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文檔簡(jiǎn)介
第三節(jié)形態(tài)理論第一,眾多的價(jià)格組成上下波動(dòng)的曲線——軌跡;第二,形態(tài)理論研究?jī)r(jià)格波動(dòng)軌跡,分析和挖掘出曲線告訴的多空雙方力量的對(duì)比結(jié)果;
第三,趨勢(shì)的方向有一個(gè)變化過程。第三節(jié)形態(tài)理論第一,眾多的價(jià)格組成上下波動(dòng)的曲線——軌一、價(jià)格移動(dòng)規(guī)律和兩種形態(tài)類型
第一,價(jià)格移動(dòng)方向由多空雙方力量對(duì)比決定;第二,波動(dòng)過程是不斷地尋找平衡和打破平衡持續(xù)整理,保持平衡→打破平衡→尋找到新的平衡→再打破新的平衡→再尋找更新的平衡→……第三,兩種基本的形態(tài)類型持續(xù)整理形態(tài)(ContinuationPatterns)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)(ReversalPatterns)一、價(jià)格移動(dòng)規(guī)律和兩種形態(tài)類型第一,價(jià)格移動(dòng)方向由多空雙(一)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)最主要的特點(diǎn)是,形態(tài)所在的平衡被打破以后,價(jià)格的波動(dòng)方向與平衡之前的價(jià)格趨勢(shì)方向相反。1)股價(jià)原先必須確有趨勢(shì)存在;2)某條重要的支撐線或壓力線的被突破,是反轉(zhuǎn)形態(tài)突破的重要依據(jù);3)某個(gè)形態(tài)形成的時(shí)間越長(zhǎng),規(guī)模越大,則反轉(zhuǎn)后帶來的市場(chǎng)波動(dòng)也越大;4)交易量是向上突破的重要參考因素。向下突破時(shí),交易量可能作用不大。(一)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)最主要的特點(diǎn)是,形態(tài)所在的平衡被打破(二)持續(xù)整理形態(tài)1、形態(tài)所在的平衡被打破以后,價(jià)格的波動(dòng)方向與平衡之前的價(jià)格趨勢(shì)方向相同;2、持續(xù)整理形態(tài)與反轉(zhuǎn)突破形態(tài)最大的區(qū)別是它所需要花費(fèi)的時(shí)間比后者少;3、實(shí)際中的形態(tài)有些是不容易區(qū)分的;4、“這個(gè)形態(tài)究竟屬于哪一類”經(jīng)常是個(gè)問題。(二)持續(xù)整理形態(tài)1、形態(tài)所在的平衡被打破以后,價(jià)格的波動(dòng)方二、雙重頂和雙重底
M頭和W底,反轉(zhuǎn)突破形態(tài);在實(shí)際中出現(xiàn)得非常頻繁頸線NeckLine反撲PullBack二、雙重頂和雙重底M頭和W底,反轉(zhuǎn)突破形態(tài);雙重頂?shù)籽a(bǔ)充說明
第一,兩個(gè)頂點(diǎn)或底點(diǎn)的高度不要求完全相同第二,頂?shù)椎男螒B(tài)多樣性第三,頂?shù)壮山涣康牟町惖谒?,形態(tài)的規(guī)模第五,形態(tài)高度與之前的上升(或下降)趨勢(shì)的波動(dòng)幅度相比,不能過低也不能過高雙重頂?shù)籽a(bǔ)充說明第一,兩個(gè)頂點(diǎn)或底點(diǎn)的高度不要求完全相同雙重頂?shù)膶?shí)例
雙重頂?shù)膶?shí)例雙重底的實(shí)例
雙重底的實(shí)例雙重頂和雙重底同時(shí)出現(xiàn)
雙重頂和雙重底同時(shí)出現(xiàn)三、頭肩頂和頭肩底
出現(xiàn)得最多頸線形態(tài)高度三、頭肩頂和頭肩底出現(xiàn)得最多頭肩形的補(bǔ)充說明
第一,兩個(gè)肩的高度可以不一樣高第二,變形體——復(fù)合頭肩形第三,頭肩頂和頭肩底對(duì)成交量的要求區(qū)別第四,形態(tài)的規(guī)模越大越重要第五,對(duì)頸線的反撲第六,頭肩形可能是持續(xù)形態(tài)下降趨勢(shì)中出現(xiàn)頭肩頂,頸線向上傾斜;上升趨勢(shì)中出現(xiàn)頭肩底,頸線向下傾斜;頭肩形的補(bǔ)充說明第一,兩個(gè)肩的高度可以不一樣高頭肩頂實(shí)例
頭肩頂實(shí)例頭肩形的實(shí)例
頭肩形的實(shí)例頭肩形作為持續(xù)形態(tài)的實(shí)例
頭肩形作為持續(xù)形態(tài)的實(shí)例四、三重頂和三重底
頭肩形態(tài)的一種小的變形體;直接應(yīng)用頭肩形的結(jié)論,識(shí)別三重頂?shù)?;三重頂?shù)赘菀籽葑兂沙掷m(xù)形態(tài),而不是反轉(zhuǎn)形。
四、三重頂和三重底頭肩形態(tài)的一種小的變形體;三重頂?shù)膶?shí)例
三重頂?shù)膶?shí)例三重底的實(shí)例
三重底的實(shí)例五、圓弧形態(tài)
1、成交量是兩頭多,中間少;2、圓弧邊緣平臺(tái)被突破;3、圓弧形形成最初時(shí)的價(jià)位被突破;4、突破后巨大的成交量;5、圓弧被突破上升(或下降)的空間無法估量。
五、圓弧形態(tài)1、成交量是兩頭多,中間少;巨大的圓弧底實(shí)例
巨大的圓弧底實(shí)例圓弧頂?shù)膶?shí)例
圓弧頂?shù)膶?shí)例六、反轉(zhuǎn)形態(tài)的操作策略
只有形成了突破才能談得上形態(tài)的完成,一系列的預(yù)測(cè)功能才能用得上如果真的到了能夠確信反轉(zhuǎn)成立的時(shí)候,往往價(jià)格已經(jīng)變得很高或很低了如果不等反轉(zhuǎn)被確信就采取行動(dòng),又有可能遭遇假突破或形態(tài)失敗折中的方法——資金量
六、反轉(zhuǎn)形態(tài)的操作策略只有形成了突破才能談得上形七、三角形
原有趨勢(shì)暫時(shí)處于休整對(duì)稱三角形
七、三角形原有趨勢(shì)暫時(shí)處于休整對(duì)稱三角形的實(shí)例1對(duì)稱三角形的實(shí)例1對(duì)稱三角形的實(shí)例2對(duì)稱三角形的實(shí)例2上升三角形下降三角形下降三角形看跌上升三角形看漲上升三角形下降三角形三角形補(bǔ)充說明1、三角形形態(tài)更適用于日線圖形;2、持續(xù)時(shí)間過于短的三角形可能是別的形態(tài);3、三角形形成過程中,從左到右成交量逐漸減少;4、對(duì)稱三角形上下兩條邊的傾斜程度,可能不一樣;直角三角形的水平直線可能不是水平的,容許有一點(diǎn)傾斜。5、在直角三角形中,一旦水平線被突破后,之后的價(jià)格可能有反撲回頭的情況。三角形補(bǔ)充說明1、三角形形態(tài)更適用于日線圖形;作為反轉(zhuǎn)形態(tài)的三角形1、三角形也可能成為反轉(zhuǎn)形態(tài)2、如果上升或下降了很長(zhǎng)時(shí)間,而且三角形的最初的兩次波動(dòng)的幅度比較大。兩次波動(dòng)的高點(diǎn)或低點(diǎn)如果相差不大,這樣的三角形就有雙重頂?shù)仔蔚奶卣鞴们曳Q為“大三角形”。當(dāng)成雙重頂和雙重底來對(duì)待。
作為反轉(zhuǎn)形態(tài)的三角形1、三角形也可能成為反轉(zhuǎn)形態(tài)上升三角形的實(shí)例
上升三角形的實(shí)例下降三角形實(shí)例
下降三角形實(shí)例三角形作為頂部反轉(zhuǎn)的實(shí)例
三角形作為頂部反轉(zhuǎn)的實(shí)例三角形作為底部反轉(zhuǎn)的實(shí)例
三角形作為底部反轉(zhuǎn)的實(shí)例下降三角形的實(shí)例
下降三角形的實(shí)例八、矩形、旗形和楔形
都屬于持續(xù)整理形態(tài)時(shí)間較短的一類形態(tài)
八、矩形、旗形和楔形都屬于持續(xù)整理形態(tài)矩形RectangleFormation價(jià)格在兩條橫著的水平直線之間上下波動(dòng)短線交易機(jī)會(huì)提前表現(xiàn)矩形RectangleFormation價(jià)格在兩條橫著的水矩形的實(shí)例1矩形的實(shí)例1矩形的實(shí)例2矩形的實(shí)例2旗形FlagsFormation平行四邊形,“旗桿”市場(chǎng)極度活躍
旗形FlagsFormation平行四邊形,“旗桿”旗形實(shí)例1旗形實(shí)例1旗形實(shí)例2旗形實(shí)例2楔形WedgeFormation傾和下傾的三角形“旗桿”,測(cè)算功能市場(chǎng)極度活躍
楔形WedgeFormation傾和下傾的三角形下降楔形實(shí)例
下降楔形實(shí)例上升楔形實(shí)例
上升楔形實(shí)例九、喇叭形和菱形
三角形變形體,實(shí)際中出現(xiàn)次數(shù)不多一旦出現(xiàn),有極為有用的指導(dǎo)作用出現(xiàn)在頂部,而且兩者都是看跌可以作為頂部反轉(zhuǎn)突破形態(tài)沒有突破是否成立的問題九、喇叭形和菱形三角形變形體,實(shí)際中出現(xiàn)次數(shù)不多喇叭形BroadeningFormation擴(kuò)大形對(duì)稱三角形倒轉(zhuǎn)三高兩低失去控制公眾情緒
喇叭形BroadeningFormation擴(kuò)大形喇叭形的實(shí)例1喇叭形的實(shí)例1喇叭形的實(shí)例2喇叭形的實(shí)例2喇叭形作為持續(xù)形態(tài)的實(shí)例
喇叭形作為持續(xù)形態(tài)的實(shí)例菱形DiamondFormation
鉆石形前喇叭形后對(duì)稱三角特殊楔形菱形DiamondFormation鉆石形菱形實(shí)例
菱形實(shí)例十、V形
只有一次,事先沒有征兆,“消息”引起技術(shù)指標(biāo)極端值提供信號(hào)用空間彌補(bǔ)V形在時(shí)間方面的不足
十、V形只有一次,事先沒有征兆,“消息”引起V形底實(shí)例V形底實(shí)例V形頂實(shí)例V形頂實(shí)例十一、形態(tài)理論注意問題
1、對(duì)同一個(gè)形態(tài)識(shí)別的多樣性;2、形態(tài)突破真假的判斷;3、信號(hào)“慢半拍”,獲利不充分;4、形態(tài)的規(guī)模影響預(yù)測(cè)的結(jié)果;5、形態(tài)理論作為輔助手段;6、要與其它方法結(jié)合。十一、形態(tài)理論注意問題1、對(duì)同一個(gè)形態(tài)識(shí)別的多樣性;第四節(jié)波浪理論簡(jiǎn)介
第四節(jié)波浪理論簡(jiǎn)介一、波浪理論起源和基本思想
艾略特波浪理論ElliottWaveTheory《Nature'sLaw---TheSecretoftheUniverse》柯林斯J·Collins和波頓AHamiltonBoltonRobertRougelotPrechter,Jr.和AlfredJohnFrost一、波浪理論起源和基本思想艾略特波浪理論Elliott1、波浪理論是以周期為基礎(chǔ);2、每個(gè)周期無論時(shí)間長(zhǎng)與短,都以相同模式進(jìn)行;3、8浪結(jié)構(gòu)過程,每個(gè)周期都是由上升(或下降)的5個(gè)過程和下降(或上升)的3個(gè)過程組成;4、8個(gè)過程完結(jié)以后,周期結(jié)束,進(jìn)入另一個(gè)新周期,新周期依然遵循上述模式
1、波浪理論是以周期為基礎(chǔ);二、與波浪理論有關(guān)系的內(nèi)容
1、經(jīng)濟(jì)周期;2、道氏理論DowTheory;3、波浪理論的部分理論與道氏理論吻合;4、費(fèi)波納奇數(shù)列Fibonacci。
二、與波浪理論有關(guān)系的內(nèi)容1、經(jīng)濟(jì)周期;三、波浪理論的基本原理
波浪理論主要考慮三個(gè)方面的因素:第一,價(jià)格形態(tài);形態(tài):形態(tài)最重要
第二,高低點(diǎn)比率;比率:指各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置。第三,價(jià)格變動(dòng)的時(shí)間。時(shí)間:指價(jià)格完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短;三、波浪理論的基本原理波浪理論主要考慮三個(gè)方面的因素:四、波浪理論的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)
8浪結(jié)構(gòu)圖主浪調(diào)整浪與價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)規(guī)模大小無關(guān)
四、波浪理論的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)8浪結(jié)構(gòu)圖五、波浪的層次——合并和細(xì)分
大浪套小浪——浪中有浪合并和細(xì)分的原則大浪分成5個(gè)小浪,或3個(gè)小浪如果浪的升降方向與它上一層次的浪相同,則分成5浪如果不相同則分成3浪浪的數(shù)目是弗波納奇數(shù)列五、波浪的層次——合并和細(xì)分大浪套小浪——浪中有浪波浪合并合細(xì)分的34浪結(jié)構(gòu)圖
波浪合并合細(xì)分的34浪結(jié)構(gòu)圖六、內(nèi)容小結(jié)1.完整的上升或下降周期由8浪組成。其中5浪是主浪,3浪是調(diào)整浪;如果波浪的方向和比它高一層次的波浪的趨勢(shì)方向相同,就稱為主浪,起推動(dòng)趨勢(shì)發(fā)展的作用,主浪又稱為推動(dòng)浪,(1)(3)(5)(a)(c)都是主浪。2.基本8浪結(jié)構(gòu)與波浪的規(guī)模大小無關(guān)3.多個(gè)浪波可以合并成一個(gè)更高層次的大浪;波浪也可以細(xì)分成時(shí)間更短、層次更低的小浪4.波浪的細(xì)分和合并是按一定的規(guī)則進(jìn)行的5.完整周期的波浪的數(shù)目是弗波納奇數(shù)列數(shù)字6.波浪分為主浪和調(diào)整浪。任何一浪,要么是主浪,要么是調(diào)整浪。7.根據(jù)當(dāng)前價(jià)格在8浪結(jié)構(gòu)中的位置,可以指導(dǎo)具體的投資行為。六、內(nèi)容小結(jié)1.完整的上升或下降周期由8浪組成。其中5浪是主七、波浪理論的不足學(xué)習(xí)掌握的難度大結(jié)論的多樣性和易變性忽視成交量更適用于事后驗(yàn)證七、波浪理論的不足第五章證券投資技術(shù)分析:形態(tài)理論及波浪理論課件圖中已經(jīng)標(biāo)出了5個(gè)浪的位置。有些不足的是,如果按照上影線和下影線看,第1浪和第4浪有微小的“接觸”,但是,如果按照收盤指數(shù)看,第1浪和第4浪就將沒有接觸。此外,這里的第2浪和第4浪都是復(fù)雜的整理形態(tài)。不過,第4浪整理的時(shí)間比第1浪長(zhǎng)一些。實(shí)際的情況是,在1999年5月,發(fā)動(dòng)了5.19行情。從時(shí)間上看,實(shí)際結(jié)果與上述預(yù)測(cè)報(bào)告所預(yù)期的時(shí)間相差了1個(gè)月。從價(jià)格的位置上看,實(shí)際起動(dòng)的起點(diǎn)與預(yù)測(cè)報(bào)告中的起點(diǎn)的指數(shù)水平相同。實(shí)際中的5.19行情不是第5浪失敗的情況。指數(shù)出現(xiàn)了歷史新高。
圖中已經(jīng)標(biāo)出了5個(gè)浪的位置。有些不足的是,如果按照上影附影響證券分析的幾個(gè)理論
1、隨機(jī)漫步理論(RandomWalk),認(rèn)為價(jià)格波動(dòng)是隨機(jī)的,完全沒有規(guī)律可循。以亞當(dāng)理論為代表。亞當(dāng)是很多技術(shù)指標(biāo)的發(fā)明者,如拋物線、動(dòng)力指標(biāo)、強(qiáng)弱指數(shù)等,但這些方法在實(shí)際操作中成績(jī)并不突出,經(jīng)過多年檢討后,終于大徹大悟,1987年著書《亞當(dāng)理論》,認(rèn)為應(yīng)放棄一切主觀測(cè)市工具,因?yàn)樗鼈冇泻τ陧槃?shì)交易,無招勝有招;觀察市場(chǎng)時(shí),只關(guān)心價(jià)格,能贏錢就行。2、循環(huán)周期理論(Cycle),價(jià)格波動(dòng)的局部高點(diǎn)和低點(diǎn),在時(shí)間上存在規(guī)律。以江恩理論為代表,1949年,72歲高齡的江恩出版了他的最后一本專著《在華爾街45年》,提出了著名的江恩十二條買賣規(guī)則和二十一條買賣守則,這些原則的內(nèi)容很龐雜,但對(duì)于指導(dǎo)操作意義很大。循環(huán)周期理論認(rèn)為:價(jià)格的起伏運(yùn)動(dòng)過程,在時(shí)間上存在周期循環(huán)的規(guī)律。一個(gè)高點(diǎn)與另一個(gè)高點(diǎn)之間,或低點(diǎn)與低點(diǎn)之間,是由神秘的時(shí)間周期決定的。在一個(gè)趨勢(shì)沒有結(jié)束之前,這種時(shí)間周期是不會(huì)改變的。附影響證券分析的幾個(gè)理論1、隨機(jī)漫步理論(Random3、道氏理論(DowTheory);CharlesDow是證券技術(shù)分析的開山鼻祖,華爾街道指的創(chuàng)始人。它的基本內(nèi)容和原則是:①市場(chǎng)價(jià)格包融消化一切;②市場(chǎng)具有三種趨勢(shì):主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì),分別代表我們平時(shí)所說的大勢(shì)、調(diào)整、波動(dòng);③主要趨勢(shì)分為三個(gè)階段:積累階段、成長(zhǎng)階段和消散階段;④順勢(shì)交易原則。只有明確的反轉(zhuǎn)信號(hào)出現(xiàn)后,才能判斷一個(gè)既定趨勢(shì)的結(jié)束;⑤收盤價(jià)是最重要的價(jià)格;⑥價(jià)格的有效性必須
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