一造精講案例分析土建安裝01-02次課程全講義版

2019年一級造價工程師職業(yè)資格考 《建設(shè)工程造價案例分析》前【考試目的通過本科目考試，主要檢驗應(yīng)考綜合運用《建設(shè)工程造價管理》、《建設(shè)工程計價》和《建設(shè)工程技術(shù)與計量》等科目的知識，以及分析和解決建設(shè)工程造價實際問題的職業(yè)能力?！緦I(yè)類別土木建筑工程、安裝交 工程（分為公路工程和水運工程兩部分【滿分記分】120序名考試內(nèi)—建設(shè)項目投資估與財務(wù)評（設(shè)項目投資估算（設(shè)項目財務(wù)分析（序名考試內(nèi)—建設(shè)項目投資估與財務(wù)評（設(shè)項目投資估算（設(shè)項目財務(wù)分析（三）建設(shè)項目不確定性分析與風(fēng)險分析二（一）工程設(shè)計、施工方案綜合評價（二）工程設(shè)計、施工方案比選與優(yōu)化（三）工程網(wǎng)絡(luò)計劃的調(diào)整與優(yōu)化三工程計量與計（一）工程計量的應(yīng)用（二）工程計價的應(yīng)用（三）設(shè)計概算、施工圖的應(yīng)用（四）工程量計價的應(yīng)用序名考試內(nèi)四建設(shè)投（一）方式與程序（二）文件的編制（三）工程評標(biāo)與定標(biāo)（四）工程投標(biāo)策略與方法五工程合同價款管（一）工程合同價的類型及其適用條件（二）工程變更的處理（三）工程索賠的計算與審（四）工程合同爭議的處理六工程結(jié)算與決（一）工程價款結(jié)算與支付（二）投資偏差、進(jìn)度偏差（三）竣工決算的編制知識點：工程計價的多次知識點 框知識點：工程計價的多次知識點 框章名建設(shè)工程階建設(shè)項目投資估算與財務(wù)評決策階工程設(shè)計、施工方案技術(shù)經(jīng)濟分設(shè)計階工程計量與計設(shè)計階段、招投標(biāo)階建設(shè)投 （程序、文件編制工程合同價款管施工階工程結(jié)算與決施工階段、竣第一章建設(shè)工程項目投資估算與第一章建設(shè)工程項目投資估算與財務(wù)評建設(shè)項目投資估算建設(shè)項目財務(wù)分析建設(shè)項目不確定性分析與風(fēng)險分析【大綱要求建設(shè)項目不確定性分析與風(fēng)險分析【基本知識點建設(shè)項目財務(wù)分析中基本報表的編建設(shè)項目財務(wù)評價指標(biāo)體系的分建設(shè)項目財務(wù)評價的主要內(nèi)建設(shè)項目的不確定性知識點來源 計價第一、三管理第四、六【本章重點題型建設(shè)項目投資構(gòu)成題目（各項費用的組成建設(shè)項目投資估算方法使用的題財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測算融資前分析題目（項目投資現(xiàn)金流量表融資后分析題目（項目資本金現(xiàn)金流量表、利潤及利潤分配表，其他：借款還本付息計劃表、總成本費用估算表）財務(wù)評價中各項指標(biāo)計算、判斷、評價的題 知識點：建設(shè)項目投資構(gòu)建設(shè)項目投資構(gòu)成與估算方知識點：設(shè)備及工、器具購置費的構(gòu)成與計建設(shè)項目投資構(gòu)成與估算方設(shè)備購置費＝設(shè) 或進(jìn)口設(shè)備抵岸價＋設(shè)備運雜（一）國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)設(shè)備制造廠的交貨價，即出廠價。如設(shè)備是設(shè)備成套公司供應(yīng)，則以訂貨合同價為設(shè)備 。在計算設(shè) 時，一般按帶有備件的出廠價計算（二）國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)估價法：成本計算估價法、系列設(shè) 估價法、分部組合估價法 估價法（三）進(jìn)口設(shè)備抵岸價的構(gòu)成與計 保險費＋銀行財務(wù)費＋外貿(mào)手續(xù)費＋進(jìn) （三）進(jìn)口設(shè)備抵岸價的構(gòu)成與計進(jìn)口設(shè)備貨價：一般指裝運港船上交貨價（離岸價保險 保險費率/(1- 保險費率） 銀行財務(wù)費＝外貿(mào)手續(xù)費＝ 進(jìn)口關(guān)稅＝到岸價（CIF）×進(jìn)口關(guān)稅消費稅=（CIF+關(guān)稅）1＝（CIF+關(guān)稅+消費稅 車輛購置稅=（CIF+關(guān)稅+消費稅）×車輛購置稅 到岸價格作為關(guān)稅的計征基數(shù)時，通常又可稱為關(guān)稅完稅價格（四）設(shè)備運雜費的構(gòu)成與設(shè)備運雜費的構(gòu)設(shè)備運雜費主要由運費和裝卸費、包裝費、設(shè)備供銷部門手續(xù)費、采購與保管費組成。（或施工組織設(shè)計指定的需要安裝設(shè)備的堆放地點）止所發(fā)生的運費和裝卸費；進(jìn)口設(shè)備的運費和裝卸費則是指是由我國到岸港口或邊境車站起至工地倉庫（或施工組織設(shè)計指定的需安裝設(shè)備的堆放地點）止所發(fā)生的運費和裝卸費。設(shè)備運雜費的計設(shè)備運雜費中的運卸費、包裝費和手續(xù)費=設(shè)備×運卸、包裝和手續(xù)費率設(shè)備運雜費中的采購保管費=(+運卸費+包裝費+手續(xù)費)×采保費率知識點：設(shè)備及工、器具購置費的構(gòu)成與計【例】A項目所需設(shè)備為進(jìn)口設(shè)備，經(jīng)詢價，設(shè)備的貨價（離岸價）為1500萬，國際海洋53‰，銀行手續(xù)費率、外貿(mào)手續(xù)費率、關(guān)稅稅率和率分5‰、1.5%、17%、25%計取。國內(nèi)供銷手續(xù)費0.4%，、裝卸和包裝費0.1%，采購保管費1%。兌民幣的匯率均按1=6.2元計算。列式計算A項目進(jìn)口設(shè)備購置費（以萬元為單位（計算過程及計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位1）貨價（FOB）價=1500×6.2=9300萬2）海運費=9300×5%=465萬3）海運保險費=(9300+465)×3‰/(1-3‰)=29.38萬4）到岸價（CIF）價=9300+465+29.38=9794.38萬5）銀行手續(xù)費=9300×5‰=46.5萬6）外貿(mào)手續(xù)費=9794.38×1.5%=146.92萬7）關(guān)稅=9794.38×17%=1665.04萬8） .04)×25%=2864.86萬9）抵岸價（ =14517.70萬進(jìn)口設(shè)備購置=14517.70×(1+0.4%+0.1%)×(1+1%)=14736.19萬（五）工具、器具及生產(chǎn)家具購置費的構(gòu)成工具、器具及生產(chǎn)家具購置費，指新建或擴建項目初步設(shè)計規(guī)定的，保證初期正常生產(chǎn)必須購置的沒有達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、儀器、工卡模具、器具、生產(chǎn)家具和備品備件的購置費用。一般以設(shè)備購置費為計算基數(shù)，按照部門或行業(yè)規(guī)定的工具、器具及生產(chǎn)家具費率計算。工具、器具及生產(chǎn)家具購置費＝設(shè)備購置費×費知識點：建筑安裝工程費的構(gòu)成與計算一、按費用構(gòu)成要素劃分建筑安裝工程費用項目構(gòu)成與計知識點：建筑安裝工程費的構(gòu)成與計一、按費用構(gòu)成要素劃分建筑安裝工程費用項目構(gòu)成與計（一）人工費=∑(工日消耗量×日工（二）材料費=∑(材料消耗量×材料單價工程設(shè)備工程設(shè)備費=∑(工程設(shè)備量×工程設(shè)備單（三）施工機具使用施工機械使用施工機械使用費=∑(施工機械臺班消耗量×機械臺班儀器儀表使用費=∑(儀器儀表臺班消耗量×儀器儀表臺班單（五）利以（人+材+機+管）為計算基（人+材+機+管）以（人+機）為計算基（人+機）（六）規(guī)社會保險費和住房公=∑(工 人工費×社會保險費和住房公積金費率注（七）

稅金=稅前工程造價其中，9%為建筑業(yè)的稅率 、利潤和規(guī)費之和，各稅金（銷項稅額）=不含稅價格=含稅價格÷（1+稅率）（七）稅【例1】甲施工企業(yè)某建筑工程的造價組成見下表，該工程的含稅造價為多少萬元？甲施工企業(yè)的額是多少萬元？解工程造價=不包含可抵扣進(jìn)項稅額的稅前工程造價×（1+9%） +750)×(1+9%)=6150×1.09=6703.50萬元甲企業(yè)的銷項稅額=6150×9%=553.50萬甲企業(yè)的額=銷項稅額-進(jìn)項稅額=553.50-390=163.5萬名（萬元（萬元（萬元利潤（萬元金額及費說---（七）稅2.采用簡易計稅方）其中，3%（七）稅2.采用簡易計稅方） 費用項目均以包含進(jìn)項稅額的含稅價格計算。工程造價=包含進(jìn)項稅額的稅前工程造價2】乙施工企業(yè)的某建筑工程的造價組成見下表，該工程的含稅造價為多少萬元？乙施工企業(yè)的額是多少萬元？解：工程造價=包含進(jìn)項稅額的稅前工程造價×（1+3%） 乙施工企業(yè)的額=7290×3%=218.7萬名（萬元（萬元（萬元利潤（萬元征收金額及費說含綜合稅率為含---6001002060萬元，機械費為10萬元，企業(yè) 費率為15%，規(guī)費費率為25%，利潤率為20%，稅率為9%。（1）200+600+100=900.00萬20+60+10=90.00萬900+90=990.00萬200+20=220.00萬（2）220×15%=33.00萬（3）220×25%=55.00萬（4）220×20%=44.00萬=1122×9%=100.98萬990+33+55+44+100.98=1222.98萬或 =1222.98萬萬萬萬萬萬萬(7)(990+33+55+44)×9%=100.98萬稅前工程造價=220+660+110+33+55+44=1122萬工程造價=220+660+110+33+55+44+100.98=1222.98萬【例4】已知某項目為實訓(xùn)中心樓，甲施工單位擬投標(biāo)此樓的土建工程。造價師根據(jù)該施工企業(yè)的和招標(biāo)文件，分析得知此項目需不含稅的人、材、機費用合計為1300萬元（不包括工程設(shè)備費300萬元，假定按人、材、機費用之和的18%計算，利潤按人、材、機、之和4.5%計算，規(guī)費按人、材、機、、利潤之和6.85%計算，增值稅率按9%計算，工期1，不考慮風(fēng)險。列式計算該項目的建筑工程費用（以萬元為單位（1）人、材、機（含工程設(shè)備）費用 萬 ＝1600×18%＝288萬（3）利潤＝（1600＋288）×4.5%＝84.96萬（4）規(guī)費 萬（5）稅金 萬建筑工程費用 萬56800㎡，業(yè)已建3500材料費、機具費和其他費用占建筑安裝工程造價的比例分別為18.26%、57.63%、9.98%、14.13%，其他費用與類似工程相比，預(yù)計價格相應(yīng)綜合上調(diào)25%、32%、15%、20%。列式計算該擬建項目的建筑安裝工程費用（以萬元為單位（計算過程及計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位解：利用綜合差異系數(shù)法估算建筑安裝工程費的計算公式為a%，b%，c%，d%——類似工程單方造價中人工費、材料費、施機具使用費、其他費用占單方造價的K1，K2，K3，K4——擬建工程地區(qū)與類似工程造價在人、材6800×3500×1.27＝30226000元=3022.6萬知識點：建筑安裝工程費的構(gòu)成與計算二、按造6800×3500×1.27＝30226000元=3022.6萬知識點：建筑安裝工程費的構(gòu)成與計算二、按造價形成劃分建筑安裝工程費用項目構(gòu)成與計知識點：建筑安裝工程費的構(gòu)成與計二、按造價形成劃分建筑安裝工程費用項目構(gòu)成與計（一）分部分項工程分部分項工程費=Σ（分部分項工程量×綜合單價綜合單價包括人工費、材料費、施工機具使用費、企業(yè)（二）措施項目措施項目費=Σ(措施項目工程量×綜合單價安全文明施工安全文明施工費=計算基數(shù)×安全文明施工費費率其余不宜計量的措施措施項目費=計算基數(shù)×措施項目費費率（三）其他項目其他項目費=暫列金額+暫估價+計日工+總承包服務(wù)（四）規(guī)費和稅【例】已知某綜合辦公樓建筑工程分部分項工程費用為20800萬元，其中人工費約占分部分項工程費用的15%，措施項目費以分部分項工程費為計費基礎(chǔ)，其中安全文明施工費費率為1.5%，其他措施費費率為1%。其他項目費合計500萬元，規(guī)費為分部分項工程費中人工費的40%。以上金額均不含進(jìn)項稅額。稅率為9%。計算該建筑工程的工程造價。（列式計算，答案保留小數(shù)點后兩位解分部分項費用＝20800萬措施項目費用＝20800×（1.5%＋1%）＝520萬其他項目費用＝500萬規(guī)費＝20800×15%×40%＝1248萬 知識點：工程建設(shè)其他費用的構(gòu)成與【例】建設(shè)單位與施工單位簽訂了某火力發(fā)電廠工程項目的單價合同。在施工過程中，施工單位向建設(shè)單位派駐的工程師提出下列費用應(yīng)由建設(shè)單位另行 進(jìn)行培訓(xùn)，培訓(xùn)經(jīng)費為2萬元。 破壞性試驗，需費用9萬元；改進(jìn)混凝土泵送工藝試驗費3萬元，合計12萬元。臨時設(shè)施費：為該工程項目的施工搭建的民工臨時用房15間；為建設(shè)的臨 4間，分別為3萬元和1萬元，合計4萬元施工機械遷移費：施工吊裝機械從一個工地調(diào)入本工地的費用為1.5萬元增加費用2萬元試分析建設(shè)單位是否應(yīng)另行支付以上各項費用解職工教育經(jīng)費不應(yīng)支付；因為該項費用已包含在合同價內(nèi)模型破壞性試驗費用應(yīng)支付，因為該項費用未包含在合同價內(nèi)改進(jìn)混凝土泵送工藝試驗費不應(yīng)支付，因為該項費用已包含在合同價內(nèi)為民工搭建的臨時用房費用不應(yīng)支付，因為該項費用已包含在合同價內(nèi)為建設(shè)單位搭建的臨時費用應(yīng)支付，因為該項費用未包含在合同價內(nèi)施工機械遷移費不應(yīng)支付；因為該項費用已包含在合同價內(nèi)采用防雨措施的降效費不應(yīng)支付；因為該項費用已包含在合同價內(nèi)知識點：基本預(yù)備費的構(gòu)成與計算基本預(yù)備費的構(gòu)基本預(yù)備費是指投資估算或工程概算階段預(yù)留的，在工程實施中不可預(yù)見的支出，又稱工程建設(shè)不可預(yù)見費。一般由以下四個部分構(gòu)成：一般自 處理。一般自 造成的損失和預(yù)防自然所采取的措施用不可預(yù)見 物處理的費用超規(guī)超限設(shè) 增加的費用基本預(yù)備費的計工程費=建筑安裝工程費+設(shè)備及工器具購置費【例】某建設(shè)項目建筑安裝工程費為6000萬元，設(shè)備購置費為1000萬元，工程建設(shè)他費用為2000萬元，建設(shè)期利息為500萬元若基本預(yù)備費費率為5%，則該建設(shè)項目的基本預(yù)備費為多少萬元？ ）×5%=450萬元知識點：價差預(yù)備費的構(gòu)成與計算價差預(yù)備費的構(gòu)程建設(shè)其他費用調(diào)整，利率、匯率調(diào)整等增加的費用。價差預(yù)備費的計價差預(yù)備費一般根據(jù)國家規(guī)定的投資綜合價格指數(shù)，估算年份價格水平的投資額為基數(shù)，采用復(fù)利方法計算。計算公式為式 PF——價差預(yù)備費It——建設(shè)期中第t年的靜態(tài)投資計劃額，包括工程費用、 fm— 建設(shè)前期年限（從編制估算到開工建設(shè)，單位為年【例】某項目建安工程費為5000萬元，設(shè)備購置費3000萬元，工程建設(shè)其他費2000元，基本預(yù)備費率5%。建設(shè)前期年限為2年 漲價率6%，求價差預(yù)備費。 )×5%=500萬元靜態(tài)投資 +500=10500萬110500×20×[（1+6%）2（1+6%）0.5-1]=329.32310500×20×[（1+6%）4（1+6%）0.5-1]=629.58 .22+629.58=2384.12萬知識點：建設(shè)期利息的構(gòu)成與計 利息。建 年借款在年中支用考慮，即當(dāng)年借款按半年計息，上年借款按全年計息。計算公式為：各年應(yīng)計利息=(年初借款本息累計+本年借款額 ×年利【例1】某新建項目，建設(shè)期為3年，分年均衡進(jìn)行，第一300萬元，第二年600萬元，第三年400萬元，年利率為12%（按年計息），解：在建設(shè)期，各年利息計算如下建設(shè)期利息=18+74.16+143.06=235.22萬元知識點：建設(shè)期利息的構(gòu)成與計 合同約定的年實際利率。年實際利率ieff與年名義利率r之間的關(guān)系：ieff=（1+r/m）m-1r/m結(jié)論：當(dāng)m＝1時，年實際利率等于年名義利率；當(dāng)m>1時，年實際利率大于年名義利率，而且m越大，兩者的差異越大【例2】某擬建項目，建設(shè)期2年，運營期10年。建設(shè)期 本金為900萬元，其第1年 300萬元，第2年 600萬元， 年利率6%，按季計息，列式計算該項目建解：年名義利率為6%，按季度計息，一年計4次息，季度利率為1.5%。第1 利息＝300/2×6.14%＝9.21萬第2年利息＝（300＋9.21＋600/2）×6.14%＝37.41萬元建設(shè)期利息＝9.21＋37.41＝46.62萬元知識點：靜態(tài)投資的估算方法項目規(guī)劃和項目階段，投資估算的精度低，可采取簡單的匡算法，如生產(chǎn)能力指數(shù)法、系數(shù)估算法、比例估算法或混合法等。在可行性研究階段，投資估算精度要求高，從案例考查角度需要掌握的是運用生產(chǎn)能力指數(shù)法、系數(shù)估算法進(jìn)行建設(shè)項目投資的估算知識點：靜態(tài)投資的估算方生產(chǎn)能力指數(shù)C2＝C1（Q2/Q1）x式中：C2Q2xf——不同時期、不同地點 、單價、費用和其他差異的綜合調(diào)整系數(shù)【例1】某地2019年擬建一年產(chǎn)20萬噸化工產(chǎn)品的項目。根 ，該地區(qū)20170.201201910%。估算該項目的靜態(tài)投資?！痢纠?】某地2019年擬建一年產(chǎn)50萬噸產(chǎn)品的工業(yè)項目，預(yù)建設(shè)期為3年，該地區(qū)2016年已建年產(chǎn)40萬噸的類似項目投資為2億元。已知生產(chǎn)能力指數(shù)為0.9，該地區(qū)2016、2019年同類工程造價108、112，預(yù)計擬建項目建設(shè)期內(nèi)工程造價年上漲率為5%。用生產(chǎn)能力指數(shù)解：擬建項目的靜態(tài)投資=2×(50/40)0.9×(112/108)=2.54（億元）知識點：靜態(tài)投資的估算方法系數(shù)估算法。也稱為因子估算法，它是以擬建項目的主體工程費或主要設(shè)備購置費為基數(shù)，以其他工程費與主體工程費或主要設(shè)備購置費的百分比為系數(shù)估算項目的靜態(tài)投資的方法。常用的方法有設(shè)備系數(shù)法和主體專業(yè)系數(shù)法，世行項目投資估算常用的方法是朗格系數(shù)法。C=E（1+f1P1+f2P2+·+f3P3式 C——擬建項目的靜態(tài)投資E——擬建項目根據(jù)當(dāng)時當(dāng)?shù)貎r格計算的設(shè)備購置費；P1，P2，2，f3，…——不同建設(shè)時間、地點而產(chǎn)生的的、價格、費用標(biāo)準(zhǔn)等差異的綜合調(diào)整基本預(yù)備費費率為10%。 用系數(shù)估算法估算A項目的靜態(tài)投資。解：A項目靜態(tài)投資=設(shè)備費+建筑工程費+安裝工程費+工程建設(shè)其他費+基本預(yù)備建筑工程建筑工程安裝工程工程建設(shè)其他比調(diào)整系比調(diào)整系比調(diào)整系=12210=12210萬 主體專業(yè)系數(shù)法。以擬建項目中投資 較大，并與生產(chǎn)能力C=E（1+f1P1'+f2P2'+f3P3'+…）+式中P1'，P2'，P3'，…——已建項目中各專業(yè)工程費用與工藝設(shè)備投資的E注：設(shè)備系數(shù)法中E指設(shè)備購置費，【例】A項目主廠工藝設(shè)備投資為3600萬元，已建成類似項目中主廠房其他各專業(yè)工程投資占工藝設(shè)備投資的比例及相應(yīng)調(diào)整系數(shù)見下表。用系數(shù)估算法估算A項目主廠房投資。=3600×(1+0.4712+0.432)=6851.52萬其中，設(shè)備購置投資=3600×1.4712=5296.32萬建安工程投資=3600×0.432=1555.2萬費用名汽冷余鍋自起設(shè)供建工比調(diào)整系建設(shè)項目投資構(gòu)成與估算【訓(xùn)練案例】某企業(yè)擬興建一項年產(chǎn)3000萬噸的工業(yè)生產(chǎn)項目，該項目由一個綜合生產(chǎn)車間和若干附屬工程組成據(jù)項目中提供的業(yè)已建年2000噸類似綜合生產(chǎn)車間項目主設(shè)備投資和與主設(shè)備投資有關(guān)的其他專業(yè)工程投資系數(shù)如表1.1所示。表1.1已建類似項目主設(shè)備投資、與主設(shè)備投資有關(guān)的其他專業(yè)工程投資系數(shù)投鍋設(shè)加設(shè)冷設(shè)儀儀起設(shè)力動建工安工2200元擬建項目的附屬工程由動力系統(tǒng)、機修系統(tǒng)、行政辦公樓工程、宿舍工程、總圖工程、場外工程等組成，其投資初步估計見表1.2所示。表1.2附屬工程投資初步估計數(shù)據(jù) 單位：萬工程名動力系機修系樓宿舍工總圖工場外工費費費合建設(shè)項目投資構(gòu)成與估算方據(jù)估計工程建設(shè)其他費用約為工程費用的20%，基本預(yù)備費率為5%。該項目每年建設(shè)投資的70%為企業(yè)自有資本金，其余采用方式解決，年利率7.85%(按年計息)。122第160%，第240%投入。價格年平均上漲率3%。試用生產(chǎn)能力指數(shù)估算法估算擬建項目綜合生產(chǎn)車間主設(shè)備投資。擬建項目與已建類似項目主設(shè)備投資綜合調(diào)整系數(shù)取1.20，生產(chǎn)能力指數(shù)取0.85。試用主體專業(yè)系數(shù)法估算擬建項目綜合生產(chǎn)車間投資額。經(jīng)測定擬建項目與類似項目由于建設(shè)時間、地點和費用標(biāo)準(zhǔn)的不同，在鍋爐設(shè)備、加熱設(shè)備、冷卻設(shè)備、儀器儀表、起重設(shè)備、電力傳動、建筑工程、安裝工程等專業(yè)工程投資綜合調(diào)整系數(shù)分別為：1.10、1.05、1.00、1.05、1.20、1.20、1.05、1.10。估算擬建項目全部建設(shè)投資，編制該項目建設(shè)投資估算表 擬建項目綜合生產(chǎn)車間主設(shè)備投＝2200×（3000/2000）0.85×1.20＝3726.33萬擬建項目綜合生產(chǎn)車間投資額＝設(shè)備費用+建筑工程費用+安裝工程費（1）設(shè)備＝3726.33×(1＋0.528)＝5693.83萬（2）建筑工程費用 萬（3）安裝工程費用 萬 .41+532.87=7283.11萬元工程費用=擬建項目綜合生產(chǎn)車間投資額+附屬工程投 萬工程建設(shè)其他費用=工程費=15668.11×20%=3133.62萬基本預(yù)備=（工程費用+工程建設(shè)其他費用）×基本預(yù)備費=（15668.11+3133.62）×5%=940.09萬（4）靜態(tài)投資=15668.11+3133.62+940.09=19741.82萬價差預(yù)備預(yù)備費 .66=2082.75萬擬建項目全部建設(shè)投資 萬單位：萬擬建項目建設(shè)投資估單位：萬序工程費名建設(shè)安工合比例1綜合生車動力系機修系行政辦樓宿舍工總圖工場外工2工程建 3基本預(yù)費價差預(yù)費建設(shè)投資合計(1＋比例第１年＝（19741.82×60％+537.01）×30％＝3714.63萬第2年＝（19741.82×40％+605.65）×30％＝2550.71萬建設(shè) 利息第１ 利息＝3714.63/2×7.85％＝145.80萬第2 ＝403.16萬 利息合計＝145.80＋403.16＝548.96萬元 是指項目運營需要的流動資產(chǎn)投資，指生產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)后，為進(jìn)行 分項詳細(xì)估算流 =流動資產(chǎn)-流動負(fù)流 本年增加額=本年流 -上年流擴大指標(biāo)估算擴大指標(biāo)估算法計算流 的公式為 知識點：流 的估算方【 1】根據(jù)下表數(shù)據(jù)，估算某項目的各年新增流 12345678產(chǎn)債解12345678產(chǎn)債金動280002384.12萬元，建設(shè)期利息為114.272000備費率為5%。試計算該項目的建設(shè)投資。流動為建設(shè)投資的15%，求該項目的總投資。解基本預(yù)備費 )×5%=500萬靜態(tài)投資 建設(shè)投資=工程費+工程建設(shè)其他費+預(yù)備 .12=12884.12萬流 總投資=建設(shè)投資+建設(shè)期利息+流 =14931.01萬【P1案例一】背景某公司擬建設(shè)A、B兩個工業(yè)項目，A項目為擬建年產(chǎn)30萬噸鑄鋼廠，根據(jù)資料提供的當(dāng)?shù)匾呀戤a(chǎn)25萬噸鑄鋼廠的主廠房工藝設(shè)備投資約2400萬元。A項目的生產(chǎn)能力指數(shù)為1。已建類似項目資料：主廠房其他各專業(yè)工程投資占工藝設(shè)備投資的比例，見表1－1項目 其他各系統(tǒng)工程及工程建設(shè)其他費用占主廠房投資的比例見表1－2。汽化冷余熱汽化冷余熱鍋表起重設(shè)動建安工動力系機修系總圖系行政及設(shè)施工工程建設(shè)其他建設(shè)項目投資構(gòu)成與估算方A項目建設(shè)來源為自有和，本金8000元，分年度按投資比例發(fā)放，8%（按年計息3130%，2503年投入20%。預(yù)計建設(shè)期物價年平均上漲率3%，投資估算到開工的時間按一年考慮，基本預(yù)備費率10%B項目為擬建一條化工原料生產(chǎn)線，廠房的建筑面積為5000m2，業(yè)已建類似項目的建筑工程費用為3000元/m2，設(shè)備全部從國外引進(jìn)，經(jīng)詢價，設(shè)備的貨價（離岸價）為800萬。A1.25，試用生產(chǎn)能力指數(shù)估算法估算A項目主廠房的工藝設(shè)備投資；用系數(shù)估算法估算A項目主廠房投估算A對于A項目，若單位產(chǎn)量占用流動額為：33.67元/噸，試用擴大指標(biāo)估算法估算該項目的流動。確定A項目的建設(shè)總投資。對于B項目，類似項目建筑工程費用所含的人工費、材料費、機械費和綜合稅費占建筑工程造價的比例分別為18.26%、57.63%、9.98%、14.13%。因建設(shè)時間、地點、標(biāo)準(zhǔn)等不同，相應(yīng)的綜合調(diào)整系數(shù)分別為1.25、1.32、1.15、1.2。其他內(nèi)容不變。計算B項目的建筑工程費用。對于B目，海洋公司的現(xiàn)行海運費率6%，海運保險費率3.5‰，外貿(mào)手續(xù)費率、銀行手續(xù)費率、關(guān)稅稅率和率分別1.5%、5‰、17%、13%計取。國內(nèi)供銷手續(xù)費0.4%，、裝卸和包裝費率0.11%。兌民幣的匯率均1＝6.2元計算，設(shè)備的安裝費率為設(shè)備的10%。估算進(jìn)口設(shè)備購置費和安裝答案：A項目示意用生產(chǎn)能力指數(shù)估算法估算A項目主廠房工藝設(shè)備投資A項目主廠房工藝設(shè)備投資＝2400×（30/25）1×1.25＝3600萬＝3600×（1＋0.46+0.4）＝6696萬其中，主廠房的設(shè)備購置費=3600×1.46＝5256萬元主廠房的建安工程費=3600×0.4＝1440萬元A項目其他各系統(tǒng)工程及工程建設(shè)其他 萬A項目工程費用及工程建設(shè)其他費用＝6696 .52=14195.52萬元問題2：基本預(yù)備費計算基本預(yù)備費＝14195.52×10%＝1419.55萬價差預(yù)備費計算15615.07×50%×15615.07×20%預(yù)備費 .09＝2571.14萬A項目的建設(shè)投資＝14195.52 .14＝16766.66萬元問題3：估算A項目的總流 ＝30×33.67＝1010.10萬建設(shè) 利息計算第1 利息＝（8000×30%/2）×8%＝96萬第2 利息＝(2400＋96＋4000/2)×8%＝359.68萬第3 利息＝(6855.68＋1600/2)×8%＝612.45萬建設(shè) 利息＝96＋359.68＋612.45＝1068.13萬擬建項目總投資＝建設(shè)投資＋建設(shè) 利息＋流＝16766.66＋1068.13＋1010.10＝18844.89萬B建筑工程造價綜合差異系數(shù)18.26%×1.25＋57.63%×1.32＋9.98%×1.15＋B項目的建筑工程費用為：費用名計算公金1.貨貨價2.國外國外費＝4960×費用名計算公金1.貨貨價2.國外國外費＝4960×6%3.國外保險國外保險費＝(4960＋297.6)×3.5‰/(1-3.5‰）4.關(guān)＝(4960＋297.6＋6.銀行財務(wù)銀行財務(wù)費7.外貿(mào)手續(xù)外貿(mào)手續(xù)費進(jìn)口設(shè)以上七項合由表1-3可知，進(jìn)口設(shè)備為：7079.43萬元＝進(jìn)口設(shè)備×國內(nèi)供銷 、裝卸和包裝費費＝7079.43×（0.4%＋0.1%）＝35.40萬設(shè)備采保＝(進(jìn)口設(shè)備＋國內(nèi)供銷 、裝卸和包裝費)×采保費＝(7079.43＋35.40)×1%＝71.15萬進(jìn)口設(shè)備國內(nèi)運雜費＝35.40＋71.15＝106.55萬元進(jìn)口設(shè)備購置費＝7079.43＋106.55＝7185.98設(shè)備的安裝費＝設(shè)備×安裝費率 萬某企業(yè)擬建一條生產(chǎn)線。設(shè)計使用同規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計資料。類似工程的工程費用造價指標(biāo)，見表1-5；類似工程造價指標(biāo)中主要材料價格表，見表1-6。擬建工程當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行市場價格信息價格及指數(shù)，見表1-7。表1- 類似工程造價指標(biāo)序工程和工程結(jié)算價值（萬元備建筑工設(shè)備購安裝工其他費合—廠區(qū)內(nèi)程1原料準(zhǔn)2熟料燒及3粉磨、存、包4及公用施5網(wǎng)二廠區(qū)外程1石灰石2汽車3石灰石長皮帶1.54水源地輸水管5路、公6廠外電工程費合表1- 類似工程材料價格序材料名單單價（元備1水t綜2鋼t綜3型t綜4木綜5磚千標(biāo)6砂7石 表1- 類似工程材料價格序項目名單單價（元 —材1水t綜2鋼t綜3型t綜4木綜5磚千標(biāo)6砂7石二三四綜合稅擬建工程與類似工程在外部建設(shè)條件有以下不同之處擬建工程生產(chǎn)所需粘土原料按外購考慮，不自建粘土礦山擬建工程石灰石礦采 長皮帶廊輸送，類似工程采用具有同樣輸送能力1.5km長皮帶廊根據(jù)上述資料及內(nèi)容分別計算調(diào)整類似工程造價指標(biāo)中的建筑工程費、設(shè)備購置費和安裝工程費。類似工程造價指標(biāo)中建筑工程費用所含的材料費、人工費、機械費、綜合稅費占建筑工程費用的比例分別為58.64%、14.58%、9.46%、17.32%。根據(jù)已有資料和條件，列表計算建筑工程費用中的材料綜合調(diào)整系數(shù)，計算擬建工程建筑工程費用。行業(yè)部門測定的擬建工程設(shè)備購置費與類似工程設(shè)備購置費相比下降2.91％，擬建工程安裝工程費與類似工程安裝工程費相比增加8.91%。根據(jù)已有資料和條件計算擬建工程設(shè)備購置費、安裝工程費和工程費用?！綪9案例三】答案問題1.根據(jù)上述資料和內(nèi)容分別計算調(diào)整類似工程造價中的建筑工程費、設(shè)備購置費和安裝工程費。（1）建筑工程費=19896- 萬（2）設(shè)備購置費=22210- 萬安裝工程費=6456-12+152/1.5×1=6545.33萬序材料名單指單采單調(diào)系綜合調(diào)系數(shù)1水t2鋼t3型t4木5磚千6砂7石 （K材建筑工程費=材料費+人工費+機械費+費利擬建項目建筑工程費=類似工程建筑工程費×綜合調(diào)整系數(shù)KK綜合=a%K+b%K+c%K+d%K費利稅擬建工程的**費=類似工程的**費×綜合調(diào)整系數(shù)擬建工程的建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工程費和工程費分別為（1）20057.67×(1+22.8%)=24632.76萬（2）22136.67×(1-2.91%)=21492.49萬（3）6545.33×(1+8.91%)=7128.52萬 .52=53253.77萬謝謝知識點二：財務(wù)分析與評價一、財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)計設(shè)項目財務(wù)分析與評知識點：財務(wù)評價的內(nèi)容和步驟建設(shè)項目財務(wù)評價中基本報表的編知識點：計算期的設(shè)項目計算期是指在財務(wù)評價中為進(jìn)行動態(tài)分析所設(shè)定的期限，包括 建設(shè)期是指項目從正式投入開始到項目建成投產(chǎn)為止所需要的時間投產(chǎn)期是指項目投入生產(chǎn)，但生產(chǎn)能力尚未完全達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力時的過渡階段達(dá)產(chǎn)期是指生產(chǎn)運營達(dá)到設(shè)計預(yù)期水平后的時間知識點：基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的估算及其估算一、總投資的估算及知識點：基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的估算及其估算一、總投資的估算及其估算（設(shè)投資估算及其估（二）估算及其估（三）營業(yè)收入=應(yīng)納稅額=當(dāng)期銷項稅額-當(dāng)期進(jìn)項稅附加二、營業(yè)收入及稅金的估算及其估算不含稅營業(yè)收入=含稅營業(yè)收入/(1+率)銷項稅額=不含稅營業(yè)收入×率附加稅=額×附加稅率序項345671營業(yè)收2銷項稅 3進(jìn)項稅4(2-5加稅(4二、營業(yè)收入及稅金的估算及其估算=結(jié)轉(zhuǎn)下總成本費用=經(jīng)營成本+折舊費+攤銷費+利息+維持運營投資(費用化（一）折舊費的估固定資產(chǎn)原值（固定資產(chǎn)殘值=固定資產(chǎn)原值×殘值固定資產(chǎn)余值＝殘值＋（折舊年限－運營年限）=固定資產(chǎn)原值-運營年限×年折舊 （二）攤銷費的估//無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)在各自使用年限內(nèi)平均攤?cè)肟偝杀举M用，不計殘值由建設(shè)投資（包括資本金和借款）形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)，在運營期以折舊和攤銷的形式將其價值逐年回收。在還款期間，將折舊和攤銷作為還本的來源。三、總成本費用的估算及其估算（三）利息的估三、總成本費用的估算及其估算建設(shè)投 本息和在運營期償還，償還方式主要有：等額本金法 等額本息法等額本金法：等額本金，利息照還款期每年應(yīng)還的本金＝/還款年限等額本息法還款期內(nèi)每年應(yīng)還的等額本息和：A＝建設(shè) 本利和 回收系其中：還款期某年應(yīng)付利息＝當(dāng)年期初借款余額×年利率還款期某年應(yīng)付本金＝當(dāng)年應(yīng)還的等額本息－當(dāng)年應(yīng)付利息【訓(xùn)練案例一】某項目建設(shè)期2年，運營期6年。建設(shè)期內(nèi)，每年均 的方法償還列式計算建設(shè)期利息建設(shè)期借款利息第1 利息=500/2×6%=15.00（萬元第2年 =（+5）+0/］×=50（運營期各年應(yīng)還本金與利息運營期每年應(yīng)還本金 萬運營期第一年應(yīng)還利息＝1060.9×6%＝63.65萬元 萬運營期第三年應(yīng)還利 萬運營期第四年應(yīng)還利 萬運營期第五年應(yīng)還利 萬運營期第六年應(yīng)還利 萬建設(shè)期還本付息計劃項12345678年初借款余00當(dāng)期還本付還2付4期末借款余00=(1060.90+63.65)-=1060.9-注2：當(dāng)年利息當(dāng)年償【訓(xùn)練案例二】某項目建設(shè)期2年，運營期6年。建設(shè)期內(nèi)，每年均衡投入自有和各500萬元， 年利率為6%。項目 列式計算建設(shè) 利息列式計算還款期每年應(yīng)還的本利和、本金及利息并填寫還本付息表。答案：建設(shè)期借款利息第1 利息=500/2×6%=15.00（萬元第2年 =（++/］=運營期各年應(yīng)還本息和、本金與利息運營期每年應(yīng)還本息和：A＝1060.9×6%×1.066/(1.066-1)＝215.69萬元運營期第一年應(yīng)還利息＝1060.9×6%＝63.65萬元運營期第一年應(yīng)還本金 萬運營期第二年應(yīng)還利息＝（1060.9－152.04）×6%＝54.53萬元運營期第二年應(yīng)還本金＝215.69－54.53＝161.16萬元運營期第三年應(yīng)還利息＝(1060.9－152.04－161.16)×6%＝44.86萬元運營期第三年應(yīng)還本金＝215.69－44.86＝170.83萬元運營期第四年應(yīng)還利 萬運營期第四年應(yīng)還本金＝215.69－34.61＝181.08萬元 萬運營期第五年應(yīng)還本金 萬運營期第六年應(yīng)還利 萬運營期第六年應(yīng)還本金 萬項12345678年初借款項12345678年初借款余00當(dāng)期還本付還付期末借款余00=(1060.90+63.65)- =1060.9-注2：當(dāng)年利息當(dāng)年償三、總成本費用的估算及其估算某項目總成本費用估算 單位：萬序3456781經(jīng)營成本（知234利5借6款息7維持運營投（費用化8總成本費固定成可變成某項目計算期為10年，其中建設(shè)期2年，生產(chǎn)運營期8年。計算期第3年投產(chǎn)，41000萬元，預(yù)計全部形成固定資產(chǎn)（包含可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項稅額100萬，固定資產(chǎn)在運營期內(nèi)按直折舊，殘值（殘值率為10%）在項目計算期末收回。固定資產(chǎn)原值＝1000－100＝900萬元殘值＝900×10%＝90萬元年折舊費＝（900－90）/8＝101.25萬某項目計算期為10年，其中建設(shè)期2年，生產(chǎn)運營期8年。計算期第3年投產(chǎn)，4年開始達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力。建設(shè)期第1 2000萬元，自 4000萬元，建設(shè)期第年3000萬元，自有1000萬元,年利率為%，按年計息。其中1000萬元形成無形資產(chǎn)；300萬元形成其他資產(chǎn)；其余投資形成固定資產(chǎn)，假定建設(shè)投資中無可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項稅額。固定資產(chǎn)在運營期內(nèi)按直折舊，殘值（殘值率為0%）在項目計算期末一次性收回。無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)在運營期內(nèi)，均勻攤?cè)氤杀?。計算建設(shè)期利息計算固定資產(chǎn)原值、殘值、余值計算年折舊費建設(shè)期利息2年利息＝（2000＋60＋3000/2）×6%＝213.6萬元建設(shè)期利息＝60＋213.6＝273.6萬元固定資產(chǎn)原＝(2000＋4000＋3000＋1000)－(1000＋300)＋273.6＝8973.60萬元殘值＝8973.60×10%＝897.36萬元年折舊費＝（8973.60－897.36）/8＝1009.53萬年攤銷費＝（1000＋300）/8＝162.5萬項目計算期10年，其中建設(shè)2年，生產(chǎn)運營8年。3年投產(chǎn)，第4年開始10000萬元(不含利息)1000萬元為無形資產(chǎn)；300萬元為其他資產(chǎn)；其余投資形成固定資產(chǎn)（額為5000萬元。固定資產(chǎn)投資中不考慮可抵固定資產(chǎn)在運營期內(nèi)按直折舊，殘值（殘值率為10%）在項目計算期末回?zé)o形資產(chǎn)在運營期內(nèi)，均勻攤?cè)氤杀?；其他資產(chǎn)在運營期的前3年內(nèi) 均勻攤?cè)氡卷椖康脑O(shè)計生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量1.5萬噸某產(chǎn)品，預(yù)計每噸含稅銷售價 6000元，值稅率為13%，附加率為12%，所得稅稅率為25％項目的投入、收益、成本等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，見 1.1表 某化工建設(shè)項目投入、收益及成本數(shù)據(jù) 單位：萬序年1234項目1投自有資含息2自有資3年生產(chǎn)、銷售量（噸4年經(jīng)營成其中：可抵扣 為6％；流動 年利率為5％， 本金在項目計算期末一次償還。在項目計算期的第5、7、9年每年需維持運營投資20萬元，其 來源 70％為可變成本支出，其他均為固定成本。列式計算建設(shè)期利息，填寫建設(shè) 還本付息計劃表列式計算每年固定資產(chǎn)折舊費，無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷費建設(shè)期利息第1年利息=2000/2×6%=60（萬元第2年利息=（2000+60 借款還本付息計劃表，見表1.2表 建設(shè)期借款還本付息計劃 單位:萬序項生產(chǎn)運營123456789102000000003利0261616400261616050000000000利00261616500（1）固定資產(chǎn)原值＝（10000－1000－300）＋273.6＝8973.6萬元殘值＝8973.6×10%＝897.36萬元年折舊費＝（8973.6－897.36）/8＝1009.53萬攤無形資產(chǎn)在運營期內(nèi)每年的攤銷費＝1000/8＝125萬問題3：總成本費用估算見表1.3表 總成本費用估算 單位:萬序項目34567891成2333333333銷4銷5資6支利559494938成59494938成本:知識點：利潤與利潤分配序項計算方1 （不含銷項稅收入年營業(yè)收入＝設(shè)計生產(chǎn)能力×產(chǎn)2補貼收3 （不含進(jìn)項稅費用+維持運營投4附各附加稅附加=額×5利潤總（1+2-3-6彌補以前年度虧利潤總額中用于彌補以前年度虧損的7應(yīng)納稅所得-8所得稅＝（7）×所得稅9凈利潤（5-凈利潤＝（5-8）＝利潤總額-說明 不含稅營業(yè)收入-不含稅總成本費=(含稅營業(yè)收入-當(dāng)期銷項稅額)-(含稅總成本費用-當(dāng)期進(jìn)項稅額=含稅營業(yè)收入-含稅總成本費用-(當(dāng)期銷項稅額-當(dāng)期進(jìn)項稅額=含稅營業(yè)收入-含稅總成本費用-應(yīng)納 利潤與利潤分配表--續(xù)序項計算方期初未分配利上一年度末的未分配可供分配的利可供分配的利潤提取法定盈余按凈利潤提取可供投資者分配的利可供投資者分配的利潤＝（11-應(yīng)付投資者各按約定比例計算（13×%），虧損年份不序項序項計算方潤未分配利潤一部分用于償還本金，另一部分作為企業(yè)的積累未分配利潤＝可供投資者分配利潤-應(yīng)付各方股利=13-14式中：可能會出現(xiàn)以下兩種情況第一種：未分配利潤＋折舊費＋攤銷費≤該年應(yīng)還本金，則該年的未分配利潤全部用于還款，不足部分為該年的缺口，并需用臨時借款來彌補償還本金的不足部分。第二種：未分配利潤＋折舊＋攤銷費＞該年應(yīng)還本金，則該年為盈余年份，用于還款的未分配利潤按以下公式計算：該年用于還款未分配利潤＝當(dāng)年應(yīng)還本金-折舊-攤用于還款未分該年用于還款未分配利潤＝當(dāng)年應(yīng)還本金-折舊攤剩余利剩余利潤轉(zhuǎn)下年期初未分配利潤＝15-息稅前利潤息稅前利潤（EBIT）＝（利潤總額＋利息支出5息稅折舊攤銷息稅折舊攤銷前利潤＝息稅前利潤＋折舊＋攤銷＝16＋折舊＋攤知識點：利潤與利潤分配說明：關(guān)于收益能否滿足當(dāng)年還款的（分需要注意的是，由于運營期各年產(chǎn)生的利息已經(jīng)計入相應(yīng)年份的總成本費用，也就是說通過計入總成本費用，償還運營期各年利息所需已經(jīng)得到了，因此當(dāng)年回收的折舊、攤銷和未分配利潤只需要考慮對當(dāng)年需償付本金的償還。當(dāng)年最大償還能力=息稅折舊攤銷前利潤-=息稅前利潤+折舊+攤銷-所得=利潤總額+利息+折舊+攤銷-所得=(營業(yè)收入+補貼收入-總成本費用 附加)+利息+折舊+攤銷-所得=營業(yè)收入(不含稅)-經(jīng)營成本(不含稅）-維持運營投資 附加-所得若當(dāng)年最大償還能力≥當(dāng)年應(yīng)償還的本息和，則能滿足還款要求，反之不行償債備付 知識點：利潤與利潤分配根據(jù)利潤與利潤分配表計算指標(biāo)反映能力的指總投資收益率=/資本金凈利潤率=/凈利潤——技術(shù)方案正常年份年凈利潤或運營期內(nèi)年平均凈利利息備付率=息稅前利潤/當(dāng)期應(yīng)付利償債備付率=（息稅折舊攤銷前利潤-所得稅 當(dāng)期應(yīng)還本付息金 P31案例六】背景某新建建設(shè)項目的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下項目建設(shè)投資來源為自有和，總額為2000萬元，年利率6%（按年計息，合同約定運營期第12～5年未等額本息償還。自有和在建設(shè)期內(nèi)均衡投入。項目固定資產(chǎn)使用年限10年，殘值率5%，直項目生產(chǎn)經(jīng)營所必需的流動250萬元由項目自有在運營期第1850280增值稅附加稅率按照營業(yè)收入的0.8%估算，所得稅率為25%。運營期第1年達(dá)到設(shè)計產(chǎn)能的80%，該年的營業(yè)收入經(jīng)營成本均為 常年份的80%，以后各年均達(dá)到設(shè)計產(chǎn)能。在建設(shè)期償還完成之前，不計提盈余公積金，不分配投資者股利假定建設(shè)投資中無可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項稅額，上述其他各項費用及收入均為不含增值稅價格。列式計算項目建設(shè)期的利息列式計算項目運營期第1年償還的本金和利息建設(shè)期第1年利息：1000/2×6%=30（萬元建設(shè)期第2年 最大償還能力=息稅折舊攤銷前利潤-所得=息稅前利潤+折舊+攤銷-所得=利潤總額+利息+折舊+攤銷-所得=(營業(yè)收入+補貼收入-總成本費用 附加)+利息+折舊+攤銷-所得=營業(yè)收入(不含稅)+補貼收入-經(jīng)營成本(不含稅）-維持運營投 附加-所得稅=應(yīng)納稅所得額×所得稅 （1）固定資產(chǎn)折舊=（3600+121.80）×（1-5%）/10=353.57萬元運營期第1年應(yīng)計利息=（2000+121.80）×6%=127.31（萬元）第1年總成本費用為：280×80%+353.57+127.31=704.88（萬元第1年的利潤總額為：850×80%×（1-0.8%）-704.88=-30.32（萬元（2）運營期第1年末可償還本金為：353.57-30.32=323.25（萬元運營期第1年末償還利息為：127.31（萬元或最大償還能力=息稅折舊攤銷前利潤-所得=營業(yè)收入（不含稅）-經(jīng)營成本（不含稅 附加-所得=850×80%×（1-0.8%）-280×80%- 萬第1年末償還利息為：127.31（萬元1年末可償還本金為：450.56-127.31=323.25（萬元）問題3：運營期第2年初余額為：2000+121.80-323.25=1798.55（萬元運營期第2～5年每年償還本息為1798.55×6%×（1+6%）4/[（1+6%）4-1]=519.05（萬元運營期第2年應(yīng)償還利息：1798.55×6%=107.91（萬元運營期第2年償還本金：519.05-107.91=411.14（萬元運營期第2年的總成本費用：280+353.57+107.91=741.48（萬元運營期第2年利潤總=營業(yè)收入（不含稅）+補貼收入-總成本（不含稅 附=850×（1-0.8%）-741.48=101.72（萬元運營期第2年所得稅=應(yīng)納稅所得額×所得稅=（101.72-30.32）×25%=17.85（萬元方法一運營期第2年的稅后利潤：101.72-17.85=83.87（萬元運營期第2年可供還款 方法二運營期第2年最大償還能力=息稅折舊攤銷前利潤-所得=營業(yè)收入（不含稅）-經(jīng)營成本（不含稅 附加-所得=850×（1-0.8%）-280-17.85=545.35（萬元）>519.05（萬元運營期第2年的償債備付=（息稅折舊攤銷前利潤-所得稅）/應(yīng)還本付息總 P38案例八】背景某擬建工業(yè)項目的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下固定資產(chǎn)投資估算總額為5263.90萬元(其中包括無形資產(chǎn)600萬元)。建設(shè)期2年本項目固定資產(chǎn)投資來源為自有和。自有在建設(shè)期內(nèi)均衡投入；本金為2000萬元，在建設(shè)期內(nèi)每年貸入1000萬元。年利率10%(按年計息)。合同規(guī)定的還款方式為：運營期的前4年等額還本付息。無形資產(chǎn)在運營期8年中均勻攤?cè)氤杀尽９潭ㄙY產(chǎn)殘值300萬元，按直折舊，折舊年限12年企業(yè)適用的稅率為13%，附加稅稅率為12%，企業(yè)所得稅稅率為項目流動全部為自有50%比例，提取應(yīng)付投資者各方的股利。70%90%比例計算；項目的投入、收益、成本，見表1-18表1- 建設(shè)項目投入、收益、成本費用 單位：萬序1234５６７1投5500本金2銷稅0000003進(jìn)項4444414稅56負(fù)7[(5)-]計算建設(shè) 利息和運營期年固定資產(chǎn)折舊費、年無形資產(chǎn)攤銷費編制項目借款還本付息計劃表、總成本費用估算表和利潤與利潤分配表。答案：建設(shè) 利息計算第1 利息＝1000/2×10%＝50（萬元第2年 年固定資產(chǎn)折舊費 ＝363.66（萬元2：表1- 借款還本付息計劃 單位：萬項計算123456余付其中：還付息余0表1- 總成本費用估算 單位：萬序號稱34567891進(jìn)項41444444234出5進(jìn)項06340000表1- 及其附加稅計算 單位：萬序項345678-1營業(yè)收2銷項稅（13進(jìn)項稅4（2-5加稅（表1- 利潤與利潤分配 單位：萬序費34567891銷稅0000000023費進(jìn)稅063400004入5（1-6損7（5-89（5-表1- 利潤與利潤分配表——續(xù) 單位：萬序費3456789潤）（9配利（11-利（13-(--銷利利（5632.39-363.66-注：可用于還款的利建設(shè)項目財務(wù)評價中基本報表的編 最大償還能力>還本付息，則不發(fā)生短期借 該年可用于還款的未分配利潤=該年應(yīng)還本金-折舊-攤知知識點：投資現(xiàn)金流序序項計算方1現(xiàn)金流現(xiàn)金流入③然后再按照程序分配稅后利序年345612息稅前利3折舊攤銷4息稅折攤前利潤5最大償還能力(4-6還本付7還8可用于還款的利潤(7-知識點：現(xiàn)金首先進(jìn)行融資前分析——項目投資現(xiàn)金流量表以項目為研究系統(tǒng)以項目建設(shè)所需的總投資為計算基礎(chǔ)從項目總體獲利能力角度，考查項目層面的能力即項目方案設(shè)計本身的財務(wù)可行性， 不考慮融資方案的影響。在融資前分析結(jié)果可以接受的前提下，開始考慮融資方案，進(jìn) 融資分析——項目資本金現(xiàn)金流量表從投資者權(quán)益整體(項目法人)角度，以項目資本金為計算基礎(chǔ)，反映在一定融資方案下投資者權(quán)益整體的獲利能力，是比較和取舍融資方案的重要依據(jù)，投資者最 決定出資的依據(jù)投資各方現(xiàn)金流量表——只有當(dāng)投資者中的各方有股本之外不對等的利益分配時編制序序項計算方營業(yè)收(不含銷項稅年營業(yè)收＝設(shè)計生產(chǎn)能力×產(chǎn)品單價（不含稅）×年生產(chǎn)負(fù)銷項稅銷項稅額=1.1×率 或為已補貼收補貼收入是指與收益相關(guān)的補貼，一般為已 固定資產(chǎn)余值＝殘值＋（折舊年限－運營年限）×年折舊費（余值發(fā)生在運營期的最后一年 流動各年投入的流 在項目期末一次全額回（發(fā)生在運營期的最后一年知識點：投資現(xiàn)金流序項計算方2現(xiàn)金流現(xiàn)金流出建設(shè)投建設(shè)投資＝工程費用＋工程建設(shè)其他費＋預(yù)備流一般發(fā)生在運營期前幾年，一般已經(jīng)營成(不含進(jìn)項稅額發(fā)生在運營期各年，一般已進(jìn)項稅發(fā)生在運營期各年，一般已應(yīng)納應(yīng)納＝當(dāng)期銷項稅額－當(dāng)期進(jìn)項稅其不足部分可以結(jié)轉(zhuǎn)下期繼續(xù)抵附附加＝×附加稅調(diào)整所得=營業(yè)收入(不含銷項稅額)＋補貼收入－經(jīng)營成本(不進(jìn)項稅額)－折舊費－攤銷費-維持運營投資-附維持運營投已3 凈現(xiàn)金流各年所得稅后凈現(xiàn)金流量＝1-4累計所得稅后量各對應(yīng)年份的序號3各項的累計5折現(xiàn)系6折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流對應(yīng)年份的7 凈現(xiàn)金流各對應(yīng)年份的序號6各項的累計值最后一年的累計值即為項目的特別說明融資前分析只進(jìn)行能力分析，并以項目投資現(xiàn)金流量分析為主要就運營期而言，由最終消費者負(fù)擔(dān)，沒有建設(shè)期建設(shè)投資進(jìn)項稅額抵扣時，現(xiàn)金流入中的當(dāng)期銷項稅額等于現(xiàn)金流出中的當(dāng)期進(jìn)項稅額和當(dāng)期之和，因此可以在現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出中同時不考慮，并不會影響各年的凈現(xiàn)金流量。為了體現(xiàn)固定資產(chǎn)進(jìn)項稅抵扣導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)納的降低進(jìn)而致使凈現(xiàn)金流量增加，應(yīng)在現(xiàn)金流入中增加銷項稅額，在現(xiàn)金流出中增加進(jìn)項稅額（指運營該投入的進(jìn)項稅額）及應(yīng)納；原值調(diào)整所得稅的計算要區(qū)別所得稅的計算，剔除利息的因素。建設(shè)項目財務(wù)評價中基本報表的編制知識點：投資現(xiàn)金流1.靜態(tài)投資回收期：是在不考慮 評價準(zhǔn)則：若Pt≤Pe，表明項目投資能在規(guī)定的時間內(nèi)收回，。序目 號1234561入2出3流--4-----量解：投資回收期為 Pt=5+770/1900=5.41財務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)是指用一個預(yù)定的基準(zhǔn)收益率(或設(shè)定的折現(xiàn)率)ic，評價準(zhǔn)則：FNPV≥0時，說明該方案能滿足基準(zhǔn)收益率要求的水平，故在經(jīng)濟【例】某項目的現(xiàn)金流量表如下，ic=15%，計算財務(wù)凈現(xiàn)值，判斷項目可行目 1234561入2出3流-- 評價準(zhǔn)則： FIRR≥ic，則投資方案在經(jīng)濟上可接受；否則應(yīng) 目 123456【例】某項目的現(xiàn)金流量表如下，ic=15%，計算財目 123456知知識點：投資現(xiàn)金流量表中的評價指凈現(xiàn)值的大小與折現(xiàn)率的高低關(guān)系如下圖所示插值法計算財 收益率1入2出3流--知識點：投資現(xiàn)金流量表中的評價指0【案例P13案例四】背景某企業(yè)擬投資建設(shè)一個生產(chǎn)市場急需產(chǎn)品的工業(yè)項目。該項目建設(shè)期1年，運營期6年。項目投產(chǎn)第一年可獲得當(dāng)?shù)胤龀衷摦a(chǎn)品生產(chǎn)的補貼收入100萬元。項目建設(shè)的其項目建設(shè)投資估算1000萬元，預(yù)計全部形成固定資產(chǎn)(包含可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項80萬元)10年，按直折舊，期末凈殘值率4%，固定資產(chǎn)余值在項目運營期末收回。投產(chǎn)當(dāng)年需要投入運營期流動200萬元；678萬元（78萬元），經(jīng)營成本為350萬元（25萬元；稅金附加按應(yīng)納的10%25%；行業(yè)所得稅后基準(zhǔn)收益率10%，基準(zhǔn)投資回收期6年，企業(yè)投資者期望最低可接受所得稅后收益率為15%；投產(chǎn)第一年僅達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的80%，預(yù)計這一年的營業(yè)收入 銷項稅額、經(jīng)營成本及其所含進(jìn)項稅額均為正常年份的80%；以后各年均達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力；編制擬建項目投資現(xiàn)金流量表計算項目的靜態(tài)投資回收期、財務(wù)凈現(xiàn)值和財 收益率評價項目的財務(wù)可行若該項目的初步融資方案為 萬元用于建設(shè)投資 年利率為（按年計息)，還款方式為運營3年等額還本，利息照付。剩余建設(shè)投資及流動來源于項目資本金。試編制擬建項目的資本金現(xiàn)金流量表，并根據(jù)該表計算項目的資本金財務(wù)收益率，評價項目資本金的能力和融資方案下的財務(wù)可行性。固定資產(chǎn)折舊=（固定資產(chǎn)原值-殘值）/（融資前分析，固定資產(chǎn)原值不含建設(shè)期利息（2）固定資產(chǎn)余值=（1000-80）×4%+88.32×4=390.08（萬元（3）應(yīng)納額＝當(dāng)期銷項稅額－當(dāng)期進(jìn)項稅－可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項稅2年的當(dāng)期銷項稅額－當(dāng)期進(jìn)項稅額－可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項稅額＝78 ×0.8 －25 ×0.8 －80 ＝－37.6 （萬元）＜0 故第2年應(yīng)納額為0。3年的當(dāng)期銷項稅額－當(dāng)期進(jìn)項稅額－可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項稅額 額為15.4萬元 (4）調(diào)整所得稅 營業(yè)收入(不含銷項稅)－經(jīng)營成本(不含進(jìn)項稅－折舊費－維持運營投資＋補貼收入－附加]×25%2年調(diào)整所得稅＝[(678-78)×0.8-(350-25)×0.8-88.32-0+100-0]×25%＝57.923年調(diào)整所得稅＝（600－325－88.3200＝46.29（萬元4年調(diào)整所得稅＝（600－325－88.3200＝45.35（萬元第5年調(diào)整所得稅＝（600- +0＝32.85（萬元6、7年調(diào)整所得稅＝（600－325－88.3200＝45.35（萬元（5）編制項目投資現(xiàn)金流量表，如表1-9所表1- 項目投資現(xiàn)金流量 單位：萬序項12345671金入不含項稅額項額貼入收收動表1- 項目投資現(xiàn)金流量表——續(xù) 單位：萬序項12345672金出設(shè)資動 額項額納值附持整得表1- 項目投資現(xiàn)金流量表——續(xù) 單位：萬序項12345673現(xiàn)流-04現(xiàn)流-0----5基準(zhǔn)收 6后-7現(xiàn)流------（1）靜態(tài)投資回收期 Pt=5+219.55/224.35=5.98財務(wù)凈現(xiàn)值：也就是計算期末累計折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流量 萬計算項目的財務(wù)收益率i1＝15%時，F(xiàn)NPV1＝7.80i2＝用插值法計算擬建項目的收益率FIRR，即FIRR=15%+[7.80/(7.80+49.28)]×(17%-累計財務(wù)凈現(xiàn)值為190.02萬元>0；知識點：資本序項計算方1現(xiàn)金流現(xiàn)金流入營業(yè)收（不含銷項稅年營業(yè)收入＝設(shè)計生產(chǎn)能力×產(chǎn)品單價(不稅)×年生產(chǎn)負(fù)銷項稅銷項稅額=1.1×率，或已補貼收補貼收入是指與收益相知回收固定資 余 限注：融資后分析，固定資產(chǎn)原值包含建設(shè)期（余值發(fā)生在運營期的最后一年回收流動（發(fā)生在運營期的最后一年知識點：資本金現(xiàn)金流量序項計算方2現(xiàn)金流現(xiàn)金流出項目資本建設(shè)期建設(shè)投資和運營期流動投資中自有部借款本金償借款本金＝長期借款本金＋流動借款金＋臨時借款本借款利息支利息＝長期借款利息＋流動借款利息臨時借款利經(jīng)營成(不含進(jìn)項稅額一般發(fā)生在運營期的各年，已進(jìn)項稅一般已應(yīng)納應(yīng)附附加=應(yīng)納額×附加所得稅＝應(yīng)納維持運營投維持運營投資中的資本金，已知識點：資本金現(xiàn)金流量序項計算方3所得稅后凈現(xiàn)各對應(yīng)年份4累計稅后凈現(xiàn)各年凈現(xiàn)金流量的累5折現(xiàn)系t（1＋i）－t6折現(xiàn)凈現(xiàn)金流7累計折現(xiàn)凈現(xiàn)各年折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量的累計知識點：資本金現(xiàn)金流量（1）建設(shè)期利息=400/2×10%=20（萬元固定資產(chǎn)折舊=（固定資產(chǎn)原值-殘值）/（融資后分析，固定資產(chǎn)原值含建設(shè)期利息固定資產(chǎn)余值=(1000-80+20)×4%+90.24×4=398.56（萬元項目第2年期初累計借款為420萬元，運營期前3年等額還本，利息照付，則運第2年：420×10%=42.00（萬元3年：（420140）×10%=28.00（萬元第4年：（420140-140）×10%=14.00（萬元所得稅=利潤總額×所得稅 營業(yè)收入（不含銷項稅）-經(jīng)營成本（不含進(jìn)項稅）--利息支出-維持運營投資+補貼收入-附加]×所得稅率第2年的所得稅%第4年的所得稅＝(600－325－90.24－14－53×10%)×25%＝41.37萬元第5年的所得稅＝(600－325－90.24－50－53×10%)×25%＝32.37萬元第6年、第7年的所得稅＝(600－325－90.24－53×10%)×25%＝44.87萬編制項目資本金現(xiàn)金流量表，如表1-11所表1- 項目資本金現(xiàn)金流量 單位：萬序項12345671現(xiàn)入金 額銷額項補入貼資余回動收表1- 項目資本金現(xiàn)金流量表——續(xù) 單位：萬序項12345672金出目本款款（項額納值附持1-單位：萬項目資本金現(xiàn)金流量表——續(xù)1-單位：萬序項12345673后凈流量--4后凈流量------5基準(zhǔn)收 6現(xiàn)流--7現(xiàn)凈流量------計算項目的資本金財 收益用插值法計算擬建項目 收益率FIRR，即FIRR=15%+[38.80/(38.80+9.23)]×(17%-評價項目資本金 能力和融資方案下財務(wù)可行該項目的資本金財務(wù) 收益率為1662%，大于企業(yè)投資者期望的最低可接受收益率15%，說明項目資本金的獲利水平超過了要求，從項目權(quán)益投資者整體角度看，在該融資方案下項 P31案例六】問題資本金現(xiàn)金流量表中運營期第1年的現(xiàn)金流量①營業(yè)收入（不含稅：850×80%=68萬①項目資本金：250萬②借款本金償還：323.25萬③借款利息支付：127.31萬④經(jīng)營成本（不含稅：280×80%=22萬⑤附加：680×0.8%=5.44萬合計 萬凈現(xiàn)金流現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=680-930=-250萬資本金現(xiàn)金流量表中運營期第2年的現(xiàn)金流量①營業(yè)收入（不含稅）850萬①借款本金償還：411.14萬②借款利息支付：107.91萬③經(jīng)營成本（不含稅）280萬 附加：850×0.8%=6.8萬合計 萬凈現(xiàn)金流現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=850- 萬資本金現(xiàn)金流量表中運營期最后一年末的現(xiàn)金流量①營業(yè)收入（不含稅）850萬②回收固定資產(chǎn)余值 萬③回收流動：250萬合計：850+186.09+250=1286.09萬①經(jīng)營成本（不含稅）280萬②附加：850×0.8%=6.8萬（850-合計：280+6.8+52.41=339.21萬元凈現(xiàn)金流現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=1286.09- 萬【P23案例五】背景540104%，固定資產(chǎn)余值在項目運營期末收回。無 資產(chǎn)在運營期6年中，均勻攤?cè)氤杀卷椖康耐顿Y、收益、成本等基礎(chǔ)測算數(shù)據(jù)見表1-13 12341其中：資金借款本2動其中：資金借款本3（萬件4本其中：可扣進(jìn)項建設(shè)投資借款合同規(guī)定的還款方式為：運營期的前4年等額還本，利息照付。借款利率為6%（按年計息流動借款利率短期臨時 借款均為4%（按年計息。流動為800萬元，在項目的運營期末全部收回設(shè)計生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量120萬件某產(chǎn)品，產(chǎn)品不含稅售價為36元/件，稅率13%，附加綜合稅率為12%，所得稅率為25%，行業(yè)基準(zhǔn)收益率為8%行業(yè)平均總投資收益率為10%，資本金凈利潤率為15%應(yīng)付投資者各方股利按股東會事先約定計?。哼\營期頭兩年按可供投資者分配利本項目不考慮計提任意盈余公積金假定建設(shè)投資中無可抵扣固定資產(chǎn)進(jìn)項稅額，不考慮對固定資產(chǎn)投資、建設(shè)期編制借款還本付息計劃表、總成本費用估算表和利潤與利潤分配表計算項目總投資收益率和資本金凈利潤率編制項目資本金現(xiàn)金流量表。計算項目的動態(tài)投資回收期和財務(wù)凈現(xiàn)值3年初累計借款（建設(shè)投資借款及建設(shè)期利息）為：2000+60=2060（萬元）則各年等額償還本金＝3年初累計借款÷還款期＝2060÷4＝515（萬元）其余計算結(jié)果，見表1-14。表1- 某項目借款還本付息計劃 單位：萬序項目123456781000還付0002還付表1- 某項目借款還本付息計劃表——續(xù)序項目123456783借款還付4計0000還付0000515+44.66-293.76-＝（3600-540）×(1－4%)〕÷10＝293.76（萬元）攤銷費＝無形資產(chǎn)÷攤銷年限＝540÷6＝90（萬元）⑵計算各年的營業(yè)收入、 附加，并將各年的總成本逐一填入利潤與利潤分配表1-16中。第3年 第4~8年 第3年 第4~8年 第3年 第4~8 附加＝231.60×12%＝27.79（萬元表1- 某項目總成本費用估算 單位：萬序 3456781經(jīng)營成234建設(shè)投借款利5流動借款利6短期借利7總成本用其中可扣進(jìn)項表1- 某項目利潤與利潤分配 單位：萬序目3456781營業(yè)收2總成本用34附加5補貼收6利潤總(1-2-3--7彌補以年度虧8應(yīng)納稅9凈利潤-表1- 某項目利潤與利潤分配表——續(xù) 單位：萬序項目345678凈利潤-期初未- (12者各方利未分配(14未分配潤(潤潤(6＋當(dāng)出175.90+（515-293.76-先留足再分175.90+（515-293.76-515-293.76-注 該年可用于還款的未分配利潤=該年應(yīng)還本金-折舊-攤②當(dāng)年可供投資者分配的利 >當(dāng)年用于還款的未分配利潤，則不發(fā)生短期借 先留足用于還款的利潤，然后再按照程序分配稅后利 三表聯(lián) 年3434附6(1-2-3--78(6-910凈利潤(6--0-13法定盈余公積金14可供投資者分配利潤(12-15應(yīng)付投資者各方股16.1 (轉(zhuǎn)下年度期初未分配利潤 息稅前利潤(6+當(dāng)年利支出項 份343.1期初臨時借款余還付3.3期末臨時借款余還付(515-293.76-90)+44.66項 份3423第3年的最大償還能力=2440.8-13.3- 3451 345134附 利潤總(1-2-3--7彌補以前年度虧損8(6-910凈利潤(6--012可供分配利潤-1314利潤(12-15股16(14-16.1用于還款未分16.2剩余利潤 -轉(zhuǎn)下年度期初未分17息稅前利潤(6+年利息支出18息稅折舊攤銷前利19(18-第4年的最大償還能力=4881.6-27.79--231.6-需要償還的本息 盈余=933.70-(先留,第4年用于還本的未分配利 175.90+(515-293.76-第5-6年用于還本的未分利潤515-293.76-計算總投資收益率＝正常年份的息稅前利潤÷總投總投資收益率＝〔678.5÷(3540＋60＋800)〕 由于正常年份凈利潤差異較大，故用運營期的年平均凈利潤計算年平均凈利潤＝(-1-17內(nèi)。 ，填入資本金現(xiàn)金流量表1-17內(nèi)。 1-單位：萬根據(jù)項目資本金現(xiàn)金流量 。計算項目的動態(tài)投資1-單位：萬某項目資本金現(xiàn)金流序項入000004入0000004動2出0045800本0本0000003流--0-04單位：萬表1- 某項目資本金現(xiàn)金流量表——續(xù)單位：萬序項123456781入0000042出00458003流--0-044-------765 6--8-767-------6金動態(tài)投資回收期=7748.66÷1337.26＝7.56（年項目的財務(wù)凈現(xiàn)值就是計算期累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量值，即FPV＝58.60（萬元）問題4：因為：項目投資收益率為15.42%＞行業(yè)平均值10%，項目資本金凈利潤率為20.76%＞行業(yè)平均值15%， 財務(wù)凈現(xiàn)值FNPV＝588.60萬元＞0，動態(tài)投資回收期7.56年，不大于項目 期8年。 該項目可行 P35案例七】背景某城市擬建設(shè)一條免費通行的道路工程，與項目相關(guān)的信息如下根據(jù)項目的設(shè)計方案及投資估算，該項目建設(shè)投資為100000萬元，建設(shè)期2年，該項目擬采用PPP模式投資建設(shè)，與社會資本出資人合作成立 項目公司。項目資本金為項目建設(shè)投資的30%，其中，社會資本出資人出資90%，占項目公司股權(quán)90%；出資10%，占項目公司股權(quán)10%。不承擔(dān)項目公司虧損，不參與項目 ，合同約定的還款方式為項目投入使用后10年內(nèi)等額還本付息。項目資本金和 該項目投入使用（通車）后，前10年年均支出費用2500萬元，后10年年均支出400