八月中旬證券投資分析證券從業(yè)資格考試鞏固階段考試試卷含答案和解析

八月中旬證券投資分析證券從業(yè)資格考試鞏固階段考試試卷含答案和解析一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、出現(xiàn)在頂部的看跌形態(tài)是（）。A、頭肩頂B、旗形C、楔形D、三角形【參考答案】：A2、根據(jù)2007年修訂的《公司發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則第9號——凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計算及披露》的規(guī)定，在對中國上市公司財務指標進行分析時，主要應分析的凈資產(chǎn)收益率指標為（）。A、加權平均凈資產(chǎn)收益率B、全面攤薄凈資產(chǎn)收益率C、A和B【解析】D、移動平均凈資產(chǎn)收益率【參考答案】：C【解析】加權平均凈資產(chǎn)收益率反映了報告期末公司股東所持權益的盈利能力，全面攤薄凈資產(chǎn)收益率側重于反映報告期中公司各種權益要素的綜合收益水平，這是兩種最常用的凈資產(chǎn)收益率指標。3、所謂“摩爾定律”，即微處理器的速度會（）翻一番，同等價位的微處理器的計算速度會越來越快，同等速度的微處理器會越來越便宜。A、每6個月B、每12個月C、每18個月D、每24個月【參考答案】：C【解析】考點：熟悉摩爾定律、吉爾德定律等概念。見教材第四章第三節(jié)，P156。4、《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成（）個門類。A、6B、10C、13D、20【參考答案】：C5、當出現(xiàn)高通貨膨脹下GDP增長時，則（）。A、上市公司利潤持續(xù)上升，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境不斷改善B、如果不采取調控措施，必將導致未來的滯脹，企業(yè)將面臨困境C、人們對經(jīng)濟形勢形成了良好的預期，投資積極性得以提高D、國民收入和個人收入都將快速增加【參考答案】：B【解析】當出現(xiàn)高通貨膨脹下GDP增長時，則如果不采取調控措施，必將導致未來的滯脹，企業(yè)將面臨困境。6、公司的已獲利息倍數(shù)是（）。A、1.82B、2.82C、2.18D、2.55【參考答案】：B7、基本分析的理論基礎建立在（）之上。A、市場的行為包含一切信息、價格沿趨勢移動，歷史會重復B、博奕論C、經(jīng)濟學、金融學、財務管理學及投資學等D、金融資產(chǎn)的真實價值等于預期現(xiàn)金流的現(xiàn)值【參考答案】：C【解析】基本分析法是經(jīng)濟學、金融學、財務管理學及投資學等基本原理，對決定證券價值及價格的基本要素進行分析，評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應的投資建議的一種分析方法。8、可行域滿足的一個共同特點是：左邊界必然（）。A、向外凸或呈線性B、向里凹C、連接點向里凹的若干曲線段D、呈數(shù)條平行的曲線【參考答案】：A9、可轉換證券的轉換價值的計算公式是（）。A、轉換價值=標的股票市場價格×轉換比率B、轉換價值=標的股票凈資產(chǎn)×轉換比率C、轉換價值=標的股票市場價格/轉換比率D、轉換價值=標的股票凈資產(chǎn)/轉換比率【參考答案】：A【解析】可轉換證券的轉換價值是指實施轉換時得到的標的股票的市場價值，等于標的股票市場價格與轉換比率的乘積。10、我國證券分析師的內涵可以從（）來理解。A、《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》B、《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》C、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》D、《證券法》【參考答案】：A【解析】考點：掌握我國證券分析師與財務投資顧問的基本內涵、主要職能。見教材第九章第一節(jié)，P406。11、在光腳陰線的形態(tài)中，空方優(yōu)勢的大小與（）的長度有關。A、上影線B、下影線C、價格D、成交量【參考答案】：B12、證券組合管理中的第二步證券投資分析是指（）。A、發(fā)現(xiàn)價格波動幅度大于市場組合的證券B、對個別證券或證券組合的具體特征進行考察分析C、綜合衡量投資收益和所承擔的風險情況D、預測和比較各種不同類型證券的價格走勢和波動情況【參考答案】：B【解析】證券組合管理中的第二步證券投資分析是指對個別證券或證券組合的具體特征進行考察分析。13、計算存貨周轉率，不需要用到的財務數(shù)據(jù)是（）。A、年末存貨B、銷售成本C、銷售收入D、年初存貨【參考答案】：C14、以下哪項是市場預期理論的觀點（）?A、利率期限結構完全取決于對未來即期利率的市場預期B、如果預期未來即期利率下降，則利率期限結構呈下降趨勢C、投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物D、市場參與者會按照他們的利率預期從債券市場的一個償還期部分自由地轉移到另一個償還期部分【參考答案】：A【解析】市場預期理論認為，利率期限結構完全取決于對未來即期利率的市場預期，如果預期利率上升，則利率期限結構上升，如果預期利率下降，則利率期限結構也下降。15、技術分析流派對股票價格波動原因的解釋是（）。A、對價格與價值偏離的調整B、對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調整C、對市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調整D、對價格與所反映信息內容偏離的調整【參考答案】：C【解析】考點：掌握基本分析法、技術分析法、量化分析法的定義、理論基礎和內容。見教材第一章第三節(jié)，P14。16、葛蘭碧法則側重研究的是（）。A、成交量問題B、股價問題C、成交量與股價趨勢關系問題D、成交量與股價變動的決定因素【參考答案】：C17、在（）中，證券當前價格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為基礎的分析將不能提供任何幫助，未來的價格變化依賴于新的公開信息。A、半強勢有效市場B、強勢有效市場C、半弱勢有效市場D、弱勢有效市場【參考答案】：A【解析】在半強勢有效市場中，證券當前價格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為基礎的分析將不能提供任何幫助，未來的價格變化依賴于新的公開信息。18、產(chǎn)出增長率在成長期較高，在成熟期以后減低，經(jīng)驗數(shù)據(jù)一一般以（）為界。A、8%B、10%C、15%D、20%【參考答案】：C19、如果K線組合非常復雜，那么通過（）來判斷多空雙方實力的對比。A、第一根K線B、最后一根K線C、位置最高的一根K線D、位置最低的一根K線【參考答案】：B【解析】無論K線組合多么復雜，考慮問題的方式都一樣，都是由最后一根K線相對于前面K線的位置來判斷多空雙方的實力大小。20、股票投資策略按（）劃分可以分為配置策略、選股策略和擇時策略。A、投資風格B、收益與市場比較基準關系C、投資決策層次D、投資主動性程度【參考答案】：C【解析】考點：掌握基本分析法、技術分析法、量化分析法的定義、理論基礎和內容。見教材第一章第三節(jié)，P18。21、某企業(yè)某會計年度的資產(chǎn)負債率為60%，則該企業(yè)的權益負債比率為（）。A、40%B、66.6%C、150%D、80%【參考答案】：C22、股市中常說的黃金交叉是指（）。A、現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA【解析】B、現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，長期MA又向上突破短期MA【解析】C、現(xiàn)在價位位于長期與短期MA之下，長期MA又向下突破短期MA【解析】D、現(xiàn)在價位位于長期與短期MA之下，短期MA又向下突破長期MA【參考答案】：A【解析】股市中常說的黃金交叉是指現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA。23、道一瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為（）。A、農(nóng)業(yè)、工業(yè)和服務業(yè)B、制造業(yè)、建筑業(yè)和金融業(yè)C、農(nóng)業(yè)、工業(yè)和公用事業(yè)D、工業(yè)、運輸業(yè)和金融業(yè)【參考答案】：D24、在調查研究方法中，（）的最大好處就是研究者能夠在行為現(xiàn)象觀察并且思考，具有其他研究方法所不具有的彈性。A、問卷調查B、電話訪問C、實地調研D、深度訪談【參考答案】：C【解析】實地調研的方法可以在行為現(xiàn)場觀察并且思考，具有其他研究方法所不具有的彈性。25、發(fā)布對具體股票作出明確估值和投資評級的證券研究報告時，公司持有該股票達到相關上市公司已發(fā)行股份（）以上的，應當在證券研究報告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。A、1%B、3%C、5%D、10%【參考答案】：A【解析】考點：掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》、《關于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務行為若干問題的通知》以及《證券公司內部控制指引》的主要內容。見教材第九章第二節(jié)，P420。26、根據(jù)技術分析理論，矩形形態(tài)（）。A、為我們提供了一些短線操作的機會B、與三重底形態(tài)相似C、被突破后就失去測算意義了D、提示我們要耐心觀望等待【參考答案】：A27、以未來價格上升帶來的價差收益為投資目標的證券組合是（）。A、收入型證券組合B、平衡型證券組合C、避稅型證券組合D、增長型證券組合【參考答案】：D【解析】以未來價格上升帶來的價差收益為投資目標的證券組合是增長型證券組合：28、中1$1i正券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于（）正式加入亞洲證券分析師聯(lián)合會。A、2000年1月B、2000年11月C、2001年1月D、2001年11月【參考答案】：C29、下列選項中，屬于金融期貨的標的物的是（）。A、外匯B、股票C、利率D、以上都是【參考答案】：D【解析】股票、外匯、利率都屬于金融期貨的標的物。30、以下不屬于證券市場信息發(fā)布媒體的是（）。A、電視B、廣播C、報紙雜志D、內部刊物【參考答案】：D31、長期負債與營運資金比率可以用來衡量公司的（）。A、資本結構B、經(jīng)營效率C、財務結構D、償債能力【參考答案】：D營運資金一流動資產(chǎn)一流動負債，將長期負債與營運資金相比，可以得出公司償還債務的能力。32、（）的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況。A、普通缺口B、突破缺口C、持續(xù)性缺口D、消耗性缺口【參考答案】：B【解析】考點：熟悉缺口的基本含義、類型、特征及應用方法。見教材第六章第二節(jié)，P297。33、某公司2004年稅后利潤為201萬元，所得稅稅率為33%，利息費用為40萬元，則該企業(yè)2004年已獲利息倍數(shù)為（）。A、8.5B、8.25C、6.45D、6.75【參考答案】：A【解析】息稅前利潤=稅前利潤-利息費用稅后利潤=稅前利潤-所得稅=稅前利潤-稅前利潤*所得稅率所以:稅前利潤=201/(1-33%)=301.5息稅前利潤=301.5+40=341.5已獲利息倍數(shù)=341.5/40=8.534、個體心理分析基于（）三大心理分析理論進行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。A、人的生存欲望、人的權力欲望、人的存在價值欲望B、人的生存欲望、人的發(fā)展欲望、人的存在價值欲望C、人的創(chuàng)造欲望、人的發(fā)展欲望、人的權力欲望D、人的創(chuàng)造欲望、人的權力欲望、人的存在價值欲望【參考答案】：A【解析】個體心理分析基于人的生存欲望、人的權力欲望、人的存在價值欲望三大心理分析理論進行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。35、上市公司通過（）形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關信息。A、年度報告B、中期報告C、臨時公告D、以上都是【參考答案】：D36、為了引入戰(zhàn)略投資者而進行資產(chǎn)重組的是（）。A、股權置換B、資產(chǎn)置換C、股權回購D、交叉持股【參考答案】：A37、下列不是影響股票投資價值內部因素的是（）。A、公司凈資產(chǎn)B、公司盈利水平C、公司所在行業(yè)的情況D、股份分割【參考答案】：C【解析】考點：熟悉影響股票投資價值的內外部因素及其影響機制。見教材第二章第三節(jié)，P43。38、（）又被稱為跨期套利。A、市場內價差套利B、市場間價差套利C、期現(xiàn)套利D、跨品種價差套利【參考答案】：A39、債券產(chǎn)品的主要供給方是（）。A、公司(企業(yè))B、政府與政府機構C、投資者D、金融機構【參考答案】：B【解析】政府與政府機構是債券產(chǎn)品的主要供給方。40、與基本分析相比，技術分析具有（）的特點。A、對市場的反映比較直觀，分析的結論時效性較強B、比較全面地把握證券的基本走勢C、應用起來比較簡單D、適用于周期相對比較長的證券價格預測【參考答案】：A41、影響股票市場供給的最直接、最根本的因素是（）。A、宏觀經(jīng)濟基本狀況B、上市公司質量與經(jīng)濟效益C、利率水平D、上市發(fā)行制度【參考答案】：B【解析】上市公司的質量狀況影響到股票市場的前景、投資者的收益及投資熱情、個股價格及大盤指數(shù)變動，這些因素直接或間接影響股票市場的供給。同時，上市公司質量與業(yè)績情況也影響到公司本身的再籌資功能和籌資規(guī)模。42、（）全面反映了企業(yè)的股東權益在年度內的變化情況。A、資產(chǎn)負債表B、利潤表C、現(xiàn)金流量表D、所有者權益變動表【參考答案】：D考點：熟悉資產(chǎn)負債表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表和股東權益變動表的含義、內容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負債和股東權益的關系。見教材第五章第三節(jié)，P198。43、證券投資分析的主要信息來源渠道不包括（）。A、到政府部門去實地了解情況B、到上市公司去實地了解情況C、道聽途說的消息D、查歷史資料【參考答案】：C44、在基本分析法中，基本分析的重點是（）。A、宏觀經(jīng)濟分析B、公司分析C、行業(yè)分析D、區(qū)域分析【參考答案】：B【解析】基本分析的重點是公司分析。45、我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度將貨幣供應量劃分為三個層次，其中（）是指單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和。A、狹義貨幣供應量B、廣義貨幣供應量C、流通中的現(xiàn)金D、以上都不是【參考答案】：C46、不屬于擴張性公司重組的是（）。A、股權一資產(chǎn)置換B、購買資產(chǎn)C、收購股份D、合資或聯(lián)營組建子公司【參考答案】：A【解析】擴張型公司重組通常指擴大公司經(jīng)營規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模的重組行為，包括購買資產(chǎn)、收購公司、收購股份、合資或聯(lián)營組建子公司、公司合并。而股權一資產(chǎn)置換屬于調整型公司重組。47、按道瓊斯分類法，大多數(shù)股票被分為（）。A、制造業(yè)、建筑業(yè)、郵電通信業(yè)B、制造業(yè)、交通運輸業(yè)、工商服務業(yè)C、工業(yè)、商業(yè)、公共事業(yè)D、公共事業(yè)、工業(yè)、運輸業(yè)【參考答案】：D48、我國新《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》國家標準共有行業(yè)門類（）個。行業(yè)大類95個。A、6B、10C、13D、20【參考答案】：D49、將權證分為歐式權證和美式權證是按（）分類的。A、發(fā)行人的規(guī)模不同B、持有人權利行使性質不同C、結算方式不同D、持有人行權時間不同【參考答案】：D按照權證持有人行權時間不同，權證可分為歐式權證和美式權證。歐式權證的持有人只有在約定的到期日才有權買賣標的證券；而美式權證的持有人在到期日前的任意時刻都有權買賣標的證券。50、（）是確保股東充分行使權利的最基礎的制度安排。A、股東大會制度B、董事會制度C、獨立董事制度D、監(jiān)事會制度【參考答案】：A51、從內部控制的角度來看，（）是內控制度的重點。A、執(zhí)業(yè)回避B、信息披露C、隔離墻D、懲處【參考答案】：C52、下列哪項傳遞機制是正確的？（）。A、本幣利率上升，外匯流入，匯率上升，本幣貶值，出口型企業(yè)收益增加B、本幣利率下降，外匯流出，匯率上升，本幣貶值，出口型企業(yè)收益增加C、本幣利率上升，外匯流出，匯率下降，本幣升值，出口型企業(yè)收益下降D、本幣利率下降，外匯流出，匯率上升，本幣升值，出口型企業(yè)收益下降【參考答案】：B53、（）主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢。A、橫向比較B、縱向比較C、歷史資料研究法D、調查研究法【參考答案】：B54、在公司財務比率分析中變現(xiàn)能力分析的（）可以反映短期償債能力。A、流動比率B、流動資產(chǎn)C、速動資產(chǎn)D、流動負債【參考答案】：A【解析】在公司財務比率分析中變現(xiàn)能力分析的流動比率可以反映短期償債能力。公司能否償還短期債務，要看有多少債務，以及有多少可變現(xiàn)償債的資產(chǎn)。流動資產(chǎn)越多，短期債務越少，則償債能力越強。55、就單根K線而言，反映多空雙方爭奪激烈且勢均力敵的K線形狀是（）。A、帶有較長下影線的陰線B、光頭光腳大陰線C、光頭光腳大陽線D、大十字星【參考答案】：D56、證券組合管理的第一步是（）。A、確定證券投資政策B、進行證券投資分析C、構建證券投資組合D、投資組合的修正【參考答案】：A【解析】熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P323。57、某投資者用952元購買了一張面值為1000元的債券,息票利率10%,每年付息一次,距到期日還有3年,試計算其到期收益率（）。A、15%B、12%C、8%D、14%【參考答案】：B58、證券組合管理理論最早由美國著名經(jīng)濟學家（）于1952年系統(tǒng)提出。A、詹森B、特雷諾C、夏普D、馬柯威茨【參考答案】：D59、下列不屬于金融期權價格的影響因素是（）。A、在其他條件不變的情況下，期權期間越長，期權價格越高B、利率提高，期權標的物的市場價格將下降C、時間價值約大，協(xié)定價格與市場價格間差距越大D、標的物價格的波動性越大，期權價格越高；波動性越小，期權價格越低【參考答案】：C【解析】考點：掌握期權的內在價值、時間價值及期權價格影響因素。見教材第二章第四節(jié)，P59。60、公司通過配股融資后，（）。A、凈資產(chǎn)增加B、負債將減少C、資產(chǎn)負債率將上升D、權益負債比率不變【參考答案】：A二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、中央銀行進行間接信用指導的具體手段不包括（）。A、規(guī)定利率限額與信用配額B、信用條件限制C、道義勸告D、窗口指導E、直接干預【參考答案】：A,B,E2、道氏理論是技術分析的理論基礎，許多技術分析方法的基本思想都來自于道氏理論。經(jīng)過整理后的道氏理論的主要原理不包括（）。A、市場價格平均指數(shù)可以解釋和反應市場的大部分行為B、市場波動沒有規(guī)律C、兩種平均價格指數(shù)必須相互加強D、趨勢不一定非要得到交易量的確認E、一個趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉信號【參考答案】：B,D3、目前已經(jīng)上市的關于中國概念的股指期貨有（）。A、美國的CBOE的中國股指期貨B、NSDAQ中國企業(yè)指數(shù)期貨C、新加坡新華富時中國50指數(shù)期貨D、香港以恒生中國企業(yè)指數(shù)為標的的期貨合約【參考答案】：A,C,D4、企業(yè)的年度會計報表附注一般披露的內容有（）。A、不符合會計核算前提的說明B、重要會計政策和會計估計的說明C、或有事項的說明D、重要會計政策和會計估計變更的說明以及重大會計差錯更正的說明【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查年度會計報表附注一般披露的內容。ABCD選項都正確。5、某投資者將1萬元投資于票面利率10%、5年期的債券，則此項投資的終值按復利計算是（）。A、16105元B、15000元C、17823元D、19023元【參考答案】：A6、下列屬于證券公司、證券投資咨詢機構發(fā)布證券研究報告的要求是（）。A、應當設立專門研究部門或者子公司，建立健全業(yè)務管理制度B、對發(fā)布證券研究報告行為及相關人員實行集中統(tǒng)一管理C、應當建立證券研究報告發(fā)布審閱機制D、應當公平對待證券研究報告的發(fā)布對象【參考答案】：A,B,C,D【解析】掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》、《關于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務行為若干問題的通知》以及《證券公司內部控制指引》的主要內容。見教材第九章第二節(jié)，P420。7、能夠用來反映公司營運能力的財務指標有（）。A、銷售凈利率B、存貨周轉天數(shù)C、應收賬款周轉天數(shù)D、總資產(chǎn)周轉率【參考答案】：B,C,D8、逆時鐘曲線法的不足之處在于（）。A、對于復雜K線量價關系無法作有效詮釋B、股價劇烈波中如果刻板應用會落后節(jié)拍C、在觀望階段，極易與高位價跌量增、殺盤深重觀念相互混淆一D、高位時價跌量增、量價背離形態(tài)未能呈現(xiàn)出來，無法掌握絕佳賣點E、低位時的價穩(wěn)量縮無法呈現(xiàn)，無法抓住絕佳買點【參考答案】：A,B,C,D,E9、下列哪些不屬于深證分類指數(shù)?（）A、綜合類指數(shù)B、運輸業(yè)類指數(shù)C、農(nóng)業(yè)類指數(shù)D、服務業(yè)類指數(shù)E、工業(yè)類指數(shù)【參考答案】：B,C,D10、證券市場中，技術分析的要素包括（）。A、空間B、成交量C、時間D、價格【參考答案】：A,B,C,D【解析】證券市場中，價格、成交量、時間、空間是進行技術分析的要素。11、股票內在價值的計算方法模型有（）。A、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型B、內部收益率模型C、零增長模型D、市盈率估價模型E、不變增長模型【參考答案】：A,C,E12、各項存貸款利率包括（）。A、中國人民銀行對金融機構存貸款利率B、1IBORC、優(yōu)惠貸款利率D、城鄉(xiāng)居民和企事業(yè)單位存貸款利率【參考答案】：A,C,D【解析】各項存貸款利率包括金融機構對客戶存貸款利率，即城鄉(xiāng)居民和企事業(yè)單位存貸款利率、中國人民銀行對金融機構存貸款利率、優(yōu)惠貸款利率。1IBOR是倫敦同業(yè)拆借利率。13、以下屬于反轉突破形態(tài)的有（）。A、楔形B、頭肩形C、喇叭形D、三重頂(底)形【參考答案】：B,C,D14、增長型證券組合的投資目標是（）。A、追求股息收益、債息收益以及資本增值B、追求資本升值C、追求股息和債息收益D、追求未來價格變化帶來的價差收益【參考答案】：B,D【解析】增長型證券組合以資本升值(即未來價格上升帶來的價差收益)為目標。投資于此類證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長。本題的最佳答案是BD選項。15、縱的方面看，我國的證券分析經(jīng)過幾年來的探索和發(fā)展，正在擺脫市況描述和個股推薦的低級階段，朝著（）等深層次的服務方面發(fā)展。A、宏觀經(jīng)濟的深入研究B、企業(yè)的跟蹤調查分析C、投資理念的倡導D、投資技巧的傳授【參考答案】：A,B,C,D16、某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤由于一定程度的壟斷達到了很高的水平，競爭風險比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進入。那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的（）。A、幼稚期B、成長期C、成熟期D、衰退期【參考答案】：C17、關于市盈率，下列說法中，正確的是（）。A、市盈率是（普通股）每股市價與每股收益的比率，亦稱“本益比”B、應、該指示是衡量上市公司盈利能力的重要指標，反映投資者對每1元凈利潤所愿支付的價格C、該指標可以用于不同行業(yè)公司的比較D、在市價確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風險越?。环粗嗳?。在每股收益確定的情況下，市價越高，市盈率越高，風險越大；反之亦然E、可以用來估計公司股票的投資報酬和風險，是市場對公司的共同期望指標【參考答案】：A,B,D,E【解析】該指標只能用于同行業(yè)公司的比較。18、下述關于可行域的描述正確的是（）。A、可行域可能是平面上的一條線B、可行域可能是平面上的一個區(qū)域C、可行域就是有效邊界D、可行域是由有效組合構成的【參考答案】：A,B19、證券組合管理特點主要表現(xiàn)在（）方面。A、投資的集中性B、投資的分散性C、風險與收益的匹配性D、風險與收益的差距性【參考答案】：B,C【解析】證券組合管理特點主要表現(xiàn)在兩個方面：①投資的分散性。證券組合理論認為，證券組合的風險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低，只要證券收益之間不是完全正相關，分散化就可以有效降低非系統(tǒng)風險，使證券組合的投資風險趨向于市場平均風險水平，因此，組合管理強調構成組合的證券應多元化；②風險與收益的匹配性。證券組合理論認為，投資收益是對承擔風險的補償。承擔風險越大，收益越高；承擔風險越小，收益越低。因此，組合管理強調投資的收益目標應與風險的承受能力相適應。20、證券投資的兩大具體目標是（）。A、在風險既定的條件下投資收益率最大化B、在收益率既定的條件下流動性最小C、在流動性既定的條件下風險最小化D、在收益率既定的條件下風險最小化【參考答案】：A,D三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、《關于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務行為若干問題的通知》包括的基本原則有（）。A、資格原則B、回避原則C、披露(備案)原則D、“防火墻”(隔離)原則【參考答案】：A,B,C,D2、財政支出的項目主要包括（）。A、企業(yè)挖潛改造資金B(yǎng)、科技三項費用C、行政管理費D、價格補貼支出【參考答案】：A,B,C,D3、下列說法錯誤的是（）。A、由于人民幣是自由兌換貨幣，外資引入后不需兌換成人民幣就可流通使用B、國家為了外資換匯要投入大量資金增加了貨幣需求量，形成外匯占款C、我們日常所說的外匯儲備是全社會的外匯儲備D、以上都不正確【參考答案】：A,D【解析】考點：熟悉外匯占款的含義。見教材第三章第一節(jié)，P85。4、根據(jù)協(xié)定價格與標的物市場價格的關系，可將期權分為()。A、實值期權B、虛值期權C、平價期權D、看漲期權【參考答案】：A,B,C【解析】考點：掌握期權的內在價值、時間價值及期權價格影響因素。見教材第二章第四節(jié)，P58。5、運用歸納法進行行業(yè)分析，步驟是（）。A、從觀察開始B、根據(jù)實際觀察結果找出一個最能代表或者描述資料特點的模式C、對假設和實際觀察結果進行比較D、運用歸納法考察數(shù)量之間的關系后，最終得到了一個趨勢性的結果【參考答案】：A,B,D【解析】考點：掌握歸納法與演繹法、橫向比較法與縱向比較法的含義。見教材第四章第四節(jié)，Pl68。6、下列關于資產(chǎn)負債表的說法正確的有（）。A、它是反映企業(yè)在某一會計期間財務狀況的會計報表B、我國資產(chǎn)負債表按賬戶式反映C、總資產(chǎn)=負債+凈資產(chǎn)D、提供年初數(shù)和年末數(shù)的比較資料【參考答案】：B,C7、宏觀分析所需的有效資料一般包括（）。A、公司的財務資料B、貿(mào)易統(tǒng)計資料C、國民收入統(tǒng)計與景氣動向D、突發(fā)性非經(jīng)濟因素【參考答案】：B,C,D8、若某股票3天內的股價情況如下表所示：(單位：元)星期一星期二星期三開盤價11.3511.2011.50最高價12.4512.0012.40最低價10.4510.5010.95收盤價11.2011.5012.05則星期三的3日WMS值是（）。A、10B、20C、30D、40【參考答案】：B9、以下說法正確的有（）。A、兩種完全正相關證券組合的結合線為一條直線B、兩種完全負相關證券組合的結合線為一條折線C、相關系數(shù)ρAB的值越小，彎曲程度越低D、相關系數(shù)ρAB值越小，彎曲程度越高【參考答案】：A,B,D10、下列關于有效市場假說的說法，正確的是（）。A、有效市場假說理論是美國芝加哥大學財務學家尤金·法默提出的B、市場達到有效的一個重要前提是所有影響證券價格的信息都是自由流動的C、有效市場假說表明，在有效率的市場中，投資者所獲得的只能是與其承擔的風險相匹配的那部分正常收益D、只要證券的市場價格充分及時地反映了全部有價值的信息，市場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場為“有效市場”【參考答案】：A,B,C,D11、下列屬于行業(yè)幼稚期特點的是（）。A、高風險B、低收益C、產(chǎn)品價格高D、公司數(shù)量很多【參考答案】：A,B,C【解析】考點：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標準。見教材第四章第二節(jié)，P148。12、在不允許賣空的情況下，當兩種證券的相關系數(shù)為（）時，可以通過按適當比例買人這兩種證券，獲得比這兩種證券中任何一種風險都小的證券組合。A、-1B、-0．5C、0．5D、1【參考答案】：A,B【解析】考點：熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。見教材第七章第二節(jié)，P330。13、國際上現(xiàn)有行業(yè)劃分方法有（）。A、道－瓊斯行業(yè)分類法B、聯(lián)合國《國際標準行業(yè)分類》C、全球行業(yè)分類標準(GICS)D、北美行業(yè)分類體系【參考答案】：A,B,C,D14、A公司2009年每股股息為0.8元，預期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長。當前的無風險利率為0.035，市場組合的風險溢價為0.07，A公司股票的B值為1.5。以下說法正確的有（）。A、A公司必要收益率為14%B、A公司預期收益率為12%C、A公司當前合理價格為15元D、A公司當前合理價格為20元【參考答案】：A,D【解析】考點：熟悉資本資產(chǎn)定價模型的應用效果。見教材第七章第三節(jié)，P350。15、證券投資咨詢機構的收入方式主要有（）。A、向基金等機構客戶提供證券研究報告B、向其他證券投資咨詢機構提供證券研究報告C、向基金之外的保險、私募等機構投資者銷售證券研究報告D、與證券公司簽訂協(xié)議，向證券公司的經(jīng)紀客戶(除基金外的客戶)發(fā)送證券研究報告【參考答案】：A,C,D【解析】考點：熟悉發(fā)布證券研究報告的業(yè)務模式、流程管理與合規(guī)管理及證券投資顧問的業(yè)務模式與流程管理。見教材第九章第一節(jié)，P409。16、證券研究報告的發(fā)布流程通常包括的主要環(huán)節(jié)有（）。A、選題B、撰寫C、質量控制D、合規(guī)審查和發(fā)布【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉發(fā)布證券研究報告的業(yè)務模式、流程管理與合規(guī)管理及證券投資顧問的業(yè)務模式與流程管理。見教材第九章第一節(jié)，P408—409。17、下列關于應收賬款周轉率的說法，正確的是（）。A、應收賬款周轉率說明應收賬款流動的速度B、應收賬款周轉率等于營業(yè)收入與期末應收賬款的比值C、應收賬款周轉率越高，平均收賬期越短，應收賬款的收回越快D、應收賬款周轉率是企業(yè)從取得應收賬款的權利到收回款項，轉換為現(xiàn)金所需要的時間【參考答案】：A,C18、關于ETF與LOF在二級市場上的投資價值，下列說法正確的是（）。A、交易成本都相對低廉，手續(xù)相對簡便B、成交價格相對透明，成交效率都比較高C、由于它們?yōu)槭袌錾蠌V泛的投資者提供了跨一二級市場套利的機會D、ETF作為指數(shù)型開放式基金，只需被動管理，從而為投資者提供的空間要比LOF要大E、當二級市場價格>[基金份額凈值(申購當日)+一級市場申購基金份額費用+二級市場賣出基金份額傭金+轉托管費]時，投資者可通過一級市場申購基金轉到二級市場賣出而獲利【參考答案】：A,B,E【解析】由于是上證50ETF在一級市場上申購贖回的基本單位是100萬份，資金規(guī)模小的中小投資者不適合參加ETF的套利交易；LOF作為指數(shù)型開放式基金，只需被動管理，從而為投資者提供的空間要比ETF要大。19、數(shù)理統(tǒng)計法包括（）。A、比較研究B、時間數(shù)列C、線性回歸D、相關分析【參考答案】：B,C,D【解析】考點：了解相關關系、時間數(shù)列的概念和分類。見教材第四章第四節(jié)，P171。20、債券必要回報率由（）組成。A、當期收益率B、真實無風險收益率C、預期通貨膨脹率D、風險溢價【參考答案】：B,C,D【解析】考點：掌握債券貼現(xiàn)率概念及其計算公式。見教材第二章第二節(jié)，P31。四、判斷題（共40題，每題1分）。1、相對于MA，MACD除掉了移動平均線產(chǎn)生的頻繁買賣的信號，避免了一部分假信號的出現(xiàn)，用起來更有把握。（）【參考答案】：正確【解析】這是MACD相對于MA的優(yōu)點所在。2、減少稅收，降低稅率，擴大減免稅范圍，增加人們的收入，直接引起證券市場價格上漲。（）【參考答案】：正確3、1907年，美國經(jīng)濟學家埃爾文?費雪首次提出：任何資本項目均應按其現(xiàn)值進行評估。（）【參考答案】：正確【解析】了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P3。4、從波浪理論自身的構造看，它有許多不足之處。（）【參考答案】：正確【解析】了解波浪理論的基本思想、主要原理。見教材第六章第二節(jié)，P301。5、在弱式有效市場中，使用當前及歷史價格對未來作出預測是徒勞的。（）【參考答案】：正確【解析】了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P10。6、在行業(yè)成熟期，行業(yè)增長速度降到了一個適度水平，整體行業(yè)的增長將完全停止，產(chǎn)出下降，不再與國民生產(chǎn)總值同步增長，從而步人衰退期。（）【參考答案】：錯誤【解析】由于技術創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟全球化等各種原因，某些行業(yè)可能會在進入成熟期之后迎來新的增長。7、避稅型證券組合通常投資于免稅債券。（）【參考答案】：正確8、歷史的證券價格信息、公開的全部證券信息、可獲得的所有證券信息之間存在著由大到小的包含關系。（）【參考答案】：錯誤【解析】歷史的證券價格信息、公開的全部證券信息、可獲得的所有證券信息之間存在著由小到大的包含關系。9、CIIA考試中的基礎知識考試教材采用亞洲分析師協(xié)會所編的教材，其考試課程及內容認可有效期限為3年。（）【參考答案】：錯誤【解析】CIIA考試中的基礎知識考試教材采用瑞士協(xié)會所編的教材，其考試課程及內容認可有效期限為5年。10、實質性重組一般要將被并購企業(yè)60%以上的資產(chǎn)與并購企業(yè)婚資產(chǎn)進行置換，或雙方資產(chǎn)合并；而報表性重組一般都不進行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并。（）【參考答案】：錯誤11、經(jīng)濟指標中的先行指標主要有失業(yè)率、消費水平、國民生產(chǎn)總值等。（）【參考答案】：錯誤12、一般來說，突破三角形上下兩條直線的包圍，繼續(xù)原有既定方向的時間要盡量晚，越靠近三角形的頂點，三角形的各種功能就越明顯。（）【參考答案】：錯誤【解析】掌握反轉突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過程、特點及應用規(guī)則。見教材第六章第二節(jié)，P291。13、收入型組合的投資者不僅限于中等收入或低收入階層，作為一種投資目標，高收入階層也可能有此需要。（）【參考答案】：正確14、非儲備外匯減少就意味著國內需求減少，非儲備外匯增加就意味著國內需求增加。它和儲備外匯在方向上是相同的。（）【參考答案】：錯誤15、市場價格高于協(xié)定價格的期權為實值期權。（）【參考答案】：錯誤【解析】對于看漲期權，市場價格高于協(xié)定價格的是實值期權；對于看跌期權來說，市場價格低于協(xié)定價格的是實值期權。16、擴大外匯儲備會減少國內需求?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤【解析】當外匯流入國內的時候，擁有外匯的企業(yè)或其他單位可能會把它兌換成本幣，比如用來在國內市場購買原材料等，這樣就形成了對國內市場的需求。因而，擴大外匯儲備會相應增加國內需求。17、處于成長期的企業(yè)，利潤增長快，但面臨的競爭風險非常大，破產(chǎn)與被兼并的概線券，當收益率向上傾斜，就會購買比要求期限稍長的股票，然后在債券到期前出售，獲得一定的資本收益。（）【參考答案】：正確18、移動平均法只能預測最近一期數(shù)值，逐期移動，逐期預測。（）【參考答案】：錯誤19、在產(chǎn)業(yè)生命周期的成熟階段，行業(yè)的利潤水平很高，而風險較低。（）【參考答案】：正確【解析】進入成熟期的行業(yè)市場已被少數(shù)資本雄厚、技術先進的大廠商控制，各廠商分別占有自己的市場份額，整個市場的生產(chǎn)布局和份額在相當長的時期內處于穩(wěn)定狀態(tài)。行業(yè)的利潤由于一定程度的壟斷達到了較高的水平，而風險卻因市場結構比較穩(wěn)定、新企業(yè)難以進入而較低。20、對于看跌期權來說，市場價格高于協(xié)定價格的期權為實值期權。（）【參考答案】：錯誤【解析】對于看漲期權，市場價格高于協(xié)定價格的是實值期權；對于看跌期權來說，市場價格低于協(xié)定價格的是實值期權。21、投資者的最優(yōu)證券組合是使他最滿意的有效組合，它恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。（）【參考答案】：正確22、宏觀經(jīng)濟分析是判斷整個證券市場投資價值的關鍵。（）【參考答案】：正確【解析】宏觀經(jīng)濟分析能夠把握證券市場總體變動趨勢、判斷整個證券市場的投資價值，掌