PPP融資模式及案例介紹

PPP融資模式及案案例介紹一、PPP融資模式介紹紹二、國內(nèi)PPP融資案例廣義PPP融資模式廣義PPP（Public-PrivatePartnership）就是公共部部門和私人部部門為提供公公共產(chǎn)品或服服務而建立的的一種合作關關系，包括BT、BOT、PFI（民間主動融融資）等都屬屬PPP范疇。財政部政府和和社會資本合合作中將PPP定義為：1.PPP是政府和社會會資本在基礎礎設施和公共共服務領域的的一種長期合作關系系。2.通常模式是由由社會資本承承擔設計、建建設、運營、、維護基礎設設施的大部分分工作，并通通過“使用者者付費”及必必要的“政府府付費”獲得得合理投資回回報；政府部門負責責基礎設施及及公共服務價價格和質(zhì)量監(jiān)監(jiān)管，以保證證公共利益最最大化。狹義PPP融資模式是指政府與私私人部門組成成特殊目的機機構（SPV），引入社會會資本，共同同設計開發(fā)，，共同承擔風風險，全過程程合作，期滿滿后再移交給給政府的公共共服務開發(fā)運運營方式。其原理與BOT相同，都是““使用者付費費”，不過其其更加強調(diào)公公私部門的全過程合作，典型做法是是政府與私人人部門共同組成SPV去運作項目，，實質(zhì)為政府府通過給予私私營公司長期期的特許經(jīng)營營權和收益權權來換取基礎礎設施建設。。SPV結構設置國內(nèi)正推廣的的PPP模式從目前官方文文件中涉及的的PPP運作方式主要要有發(fā)改委主主推的O&M、BOT、BOOT、BOO等；財政部出出于緩解存量量項目資金壓壓力的目的增增加了ROT和TOT等方式。也就就是說，國內(nèi)正在推廣廣的PPP，以特許經(jīng)營營類為主。PPP主要運作方式式總結和比較較國內(nèi)推廣的PPP模式融資結構構PPP適用項目（財財政部)財政部《關于推廣運用用政府和社會會資本合作模模式有關問題題的通知》（財金[2014]76號）明確適宜采用PPP的項目具有價格調(diào)整整機制相對靈靈活、市場化化程度相對較較高、投資規(guī)規(guī)模相對較大大、需求長期期穩(wěn)定等特點點。重點關注城市市基礎設施及及公共服務領領域，如城市供水水、供暖、供供氣、污水和和垃圾處理、、保障性安居居工程、地下下綜合管廊、、軌道交通、、醫(yī)療和養(yǎng)老老服務設施等等，優(yōu)先選擇擇收費定價機機制透明、有有穩(wěn)定現(xiàn)金流流的項目。PPP適用項目（發(fā)發(fā)改委)發(fā)改委14年12月下發(fā)《關于開展政府府和社會資本本合作的指導導意見》指出PPP模式主要適用用于政府負有提供供責任又適宜宜市場化運作作的公共服務務、基礎設施施類項目?？梢酝菩蠵PP模式的領域包包括：燃氣、、供電、供水水、供熱、污污水及垃圾處處理等市政設設施，公路、、鐵路、機場場、城市軌道道交通等交通通設施，醫(yī)療療、旅游、教教育培訓、健健康養(yǎng)老等公公共服務項目目，以及水利利、資源環(huán)境境和生態(tài)保護護等項目。此外還指出了了各地的新建建市政工程以以及新型城鎮(zhèn)鎮(zhèn)化試點項目目，應優(yōu)先考考慮采用PPP模式建設。PPP項目操作流程程PPP項目申報程序序入庫要求適宜采用政府和社會資本合作，項目投資總額原則上不低于1.5億元，合作期限原則上不低于10年項目申報省直行業(yè)主管部門和市縣財政部門負責本行業(yè)、本地區(qū)項目的征集、篩選和申報，材料報送至財政廳PPP中心財政廳PPP中心會同相關部門、邀請中介機構進一步完善并進行物有所值、財政承受能力、實施方案評審等工作財政廳PPP中心牽頭根據(jù)項目性質(zhì)及成熟度提出意見，經(jīng)財政廳PPP工作機制研究后入庫并實時更新、定期發(fā)布，擇優(yōu)向財政部推薦報送材料加蓋市縣財政部門公章的PPP項目申報匯總明細表，省直項目加蓋省直行業(yè)主管部門公章，如項目已取得發(fā)改、環(huán)保、規(guī)劃、國土等相關部門批復，一并提供報送要求市縣財政和省直相關部門需確保報送資料齊全、詳實、數(shù)據(jù)準確，可操作性強并按照信息統(tǒng)計及報告制度及時報送目信息。PPP融資案例介紹紹（一）北京地地鐵4號線項目PPP典型案例（二）財政部部首批PPP示范項目貴陽陽市南明河綜綜合治理項目目二期北京地鐵4號線04年開工，09年通車運行，，總投資153億。工程分A、B兩部分，A為洞體車站等等土建工程，，投資額約為為107億元，約占項項目總投資的的70%；B為為車輛、信信號等設備部部分，投資額額約為46億元，約占項項目總投資的的30%。A部分由北京市市政府國有獨獨資企業(yè)京投投公司成立的的全資子公司司四號線公司司負責，B由該PPP模式下的SPV公司京港地鐵鐵負責。京港地鐵是由由京投公司、、香港地鐵公公司和首創(chuàng)集集團按2:49:49的出資比例組組建。4號線項目竣工工驗收后，京京港地鐵通過過租賃取得四四號線公司的的A部分資產(chǎn)的使使用權。通過與北京市市政府簽訂特特許經(jīng)營權協(xié)協(xié)議，京港地地鐵取得4號線30年的運營管理理、并負責全全部設施(包括A和B兩部分)的維護和除洞洞體外的資產(chǎn)產(chǎn)更新，以及及站內(nèi)的商業(yè)業(yè)經(jīng)營，通過過地鐵票款收收入及內(nèi)商業(yè)業(yè)經(jīng)營收入回回收投資并獲獲得合理投資資收益。特許經(jīng)營期結結束后，京港港地鐵將B部分項目設施施完好、無償償?shù)匾平唤o市市政府指定部部門，將A部分項目設施施歸還給四號號線公司。4號線投資結構構4號線PPP項目實施過程程第一階段為由由北京市發(fā)改改委主導的實實施方案編制制和審批階段段第二階段為由由北京市交通通委主導的投投資人競爭性性談判比選階階段。經(jīng)市政政府批準，北北京市交通委委與京港地鐵鐵于2006年4月12日，正式簽署署了《特許經(jīng)營協(xié)議議》特許經(jīng)營協(xié)議議是PPP項目的核心，，為PPP項目投資建設設和運營管理理提供了明確確的依據(jù)和堅堅實的法律保保障。4號線項目特許許經(jīng)營協(xié)議由由主協(xié)議、16個附件協(xié)議以以及后續(xù)的補補充協(xié)議共同同構成，涵蓋蓋了投資、建建設、試運營營、運營、移移交各個階段段，形成了一一個完整的合合同體系。4號線借鑒意義義合理的風險與與收益分配機機制（1）4號線運營票價價實行政府定定價管理，同同時建立了測測算票價的調(diào)調(diào)整機制。如如果實際票價價收入水平低低于測算票價價收入水平，，市政府需就就其差額給予予特許經(jīng)營公公司補償。如如果實際票價價收入水平高高于測算票價價收入水平，，特許經(jīng)營公公司應將其差差額的70%返還給市政府府。（2）4號線項目的客客流機制為：：當客流量連連續(xù)三年低于于預測客流的的80%，特許經(jīng)營公公司可申請補補償，或者放放棄項目;當客流量超過過預測客流時時，政府分享享超出預測客客流量10%以內(nèi)票款收入入的50%、超出客流量量10%以上的票款收收入的60%。4號線項目的客客流機制充分分考慮了市場場因素和政策策因素，其共共擔客流風險險、共享客流流收益的機制制符合軌道交交通行業(yè)特點點和PPP模式要求。4號線借鑒意義義建立完備的PPP項目監(jiān)管體系系4號線項目中，，政府的監(jiān)督督主要體現(xiàn)在在文件、計劃劃、申請的審審批，建設、、試運營的驗驗收、備案，，運營過程和和服務質(zhì)量的的監(jiān)督檢查三三個方面，既既體現(xiàn)了不同同階段的控制制，同時也體體現(xiàn)了事前、、事中、事后后的全過程控控制。貴陽市南明河河水環(huán)境綜合合整治案例貴陽市南明河河水環(huán)境綜合合整治項目二二期工程主要要目標為新建建南明河流域域污水處理廠廠及配套管網(wǎng)網(wǎng)，從源頭控控制水質(zhì)，對對南明河干流流截污系統(tǒng)完完善和生態(tài)修修復，項目評評估總投資約約20.7億。中信水務、中中信建設、中中信咨詢、中中信銀行等中中信聯(lián)合體作作為本項目的的社會資本貴州北北控水水務環(huán)環(huán)境產(chǎn)產(chǎn)業(yè)有有限公公司是是建設設該項項目而而成立立的市市場化化主體體，獲獲得該該項目目污水水處理理特許許經(jīng)營營權中信銀銀行為為SPV公司提提供14億元固固定資資產(chǎn)貸貸款。。項目目建設設期項項目公公司不不償還還貸款款本金金，僅僅支付付利息息。項項目運運營期期項目目公司司分年年償還還貸款款本息息。項項目公公司收收入主主要來來源于于污水水處理理費，，自身身現(xiàn)金金流不不足以以還款款的部部分由由財政政補貼貼。南明河河水整整治融融資結結構圖圖南明河河水治治理PPP借鑒意意義市政府府長達達半年年的可可行性性論證證，引引入第第三方方咨詢詢機構構，根根據(jù)不不同的的企業(yè)業(yè)內(nèi)部部收益益率、、服務務年限限等測測算多多套財財務方方案，，協(xié)助助編制制了PPP項目實實施方方案。。最最終確確定PPP項目采采用““特許許經(jīng)營營+政府購購買河河道服服務””的組組合模模式，，配套套中長長期的的財政政預算算安排排，平平衡項項目投投資及及收益益。?！爸行判怕?lián)合合體””的集集團協(xié)協(xié)同效效應和和社會會資本本杠桿桿作用用同時時發(fā)揮揮，，通過過“境境內(nèi)+境外””、““商行行+投行””的融融資模模式，，得到到了中中信銀銀行長長達十十年期期基準準優(yōu)惠惠利率率的14億元人人民幣幣融資資支持持，最最大限限度降降低了了融資資成本本。。人有了了知識識，就就會具具備各各種分分析能能力，，明辨是是非的的能力力。所以我我們要要勤懇懇讀書書，廣廣泛閱閱讀，，古人說說“書書中自自有黃黃金屋屋?！蓖ㄟ^過閱讀讀科技