通遼制藥股權轉(zhuǎn)讓計劃書

精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)專心---專注---專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)通遼制藥股份有限公司股權轉(zhuǎn)讓計劃書特別提示本計劃書僅供特定投資者認股參考,接到本計劃書者應加以保密，不得向任何第三方提供。通遼制藥股份有限公司二OO三年十月目錄一通遼制藥股份有限公司股權轉(zhuǎn)讓計劃書第一部分我國醫(yī)藥市場現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢簡述制藥業(yè)是個獨特的行業(yè)，它的獨特之處首先在于制藥企業(yè)的產(chǎn)品是藥品，是與人們的生活和健康息息相關的藥品，它促進了人類的健康，延長了人類的壽命，而人類壽命的延長，全球老年人數(shù)的增長又為醫(yī)藥行業(yè)的增長提供了支持。世界人口已到了60億，并且每增長10億人口的速度將越來越快，也將是醫(yī)藥行業(yè)最大的市場后盾。制藥行業(yè)的獨特之處還在于它是個高風險、高投入、高回報的行業(yè)，它的高投入、高風險主要在于它的新藥研制開發(fā)費用，一旦研制開發(fā)出一個新藥其回報率亦是相當豐厚的。圖一：醫(yī)藥行業(yè)是按國際標準劃分的15類國際化產(chǎn)業(yè)之一，被稱為“永不衰落的朝陽產(chǎn)業(yè)”，醫(yī)藥行業(yè)也是世界貿(mào)易增長最快的產(chǎn)業(yè)之一。20世紀70年代，世界醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增長13%，80年代為8.5%,90年代為7.5%,預計2001年-2010年間仍可維持在7%左右。自改革開放以來,我國醫(yī)藥業(yè)產(chǎn)值年均增長率在16.6%左右，2002年我國醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值為3300億元，占我國GDP的3.2%左右。醫(yī)藥行業(yè)整體呈現(xiàn)出良好的發(fā)展趨勢和平穩(wěn)的增長態(tài)勢。1990年-2001年醫(yī)藥工業(yè)總值年增幅達19.5%,隨著人民生活水平的不斷提高，進一步促進了藥品需求，見圖一和圖二：圖二：年份人均用藥水平199013199115199218199320199431199538199643199750199862199974200085200199目前，我國的藥品消費水平還很低，而中等發(fā)達國家人均消費額已在40--50美元之間。以上圖表說明，隨著國民經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，人民生活水平的不斷提高，中國藥品市場也將呈現(xiàn)出更大的發(fā)展空間。結論：醫(yī)藥市場在國民經(jīng)濟發(fā)展中的地位和作用至關重要；行業(yè)存在較高的準入壁壘，投資收益率高；在未來市場競爭中，實力雄厚、經(jīng)營良好的醫(yī)藥企業(yè)發(fā)展前景將十分廣闊。第二部分通遼制藥股份有限公司投資價值分析一、公司概況（一）公司基本情況公司名稱：通遼制藥股份有限公司注冊資本：2000萬元法定代表人：曲文中注冊號：75經(jīng)營范圍：國家法律、法規(guī)規(guī)定應經(jīng)審批的，未獲審批前不得生產(chǎn)經(jīng)營（麻黃素原料藥，甲磺酸、培氟沙星原料藥，硝苯地平原料藥，片劑，硬膠囊劑，口服劑，酊劑的生產(chǎn)和銷售；醫(yī)藥產(chǎn)品及技術的研究與開發(fā)）（二）公司歷史沿革內(nèi)蒙古通遼制藥股份公司始建于1971年，原名通遼愛民制藥廠，1990年更名為通遼制藥總廠,屬軍轉(zhuǎn)民企業(yè)。2000年底由通遼市國有資產(chǎn)管理公司與以沈陽醫(yī)療保健品公司名義出資的王洪良等五個自然人合作對該企業(yè)進行了重組，再次更名為內(nèi)蒙古和昇藥業(yè)股份公司。2002年11月，北京霍林河投資股份有限公司收購了原自然人股東王洪良等人1800萬股權，成為公司的大股東，考慮到原通遼制藥總廠的市場影響力，將公司名稱變更為現(xiàn)在的內(nèi)蒙古通遼制藥股份有限公司。公司地處通遼東郊，占地面積25萬平方米，建筑面積3.43萬平方米，廠房和結構基礎較好，擁有具備GMP條件的大樓兩座，可使用潔凈區(qū)面積4000余平。公司具備獨立的供水、供電、供暖、氣系統(tǒng)，生產(chǎn)條件較好。公司具有藥品生產(chǎn)文號50余個，具備原料藥、制劑、粉針、口服液等多種產(chǎn)品的生產(chǎn)能力。培氟沙星、菲斯特、大敗毒膠囊、新喘靜等產(chǎn)品具有較好的市場前景。（三）公司組織架構公司實行董事會領導下的總經(jīng)理負責制。附：公司組織架構圖設備管理部設備管理部生產(chǎn)管理部技術部心物質(zhì)供應部綜合辦公室財務部人力資源部倉儲物流中心保衛(wèi)部黨委工作部麻黃素車間膠囊片劑車間口服液車間動力車間變電所銷售公司勞服公司股東大會董事會監(jiān)事會經(jīng)理層GMP辦公室清欠物價部二、股東構成通遼制藥股份有限公司的股東構成、出資額和持股比例詳見附表。股份公司各股東的持股數(shù)及持股比例三、公司九大競爭優(yōu)勢（一）眾多、特殊的品種結構優(yōu)勢公司產(chǎn)品以原料藥和西藥制劑為主，公司的主要產(chǎn)品分為幾類：1．原料藥：主要為麻黃素和培氟沙星原料。1．1麻黃素及麻黃素浸膏粉由于麻黃素制品是制作冰毒的重要原料，因此又屬于國家專項管制藥品，是聯(lián)合國規(guī)定管制的制毒化學品種。國發(fā)[1998]3

號文《國務院關于進一步加強麻黃素管理的通知》明確規(guī)定：對麻黃素制品的生產(chǎn)、經(jīng)營、使用、出口實行嚴格的專項管理制度，生產(chǎn)經(jīng)營的許可由國家藥品管理部門審批指定，未經(jīng)指定的任何單位和個人，不得從事麻黃素的生產(chǎn)活動，嚴禁審批新的麻黃素制品生產(chǎn)企業(yè)。這在客觀上減少了同行業(yè)競爭對手。我國是世界上對麻黃素管制最為嚴厲的國家之一。由于麻黃素具有顯著的中樞神經(jīng)興奮作用，長期使用可引起病態(tài)嗜好和耐受性，故被列入中國二類精神藥品進行管制。通遼制藥股份公司是國內(nèi)主要麻黃素生產(chǎn)廠家之一，年麻黃素浸膏粉生產(chǎn)能力300噸，麻黃素最大生產(chǎn)能力120噸，經(jīng)濟合理最大生產(chǎn)能力在80噸左右，是國家醫(yī)藥管理局優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，具有麻黃素產(chǎn)品進出口權，1993年通過美國FDA認證，享受產(chǎn)品出口免檢的待遇。公司主要通過浸煮等工藝生產(chǎn)麻黃素系列產(chǎn)品，包括素類和麻黃素浸膏粉，麻黃素類產(chǎn)品有：鹽酸麻黃素（左旋）、鹽酸偽麻黃素（右旋）、鹽酸甲基麻黃素。由于市場問題，公司近兩年的麻黃素類產(chǎn)品生產(chǎn)維持在40噸左右的水平，其中鹽酸麻黃素（左旋）25.5噸，鹽酸偽麻黃素（右旋）7.5噸，鹽酸甲基麻黃素6.5噸；麻黃素浸膏粉150-200噸。另公司還可以根據(jù)市場需求狀況在鹽酸麻黃素（左旋）和鹽酸偽麻黃素（右旋）之間加減氧基實現(xiàn)產(chǎn)品轉(zhuǎn)換。鹽酸麻黃素（左旋）具有止咳平喘等作用；鹽酸偽麻黃素（右旋）具有抗感冒、解表等作用，是組成繼PPA之后一些主流抗感冒藥的主要原料；鹽酸甲基麻黃素止咳平喘的效果要比鹽酸麻黃素（左旋）好；麻黃素浸膏粉是麻黃草的初級提取物，可以根據(jù)需要進一步提取，主要用于出口美國，目前已知的用途主要有兩個：減肥藥和食品添加劑。1．2培氟沙星原料培氟沙星原料是公司1992年引進的國家二類新藥,具有抗菌譜廣、吸收快、分布廣、能通過血腦屏障等特點。目前公司生產(chǎn)此類產(chǎn)品主要通過購買氟哌酸原料，再轉(zhuǎn)化加工等方式實現(xiàn)。公司培氟沙星原料的年生產(chǎn)能力為10噸。2．片劑、膠囊2.1片劑主要有菲斯特等36個品種。見表1－1示。表1－1片劑藥品種序號品種批準文號執(zhí)行標準1安乃近片內(nèi)衛(wèi)準字(1996)第號中國藥典2000版2硝苯地平片內(nèi)衛(wèi)準字(1996)第號中國藥典2000版3復方磺胺甲D惡唑片內(nèi)為準字(1996)第號中國藥典2000版4雙嘧達莫片內(nèi)為準字(1996)第號中國藥典2000版5鹽酸小蘗堿片內(nèi)為準字(1996)第號中國藥典2000版6阿司匹林腸溶片內(nèi)為準字(1996)第號中國藥典2000版7鹽酸土霉素片內(nèi)為準字(1996)第號中國藥典2000版8乙酰螺旋霉素片內(nèi)為準字(1996)第號中國藥典2000版9醋酸潑尼松片內(nèi)為準字(1996)第號中國藥典2000版10枸椽酸噴托維林片內(nèi)為準字(1996)第號中國藥典2000版11鹽酸二氧丙嗪片內(nèi)為準字(1996)第號中國藥典2000版12苯妥英鈉片內(nèi)為準字(1996)第號中國藥典2000版13紅霉素腸衣片內(nèi)為準字(1995)第號中國藥典2000版14小兒復方磺胺甲惡唑片內(nèi)為準字(1996)第號中國藥典2000版15氯霉素片內(nèi)為準字(1996)第號中國藥典2000版16鹽酸麻黃堿片內(nèi)為準字(1996)第號中國藥典1995版17復方茶堿片內(nèi)為準字(1996)第號內(nèi)蒙標準1995版18甲芩撲喘片內(nèi)為準字(1996)第號內(nèi)蒙標準1990版19腦清片內(nèi)為準字(1996)第號內(nèi)蒙標準1990版20感冒通片內(nèi)為準字(1996)第號內(nèi)蒙標準1990版21鹽酸甲基麻黃素片內(nèi)為準字(1996)第號內(nèi)蒙標準1990版22百喘朋片內(nèi)為準字(1996)第號內(nèi)蒙標準1990版23咳喘感冒片內(nèi)為準字(1996)第號內(nèi)蒙標準1982版24止喘片內(nèi)為準字(1996)第號內(nèi)蒙標準(散)25新喘靜片內(nèi)為準字(1996)第號內(nèi)蒙標準(散)26去痛片內(nèi)為準字(1996)第號衛(wèi)生部標準89版27復方乙酰水楊酸片內(nèi)衛(wèi)準字(1996)第號衛(wèi)生部達標28谷維素片內(nèi)衛(wèi)準字(1996)第號衛(wèi)生部標準29咖酚偽麻片（菲斯特）(96)衛(wèi)藥準字X－253號衛(wèi)生部新藥標準30甲磺酸培氟沙星片(0.2g)(95)衛(wèi)藥準字X－10號衛(wèi)生部新藥標準31甲磺酸培氟沙星片(0.1g)(95)衛(wèi)藥準字X－10(2)號衛(wèi)生部新藥標準32速效感冒片內(nèi)衛(wèi)準字(1996)第號內(nèi)蒙標準1990版33小兒復方阿司匹林片內(nèi)衛(wèi)準字(1996)第號內(nèi)蒙標準1990版34肺寶三效片內(nèi)衛(wèi)準字(1996)第號內(nèi)蒙標準1990版35炎特靈片內(nèi)衛(wèi)準字(1996)第號內(nèi)蒙標準（散）36瀉痢停片內(nèi)衛(wèi)準字(1996)第號內(nèi)蒙標準（散）這些品種中，菲斯特是本公司自行研制的國家三類抗感冒新藥，主要成分包括：鹽酸偽麻黃素（右旋）、撲熱息痛和咖啡因等，是當前國際流行的防治感冒藥品種之一。2.2膠囊主要有培氟沙星膠囊等6個品種。見表1－2所示表1－2膠囊產(chǎn)品品種序號品種批準文號執(zhí)行標準1培氟沙星膠囊內(nèi)衛(wèi)藥準字（1996）第號中國藥典2000版2西咪替丁膠囊內(nèi)衛(wèi)藥準字（1996）第號中國藥典2000版3速效感冒膠囊內(nèi)衛(wèi)藥準字（1996）第號內(nèi)蒙標準90版4阿莫西林膠囊內(nèi)衛(wèi)藥準字（1995）第號中國藥典2000版5利福平膠囊內(nèi)衛(wèi)藥準字（1996）第號中國藥典2000版6大敗毒膠囊ZZ4261國藥準字ZF號部頒中藥成方劑12冊這些產(chǎn)品中培氟沙星膠囊、阿莫西林膠囊、速效感冒膠囊及大敗毒膠囊公司生產(chǎn)能力較強，市場容量也比較大。3．口服液主要由人參精、鹿茸精等13個品種，見表1－3所示。表1－3口服液產(chǎn)品品種品種品種批準文號執(zhí)行標準1人參精內(nèi)衛(wèi)藥健字(1996)第0037號內(nèi)蒙標準90版2鹿茸精內(nèi)衛(wèi)藥健字(1996)第0038號內(nèi)蒙標準90版3人參五味子糖漿內(nèi)衛(wèi)藥準字(1996)第號內(nèi)蒙標準90版4小兒止咳糖漿ZZ-2875-內(nèi)衛(wèi)藥準字(1996)第0837號衛(wèi)生部標準92版5復方五味子糖漿內(nèi)衛(wèi)藥準字(1996)第號內(nèi)蒙標準90版6麻杏止咳糖漿內(nèi)衛(wèi)藥準字(1996)第號內(nèi)蒙標準90版7強力枇杷露ZZ-2428-內(nèi)衛(wèi)藥準字(1994)第070-9號衛(wèi)生部標準89版8羥乙基蘆丁口服液內(nèi)衛(wèi)藥準字(1996)第號內(nèi)蒙標準90版9小兒退熱口服液ZZ-3075-內(nèi)衛(wèi)藥準字(1995)第0728號衛(wèi)生部標準10消栓口服液內(nèi)衛(wèi)藥準字(1996)第號內(nèi)蒙標準90版11黃芩口服液內(nèi)衛(wèi)藥準字(1996)第號內(nèi)蒙標準(散)12麥味地黃口服液ZZ-3121-內(nèi)衛(wèi)藥準字(1995)第0758號衛(wèi)生部標準13健兒消食口服液ZZ-2983-內(nèi)衛(wèi)藥準字(1995)第0759號衛(wèi)生部標準4．粉針劑粉針劑因為沒有在限期內(nèi)通過GMP認證，因此現(xiàn)有的幾個普通藥號很難繼續(xù)使用，但可以轉(zhuǎn)讓。上述藥品生產(chǎn)文號目前已全部轉(zhuǎn)為國有準字。品種結構優(yōu)勢構成了較高的行業(yè)壁壘和內(nèi)在的無形資產(chǎn)價值。（二）產(chǎn)品有著廣闊的市場空間我國作為原料藥第二大生產(chǎn)國，在國際原料藥市場上地位越來越重要。以麻黃素為例：在歐美國家，市場上含有麻黃素的藥物有200余種，我國自1992年衛(wèi)生部解除了麻黃素類藥品應用于新藥研制的限制后，至今已有100多個含有鹽酸麻黃素類的新藥推向市場。2000年全球范圍內(nèi)苯丙醇胺（PPA）被禁事件發(fā)生后，麻黃素作為填補這一空缺的最佳藥物取代了PPA，開始在各種藥物中大量使用，一下子就使市場需求量凈增400余噸。目前國際上麻黃素類產(chǎn)品的年需求量1600噸，僅美國每年就需求麻黃素600噸以上，麻黃素衍生物2000噸以上，全部依賴進口。國內(nèi)的麻黃素類產(chǎn)品主要用在藥品生產(chǎn)上，年需求量在150噸左右，近年來雖左旋麻黃素需求有所下降，但右旋需求卻以較快速度上升，基本保持了總量穩(wěn)定增長局面。（三）充裕的原料資源----低成本的基礎1．麻黃草供應內(nèi)蒙古通遼制藥股份公司地處通遼市，是國內(nèi)的主要麻黃草產(chǎn)區(qū)，也是當前國內(nèi)產(chǎn)量最大的地區(qū)之一。麻黃草資源狀況在產(chǎn)品成本管理中具有重要地位，通遼地區(qū)地處科爾沁草原中心地帶，在市區(qū)70公里范圍的區(qū)域內(nèi)麻黃草的供應量可達3萬噸（通遼市轄范圍內(nèi)年產(chǎn)量5萬噸以上），噸草到場的運輸成本是其它廠的二分之一或四分之一。（市內(nèi)開魯廠和赤峰天山廠均不具備此類優(yōu)勢）科爾沁草原是目前國內(nèi)麻黃草覆蓋面積最集中，草資源最好的區(qū)域，它的半干旱氣候和沙地極適宜麻黃草生長，如果適當加以引導，不但不會出現(xiàn)像西部地區(qū)那樣的植被破壞現(xiàn)象，而且還會增加農(nóng)牧民收入，保護當?shù)厣鷳B(tài)資源，一舉多得。麻黃，是裸子植物門麻黃科麻黃屬的植物，其屬的特征為灌木、半灌木或草本狀，為多年生蓄根植物。主要分布在北緯35o-39o范圍內(nèi)，適宜生長在降雨量380mm以下我國北方干旱地區(qū)。具有喜光、抗嚴寒、耐高溫、耐干旱、耐沙埋、耐土壤瘠薄、不喜水濕的特性，其根系非常發(fā)達，有很強的萌蘗能力。地下水平根系在20-50cm深土層中水平伸長，長可達1-5米，直徑1厘米左右，且分布有許多休眠芽，能向上長成新的枝條，同時根系在地下不斷延伸，形成麻黃植物群。一般生長在干旱的荒漠、沙漠地帶及黃土高原的干燥高壩平地，山麓緩坡地帶。我國是世界上天然麻黃最大產(chǎn)地，有15種2變種1變型。分布在黑龍江、吉林、遼寧、河北、山東、山西、內(nèi)蒙古、青海、西藏、云南、四川、新疆、甘肅、寧夏等16個省市自治區(qū)，其中藥用野生麻黃主要分布在新疆、內(nèi)蒙古、青海、甘肅、寧夏等地。據(jù)全國中藥資源的普查統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全國麻黃資源蘊藏量70萬噸，年需求量12萬噸，其中95%以上用于提取麻黃素。進入80年代中后期，由于西方國家尤其是美國對麻黃素需求量的增加，麻黃素原粉出口價格直線上升，由1989年的11萬元/噸上升到1995年的55萬元/噸，因此麻黃草價格也連年上升，產(chǎn)地競相收購，導致破壞性采收（連根拔），野生麻黃草場嚴重退化，有些地方甚至瀕臨絕跡。至90年代，全國每年因采收麻黃而遭破壞的草場面積達2700平方公里，儲量急劇下降。從主要產(chǎn)區(qū)看，新疆可利用加工的麻黃蘊藏量為24萬噸，每年采收量1.4萬噸，到目前野生麻黃資源已嚴重不足，烏魯木齊附近戈壁灘上原有的170萬畝中麻黃現(xiàn)已絕跡。甘肅河西走廊蘊藏量4000-5000噸，由于過度采挖，野生資源幾乎滅絕。麻黃資源較豐富的內(nèi)蒙古鄂托克前旗80年代初野生麻黃蘊藏量1萬噸，至94年已急劇下降到不足2000噸。內(nèi)蒙古東部的兩個主要產(chǎn)地通遼和赤峰的麻黃草產(chǎn)量近年來也急劇下滑，2001年實際產(chǎn)草量已降至3萬噸和2.4萬噸。寧夏和內(nèi)蒙西部的麻黃素生產(chǎn)企業(yè)主要靠人工種植麻黃草維持生產(chǎn)，新疆近兩年也在開始嘗試人工種植項目，但目前尚未形成規(guī)模。在內(nèi)蒙東部地區(qū)尚未開展此項工作。據(jù)調(diào)查，目前國內(nèi)的近30家麻黃素生產(chǎn)企業(yè)的開工率僅在2－6個月／年，究其原因，除市場銷售因素外，麻黃草原料供應不足也是困擾企業(yè)發(fā)展的一個重要問題，因此可以說，在麻黃素這一行業(yè)，原料供應的相對不足使占有麻黃草資源變得極具有戰(zhàn)略意義，一個企業(yè)即使市場做得再好，沒有足夠的優(yōu)質(zhì)、低價生產(chǎn)原料也是枉然。對這類企業(yè)而言，市場和原料供應同等重要。目前已有很多企業(yè)認識到了這一問題，開始走人工圍養(yǎng)和種植的路子以突破原料限制。另外因為采挖麻黃草會對當?shù)氐纳鷳B(tài)環(huán)境產(chǎn)生很大的破壞，因此幾年來主要麻黃草產(chǎn)地明顯加強了對出草量和流向外地數(shù)量的管理；再一方面，生產(chǎn)企業(yè)對麻黃草的需求數(shù)量巨大，長距離的運輸往往會加大最終產(chǎn)品的成本。通遼制藥已與通遼市政府主管部門達成意向，與其下屬鄉(xiāng)級政府合作發(fā)展麻黃草圍封基地，此戰(zhàn)略如完成，可以每噸麻黃草成本降低200元左右（一般國內(nèi)麻黃素生產(chǎn)廠噸麻黃素耗麻黃草量為240噸以上，此舉可以使噸素成本降低近4.8萬元，生產(chǎn)過程管理可以使噸素成本降低0.5萬元，從而使通遼制藥的產(chǎn)品具備相當?shù)膰H競爭力）。所以，在麻黃草主要產(chǎn)地的生產(chǎn)企業(yè)往往具有很強的成本優(yōu)勢。2．其它品種其它藥品中除非斯特等部分采用麻黃素公司自供外，其余大部分向外界采購，由于這些品種基本上均為大眾品，因此在原料采購上沒有任何困難。競爭往往是資源的爭奪。通遼制藥股份有限公司地處內(nèi)蒙古東部，緊鄰東北地區(qū)，同時享受西部開發(fā)和少數(shù)民族地區(qū)的相關優(yōu)惠政策，當?shù)卣Фā按蛟禳S金投資環(huán)境，服務企業(yè)，振興經(jīng)濟”的決心，以開明、開放的姿態(tài)和具體的政策與行動為所屬企業(yè)、投資商搭建平臺，做好服務，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了良好的投資環(huán)境。（五）通過GMP后巨大的增值潛力提高公司的經(jīng)營實力，增強公司的盈利水平，給公司帶來更多、更有利的發(fā)展機會，一方面會給股東創(chuàng)造更穩(wěn)定、豐厚的投資回報，另一方面則會增強公司對外部戰(zhàn)略投資者的吸引力，從而加快公司發(fā)展的步伐。通遼制藥股份公司GMP改造將在2003年底前完成，且不說標準的彩鋼結構廠房、嶄新精良的設備等硬件條件的更新和規(guī)范的質(zhì)量控制體系、更加科學的經(jīng)營管理體制等軟件條件的增強將為企業(yè)的經(jīng)濟效益增長發(fā)揮多大作用，單是一個GMP改造的門檻就使大批的同業(yè)競爭者被拒之門外，其相應喪失的市場份額自然成為送給我們的市場空間，其增值潛力可想而知。股東今天擁有公司的股份，明天必將獲得更豐厚的投資回報！(六)較大的生產(chǎn)能力---形成規(guī)模效益的基礎通遼制藥具有8億片的片劑和120噸的麻黃素年生產(chǎn)能力，具備做強麻黃素產(chǎn)業(yè)的起步條件（開魯藥廠30噸，天山藥廠30噸）。通遼制藥具有50余個制劑生產(chǎn)文號，雖無太多新品種，但依靠已經(jīng)建立起來的銷售網(wǎng)絡，走品種集群銷售之路，不但可以解決生存問題，而且還會創(chuàng)造穩(wěn)定的利潤，支持麻黃素產(chǎn)業(yè)做強。通遼制藥尚有空閑GMP廠房4000余平米，可以為下一步生產(chǎn)拓展提供基礎?？傮w來看，麻黃素項目為依賴稀缺性天然資源的原料藥品種，整個行業(yè)處于小而散的狀況，并購將是相關企業(yè)發(fā)展壯大的有效途徑。（七）分布廣泛的網(wǎng)點，豐富的客戶資源穩(wěn)定的客戶群是公司未來業(yè)務拓展的基石。公司于2003年初開始重建自己的銷售隊伍與銷售網(wǎng)絡，目前在麻黃素產(chǎn)品領域已建立起6個骨干銷售群，一個全國代理銷售伙伴；已建立起基本覆蓋國內(nèi)12省的麻黃素網(wǎng)絡和7省市的制劑產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡，并與國內(nèi)兩家大經(jīng)銷商建立了戰(zhàn)略合作關系。主要產(chǎn)品菲斯特、大敗毒和新喘靜等已全面進入市場，為公司發(fā)揮整體優(yōu)勢奠定了良好的基礎。（八）人力資本優(yōu)勢公司堅持引進和培訓人才并舉的原則，構筑公司的人才高地。通過實施人才工程，積聚了一大批藥理、經(jīng)營管理、信息技術等專業(yè)人才。截至目前，公司員工從原有的800余人改制精簡到現(xiàn)有的174人，其中擁有碩士3名，大專以上學歷35人，大專以上學歷員工占公司員工總數(shù)的20％,高級專業(yè)職稱6人，中級專業(yè)職稱39人。謂之精兵強將決不為過。通遼制藥具有一批高素質(zhì)的技術和經(jīng)營管理隊伍，這是良好生產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)濟指標的保證（2002年的生產(chǎn)充分證明了這一點，噸素成本較上年降低了13%）。（九）良好的企業(yè)形象，較高的市場知名度公司擁有幾十年的發(fā)展歷史，秉承“同仁堂精神”，重合同、守信譽，視產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)品服務為企業(yè)的命脈，在業(yè)內(nèi)樹立了良好的企業(yè)形象，擁有較高的市場知名度。四、三年公司財務狀況2001-2003年資產(chǎn)負債狀況及利潤完成情況見附表五、風險因素及對策（一）風險因素醫(yī)藥市場是有一定風險的市場。公司在從事醫(yī)藥生產(chǎn)、經(jīng)銷業(yè)務過程中面臨諸多風險。一般而言，以引起風險的原因來劃分，主要有以幾方面：1．法律風險主要是指醫(yī)藥企業(yè)在業(yè)務經(jīng)營中違反國家法律，如《藥品管理法》和相關法規(guī)中關于醫(yī)藥犯罪的界定和關于醫(yī)藥業(yè)務的規(guī)定等，可能受到法律制裁而導致?lián)p失。2．政策風險主要是指醫(yī)藥公司在業(yè)務經(jīng)營中違反國家有關主管部門關于醫(yī)藥市場管理的有關規(guī)定，可能受到監(jiān)管部門的處罰而導致?lián)p失。3．市場風險主要是指由于影響醫(yī)藥市場的諸多因素發(fā)生不可預見的變化，如政治、經(jīng)濟及社會環(huán)境等變化而導致市場波動，可能給醫(yī)藥企業(yè)造成經(jīng)營損失。4．經(jīng)營風險主要是指醫(yī)藥公司在業(yè)務經(jīng)營中由于經(jīng)營水平的差異，可能導致對市場變化把握不準，決策或操作失誤而造成經(jīng)營上的損失。5．管理風險主要是指醫(yī)藥企業(yè)由于內(nèi)控不嚴、管理不善、違規(guī)操作而導致業(yè)務經(jīng)營的損失。6．技術風險主要是指醫(yī)藥企業(yè)在生產(chǎn)過程中由于誤操作而導致產(chǎn)品質(zhì)量、品質(zhì)降低或發(fā)生產(chǎn)品事故，從而導致公司及人身安全的損失。（二）對策針對上述風險，公司始終堅持“以市場為龍頭，以科技為先導，以效益為核心，以創(chuàng)新求發(fā)展”的經(jīng)營理念，堅守“生命第一”的信條管理品質(zhì)，服務市場，創(chuàng)建品牌。在抓好全體員工的職業(yè)道德、風險意識教育的同時，不斷完善內(nèi)控機制，建立健全各項規(guī)章制度，嚴格控制各項業(yè)務經(jīng)營風險，強化計劃資金、財務會計、電子信息、內(nèi)部稽核等管理，以確保公司的穩(wěn)健發(fā)展和經(jīng)營業(yè)績的不斷提高。主要措施有：1．建立和完善內(nèi)部控制機制和制度公司根據(jù)中國藥監(jiān)會核定的業(yè)務經(jīng)營范圍和自身的經(jīng)營管理特點，建立了架構清晰、控制有效的內(nèi)部控制機制，制定了全面系統(tǒng)、切實可行的內(nèi)部控制制度。同時，公司針對各項業(yè)務的特點和風險控制要求，制定了相應的管理辦法和操作規(guī)程，使各項業(yè)務均有章可循。2．規(guī)范業(yè)務流程，完善質(zhì)量控制體系公司通過必要的部門設置和分工、建立各項規(guī)章制度和制定有關業(yè)務操作規(guī)程，公司專門成立了GMP質(zhì)量管理辦公室。制定了相應的工作規(guī)則，包括其組織、職責、工作程序和質(zhì)量控制的內(nèi)容以及防范措施等，以加強對各專門業(yè)務進行質(zhì)量評估和控制。3．建立較完善的崗位責任制度和考核獎懲制度公司在明確各部門、崗位工作任務的基礎上，賦予各部門、崗位相應的責任和職權，建立起相互配合、相互制約、相互促進的工作關系。并對各部門和分支機構實行目標管理，建立了科學的考核獎懲制度。4．建立嚴格的財務管理和會計核算制度公司根據(jù)國家有關財務會計制度制定了嚴格的財務管理和會計核算制度。確保真實、全面地記載每一筆業(yè)務，充分發(fā)揮會計的核算和監(jiān)督職能，有效控制公司的財務風險。結論經(jīng)過三十余年的發(fā)展，公司積累了豐富的經(jīng)營管理經(jīng)驗，并以其良好的經(jīng)營理念、科學嚴格的管理體系、高素質(zhì)的人才隊伍、獨特的企業(yè)文化、較強的業(yè)務開拓能力、優(yōu)良的資產(chǎn)和豐厚的投資回報潛力，樹立了良好的企業(yè)形象和品牌，為中國醫(yī)藥市場的發(fā)展做出了積極貢獻，得到了醫(yī)藥監(jiān)管機構、同行及社會的廣泛認同，為公司實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展打下了堅實的基礎。在中國加入WTO的新形勢下，伴隨國民經(jīng)濟和醫(yī)藥市場的快速發(fā)展，公司將積極參與競爭，并將抓住此次吸引戰(zhàn)略投資者的良機，開拓進取，以優(yōu)良的業(yè)績回報股東。投資通遼制藥是您明智的選擇！第三部分通遼制藥股份有限公司股權轉(zhuǎn)讓方案一、轉(zhuǎn)讓方北京霍林河投資股份有限公司二、目標（一）股數(shù)本次擬轉(zhuǎn)讓800萬股---1800萬股。（二）價格擬轉(zhuǎn)讓價格為1.5—1.8元/股（人民幣）。（三）轉(zhuǎn)讓比例依據(jù)現(xiàn)有股東和投資方協(xié)商的結果計劃轉(zhuǎn)讓40%-90%的股權。三、原則同業(yè)內(nèi)企業(yè)優(yōu)先、數(shù)量優(yōu)先、時間優(yōu)先。（一）同業(yè)內(nèi)企業(yè)優(yōu)先（二）優(yōu)先滿足認購股份多的投資者；（三）在考慮以上二方面因素后，優(yōu)先滿足認購時間早的投資者。

第四部分需要說明的幾個問題一、大股東擬轉(zhuǎn)讓股權的理由：北京霍林河投資股份有限公司是以風險投資為主業(yè)，而不是以實業(yè)投資為主業(yè)，GMP改造即將完成，投資公司已然完成階段性戰(zhàn)略投資的使命，主觀上有收回投資的要求；客觀上，持續(xù)經(jīng)營實業(yè)不是我們公司的發(fā)展方向，況且我們在藥業(yè)方面的經(jīng)驗和能力與長期從事該行業(yè)的專業(yè)人事相比還是有差距的，“把事業(yè)交給最擅長駕馭它的人去做”，我們希望后來者把通遼制藥做的更好。二、2003年業(yè)績下降的主要原因：一方面GMP改造不得不使部分廠房、設備暫時停止使用，從而影響了正常生產(chǎn)經(jīng)營的進行，降低了產(chǎn)量，加大了單位產(chǎn)品固定成本；另一方面2001年后，隨著印度合成麻黃素的崛起以及美國在“9.11事件”后打擊恐怖主義態(tài)度的明朗，國內(nèi)麻黃素及其衍生品出口市場受阻，產(chǎn)品不得不大量內(nèi)銷，而內(nèi)銷的市場又很有限，短時間內(nèi)造成國內(nèi)市場供大于求。但如前所述，醫(yī)藥行業(yè)是少有的高回報行業(yè)之一，中遠期看產(chǎn)品市場潛力巨大，前景廣闊。三、關于蒙藥股份：北京霍林河投資股份公司另外在內(nèi)蒙古蒙藥股份有限公司擁有19.15%的股份，在此次轉(zhuǎn)讓中，戰(zhàn)略投資者也可把蒙藥股份的因素，甚至通遼市國有資產(chǎn)經(jīng)營公司的股份通盤考慮進來，以整合內(nèi)蒙古東部的藥業(yè)資源，使之成為未來中國藥業(yè)巨無霸手中的一把利劍。如有考慮可另行商談細節(jié)問題。內(nèi)蒙古蒙藥股份有限公司簡介：內(nèi)蒙古蒙藥股份有限公司始建于1980年，投產(chǎn)于1988年，是由國家民委、內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府共同投資興建的民族制藥企業(yè)，1998年被國家中醫(yī)藥管理局定為全國56家重點中（蒙）藥生產(chǎn)企業(yè)。2000年12月吸收7家發(fā)起人成立的股份有限公司，注冊資本金3270萬股，2002年公司增資擴股，注冊資本金增加至3630萬元，股權結構如下表所示。企業(yè)總資產(chǎn)6000余萬元，凈資產(chǎn)3700余萬元。股東名稱股份額（萬元）持股比例（%）1內(nèi)蒙古康源藥業(yè)145039．942霍煤集團北京霍林河投資公司69519．153內(nèi)蒙糧油53014．604通遼市國有資產(chǎn)經(jīng)營公司50013．775大連外貿(mào)1504．136自然人包春生1353．727自然人王桂珍1303．588通遼蒙醫(yī)研究所401．10合計3630100企業(yè)占地面積9.4萬平方米，建筑面積1.7萬平方米；現(xiàn)有機械設備1000與臺套，由兩臺6噸沸騰鍋爐，160米深水井及水塔，2臺630千伏安變壓器，完全能滿足擴大生產(chǎn)的需求。企業(yè)已于2003年8月通過GMP認證。企業(yè)以生產(chǎn)國內(nèi)獨具特色的蒙成藥為主，同時生產(chǎn)中成藥可生產(chǎn)丸、散、片、膠囊、口服液等5種劑型200多個品種年生產(chǎn)蒙、中藥1000噸。主要產(chǎn)品有：克感靈、那如－3、珍寶丸、紅藥等。其蒙藥概念也可以作為上市公司良好的資金投資方向或增發(fā)前在二級市場提升公司價值的理由。企業(yè)員工由改制前的800余人減至目前的343人，工程技術人員163人，其中大專以上學歷94人，高級專業(yè)職稱10人，中級專業(yè)職稱49人。藥品研發(fā)以自主開發(fā)和與高等院校、研究機構聯(lián)合為主，因此具備很強的研發(fā)能力。第五部分通遼制藥股份有限公司股權轉(zhuǎn)讓后的盈利預測一、盈利預測的編制基準公司2004年以后的盈利預測是根據(jù)GMP完成后的實際生產(chǎn)能力、以往實際經(jīng)營業(yè)績以及預測期間公司業(yè)務發(fā)展規(guī)劃和目標利潤計劃，本著求實穩(wěn)健的原則編制的。二、盈利預測的基本假設（一）國家現(xiàn)行的方針政策無重大改變；（二）醫(yī)藥市場符合我國市場經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律；（三）社會經(jīng)濟環(huán)境無重大改變；（四）無其他不可抗力因素造成的重大不利影響。三、盈利預測情況詳見下表：1、銷售收入預測如果措施得當，預計未來五年的市場銷售量情況如下表所示。2004年2005年2006年2007年2008年麻黃素（噸）701001201501502、產(chǎn)品售價預測考慮前三年競爭需要，麻黃素產(chǎn)品定價為36萬元/噸，后兩年因?qū)崿F(xiàn)戰(zhàn)略目標后再逐漸提升價格分別為38萬元/噸和42萬元/噸。3、通遼制藥整體銷售收入預測結合上表情況，并根據(jù)我們在制劑市場已具備的條件，預測如下。2004年2005年2006年2007年2008年麻黃素25203600432057006300制劑（萬元）15002300400053008000合計（萬元）40205900832011000143004、生產(chǎn)成本預測根據(jù)麻黃草市場情況，麻黃素的單位生產(chǎn)成本預計可以降低到23萬元左右，制劑產(chǎn)品的生產(chǎn)成本根據(jù)公司當前的發(fā)生額計算。2004年2005年2006年2007年2008年麻黃素16102300276034503450制劑（萬元）9701500260035105340合計（萬元）258038005260696087905、成本費用預測根據(jù)上述情況及通遼制藥發(fā)展計劃，作成本預測如下。單位：萬元2004年2005年2006年2007年2008年