó)國(guó)家有關(guān)關(guān)規(guī)定辦辦理，具具體辦

33、法法由國(guó)務(wù)務(wù)院商務(wù)務(wù)主管部部門和證證券監(jiān)管管部門會(huì)會(huì)同有關(guān)關(guān)部門另另行規(guī)定定。對(duì)于于績(jī)差公公司，鼓鼓勵(lì)以注注入優(yōu)質(zhì)質(zhì)資產(chǎn)、承承擔(dān)債務(wù)務(wù)等作為為對(duì)價(jià)解解決股權(quán)權(quán)分置問問題。嚴(yán)格規(guī)規(guī)范股權(quán)權(quán)分置改改革秩序序12.上市公公司及其其董事會(huì)會(huì)要嚴(yán)格格按照管管理辦法法規(guī)定的的程序進(jìn)進(jìn)行股權(quán)權(quán)分置改改革，認(rèn)認(rèn)真履行行信息披披露義務(wù)務(wù)，切實(shí)實(shí)維護(hù)投投資者特特別是公公眾投資資者的知知情權(quán)、參參與權(quán)和和表決權(quán)權(quán)。鼓勵(lì)勵(lì)公眾投投資者積積極參與與股權(quán)分分置改革革，依法法行使股股東權(quán)利利。非流流通股股股東要嚴(yán)嚴(yán)格履行行在股權(quán)權(quán)分置改改革中作作出的承承諾，并并對(duì)違約約行為承承擔(dān)相應(yīng)應(yīng)的責(zé)任任。13.保薦機(jī)機(jī)構(gòu)及其其保薦代

34、代表人應(yīng)應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)實(shí)守信、公公正客觀觀、勤勉勉盡責(zé)，深深入了解解公司存存在的各各種情況況，充分分發(fā)揮協(xié)協(xié)調(diào)平衡衡作用，認(rèn)認(rèn)真履行行核查義義務(wù)，協(xié)協(xié)助上市市公司及及其股東東制定切切合公司司實(shí)際的的股權(quán)分分置改革革方案，督督促做好好信息披披露工作作，督導(dǎo)導(dǎo)相關(guān)當(dāng)當(dāng)事人履履行改革革方案中中有關(guān)承承諾義務(wù)務(wù)。對(duì)于于未能盡盡到保薦薦責(zé)任的的，要采采取必要要的監(jiān)管管措施。14.基金管管理公司司、證券券公司、保保險(xiǎn)公司司及其資資產(chǎn)管理理公司等等機(jī)構(gòu)投投資者，要要積極參參與股權(quán)權(quán)分置改改革，自自覺維護(hù)護(hù)投資者者特別是是公眾投投資者合合法權(quán)益益和市場(chǎng)場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)發(fā)展的長(zhǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益益。對(duì)于于干擾其其他投資資者正常常決策，

35、操操縱相關(guān)關(guān)股東會(huì)會(huì)議表決決結(jié)果，或或者以持持股優(yōu)勢(shì)勢(shì)進(jìn)行利利益交換換的，監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)要予以以嚴(yán)肅查查處。15.證券交交易所要要發(fā)揮作作為自律律組織貼貼近市場(chǎng)場(chǎng)的靈活活性，以以及在組組織市場(chǎng)場(chǎng)和產(chǎn)品品創(chuàng)新方方面的功功能優(yōu)勢(shì)勢(shì)，加強(qiáng)強(qiáng)對(duì)上市市公司改改革方案案實(shí)現(xiàn)形形式和組組合措施施的協(xié)調(diào)調(diào)指導(dǎo)，會(huì)會(huì)同證券券登記結(jié)結(jié)算機(jī)構(gòu)構(gòu)為改革革方案創(chuàng)創(chuàng)新及改改革后的的市場(chǎng)制制度和產(chǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新新提供技技術(shù)支持持。16.加強(qiáng)對(duì)對(duì)上市公公司及其其控股股股東、保保薦機(jī)構(gòu)構(gòu)、基金金管理公公司，以以及上述述機(jī)構(gòu)的的關(guān)聯(lián)人人、高管管人員的的監(jiān)管，防防范和打打擊利用用股權(quán)分分置改革革進(jìn)行欺欺詐、內(nèi)內(nèi)幕交易易和市場(chǎng)場(chǎng)操縱的的違法

36、犯犯罪行為為。17.新聞媒媒體要堅(jiān)堅(jiān)持正確確的輿論論導(dǎo)向，積積極宣傳傳股權(quán)分分置改革革的重要要意義，客客觀真實(shí)實(shí)報(bào)道改改革進(jìn)程程和相關(guān)關(guān)信息，遵遵守新聞聞紀(jì)律，做做好正面面引導(dǎo)工工作。調(diào)動(dòng)積積極因素素，促進(jìn)進(jìn)資本市市場(chǎng)穩(wěn)定定發(fā)展18.以股權(quán)權(quán)分置改改革為契契機(jī)，推推動(dòng)上市市公司完完善法人人治理結(jié)結(jié)構(gòu)，提提高治理理水平，切切實(shí)解決決控股股股東或?qū)崒?shí)際控制制人占用用上市公公司資金金問題，遏遏制上市市公司違違規(guī)對(duì)外外擔(dān)保，禁禁止利用用非公允允關(guān)聯(lián)交交易侵占占上市公公司利益益的行為為。在解解決股權(quán)權(quán)分置問問題后，支支持績(jī)優(yōu)優(yōu)大型企企業(yè)通過過其控股股的上市市公司定定向發(fā)行行股份實(shí)實(shí)現(xiàn)整體體上市；支持上上

37、市公司司以股份份等多樣樣化支付付手段，通通過吸收收合并、換換股收購(gòu)購(gòu)等方式式進(jìn)行兼兼并重組組，推動(dòng)動(dòng)上市公公司做優(yōu)優(yōu)做強(qiáng)。19.通過大大股東股股份質(zhì)押押貸款、發(fā)發(fā)行短期期融資券券、債券券等商業(yè)業(yè)化方式式，為上上市公司司大股東東增持股股份提供供資金支支持。將將股權(quán)分分置改革革、證券券公司優(yōu)優(yōu)化重組組和拓寬寬證券公公司融資資渠道相相結(jié)合，積積極支持持證券公公司綜合合利用各各種可行行的市場(chǎng)場(chǎng)化融資資方式，有有效改善善流動(dòng)性性狀況，加加強(qiáng)公司司治理和和內(nèi)部風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)控制制機(jī)制建建設(shè)，強(qiáng)強(qiáng)化監(jiān)管管，推進(jìn)進(jìn)行業(yè)資資源整合合，妥善善處理好好高風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)證券公公司的重重組或退退出問題題，鼓勵(lì)勵(lì)優(yōu)質(zhì)證證券公司司壯大發(fā)發(fā)

38、展。20.鼓勵(lì)證證券交易易機(jī)制和和產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)新，推推出以改改革后公公司股票票作為樣樣本的獨(dú)獨(dú)立股價(jià)價(jià)指數(shù)，研研究開發(fā)發(fā)指數(shù)衍衍生產(chǎn)品品。完善善協(xié)議轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓和大大宗交易易制度，在在首次公公開發(fā)行行和再融融資中引引入權(quán)證證等產(chǎn)品品，平衡衡市場(chǎng)供供求。21.繼續(xù)完完善鼓勵(lì)勵(lì)社會(huì)公公眾投資資的稅收收政策。推推動(dòng)企業(yè)業(yè)年金入入市，擴(kuò)擴(kuò)大社會(huì)會(huì)保障基基金、合合格境外外機(jī)構(gòu)投投資者入入市規(guī)模模，放寬寬保險(xiǎn)公公司等大大型機(jī)構(gòu)構(gòu)投資者者股票投投資比例例限制。對(duì)對(duì)于股權(quán)權(quán)分置改改革后境境外投資資者對(duì)上上市公司司進(jìn)行戰(zhàn)戰(zhàn)略性投投資問題題，國(guó)務(wù)務(wù)院證券券監(jiān)管部部門和商商務(wù)主管管部門應(yīng)應(yīng)會(huì)同有有關(guān)部門門研究出出臺(tái)相關(guān)關(guān)規(guī)定

39、。22.積極推推動(dòng)證證券法、公公司法和和刑法法等法法律的修修訂。研研究、擬擬定證證券公司司監(jiān)管條條例、證證券公司司風(fēng)險(xiǎn)處處置條例例和上上市公司司監(jiān)管條條例等等行政法法規(guī)。調(diào)調(diào)整和完完善與積積極穩(wěn)妥妥推進(jìn)股股權(quán)分置置改革不不相適應(yīng)應(yīng)的政策策法規(guī)。針針對(duì)改革革后出現(xiàn)現(xiàn)的新情情況、新新問題，及及時(shí)制定定和完善善相應(yīng)的的管理辦辦法。要要完善監(jiān)監(jiān)管手段段、提高高執(zhí)法效效力，拓拓展市場(chǎng)場(chǎng)發(fā)展和和創(chuàng)新空空間，為為資本市市場(chǎng)改革革開放和和穩(wěn)定發(fā)發(fā)展創(chuàng)造造良好的的法制環(huán)環(huán)境。 關(guān)于上市公公司控股股股東在在股權(quán)分分置改革革后增持社會(huì)公公眾股份份有關(guān)問問題的通通知證監(jiān)發(fā)220055522號(hào)各上市公司司：為了積極穩(wěn)穩(wěn)

40、妥地推推進(jìn)上市市公司股股權(quán)分置置改革，維維護(hù)市場(chǎng)場(chǎng)穩(wěn)定，根根據(jù)公公司法、證證券法等等有關(guān)法法律的規(guī)規(guī)定，現(xiàn)現(xiàn)就實(shí)施施股權(quán)分分置改革革的上市市公司控控股股東東增持該該公司社社會(huì)公眾眾股份（以以下簡(jiǎn)稱稱增持股股份）所所涉及的的有關(guān)問問題通知知如下：一、實(shí)施股股權(quán)分置置改革后后的上市市公司控控股股東東，為避避免公司司股價(jià)非非理性波波動(dòng)，維維護(hù)投資資者利益益，維護(hù)護(hù)上市公公司形象象，在公公司股東東大會(huì)通通過股權(quán)權(quán)分置改改革方案案后的兩兩個(gè)月內(nèi)內(nèi)增持社社會(huì)公眾眾股份而而觸發(fā)要要約收購(gòu)購(gòu)義務(wù)的的，可以以免于履履行要約約收購(gòu)義義務(wù)。二、擬增持持股份的的控股股股東應(yīng)當(dāng)當(dāng)將其增增持股份份計(jì)劃與與上市公公司股權(quán)權(quán)

41、分置改改革方案案同時(shí)公公告。增持股份計(jì)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)當(dāng)包括增增持股份份的目的的、增持持股份的的前提條條件、擬擬增持股股份的數(shù)數(shù)量、在在增持股股份計(jì)劃劃完成后后的六個(gè)個(gè)月內(nèi)不不出售所所增持股股份的承承諾。三、控股股股東增持持股份占占上市公公司總股股本的比比例每增增加5，應(yīng)當(dāng)當(dāng)自該事事實(shí)發(fā)生生之日起起兩日內(nèi)內(nèi)予以公公告，在在公告前前，不得得再行買買入該公公司的股股票。四、控股股股東實(shí)施施增持股股份計(jì)劃劃導(dǎo)致上上市公司司的股權(quán)權(quán)分布不不符合公公司法規(guī)規(guī)定的上上市條件件的，該該股東應(yīng)應(yīng)當(dāng)在增增持股份份計(jì)劃實(shí)實(shí)施完畢畢六個(gè)月月后的一一個(gè)月內(nèi)內(nèi)實(shí)施維維持公司司上市地地位的方方案。二五年年六月十六日日關(guān)于發(fā)布上上

42、市公司司回購(gòu)社社會(huì)公眾眾股份管管理辦法法（試行行）的的通知證監(jiān)發(fā)220055511號(hào)各上市公司司：為規(guī)范上市市公司回回購(gòu)社會(huì)會(huì)公眾股股份的行行為，依依據(jù)公公司法、證證券法、股股票發(fā)行行與交易易管理暫暫行條例例及其其他相關(guān)關(guān)法律、行行政法規(guī)規(guī)的規(guī)定定，中國(guó)國(guó)證券監(jiān)監(jiān)督管理理委員會(huì)會(huì)制定了了上市市公司回回購(gòu)社會(huì)會(huì)公眾股股份管理理辦法（試試行），現(xiàn)現(xiàn)予發(fā)布布，自發(fā)發(fā)布之日日起施行行。 二二五年六月十六日日上市公司回回購(gòu)社會(huì)會(huì)公眾股股份管理理辦法（試試行）第一章 總總則第一條 為規(guī)范范上市公公司回購(gòu)購(gòu)社會(huì)公公眾股份份的行為為，依據(jù)據(jù)公司司法、證券法、股票發(fā)行與交易管理暫行條例及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)的

43、規(guī)定，制訂本辦法。第二條 本辦法法所稱上上市公司司回購(gòu)社社會(huì)公眾眾股份是是指上市市公司為為減少注注冊(cè)資本本而購(gòu)買買本公司司社會(huì)公公眾股份份（以下下簡(jiǎn)稱股股份）并并依法予予以注銷銷的行為為。第三條 上市公公司回購(gòu)購(gòu)股份，應(yīng)應(yīng)當(dāng)按照照本辦法法的規(guī)定定向中國(guó)國(guó)證券監(jiān)監(jiān)督管理理委員會(huì)會(huì)（以下下簡(jiǎn)稱中中國(guó)證監(jiān)監(jiān)會(huì)）報(bào)報(bào)送備案案材料。第四條 上市公公司回購(gòu)購(gòu)股份，應(yīng)應(yīng)當(dāng)有利利于公司司的可持持續(xù)發(fā)展展，不得得損害股股東和債債權(quán)人的的合法權(quán)權(quán)益。上市公司的的董事、監(jiān)監(jiān)事和高高級(jí)管理理人員在在回購(gòu)股股份中應(yīng)應(yīng)當(dāng)忠誠(chéng)誠(chéng)守信，勤勤勉盡責(zé)責(zé)。第五條 上上市公司司回購(gòu)股股份，應(yīng)應(yīng)當(dāng)依據(jù)據(jù)本辦法法的規(guī)定定履行信信息披露露

44、義務(wù)。上市公司及及其董事事應(yīng)當(dāng)保保證所披披露的信信息真實(shí)實(shí)、準(zhǔn)確確、完整整，無虛虛假記載載、誤導(dǎo)導(dǎo)性陳述述或重大大遺漏。第六條 上市公公司應(yīng)當(dāng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)獨(dú)立財(cái)務(wù)務(wù)顧問和和律師事事務(wù)所就就股份回回購(gòu)事宜宜出具專專業(yè)意見見。上述專業(yè)機(jī)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守守信，勤勤勉盡責(zé)責(zé)，對(duì)回回購(gòu)股份份相關(guān)事事宜進(jìn)行行盡職調(diào)調(diào)查，對(duì)對(duì)備案材材料進(jìn)行行核查，并并保證其其出具的的文件真真實(shí)、準(zhǔn)準(zhǔn)確、完完整。第七條 任任何人不不得利用用上市公公司回購(gòu)購(gòu)股份從從事內(nèi)幕幕交易、操操縱證券券交易價(jià)價(jià)格和進(jìn)進(jìn)行證券券欺詐活活動(dòng)。第二章 回回購(gòu)股份份的一般般規(guī)定第八條 上上市公司司回購(gòu)股股份應(yīng)當(dāng)當(dāng)符合以以下條件件:（一）公司司股票上上

45、市已滿滿一年；（二）公司司最近一一年無重重大違法法行為；（三）回購(gòu)購(gòu)股份后后，上市市公司具具備持續(xù)續(xù)經(jīng)營(yíng)能能力；（四）回購(gòu)購(gòu)股份后后，上市市公司的的股權(quán)分分布原則則上應(yīng)當(dāng)當(dāng)符合上上市條件件；公司司擬通過過回購(gòu)股股份終止止其股票票上市交交易的，應(yīng)應(yīng)當(dāng)符合合相關(guān)規(guī)規(guī)定并取取得證券券交易所所的批準(zhǔn)準(zhǔn)；（五）中國(guó)國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)規(guī)定的的其他條條件。第九條 上上市公司司回購(gòu)股股份可以以采取以以下方式式之一進(jìn)進(jìn)行： （一一）證券券交易所所集中競(jìng)競(jìng)價(jià)交易易方式； （二二）要約約方式；（三）中國(guó)國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)認(rèn)可的的其他方方式。第十條 回回購(gòu)的股股份自過過戶至上上市公司司回購(gòu)專專用賬戶戶之日起起即失去去其權(quán)利利。上市市

46、公司在在計(jì)算相相關(guān)指標(biāo)標(biāo)時(shí)，應(yīng)應(yīng)當(dāng)從總總股本中中扣減已已回購(gòu)的的股份數(shù)數(shù)量。第十一條 上市公公司在回回購(gòu)股份份期間不不得發(fā)行行新股。在年度報(bào)告告和半年年度報(bào)告告披露前前5個(gè)工工作日或或者對(duì)股股價(jià)有重重大影響響的信息息公開披披露前，上上市公司司不得通通過集中中競(jìng)價(jià)交交易方式式回購(gòu)股股份。第十二條 因上市市公司回回購(gòu)股份份，導(dǎo)致致股東持持有、控控制的股股份超過過該公司司已發(fā)行行股份的的30%的，該該等股東東無須履履行要約約收購(gòu)義義務(wù)。第三章 回回購(gòu)股份份的程序序和信息息披露第十三條 上市市公司董董事會(huì)應(yīng)應(yīng)當(dāng)在做做出回購(gòu)購(gòu)股份決決議后的的兩個(gè)工工作日內(nèi)內(nèi)公告董董事會(huì)決決議、回回購(gòu)股份份預(yù)案，并并發(fā)布

47、召召開股東東大會(huì)的的通知?；刭?gòu)股份預(yù)預(yù)案至少少應(yīng)當(dāng)包包括以下下內(nèi)容：（一）回購(gòu)購(gòu)股份的的目的；（二）回購(gòu)購(gòu)股份方方式；（三）回購(gòu)購(gòu)股份的的價(jià)格或或價(jià)格區(qū)區(qū)間、定定價(jià)原則則；（四）擬回回購(gòu)股份份的種類類、數(shù)量量及占總總股本的的比例；（五）擬用用于回購(gòu)購(gòu)的資金金總額及及資金來來源；（六）回購(gòu)購(gòu)股份的的期限； （七）預(yù)計(jì)計(jì)回購(gòu)后后公司股股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)的變動(dòng)動(dòng)情況； （八）管理理層對(duì)本本次回購(gòu)購(gòu)股份對(duì)對(duì)公司經(jīng)經(jīng)營(yíng)、財(cái)財(cái)務(wù)及未未來發(fā)展展影響的的分析。第十四條 上市公公司應(yīng)當(dāng)當(dāng)在股東東大會(huì)召召開前33日，將將董事會(huì)會(huì)公告回回購(gòu)股份份決議的的前一個(gè)個(gè)交易日日及股東東大會(huì)的的股權(quán)登登記日登登記在冊(cè)冊(cè)的前110名社

48、社會(huì)公眾眾股股東東的名稱稱及持股股數(shù)量、比比例，在在證券交交易所網(wǎng)網(wǎng)站上予予以公布布。第十五條 獨(dú)立財(cái)財(cái)務(wù)顧問問應(yīng)當(dāng)就就上市公公司回購(gòu)購(gòu)股份事事宜進(jìn)行行盡職調(diào)調(diào)查，出出具獨(dú)立立財(cái)務(wù)顧顧問報(bào)告告，并在在股東大大會(huì)召開開5日前前在中國(guó)國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)指定報(bào)報(bào)刊公告告。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧顧問報(bào)告告應(yīng)當(dāng)包包括以下下內(nèi)容：（一）公司司回購(gòu)股股份是否否符合本本辦法的的規(guī)定；（二）結(jié)合合回購(gòu)股股份的目目的、股股價(jià)表現(xiàn)現(xiàn)、公司司估值分分析等因因素，說說明回購(gòu)購(gòu)的必要要性；（三）結(jié)合合回購(gòu)股股份所需需資金及及其來源源等因素素，分析析回購(gòu)股股份對(duì)公公司日常常經(jīng)營(yíng)、盈盈利能力力和償債債能力的的影響，說說明回購(gòu)購(gòu)方案的的可行性性；

49、（四）其他他應(yīng)說明明的事項(xiàng)項(xiàng)。第十六條 上市公公司股東東大會(huì)應(yīng)應(yīng)當(dāng)對(duì)下下列事項(xiàng)項(xiàng)逐項(xiàng)進(jìn)進(jìn)行表決決：（一）回購(gòu)購(gòu)股份的的方式； （二）回購(gòu)購(gòu)股份的的價(jià)格或或價(jià)格區(qū)區(qū)間、定定價(jià)原則則； （三）擬回回購(gòu)股份份的種類類、數(shù)量量和比例例；（四）擬用用于回購(gòu)購(gòu)的資金金總額；（五）回購(gòu)購(gòu)股份的的期限； （六）對(duì)董董事會(huì)實(shí)實(shí)施回購(gòu)購(gòu)方案的的授權(quán)；（七）其他他相關(guān)事事項(xiàng)。上市公司在在公告股股東大會(huì)會(huì)決議時(shí)時(shí)，應(yīng)當(dāng)當(dāng)載明“本回購(gòu)購(gòu)方案尚尚需報(bào)中中國(guó)證監(jiān)監(jiān)會(huì)備案案無異議議后方可可實(shí)施”。第十七條 上市公公司股東東大會(huì)對(duì)對(duì)回購(gòu)股股份做出出決議，須須經(jīng)出席席會(huì)議的的股東所所持表決決權(quán)的三三分之二二以上通通過。第十八條

50、上市公公司做出出回購(gòu)股股份決議議后，應(yīng)應(yīng)當(dāng)依法法通知債債權(quán)人。第十九條 上市公公司依法法通知債債權(quán)人后后，可以以向中國(guó)國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)報(bào)送回回購(gòu)股份份備案材材料，同同時(shí)抄報(bào)報(bào)上市公公司所在在地的中中國(guó)證監(jiān)監(jiān)會(huì)派出出機(jī)構(gòu)。第二十條 上市公公司回購(gòu)購(gòu)股份備備案材料料應(yīng)當(dāng)包包括以下下文件：回購(gòu)股份的的申請(qǐng)；董事會(huì)決議議；股東大會(huì)決決議；上市公司回回購(gòu)報(bào)告告書；獨(dú)立財(cái)務(wù)顧顧問報(bào)告告；法律意見書書；上市公司最最近一期期經(jīng)審計(jì)計(jì)的財(cái)務(wù)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)報(bào)告；上市公司董董事、監(jiān)監(jiān)事、高高級(jí)管理理人員及及參與本本次回購(gòu)購(gòu)的各中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)關(guān)于股股東大會(huì)會(huì)作出回回購(gòu)決議議前6個(gè)個(gè)月買賣賣上市公公司股份份的自查查報(bào)告；中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)

51、規(guī)定的的其他文文件。第二十一條條 上市市公司回回購(gòu)報(bào)告告書應(yīng)當(dāng)當(dāng)包括以以下內(nèi)容容：（一）本辦辦法第十十三條回回購(gòu)股份份預(yù)案所所列事項(xiàng)項(xiàng)； （二）上市市公司董董事、監(jiān)監(jiān)事、高高級(jí)管理理人員在在股東大大會(huì)回購(gòu)購(gòu)決議公公告前六六個(gè)月是是否存在在買賣上上市公司司股票的的行為，是是否存在在單獨(dú)或或者與他他人聯(lián)合合進(jìn)行內(nèi)內(nèi)幕交易易及市場(chǎng)場(chǎng)操縱的的說明； （三）獨(dú)立立財(cái)務(wù)顧顧問就本本次回購(gòu)購(gòu)股份出出具的結(jié)結(jié)論性意意見； （四）律師師事務(wù)所所就本次次回購(gòu)股股份出具具的結(jié)論論性意見見；（五）其他他應(yīng)說明明的事項(xiàng)項(xiàng)。以要約方式式回購(gòu)股股份的，還還應(yīng)當(dāng)披披露股東東預(yù)受要要約的方方式和程程序、股股東撤回回預(yù)受要要約的

52、方方式和程程序，以以及股東東委托辦辦理要約約回購(gòu)中中相關(guān)股股份預(yù)受受、撤回回、結(jié)算算、過戶戶登記等等事宜的的證券公公司名稱稱及其通通訊方式式。第二十二條條 律師師事務(wù)所所就上市市公司回回購(gòu)股份份出具的的法律意意見書應(yīng)應(yīng)當(dāng)包括括以下內(nèi)內(nèi)容：公司回購(gòu)股股份是否否符合本本辦法規(guī)規(guī)定的條條件；公司回購(gòu)股股份是否否已履行行法定程程序；涉涉及其他他主管部部門批準(zhǔn)準(zhǔn)的，是是否已得得到批準(zhǔn)準(zhǔn)；公司回購(gòu)股股份是否否已按照照本辦法法的規(guī)定定履行相相關(guān)的信信息披露露義務(wù)；公司回購(gòu)股股份的資資金來源源是否合合法合規(guī)規(guī)；（五）其他他應(yīng)說明明的事項(xiàng)項(xiàng)。第二十三條條 中國(guó)國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)自受理理上市公公司回購(gòu)購(gòu)股份備備案材料料之

53、日起起10個(gè)個(gè)工作日日內(nèi)未提提出異議議的，上上市公司司可以實(shí)實(shí)施回購(gòu)購(gòu)方案。采用集中競(jìng)競(jìng)價(jià)方式式回購(gòu)股股份的，上上市公司司應(yīng)當(dāng)在在收到中中國(guó)證監(jiān)監(jiān)會(huì)無異異議函后后的5個(gè)個(gè)工作日日內(nèi)公告告回購(gòu)報(bào)報(bào)告書；采用要要約方式式回購(gòu)股股份的，上上市公司司應(yīng)當(dāng)在在收到無無異議函函后的兩兩個(gè)工作作日內(nèi)予予以公告告，并在在實(shí)施回回購(gòu)方案案前公告告回購(gòu)報(bào)報(bào)告書。上市公司在在回購(gòu)報(bào)報(bào)告書的的同時(shí)，應(yīng)應(yīng)當(dāng)一并并公告法法律意見見書。第二十四條條 上市市公司實(shí)實(shí)施回購(gòu)購(gòu)方案前前，應(yīng)當(dāng)當(dāng)在證券券登記結(jié)結(jié)算機(jī)構(gòu)構(gòu)開立由由證券交交易所監(jiān)監(jiān)控的回回購(gòu)專用用帳戶；該帳戶戶僅可用用于回購(gòu)購(gòu)公司股股份，已已回購(gòu)的的股份應(yīng)應(yīng)當(dāng)予以以鎖定

54、，不不得賣出出。 第二十五條條 上市市公司應(yīng)應(yīng)當(dāng)在回回購(gòu)的有有效期限限內(nèi)實(shí)施施回購(gòu)方方案。上市公司距距回購(gòu)期期屆滿33個(gè)月時(shí)時(shí)仍未實(shí)實(shí)施回購(gòu)購(gòu)方案的的，董事事會(huì)應(yīng)當(dāng)當(dāng)就未能能實(shí)施回回購(gòu)的原原因予以以公告。第二十六條條 回購(gòu)購(gòu)期屆滿滿或者回回購(gòu)方案案已實(shí)施施完畢的的，公司司應(yīng)當(dāng)停停止回購(gòu)購(gòu)行為，撤撤銷回購(gòu)購(gòu)專用帳帳戶，在在兩個(gè)工工作日內(nèi)內(nèi)公告公公司股份份變動(dòng)報(bào)報(bào)告，并并在100日內(nèi)依依法注銷銷所回購(gòu)購(gòu)的股份份，辦理理工商變變更登記記手續(xù)。第四章 以以集中競(jìng)競(jìng)價(jià)交易易方式回回購(gòu)股份份的特殊殊規(guī)定第二十七條條 上市市公司應(yīng)應(yīng)當(dāng)按照照證券交交易所和和證券登登記結(jié)算算機(jī)構(gòu)的的相關(guān)規(guī)規(guī)定，委委托具有有從事

55、證證券經(jīng)紀(jì)紀(jì)業(yè)務(wù)資資格的證證券公司司負(fù)責(zé)辦辦理回購(gòu)購(gòu)股份的的相關(guān)事事宜。第二十八條條 在回回購(gòu)股份份期間，上上市公司司應(yīng)當(dāng)在在每個(gè)月月的前33個(gè)交易易日內(nèi)，公公告截止止上月末末的回購(gòu)購(gòu)進(jìn)展情情況，包包括已回回購(gòu)股份份總額、購(gòu)購(gòu)買的最最高價(jià)和和最低價(jià)價(jià)、支付付的總金金額。上市公司通通過集中中競(jìng)價(jià)交交易方式式回購(gòu)股股份占上上市公司司總股本本的比例例每增加加1的的，應(yīng)當(dāng)當(dāng)自該事事實(shí)發(fā)生生之日起起兩個(gè)交交易日內(nèi)內(nèi)予以公公告。第二十九條條 回購(gòu)購(gòu)期屆滿滿或者回回購(gòu)方案案已實(shí)施施完畢的的，上市市公司應(yīng)應(yīng)當(dāng)在股股份變動(dòng)動(dòng)報(bào)告中中披露已已回購(gòu)股股份總額額、購(gòu)買買的最高高價(jià)和最最低價(jià)、支支付的總總金額。第五章

56、以以要約方方式回購(gòu)購(gòu)股份的的特殊規(guī)規(guī)定第三十條 上市公公司以要要約方式式回購(gòu)股股份的，要要約價(jià)格格不得低低于回購(gòu)購(gòu)報(bào)告書書公告前前30個(gè)交交易日該該種股票票每日加加權(quán)平均均價(jià)的算算術(shù)平均均值。 第三十一條條 上市市公司以以要約方方式回購(gòu)購(gòu)股份的的，應(yīng)當(dāng)當(dāng)在公告告回購(gòu)報(bào)報(bào)告書的的同時(shí)，將將回購(gòu)所所需資金金全額存存放于證證券登記記結(jié)算機(jī)機(jī)構(gòu)指定定的銀行行賬戶。要約的期限限不得少少于300日，并并不得超超過600日。第三十二條條 上市市公司以以要約方方式回購(gòu)購(gòu)股份，股股東預(yù)受受要約的的股份數(shù)數(shù)量超出出預(yù)定回回購(gòu)的股股份數(shù)量量的，上上市公司司應(yīng)當(dāng)按按照相同同比例回回購(gòu)股東東預(yù)受的的股份；股東預(yù)預(yù)受要約

57、約的股份份數(shù)量不不足預(yù)定定回購(gòu)的的股份數(shù)數(shù)量的，上上市公司司應(yīng)當(dāng)全全部回購(gòu)購(gòu)股東預(yù)預(yù)受的股股份。第三十三條條 上市市公司以以要約方方式回購(gòu)購(gòu)境內(nèi)上上市外資資股的，還還應(yīng)當(dāng)符符合證券券交易所所和證券券登記結(jié)結(jié)算機(jī)構(gòu)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)則的有有關(guān)規(guī)定定。第六章 監(jiān)監(jiān)管措施施和法律律責(zé)任第三十四條條 上市市公司未未按照本本辦法規(guī)規(guī)定備案案的，中中國(guó)證監(jiān)監(jiān)會(huì)有權(quán)權(quán)要求其其暫停或或者終止止回購(gòu)股股份活動(dòng)動(dòng)，對(duì)公公司及其其相關(guān)責(zé)責(zé)任人依依法予以以處罰。第三十五條條 上上市公司司回購(gòu)股股份存在在虛假記記載、誤誤導(dǎo)性陳陳述或者者重大遺遺漏的，中中國(guó)證監(jiān)監(jiān)會(huì)責(zé)令令其予以以糾正，對(duì)對(duì)公司及及相關(guān)責(zé)責(zé)任人依依法予以以處罰。第

58、三十六條條 利利用上市市公司回回購(gòu)股份份進(jìn)行欺欺詐、操操縱市場(chǎng)場(chǎng)或者內(nèi)內(nèi)幕交易易的，中中國(guó)證監(jiān)監(jiān)會(huì)依法法予以處處罰；構(gòu)構(gòu)成犯罪罪的，移移交司法法機(jī)關(guān)依依法查處處。第三十七條條 為上上市公司司回購(gòu)股股份出具具意見的的相關(guān)專專業(yè)機(jī)構(gòu)構(gòu)未履行行勤勉盡盡責(zé)義務(wù)務(wù)，所發(fā)發(fā)表的專專業(yè)意見見存在虛虛假記載載、誤導(dǎo)導(dǎo)性陳述述或者重大大遺漏的的，中國(guó)國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)對(duì)相關(guān)關(guān)專業(yè)機(jī)機(jī)構(gòu)及簽簽字人員員采取監(jiān)監(jiān)管談話話、出具具警示函函、責(zé)令整整改等措措施；情情節(jié)嚴(yán)重重的，暫暫停或者者吊銷其其業(yè)務(wù)資資格。第七章 附附則第三十八條條 本本辦法自自發(fā)布之之日起施施行。 關(guān)于集中解解決上市市公司資資金被占占用和違違規(guī)擔(dān)保保問題的的

59、通知證監(jiān)公司字字2000537號(hào)號(hào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)各省、自自治區(qū)、直直轄市、計(jì)計(jì)劃單列列市監(jiān)管管局，上上海、深深圳證券券交易所所： 根據(jù)據(jù)我會(huì)22 0005年上上市公司司監(jiān)管工工作重點(diǎn)點(diǎn)，今年年要從國(guó)國(guó)有控股股上市公公司入手手，重點(diǎn)點(diǎn)解決上上市公司司資金占占用和違違規(guī)擔(dān)保保問題。各各證監(jiān)局局要把這這項(xiàng)工作作作為評(píng)評(píng)價(jià)考核核上市公公司監(jiān)管管工作成成效的重重要指標(biāo)標(biāo)，真抓抓實(shí)干，打打好集中中解決上上市公司司資金被被占用和和違規(guī)擔(dān)擔(dān)保問題題攻堅(jiān)戰(zhàn)戰(zhàn)，在年年內(nèi)基本本解決本本轄區(qū)歷歷史形成成的非經(jīng)經(jīng)營(yíng)性占占用資金金問題?，F(xiàn)現(xiàn)就有關(guān)關(guān)工作通通知如下下： 一一、集中中解決上上市公司司資金被被占用和和違規(guī)擔(dān)擔(dān)保問

60、題題，切實(shí)實(shí)維護(hù)社社會(huì)公眾眾股股東東合法權(quán)權(quán)益 維維護(hù)上市市公司財(cái)財(cái)產(chǎn)完整整和安全全，切實(shí)實(shí)維護(hù)社社會(huì)公眾眾股股東東合法權(quán)權(quán)益，是是集中解解決大股股東(或控股股股東、實(shí)實(shí)際控制制人，下下同)占用上上市公司司資爭(zhēng)和和上市公公司違規(guī)規(guī)擔(dān)保問問題的出出發(fā)點(diǎn)和和落腳點(diǎn)點(diǎn)。集中中解決大大股東占占用上市市公司資資金和清清理上市市公司違違規(guī)擔(dān)保保的具體體方案要要以是否否有利于于維護(hù)社社會(huì)公眾眾股股東東合法權(quán)權(quán)益、是是否有利利于增強(qiáng)強(qiáng)市場(chǎng)信信心這一一標(biāo)準(zhǔn)來來衡量。集集中解決決占用資資金問題題和上市市公司違違規(guī)擔(dān)保保問題，要要按照國(guó)國(guó)務(wù)院關(guān)關(guān)于推進(jìn)進(jìn)資本市市場(chǎng)改革革開放和和穩(wěn)定發(fā)發(fā)展的若若干意見見（國(guó)國(guó)發(fā)220