上市公司財務造假的動因、手段及影響

上市公司財務造假的動因、手段及影響上市公司財務造假的動因、手段及影響上市公司財務造假的動因、手段及影響xxx公司上市公司財務造假的動因、手段及影響文件編號：文件日期：修訂次數：第1.0次更改批準審核制定方案設計，管理制度上市公司財務造假的動因、手段及影響【摘要】上市公司財務造假是當下我國股票市場的普遍現象，若不對此予以高度重視，必將導致投資者的投資信心受損，引發(fā)股票市場的信譽危機。本文以南紡股份財務造假案為例，結合GONE理論探討財務造假產生的動因和手段，并著重從上市公司內部管理、監(jiān)管機構、法律法規(guī)等多角度，對上市公司財務造假現象進行分析并提出相關對策建議?！娟P鍵詞】財務造假影響造假手段優(yōu)化對策一、引言我國股票市場財務造假屢禁不止：多次財務造假的航天通信、轉型中財務造假的中科云網、“近十年國企造假第一股”的南紡股份……上市公司財務造假手段層出不窮，打擊財務造假，規(guī)范市場秩序，重塑股民信心刻不容緩。GONE理論為分析當前財務造假的動因及手段提供了有益視角。GONE理論是著名的關于企業(yè)會計舞弊與反會計舞弊的理論。GONE理論認為，企業(yè)會計舞弊由G（Greed，貪婪）、O（Opportunity，機會）、N（Need，需要）、E（Exposure，暴露）4個因子組成。此4因子即為財務舞弊產生的4個條件，它們相互作用，在對企業(yè)會計舞弊風險程度的決定中發(fā)揮同等重要的作用。“貪婪”因子，即會計舞弊者道德意識不良，或者不良價值判斷占據主導地位。道德水平的低下，使得會計舞弊成為了符合個體價值判斷并得以推動實施其行為。“需要”因子，即“動機”因子，動機是會計行為產生關鍵，而不良的行為動機則易受外界利益、客觀條件等的刺激而產生會計舞弊等不正當的會計行為?！皺C會”因子與潛在舞弊者掌握的信息優(yōu)勢和管理會計的工作的權力大小有關。如果管理層的權利責任不相對等，行為得不到有效監(jiān)督和制約，則其擁有通過非法會計操作謀取不正當利益的機會。“暴露”因子包含舞弊行為被發(fā)現和披露的可能和對舞弊者的懲罰性質及懲罰程度這兩部分內容。上市公司是我國資本市場經濟主體，直接關系到我國證券市場的發(fā)展。隨著我國證券市場的快速發(fā)展，上市公司財務造假事件層出不窮，造假的形式花樣不斷增加，日益猖獗的上市公司財務造假已經成為備受關注的社會問題。財務造假嚴重扭曲了上市公司的價值，擾亂了正常的資本市場秩序，并且嚴重損害了投資者的利益，極大地挫傷了股民的投資積極性，而且給我國證券市場的健康發(fā)展帶來了嚴重影響。上市公司會計造假現象屢禁不止，已嚴重地影響了正常的社會活動，破壞了正常的市場交易秩序，給投資者造成巨大損失的同時，也對國民經濟的發(fā)展帶來了嚴重的危害。因此，加強對上市公司財務造假的分析，研究防范上市公司財務造假的方法，推進證券市場的健康發(fā)展，已經成為刻不容緩的任務。二、上市公司財務造假案例分析――以南紡股份造假案為例（一）案例概述南紡股份，前身為南京紡織品進出口有限公司。公司成立于1978年，并于1994年改制成功，成為股份制公司；2001年3月6日于上海證券交易所上市。南紡股份由南京國資委控股。2014年5月17日，南紡股份《關于收到中國證監(jiān)會處罰決定書的公告》一經發(fā)布便引起了軒然大波。證監(jiān)會在行政處罰決定書中，認定其存在2006―2010年連續(xù)5年虛構利潤的違法事實，累計虛構利潤高達億元。根據《證券法》和《行政處罰法》相關規(guī)定，證監(jiān)會對其處以罰款50萬元，同時對12名相關責任人采取警告及罰款3萬元至30萬元不等的一系列行政處罰。審計局還發(fā)現，原董事長單曉鐘伙同其余5名高管人員私設小金庫，侵吞公司資產2億多元。公告中稱，公司自2012年主動整改，已在2011年度報告中進行前期會計差錯更正，并對2010年及以前年度財務數據進行追溯調整，于2012年度實現扭虧為盈，順利撤銷退市風險警示。南紡股份發(fā)布該公告書的當晚，市場對其不退市提出了強烈質疑。其連續(xù)5年虛增利潤高達億元，不但使企業(yè)的誠信與信譽遭受質疑，也極大地損害了中小投資者投資的信心，因此被稱為“近十年國企造假第一股”。2014年5月26日的輿情預警度由0上升至峰值。由表（2）可見，公司股價連跌，股票報酬率也出現異常。（二）南紡股份財務造假動因及手段分析1.造假動因。南紡造假，正是源于企業(yè)高層管理人員貪婪的心理因素，企圖在權力的掩護下牟取私利。6名高管人員道德意識水平低下，使其表現出不良的個體價值判斷并選擇利用財務造假等違法行為獲取不正當的經濟利益，做出收受賄賂、挪用公款、私設小金庫2億多元等不正當的會計行為。另外，南紡因2004―2009年間三次股權轉讓而使優(yōu)質資產剝離，收購南泰國展投資決策失誤……種種原因導致其實際業(yè)績表現不佳，只得會計舞弊以保上市公司地位。這正是產生財務造假行為的“需要”因子。2.造假手段。涉案的原南紡股份高管人員掌握公司絕對的信息優(yōu)勢，擁有管理會計的工作權力，在虛構交易、騙取出口退稅等機會條件易達的情況下，獲得了財務造假的絕佳機會。以下是對其利用機會因子采取的造假手段的分析。（1）虛構交易。上證所對南紡股份發(fā)出的譴責聲明中提及，其存在虛構合同以虛增收入。通過虛構交易，偽造收入，截至2010年12月31日，公司多計營業(yè)收入增加未分配利潤金額合計14，萬元，其中2010年多計收入2，萬元，2009年及其以前年度多計收入12，萬元，因追溯調整營業(yè)收入同時沖減應收賬款合計14，萬元。此追溯調整事項將減少2010年營業(yè)收入2，萬元，減少2010年年初未分配利潤12，萬元。①（三）加大監(jiān)管處罰力度監(jiān)管機構需建立完善的證券監(jiān)督體系，加強監(jiān)管力度，改善監(jiān)管工作的滯后性和不靈敏性，有效發(fā)揮市場監(jiān)管對規(guī)范企業(yè)行為與維護市場秩序的作用。同時，把握監(jiān)管力度，既不能過分放松監(jiān)管，放任上市公司財務造假行為，使中小投資者權益蒙受損失，也不能監(jiān)管過嚴，壓制市場的創(chuàng)新與發(fā)展。除對上市公司的監(jiān)管外，還應加強對會計師事務所等中介機構的監(jiān)督，確保中介機構堅持客觀獨立、誠信的原則，確保注冊會計師對上市公司財務造假行為進行專業(yè)判斷。構建中介機構的信譽評估制度，提高中介機構違法成本，對其違法行為依法追究民事責任及相關人員的刑事責任。（四）運用先進技術手段在對上市公司財務報告的審計中，運用先進技術方法與工具，對財務造假進行高效準確的識別，從客觀條件上切斷財務造假的可能途徑，對我國上市公司會計舞弊的防范具有極其重要的作用。關聯(lián)挖掘技術不僅可以運用于識別微利公司與會計舞弊相關的財務指標，還可以針對上市公司財務數據進行關聯(lián)挖掘分析，識別整個行業(yè)會計舞弊的程度和規(guī)律；而上市公司應充分利用現代化設施與技術，全面實行會計電算化，使用財務核算軟件，以減少會計信息在加工、傳遞過程中的人為干擾因素，實行財務統(tǒng)一、獨立管理。參考文獻[1]魏子鵬.從上市公司的角度看財務造假的原因與防范[J].科技進步與對策，2003（5）.[2]廖東聲，李慶有.上市公司財務報表粉飾行為及防范分析[J].學術論壇，2013（11）.[3]邵曉玲.會計報表粉飾：手段及其對策[J].商業(yè)研究，2006（15）.[4]付強，劉秀蘭.我國上市公司財務信息失真的表現及其影響[J].西南民族大學學報（人文社科版），2012（4）.[5]許艷霞.上市公司粉飾財務報表的動機和手段及其防范措施[J].現代財經，2004（7）.