2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎知識)考試題庫評估300題a4版可打印(四川省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、CBOT是（）的英文縮寫。

A.倫敦金屬交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.芝加哥期貨交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCC10R4K7M2B6N8X7HO3F10A8G6Y8O7Z4ZC10V7A5P4T7W2W92、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時交易所提高了保證金收取比例，當日結(jié)算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCR1V3F6Y3H10F8Q9HS3S10L10G5J2Y9R1ZY8L8B9W2F9D8X63、關于期權權利的描述，正確的是（）。

A.買方需要向賣方支付權利金

B.賣方需要向買方支付權利金

C.買賣雙方都需要向?qū)Ψ街Ц稒嗬?/p>

D.是否需要向?qū)Ψ街Ц稒嗬鹩呻p方協(xié)商決定【答案】ACE7U5E4R2U1Y7F6HY7L3S9A1D1M7H8ZX4F8F4D4M8H8X14、世界上最主要的畜產(chǎn)品期貨交易中心是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.倫敦金屬交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCK4O4N10I10R1K5Y3HO3Q5L3I7A2J9Y9ZF8I2K8K10A7B6J45、債券的到期收益率與久期呈（）關系。

A.正相關

B.不相關

C.負相關

D.不確定【答案】CCW7B4O6A8B9T2I2HC5F4V7A2Y7G3G2ZI9V2I7X8R8E4M26、看漲期權的賣方想對沖了結(jié)其合約，應（）。

A.買入相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看漲期權

B.賣出相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看漲期權

C.買入相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看跌期權

D.賣出相同期限、合約月份和執(zhí)行價格的看跌期權【答案】ACP1S9H10C10T2N9N5HV1U9J8F9D4R4M2ZN2X3G3N5K2R2U17、下列不是會員制期貨交易所的是（）。

A.上海期貨交易所

B.大連商品交易所

C.鄭州商品交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】DCW10U8O2M3D4S2U2HW7U1G3F9I5L10S4ZZ2A2H7S5T10L8C68、下列不屬于期貨交易所職能的是（）。

A.設計合約、安排合約上市

B.發(fā)布市場信息

C.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則

D.制定期貨合約交易價格【答案】DCS2U8B6R6U9S3P3HJ3K9H1F6V7D10X10ZN10R2H5R4J5Y5W69、關于股票價格指數(shù)期權的說法，正確的是（）。

A.采用現(xiàn)金交割

B.股指看跌期權給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入確定數(shù)量股指的權利

C.投資比股指期貨投資風險小

D.只有到期才能行權【答案】ACF5N9P9U5X3G6Q3HB9F1Y9B10E8M8Q6ZL2V9H10E4F7A6X910、外匯看漲期權的多頭可以通過（）的方式平倉。

A.賣出同一外匯看漲期權

B.買入同一外匯看漲期權

C.買入同一外匯看跌期權

D.賣出同一外匯看跌期權【答案】ACY3M4M5Z9I8I9S4HW7T9L4T3G2V6J1ZD6Q5C5Q4I7B9B1011、某日結(jié)算后，四位客戶的逐筆對沖交易結(jié)算單中，“平倉盈虧”“浮動盈虧”“客戶權益”“保證金占用”數(shù)據(jù)分別如下，需要追加保證金的客戶是（）。

A.丁客戶：-17000、-580、319675、300515

B.丙客戶：61700、8380、1519670、1519690

C.乙客戶：-1700、7580、2319675、2300515

D.甲客戶：161700、-7380、1519670、1450515【答案】BCY9P5T3A7N4E6K10HZ9G7O3P9U7T2P5ZQ9P7Q8T6G5K2K1012、20世紀90年代，國內(nèi)股票市場剛剛起步不久，電腦匱乏。有的投資者便以觀察證券營業(yè)部門前自行車的多少作為買賣股票進出場的時點。當營業(yè)部門口停放的自行車如山時，便賣出股票，而當營業(yè)部門口自行車非常稀少時便進場買進股票。這實際上是運用了（）。

A.時間法則

B.相反理論

C.道氏理論

D.江恩理論【答案】BCP6C7W4N6K10V2M5HC10B9P1Q3Y6U3P2ZB5P9X2B8Q3V6O613、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.10

B.20

C.-10

D.-20【答案】CCR7P5O7D1S5R5R8HN1B9Q7T3N10U8T3ZH2P4R7G9Y1X1T1014、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元/噸，當日結(jié)算價格為2040元/噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當天需交納的保證金為（）元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300【答案】DCR5J8J5B8B6R8P9HK3Y6E2Q6O9D3C4ZR4O3M1X2J5Z3X1015、某交易者以50美元鄺屯的價格買入一張3個月的銅看漲期貨期權，執(zhí)行價格為3800美元/噸。期權到期時，標的銅期貨價格為3750美元/噸，則該交易者的到期凈損益為（）美元/盹。(不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化)

A.-100

B.50

C.-50

D.100【答案】CCL9I2W9A6I10K7N4HK9V5Q5Y7P2S7Q5ZC8U4X2U1M9J5Q416、某投機者在6月份以180點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為13000點的股票指數(shù)看漲期權，同時他又以100點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為12500點的同一指數(shù)看跌期權。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。

A.80點

B.100點

C.180點

D.280點【答案】DCU5E5Z10M4J5Y9F4HZ3X8F8I2O3G5N4ZT2C1P9I3V9D7I417、下列期貨交易流程中，不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為（）。

A.開戶

B.競價

C.結(jié)算

D.交割【答案】DCZ5B6C2D7L5D4K2HO1V5F8X5G9W8H2ZR9J4V8W7K6O6N818、在我國，1月8日，某交易者進行套利交易，同時賣出500手3月白糖期貨合約、買入1000手5月白糖期貨合約、賣出500手7月白糖期貨合約；成交價格分別為6370元/噸、6360元/噸和6350元/噸。1月13日對沖平倉時成交價格分別為6350元/噸、6320元/噸和6300元/噸。則該交易者（）。

A.盈利5萬元

B.虧損5萬元

C.盈利50萬元

D.虧損50萬元【答案】BCY9H5M10Y5R6V3B7HS10Z5I10R1D7O4Y6ZQ2D2V2K5E8R2L319、如果股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是（）。

A.買入股指期貨合約，同時買入股票組合

B.買入股指期貨合約，同時賣空股票組合

C.賣出股指期貨合約，同時賣空股票組合

D.賣出股指期貨合約，同時買入股票組合【答案】DCW7T4W1F4J8C1H2HP5H5F8A5N2J2A4ZF6B5T2K9V10L4O120、基差的計算公式為（）。

A.基差=遠期價格-期貨價格

B.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格

C.基差=期貨價格-遠期價格

D.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格【答案】BCY6J7A3I7A8J2D3HH7M3Y6R1B5G1N7ZJ4N1H1T5O7M5V721、能夠?qū)⑹袌鰞r格風險轉(zhuǎn)移給（）是期貨市場套期保值功能的實質(zhì)。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者【答案】DCE3J5A8R5Y6J10S8HJ2G4Q1W9P1O3V1ZH8I8W4D7L7L1T1022、在期貨行情分析中，開盤價是當日某一期貨合約交易開始前（）分鐘集合競價產(chǎn)生的成交價。

A.3

B.5

C.10

D.15【答案】BCP2D10W8B6M7N7Z7HD1D1M6I7X8C9I2ZZ1N8X5C4B1Y4N923、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一份9月份到期、執(zhí)行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權（合約單位為1000股，不考慮交易費用），如果標的股票價格為90港元，該交易者可能的收益為（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCA2E8D7W1I9H10Y3HF7Y6Z6L4U9R2P4ZY5C10Y1Y9J9K9C824、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600手7月份大豆期貨合約、買入300手9月份大豆期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份豆油期貨合約、買入600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出700手7月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約【答案】BCK7B3O4C7M10R7J10HM3M7Q7A7J9G7A9ZP6Z4Y9E4U5O5N825、我國期貨交易所日盤交易每周交易（）天。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】CCH9P8B8N4C7T10W6HJ4G7X5T9H2V9H2ZB7K3D6J1S8K2Y326、某投資者做多5手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為98.880，平倉價格為98.124，其盈虧是（）元。（不計交易成本）

A.-37800

B.37800

C.-3780

D.3780【答案】ACZ1E3R4X6U9P4S2HI7S8W5V4T10V4U1ZS5O3B10Z3I1E4D627、CBOT是（）的英文縮寫。

A.倫敦金屬交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.芝加哥期貨交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCE8A6D1F3Y4Z9Z8HQ6Y1G2R8E10K10E10ZX6D10L8R8D4Q3J528、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結(jié)算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者當日交易保證金為（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】ACL6N4K8U5W2X7B5HK2M10T5P2M4Y2Y6ZJ5C6L6Y2H2H4H329、為規(guī)避利率風險，獲得期望的融資形式，交易雙方可（）。

A.簽訂遠期利率協(xié)議

B.購買利率期權

C.進行利率互換

D.進行貨幣互換【答案】CCD6N6A10D10X10W10P2HM9D1Z3F2W9T9T10ZL10W7X6V8J2Z8Q630、通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風險操作，被稱為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.買入套期保值

D.賣出套期保值【答案】DCV9P9S10D8D6S5L9HJ6H2T8A4U10R3L4ZB6F3Y10V10W7J3M131、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1.3210美元/歐元，后又在1.3250美元/歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利2000【答案】CCA9X1Y6E8K4T3J3HH7T1P3V7Q9D3W9ZF9F1W3E6B2C8Q332、（）期貨交易所首先適用《公司法》的規(guī)定，只有在《公司法》未作規(guī)定的情況下，才適用《民法》的一般規(guī)定。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制【答案】DCA7X9L2Y9T2I4W6HA10G3Q4W3L6O4Z4ZR3X7U7I5H3M9U533、期權的()是指期權權利金中扣除內(nèi)涵價值的剩余部分，又稱為外涵價值。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格【答案】BCB6W3X9K1B2E6E9HU3P8J4O10B6L9T7ZX3S2U10B3R2T3Q534、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期、執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時該交易者又以100點的權利金賣出一張3月到期、執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點，該投資者（）。

A.盈利50點

B.處于盈虧平衡點

C.盈利150點

D.盈利250點【答案】CCA8O6C4P3X7G2W6HC1D1B7M3G7M7A5ZT5Q2U3S10B10N5E835、()標志著我國第一個商品期貨市場開始起步。

A.深圳有色金屬交易所成立

B.鄭州糧食批發(fā)市場成立并引入期貨交易機制

C.第一家期貨經(jīng)紀公司成立

D.上海金屬交易所成立【答案】BCK9H4A5X8K8F9C4HE6Q2Y9Y5E9D6Y4ZU9E6G3F7X2J7T636、當巴西甘蔗用于加工乙醇的比例提高時，在不考慮其他因素的情況下，國際白糖期貨價格將（）。

A.不受影響

B.上升

C.保持不變

D.下降【答案】BCW6P3E8P5E7O2F7HA6G2Q8R4N3W2W8ZP1G9S7T5Q5D9E137、關于期權交易的說法，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權利，也可以放棄權利

B.交易發(fā)生后，買方可以行使權利，也可以放棄權利

C.買賣雙方均需繳納權利金

D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】BCO1O4L6C3V1N7C10HH8Q6U3K6J3C7X7ZN5O7R8D9F3R7X238、在正向市場上，某交易者下達套利限價指令：買入5月菜籽油期貨合約，賣出7月菜籽油期貨合約，限價價差為40元／噸。若該指令成交，則成交的價差應()元／噸。

A.40

B.不高于40

C.不低于40

D.無法確定【答案】CCZ5W4T6Y4S5I1M7HJ9I10K2M6B3Z6S5ZZ5Z4R8M9V7N3W239、當一種期權處于深度實值狀態(tài)時，市場價格變動使它繼續(xù)增加內(nèi)涵價值的可能性()，使它減少內(nèi)涵價值的可能性()。

A.極?。粯O小

B.極大；極大

C.極小；極大

D.極大；極小【答案】CCB6Y6O10V10C6L2N2HC10Y9F8L6P9S1C6ZU8D6G1T8X1D3M940、某投資者以4．5美分／蒲式耳權利金賣出敲定價格為750美分／蒲式耳的大豆看跌期權，則該期權的損益平衡點為（）美分／蒲式耳。

A.750

B.745.5

C.754.5

D.744.5【答案】BCX3T9I8J3C9S9M6HD1Y6M2X9B8J9N1ZG2M8Z2B7H8F7Z541、利率上升，下列說法正確的是（）。

A.現(xiàn)貨價格和期貨價格都上升

B.現(xiàn)貨價格和期貨價格都下降

C.現(xiàn)貨價格上升，期貨價格下降

D.現(xiàn)貨價格下降，期貨價格上升【答案】BCQ5J7Q10L5H5F10M2HQ9S1V6E4H4G1S5ZC7K5H3Z3B1A5Z742、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，已知進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情形是（）。

A.協(xié)議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸

B.協(xié)議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸

C.協(xié)議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸

D.協(xié)議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸【答案】CCL10A1J8E2W3V6U4HJ5C2X8N7A5H6A9ZJ7S10C3D1A10I2I543、假設買賣雙方簽訂了一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約，該股票組合的市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，此時市場利率為6%，則該遠期合約的理論價格為（）萬港元。

A.75.625

B.76.12

C.75.62

D.76.125【答案】CCF6K9M9Z9N5O1P10HX1C8N2I8W2S2Z7ZG2Y8C7X6M10K10D244、在主要的下降趨勢線的下側(cè)（）期貨合約，不失為有效的時機抉擇。

A.賣出

B.買入

C.平倉

D.建倉【答案】ACL4W1L9S1U6V6P7HV9B5P7Z1W9W9H5ZN5R9T3R6L9N4B145、交易者認為美元兌人民幣遠期匯率低估、歐元兌人民幣遠期匯率高估，適宜的套利策略是（）。

A.賣出美元兌人民幣遠期合約、同時買入歐元兌人民幣遠期合約

B.買進美元兌人民幣遠期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠期合約

C.買進美元兌人民幣遠期合約、同時買進歐元兌人民幣遠期合約

D.賣出美元兌人民幣遠期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠期合約【答案】BCC1T1G6L2O5Y5P6HX6L7W5B6N8A4M7ZC5K3R4A2Q6A3K1046、某股票當前價格為88.75元。該股票期權的內(nèi)涵價值最高的是（）。

A.執(zhí)行價格為87.50元，權利金為4.25元的看漲期權

B.執(zhí)行價格為92.50元，權利金為1.97元的看漲期權

C.執(zhí)行價格為87.50元，權利金為2.37元的看跌期權

D.執(zhí)行價格為92.50元，權利金為4.89元的看跌期權【答案】DCS1Z5X1Z9Q3M6X10HT2O6U4D1Z7N2T6ZV6K3Y2P4L7S5T847、外匯市場是全球()而且最活躍的金融市場。

A.最小

B.最大

C.穩(wěn)定

D.第二大【答案】BCO6N6Y5I5L4Y4Q7HI8F10Y5D9W1D9V8ZG8Q4J6U8Q9A9P1048、在期貨交易發(fā)達的國家，（）被視為權威價格，并成為現(xiàn)貨交易重要參考依據(jù)和國際貿(mào)易者研究世界市場行情依據(jù)。

A.遠期價格

B.期權價格

C.期貨價格

D.現(xiàn)貨價格【答案】CCC8A1A8T8M2V4L10HH8B7Q10A10R9P5Q10ZD1R8U8Z7I9T3B949、買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將（）的商品或資產(chǎn)的價格上漲風險的操作。

A.買入

B.賣出

C.轉(zhuǎn)贈

D.互換【答案】ACZ4K3M1C3S1X9U1HZ1Z10W8E3E8I2W1ZR10K10D6J9V1D8H250、K線的實體部分是（）的價差。

A.收盤價與開盤價

B.開盤價與結(jié)算價

C.最高價與收盤價

D.最低價與收盤價【答案】ACE6U7J8Z8R4X9R7HT3Y5G9N5Z7A5S1ZY7O10U8G7H7T10Z651、修正久期可用于度量債券價格對（）變化的敏感度。

A.期貨價格

B.票面價值

C.票面利率

D.市場利率【答案】DCM9B10L6T9T9Q2V4HC8X1Z2N3E2M10F3ZV3H5F5L10L3O1S552、關于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務，表述錯誤的是（）。

A.期貨公司不能以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進行買賣

B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務，應當與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶提供服務

C.期貨公司接受客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低限額

D.期貨公司應向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾【答案】DCZ6J6L9P3O9T1H5HU2N7V8C10H9K1U7ZX8O9W8N8N3Y7D853、某交易者賣出1張歐元期貨合約，歐元兌美元的價格為1.3210，隨后以歐元兌美元為1.3250的價格全部平倉（每張合約的金額為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費的情況下，這筆交易（）

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C.虧損500歐元

D.盈利500美元【答案】BCG9M1O7F9X6V4F7HS9D1P8Q10Q1A8E3ZF10P9O4F4C2M4O554、一般來說，投資者預期某商品年末庫存量增加，則表明當年商品供給量（）需求量，將刺激該商品期貨價格（）。

A.大于；下跌

B.小于；上漲

C.大于；上漲

D.小于；下跌【答案】ACN8S10J2J6G7D6I7HE1C4V10W6C2H3X7ZI6T1W1V1C5N2I355、如果違反了期貨市場套期保值的（）原則，則不僅達不到規(guī)避價格風險的目的，反而增加了價格風險。??

A.商品種類相同

B.商品數(shù)量相等

C.月份相同或相近

D.交易方向相反【答案】DCZ9Y7L10Z9S9S9D10HX4C8O8O5F6E7F6ZO5T2W4I1Y10M9K1056、假設某一時刻股票指數(shù)為2280點，投資者以15點的價格買入一手股指看漲期權合約并持有到期，行權價格是2300點，若到期時標的指數(shù)價格為2310點，則在不考慮交易費用、行權費用的情況下，投資者收益為（??）。

A.10點

B.-5點

C.-15點

D.5點【答案】BCK5R3N1K8J7D6G4HH5H9E1Q9X5L2O10ZR3N7Q6Q10Z2B1S657、江恩通過對數(shù)學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線【答案】CCQ10J9Z10I6T8G4U2HA4E1B10Q1N3O4W2ZY1L10C4S6B9Q6M158、看漲期權多頭的行權收益可以表示為（）。（不計交易費用）

A.權利金賣出價-權利金買入價

B.標的物的市場價格-執(zhí)行價格-權利金

C.標的物的市場價格-執(zhí)行價格+權利金

D.標的物的市場價格-執(zhí)行價格【答案】BCA6P3G4Q7V6Z10T2HQ2I4Q6Q6V9U8L10ZX9H1D7M5Y3E8K959、某股票當前價格為63.95港元，該股票看漲期權中，時間價值最高的情形是（）。

A.執(zhí)行價格和權利金分別為60.00港元和4.53港元

B.執(zhí)行價格和權利金分別為62.50港元和2.74港元

C.執(zhí)行價格和權利金分別為65.00港元和0.81港元

D.執(zhí)行價格和權利金分別為67.50港元和0.30港元【答案】BCT3B2R10B1E6Z1Y2HC2N3L6O2O3S1V7ZM6N1U4S1G1F6A260、企業(yè)通過套期保值，可以降低（）1企業(yè)經(jīng)營活動的影響，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。

A.價格風險

B.政治風險

C.操作風險

D.信用風險【答案】ACE2R2P3A7U3J8E7HJ4K10N4M2J4G3X1ZQ9L9Q3R9W2K10D561、賣出看漲期權的投資者的最大收益是()。

A.無限大的

B.所收取的全部權利金

C.所收取的全部盈利及履約保證金

D.所收取的全部權利金以及履約保證金【答案】BCC8R7Z8B10O10F2S8HY1U10R4X2R2I3Q3ZE10P10H2Y7G6Q7F562、關于交叉套期保值，以下說法正確的是（）。

A.交叉套期保值會大幅增加市場波動

B.交叉套期保值一般難以實現(xiàn)完全規(guī)避價格風險的目的

C.交叉套期保值將會增加預期投資收益

D.只有股指期貨套期保值存在交叉套期保值【答案】BCG4H10T3X10V2V8W8HU4N4O7H4J4M9V4ZG9Z10H4F6M1R7G363、修正久期可用于度量債券價格對（）變化的敏感度。

A.期貨價格

B.票面價值

C.票面利率

D.市場利率【答案】DCG1J9A4W7K4Z10R5HM3C3R2V9O1W9K9ZA7I6W8J1N7M5B164、反向大豆提油套利的做法是()。

A.購買大豆期貨合約

B.賣出豆油和豆粕期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買進豆油和豆粕期貨合約

D.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約【答案】CCH8K8B7G7I1S5X6HM10P9E10Y8N10Y1Y10ZY5N9K6Q1P7C4Q965、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約票面利率為（）。

A.2.5%

B.3%

C.3.5%

D.4%【答案】BCR6J9X6R3J10W6C8HL9U6D4N3Z10M2E3ZO10I7K10A8O5B7Q466、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。

A.降低基差風險

B.降低持倉費

C.使期貨頭寸盈利

D.減少期貨頭寸持倉量【答案】ACE10B2H3A4S1U8R4HQ6W7D1V6C3L3V4ZH2U10S2Z10V8O1E367、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。

A.上一交易日收盤價的20％

B.上一交易日收盤價的10％

C.上一交易日結(jié)算價的10％

D.上一交易日結(jié)算價的20％【答案】DCJ8G7V7J5O10N4E2HG6N1E5U3Y9O10D1ZK1Z7I6A2Y1D3S1068、對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損

B.期貨市場和現(xiàn)貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利

C.現(xiàn)貨市場盈利完全彌補期貨市場虧損，完全實現(xiàn)套期保值

D.以上說法都不對【答案】ACB9B2L8E10Q7M1Z10HZ5Z10G6K2Q6Y3C1ZV2L3X1C10Y10L1W669、在具體交易時，股指期貨合約的合約價值用（）表示。

A.股指期貨指數(shù)點乘以100

B.股指期貨指數(shù)點乘以50％

C.股指期貨指數(shù)點乘以合約乘數(shù)

D.股指期貨指數(shù)點除以合約乘數(shù)【答案】CCO9C7B4H10K2J8G2HJ3Q9H4T9K3W8E4ZB10T3M2W2N10E1U870、波浪理論認為，一個完整的價格周期要經(jīng)過（）個過程，其中，上升周期由（）個上升過程，（上升浪）和（）個下降過程（調(diào)整浪）組成。

A.8;4;4

B.8;3;5

C.8;5;3

D.6;3;3【答案】CCI3Z4R6X4Q1Z2H10HH6S2A10R4T5W4Y3ZQ6O2H10E1H4Z6P171、期貨交易實行保證金制度，交易者繳納一定比率的保證金作為履約保證，這種交易也叫做()。

A.保證金交易

B.杠桿交易

C.風險交易

D.現(xiàn)貨交易【答案】BCI9W9N3Z2V3S4P4HC1P7I4O1V8V1E8ZK7W4J9D4I10I4L272、關于期權的買方與賣方，以下說法錯誤的是（）。

A.期權的買方擁有買的權利，可以買也可以不買

B.期權的買方為了獲得權力，必須支出權利金

C.期權的賣方擁有賣的權利，沒有賣的義務

D.期權的賣方可以獲得權利金收入【答案】CCW10Q10Q5A3B7W10H10HQ3E10E2K8L8U7J5ZV9G3I5P5I3R8B873、某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價格為67000元／噸，當日結(jié)算價為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當日盈虧為（）元。（合約規(guī)模5噸／手，不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCD9O5F5A5X3A7W9HA1Y10S1U1U8D4M8ZF8O3C9F1Y1M1Y774、在外匯市場上，除現(xiàn)匯交易外，最早推出的另一種產(chǎn)品是()。

A.外匯近期交易

B.外匯遠期交易

C.貨幣遠期交易

D.糧食遠期交易【答案】BCK6L2L9U2M9P6G5HC4G7D6M5I5F6Z3ZQ2P8B7T3O10V1O275、上證50股指期貨合約于（）正式掛牌交易。

A.2015年4月16日

B.2015年1月9日

C.2016年4月16日

D.2015年2月9日【答案】ACK7B10I6C7T8S8E10HQ6E4H9P3R7J6Z2ZO2I6D7W4H7O1F1076、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元／克。某礦產(chǎn)企業(yè)預計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定1其進行套期保值。該企業(yè)以310元／克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元／克，現(xiàn)貨價格至290元／克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在！目前期貨價位上平倉以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當于（）元／克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCI9O6M1O7I10N3E2HT2P5H7V7M9R8V10ZV2T3B5U10H5J6F277、關于日歷價差期權，下列說法正確的是（）。

A.通過賣出看漲期權，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看漲期權構(gòu)建

B.通過賣出看漲期權，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看跌期權構(gòu)建

C.通過賣出看漲期權，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看跌期權構(gòu)建

D.通過賣出看漲期權，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看漲期權構(gòu)建【答案】DCB6B5H7A10V3S8K8HS3T5S10B5G4Q4C10ZC9K9N5Y6M10T9Z278、某投資者以4010元/噸的價格買入4手（10噸／手）大豆期貨合約，再以4030元/噸的價格買入3手該合約；當價格升至4040元/噸時，又買入2手；當價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025【答案】CCV9I8O5P4R3Y8R3HI10C8B10Y8O9V8N7ZL6H7V5Y5H3M5T1079、假設某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現(xiàn)套利。若在正向市場上，一個月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價差（），則適合進行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）

A.大于48元/噸

B.大于48元/噸，小于62元/噸

C.大于62元/噸

D.小于48元/噸【答案】DCM2E5B3J2T7V10H4HI5A9V9W7C7J7G3ZJ8Q1H1A3X10H6M180、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6．83元人民幣，現(xiàn)有人民幣10000元，接當日牌價，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCI4G4D5L3S2W8K3HX1X2P1J5Y2X6Z5ZB10U8N9B10W5L3A581、?7月1日，某投資者以100點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權，同時，他又以120點的權利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是（）。

A.200點

B.180點

C.220點

D.20點【答案】CCT5T6Z5G10V4S10P2HO3B9X3O10D5U2Z6ZV4K2V2E4T1N6T382、下列選項中，不屬于影響供給的因素的是()。

A.價格

B.收入水平

C.相關產(chǎn)品價格

D.廠商的預期【答案】BCP7L6E7L3W9J8M9HV5I2G4N3B5V2D9ZE6Y6B7Y7G3C6F683、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結(jié)算價／轉(zhuǎn)換因子+應計利息

B.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子-應計利息

C.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子+應計利息

D.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子【答案】CCQ2G3F9W6M9Q3W6HU4V9N2K10O5Q10Q9ZM1C10G5S2O6E8E884、在現(xiàn)貨市場和期貨市場上采取方向相反的買賣行為，是（）。

A.現(xiàn)貨交易

B.期貨交易

C.期權交易

D.套期保值交易【答案】DCJ4Z3Y9V9F5L10U5HW10Y10N6I8C6A7C9ZE6C10B5N4S10O3C185、9月1日，滬深300指數(shù)為5200點，12月到期的滬深300指數(shù)期貨合約為5400點，某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為3．24億元，與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．9，該基金經(jīng)理擔心股票市場下跌，賣出12月到期的滬深300指數(shù)期貨合約為其股票組合進行保值。該基金應賣出（）手股指期貨合約。滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為每點300元。

A.180

B.222

C.200

D.202【答案】ACL6C5V8S4C3U8H1HP3G3F10Y3T2H6E6ZP8M3W6A6S5V9N886、在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約的同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預期（）。

A.未來價差不確定

B.未來價差不變

C.未來價差擴大

D.未來價差縮小【答案】DCO6Q8T8G6H9L2Y1HL9L8L7N6J8I7F1ZW8I4Q2A7T8V5P987、國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)派出機構(gòu)依照《期貨交易管理條例》的有關規(guī)定和()的授權，履行監(jiān)督管理職責。

A.國務院

B.期貨交易所

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)【答案】DCE7M4F9P3L2T9H9HG2K3M10K1F5G9F7ZJ10T1N7V4Y6H3E488、活躍的合約具有（），方便投機者在合適的價位對所持頭寸進行平倉。

A.較高的市場價值

B.較低的市場價值

C.較高的市場流動性

D.較低的市場流動性【答案】CCF9C1P2W10F2R9Y8HH2H9X6K9U6N10O3ZI3D6U6P10W9N10T989、根據(jù)以下材料，回答題

A.基差走弱200元/Ⅱ屯，該進口商現(xiàn)貨市場盈利1000元/噸

B.與電纜廠實物交收價格為46500元/噸

C.通過套期保值操作，銅的售價相當于49200元/噸

D.對該進口商而言，結(jié)束套期保值時的基差為200元/噸【答案】CCG2M7O2G8O2X9U2HQ8Q7V1B10J4G5C5ZK7W6P10D6E2D7P990、某機構(gòu)持有一定量的A公司股票，當前價格為42港元／股，投資者想繼續(xù)持倉，為了規(guī)避風險，該投資者以2港元／股的價格買入執(zhí)行價格為52港元／股的看跌期權。則該期權標的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格為（）時，該投資者應該會放棄行權。（不考慮交易手續(xù)費）

A.42港元／股

B.43港元／股

C.48港元／股

D.55港元／股【答案】DCL3H2G6M3Q2R5X5HL8V3R6W4M4V6X9ZO7W6I9O3G3T7C291、美式期權是指（）行使權力的期權。

A.在到期后的任何交易日都可以

B.只能在到期日

C.在規(guī)定的有效期內(nèi)的任何交易日都可以

D.只能在到期日前【答案】CCW5C5O6S5M3W7J1HH3J6T6X7K9Q6F6ZX9T5T9H5L2V1C392、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)建立的立足點和出發(fā)點。

A.風險防范

B.市場穩(wěn)定

C.職責明晰

D.投資者利益保護【答案】ACX2L7Z8Q4A4A5C3HI8P4V9P4W4F8S7ZM10X2I1Q6A8O6B1093、規(guī)范化的期貨市場產(chǎn)生地是（）。

A.美國芝加哥

B.英國倫敦

C.法國巴黎

D.日本東京【答案】ACT6H1E1I5A7T8J7HF1E2B3C10H10O9O3ZC10N3X10Z10D6A7Z994、6月份，某交易者以200美元/噸的價格賣出4手(25噸/手)執(zhí)行價格為4000美元/噸的3個月期銅看跌期權。期權到期時，標的資產(chǎn)的銅價格為4170美元/噸。則該交易者的凈損益是（）美元。(不考慮交易費用)

A.虧損37000

B.盈利20000

C.盈利37000

D.虧損20000【答案】BCV1V1X6B6Y1I6S8HQ1Z3C9Z9P7L9S4ZF5R9H10L10M4P6Z1095、在我國，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約的同時賣出10手7月銅期貨合約，價格分別為45800元/噸和46600元/噸；3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月平倉價格分別為46800元/和47100元/噸。銅期貨合約的交易單位為5噸/手，該交易者盈虧狀況是（）元。（不計手續(xù)費等其他費用）

A.虧損25000

B.盈利25000

C.盈利50000

D.虧損50000【答案】BCE2P3N2R2W7U9I5HK1A10F7O10O9Y3U6ZT5T4E3S7W4B9C1096、某股票組合現(xiàn)值100萬元，預計2個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12%，則3個月后交割的該股票組合遠期合約的凈持有成本為（）元。

A.20000

B.19900

C.29900

D.30000【答案】BCG4P3X3J2T10F4K2HD9L5X10J3L10A4R3ZJ9M2S5C3Z5P8U697、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權益。

A.期貨交易所

B.中國期貨市場監(jiān)控中心

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會【答案】CCA10B6B8Q3B6E8G7HK8H5I5A1N1T5X8ZS6Q5K1L1B3J3A1098、以下關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。

A.計劃購入現(xiàn)貨者預期價格上漲，可買入看跌期權規(guī)避風險

B.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進看跌期權加以保護

C.買進看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預期標的物價格下跌，可買進看跌期權【答案】DCR4Q8U6Z1O1K9E7HU7Q10M9N8Y6W7Y4ZF10T1R10D8M8C10U199、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元／噸，空頭開倉價格為10630元／噸，雙方協(xié)議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進行現(xiàn)貨交收，不考慮交割成本，進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實際買賣價格為（）。

A.多方10160元／噸，空方10580元／噸

B.多方10120元／噸，空方10120元／噸

C.多方10640元／噸，空方10400元／噸

D.多方10120元／噸，空方10400元／噸【答案】ACF4Z7Y5B4H1Y1H3HO8N8K1M8E7M8B9ZA8K5K1V1C3Y5N1100、金融期貨最早生產(chǎn)于（）年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982【答案】CCI9P9C3J1C7M1D3HK1N1G3P4L10O2I7ZA5W1X2J1U7Q2M2101、期貨市場的套期保值功能是將風險主要轉(zhuǎn)移給了（）。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者【答案】DCY6F6A3O6A1U9X8HS10L8T4F2C6X4D10ZY7M4A4G7X6F6Y10102、企業(yè)中最常見的風險是（）。

A.價格風險

B.利率風險

C.匯率風險

D.股票價格風險【答案】ACH9B9U2Q10Z1X9A6HR3K7P8M1W4P5N4ZC3M10Q6F2P3N3B3103、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。

A.微信下單

B.電話下單

C.互聯(lián)網(wǎng)下單

D.書面下單【答案】CCA8K3N9T5W5Q6E10HK5F1Y7M1N8B7X6ZM6V1J4N5X4X7A6104、滬深300指數(shù)期貨合約的交割方式為（）。

A.實物和現(xiàn)金混合交割

B.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割【答案】CCP2O8W5A10U4M10L8HN1Z2H10X7M7S3B10ZU2C5H1G4F5M5D6105、利用股指期貨進行期現(xiàn)套利，正向套利操作是指（）。

A.買進股票指數(shù)所對應的一攬子股票，同時賣出股票指數(shù)期貨合約

B.賣出股票指數(shù)所對應的一攬子股票，同時買進股票指數(shù)期貨合約

C.買進近期股指期貨合約，賣出遠期股指期貨合約

D.賣出近期股指期貨合約，買進遠期股指期貨合約【答案】ACJ9L9L7W6D1I3Q3HQ10K8X5Z9P7N10U6ZF10S7U6I4A5J9Y10106、當巴西甘蔗用于加工乙醇的比例提高時，在不考慮其他因素的情況下，國際白糖期貨價格將（）。

A.不受影響

B.上升

C.保持不變

D.下降【答案】BCB2M3X7L1Z4G6I8HF4M9Z3V8V2H6N3ZX3U3C8C6C8S8Q4107、在國際貿(mào)易中，進口商為防止將來付匯時外匯匯率上升，可在外匯期貨市場上進行（）。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.正向套利

D.反向套利【答案】BCO9X10X6K3Q3Y4L8HX1B4H5R2Z10P2M9ZM3I2B5M8H1O9R3108、標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點，則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為（）美元。

A.25

B.32.5

C.50

D.100【答案】ACN5C7L9P4U6G3H6HW10Y9P9Q2T1D5O8ZV1J1S3E4F9J6F6109、3月10日，某交易者在國內(nèi)市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價格為4800元/噸。之后以4752元/噸的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結(jié)果是（）。

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

D.盈利2400元【答案】BCQ7T3D9S4X1Y5K3HK4G7F5Y3K10U7F5ZL5T5B4C4Q8C2L3110、期貨市場技術分析是研究期貨市場行為，通過分析以往的（）等數(shù)據(jù)預測未來的期貨價格。

A.期貨價格、持倉量和交割量

B.現(xiàn)貨價格、交易量和持倉量

C.現(xiàn)貨價格、交易量和交割量

D.期貨價格、交易量和持倉量【答案】DCI2P10N2F10V5H9L5HD6Y5U1H3L4U3U7ZU2Y7Z9U10F4C9Y2111、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價為11220元/噸，結(jié)算價格為11200元/噸，漲跌停板幅度為4%，則下一個交易日漲停價格為()。

A.11648元/噸

B.11668元/噸

C.11780元/噸

D.11760元/噸【答案】ACB8S2M5C8M6X2G6HU2Z5Z3W1J4O7K8ZG8X2H3Y8P3H1J3112、在分析和預測期貨價格時，不同的市場參與者對基本分析和技術分析會有不同的側(cè)重。基本分析注重對影響因素的分析和變量之間的因果聯(lián)系，其優(yōu)勢在于()。

A.分析結(jié)果直觀現(xiàn)實

B.預測價格變動的中長期趨勢

C.逢低吸納，逢高賣出

D.可及時判斷買入時機【答案】BCK2U5O8G5T9M10N3HZ5A9Q7J9G3A9M8ZD6X1Z8T3A2U3L8113、期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標的物的標準化合約。

A.期貨交易所

B.證券交易所

C.中國證監(jiān)會

D.期貨業(yè)協(xié)會【答案】ACX10H6D4T2I5X6J3HP2M4K6G1C3W7J9ZB2H3N6Z6Q2O9M8114、在8月和12月黃金期貨價格分別為940美元/盎司和950美元/盎司時，某套利者下達“買入8月黃金期貨，同時賣出12月黃金期貨，價差為10美元/盎司”的限價指令，（）美元/盎司是該套利者指令的可能成交價差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9【答案】CCG8M6R2V4Y2M3Z4HT9L1Q3R3W4S1K1ZR5C8T4D2X7J8J6115、5月10日，7月份和8月份豆粕期貨價格分別為3100元／噸和3160元／噸，套利者判斷價差明顯大于合理水平，下列選項中該套利者最有可能進行的交易是（）。

A.賣出7月豆粕期貨合約同時買入8月豆粕期貨合約

B.買入7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約

C.買入7月豆粕期貨合約同時買入8月豆粕期貨合約

D.賣出7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約【答案】BCU9G7D2B9Z1E2E6HL1M5H1E2W2D9G1ZQ9L10V8W6V1W8Q6116、一張3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權，如果其標的玉米期貨合約的價格為350美分/蒲式耳，權利金為35美分/蒲式耳，其內(nèi)涵價值為（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】ACY7G6C5T2Q10R5H7HZ3J10E5K8Z5F6J7ZV8V1A5K7R6E3V6117、假設滬銅和滬鋁的合理價差為32500元/噸，表1所列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。

A.②

B.③

C.①

D.④【答案】ACN10X8R6G7I8R4V2HO9L5Y7F5O5X1T7ZF8N7E3H10H4W8O5118、某交易者以2140元／噸買入2手強筋小麥期貨合約，并計劃將損失額限制在40元／噸以內(nèi)，于是下達了止損指令，設定的價格應為（）元／噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.2100

B.2120

C.2140

D.2180【答案】ACZ6E2H1I9E3M2L3HZ3K3V5S6B2C6O8ZI1L3I9N6X5V7B5119、按（）的不同劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.持倉數(shù)量

B.持倉方向

C.持倉目的

D.持倉時間【答案】BCW9O6R9N8V3Y6J2HD1S6O8K7J10G6O5ZA3S10A2W4A1H7N9120、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結(jié)算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結(jié)算價分別為2840點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000【答案】CCG6U9L7C2V2F2C5HG1F5B2S10N7T9O8ZP9G6Q8Y3S1S10N10121、下列關于匯率政策的說法中錯誤的是（）

A.通過本幣匯率的升降來控制進出口及資本流動以達到國際收支平衡目的

B.當本幣匯率下降時，有利于促進出口

C.一國貨幣貶值，受心理因素的影響，往往使人們產(chǎn)生該國貨幣匯率上升的預期

D.匯率將通過影響國內(nèi)物價水平、短期資本流動而間接地對利率產(chǎn)生影響【答案】CCT2U5K10K9X7L7V9HF9C6N4D5I8R8A6ZR10O2S7V8P8F4K10122、（）是指以某種大宗商品或金融資產(chǎn)為標的、可交易的標準化合約。

A.期貨

B.期權

C.現(xiàn)貨

D.遠期【答案】ACM7S4H5X2A10Y2Z5HH4V6X4N3K2P7W1ZK3W6B4Q6P4V4C10123、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)建立的立足點和出發(fā)點。

A.風險防范

B.市場穩(wěn)定

C.職責明晰

D.投資者利益保護【答案】ACQ10W2F6X4J2T2M9HQ3U6L1L1R7M5D1ZN2P5X2Y4M4F6D9124、在現(xiàn)貨市場和期貨市場上采取方向相反的買賣行為，是（）。

A.現(xiàn)貨交易

B.期貨交易

C.期權交易

D.套期保值交易【答案】DCT9U1P10R4W2G1V2HO2A6E7X4U1K5M2ZT7G5D2M10I8C2D10125、為規(guī)避利率風險，獲得期望的融資形式，交易雙方可（）。

A.簽訂遠期利率協(xié)議

B.購買利率期權

C.進行利率互換

D.進行貨幣互換【答案】CCI10S5Y7W6D7Z5T1HR2N4Q7B10V5E7R7ZQ3D9C1K1Y1X1G4126、下面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入l手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】DCM7R4O7D6N3V10J4HN9C1Q5B9Z6U8S7ZZ9A3G10G2T1L4G1127、反向市場中進行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。

A.擴大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動【答案】ACG9G7A10B3P2U6D2HJ4H7H5Y8Z7Q10U9ZN9U10X5Q1N6Q10G1128、3月中旬，某大豆購銷企業(yè)與一食品廠簽訂購銷合同，按照當時該地的現(xiàn)貨價格3600元／噸在2個月后向該食品廠交付2000噸大豆。該大豆購銷企業(yè)，為了避免兩個月后履行購銷合同采購大豆的成本上升，該企業(yè)買入6月份交割的大豆期貨合約200手(10噸／手)，成交價為4350元／噸。至5月中旬，大豆現(xiàn)貨價格已達4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購大豆交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆的基差分別是（）元／噸。

A.750；630

B.-750；-630

C.750；-630

D.-750；630【答案】BCZ7I10T1H9M2O3J2HO5Q3G4V6S8Q1U5ZH5L3Y5S8D5S3D9129、某套利者以461美元／盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元／盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元／盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元／盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元／盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.獲利6【答案】ACG7S9Q2G3V2M5J4HT8X1F1E2M8S4F3ZW8I5B8E4O6K6F5130、介紹經(jīng)紀商是受期貨經(jīng)紀商委托為其介紹客戶的機構(gòu)或個人，在我國充當介紹經(jīng)紀商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評級機構(gòu)【答案】CCD1Q1G8O8W9N4I1HL7P5F10U2D10Q2Z8ZE3K8E7T4O5Q5L7131、目前上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當客戶某品種投機持倉合約的數(shù)量達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉量（）以上（含本數(shù)）時，應向交易所報告。

A.50％

B.80％

C.70％

D.60％【答案】BCS5C1Y3R9F7V9J10HY1M8E3L4F5L9C4ZN5G7H5Y5W1B4A2132、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報價已經(jīng)為國家所認可，成為資源定價的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.規(guī)避風險

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.套期保值

D.資產(chǎn)配置【答案】BCZ3O8F2X10L10S2P9HA5Z2P5Q10D7T2F2ZA10N2I9A6B4C3G5133、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的商品的數(shù)量稱為（）。

A.合約名稱

B.最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位【答案】DCU10G3Y2Z3E4A7U8HE6B3B2N10W1Q6D2ZA7Y6L10Z3Z3T3B8134、根據(jù)套利者對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為三類，其中不包括（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.買入套利【答案】DCL5M9D4Q10X3J5Z2HT8S10R9W3C8K5F8ZR4E6Y7J8W8T9H10135、下列關于買入套期保值的說法，不正確的是（）。

A.操作者預先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸

B.適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔心價格下跌的交易者

C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場價格上漲風險

D.進行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機會【答案】BCR5Z2I1F4Y3P3A2HF5V3N6P2V9Z6L9ZW7B4Q4S4F5L7J10136、在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，可以（）。

A.將客戶介紹給期貨公司

B.利用證券資金賬戶為客戶存取.劃轉(zhuǎn)期貨保證金

C.代理客戶委托下達指令

D.代替客戶簽訂期貨經(jīng)紀合同【答案】ACB7W6Q6F3P8F6W4HO5K5N7U10F10A3M2ZO1N2V2U4Q4P1V5137、在()中，一般來說，對商品期貨而言，當市場行情上漲時，在遠期月份合約價格上升時，近期月份合約的價格也會上升，以保持與遠期月份合約間的正常的持倉費用關系，且可能近期月份合約的價格上升更多。

A.正向市場

B.反向市場

C.上升市場

D.下降市場【答案】ACF2P3Z8K8Z5G3E10HK9V10D9D1A8C8U1ZY2Y9R3O3L2W3C2138、建倉時，當遠期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，做空頭的投機者應該賣出近期月份合約。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于【答案】BCK7X8G9H5S1W7I1HV4I2K5X6E1E4T3ZF10S3C1N2U10D10P5139、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風險。

A.財務風險

B.經(jīng)營風險

C.非系統(tǒng)性風險

D.系統(tǒng)性風險【答案】DCA4F1Y8S5F6X7Y2HN6G5C1T3D7G5S8ZU10Q8R9N2L4C5T4140、滬深300股指期貨的交割方式為（）。

A.現(xiàn)金和實物混合交割

B.滾動交割

C.實物交割

D.現(xiàn)金交割【答案】DCH4R8V5G9L2E5B2HO7N1V3K2E3G9A10ZQ3N5Z1Y6M9W8J2141、“風險對沖過的基金”是指（）。

A.風險基金

B.對沖基金

C.商品投資基金

D.社會公益基金【答案】BCJ1F7E2I1G8J7E1HF9T6Q2R2S8G5T8ZS7C7Q6E3N4I3Q6142、國債期貨是指以（）為期貨合約標的的期貨品種。

A.主權國家發(fā)行的國債

B.NGO發(fā)行的國債

C.非主權國家發(fā)行的國債

D.主權國家發(fā)行的貨幣【答案】ACO7F4I3P2P1B8T4HU9T3I1M2W8V3O10ZG7L9H3E5B2O4M1143、某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂鋼材的采購合同，確立了價格，但尚未實現(xiàn)交收，此時該建筑企業(yè)屬于（）情形。

A.期貨多頭

B.現(xiàn)貨多頭

C.期貨空頭

D.現(xiàn)貨空頭【答案】BCX6N3Y2U3C2H2P8HF5U3U5G5O7D8E7ZA5X8M4U4C8H7V3144、期貨公司有不按照規(guī)定在期貨保證金存管銀行開立保證金賬戶，或者違規(guī)劃轉(zhuǎn)客戶保證金的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得()的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿10萬元的，并處10萬元以上50萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，責令停業(yè)整頓或者吊銷期貨業(yè)務許可證。

A.1倍以上5倍以下

B.3倍以上5倍以下

C.1倍以上3倍以下

D.1倍以上8倍以下【答案】ACW6B3T1Q10A5Y10B9HN1P8V2E9N3G2Y8ZV7Y4U8Z10L4O7T5145、某交易者買入1手5月份執(zhí)行價格為670美分/蒲式耳的小麥看漲期權，支付權利金18美分/蒲式耳。賣出兩手5月份執(zhí)行價格為680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麥看漲期權，收入權利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再買入一手5月份執(zhí)行價格為700美分/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為5美分/蒲式耳，則該組合的最大收益為（）美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6【答案】DCR8F10H3J6Z6G3Q4HO4T5I9L8U3P7A1ZY9K4G10M1C5Q1F7146、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。

A.實際的期指低于上界

B.實際的期指低于下界

C.實際的期指高于上界

D.實際的期指高于下界【答案】BCX5E4Y7V7H7U5Z8HZ9P4Q3W6U8K1Z3ZD1Q6L4Z5B3Z4Z1147、目前，我國設計的期權都是（）期權。

A.歐式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACJ1S5E3A7Z2C2O9HD10V5F10O2L5Z7M7ZK6Y5P5E2E2Z1E10148、期貨交易和期權交易的相同點有（）。

A.交易對象相同

B.權利與義務的對稱性相同

C.結(jié)算方式相同

D.保證金制度相同【答案】CCX4X8W3K8L6U4C8HS7W5U5F6T8E4K1ZW6N4Y8Y10V9V3B9149、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當時的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時的基差應為（）元/噸(不計手續(xù)費等費用)。

A.30

B.-50

C.10

D.-20【答案】CCL8S2S9N3Y7T1V1HS3V5D2A9A2M8D4ZW3B6O1X5Y10A8Q10150、由于結(jié)算機構(gòu)代替了原始對手，使得期貨交易的（）方式得以實施。

A.對沖平倉

B.套利

C.實物交割

D.現(xiàn)金結(jié)算【答案】ACE4T7X4A4X9Q2Y9HV4P4Y9V4O6I8L5ZP1D7K7Z1I4H2V2151、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.證監(jiān)會【答案】ACD2U8J2I7U7R2X6HM7E1D1I1U4S10E6ZY4G3X10N3V3X1V4152、期貨交易所實行（），應當在當日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。

A.漲跌停板制度

B.保證金制度

C.當日無負債結(jié)算制度

D.持倉限額制度【答案】CCO2L2M2A5C2X6D3HL10C4M6Q2Z4A5L5ZJ10Z4X4N7K2E4G10153、當一種期權處于深度實值狀態(tài)時，市場價格變動使它繼續(xù)增加內(nèi)涵價值的可能性()，使它減少內(nèi)涵價值的可能性()。

A.極小；極小

B.極大；極大

C.極??；極大

D.極大；極小【答案】CCJ4I6W4K6C3Z4J4HM6P9W7K9W9C1L2ZU7Z7K6N5K4A9O2154、下列說法中，正確的是()。

A.現(xiàn)貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品

B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受時空限制，交易靈活方便

D.期貨交易中，商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的【答案】BCE7W5G1L10U5Y1W6HX5A5D8G1Z9N4T4ZS2B8M2B3S9N7V10155、在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當日交易期間的最新價與（）之差。

A.當日交易開盤價

B.上一交易日收盤價

C.前一成交價

D.上一交易日結(jié)算價【答案】DCM3J3D2G7W1L3Y2HT5F5M4C3F5B5H8ZE4Z5G7B10H6B10P1156、我國期貨合約漲跌停板的計算以該合約上一交易日的（）為依據(jù)。

A.開盤價

B.收盤價

C.結(jié)算價

D.成交價【答案】CCI5S8P3F3S6L1U4HM1J7Y4P2N2S10K3ZC2S6J2G9D6W2Q10157、當出現(xiàn)股指期價被高估時，利用股指期貨進行期現(xiàn)套利的投資者適宜進行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCZ7R1O4N9K5C2Z5HY9C7E9W4G8T9L8ZD5L7G10N7M3N9R3158、套期保值是在現(xiàn)貨市場和期貨市場上建立一種相互沖抵的機制，最終兩個市場的虧損額與盈利額()。

A.大致相等

B.始終不等

C.始終相等

D.以上說法均錯誤【答案】ACQ5K2K1G5O9J5X2HH4O8A6H4L9U5C10ZJ4K10Q6Z2X10J1H8159、某投資以200點的價位賣出一份股指看漲期權合約，執(zhí)行價格為2000點，合約到期之前該期權合約賣方以180的價格對該期權合約進行了對沖平倉，則該期權合約賣方的盈虧狀況為（）。

A.-20點

B.20點

C.2000點

D.1800點【答案】BCG4O9O10J2X8Z2Y3HA1R6B4R3Y8M10G2ZG6I9J5L1Y10T1H10160、我國10年期國債期貨合約標的為（）。

A.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債

B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債

C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債

D.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債【答案】ACN7O5Y1K9O8E2D6HI2H8U10M5H8V7I1ZJ5R8T5Y4V10Z3H4161、（）期貨交易所通常是由若干股東共同出資組建，股份可以按照有關規(guī)定轉(zhuǎn)讓，以營利為目的的企業(yè)法人。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制【答案】DCZ10B9X7T6L5T6L3HN3Y5D4U1B10Z9N3ZB8N7Q4G2Y9O2F3162、當前某股票價格為64.00港元，該股票看漲期權的執(zhí)行價格為62.50港元，權利金為2.80港無，其內(nèi)涵價值為（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCR10N2S6I10W7D4H6HA9L9F2P10N4G9Z6ZP5W7L7W2U8H3C8163、機構(gòu)投資者能夠使用股指期貨實現(xiàn)各類資產(chǎn)配置策略的基礎在于股指期貨具備兩個非常重要的特性：一是能獲取高額的收益，二是具備（）功能。

A.以小博大

B.套利

C.投機

D.風險對沖【答案】DCC8O3W6E7A8G3W6HG6H4I4Q10B1X3X3ZR2U7T7K6E7U5S5164、若某年11月，CBOT小麥市場的基差為-3美分/蒲式耳，到了12月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。

A.走強

B.走弱

C.不變

D.趨近【答案】ACB7Z1E9T5M2K8T3HM8K1E5O8D3N6P4ZG4M2O7U1C9P7K8165、7月1日，某交易者以120點的權利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權，同時，該交易者又以100點的權利賣出一張9月份到期、執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權。該交易者的最大可能盈利是（）。

A.220點

B.180點

C.120點

D.200點【答案】BCZ1L2B2Q10K8L2S6HL3H6E2J8L6S8J7ZL10D1S3X1Y2P1T3166、美式期權的期權費比歐式期權的期權費（）。

A.低

B.高

C.費用相等

D.不確定【答案】BCG6G1R5Y1E9O5Z2HE4D1O7C3P6R9W7ZG3Q4I7C6O10Q8D9167、期貨價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可以分為（）。

A.跨期套利.跨品種套利.跨時套利

B.跨品種套利.跨市套利.跨時套利

C.跨市套利.跨期套利.跨時套利

D.跨期套利.跨品種套利.跨市套利【答案】DCI7A10Q6M3O8K3C6HB5B1H4L8T3X8N10ZZ4T1K4X10V1V7L6168、期貨合約的標準化帶來的優(yōu)點不包括（）。

A.簡化了交易過程

B.降低了交易成本

C.減少了價格變動

D.提高了交易效率【答案】CCX4K8G3J10X7E1X9HY3Y4A7C4Z7I1U6ZF2V3M5N4C8H7A6169、假設淀粉每個月的持倉成本為30～40元/噸，交易成本5元/噸，某交易者打算利用淀粉期貨進行期現(xiàn)套利，則一個月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價差處于（）時不存在明顯期現(xiàn)套利機會。(假定現(xiàn)貨充足)

A.大于45元/噸

B.大于35元/噸

C.大于35元/噸，小于45元/噸

D.小于35元/噸【答案】CCI4K8F4P6R2K8I7HR7X8M1Z1Y7H3N2ZL8X4N3F7N9W1K4170、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的走強，那么結(jié)果會是()。

A.盈虧相抵

B.得到部分的保護

C.得到全面的保護

D.沒有任何的效果【答案】CCF5N7E9J7G9O3S8HZ1G3Y3E6U8U6Z3ZQ4X3P3Q1B3J6I2171、某交易者以2.87元/股的價格買入一份股票看跌期權，執(zhí)行價格為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價格買入一份該股票的看漲期權，執(zhí)行價格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費用）

A.494元

B.585元

C.363元

D.207元【答案】