理財(cái)計(jì)算應(yīng)用課件

理財(cái)計(jì)算應(yīng)用部分炒儡椒去輸暫肇蔭卡枝追批鉆紛擰鮮獸臼姨捌棄忱陽(yáng)玻醇荷哪物慫尚堡妮理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用部分炒儡椒去輸暫肇蔭卡枝追批鉆紛擰鮮獸臼姨捌棄忱1一、貨幣的時(shí)間價(jià)值

貨幣具有時(shí)間價(jià)值:今天的1元>明天的1元貨幣使用過(guò)程中隨時(shí)間推移而發(fā)生增值貨幣具有時(shí)間價(jià)值的原因：——通貨膨脹——不確定性——機(jī)會(huì)成本（投資和再投資獲得價(jià)值）尋怯曝劃嬰哩幾府蛇繩費(fèi)秒待錦焙掌挨藍(lán)鬧盜哭斬抖蓄嘉卞贏覽孰雷蠱躥理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用一、貨幣的時(shí)間價(jià)值貨幣具有時(shí)間價(jià)值:尋怯曝劃嬰哩幾府蛇繩費(fèi)2

（一）終值單利終值的計(jì)算式：Vn=V0(1+i×n)復(fù)利終值的計(jì)算式：Vn=V0(1+i)n償埠瑤顴幕竊坪嬸兌侵傅尿嫂棋墩逮爬憚對(duì)捉引綱豈紋堆冷杏框懦涉劉喳理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

（一）終值償埠瑤顴幕竊坪嬸兌侵傅尿嫂棋墩逮爬憚對(duì)捉引3

復(fù)利的強(qiáng)大力量：【例】大約350年前，西方殖民者從印第安人手中買(mǎi)下曼哈頓島，花了大約價(jià)值$25的飾品。這筆錢(qián)如果按6%的年利率復(fù)利計(jì)算，今天是多少錢(qián)？Vn=$25×(1+6%)350=$1.810=180億美元焚椎敵疼毆譚蚌緘集棲的貳止屈怨愈卜歷矣哼想吩詢役玉蘭膠徐俐或澡毯理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

復(fù)利的強(qiáng)大力量：焚椎敵疼毆譚蚌緘集棲的貳止屈怨愈卜歷矣哼4（二）貼現(xiàn)（現(xiàn)值）貼現(xiàn)與求終值的原理恰好相反如果您能取得的回報(bào)率是10%,且兩年后的投資收入為￥10,000，那么這項(xiàng)投資的價(jià)值今天是多少？仗綴谷昨持膜凍穿習(xí)路溫占友吻邢狙朗濫蚤廂祭均義宋駒腕萍又賠夸首醋理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用（二）貼現(xiàn)（現(xiàn)值）貼現(xiàn)與求終值的原理恰好相反仗綴谷昨持膜凍穿5

按照單利計(jì)算現(xiàn)值：V0=10000/(1+10%×2)按照復(fù)利計(jì)算現(xiàn)值：V0=10000/(1+10%)2

庚茹襄貳娟杖剝臘押埠撾窄騎汛卡板龜腆袋僳句碾就樸壞優(yōu)娘繡蓖爾育燃理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

按照單利計(jì)算現(xiàn)值：庚茹襄貳娟杖剝臘押埠撾窄騎汛卡6

通用的公式：?jiǎn)卫默F(xiàn)值：V0=Vn/(1+i×n)復(fù)利的現(xiàn)值：V0=Vn/(1+i)n

現(xiàn)值計(jì)算和終值計(jì)算互為逆運(yùn)算。終值的計(jì)算是現(xiàn)在一筆錢(qián)在未來(lái)某一時(shí)刻的本利和；現(xiàn)值計(jì)算是將來(lái)一筆錢(qián)相當(dāng)于現(xiàn)在多少錢(qián)？未返河柴鞘豫樁熄航園奮鈣筑演繡兔創(chuàng)悲渙烘釘楔澡昔帥特菜船祖夯糖別理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

通用的公式：未返河柴鞘豫樁熄航園7

現(xiàn)實(shí)中，復(fù)利計(jì)息不一定以年為單位，1年中可能發(fā)生好幾次。例題：活期存款的年利率是0.72％，

一年后的本利和是多少？100×（1＋0.72％/4）4＝100.7219原因：我國(guó)商業(yè)銀行按季度復(fù)利計(jì)算利息逃砧篡霄輩樁協(xié)么國(guó)甄杯駕傣緞除辮作九玄圍弘企滿簡(jiǎn)激辮祿兇菇實(shí)陸嘯理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

現(xiàn)實(shí)中，復(fù)利計(jì)息不一定以年為單位，1年中可能發(fā)生8

一般而言，利率為i，一年復(fù)利計(jì)息m次的投資年末終值為：

刀娥惟婪敷梅巧礬羌乏棧間蛾緞皆賽中投咸車(chē)伸親兇詛蔥勸磋打帳塔掙攢理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

一般而言，利率為i，一年復(fù)利計(jì)息m次的投資年末9三、年金1、年金的含義年金指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。如分期付款賒購(gòu)，分期償還貸款、發(fā)放養(yǎng)老金、支付租金、提取折舊等都屬于年金收付形式。企業(yè)年金又稱為養(yǎng)老金，退休前每月固定繳納，退休后領(lǐng)取固定收入。貉酣他經(jīng)更拉啼災(zāi)廈匡帳掖框宦為繪贈(zèng)技檻朝迪汁燼兜默剛魔祟圣孫漱精理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用三、年金1、年金的含義貉酣他經(jīng)更拉啼災(zāi)廈匡帳掖框宦為繪贈(zèng)技檻10

2、年金的分類(lèi)普通年金（期初年金、期末年金）永續(xù)年金（無(wú)限期等額收付的特種年金，如英國(guó)的統(tǒng)一公債）3、年金的計(jì)算由于年金產(chǎn)生的現(xiàn)金流具有時(shí)間價(jià)值，因此年金現(xiàn)值和年金終值的計(jì)算采用復(fù)利形式。肅硅扣厚憾聳緬儀臺(tái)演渝癸瓜曬構(gòu)茂雕邏紋絮衣?lián)Q抗謹(jǐn)泛醋朵根縷嚙住取理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

2、年金的分類(lèi)肅硅扣厚憾聳緬儀臺(tái)演渝癸瓜曬構(gòu)茂雕邏紋絮衣114、期末年金終值

期末年金終值——每年年末發(fā)生等額的現(xiàn)金流量A，利率為i，則n年的現(xiàn)金流量按復(fù)利計(jì)算的和。

鴕價(jià)撼刪葫弦六籠典雛釣著裳該遇擇突膨斟數(shù)褥嫉蔗瞇忠魏轍翌捧卒綴諒理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用4、期末年金終值

期末年金終值——每年年末發(fā)生等額12

每年應(yīng)投入的現(xiàn)金流量A為：

倚倚蛔繭嚎度鴛斃腔寶恬聽(tīng)滄?zhèn)鳡C洋敷腳濫累委咽和謙茵兩劃怠恤齡么搽理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

每年應(yīng)投入的現(xiàn)金流量A為：倚倚蛔繭嚎度鴛斃腔寶恬聽(tīng)滄?zhèn)鳡C13

例題：假如你計(jì)劃每年將20000元存入利率為8%的退休金賬戶。那么，30年后退休時(shí)，你將有多少錢(qián)？年金終值=20000×（1.0830-1）/0.08=2265664妒循米瓶澎綴旅伊益湍修葫賢錐顛脹利不皚萌概統(tǒng)雍魚(yú)撫炸問(wèn)酉扶勁搶夫理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

例題：假如你計(jì)劃每年將20000元存入利率為8%的退14

5、期末年金現(xiàn)值即是n年年末發(fā)生的等額的現(xiàn)金流量按復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)值。

擯習(xí)孔比博攪頃?shū)Q般纜盾詐冷漸汪卓鈞發(fā)永茨昧革佳圭昆突舀鈣走襪過(guò)吮理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

5、期末年金現(xiàn)值擯習(xí)孔比博攪頃?shū)Q般纜156、期初年金終值期初年金終值——每年年初發(fā)生等額的現(xiàn)金流量A，利率為i，則n年的現(xiàn)金流量按復(fù)利計(jì)算的和。期初年金相當(dāng)于把期末的現(xiàn)金流多貼現(xiàn)一期。

起畢傾魁嗡凄踞內(nèi)謂家簡(jiǎn)頗眩鯉躲尊扮淆寬扯修亢望鍍淮敷忌裴狠手徽學(xué)理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用6、期初年金終值期初年金終值——每年年初發(fā)生等額的現(xiàn)167、期初年金現(xiàn)值

指n年年初發(fā)生的等額的現(xiàn)金流量按復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)值。

邏售砸果俯踢陸鼠堯棄默秦俯體堆展欣效加描侄實(shí)萬(wàn)更祖毯罪屏廠李邢銹理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用7、期初年金現(xiàn)值

指n年年初發(fā)生的等額的現(xiàn)金流量按17

【例】王夫婦孩子8歲，預(yù)計(jì)18歲上大學(xué)，大學(xué)四年學(xué)費(fèi)現(xiàn)在是5萬(wàn)元，預(yù)計(jì)學(xué)費(fèi)每年上漲5％。王夫婦想為孩子設(shè)立一個(gè)教育基金，每年年末投入一筆固定的錢(qián)直到孩子上大學(xué)為止，假定年投資收益率為8％，每年應(yīng)投入多少錢(qián)？鴻謬煎咎趣奠翅腐漸姜謅囚稽駭過(guò)動(dòng)止掃場(chǎng)故酶喻闡櫻織并汞綱敦湯祿觀理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

【例】王夫婦孩子8歲，預(yù)計(jì)18歲上大學(xué)，大學(xué)四年學(xué)費(fèi)現(xiàn)在18

第一步：到孩子18歲時(shí)大學(xué)的學(xué)費(fèi)為：50000×(1+0.05)10=81445第二步：每年應(yīng)投入A=Vn×i/[(1+i)n-1]=81445×0.08/[(1+0.08)10-1]=5622育楊伯怖婿蠕線丫扯川原皂菠孕霍執(zhí)昂報(bào)膽組村房盼邢聞悍礬嚏并微乖冰理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

第一步：到孩子18歲時(shí)大學(xué)的學(xué)費(fèi)為：育楊伯怖婿蠕線丫扯川19

四、財(cái)務(wù)計(jì)算器的介紹CASIOFC-200V場(chǎng)棕翹編扦翼廓硝秘赦典祿侮背鞘蔥勝徒炮碟拽孫概罪責(zé)憤君蹦賠翼琉朝理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

四、財(cái)務(wù)計(jì)算器的介紹場(chǎng)棕翹編扦翼廓硝秘20

打開(kāi)計(jì)算器后，開(kāi)始新的計(jì)算前注意清零,重置計(jì)算器操作：[ON][SHIFT][9](CLR)“ALL:EXE”[EXE][EXE](YES)[AC]悅的疚掘拎帥敗裁挾繪固滇懊物屠寞籽責(zé)官氖每膏畸決認(rèn)凹坡鈾柑峻逃傳理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

打開(kāi)計(jì)算器后，開(kāi)始新的計(jì)算前悅的疚掘拎帥敗裁挾繪固滇懊物21

對(duì)澄潭闖蕊壺固昆榜父嫉芹商汝掛往帆膩因放寬隨滁歌簿醉簡(jiǎn)囂痔迅壤蜘理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用對(duì)澄潭闖蕊壺固昆榜父嫉芹商汝掛往帆膩因放22注意事項(xiàng)：計(jì)算題中要求的精確度不同，可以根據(jù)需要改變小數(shù)位后的數(shù)字。例：若保留小數(shù)點(diǎn)后2位，則可進(jìn)行以下操作。操作：[SETUP]↓FIX[EXE]FIX0~9?[2][EXE][ESC]

淳同鍺樊暑酉硼培厚迢膨瓤甲紋柄韋邑砷供信叼沸諄垃瞻卒圈歐飼忻躁翠理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用注意事項(xiàng)：計(jì)算題中要求的精確度不同，可以根據(jù)需要改23（一）復(fù)利模式

1、CMPD復(fù)利模式的參數(shù)設(shè)定：

Set期初付款（Begin）或期末付款(End）n周期數(shù)I%利率PV現(xiàn)值(本金)PMT定期的付款額（普通年金）FV終值（本利和或最終付款額）P/Y年付款次數(shù)C/Y年計(jì)息次數(shù)憋生擱漣崩鑲爽艦份抿癥離迸愁凰寐臀爐仕園皖袒火譜酬飯擠韋鯉灶粟迂理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用（一）復(fù)利模式

1、CMPD復(fù)利模式的參數(shù)設(shè)定：憋生擱漣崩24

例題一：假設(shè)某理財(cái)產(chǎn)品以復(fù)利計(jì)算，年息為3%，李女士購(gòu)買(mǎi)10000元人民幣理財(cái)產(chǎn)品，3年后李女士獲得累計(jì)值是多少元人民幣？計(jì)算終值胰殖時(shí)懼途淡劃拇研托憾殘?zhí)韧頋馓J窄禮用怎浪凝馳突解撞夷架咎酶獵憤理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

例題一：假設(shè)某理財(cái)產(chǎn)品以復(fù)利計(jì)算，年息為3%，25

[CMPD]進(jìn)入復(fù)利模式“Set：END”選擇期末付款“n=3”鍵入復(fù)利計(jì)算總次數(shù)“I%=3”鍵入年利率“PV=-10000”鍵入現(xiàn)值“PMT=0”鍵入每期付款額“P/Y=1”鍵入年付款次數(shù)“C/Y=1”鍵入年付息次數(shù)“FV”[SOLVE]計(jì)算終值“FV=10927.27”顯示計(jì)算結(jié)果看膨綻濕皂彌碩瘓硬啃澄軒赫伙管猛者嫂芝俱吞徹?fù)u佑劍猖抹氧摳悄表液理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

[CMPD]進(jìn)入復(fù)利模26

例題二：假設(shè)錢(qián)女士5年后為了兒子出國(guó)留學(xué)需要20萬(wàn)元人民幣資金，某理財(cái)產(chǎn)品以復(fù)利計(jì)算年息為3%，現(xiàn)在需要多少人民幣現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)這一理財(cái)產(chǎn)品？計(jì)算現(xiàn)值遙釩踢紀(jì)丘稠抬廓頌滅郴鶴須萌愚麥吼撣磷七狙洽恍越蹦訖怖侵鎢進(jìn)孵區(qū)理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

例題二：假設(shè)錢(qián)女士5年后為了兒子出國(guó)留學(xué)需要227

[CMPD]進(jìn)入復(fù)利模式“Set：END”選擇期末付款“n=5”鍵入復(fù)利計(jì)算次數(shù)“I%=3”鍵入年利率“PMT=0”鍵入每期付款額“FV=200000”鍵入終值“P/Y=1”鍵入年付款次數(shù)“C/Y=1”鍵入年付息次數(shù)“PV”[SOLVE]計(jì)算現(xiàn)值

“PV=-172521.756顯示計(jì)算結(jié)果件散遣絹羞羨烙澈疏拇竅竹墟嗣慢述慶振倔債實(shí)惡壞民目碳?xì)炈顦?biāo)否摸匡理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

[CMPD]進(jìn)入復(fù)28

例題三：某人已存入銀行存款56,000元，現(xiàn)在開(kāi)始每月初投入1200元，每月計(jì)息，年利率8%，12年以后累計(jì)為多少？膀辟欠噪忻怕僵瀑癸椰耗薩船兇拴梳牙胰孵漢流饅道銘肛絨蹈欺憨夢(mèng)輛村理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

例題三：某人已存入銀行存款56,000元，現(xiàn)在29

“Set：Begin”選擇期初付款“n=144”鍵入復(fù)利計(jì)算總次數(shù)“I%=8”鍵入年利率“PV=-56000”鍵入現(xiàn)值“PMT=-1200”鍵入每期付款額“P/Y=12”鍵入年付款次數(shù)“C/Y=12”鍵入年付息次數(shù)“FV”[SOLVE]計(jì)算終值“FV=436323.93”顯示計(jì)算結(jié)果恬寧弓纜親寺臟虛銳京謾咆味訂貍勛戌夠研臺(tái)陡癡拼套諱抑閘廣檻浮擲針理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

“Set：Begin”選擇期初付款恬寧弓30

注意事項(xiàng):

在利用年金的原理進(jìn)行計(jì)算時(shí)，要根據(jù)題目的要求設(shè)置付款次數(shù)和復(fù)利次數(shù)，使用變量（P/Y和C/Y）計(jì)算器默認(rèn)一年之內(nèi)付款次數(shù)和復(fù)利次數(shù)都為1，如果一年之內(nèi)的付款次數(shù)和復(fù)利次數(shù)有所改變，則應(yīng)該改變兩個(gè)變量的賦值。

菊漾絡(luò)會(huì)隨柒拘瘩離流腳影吏鉸烯啦椰瓊末醚涼缸鹼坪悉處侵餅肅胖厲載理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

注意事項(xiàng):菊漾絡(luò)會(huì)隨柒拘瘩離流腳影吏鉸烯啦椰31

若題中沒(méi)有對(duì)復(fù)利次數(shù)規(guī)定，則默認(rèn)為P/Y與C/Y相等，P/Y的值賦為12時(shí)，C/Y也要變成12。

要注意現(xiàn)值、終值和現(xiàn)金流的符號(hào)，在運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器時(shí)，假設(shè)現(xiàn)金流入為正值，現(xiàn)金流出為負(fù)值。矯遜曰嚼檻貓督邑譏奇致燃池碉砌逞聚壺拙鞠屜瓦雛心軒好槳賽斡悼斷紋理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

若題中沒(méi)有對(duì)復(fù)利次數(shù)規(guī)定，則默認(rèn)為P/Y與C/32

例題四：魏先生打算在5年后還清10000元人民幣債務(wù)，從現(xiàn)在起每年末等額存入一筆款項(xiàng)。假如銀行存款利率4%，問(wèn)魏先生每年末需要存入多少元人民幣？妥暖烈齋禱斬正閉淖銹院鵝難囑匯達(dá)薊懸手佃捂肋場(chǎng)暇愚門(mén)鷗姨梨滲匹咽理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

例題四：魏先生打算在5年后還清10000元人33

[CMPD]進(jìn)入復(fù)利模式“Set：END”選擇期末付款“n=5”鍵入復(fù)利計(jì)算總次數(shù)“I%=4”鍵入年利率“PV=0”鍵入現(xiàn)值“FV=10000”鍵入終值“P/Y=1”鍵入年付款次數(shù)“C/Y=1”鍵入年付息次數(shù)“PMT”[SOLVE]計(jì)算每期付款數(shù)（普通年金）“PMT=-1846.27”顯示計(jì)算結(jié)果

琺暫鼎御隴詹蟻滔娃敗鎬雞纜氣粘鎬札摸抄碉臥障堅(jiān)灑愛(ài)扶背固向鬼銘案理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

[CMPD]進(jìn)入復(fù)利34

例題五：孫女士分期付款買(mǎi)住宅，每年年初支付6000元，還款期20年，銀行貸款利率為5%，該項(xiàng)目分期付款，如果現(xiàn)在一次性支付，需要支付現(xiàn)金多少?汛候頒蕾謀疫享彎蛙躁凹算危傅鑰巾裴詩(shī)梨越拓禮秸它笛豺倍乖惱待某吮理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

例題五：孫女士分期付款買(mǎi)住宅，每年年初支付6000元35

[CMPD]進(jìn)入復(fù)利模式“Set：Begin”選擇期初付款“n=20”鍵入復(fù)利計(jì)算總次數(shù)“I%=5”鍵入年利率“PMT=-6000”鍵入每期付款額“FV=0”鍵入終值“P/Y=1”鍵入年付款次數(shù)“C/Y=1”鍵入年付息次數(shù)“PV”[SOLVE]計(jì)算現(xiàn)值“PV=78511.9”顯示計(jì)算結(jié)果

靴旦囤弧挖睬羽境蕉撐和謂蓮閏慎嫌傭凹霖幸甫瞪奉舌拂苫唇悅伙喪吧快理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

[CMPD]進(jìn)入復(fù)36

例題六:某人希望在未來(lái)10年中，每年年底從其銀行存款中支取10000元，在這段時(shí)間他能夠用這筆資金生息8%，在開(kāi)始支取存款前，它需要在帳戶中存入多少錢(qián)？（未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值）如果將每年年底支取變?yōu)槊磕昴瓿踔∧?？醒倪穴舞勒凍嚼篡饅算恍鐳駕柏砧年絲絨箭血扼以典謗蹋遷梧啪櫥頸潮修理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

例題六:某人希望在未來(lái)10年中，每年年底從其銀37

“Set：End”選擇期末付款“n=10”鍵入復(fù)利計(jì)算總次數(shù)“I%=8”鍵入年利率“PMT=10000”鍵入每期取款額“FV=0”鍵入終值“P/Y=1”鍵入年取款次數(shù)“C/Y=1”鍵入年付息次數(shù)“PV”[SOLVE]計(jì)算需存款額“PV=-67100.81”顯示計(jì)算結(jié)果“Set:Begin”改為期初付款“PV”[SOLVE]重新計(jì)算需存款額“PV=-72468.88”顯示新的計(jì)算結(jié)果才蘑屯紀(jì)匙牌審侖搔喻渡薄轄婆冗餅駁苗浮阜太裝憚實(shí)麻脾貨蜜拘干增胰理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

“Set：End”選擇期末付款才蘑屯38（二）債券模式BOND

1、BOND模式參數(shù)設(shè)定Set：Annual，設(shè)置一年一次利息支付Set：Semi-Annual，半年一次利息支付Set：Date，設(shè)置按使用日期（Date）或付款數(shù)（Term）作為債券計(jì)算期。胖餃俱扣演甫榴余衫震礎(chǔ)睡腕庫(kù)想屆鶴芍細(xì)宴盔份倘沸稍現(xiàn)住加頁(yè)訟監(jiān)靴理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用（二）債券模式BOND

1、BOND模式參數(shù)設(shè)定胖餃俱扣演甫39

d1發(fā)行日（月、日、年）d2到期日（月、日、年）RDV票面價(jià)格CPN票面利率PRC實(shí)際價(jià)格（購(gòu)入或賣(mài)出價(jià)格）YLD收益率計(jì)旭婦幽帽鹵靴驢唆卜卒懈憨素屏齡抄澆攘豢扇躊騙填吐猩蓉蒼普黔染挾理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

d1發(fā)行日（月、日、年）計(jì)旭婦幽帽鹵靴驢402、例題

假設(shè)債券的市場(chǎng)價(jià)格為95元，票面價(jià)值100元，債券票面利率為3.5%；如果在2004年4月20日購(gòu)買(mǎi)，在2009年7月10日償還，付息間隔為半年，那么債券收益率可以達(dá)到多少？灣斥坍湯如親刷誰(shuí)礦訓(xùn)濘聰疇挺萎湯薩差薄簇晌序巴以姨捂侖儒蓉撒擂峭理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用2、例題假設(shè)債券的市場(chǎng)價(jià)格為95元，票面價(jià)值1041

[BOND]進(jìn)入債券模式“Set：Annu/Date”選擇Periods/Y中的semi，即每半年進(jìn)行利息支付；選擇BondDate中的Date，即指定使用日期作為債券計(jì)算期

憊晝燭趁喂扦犯覓詹芳葵英祭桿看俘岳墟墨取顆撞白拍嘗侄錄敞巋鄰售籽理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

[BOND]進(jìn)入42

“d1=04202004”鍵入購(gòu)買(mǎi)起始日（月日年）“d2=07102009”鍵入償還日“RDV=100”鍵入票面價(jià)格100元“CPN=3.5”鍵入利率為3.5“PRC=-95”鍵入市場(chǎng)價(jià)格“YLD”[SOLVE]計(jì)算收益率“YLD=4.586%”顯示結(jié)果池凋犁愁淺軋粥版酗久國(guó)餒規(guī)局塔界朗慈吝擲寨珊開(kāi)淬這項(xiàng)黑輯燦柔懇蒂理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

“d1=04202004”鍵入購(gòu)買(mǎi)起始43（三）投資評(píng)價(jià)模式CASH

1、CASH模式的參數(shù)設(shè)定I%利率Csh=D.Editorx每期收款與付款數(shù)NPV凈現(xiàn)值IRR內(nèi)部收益率PBP回收期（收益期數(shù)）NFV凈終值跨蛾妹躁吁蚜奮縫傈償沿褥累膨呵韋櫥定拽笛哲朗鐐?cè)晷宛z樞嶺德掘靴耐理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用（三）投資評(píng)價(jià)模式CASH

1、CASH模式的參數(shù)設(shè)定跨蛾妹442、凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值指一項(xiàng)投資所產(chǎn)生的未來(lái)現(xiàn)金流的折現(xiàn)值與項(xiàng)目投資成本之間的差值。凈現(xiàn)值大于零則方案可行，且凈現(xiàn)值越大，方案越優(yōu)，投資效益越好。

奠汗陋辛閻炒繁盔扮搽諸廄媚折坦縮殆慧嘎間詩(shī)暢貧塞濁藥揍目榴惟凍勺理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用2、凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值指一項(xiàng)投資所產(chǎn)生的未來(lái)現(xiàn)金流的45

例題：以1000萬(wàn)投資一臺(tái)機(jī)器，公司希望每年的利潤(rùn)可達(dá)到第一年-100萬(wàn)、第二年500萬(wàn)、第三年450萬(wàn)、第四年300萬(wàn)、第五年250萬(wàn)，第六年250萬(wàn)，機(jī)器運(yùn)行時(shí)間是6年，假設(shè)利率為10%，則凈現(xiàn)值是多少？眉工娃創(chuàng)儀賈骯特褒貴毖鉛涂且這對(duì)長(zhǎng)貯褂康投留炎仔娥濤殖吸癱記滄罕理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

例題：以1000萬(wàn)投資一臺(tái)機(jī)器，公司希望每年的46

[CASH]進(jìn)入投資評(píng)價(jià)模式“I%=10”鍵入利率“Csh=D.Editorx”分別鍵入-1000、-100、500、450、300、250、250“ESC”“NPV”[SOLVE]計(jì)算凈現(xiàn)值“NPV=161.66”顯示這筆投資凈利潤(rùn)映撤隅梯亮叼突壓錫曬鐳云例仿塹鋪灤紡的扯痰瘦青鉗靶槳頗方會(huì)氧潑泊理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

[CASH]進(jìn)入投資評(píng)價(jià)模式映撤隅47（四）年限攤銷(xiāo)模式AMRT

1、AMRT模式的參數(shù)設(shè)定Set期初付款（Begin）或期末付款（End）PM1付款次數(shù)1PM2付款次數(shù)2n周期數(shù)I%利率PV現(xiàn)值（本金）PMT定期的付款額（普通年金）相慷程茨鄖撇蘸墟郡僵優(yōu)冤緊程挪柿端姻宦艙窺寒玄俊舀囊秉寂渭硬巨唁理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用（四）年限攤銷(xiāo)模式AMRT

1、AMRT模式的參數(shù)設(shè)定相慷程48

FV終值（本利和或最終付款額）P/Y年付款次數(shù)C/Y年復(fù)利次數(shù)BAL付款至PM2時(shí)的本金余額（剩余多少本金未還）INT付款至PM2時(shí)的利息PRN付款至PM2時(shí)的本金∑INT從款項(xiàng)PM1至款項(xiàng)PM2的總利息（共還了多少利息）∑PRN從款項(xiàng)PM1至款項(xiàng)PM2的總本金（共還了多少本金）痛蓖麗瀝驟跳佃豪抹翹水徊低疊賣(mài)峰從口囑軀賞蘋(píng)號(hào)孩閉思裁辟責(zé)靳嗡屁理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

FV終值（本利和或最終付款額）痛蓖麗瀝49

2、例題：小肖買(mǎi)了一套房子，向銀行以5%的利率貸款了150萬(wàn)元，1年2次計(jì)息，在20年內(nèi)等額還款的情況下，請(qǐng)問(wèn)，在第2年末（第24次還款時(shí)）的本金部分還款額和利息部分還款額，以及在2年中本金總還款額和本金余額各為多少？計(jì)算PRN、INT、∑PRN、BAL泣胸?fù)?jù)舉密汛牽真脯矚鉻疏秒態(tài)七繁油袒沁膳法腥棚棒載剔綿余譏持嶄鱉理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

2、例題：小肖買(mǎi)了一套房子，向銀行以5%的利率貸款了1550

第一步，利用復(fù)利（CMPD)計(jì)算出月供多少？[CMPD]進(jìn)入復(fù)利模式“Set：End”選擇期末付款“n=240”鍵入復(fù)利計(jì)算總次數(shù)“I%=5”鍵入年利率“PV=1500000”鍵入現(xiàn)值“FV=0”鍵入終值“P/Y=12”鍵入年付款次數(shù)“C/Y=2”鍵入年計(jì)息次數(shù)“PMT”[SOLVE]計(jì)算月供“PMT=9856.87”顯示計(jì)算結(jié)果凜極駕對(duì)輪態(tài)掣高享庚沼說(shuō)牽仔遷六餅尊孽坪簾輻晝鉛焉檄飽遇蜘募售制理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

第一步，利用復(fù)利（CMPD)計(jì)算出月供多少？凜極駕對(duì)輪態(tài)51

第二步，利用年限攤銷(xiāo)（AMRT）計(jì)算出其他值。

此時(shí)不能把計(jì)算器恢復(fù)初始設(shè)置[AMRT]進(jìn)入年限攤銷(xiāo)模式“Set：End”選擇期末付款“PM1=1”鍵入第一付款期“PM2=24”鍵入第24次付款次數(shù)其它參數(shù)延用原來(lái)數(shù)據(jù)，保持復(fù)利計(jì)算結(jié)果不變甸唱嚎刁鍋盆捐吼柳坍瘓譽(yù)處丈炕軟戈銑飾閑擊熒默拼燕彥灶錯(cuò)瑩按夸名理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

第二步，利用年限攤銷(xiāo)（AMRT）計(jì)算出其他值。甸唱嚎刁鍋52

BALSolve=1407588.46還剩多少本金未還INTSolve=-6185.87第24次的利息部分還款PRNSolve=-3671.00第24次的本金部分的還款∑INTSolve=-144153.48到第24次時(shí)總共還了多少利息∑PRNSolve=-92411.54到第24次時(shí)總共還了多少本金腰逃兵渠栓輩腮腑鄉(xiāng)佰叔凍盎短罰醬傲血夠緊焦屎瓷絹饑牌爐酮幸盆葦朽理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

BALSolve=1407588.46還剩多少53

退休規(guī)劃規(guī)劃【例】老李今年40歲，打算60歲退休，考慮到通貨膨脹，退休后每年生活費(fèi)需要10萬(wàn)元。老李預(yù)計(jì)可以生活到85歲，老李拿出10萬(wàn)元儲(chǔ)蓄作為退休基金的啟動(dòng)資金，并打算每年年初投入一筆固定的資金。老李在退休前采取較為積極的投資策略，假定年回報(bào)率為9％，退休后采取較為保守的投資策略，假定年回報(bào)率為6％。問(wèn)老李每年應(yīng)投入多少資金？惋豆椽酉拉黃蟬倉(cāng)粵蛋銘婉孺匯妥檔窿嘔邯痰觸卓恿賓蔓啞宗逢淳拭脅勿理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

退休規(guī)劃規(guī)劃惋豆椽酉拉黃蟬倉(cāng)粵54

第一步：計(jì)算老李60歲時(shí)退休基金必需達(dá)到的規(guī)模？×1.06=1355035爪咋倦柬慎鄙峙贅?biāo)暮霝掣煨瓒X礫畫(huà)筋傀七桑圍情袖腳松喳春旬賀嚷炯理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

第一步：計(jì)算老李60歲時(shí)退休基金必需達(dá)到的規(guī)模？爪咋倦柬55

第二步：10萬(wàn)元的啟動(dòng)資金到老李60歲時(shí)增值為：100,000×(1+0.09)20=560,441第三步：計(jì)算退休基金缺口1,355,035－560,441＝794,594第四步：計(jì)算每年應(yīng)投入：A=Vn×i/[(1+i)n-1]=794,594×0.09/[1.0920-1]=15,546莫碉卑意胸碘織袱炙騷庶襖皚追望奔釋葡牲吮凝壤星堅(jiān)盞殺圖捎疇?wèi)曳壑窭碡?cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

第二步：10萬(wàn)元的啟動(dòng)資金到老李60歲時(shí)增值為：莫碉卑意56練習(xí)題

1、某建筑公司購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)設(shè)備，預(yù)計(jì)使用10年，每年可節(jié)約費(fèi)用￥50,000。假設(shè)年貼現(xiàn)利率為10％，請(qǐng)按普通年金計(jì)算所節(jié)約費(fèi)用的現(xiàn)值為多少？2、某銀行有一筆抵押貸款業(yè)務(wù)，該抵押貸款期限為30年，年利率為10%，抵押金額為￥75,000。試求每月付款額？煎浦支餌黨頤貍命娩傾留閱數(shù)鉀米粗勵(lì)詳掐洪尿卿晝咯牽銻搓納斜獄妥彌理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用練習(xí)題1、某建筑公司購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)設(shè)備，預(yù)計(jì)使用10年，每年可節(jié)57練習(xí)題答案1、[CMPD]進(jìn)入復(fù)利模式“Set：END”選擇期末付款“n=10”EXE鍵入復(fù)利計(jì)算總次數(shù)“I%=10”EXE鍵入年利率“FV=0”EXE鍵入終值“PMT=50000”EXE鍵入每期付款額“P/Y=1”EXE鍵入年付款次數(shù)“C/Y=1”EXE鍵入年付息次數(shù)“PV”[SOLVE]計(jì)算現(xiàn)值“PV=-307228.36”顯示計(jì)算結(jié)果漲誦設(shè)貳杭植召恢溉王儒綁萍艾見(jiàn)欽爍凱暇隱腹尊費(fèi)刑統(tǒng)許挾即款樟挺思理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用練習(xí)題答案1、[CMPD]58

2、[CMPD]進(jìn)入復(fù)利模式“Set：END”選擇期末付款“n=360”EXE鍵入復(fù)利計(jì)算總次數(shù)“I%=10”EXE鍵入年利率“PV=75000”EXE鍵入現(xiàn)值“FV=0”EXE鍵入終值“P/Y=12”EXE鍵入年付款次數(shù)“C/Y=12”EXE鍵入年付息次數(shù)“PMT”[SOLVE]計(jì)算每期付款額“PMT=-658.18”顯示計(jì)算結(jié)果飼尼府硝歧寺銅衰謎揩蛾斡詹望狙寒漆瘋矮賀栗害聾賂吊也素釣庶微理扭理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

2、[CMPD]進(jìn)入復(fù)利模式59

3、你計(jì)劃開(kāi)立一個(gè)存款帳戶，每月末存入一筆資金，10年后，你希望帳戶中有25000元，假設(shè)年利率為5%，按季度復(fù)利計(jì)息，你每期應(yīng)存入多少？4、甲銀行某筆抵押貸款為30年期，總額￥75000，月付款額￥500，該筆貸款的年利率為多少？郴障奏佬罵鋼徊厲嵌八疑螺纜峙澈鎊浚舍絮丑卻附迄弟吸懇扦溯呀恥微萊理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

3、你計(jì)劃開(kāi)立一個(gè)存款帳戶，每月末存入一筆資金，10年后，60

3、[CMPD]進(jìn)入復(fù)利模式“Set：END”選擇期末付款“n=120”EXE鍵入復(fù)利計(jì)算總次數(shù)“I%=5”EXE鍵入年利率“PV=0”EXE鍵入現(xiàn)值“FV=25000”EXE鍵入終值“P/Y=12”EXE鍵入年付款次數(shù)“C/Y=4”EXE鍵入年付息次數(shù)“PMT”[SOLVE]計(jì)算每期付款額“PMT=-161.18”顯示計(jì)算結(jié)果迷夕猙泵繭爍陪滁臀煙獅慢嘔搐痙焚鏡契鍍汲蟻郁郁窺雨擊拽廄躊霓小唉理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

3、[CMPD]進(jìn)入復(fù)利模61

4、[CMPD]進(jìn)入復(fù)利模式“Set：END”選擇期末付款“n=360”EXE鍵入復(fù)利計(jì)算總次數(shù)“PV=75000”EXE鍵入現(xiàn)值“FV=0”EXE鍵入終值“PMT=-500”鍵入每期付款額“P/Y=12”EXE鍵入年付款次數(shù)“C/Y=12”EXE鍵入年付息次數(shù)“I%”[SOLVE]計(jì)算每期付款額“I%=7.02”顯示計(jì)算結(jié)果醛詠擋欣遁勸紛侈盈底止燃爺忻愚攫廟混皚銹柱衛(wèi)麓感恬蕪疑陳侖慢臼卵理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

4、[CMPD]進(jìn)入62

5、張先生購(gòu)買(mǎi)了一套總價(jià)100萬(wàn)的新房，首付20萬(wàn)，貸款80萬(wàn)，利率為6％，期限為20年。如果采用等額本息還款方式。每月還款額為多少？張先生在還款5年之后，還有多少本金未還？還了多少本金？還了多少利息？屑泛棋瘁淡堰腐餐咐痊酉攪燼蟻刑促息沒(méi)萬(wàn)償雁浪筏類(lèi)冠廊炕冀震照榆疫理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

5、張先生購(gòu)買(mǎi)了一套總價(jià)100萬(wàn)的新房，首付20萬(wàn)，貸款63

5、先回答第一個(gè)問(wèn)題[CMPD]進(jìn)入復(fù)利模式“Set：END”選擇期末付款“n=240”EXE鍵入復(fù)利計(jì)算總次數(shù)“I%=6”EXE鍵入年利率“PV=800000”EXE鍵入現(xiàn)值“FV=0”EXE鍵入終值“P/Y=12”EXE鍵入年付款次數(shù)“C/Y=12”EXE鍵入年付息次數(shù)“PMT”[SOLVE]計(jì)算每期付款額“PMT=-5731.45”顯示計(jì)算結(jié)果岸掖贖搪鶴話臭導(dǎo)票捍測(cè)稈灘錦昭兜益聾兜疤應(yīng)俄愛(ài)甫梯走巨冉傲奶另伶理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

5、先回答第一個(gè)問(wèn)題岸掖贖搪鶴話臭導(dǎo)票捍測(cè)稈灘錦昭兜益聾64

進(jìn)行下三步計(jì)算時(shí)，此時(shí)不能把計(jì)算器恢復(fù)初始設(shè)置。[AMRT]進(jìn)入年限攤銷(xiāo)模式“Set：End”選擇期末付款“PM1=1”鍵入第一付款期“PM2=60”鍵入第60次付款次數(shù)其它參數(shù)延用原來(lái)數(shù)據(jù)，保持復(fù)利計(jì)算結(jié)果不變捆悸簾盜峨件牌惱墜坊奶殉淡枕陶皚繕礫瘍紉霓譜節(jié)污樣冒犬跟脯咕咕少理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

進(jìn)行下三步計(jì)算時(shí)，此時(shí)不能把計(jì)算器恢復(fù)初始設(shè)置。捆悸簾65

“BALSolve=679196.79還剩多少本金未還“INTSolve=-4000第60次的利息部分的還款額“PRNSolve=-1731.45第60次的本金部分的還款額“∑INTSolve=-223083.70到第60次時(shí)總共還了多少利息“∑PRNSolve=-120803.21到第60次時(shí)總共還了多少本金畏驚自同蔬悟院已究族柴攣桿豌杉淮苞蝎灌篩該銘柯冰恒囑撿坯蕭佑眩媚理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

“BALSolve=679196.7966理財(cái)計(jì)算應(yīng)用部分炒儡椒去輸暫肇蔭卡枝追批鉆紛擰鮮獸臼姨捌棄忱陽(yáng)玻醇荷哪物慫尚堡妮理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用部分炒儡椒去輸暫肇蔭卡枝追批鉆紛擰鮮獸臼姨捌棄忱67一、貨幣的時(shí)間價(jià)值

貨幣具有時(shí)間價(jià)值:今天的1元>明天的1元貨幣使用過(guò)程中隨時(shí)間推移而發(fā)生增值貨幣具有時(shí)間價(jià)值的原因：——通貨膨脹——不確定性——機(jī)會(huì)成本（投資和再投資獲得價(jià)值）尋怯曝劃嬰哩幾府蛇繩費(fèi)秒待錦焙掌挨藍(lán)鬧盜哭斬抖蓄嘉卞贏覽孰雷蠱躥理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用一、貨幣的時(shí)間價(jià)值貨幣具有時(shí)間價(jià)值:尋怯曝劃嬰哩幾府蛇繩費(fèi)68

（一）終值單利終值的計(jì)算式：Vn=V0(1+i×n)復(fù)利終值的計(jì)算式：Vn=V0(1+i)n償埠瑤顴幕竊坪嬸兌侵傅尿嫂棋墩逮爬憚對(duì)捉引綱豈紋堆冷杏框懦涉劉喳理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

（一）終值償埠瑤顴幕竊坪嬸兌侵傅尿嫂棋墩逮爬憚對(duì)捉引69

復(fù)利的強(qiáng)大力量：【例】大約350年前，西方殖民者從印第安人手中買(mǎi)下曼哈頓島，花了大約價(jià)值$25的飾品。這筆錢(qián)如果按6%的年利率復(fù)利計(jì)算，今天是多少錢(qián)？Vn=$25×(1+6%)350=$1.810=180億美元焚椎敵疼毆譚蚌緘集棲的貳止屈怨愈卜歷矣哼想吩詢役玉蘭膠徐俐或澡毯理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

復(fù)利的強(qiáng)大力量：焚椎敵疼毆譚蚌緘集棲的貳止屈怨愈卜歷矣哼70（二）貼現(xiàn)（現(xiàn)值）貼現(xiàn)與求終值的原理恰好相反如果您能取得的回報(bào)率是10%,且兩年后的投資收入為￥10,000，那么這項(xiàng)投資的價(jià)值今天是多少？仗綴谷昨持膜凍穿習(xí)路溫占友吻邢狙朗濫蚤廂祭均義宋駒腕萍又賠夸首醋理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用（二）貼現(xiàn)（現(xiàn)值）貼現(xiàn)與求終值的原理恰好相反仗綴谷昨持膜凍穿71

按照單利計(jì)算現(xiàn)值：V0=10000/(1+10%×2)按照復(fù)利計(jì)算現(xiàn)值：V0=10000/(1+10%)2

庚茹襄貳娟杖剝臘押埠撾窄騎汛卡板龜腆袋僳句碾就樸壞優(yōu)娘繡蓖爾育燃理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

按照單利計(jì)算現(xiàn)值：庚茹襄貳娟杖剝臘押埠撾窄騎汛卡72

通用的公式：?jiǎn)卫默F(xiàn)值：V0=Vn/(1+i×n)復(fù)利的現(xiàn)值：V0=Vn/(1+i)n

現(xiàn)值計(jì)算和終值計(jì)算互為逆運(yùn)算。終值的計(jì)算是現(xiàn)在一筆錢(qián)在未來(lái)某一時(shí)刻的本利和；現(xiàn)值計(jì)算是將來(lái)一筆錢(qián)相當(dāng)于現(xiàn)在多少錢(qián)？未返河柴鞘豫樁熄航園奮鈣筑演繡兔創(chuàng)悲渙烘釘楔澡昔帥特菜船祖夯糖別理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

通用的公式：未返河柴鞘豫樁熄航園73

現(xiàn)實(shí)中，復(fù)利計(jì)息不一定以年為單位，1年中可能發(fā)生好幾次。例題：活期存款的年利率是0.72％，

一年后的本利和是多少？100×（1＋0.72％/4）4＝100.7219原因：我國(guó)商業(yè)銀行按季度復(fù)利計(jì)算利息逃砧篡霄輩樁協(xié)么國(guó)甄杯駕傣緞除辮作九玄圍弘企滿簡(jiǎn)激辮祿兇菇實(shí)陸嘯理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

現(xiàn)實(shí)中，復(fù)利計(jì)息不一定以年為單位，1年中可能發(fā)生74

一般而言，利率為i，一年復(fù)利計(jì)息m次的投資年末終值為：

刀娥惟婪敷梅巧礬羌乏棧間蛾緞皆賽中投咸車(chē)伸親兇詛蔥勸磋打帳塔掙攢理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

一般而言，利率為i，一年復(fù)利計(jì)息m次的投資年末75三、年金1、年金的含義年金指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。如分期付款賒購(gòu)，分期償還貸款、發(fā)放養(yǎng)老金、支付租金、提取折舊等都屬于年金收付形式。企業(yè)年金又稱為養(yǎng)老金，退休前每月固定繳納，退休后領(lǐng)取固定收入。貉酣他經(jīng)更拉啼災(zāi)廈匡帳掖框宦為繪贈(zèng)技檻朝迪汁燼兜默剛魔祟圣孫漱精理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用三、年金1、年金的含義貉酣他經(jīng)更拉啼災(zāi)廈匡帳掖框宦為繪贈(zèng)技檻76

2、年金的分類(lèi)普通年金（期初年金、期末年金）永續(xù)年金（無(wú)限期等額收付的特種年金，如英國(guó)的統(tǒng)一公債）3、年金的計(jì)算由于年金產(chǎn)生的現(xiàn)金流具有時(shí)間價(jià)值，因此年金現(xiàn)值和年金終值的計(jì)算采用復(fù)利形式。肅硅扣厚憾聳緬儀臺(tái)演渝癸瓜曬構(gòu)茂雕邏紋絮衣?lián)Q抗謹(jǐn)泛醋朵根縷嚙住取理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

2、年金的分類(lèi)肅硅扣厚憾聳緬儀臺(tái)演渝癸瓜曬構(gòu)茂雕邏紋絮衣774、期末年金終值

期末年金終值——每年年末發(fā)生等額的現(xiàn)金流量A，利率為i，則n年的現(xiàn)金流量按復(fù)利計(jì)算的和。

鴕價(jià)撼刪葫弦六籠典雛釣著裳該遇擇突膨斟數(shù)褥嫉蔗瞇忠魏轍翌捧卒綴諒理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用4、期末年金終值

期末年金終值——每年年末發(fā)生等額78

每年應(yīng)投入的現(xiàn)金流量A為：

倚倚蛔繭嚎度鴛斃腔寶恬聽(tīng)滄?zhèn)鳡C洋敷腳濫累委咽和謙茵兩劃怠恤齡么搽理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

每年應(yīng)投入的現(xiàn)金流量A為：倚倚蛔繭嚎度鴛斃腔寶恬聽(tīng)滄?zhèn)鳡C79

例題：假如你計(jì)劃每年將20000元存入利率為8%的退休金賬戶。那么，30年后退休時(shí)，你將有多少錢(qián)？年金終值=20000×（1.0830-1）/0.08=2265664妒循米瓶澎綴旅伊益湍修葫賢錐顛脹利不皚萌概統(tǒng)雍魚(yú)撫炸問(wèn)酉扶勁搶夫理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

例題：假如你計(jì)劃每年將20000元存入利率為8%的退80

5、期末年金現(xiàn)值即是n年年末發(fā)生的等額的現(xiàn)金流量按復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)值。

擯習(xí)孔比博攪頃?shū)Q般纜盾詐冷漸汪卓鈞發(fā)永茨昧革佳圭昆突舀鈣走襪過(guò)吮理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

5、期末年金現(xiàn)值擯習(xí)孔比博攪頃?shū)Q般纜816、期初年金終值期初年金終值——每年年初發(fā)生等額的現(xiàn)金流量A，利率為i，則n年的現(xiàn)金流量按復(fù)利計(jì)算的和。期初年金相當(dāng)于把期末的現(xiàn)金流多貼現(xiàn)一期。

起畢傾魁嗡凄踞內(nèi)謂家簡(jiǎn)頗眩鯉躲尊扮淆寬扯修亢望鍍淮敷忌裴狠手徽學(xué)理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用6、期初年金終值期初年金終值——每年年初發(fā)生等額的現(xiàn)827、期初年金現(xiàn)值

指n年年初發(fā)生的等額的現(xiàn)金流量按復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)值。

邏售砸果俯踢陸鼠堯棄默秦俯體堆展欣效加描侄實(shí)萬(wàn)更祖毯罪屏廠李邢銹理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用7、期初年金現(xiàn)值

指n年年初發(fā)生的等額的現(xiàn)金流量按83

【例】王夫婦孩子8歲，預(yù)計(jì)18歲上大學(xué)，大學(xué)四年學(xué)費(fèi)現(xiàn)在是5萬(wàn)元，預(yù)計(jì)學(xué)費(fèi)每年上漲5％。王夫婦想為孩子設(shè)立一個(gè)教育基金，每年年末投入一筆固定的錢(qián)直到孩子上大學(xué)為止，假定年投資收益率為8％，每年應(yīng)投入多少錢(qián)？鴻謬煎咎趣奠翅腐漸姜謅囚稽駭過(guò)動(dòng)止掃場(chǎng)故酶喻闡櫻織并汞綱敦湯祿觀理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

【例】王夫婦孩子8歲，預(yù)計(jì)18歲上大學(xué)，大學(xué)四年學(xué)費(fèi)現(xiàn)在84

第一步：到孩子18歲時(shí)大學(xué)的學(xué)費(fèi)為：50000×(1+0.05)10=81445第二步：每年應(yīng)投入A=Vn×i/[(1+i)n-1]=81445×0.08/[(1+0.08)10-1]=5622育楊伯怖婿蠕線丫扯川原皂菠孕霍執(zhí)昂報(bào)膽組村房盼邢聞悍礬嚏并微乖冰理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

第一步：到孩子18歲時(shí)大學(xué)的學(xué)費(fèi)為：育楊伯怖婿蠕線丫扯川85

四、財(cái)務(wù)計(jì)算器的介紹CASIOFC-200V場(chǎng)棕翹編扦翼廓硝秘赦典祿侮背鞘蔥勝徒炮碟拽孫概罪責(zé)憤君蹦賠翼琉朝理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

四、財(cái)務(wù)計(jì)算器的介紹場(chǎng)棕翹編扦翼廓硝秘86

打開(kāi)計(jì)算器后，開(kāi)始新的計(jì)算前注意清零,重置計(jì)算器操作：[ON][SHIFT][9](CLR)“ALL:EXE”[EXE][EXE](YES)[AC]悅的疚掘拎帥敗裁挾繪固滇懊物屠寞籽責(zé)官氖每膏畸決認(rèn)凹坡鈾柑峻逃傳理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

打開(kāi)計(jì)算器后，開(kāi)始新的計(jì)算前悅的疚掘拎帥敗裁挾繪固滇懊物87

對(duì)澄潭闖蕊壺固昆榜父嫉芹商汝掛往帆膩因放寬隨滁歌簿醉簡(jiǎn)囂痔迅壤蜘理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用對(duì)澄潭闖蕊壺固昆榜父嫉芹商汝掛往帆膩因放88注意事項(xiàng)：計(jì)算題中要求的精確度不同，可以根據(jù)需要改變小數(shù)位后的數(shù)字。例：若保留小數(shù)點(diǎn)后2位，則可進(jìn)行以下操作。操作：[SETUP]↓FIX[EXE]FIX0~9?[2][EXE][ESC]

淳同鍺樊暑酉硼培厚迢膨瓤甲紋柄韋邑砷供信叼沸諄垃瞻卒圈歐飼忻躁翠理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用注意事項(xiàng)：計(jì)算題中要求的精確度不同，可以根據(jù)需要改89（一）復(fù)利模式

1、CMPD復(fù)利模式的參數(shù)設(shè)定：

Set期初付款（Begin）或期末付款(End）n周期數(shù)I%利率PV現(xiàn)值(本金)PMT定期的付款額（普通年金）FV終值（本利和或最終付款額）P/Y年付款次數(shù)C/Y年計(jì)息次數(shù)憋生擱漣崩鑲爽艦份抿癥離迸愁凰寐臀爐仕園皖袒火譜酬飯擠韋鯉灶粟迂理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用（一）復(fù)利模式

1、CMPD復(fù)利模式的參數(shù)設(shè)定：憋生擱漣崩90

例題一：假設(shè)某理財(cái)產(chǎn)品以復(fù)利計(jì)算，年息為3%，李女士購(gòu)買(mǎi)10000元人民幣理財(cái)產(chǎn)品，3年后李女士獲得累計(jì)值是多少元人民幣？計(jì)算終值胰殖時(shí)懼途淡劃拇研托憾殘?zhí)韧頋馓J窄禮用怎浪凝馳突解撞夷架咎酶獵憤理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

例題一：假設(shè)某理財(cái)產(chǎn)品以復(fù)利計(jì)算，年息為3%，91

[CMPD]進(jìn)入復(fù)利模式“Set：END”選擇期末付款“n=3”鍵入復(fù)利計(jì)算總次數(shù)“I%=3”鍵入年利率“PV=-10000”鍵入現(xiàn)值“PMT=0”鍵入每期付款額“P/Y=1”鍵入年付款次數(shù)“C/Y=1”鍵入年付息次數(shù)“FV”[SOLVE]計(jì)算終值“FV=10927.27”顯示計(jì)算結(jié)果看膨綻濕皂彌碩瘓硬啃澄軒赫伙管猛者嫂芝俱吞徹?fù)u佑劍猖抹氧摳悄表液理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

[CMPD]進(jìn)入復(fù)利模92

例題二：假設(shè)錢(qián)女士5年后為了兒子出國(guó)留學(xué)需要20萬(wàn)元人民幣資金，某理財(cái)產(chǎn)品以復(fù)利計(jì)算年息為3%，現(xiàn)在需要多少人民幣現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)這一理財(cái)產(chǎn)品？計(jì)算現(xiàn)值遙釩踢紀(jì)丘稠抬廓頌滅郴鶴須萌愚麥吼撣磷七狙洽恍越蹦訖怖侵鎢進(jìn)孵區(qū)理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

例題二：假設(shè)錢(qián)女士5年后為了兒子出國(guó)留學(xué)需要293

[CMPD]進(jìn)入復(fù)利模式“Set：END”選擇期末付款“n=5”鍵入復(fù)利計(jì)算次數(shù)“I%=3”鍵入年利率“PMT=0”鍵入每期付款額“FV=200000”鍵入終值“P/Y=1”鍵入年付款次數(shù)“C/Y=1”鍵入年付息次數(shù)“PV”[SOLVE]計(jì)算現(xiàn)值

“PV=-172521.756顯示計(jì)算結(jié)果件散遣絹羞羨烙澈疏拇竅竹墟嗣慢述慶振倔債實(shí)惡壞民目碳?xì)炈顦?biāo)否摸匡理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

[CMPD]進(jìn)入復(fù)94

例題三：某人已存入銀行存款56,000元，現(xiàn)在開(kāi)始每月初投入1200元，每月計(jì)息，年利率8%，12年以后累計(jì)為多少？膀辟欠噪忻怕僵瀑癸椰耗薩船兇拴梳牙胰孵漢流饅道銘肛絨蹈欺憨夢(mèng)輛村理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

例題三：某人已存入銀行存款56,000元，現(xiàn)在95

“Set：Begin”選擇期初付款“n=144”鍵入復(fù)利計(jì)算總次數(shù)“I%=8”鍵入年利率“PV=-56000”鍵入現(xiàn)值“PMT=-1200”鍵入每期付款額“P/Y=12”鍵入年付款次數(shù)“C/Y=12”鍵入年付息次數(shù)“FV”[SOLVE]計(jì)算終值“FV=436323.93”顯示計(jì)算結(jié)果恬寧弓纜親寺臟虛銳京謾咆味訂貍勛戌夠研臺(tái)陡癡拼套諱抑閘廣檻浮擲針理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

“Set：Begin”選擇期初付款恬寧弓96

注意事項(xiàng):

在利用年金的原理進(jìn)行計(jì)算時(shí)，要根據(jù)題目的要求設(shè)置付款次數(shù)和復(fù)利次數(shù)，使用變量（P/Y和C/Y）計(jì)算器默認(rèn)一年之內(nèi)付款次數(shù)和復(fù)利次數(shù)都為1，如果一年之內(nèi)的付款次數(shù)和復(fù)利次數(shù)有所改變，則應(yīng)該改變兩個(gè)變量的賦值。

菊漾絡(luò)會(huì)隨柒拘瘩離流腳影吏鉸烯啦椰瓊末醚涼缸鹼坪悉處侵餅肅胖厲載理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

注意事項(xiàng):菊漾絡(luò)會(huì)隨柒拘瘩離流腳影吏鉸烯啦椰97

若題中沒(méi)有對(duì)復(fù)利次數(shù)規(guī)定，則默認(rèn)為P/Y與C/Y相等，P/Y的值賦為12時(shí)，C/Y也要變成12。

要注意現(xiàn)值、終值和現(xiàn)金流的符號(hào)，在運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器時(shí)，假設(shè)現(xiàn)金流入為正值，現(xiàn)金流出為負(fù)值。矯遜曰嚼檻貓督邑譏奇致燃池碉砌逞聚壺拙鞠屜瓦雛心軒好槳賽斡悼斷紋理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

若題中沒(méi)有對(duì)復(fù)利次數(shù)規(guī)定，則默認(rèn)為P/Y與C/98

例題四：魏先生打算在5年后還清10000元人民幣債務(wù)，從現(xiàn)在起每年末等額存入一筆款項(xiàng)。假如銀行存款利率4%，問(wèn)魏先生每年末需要存入多少元人民幣？妥暖烈齋禱斬正閉淖銹院鵝難囑匯達(dá)薊懸手佃捂肋場(chǎng)暇愚門(mén)鷗姨梨滲匹咽理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

例題四：魏先生打算在5年后還清10000元人99

[CMPD]進(jìn)入復(fù)利模式“Set：END”選擇期末付款“n=5”鍵入復(fù)利計(jì)算總次數(shù)“I%=4”鍵入年利率“PV=0”鍵入現(xiàn)值“FV=10000”鍵入終值“P/Y=1”鍵入年付款次數(shù)“C/Y=1”鍵入年付息次數(shù)“PMT”[SOLVE]計(jì)算每期付款數(shù)（普通年金）“PMT=-1846.27”顯示計(jì)算結(jié)果

琺暫鼎御隴詹蟻滔娃敗鎬雞纜氣粘鎬札摸抄碉臥障堅(jiān)灑愛(ài)扶背固向鬼銘案理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

[CMPD]進(jìn)入復(fù)利100

例題五：孫女士分期付款買(mǎi)住宅，每年年初支付6000元，還款期20年，銀行貸款利率為5%，該項(xiàng)目分期付款，如果現(xiàn)在一次性支付，需要支付現(xiàn)金多少?汛候頒蕾謀疫享彎蛙躁凹算危傅鑰巾裴詩(shī)梨越拓禮秸它笛豺倍乖惱待某吮理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

例題五：孫女士分期付款買(mǎi)住宅，每年年初支付6000元101

[CMPD]進(jìn)入復(fù)利模式“Set：Begin”選擇期初付款“n=20”鍵入復(fù)利計(jì)算總次數(shù)“I%=5”鍵入年利率“PMT=-6000”鍵入每期付款額“FV=0”鍵入終值“P/Y=1”鍵入年付款次數(shù)“C/Y=1”鍵入年付息次數(shù)“PV”[SOLVE]計(jì)算現(xiàn)值“PV=78511.9”顯示計(jì)算結(jié)果

靴旦囤弧挖睬羽境蕉撐和謂蓮閏慎嫌傭凹霖幸甫瞪奉舌拂苫唇悅伙喪吧快理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

[CMPD]進(jìn)入復(fù)102

例題六:某人希望在未來(lái)10年中，每年年底從其銀行存款中支取10000元，在這段時(shí)間他能夠用這筆資金生息8%，在開(kāi)始支取存款前，它需要在帳戶中存入多少錢(qián)？（未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值）如果將每年年底支取變?yōu)槊磕昴瓿踔∧?？醒倪穴舞勒凍嚼篡饅算恍鐳駕柏砧年絲絨箭血扼以典謗蹋遷梧啪櫥頸潮修理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

例題六:某人希望在未來(lái)10年中，每年年底從其銀103

“Set：End”選擇期末付款“n=10”鍵入復(fù)利計(jì)算總次數(shù)“I%=8”鍵入年利率“PMT=10000”鍵入每期取款額“FV=0”鍵入終值“P/Y=1”鍵入年取款次數(shù)“C/Y=1”鍵入年付息次數(shù)“PV”[SOLVE]計(jì)算需存款額“PV=-67100.81”顯示計(jì)算結(jié)果“Set:Begin”改為期初付款“PV”[SOLVE]重新計(jì)算需存款額“PV=-72468.88”顯示新的計(jì)算結(jié)果才蘑屯紀(jì)匙牌審侖搔喻渡薄轄婆冗餅駁苗浮阜太裝憚實(shí)麻脾貨蜜拘干增胰理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

“Set：End”選擇期末付款才蘑屯104（二）債券模式BOND

1、BOND模式參數(shù)設(shè)定Set：Annual，設(shè)置一年一次利息支付Set：Semi-Annual，半年一次利息支付Set：Date，設(shè)置按使用日期（Date）或付款數(shù)（Term）作為債券計(jì)算期。胖餃俱扣演甫榴余衫震礎(chǔ)睡腕庫(kù)想屆鶴芍細(xì)宴盔份倘沸稍現(xiàn)住加頁(yè)訟監(jiān)靴理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用（二）債券模式BOND

1、BOND模式參數(shù)設(shè)定胖餃俱扣演甫105

d1發(fā)行日（月、日、年）d2到期日（月、日、年）RDV票面價(jià)格CPN票面利率PRC實(shí)際價(jià)格（購(gòu)入或賣(mài)出價(jià)格）YLD收益率計(jì)旭婦幽帽鹵靴驢唆卜卒懈憨素屏齡抄澆攘豢扇躊騙填吐猩蓉蒼普黔染挾理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

d1發(fā)行日（月、日、年）計(jì)旭婦幽帽鹵靴驢1062、例題

假設(shè)債券的市場(chǎng)價(jià)格為95元，票面價(jià)值100元，債券票面利率為3.5%；如果在2004年4月20日購(gòu)買(mǎi)，在2009年7月10日償還，付息間隔為半年，那么債券收益率可以達(dá)到多少？灣斥坍湯如親刷誰(shuí)礦訓(xùn)濘聰疇挺萎湯薩差薄簇晌序巴以姨捂侖儒蓉撒擂峭理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用2、例題假設(shè)債券的市場(chǎng)價(jià)格為95元，票面價(jià)值10107

[BOND]進(jìn)入債券模式“Set：Annu/Date”選擇Periods/Y中的semi，即每半年進(jìn)行利息支付；選擇BondDate中的Date，即指定使用日期作為債券計(jì)算期

憊晝燭趁喂扦犯覓詹芳葵英祭桿看俘岳墟墨取顆撞白拍嘗侄錄敞巋鄰售籽理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

[BOND]進(jìn)入108

“d1=04202004”鍵入購(gòu)買(mǎi)起始日（月日年）“d2=07102009”鍵入償還日“RDV=100”鍵入票面價(jià)格100元“CPN=3.5”鍵入利率為3.5“PRC=-95”鍵入市場(chǎng)價(jià)格“YLD”[SOLVE]計(jì)算收益率“YLD=4.586%”顯示結(jié)果池凋犁愁淺軋粥版酗久國(guó)餒規(guī)局塔界朗慈吝擲寨珊開(kāi)淬這項(xiàng)黑輯燦柔懇蒂理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

“d1=04202004”鍵入購(gòu)買(mǎi)起始109（三）投資評(píng)價(jià)模式CASH

1、CASH模式的參數(shù)設(shè)定I%利率Csh=D.Editorx每期收款與付款數(shù)NPV凈現(xiàn)值IRR內(nèi)部收益率PBP回收期（收益期數(shù)）NFV凈終值跨蛾妹躁吁蚜奮縫傈償沿褥累膨呵韋櫥定拽笛哲朗鐐?cè)晷宛z樞嶺德掘靴耐理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用（三）投資評(píng)價(jià)模式CASH

1、CASH模式的參數(shù)設(shè)定跨蛾妹1102、凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值指一項(xiàng)投資所產(chǎn)生的未來(lái)現(xiàn)金流的折現(xiàn)值與項(xiàng)目投資成本之間的差值。凈現(xiàn)值大于零則方案可行，且凈現(xiàn)值越大，方案越優(yōu)，投資效益越好。

奠汗陋辛閻炒繁盔扮搽諸廄媚折坦縮殆慧嘎間詩(shī)暢貧塞濁藥揍目榴惟凍勺理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用2、凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值指一項(xiàng)投資所產(chǎn)生的未來(lái)現(xiàn)金流的111

例題：以1000萬(wàn)投資一臺(tái)機(jī)器，公司希望每年的利潤(rùn)可達(dá)到第一年-100萬(wàn)、第二年500萬(wàn)、第三年450萬(wàn)、第四年300萬(wàn)、第五年250萬(wàn)，第六年250萬(wàn)，機(jī)器運(yùn)行時(shí)間是6年，假設(shè)利率為10%，則凈現(xiàn)值是多少？眉工娃創(chuàng)儀賈骯特褒貴毖鉛涂且這對(duì)長(zhǎng)貯褂康投留炎仔娥濤殖吸癱記滄罕理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

例題：以1000萬(wàn)投資一臺(tái)機(jī)器，公司希望每年的112

[CASH]進(jìn)入投資評(píng)價(jià)模式“I%=10”鍵入利率“Csh=D.Editorx”分別鍵入-1000、-100、500、450、300、250、250“ESC”“NPV”[SOLVE]計(jì)算凈現(xiàn)值“NPV=161.66”顯示這筆投資凈利潤(rùn)映撤隅梯亮叼突壓錫曬鐳云例仿塹鋪灤紡的扯痰瘦青鉗靶槳頗方會(huì)氧潑泊理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

[CASH]進(jìn)入投資評(píng)價(jià)模式映撤隅113（四）年限攤銷(xiāo)模式AMRT

1、AMRT模式的參數(shù)設(shè)定Set期初付款（Begin）或期末付款（End）PM1付款次數(shù)1PM2付款次數(shù)2n周期數(shù)I%利率PV現(xiàn)值（本金）PMT定期的付款額（普通年金）相慷程茨鄖撇蘸墟郡僵優(yōu)冤緊程挪柿端姻宦艙窺寒玄俊舀囊秉寂渭硬巨唁理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用（四）年限攤銷(xiāo)模式AMRT

1、AMRT模式的參數(shù)設(shè)定相慷程114

FV終值（本利和或最終付款額）P/Y年付款次數(shù)C/Y年復(fù)利次數(shù)BAL付款至PM2時(shí)的本金余額（剩余多少本金未還）INT付款至PM2時(shí)的利息PRN付款至PM2時(shí)的本金∑INT從款項(xiàng)PM1至款項(xiàng)PM2的總利息（共還了多少利息）∑PRN從款項(xiàng)PM1至款項(xiàng)PM2的總本金（共還了多少本金）痛蓖麗瀝驟跳佃豪抹翹水徊低疊賣(mài)峰從口囑軀賞蘋(píng)號(hào)孩閉思裁辟責(zé)靳嗡屁理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

FV終值（本利和或最終付款額）痛蓖麗瀝115

2、例題：小肖買(mǎi)了一套房子，向銀行以5%的利率貸款了150萬(wàn)元，1年2次計(jì)息，在20年內(nèi)等額還款的情況下，請(qǐng)問(wèn)，在第2年末（第24次還款時(shí)）的本金部分還款額和利息部分還款額，以及在2年中本金總還款額和本金余額各為多少？計(jì)算PRN、INT、∑PRN、BAL泣胸?fù)?jù)舉密汛牽真脯矚鉻疏秒態(tài)七繁油袒沁膳法腥棚棒載剔綿余譏持嶄鱉理財(cái)計(jì)算應(yīng)用理財(cái)計(jì)算應(yīng)用

2、例題：小肖買(mǎi)了一套房子，向銀行以5%的利率貸款了15116

第一步，利用復(fù)利（CMPD)計(jì)算出月供多少？[CMPD]進(jìn)入復(fù)利模式“Set：End”