中小企業(yè)的融資困境及融資方式的拓展

1、中小企業(yè)的融資困境及融資方式的拓展中小企業(yè)為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)體制改革，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)揮了宏大的作用，而中小企業(yè)在開(kāi)展過(guò)程中面臨的融資難融資貴問(wèn)題還未得到緩解，如何緩解中小企業(yè)的融資困境，拓展中小企業(yè)融資方式已經(jīng)成為了亟待解決的問(wèn)題。本文概括了我國(guó)中小企業(yè)的融資概況以及中小企業(yè)常見(jiàn)的融資方式，然后闡述中小企業(yè)的融資的問(wèn)題和出現(xiàn)問(wèn)題的原因，提出解決的方法并提出融資的拓展方式。【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)融資 融資困境 融資方式拓展一、中小企業(yè)常見(jiàn)的融資式一債權(quán)性融資和權(quán)益性融資中小企業(yè)的融資方式按照融資過(guò)程中的資金產(chǎn)權(quán)歸屬分也可以分為債權(quán)性融資和權(quán)益性融資。二債權(quán)性融資債權(quán)融資主要分為國(guó)內(nèi)銀行貸款，企業(yè)發(fā)行債券融資

2、，商業(yè)信譽(yù)融資，租賃融資，民間借貸融資，信譽(yù)擔(dān)保融資和租賃融資和國(guó)外銀行貸款。三權(quán)益性融資權(quán)益性融資一方面運(yùn)用法人投入的直接資本，另一方面通過(guò)自己的積累、把留存盈利、折舊、票據(jù)貼現(xiàn)方式去的的融資轉(zhuǎn)化為資本，并通過(guò)企業(yè)增資來(lái)吸引新股東，其融資完成后企業(yè)的權(quán)益性資本會(huì)增加。四內(nèi)源融資和外源融資內(nèi)源融資是企業(yè)通過(guò)自有資本，留存收益和折舊資金獲得的資本。外源融資是通過(guò)吸收其他外部經(jīng)濟(jì)體的資金，把它轉(zhuǎn)化為企業(yè)自身開(kāi)展的資金來(lái)支持企業(yè)開(kāi)展的需求。五直接融資和間接融資中小企業(yè)的融資從是否通過(guò)中間機(jī)構(gòu)來(lái)去的融資有分成直接融資和間接融資。目前常見(jiàn)的間接融資方式是通過(guò)銀行來(lái)去的融資，直接融資那么不需要中介機(jī)構(gòu)的介

3、入，常見(jiàn)的有通過(guò)股票，債權(quán)和民間借貸的方式來(lái)獲得融資。二、中小企業(yè)融資方式中存在的問(wèn)題一債融資比例不合理中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期往往能通過(guò)內(nèi)源融資來(lái)滿(mǎn)足起早起開(kāi)展需求。但企業(yè)需要擴(kuò)大再消費(fèi)，僅僅依靠?jī)?nèi)源融資是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。2022年國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)研究院的數(shù)據(jù)表示，我國(guó)中小工業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為62%，比同行業(yè)大企業(yè)高5%，而其自有資金比率約為37%。一個(gè)企業(yè)假設(shè)自有Y金比率過(guò)少，負(fù)債資金過(guò)多，會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)開(kāi)展并企業(yè)加大其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，直接影響了企業(yè)的在融資才能。二金融機(jī)構(gòu)歧視性待遇我國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)展較晚，中小企業(yè)選擇外部融資的方式在很大程度上依賴(lài)銀行貸款，同時(shí)，相對(duì)于穩(wěn)定的大企業(yè)來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較

4、大，普遍缺乏有效抵押物，中小企業(yè)缺乏對(duì)信譽(yù)形象的建立，信譽(yù)參考條件不佳，為中小企業(yè)帶來(lái)了融資困難。三股權(quán)、債券融資不暢在我國(guó)股票市場(chǎng)交易門(mén)檻高，大局部為大型企業(yè)，中小企業(yè)的上市標(biāo)準(zhǔn)高，幾乎毫無(wú)希望。債券作為企業(yè)直接融資的方式之一，與股票相比有不分散企業(yè)經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的優(yōu)點(diǎn)。我國(guó)股票和債券市場(chǎng)的門(mén)檻都較高，中小企業(yè)以現(xiàn)有的規(guī)模相要通過(guò)股票和債券來(lái)獲得融資非常困難。三、中小企業(yè)融資問(wèn)題原因分析一中小企業(yè)融資問(wèn)題內(nèi)部原因分析1.企業(yè)實(shí)力弱，經(jīng)營(yíng)狀況不佳。大多數(shù)中小企業(yè)在獲得外源融資本就困難重重的情況下仍然不注意自我積累，導(dǎo)致其內(nèi)源融資才能進(jìn)一步削弱。2.中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性缺失。中小企業(yè)很難提供真實(shí)度

5、完好的財(cái)務(wù)報(bào)表，銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、投資方疑心其可行度從而需要投入資金去申請(qǐng)對(duì)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)展嚴(yán)格的審查，增加了額外本錢(qián)，這樣的情況自然而然會(huì)降低投資方對(duì)中小企業(yè)投資的積極性。3.中小企業(yè)融資需求與金融機(jī)構(gòu)投資原那么不匹配。中小企業(yè)的融資需求區(qū)域快速性，少量性，高頻率性。但金融機(jī)構(gòu)的投資需要大量的時(shí)間來(lái)進(jìn)展評(píng)估，考察投資可行性和收款風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法提供及時(shí)有效的投資，中小企業(yè)假設(shè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈的情況，得不到有效的援助，開(kāi)展歲將雪上加霜。4.中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)才能相對(duì)差。中小企業(yè)的消費(fèi)構(gòu)造簡(jiǎn)單，產(chǎn)品種類(lèi)單一，業(yè)績(jī)波動(dòng)大，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中抵抗風(fēng)險(xiǎn)的才能弱。市場(chǎng)和其供貨商的需求是不斷變化的，中小企業(yè)一旦跟

6、不上市場(chǎng)的需求就很可能在劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中遭到淘汰。投資者在判斷是否投資時(shí)很容易因其抗風(fēng)險(xiǎn)才能差疑心起盈利才能進(jìn)而放棄投資。二中小企業(yè)融資問(wèn)題外部原因分析1.稅收制度障礙。我國(guó)現(xiàn)行的針對(duì)中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策并不完善，形式單一，同時(shí)條件苛刻，優(yōu)惠力度不大，這樣的稅收優(yōu)惠很難普及到每個(gè)中小企業(yè)，到達(dá)充分扶持在中小企業(yè)的效果。2.金融機(jī)構(gòu)的歧視性待遇。由于中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表不完好，金融風(fēng)險(xiǎn)和信譽(yù)程度相對(duì)于大企業(yè)低，銀行等金融機(jī)構(gòu)在融資時(shí)對(duì)中小企業(yè)常保持不信任態(tài)度，采取嚴(yán)格的考察原那么，造成中小企業(yè)融資獲得困難。3.社會(huì)信譽(yù)條件不佳。我國(guó)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)，還有管理素質(zhì)參差不齊，信譽(yù)評(píng)估制度尚未

7、完善，造成對(duì)中小企業(yè)的信譽(yù)考察耗時(shí)多本錢(qián)大。四、中小企業(yè)融資難的解決對(duì)策1.政府的解決對(duì)策。政府建立健全我國(guó)中小企業(yè)的效勞和資金扶持政策體系，加大稅收優(yōu)惠力度，加大財(cái)政補(bǔ)貼力度，加大政府援助力度。完善中小企業(yè)的立法，為中小企業(yè)的開(kāi)展提供有保障，進(jìn)步中小企業(yè)的社會(huì)地位。2.金融機(jī)構(gòu)的解決對(duì)策。金融機(jī)構(gòu)要正確對(duì)待中小企業(yè)餓融資需求，創(chuàng)立一個(gè)良好公平的融資環(huán)境，推進(jìn)中小企業(yè)信貸營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)。銀行應(yīng)該建立一個(gè)高效科學(xué)的信貸管理體制，通知健全中小企業(yè)的你帶評(píng)估體制，用科學(xué)，系統(tǒng)的方法來(lái)評(píng)估中小企業(yè)的資信狀況和償債才能。3.中小企業(yè)自身的解決對(duì)策。中小企業(yè)以及其管理者要努力進(jìn)步自身素質(zhì)，堅(jiān)持老實(shí)守信原那么勉勵(lì)

8、良好的信譽(yù)形象，同社會(huì)金融機(jī)構(gòu)保持良好聯(lián)絡(luò)。在財(cái)務(wù)信息上，公司要保證真實(shí)性和透明性，完善公司管理機(jī)制，消費(fèi)優(yōu)質(zhì)優(yōu)良的產(chǎn)品獲得顧客的信任，進(jìn)一步進(jìn)步其社會(huì)信譽(yù)。五、中小企業(yè)融資方式的拓展一通過(guò)創(chuàng)業(yè)板來(lái)獲得融資資本市場(chǎng)時(shí)中小企業(yè)在獲得直接融資的首要選擇，而創(chuàng)業(yè)板那么是最適宜中小企業(yè)的融資渠道。在我國(guó)證券市場(chǎng)中，創(chuàng)業(yè)板的市場(chǎng)上市門(mén)檻較低，符合中小企業(yè)規(guī)模，同時(shí)其更記住中盈利的持續(xù)性和穩(wěn)定性，符合中小企業(yè)的開(kāi)展要求。中小企業(yè)要看到創(chuàng)業(yè)板帶來(lái)的融資時(shí)機(jī)，積極運(yùn)用。二有效利用民間資金民營(yíng)銀行和民間互助金融機(jī)構(gòu)雖規(guī)模不去大銀行壯大，但不可置疑的是其確實(shí)為一條有效的融資渠道。中小企業(yè)在融資過(guò)程中不能盲目依賴(lài)于過(guò)去的融資手段，要對(duì)待民間資金的有效性。三利用風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)業(yè)投資中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)業(yè)投資是中小企業(yè)開(kāi)展的強(qiáng)有力肥料。風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)業(yè)投資能為融資困難的科技型中小企業(yè)提供無(wú)擔(dān)?；蛏倭繐?dān)保的貸款，以滿(mǎn)足其當(dāng)前開(kāi)展需要。中小企業(yè)應(yīng)該看到風(fēng)險(xiǎn)投資的創(chuàng)業(yè)投資的好處，努力進(jìn)步自己的程度和可信度。四利用融資保險(xiǎn)形式保險(xiǎn)業(yè)作為金融體系的重要組成局部，在中小企業(yè)的融資過(guò)程中，應(yīng)該被中小企業(yè)提到融資的渠道之一。中小企業(yè)在融資過(guò)程中，由于其客觀的物質(zhì)問(wèn)題無(wú)法提供抵押物或者按時(shí)還款，大大加深了中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)由于其有廣泛和良好的信譽(yù)形象可以幫助進(jìn)步中小企業(yè)獲