投影片1 - 和春技術(shù)學(xué)院電子計(jì)算機(jī)中心

CH7 證劵投資98-2個(gè)人投資理財(cái)(通識(shí))補(bǔ)教材資料來源:理財(cái)規(guī)劃與投資文京書局普通股普通股定義：代表股東對(duì)公司的最終所有權(quán)公司未募集資金所發(fā)行的股份或面額，所做成的證書。持有普通股的投資人是股東。2普通股股東的權(quán)益1.盈餘分配權(quán)2.公司管理權(quán)3.新股認(rèn)購權(quán)4.資產(chǎn)分配權(quán)5.股票轉(zhuǎn)讓權(quán)6.檢查帳務(wù)權(quán)但是，股東也需要承擔(dān)公司經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。3股票交易的市場在「臺(tái)灣證券交易所」掛牌交易的稱為~股票上市。加權(quán)股價(jià)指數(shù)在「櫃檯買賣中心」掛牌交易的稱為~股票上櫃(OTC)櫃檯指數(shù)(OTC指數(shù))41.集中市場

「臺(tái)灣證券交易所股份(TaiwanStockExchangeCorporation,TSEC)」成立於1961年10月3日，1962年2月9日開業(yè)，為臺(tái)灣證券集中市場。臺(tái)灣證券交易所為「股份」，為公司制。主要功能是提供場所、設(shè)備和專業(yè)人員，讓投資人有買賣上市證券的交易場所，並辦理成交、清算及交割等事宜。美國的紐約證交所就是一個(gè)集中交易市場。562.櫃檯市場(店頭市場)過去臺(tái)灣的「店頭市場」並不發(fā)達(dá)，證券數(shù)目不多，1994年11月「財(cái)團(tuán)法人中華民國證券櫃檯買賣中心」接辦「店頭市場」，該中心的決策單位為董事會(huì)，設(shè)有上櫃、交易、電腦、稽核及管理等部門，處理各項(xiàng)業(yè)務(wù)並提供資訊?！傅觐^市場

(Over-the-CounterMarket,OTC)」

亦稱為「櫃檯市場」，初次發(fā)行股票稱為「上櫃」。不少公司在上櫃一段時(shí)間後會(huì)轉(zhuǎn)上市，這顯示櫃檯市場扮演著預(yù)備市場的角色7美國1971年成立「全國證券商協(xié)會(huì)

(NationalAssociationofSecuritiesDealers,NASD)」，並且利用「全國證券商協(xié)會(huì)自動(dòng)報(bào)價(jià)

(NASDAQ)」(即「那斯達(dá)克」市場)。8股票的交易方式9股票交易的方式1.開戶交易帳戶集中保管帳戶2.委託方式(限當(dāng)日委託有效)電話當(dāng)面委託網(wǎng)路委託3.交易方式現(xiàn)股交易信用交易融資:借錢買入股票融劵:借股票先買出10股票交易的方式4.交易型態(tài)1000股為一張零股交易,缺乏一千股，例如:買入599股中鋼股票?！噶愎山灰住箷r(shí)間為週一至週五下午03:00~04:00。投資小技巧：對(duì)於高股價(jià)的股票，小額投資人假設(shè)無足夠的資金買入一張，則可利用零股的方式分屢次買入，積少就會(huì)成多。5.股票交易費(fèi)用委託買入：手續(xù)費(fèi)0.1425％委託賣出：手續(xù)費(fèi)0.1425％＋證券交易稅

3％11股票買賣交易本錢~實(shí)例小王於5月買入一張股票50元，7月以55元賣出；考慮交易本錢(最高手續(xù)費(fèi)率及證交稅)，張君買入該股票之本錢及實(shí)際所得為何？5月份本錢：$501,000(1+0.001425)=$50,071。7月份所得：$551,000(1-0.001425-0.003) =$54,757。買入本錢。須付手續(xù)費(fèi)。賣出時(shí)須付交易稅和手續(xù)費(fèi)。12股票交易的方式6.成交證券公司將委託單輸入電腦，透過集中交易系統(tǒng)進(jìn)行撮合交易，成交之後，交易訊息會(huì)通知證券商。7.交割：買入股票要付錢賣出要交出股票成交之後的第二個(gè)營業(yè)日12點(diǎn)之前要交割目前都透過「集保公司」進(jìn)行款券交割。13證券金融公司辦理融資融券對(duì)象之條件年滿20歲有行為能力之國民，或依法登記之法人。開立受託買賣帳戶滿三個(gè)月以上。最近一年委託買賣成交十筆以上，累積成交金額達(dá)申請(qǐng)融資額度之50%。最近一年所得與財(cái)產(chǎn)合計(jì)達(dá)申請(qǐng)融資額度之30%。14

融資融券額度及相關(guān)規(guī)定

項(xiàng)目融資融券額度每戶上限3,000萬元

單一上市個(gè)股之融資金額不得超過1,500萬元

單一上櫃個(gè)股之融資金額不得超過1,000萬元每戶上限2,000萬元

單一上市個(gè)股之融券金額不得超過1,000萬元

單一上櫃個(gè)股之融券金額不得超過750萬元期限半年(可延長為一年)半年(可延長為一年)利率及手續(xù)費(fèi)證券商自行決定證券商自行決定註：融資或融券期限為6個(gè)月，期限屆滿前辦理融資融券機(jī)構(gòu)得視客戶信用狀況，準(zhǔn)予延展6個(gè)月，但以一次為限。15項(xiàng)目上市股票上櫃股票融資比率60%50%融券保證金90%90%資券相抵可不可其他融券賣出價(jià)格不得低於前一日收盤價(jià)(1998年9月起規(guī)定平盤以下不得放空)股票融資融券之比率『融資比率』：投資人購買股票時(shí)可借入的價(jià)款比率?！喝谌ＷC金』：投資人在放空股票時(shí)，所需繳納的保證金成數(shù)。165.證券周邊事業(yè)

(1)證券金融業(yè)「證券金融事業(yè)」經(jīng)營「融資」及「融券」業(yè)務(wù)，賺取利息收入。融資：投資人在股市進(jìn)入上漲階段時(shí)準(zhǔn)備自備款作為擔(dān)保，向證金公司借款以購買股票。融券：投資人於股市下跌之前，繳納一定成數(shù)的保證金之後，向證金公司借入股票，進(jìn)行賣出(放空)，在規(guī)定的期間內(nèi)，買入股票還給證金公司。17(2)證券投資顧問事業(yè)

「證券投資顧問事業(yè)」(投顧業(yè))的主要業(yè)務(wù)是提供投資人證券顧問諮詢與代客操作或是全權(quán)委託之服務(wù)，以賺取顧問費(fèi)用作為主要收入。臺(tái)灣自2000年起開放投顧業(yè)和投資信託公司可以做「全權(quán)委託投資業(yè)務(wù)」(即代客操盤)。全權(quán)委託事業(yè)就是接受委託人全權(quán)委託之投資金額，目前最低限額為新臺(tái)幣1,000萬元。18(3)臺(tái)灣證券集保結(jié)算公司

設(shè)立於1989年10月，並於1990年1月正式營運(yùn)，負(fù)責(zé)處理「有價(jià)證券集中保管帳簿劃撥制度」之相關(guān)業(yè)務(wù)。服務(wù)項(xiàng)目包括有價(jià)證券集中保管帳簿劃撥、集中交易及櫃檯買賣市場有價(jià)證券交割集保結(jié)算所介紹：

191.興櫃股票市場臺(tái)灣證券市場自2002年1月正式開放「興櫃股票」交易，買賣已申報(bào)上市(櫃)輔導(dǎo)、但尚未正式上市(櫃)公開發(fā)行公司之股票。「興櫃股票」之交易：以議價(jià)方式進(jìn)行交易，價(jià)格不限漲跌幅度。交易時(shí)間：週一至週五9:00~15:00。手續(xù)費(fèi)率之上限為交易金額的0.5%(不滿$50者以$50計(jì)算)，交易稅率為0.3%。3.興櫃與未上市股票204.全額交割股『全額交割股票』：變更交易方式，改為當(dāng)日交割。當(dāng)日買入，需當(dāng)日付款交割，當(dāng)日賣出，需提出有價(jià)證券交割。列為全額交割股票之原因：1.淨(jìng)值已低於實(shí)收資本額二分之一的公司股票。2.未於營業(yè)年度終結(jié)後6個(gè)月內(nèi)召開股東常會(huì)完畢者。3.簽證會(huì)計(jì)師出具「保存意見」之查核報(bào)告者。4.違反上市公司重大資訊查證暨公開等規(guī)定。21列為全額交割股票之原因董監(jiān)事超過2/3以上受停止行使職權(quán)之「假處分」裁定。依公司法第282條規(guī)定向法院聲請(qǐng)重整者。公司全體董監(jiān)事變動(dòng)達(dá)1/2以上，有股權(quán)過度集中，致未達(dá)現(xiàn)行上市股權(quán)分散標(biāo)準(zhǔn)。無法如期償還到期之普通公司債或可轉(zhuǎn)換公司債。發(fā)生存款缺乏之金融機(jī)構(gòu)退票情事。重大說明會(huì)未釐清疑點(diǎn)。證券交易所基於其他原因認(rèn)為有必要者。22列為全額交割股票之原因12.一般公司、科技事業(yè)公司經(jīng)分割後之實(shí)收資本額，不符合有價(jià)證券上市審查準(zhǔn)則者。13.投資控股公司所持被控股公司之家數(shù)低於二家者。14.未依承諾收買其持股逾70%子公司之少數(shù)股東股份者。15.辦理股務(wù)事宜不符規(guī)定，查核發(fā)現(xiàn)缺失，情節(jié)重大者。23

三、股票交易的方式241.開戶

投資人想要買賣證券時(shí)必須透過證券經(jīng)紀(jì)商代為下單，因此，必須於經(jīng)紀(jì)商之營業(yè)處簽訂「受託契約」，亦即為「開戶」。開戶時(shí)個(gè)人投資人應(yīng)攜帶國民身份證、印章至證券經(jīng)紀(jì)商營業(yè)處登記辦理；法人則另需經(jīng)濟(jì)部執(zhí)照、營利事業(yè)登記證及公司印鑑，填具開戶表格及根本資料，以開立帳戶。1995年(民國84年)起，證期會(huì)全面實(shí)施「款券劃撥交割制度」，投資人買入有價(jià)證券之後，直接透過轉(zhuǎn)帳交付款項(xiàng)，證券公司並將客戶買入之證券送存集中保管，防止直接利用現(xiàn)金和現(xiàn)券的交割，以防止交易的糾紛。25開戶申請(qǐng)人有以下情事之一者，經(jīng)紀(jì)商不得接受其開戶未成年人、證券主管機(jī)關(guān)及證交所之職員、政府機(jī)關(guān)、金融機(jī)關(guān)及公營事業(yè)之出納人員、受破產(chǎn)宣告未經(jīng)復(fù)權(quán)者、法人委託開戶未能提出證明者、受託證券經(jīng)紀(jì)商之股東或職員、自營商未經(jīng)許可者、曾因證券交易違約結(jié)案未滿三年者、曾經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)通知停止買賣證券未滿五年者。262.委託委託方式可區(qū)分為：買入委託(BuyingOrder)：委託書為紅色。賣出委託(SellingOrder)：委託書為藍(lán)色可使用當(dāng)面、電話、網(wǎng)路、IC卡、

電報(bào)、書信等方式進(jìn)行買賣。27(2)依據(jù)「委託數(shù)量」可以分為：整數(shù)委託以一個(gè)交易單位或其倍數(shù)為買賣數(shù)量之委託(例如:每張股票為1,000股，受益憑證為1,000個(gè)單位)。交易時(shí)間：上午九點(diǎn)~下午一點(diǎn)三十分鉅額委託超過500個(gè)交易單位(500張股票以上的買賣)。28零股委託缺乏一個(gè)成交單位的畸零數(shù)量(不滿1,000股)為買賣之委託?！噶愎山灰住箷r(shí)間為週一至週五下午03:00~04:00。投資小技巧：對(duì)於高股價(jià)的股票，小額投資人假設(shè)無足夠的資金買入一張，則可利用零股的方式分屢次買入，積少就會(huì)成多。293.交割(1)普通交易之交割自成交日起算，於T+2日(營業(yè)日)辦理交割事宜，一般股票交易採用此種方式。投資人買賣股票成交後，假設(shè)未按時(shí)履行交割者，即為「違約」。當(dāng)投資人有「違約交割」之行為，三年內(nèi)不得再開戶及委託買賣。30(2)當(dāng)日交割買入的客戶應(yīng)於委託時(shí)必須交付全部價(jià)款；賣出委託則應(yīng)於委託時(shí)交出全部證券。採用「當(dāng)日交割」的交易方式：「全額交割股」與「鉅額買賣」

(超過500個(gè)交易單位之委託)。經(jīng)買賣雙方同意，於成交當(dāng)日內(nèi)辦理款項(xiàng)和有價(jià)證券的轉(zhuǎn)移事宜。314.股票集中保管

集?；蝾I(lǐng)回投資人委託證券商憑「證券存摺」轉(zhuǎn)帳方式，在電腦中登錄買賣紀(jì)錄，當(dāng)銀行帳戶轉(zhuǎn)帳買入股票之後，由集保公司代為保管股票，投資人不必持有實(shí)體股票，以防止破損或是遺失的麻煩，也可以防止有價(jià)證券的偽造。投資人不需要另外繳交任何費(fèi)用。投資人可以隨時(shí)領(lǐng)回委託集保公司保管的股票。但是需要透過證券商申請(qǐng)領(lǐng)回。32四、證券交易的費(fèi)用證券交易稅因進(jìn)行證券交易而須繳交的稅賦。財(cái)政部隨證券市場狀況而調(diào)整稅率。目前規(guī)定投資人於賣出有價(jià)證券時(shí)需繳交證券交易稅。股票為千分之三，受益憑證和存託憑證為千分之一。手續(xù)費(fèi)

由證券商自行訂定和收取，上限為交易金額的0.1425％。買入和賣出皆需要付手續(xù)費(fèi)。33證券名稱交易稅率手續(xù)費(fèi)率上市股票3‰證券商自訂，上限為1.425‰上櫃股票3‰證券商自訂，上限為1.425‰證券交易稅及手續(xù)費(fèi)率34證券交易費(fèi)用的計(jì)算小王於5月買入一張股票50元，7月以55元賣出；考慮交易本錢(最高手續(xù)費(fèi)率及證交稅)，張君買入該股票之本錢及實(shí)際所得為何？5月份本錢：$501,000(1+0.001425)=$50,071。7月份所得：$551,000(1-0.001425-0.003) =$54,757。買入本錢。須付手續(xù)費(fèi)。賣出時(shí)須付交易稅和手續(xù)費(fèi)。35融資融券範(fàn)圍及對(duì)象

融資融券的範(fàn)圍是已上市(櫃)滿六個(gè)月之普通股、每股淨(jìng)值在票面以上，經(jīng)核準(zhǔn)公告得為融資券的股票。證券金融公司辦理融資融券對(duì)象之條件：年滿20歲有行為能力之國民，或依法登記之法人。開立受託買賣帳戶滿三個(gè)月以上。最近一年委託買賣成交十筆以上，累積成交金額達(dá)申請(qǐng)融資額度之50%。最近一年所得與財(cái)產(chǎn)合計(jì)達(dá)申請(qǐng)融資額度之30%。36項(xiàng)目上市股票上櫃股票融資比率60%50%融券保證金90%90%資券相抵可不可其他融券賣出價(jià)格不得低於前一日收盤價(jià)(1998年9月起規(guī)定平盤以下不得放空)股票融資融券之比率

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