商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理課件

商業(yè)銀行管理學商業(yè)銀行管理學第十二章

商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理（一）第十二章

商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理（一）本章目錄

學習指引第一節(jié)經(jīng)濟資本管理概述第二節(jié)RAROC方法與經(jīng)濟資本配置第三節(jié)基于RAROC的商業(yè)銀行貸款定價

復習思考題本章目錄學習指引學習指引

主要內(nèi)容：商業(yè)銀行資產(chǎn)管理階段；商業(yè)銀行負債管理階段；商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理戰(zhàn)略；平衡的流動性管理；利率敏感性缺口與缺口管理；持續(xù)期缺口管理；資產(chǎn)負債比例管理

學習重點：預期損失、非預期損失、極端損失的含義；經(jīng)濟資本管理的涵義；RAROC方法；經(jīng)濟資本的配置；基于RAROC的商業(yè)銀行貸款定價。學習指引主要內(nèi)容：商業(yè)銀行資產(chǎn)管理階段；商業(yè)銀行負債管理第一節(jié)經(jīng)濟資本管理概述本節(jié)主要知識點：

商業(yè)銀行損失的劃分對付風險的基本手段經(jīng)濟資本的內(nèi)涵經(jīng)濟資本管理的基本內(nèi)容第一節(jié)經(jīng)濟資本管理概述本節(jié)主要知識點：商業(yè)銀行損失的劃

潛在損失是未來可能的損失，可以分為三類：預期損失、非預期損失和極端損失。一、商業(yè)銀行損失的劃分潛在損失是未來可能的損失，可以分為三類：預期損失、非預期

預期損失（ExpectedLoss，EL）是商業(yè)銀行預期在特定時期內(nèi)資產(chǎn)可能遭受的平均損失。非預期損失（UnexpectedLoss,UL）是一定條件下的最大損失值超過平均損失值的部分。這里的一定條件下，對應的是置信水平。如在99%可能性的條件下，最大損失值不會超過X，也就是在99%置信度下最大損失值是X。商業(yè)銀行損失的劃分（續(xù)）預期損失（ExpectedLoss，EL）是商業(yè)銀行預期

極端損失是一定置信水平下的最大損失值所沒有包括的損失。這部分的損失無法封口，在損失分布圖上表現(xiàn)為向右邊不斷延伸的部分，在風險管理上是無法完全解決的一個缺口。預期損失是平均損失值，與置信水平的設定無關(guān)，而非預期損失和極端損失是通過置信度來劃分的。商業(yè)銀行損失的劃分（續(xù)）極端損失是一定置信水平下的最大損失值所沒有包括的損失。這部

容忍度是測量最大風險時沒有覆蓋到的情況的百分比，等于1減去置信度。置信度越大，容忍度越小。相應地,非預期損失越大，極端損失越小。容忍度和置信度的設定與商業(yè)銀行風險偏好、風險管理要求密切相關(guān)。商業(yè)銀行損失的劃分（續(xù)）容忍度是測量最大風險時沒有覆蓋到的情況的百分比，等于1減去VaR的圖形表達不同風險偏好的VaR損失FrequencyVaR損失超過10億的可能性不超過(1-99.9%)置信度，風險偏好5億10億15億總面積的99.9%某一置信度(99.9%)下的VaR值：10億。風險偏好較弱VaR的圖形表達不同風險偏好的VaR損失FrequencyVVaR的圖形表達（續(xù)）不同風險偏好的VaR損失FrequencyVaR損失超過9億的可能性不超過(1-99%)置信度，風險偏好5億10億15億總面積的99%某一置信度(99%)下的VaR值：9億。風險偏好較強9億VaR的圖形表達（續(xù)）不同風險偏好的VaR損失Frequen二、對付風險的基本手段（一）定價轉(zhuǎn)移預期損失定價轉(zhuǎn)移是把風險作為成本，轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品價格中去。實際上是由商業(yè)銀行客戶通過貸款的利息，以及購買的金融產(chǎn)品中已經(jīng)給出的損失區(qū)間來承擔的。定價轉(zhuǎn)移風險不是銀行可以隨意行使的一種手段，它受制于客觀規(guī)律和市場接受程度。二、對付風險的基本手段（一）定價轉(zhuǎn)移預期損失對付風險的基本手段（續(xù)）

銀行計提的準備金應等于其風險成本，即等于其預期損失。

2004年6月公布的《巴塞爾新資本協(xié)議》明確指出：按照內(nèi)部評級法的要求，不再按照1988年的處理方法將一般準備金(即普通貸款損失儲備)計入二級資本（附屬資本）。即用于覆蓋預期損失的一般準備金不能計入銀行資本，而1988年公布的《巴塞爾資本協(xié)議》將其計入銀行二級資本。對付風險的基本手段（續(xù)）銀行計提的準備金應等于其風險成本，對付風險的基本手段（續(xù)）（二）資本覆蓋非預期損失巴塞爾委員會將預期損失和非預期損失分開處理。對一定置信水平下的非預期損失，用資本來緩沖；對預期損失，通過計提一般準備金來緩沖。資本覆蓋風險與定價轉(zhuǎn)移風險具有本質(zhì)的差別。定價轉(zhuǎn)移是實實在在把平均損失計入成本。資本覆蓋風險在銀行經(jīng)營過程中是一種估計和動態(tài)的準備。不是說每做一筆業(yè)務，就減少一點資本；而是每做一筆業(yè)務都需要一定的資本作支撐，保證一旦出現(xiàn)不利情況時，可以動用資本去抵補。

對付風險的基本手段（續(xù)）（二）資本覆蓋非預期損失對付風險的基本手段（續(xù)）監(jiān)管機構(gòu)對銀行資本覆蓋有嚴格要求，體現(xiàn)為最低資本充足率。資本充足率使得銀行承擔的風險與資本金之間建立了直接的聯(lián)系，即要找出與總體風險相適應的資本水平，滿足安全性的要求。資本覆蓋風險的程度取決于銀行對風險的偏好程度。實際上就是如何劃分非預期損失和極端損失的問題，即容忍度的設定問題。比如，抵御洪水的堤壩；資本與風險之間的適度平衡是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的關(guān)鍵。

對付風險的基本手段（續(xù)）監(jiān)管機構(gòu)對銀行資本覆蓋有嚴格要求，體對付風險的基本手段（續(xù)）（三）壓力測試對付極端損失極端損失是指銀行遭受了極端不利的情況，這種極端不利情況的發(fā)生幾率非常小，但發(fā)生以后銀行會產(chǎn)生極端不利的后果。極端損失無法用資本覆蓋。商業(yè)銀行可采用壓力測試對付極端損失，在一定程度上有效。所謂壓力測試，就是銀行把經(jīng)營環(huán)境模擬成極端不利的條件，測試自己的資產(chǎn)、負債、資本等各項指標在這種情況下會出現(xiàn)什么樣的惡劣結(jié)果，相應地采取一些防范措施。對付風險的基本手段（續(xù)）（三）壓力測試對付極端損失對付風險的基本手段小結(jié)對付三種損失的基本手段對付風險的基本手段小結(jié)對付三種損失的基本手段資本怎樣對應風險業(yè)務A預期損失20單位非預期損失100單位極端損失？業(yè)務B預期損失10單位非預期損失120單位極端損失？業(yè)務A非預期損失100單位極端損失？業(yè)務B非預期損失120單位極端損失？業(yè)務A+B非預期損失100+120-60極端損失？業(yè)務A+B極端損失？

預期損失20單位轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品價格中

預期損失10單位轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品價格中

組合管理抵消非預期損失60單位

資本覆蓋非預期損失160單位資本怎樣對應風險業(yè)務A業(yè)務B業(yè)務A業(yè)務B業(yè)務A+B業(yè)務A+B三、經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（一）經(jīng)濟資本的定義銀行資本項目包含多種形式。有賬面資本、監(jiān)管資本和經(jīng)濟資本等不同但又相互聯(lián)系的不同資本概念。經(jīng)濟資本是隨著現(xiàn)代商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展而出現(xiàn)的新概念，它并不一定等同于真實的賬面資本，而是作為銀行風險管理的一種工具。

三、經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（一）經(jīng)濟資本的定義經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）

賬面資本：依據(jù)一定的會計方法和規(guī)則，在商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表上反映出來的資本，體現(xiàn)為商業(yè)銀行的所有者權(quán)益。監(jiān)管資本：監(jiān)管機構(gòu)根據(jù)當?shù)厍闆r規(guī)定的銀行必須執(zhí)行的強制性資本標準。經(jīng)濟資本（EconomicCapital，EC）：又稱風險資本（CapitalatRisk,CaR），是指商業(yè)銀行管理層內(nèi)部評估的、在一定置信水平下用來緩沖資產(chǎn)或業(yè)務非預期損失的資本。經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）賬面資本：依據(jù)一定的會計方法和規(guī)則，在經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）

經(jīng)濟資本是銀行內(nèi)部的風險緩沖器。經(jīng)濟資本在數(shù)量上等于非預期損失，是測量銀行真正所需資本的一個尺度，需要通過一定的專業(yè)化手段來度量。經(jīng)濟資本作為一測度值，沒有在銀行財務報表上得以體現(xiàn)，具有虛擬性；但精確計量出的商業(yè)銀行非預期損失又是有科學依據(jù)的，具有客觀性。經(jīng)濟資本直接與非預期損失掛鉤及特有的“二重性”導致其成為重要的金融管理工具。經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）經(jīng)濟資本是銀行內(nèi)部的風險緩沖器。經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）“經(jīng)濟資本”這一指標既可用來測度商業(yè)銀行已有資產(chǎn)的非預期損失，也可用來測度待形成資產(chǎn)的非預期損失；既可用來測度資產(chǎn)組合的非預期損失，也可在此基礎上測度新增資產(chǎn)的非預期損失?！敖?jīng)濟資本”這一概念的內(nèi)涵決定了其不僅可在商業(yè)銀行總行一級計量經(jīng)濟資本，也可在分支行、各業(yè)務線計量經(jīng)濟資本。商業(yè)銀行可運用“經(jīng)濟資本額度”的分配這一手段來激勵和約束各分支行、各業(yè)務線資產(chǎn)的擴張。

經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）“經(jīng)濟資本”這一指標既可用來測度商業(yè)銀行經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）（二）經(jīng)濟資本與賬面資本、監(jiān)管資本的關(guān)系三種資本概念建立的基礎不同賬面資本是建立在財務會計基礎上的資本概念。監(jiān)管資本是建立在財務會計和相對簡單的風險計量基礎上的資本概念。經(jīng)濟資本是建立在財務會計和相對復雜的風險計量基礎上的資本概念。經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）（二）經(jīng)濟資本與賬面資本、監(jiān)管資本的關(guān)系經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）三種資本的管理活動內(nèi)容不同賬面資本管理是指所有者權(quán)益維護、資本投融資決策、資本結(jié)構(gòu)安排等有關(guān)資本的財務活動。監(jiān)管資本管理是指對銀行資本充足率進行計量、監(jiān)測，以監(jiān)管部門的要求為基準，并以資本充足為目標進行的一系列資本結(jié)構(gòu)調(diào)整和資本融資活動。經(jīng)濟資本管理是通過計量、分配和考核銀行各分支機構(gòu)、業(yè)務部門和產(chǎn)品所需的經(jīng)濟資本，對風險資產(chǎn)進行約束和組合管理，實現(xiàn)經(jīng)風險調(diào)整后的資本回報率最大化目標。

經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）三種資本的管理活動內(nèi)容不同經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）經(jīng)濟資本是賬面資本和監(jiān)管資本的重要參考經(jīng)濟資本的生成是以銀行內(nèi)在的風險為基礎的，既不是由投資者實際出資數(shù)量所決定，也不是由監(jiān)管機構(gòu)“一刀切”的方法計量，所以，內(nèi)生的經(jīng)濟資本是賬面資本和監(jiān)管資本的重要參考。經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）經(jīng)濟資本是賬面資本和監(jiān)管資本的重要參考經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）賬面資本的數(shù)量應當大于等于經(jīng)濟資本數(shù)量銀行為了保持穩(wěn)定經(jīng)營，必須保證自身所擁有的可以用于沖銷實際風險損失的賬面資本大于或等于所計量的經(jīng)濟資本。監(jiān)管資本逐漸向經(jīng)濟資本靠攏從未來發(fā)展趨勢上看，經(jīng)濟資本與監(jiān)管資本的主流趨勢是收斂和一體化，原因主要在于監(jiān)管機構(gòu)已經(jīng)開始以經(jīng)濟資本為方向調(diào)整監(jiān)管資本的計量，將商業(yè)銀行經(jīng)濟資本系統(tǒng)的建設作為合規(guī)行為監(jiān)管的一個內(nèi)在部分。

經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）賬面資本的數(shù)量應當大于等于經(jīng)濟資本數(shù)量四、經(jīng)濟資本管理的基本內(nèi)容經(jīng)濟資本管理的核心：體現(xiàn)經(jīng)濟資本對風險資產(chǎn)增長的約束和對資本回報的明確要求。經(jīng)濟資本管理的目標：控制業(yè)務風險提高風險調(diào)整后收益銀行必須在價值最大化目標與具體的經(jīng)營管理活動之間建立適當?shù)年P(guān)系及其運行機制，這就是銀行的經(jīng)濟資本管理制度。

四、經(jīng)濟資本管理的基本內(nèi)容經(jīng)濟資本管理的核心：經(jīng)濟資本管理的基本內(nèi)容（續(xù)）經(jīng)濟資本管理應包括以下四個方面：

經(jīng)濟資本計量。經(jīng)濟資本等于非預期損失，應通過風險計量模型計量非預期損失，這也是計算經(jīng)濟資本回報率的基礎，因而是整個經(jīng)濟資本管理體系的關(guān)鍵?？冃Э己?。經(jīng)濟資本回報率指標因兼顧收益和風險兩方面的因素，比會計利潤指標更能真實反映經(jīng)營績效和價值創(chuàng)造，以此作為商業(yè)銀行內(nèi)部績效評估的主要指標，可以充分體現(xiàn)銀行的價值理念和政策導向。經(jīng)濟資本管理的基本內(nèi)容（續(xù)）經(jīng)濟資本管理應包括以下四個方面：經(jīng)濟資本管理的基本內(nèi)容（續(xù)）經(jīng)濟資本配置。銀行應盡力將有限的經(jīng)濟資本配置到風險較低而回報水平較高的業(yè)務上，重點支持和發(fā)展這類業(yè)務。銀行可根據(jù)各個內(nèi)設機構(gòu)、部門和業(yè)務的經(jīng)濟資本回報率水平?jīng)Q定業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略和方向。產(chǎn)品定價。有風險的業(yè)務（如貸款）占用經(jīng)濟資本，而經(jīng)濟資本需要回報，因此必須將經(jīng)濟資本占用納入產(chǎn)品定價，確保經(jīng)濟資本回報達到最低要求并創(chuàng)造經(jīng)濟增加值。經(jīng)濟資本管理的基本內(nèi)容（續(xù)）經(jīng)濟資本配置。銀行應盡力將有限的第二節(jié)RAROC方法與經(jīng)濟資本配置本節(jié)主要知識點：RAROC的含義

RAROC在經(jīng)濟資本配置中的作用基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法第二節(jié)RAROC方法與經(jīng)濟資本配置本節(jié)主要知識點：RA商業(yè)銀行經(jīng)濟資本配置的方法：第一種是基于風險的經(jīng)濟資本配置方法。度量風險的組合模型均可以用于經(jīng)濟資本的配置。第二種是基于風險和成本相統(tǒng)一的經(jīng)濟資本配置方式。通過風險殘余概念將風險和經(jīng)濟資本成本同時考慮。第三種是基于風險和收益相統(tǒng)一的經(jīng)濟資本配置方式。根據(jù)RAROC配置經(jīng)濟資本?；赗AROC配置經(jīng)濟資本的方式是目前比較成熟且商業(yè)銀行廣泛使用的方式。

RAROC方法與經(jīng)濟資本配置商業(yè)銀行經(jīng)濟資本配置的方法：RAROC方法與經(jīng)濟資本配置一、RAROC的涵義（一）RAROC的由來由于缺乏一種把風險與收益結(jié)合起來的測量手段，過去商業(yè)銀行只能做到一面管收益，希望收益越高越好；一面管風險，希望風險越低越好，無法在一種方法中同時把收益和風險同時考慮進行，從而選擇最優(yōu)的方案。為解決這個問題，越來越多的商業(yè)銀行使用風險調(diào)整后的資本回報率（RAROC，Risk-AdjustedReturnonCapital），即通常所說的經(jīng)濟資本回報率作為資本回報水平的衡量指標。一、RAROC的涵義（一）RAROC的由來RAROC的涵義（續(xù)）公式的分子是風險調(diào)整后的收益，從收入中扣除資金成本、經(jīng)營成本和風險成本等各項成本。核心是要扣除風險成本（即預期損失）。公式的分母是經(jīng)濟資本即風險資本，也就是非預期損失。（二）RAROC的計算RAROC的計算公式如下：RAROC的涵義（續(xù)）公式的分子是風險調(diào)整后的收益，從收入中例：某批發(fā)企業(yè),信用等級為AA，申請一筆600萬元的流動資金貸款,期限一年，由倉單質(zhì)押。銀行評估倉單下貨物總價為1000萬元。假設該筆貸款的資金成本為3%，營業(yè)成本為1%，貸款年利率為6%。AA信用等級的違約概率為0.7%，該筆貸款的違約損失率為38.67%，該筆貸款的非預期損失為80萬元。試計算該筆貸款的RAROC。

RAROC的涵義（續(xù)）例：某批發(fā)企業(yè),信用等級為AA，申請一筆600萬元的流動資金根據(jù)RAROC的計算公式計算如下：收入=600萬元×6%=36萬元資金成本=600萬元×3%=18萬元經(jīng)營成本=600萬元×1%=6萬元風險成本=預期損失=違約率×違約損失率×貸款金額

=0.7%×38.67%×600萬元=1.62萬元經(jīng)濟資本=非預期損失=80萬元RAROC=(36-18-6-1.62)/80=12.98%RAROC的涵義（續(xù)）根據(jù)RAROC的計算公式計算如下：RAROC的涵義（續(xù)）RAROC計算框架的分解圖=管理會計系統(tǒng)

收入、利息、費用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格非利息成本分配總收入經(jīng)營成本資金成本--RAROC預期損失總收入資金成本凈收入-經(jīng)濟資本EC客戶評級債項評級違約概率違約損失率風險暴露非預期損失預期損失RAROC計算框架的分解圖=管理會計系統(tǒng)收入、利息、內(nèi)部RAROC的涵義（續(xù)）（三）RAROC的意義RAROC對比傳統(tǒng)的ROE，其優(yōu)點在于充分反映了風險。RAROC將未來可預計的損失量化為當前成本，直接對當期盈利進行調(diào)整，克服了傳統(tǒng)績效考核中盈利目標與風險成本在不同時期反映的相對錯位問題。RAROC衡量資本的使用效益，考慮到了資本儲備與風險的對應，使銀行的效益與所承擔的風險直接掛鉤，能更廣泛、更有效地衡量盈利能力。商業(yè)銀行各分支機構(gòu)、各部門或各個產(chǎn)品均可以按照同樣的標準以RAROC來衡量盈利能力。

RAROC的涵義（續(xù)）（三）RAROC的意義二、RAROC在經(jīng)濟資本配置中的作用（一）RAROC是有效的考核指標用RAROC作為考核和資源配置的依據(jù)，有效地克服了傳統(tǒng)方法的缺陷。RAROC體現(xiàn)了當期收益和未來風險。RAROC科學地揭示了支持銀行開展業(yè)務的資源代價就是經(jīng)濟資本這樣一個本質(zhì)原理。RAROC好比一個公用的標尺、共同的準繩，是銀行上下從業(yè)人員和管理者嚴格執(zhí)行的統(tǒng)一標準。

二、RAROC在經(jīng)濟資本配置中的作用（一）RAROC是有效

RAROC在經(jīng)濟資本配置中的作用（續(xù)）（二）RAROC是經(jīng)濟資本配置的依據(jù)根據(jù)各個業(yè)務線、業(yè)務部門或分支機構(gòu)實際的RAROC與股東要求的基準回報率進行對比，確定其對股東價值的實際貢獻。將不同業(yè)務產(chǎn)品的RAROC進行橫向比較，對于RAROC低于平均水平的業(yè)務部門應該減少其經(jīng)濟資本的配置，對于RAROC高于平均水平的業(yè)務部門，應增加其經(jīng)濟資本的配置，以使它有更多的空間發(fā)展，使經(jīng)濟資本由績效較差的部門向績效較好的部門轉(zhuǎn)移，從而整合資源分配，最終達到提高整個機構(gòu)經(jīng)濟資本效益的目標。RAROC在經(jīng)濟資本配置中的作用（續(xù)）（二）RA

RAROC在經(jīng)濟資本配置中的作用（續(xù)）

現(xiàn)代商業(yè)銀行在風險測量系統(tǒng)基礎上建立的經(jīng)濟資本配置系統(tǒng)，其主要內(nèi)容包括：基于經(jīng)濟資本計量模型對經(jīng)濟資本總量進行衡量。對各項業(yè)務基于風險與收益優(yōu)化的原則進行經(jīng)濟資本配置。動態(tài)監(jiān)測經(jīng)濟資本的變化并制定和實施調(diào)整政策。RAROC在經(jīng)濟資本配置中的作用（續(xù)）現(xiàn)代商業(yè)銀

RAROC是經(jīng)濟資本配置的依據(jù)（續(xù)）基于RAROC的經(jīng)濟資本配置從兩個方面進行：

一是根據(jù)各個業(yè)務線、業(yè)務部門或分支機構(gòu)實際取得的RAROC與股東要求的基準回報率進行對比，確定其對股東價值的實際貢獻能力。二是將不同業(yè)務產(chǎn)品的RAROC進行橫向比較，對于RAROC低于平均水平的業(yè)務部門應減少其經(jīng)濟資本，對于RAROC高于平均水平的，增加其經(jīng)濟資本的配置，使經(jīng)濟資本由績效較差的部門向績效較好的部門轉(zhuǎn)移，從而整合資源分配，最終達到提高整個機構(gòu)經(jīng)濟資本效益的目標。RAROC是經(jīng)濟資本配置的依據(jù)（續(xù)）基于RARAROC是經(jīng)濟資本配置的依據(jù)（續(xù)）在商業(yè)銀行總體層面，商業(yè)銀行最高管理層在確定了商業(yè)銀行對風險的可承受能力的基礎上，通過一定的方法計算一家商業(yè)銀行總體需要的經(jīng)濟資本，再將這一有限的經(jīng)濟資本額度在各個層面和各種業(yè)務之間進行分配，對商業(yè)銀行的各類風險進行控制。在單個業(yè)務層面，RAROC是業(yè)務決策的依據(jù)，可以衡量一筆業(yè)務的風險與收益是否匹配，由此決定該筆業(yè)務做與不做，同時據(jù)以進行產(chǎn)品定價。

RAROC是經(jīng)濟資本配置的依據(jù)（續(xù)）在商業(yè)銀行總體層面，商業(yè)三、基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法商業(yè)銀行通過自下而上、由分到總的過程確定經(jīng)濟資本數(shù)量。根據(jù)既定的經(jīng)濟資本總量和回報要求，運用RAROC方法、限額控制、組合管理等手段，確定合理的資金運用安排，將經(jīng)濟資本從上往下在各個分支機構(gòu)、業(yè)務線和產(chǎn)品線等不同層面進行有效的配置，使之達到最佳組合。

三、基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法商業(yè)銀行通過自下而上、基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）管理層應動態(tài)地根據(jù)RAROC指標調(diào)整經(jīng)濟資本的配置。一方面，配置過程中，依據(jù)的是以往的表現(xiàn)，沒有考慮未來的需要，還應根據(jù)商業(yè)銀行的業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整經(jīng)濟資本配置。另一方面，由于資產(chǎn)組合效應的存在，當經(jīng)濟資本配置發(fā)展變化，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生改變之后，組合的RAROC也可能隨之產(chǎn)生新的變化。只有動態(tài)地考核績效表現(xiàn)，并循環(huán)地調(diào)整、配置經(jīng)濟資本，才是積極主動的經(jīng)濟配置方式。

基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）管理層應動態(tài)地根據(jù)RA基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）這種動態(tài)的循環(huán)配置過程可用下圖表示：度量風險確定經(jīng)濟資本優(yōu)化配置經(jīng)濟資本測量經(jīng)濟資本回報率考核績效設定目標回報值分配經(jīng)濟資本基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）這種動態(tài)的循環(huán)配置過程基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）商業(yè)銀行動態(tài)考核和調(diào)整過程中，要對各業(yè)務單位或產(chǎn)品之間的業(yè)績進行比較。對績效更高的業(yè)務單位或產(chǎn)品增加經(jīng)濟資本額度，從而支持其業(yè)務發(fā)展，創(chuàng)造更多的價值。對績效相對低的業(yè)務單位或產(chǎn)品減少經(jīng)濟資本額度，進而縮減其業(yè)務量，把經(jīng)濟資本轉(zhuǎn)而投入到能創(chuàng)造更多經(jīng)濟利潤的業(yè)務中去?；赗AROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）商業(yè)銀行動態(tài)考核和調(diào)整基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）需注意業(yè)務單位在不同時期業(yè)績的比較，掌握其發(fā)展趨勢若處于上升階段，說明該業(yè)務單位有發(fā)展?jié)摿?，可以考慮增加經(jīng)濟資本投入。若處于下降階段，要查找原因，如果該業(yè)務單位沒有大的發(fā)展空間，應考慮減少經(jīng)濟資本投入?；赗AROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）需注意業(yè)務單位在不同時基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）在實踐中，使用基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法還需結(jié)合現(xiàn)實條件，綜合權(quán)衡，不是簡單地追求RAROC指標最大化。例：假設一家商業(yè)銀行經(jīng)濟資本限額200億元。該銀行有A、B兩個分行，A分行的RAROC為28%，B分行的RAROC為18%，試分析該銀行如何基于RAROC在A、B兩個分行之間分配經(jīng)濟資本。銀行有三個方案可供選擇。

基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）在實踐中，使用基于RA基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）方案一：對A、B兩個分行平均分配經(jīng)濟資本，各100億元經(jīng)濟資本總RAROC=

====23%總的風險調(diào)整后收益總的經(jīng)濟資本A的風險調(diào)整后收益+B的風險調(diào)整后收益總的經(jīng)濟資本A的RAROC×A的風險資本B的RAROC×B的風險資本+總的經(jīng)濟資本28%*100+18%*100200基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）方案一：對A、B兩個分基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）方案二：分配A分行200億元經(jīng)濟資本，B分行不分配總RAROC=

===

=28%總的風險調(diào)整后收益總的經(jīng)濟資本A的風險調(diào)整后收益+B的風險調(diào)整后收益總的經(jīng)濟資本A的RAROC×A的風險資本B的RAROC×B的風險資本+總的經(jīng)濟資本28%*200+15%*0200基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）方案二：分配A分行20基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）方案三：分配A分行160億元經(jīng)濟資本，B分行40億元經(jīng)濟資本總RAROC=

====

26%總的風險調(diào)整后收益總的經(jīng)濟資本A的風險調(diào)整后收益+B的風險調(diào)整后收益總的經(jīng)濟資本A的RAROC×A的風險資本B的RAROC×B的風險資本+總的經(jīng)濟資本28%*160+18%*40200基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）方案三：分配A分行16基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）如果追求RAROC最大，理論上銀行應該把經(jīng)濟資本全部配置到RAROC大的A分行，選擇方案二。但是，在實踐中，選擇不是如此簡單。首先，A、B兩個分行的RAROC并不是固定不變的，很有可能會隨著每個分行業(yè)務規(guī)模的擴大而改變。其次，現(xiàn)實中商業(yè)銀行不太可能完全自由地轉(zhuǎn)移業(yè)務或撤銷分行。

基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）如果追求RAROC最大基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）銀行實際中的做法鑒于銀行難以完全按照既定的不同領域的RAROC大小配置經(jīng)濟資本，因此在實踐中，商業(yè)銀行往往會采用另外一種手段，規(guī)定每筆業(yè)務的基準RAROC要求，如果某筆業(yè)務的RAROC大于基準收益率，就可以認為該筆業(yè)務能夠為商業(yè)銀行創(chuàng)造價值，稀缺的銀行經(jīng)濟資本可以配置到該筆業(yè)務之上，低于這個標準的業(yè)務原則上不做，從而保證整個銀行的RAROC必定等于或高于這個RAROC標準。至于RAROC標準怎么制定，決定于股東對經(jīng)濟資本回報的要求，決定于銀行風險偏好，決定于銀行對業(yè)務發(fā)展的追求，也決定于銀行對市場的綜合判斷?；赗AROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）銀行實際中的做法第三節(jié)基于RAROC的商業(yè)銀行貸款定價本節(jié)主要知識點：

商業(yè)銀行貸款定價考慮的因素

RAROC在貸款定價中的應用基于RAROC銀行貸款定價的比較優(yōu)勢原理基于RAROC貸款定價比較優(yōu)勢原理的證明第三節(jié)基于RAROC的商業(yè)銀行貸款定價本節(jié)主要知識點：成本因素。貸款定價必須充分反映各類成本，包括資金成本、經(jīng)營成本和風險成本。資源占用情況。商業(yè)銀行發(fā)放一筆貸款，不僅僅是使用一筆資金，更重要的是占用一定數(shù)量的資本，貸款定價應該考慮這一因素。市場因素。在實踐中，確定貸款價格還需要考慮商業(yè)銀行外部情況，如市場資金緊缺程度、客戶的貸款需求情況、同業(yè)貸款價格水平等。一、商業(yè)銀行貸款定價考慮的因素一、商業(yè)銀行貸款定價考慮的因素二、RAROC在貸款定價中的應用RAROC方法不僅可以應用于績效考核、資源配置，還有助于商業(yè)銀行資產(chǎn)定價更加理性。商業(yè)銀行為了達到股東對資本回報率的既定要求，資產(chǎn)價格也需達到一定水平。因此，在股東對經(jīng)濟資本回報率要求一定的情況下，且其他條件不變，貸款定價是在RAROC既定條件下貸款利率的求解。二、RAROC在貸款定價中的應用RAROC在貸款定價中的應用（續(xù)）例：假設一家銀行要求RAROC不低于20%，有一客戶提出一年期的1億元的房屋抵押貸款申請。銀行評估該貸款對應的違約概率為1%，違約損失率為30%。假設銀行設定的置信度為99%，根據(jù)測算出在此置信度下的非預期損失為1000萬元，貸款資金成本為5%，各項經(jīng)營成本合計為100萬元。根據(jù)以上數(shù)據(jù)，運用RAROC為該貸款定價。RAROC在貸款定價中的應用（續(xù)）例：假設一家銀行要求RARRAROC在貸款定價中的應用（續(xù)）

第一步計算各種成本資金成本=5%×1億元=500萬經(jīng)營成本=100萬風險成本（預期損失）

=違約概率×違約損失率×風險暴露

=1%×30%×1億元=30萬成本合計=資金成本+經(jīng)營成本+風險成本=630萬第二步計算經(jīng)濟資本經(jīng)濟資本=非預期損失=1000萬RAROC在貸款定價中的應用（續(xù)）第一步計算各種成本RAROC在貸款定價中的應用（續(xù)）第三步，用既定的RAROC計算貸款價格由于，因此，RAROC在貸款定價中的應用（續(xù)）第三步，用既定的RAROC三、基于RAROC銀行貸款定價的比較優(yōu)勢原理(一)背景現(xiàn)代商業(yè)銀行圍繞著RAROC經(jīng)營目標、運用經(jīng)濟資本管理方法從事信貸業(yè)務時，需要考慮激烈的同業(yè)競爭。在市場信息充分的前提條件下，銀行之間貸款業(yè)務的競爭在相當大的程度上就是價格競爭。三、基于RAROC銀行貸款定價的比較優(yōu)勢原理(一)背景（二）基于RAROC的貸款定價公式一筆貸款的貸款利率為r(%)，風險暴露為E，違約概率為PD，違約損失率為LGD，總成本率為c(%)，則該筆貸款的凈收益為，預期損失為。如果該筆貸款占用的經(jīng)濟資本為K，貸款的RAROC表示為：（1）將經(jīng)濟資本K與貸款風險暴露E的比率用k表示，并稱k為經(jīng)濟資本比率，RAROC用R表示，則式（1）可以表示為：（2）基于RAROC銀行貸款定價的比較優(yōu)勢原理（續(xù)）（二）基于RAROC的貸款定價公式基于RAROC銀行貸款定價由式（2）可得貸款定價公式為：（3）貸款定價水平由經(jīng)濟資本比率、RAROC水平、總成本率、違約概率和違約損失率決定。這種貸款定價方法以風險度量為基礎。對高風險資產(chǎn)而言，因經(jīng)濟資本占用水平和風險成本（即預期損失）較高，定價亦較高；對于低風險資產(chǎn)，其經(jīng)濟資本占用水平和風險成本較低，定價亦較低。

基于RAROC銀行貸款定價的比較優(yōu)勢原理（續(xù)）由式（2）可得貸款定價公式為：基于RAROC銀行貸款定價的比(三)基本思路假設市場上信息是充分的，當商業(yè)銀行按照經(jīng)濟資本管理方式經(jīng)營貸款并作合理定價時，存在三個基本要素需要考慮并受其約束，即：①RAROC目標；②貸款的總成本率；③客戶的信用等級。基于RAROC銀行貸款定價的比較優(yōu)勢原理（續(xù)）(三)基本思路基于RAROC銀行貸款定價的比較優(yōu)勢原理（續(xù)）

針對商業(yè)銀行的盈利目標、風險控制目標及同業(yè)競爭性，探索商業(yè)銀行貸款定價的比較優(yōu)勢原理，旨在為商業(yè)銀行選擇其具有比較優(yōu)勢的客戶提供理論依據(jù)?；赗AROC銀行貸款定價的比較優(yōu)勢原理（續(xù)）針對商業(yè)銀行的盈利目標、風險控制目標及同業(yè)競爭性，探索商不失一般性，不妨假設。記，四、基于RAROC銀行貸款定價比較優(yōu)勢原理的證明

假設有兩家銀行：銀行1和銀行2。我們用下標1和2來分別表示銀行1和銀行2相對應的各種經(jīng)濟變量。設每家銀行內(nèi)部(各分支機構(gòu)或各業(yè)務線）具有統(tǒng)一的RAROC且保持不變。兩家銀行針對同一客戶，由(3)可分別確定其貸款利率：（4）（5）不失一般性，不妨假設。記，四、

為了確定和的相對大小，也就是確定任意兩家銀行貸款定價的比較優(yōu)勢，我們將分為和兩種情況分別進行討論。(5)-(4)得：

（6）比較優(yōu)勢原理的證明（續(xù)）為了確定和的相對大小，也就是確定任（一）銀行2的RAROC大于銀行1的RAROC()

隨著客戶信用等級的變化，總成本率不同的兩家銀行貸款定價的比較優(yōu)勢將會發(fā)生變化。

比較優(yōu)勢原理的證明（續(xù)）

為了便于考察客戶信用等級與銀行貸款定價比較優(yōu)勢之間的關(guān)系，需要選擇某一信用等級作為參照點。銀行1對應這一信用等級的貸款利率為，銀行2對應的貸款利率為，經(jīng)濟資本比率為，由（6）可知：

其中

。

(7)（一）銀行2的RAROC大于銀行1的RAROC(比較優(yōu)勢原理的證明（續(xù)）

將（7）代入（6）可得兩銀行的任意信用等級貸款利率差、RAROC差與參照點貸款利率差之間的關(guān)系為：

（8）

注意到（8）不含總成本率差這一參數(shù)，與（6）比較，增加了與參照點有關(guān)的兩個參數(shù)、，總成本率差這一參數(shù)對定價的影響已隱含于上述兩個變量之中。該式便于從參照點考察銀行貸款定價的比較優(yōu)勢。比較優(yōu)勢原理的證明（續(xù)）將（7）代入（6）可得兩銀行

第一類情形—

且

①當時,根據(jù)(8)可知，，即總成本率較低銀行的貸款利率低于總成本率較高銀行的貸款利率?？偝杀韭瘦^低的銀行在貸款定價上存在比較優(yōu)勢，且隨著客戶信用等級的不斷提高，該優(yōu)勢不斷擴大，如圖1所示。

圖中實線分別為該情形兩家銀行所對應的貸款利率曲線，虛線表示這兩條曲線的變化趨勢。

圖１比較優(yōu)勢原理的證明（續(xù)）第一類情形—且①當圖2

②當時,根據(jù)(8)可知，，即總成本率較高銀行的貸款利率低于總成本率較低銀行的貸款利率，總成本率較高的銀行在貸款定價上存在比較優(yōu)勢，且隨著客戶信用等級的不斷降低，該優(yōu)勢不斷擴大，如圖２所示。比較優(yōu)勢原理的證明（續(xù)）圖2②當時,根據(jù)(8)可知，，

圖3

①當時，根據(jù)(8)可知，，即總成本率較低銀行的貸款利率低于總成本率較高銀行的貸款利率，總成本率較低的銀行在貸款定價上存在比較優(yōu)勢，且隨著客戶信用等級的不斷提高,該優(yōu)勢不斷擴大，如圖3所示。第二類情形—

且比較優(yōu)勢原理的證明（續(xù)）圖3①當時，根據(jù)(8)可知，當時,根據(jù)(8)可知，即總成本率較低銀行的貸款利率低于總成本率較高銀行的貸款利率，總成本率較低的銀行在貸款定價上存在比較優(yōu)勢，但隨著客戶信用等級的不斷降低，該優(yōu)勢不斷縮小，如圖4所示。

②當時，需分情況對（8）進行討論：圖4比較優(yōu)勢原理的證明（續(xù)）當時,根據(jù)(8)可知當時，即當k對應的客戶信用等級低于參照點的信用等級，且所對應客戶的經(jīng)濟資本比率k滿足時，根據(jù)(8)可知，兩家銀行對于該類信用等級客戶的定價相同。比較優(yōu)勢原理的證明（續(xù)）當時，即當k對應的客戶信用等級圖5當時，根據(jù)(8)可知，，即總成本率較高銀行的貸款利率低于總成本率較低銀行的貸款利率，總成本率較高銀行在貸款定價上存在比較優(yōu)勢，且隨著客戶信用等級的不斷降低，該優(yōu)勢不斷擴大，如圖５所示。比較優(yōu)勢原理的證明（續(xù)）圖5當時，根據(jù)(8)可知，第三類情形—

且

①當時，根據(jù)(8)可知,，即總成本率較高銀行的貸款利率低于總成本率較低銀行的貸款利率，總成本率較高銀行具有貸款定價的比較優(yōu)勢，且隨著客戶信用等級的不斷降低，該優(yōu)勢不斷擴大，如圖６所示。圖６比較優(yōu)勢原理的證明（續(xù)）第三類情形—且①當

②當時,需分情況對（8）進行討論：若,根據(jù)（８）可知，即總成本率較高銀行的貸款利率低于總成本率較低銀行的貸款利率，總成本率較高銀行在貸款定價上存在比較優(yōu)勢，但隨著客戶信用等級的不斷提高，該優(yōu)勢不斷縮小，如圖７所示。圖7比較優(yōu)勢原理的證明（續(xù)）②當時,需分情況對（8）進行討論：若若,根據(jù)(8)可知，兩家銀行對于該類信用等級客戶的定價相同，即對于該信用等級客戶，它們都不具有貸款定價的比較優(yōu)勢。比較優(yōu)勢原理的證明（續(xù)）若,根據(jù)(8)可知，兩家銀若,根據(jù)(8)可知，即總成本率較低銀行的貸款利率低于總成本率較高銀行的貸款利率，總成本率較低銀行在貸款定價上存在比較優(yōu)勢，且隨著客戶信用等級的不斷提高，該優(yōu)勢不斷擴大，如圖８所示。圖８比較優(yōu)勢原理的證明（續(xù)）若,根據(jù)(8)可知，我們再從與的關(guān)系來對上述變化過程進行分析。比較優(yōu)勢原理的證明（續(xù)）我們再從與的關(guān)系來對上述變化過程進行分析。比較優(yōu)

從與的關(guān)系考查貸款定價的比較優(yōu)勢

再從與的關(guān)系來對上述變化過程進行分析。

記，則由（６）式可得：

（9）

在現(xiàn)實生活中，k的取值僅為（0，1）內(nèi)的一個閉區(qū)間，不妨假設，其中，a為某一特定銀行客戶群最優(yōu)信用等級客戶所對應的經(jīng)濟資本比率，b為該客戶群最差信用等級客戶所對應的經(jīng)濟資本比率,k在上連續(xù)變化。比較優(yōu)勢原理的證明（續(xù)）從與的關(guān)系考查貸款定價的比較優(yōu)勢再

①當時，必存在某一信用等級的經(jīng)濟資本比率，使得，代入（9）式，可得。即在經(jīng)濟資本比率為m的信用等級上，兩家銀行的貸款定價相同；在經(jīng)濟資本比率小于m，也就是信用等級較高的客戶上，總成本率較低的銀行具有貸款定價的比較優(yōu)勢；在經(jīng)濟資本比率大于m，也就是信用等級較低的客戶上，總成本率較高的銀行具有貸款定價的比較優(yōu)勢。比較優(yōu)勢原理的證明（續(xù)）①當時，必存在某一信用等級的經(jīng)濟資

②當時，此時，即，那么銀行1即總成本率較高的銀行存在貸款定價的絕對優(yōu)勢，但隨著k的不斷變小，即信用等級不斷變高，該優(yōu)勢不斷減小，這種情形如圖8所示。該種情形相當于總成本率較高的銀行，它的RAROC定的過低，即以降低RAROC為代價獲得貸款定價的絕對優(yōu)勢，當然這種情形在現(xiàn)實生活中比較少見。比較優(yōu)勢原理的證明（續(xù)）②當時，此時，即

③當時，此時，即，此時銀行2即總成本率較低的銀行存在貸款定價的絕對優(yōu)勢，且隨著k

的不斷變小，即信用等級不斷變低，該優(yōu)勢不斷變大，這種情形如圖3所示。該種情形相當于總成本率較高的銀行，雖然它將RAROC相對降低了，但降的幅度不夠，以至于使得它對于所有的客戶仍然總是處于劣勢。比較優(yōu)勢原理的證明（續(xù)）③當時，此時，即

（二）銀行2的RAROC不大于銀行1的RAROC（）因為，且所以可推出。圖9

如果總成本率較低的銀行RAROC目標也相對較低，那么該銀行存在貸款定價的絕對優(yōu)勢。但隨著客戶信用等級的不斷提高，該優(yōu)勢不斷減小。如圖9所示。比較優(yōu)勢原理的證明（續(xù)）（二）銀行2的RAROC不大于銀行1的RAROC（五、結(jié)論總成本率不同的兩家銀行，若針對某一信用等級客戶，兩家銀行能按照基于RAROC的貸款定價公式得到相同的貸款價格，則總成本率較低的銀行在爭取信用等級高于該信用等級的客戶時具有比較優(yōu)勢，而總成本率較高的銀行在爭取信用等級低于該信用等級的客戶時具有比較優(yōu)勢。五、結(jié)論總成本率不同的兩家銀行，若針對某一信用等級客戶，兩五、結(jié)論(續(xù))如果總成本率較高的銀行存在貸款定價的絕對優(yōu)勢，必定要求該銀行將其RAROC降至某一水平，即以降低RAROC為代價換取其貸款定價的優(yōu)勢。當總成本率較低銀行RAROC水平與總成本率較高銀行RAROC水平之差小于某一特定值之后，總成本率較低銀行就會具有貸款定價的絕對優(yōu)勢。五、結(jié)論(續(xù))如果總成本率較高的銀行存在貸款定價的絕對優(yōu)勢，五、結(jié)論(續(xù))

不管對應于哪種情形，總成本率較低的銀行都應盡力爭取較高信用等級客戶，而總成本率較高的銀行在爭取較低信用等級客戶時才可能具有貸款定價的比較優(yōu)勢。銀行若希望盡可能爭取較多的高信用等級客戶，又不降低RAROC水平，就應千方百計降低銀行的總成本率。五、結(jié)論(續(xù))不管對應于哪種情形，總成本率較低的銀行都應盡復習思考題商業(yè)銀行損失是如何劃分的？對付不同損失商業(yè)銀行有什么不同手段？如何理解經(jīng)濟資本的內(nèi)涵以及它與賬面資本、監(jiān)管資本的關(guān)系？RAROC的定義和作用是什么？試述基于RAROC的經(jīng)濟資本配置的方法和過程。試述RAROC貸款定價的比較優(yōu)勢原理的內(nèi)容，以及該原理對商業(yè)銀行貸款定價的啟示。問題？復習思考題商業(yè)銀行損失是如何劃分的？對付不同損失商業(yè)銀行有什商業(yè)銀行管理學商業(yè)銀行管理學第十二章

商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理（一）第十二章

商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理（一）本章目錄

學習指引第一節(jié)經(jīng)濟資本管理概述第二節(jié)RAROC方法與經(jīng)濟資本配置第三節(jié)基于RAROC的商業(yè)銀行貸款定價

復習思考題本章目錄學習指引學習指引

主要內(nèi)容：商業(yè)銀行資產(chǎn)管理階段；商業(yè)銀行負債管理階段；商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理戰(zhàn)略；平衡的流動性管理；利率敏感性缺口與缺口管理；持續(xù)期缺口管理；資產(chǎn)負債比例管理

學習重點：預期損失、非預期損失、極端損失的含義；經(jīng)濟資本管理的涵義；RAROC方法；經(jīng)濟資本的配置；基于RAROC的商業(yè)銀行貸款定價。學習指引主要內(nèi)容：商業(yè)銀行資產(chǎn)管理階段；商業(yè)銀行負債管理第一節(jié)經(jīng)濟資本管理概述本節(jié)主要知識點：

商業(yè)銀行損失的劃分對付風險的基本手段經(jīng)濟資本的內(nèi)涵經(jīng)濟資本管理的基本內(nèi)容第一節(jié)經(jīng)濟資本管理概述本節(jié)主要知識點：商業(yè)銀行損失的劃

潛在損失是未來可能的損失，可以分為三類：預期損失、非預期損失和極端損失。一、商業(yè)銀行損失的劃分潛在損失是未來可能的損失，可以分為三類：預期損失、非預期

預期損失（ExpectedLoss，EL）是商業(yè)銀行預期在特定時期內(nèi)資產(chǎn)可能遭受的平均損失。非預期損失（UnexpectedLoss,UL）是一定條件下的最大損失值超過平均損失值的部分。這里的一定條件下，對應的是置信水平。如在99%可能性的條件下，最大損失值不會超過X，也就是在99%置信度下最大損失值是X。商業(yè)銀行損失的劃分（續(xù)）預期損失（ExpectedLoss，EL）是商業(yè)銀行預期

極端損失是一定置信水平下的最大損失值所沒有包括的損失。這部分的損失無法封口，在損失分布圖上表現(xiàn)為向右邊不斷延伸的部分，在風險管理上是無法完全解決的一個缺口。預期損失是平均損失值，與置信水平的設定無關(guān)，而非預期損失和極端損失是通過置信度來劃分的。商業(yè)銀行損失的劃分（續(xù)）極端損失是一定置信水平下的最大損失值所沒有包括的損失。這部

容忍度是測量最大風險時沒有覆蓋到的情況的百分比，等于1減去置信度。置信度越大，容忍度越小。相應地,非預期損失越大，極端損失越小。容忍度和置信度的設定與商業(yè)銀行風險偏好、風險管理要求密切相關(guān)。商業(yè)銀行損失的劃分（續(xù)）容忍度是測量最大風險時沒有覆蓋到的情況的百分比，等于1減去VaR的圖形表達不同風險偏好的VaR損失FrequencyVaR損失超過10億的可能性不超過(1-99.9%)置信度，風險偏好5億10億15億總面積的99.9%某一置信度(99.9%)下的VaR值：10億。風險偏好較弱VaR的圖形表達不同風險偏好的VaR損失FrequencyVVaR的圖形表達（續(xù)）不同風險偏好的VaR損失FrequencyVaR損失超過9億的可能性不超過(1-99%)置信度，風險偏好5億10億15億總面積的99%某一置信度(99%)下的VaR值：9億。風險偏好較強9億VaR的圖形表達（續(xù)）不同風險偏好的VaR損失Frequen二、對付風險的基本手段（一）定價轉(zhuǎn)移預期損失定價轉(zhuǎn)移是把風險作為成本，轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品價格中去。實際上是由商業(yè)銀行客戶通過貸款的利息，以及購買的金融產(chǎn)品中已經(jīng)給出的損失區(qū)間來承擔的。定價轉(zhuǎn)移風險不是銀行可以隨意行使的一種手段，它受制于客觀規(guī)律和市場接受程度。二、對付風險的基本手段（一）定價轉(zhuǎn)移預期損失對付風險的基本手段（續(xù)）

銀行計提的準備金應等于其風險成本，即等于其預期損失。

2004年6月公布的《巴塞爾新資本協(xié)議》明確指出：按照內(nèi)部評級法的要求，不再按照1988年的處理方法將一般準備金(即普通貸款損失儲備)計入二級資本（附屬資本）。即用于覆蓋預期損失的一般準備金不能計入銀行資本，而1988年公布的《巴塞爾資本協(xié)議》將其計入銀行二級資本。對付風險的基本手段（續(xù)）銀行計提的準備金應等于其風險成本，對付風險的基本手段（續(xù)）（二）資本覆蓋非預期損失巴塞爾委員會將預期損失和非預期損失分開處理。對一定置信水平下的非預期損失，用資本來緩沖；對預期損失，通過計提一般準備金來緩沖。資本覆蓋風險與定價轉(zhuǎn)移風險具有本質(zhì)的差別。定價轉(zhuǎn)移是實實在在把平均損失計入成本。資本覆蓋風險在銀行經(jīng)營過程中是一種估計和動態(tài)的準備。不是說每做一筆業(yè)務，就減少一點資本；而是每做一筆業(yè)務都需要一定的資本作支撐，保證一旦出現(xiàn)不利情況時，可以動用資本去抵補。

對付風險的基本手段（續(xù)）（二）資本覆蓋非預期損失對付風險的基本手段（續(xù)）監(jiān)管機構(gòu)對銀行資本覆蓋有嚴格要求，體現(xiàn)為最低資本充足率。資本充足率使得銀行承擔的風險與資本金之間建立了直接的聯(lián)系，即要找出與總體風險相適應的資本水平，滿足安全性的要求。資本覆蓋風險的程度取決于銀行對風險的偏好程度。實際上就是如何劃分非預期損失和極端損失的問題，即容忍度的設定問題。比如，抵御洪水的堤壩；資本與風險之間的適度平衡是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的關(guān)鍵。

對付風險的基本手段（續(xù)）監(jiān)管機構(gòu)對銀行資本覆蓋有嚴格要求，體對付風險的基本手段（續(xù)）（三）壓力測試對付極端損失極端損失是指銀行遭受了極端不利的情況，這種極端不利情況的發(fā)生幾率非常小，但發(fā)生以后銀行會產(chǎn)生極端不利的后果。極端損失無法用資本覆蓋。商業(yè)銀行可采用壓力測試對付極端損失，在一定程度上有效。所謂壓力測試，就是銀行把經(jīng)營環(huán)境模擬成極端不利的條件，測試自己的資產(chǎn)、負債、資本等各項指標在這種情況下會出現(xiàn)什么樣的惡劣結(jié)果，相應地采取一些防范措施。對付風險的基本手段（續(xù)）（三）壓力測試對付極端損失對付風險的基本手段小結(jié)對付三種損失的基本手段對付風險的基本手段小結(jié)對付三種損失的基本手段資本怎樣對應風險業(yè)務A預期損失20單位非預期損失100單位極端損失？業(yè)務B預期損失10單位非預期損失120單位極端損失？業(yè)務A非預期損失100單位極端損失？業(yè)務B非預期損失120單位極端損失？業(yè)務A+B非預期損失100+120-60極端損失？業(yè)務A+B極端損失？

預期損失20單位轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品價格中

預期損失10單位轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品價格中

組合管理抵消非預期損失60單位

資本覆蓋非預期損失160單位資本怎樣對應風險業(yè)務A業(yè)務B業(yè)務A業(yè)務B業(yè)務A+B業(yè)務A+B三、經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（一）經(jīng)濟資本的定義銀行資本項目包含多種形式。有賬面資本、監(jiān)管資本和經(jīng)濟資本等不同但又相互聯(lián)系的不同資本概念。經(jīng)濟資本是隨著現(xiàn)代商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展而出現(xiàn)的新概念，它并不一定等同于真實的賬面資本，而是作為銀行風險管理的一種工具。

三、經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（一）經(jīng)濟資本的定義經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）

賬面資本：依據(jù)一定的會計方法和規(guī)則，在商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表上反映出來的資本，體現(xiàn)為商業(yè)銀行的所有者權(quán)益。監(jiān)管資本：監(jiān)管機構(gòu)根據(jù)當?shù)厍闆r規(guī)定的銀行必須執(zhí)行的強制性資本標準。經(jīng)濟資本（EconomicCapital，EC）：又稱風險資本（CapitalatRisk,CaR），是指商業(yè)銀行管理層內(nèi)部評估的、在一定置信水平下用來緩沖資產(chǎn)或業(yè)務非預期損失的資本。經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）賬面資本：依據(jù)一定的會計方法和規(guī)則，在經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）

經(jīng)濟資本是銀行內(nèi)部的風險緩沖器。經(jīng)濟資本在數(shù)量上等于非預期損失，是測量銀行真正所需資本的一個尺度，需要通過一定的專業(yè)化手段來度量。經(jīng)濟資本作為一測度值，沒有在銀行財務報表上得以體現(xiàn)，具有虛擬性；但精確計量出的商業(yè)銀行非預期損失又是有科學依據(jù)的，具有客觀性。經(jīng)濟資本直接與非預期損失掛鉤及特有的“二重性”導致其成為重要的金融管理工具。經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）經(jīng)濟資本是銀行內(nèi)部的風險緩沖器。經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）“經(jīng)濟資本”這一指標既可用來測度商業(yè)銀行已有資產(chǎn)的非預期損失，也可用來測度待形成資產(chǎn)的非預期損失；既可用來測度資產(chǎn)組合的非預期損失，也可在此基礎上測度新增資產(chǎn)的非預期損失?！敖?jīng)濟資本”這一概念的內(nèi)涵決定了其不僅可在商業(yè)銀行總行一級計量經(jīng)濟資本，也可在分支行、各業(yè)務線計量經(jīng)濟資本。商業(yè)銀行可運用“經(jīng)濟資本額度”的分配這一手段來激勵和約束各分支行、各業(yè)務線資產(chǎn)的擴張。

經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）“經(jīng)濟資本”這一指標既可用來測度商業(yè)銀行經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）（二）經(jīng)濟資本與賬面資本、監(jiān)管資本的關(guān)系三種資本概念建立的基礎不同賬面資本是建立在財務會計基礎上的資本概念。監(jiān)管資本是建立在財務會計和相對簡單的風險計量基礎上的資本概念。經(jīng)濟資本是建立在財務會計和相對復雜的風險計量基礎上的資本概念。經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）（二）經(jīng)濟資本與賬面資本、監(jiān)管資本的關(guān)系經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）三種資本的管理活動內(nèi)容不同賬面資本管理是指所有者權(quán)益維護、資本投融資決策、資本結(jié)構(gòu)安排等有關(guān)資本的財務活動。監(jiān)管資本管理是指對銀行資本充足率進行計量、監(jiān)測，以監(jiān)管部門的要求為基準，并以資本充足為目標進行的一系列資本結(jié)構(gòu)調(diào)整和資本融資活動。經(jīng)濟資本管理是通過計量、分配和考核銀行各分支機構(gòu)、業(yè)務部門和產(chǎn)品所需的經(jīng)濟資本，對風險資產(chǎn)進行約束和組合管理，實現(xiàn)經(jīng)風險調(diào)整后的資本回報率最大化目標。

經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）三種資本的管理活動內(nèi)容不同經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）經(jīng)濟資本是賬面資本和監(jiān)管資本的重要參考經(jīng)濟資本的生成是以銀行內(nèi)在的風險為基礎的，既不是由投資者實際出資數(shù)量所決定，也不是由監(jiān)管機構(gòu)“一刀切”的方法計量，所以，內(nèi)生的經(jīng)濟資本是賬面資本和監(jiān)管資本的重要參考。經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）經(jīng)濟資本是賬面資本和監(jiān)管資本的重要參考經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）賬面資本的數(shù)量應當大于等于經(jīng)濟資本數(shù)量銀行為了保持穩(wěn)定經(jīng)營，必須保證自身所擁有的可以用于沖銷實際風險損失的賬面資本大于或等于所計量的經(jīng)濟資本。監(jiān)管資本逐漸向經(jīng)濟資本靠攏從未來發(fā)展趨勢上看，經(jīng)濟資本與監(jiān)管資本的主流趨勢是收斂和一體化，原因主要在于監(jiān)管機構(gòu)已經(jīng)開始以經(jīng)濟資本為方向調(diào)整監(jiān)管資本的計量，將商業(yè)銀行經(jīng)濟資本系統(tǒng)的建設作為合規(guī)行為監(jiān)管的一個內(nèi)在部分。

經(jīng)濟資本的內(nèi)涵（續(xù)）賬面資本的數(shù)量應當大于等于經(jīng)濟資本數(shù)量四、經(jīng)濟資本管理的基本內(nèi)容經(jīng)濟資本管理的核心：體現(xiàn)經(jīng)濟資本對風險資產(chǎn)增長的約束和對資本回報的明確要求。經(jīng)濟資本管理的目標：控制業(yè)務風險提高風險調(diào)整后收益銀行必須在價值最大化目標與具體的經(jīng)營管理活動之間建立適當?shù)年P(guān)系及其運行機制，這就是銀行的經(jīng)濟資本管理制度。

四、經(jīng)濟資本管理的基本內(nèi)容經(jīng)濟資本管理的核心：經(jīng)濟資本管理的基本內(nèi)容（續(xù)）經(jīng)濟資本管理應包括以下四個方面：

經(jīng)濟資本計量。經(jīng)濟資本等于非預期損失，應通過風險計量模型計量非預期損失，這也是計算經(jīng)濟資本回報率的基礎，因而是整個經(jīng)濟資本管理體系的關(guān)鍵?？冃Э己?。經(jīng)濟資本回報率指標因兼顧收益和風險兩方面的因素，比會計利潤指標更能真實反映經(jīng)營績效和價值創(chuàng)造，以此作為商業(yè)銀行內(nèi)部績效評估的主要指標，可以充分體現(xiàn)銀行的價值理念和政策導向。經(jīng)濟資本管理的基本內(nèi)容（續(xù)）經(jīng)濟資本管理應包括以下四個方面：經(jīng)濟資本管理的基本內(nèi)容（續(xù)）經(jīng)濟資本配置。銀行應盡力將有限的經(jīng)濟資本配置到風險較低而回報水平較高的業(yè)務上，重點支持和發(fā)展這類業(yè)務。銀行可根據(jù)各個內(nèi)設機構(gòu)、部門和業(yè)務的經(jīng)濟資本回報率水平?jīng)Q定業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略和方向。產(chǎn)品定價。有風險的業(yè)務（如貸款）占用經(jīng)濟資本，而經(jīng)濟資本需要回報，因此必須將經(jīng)濟資本占用納入產(chǎn)品定價，確保經(jīng)濟資本回報達到最低要求并創(chuàng)造經(jīng)濟增加值。經(jīng)濟資本管理的基本內(nèi)容（續(xù)）經(jīng)濟資本配置。銀行應盡力將有限的第二節(jié)RAROC方法與經(jīng)濟資本配置本節(jié)主要知識點：RAROC的含義

RAROC在經(jīng)濟資本配置中的作用基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法第二節(jié)RAROC方法與經(jīng)濟資本配置本節(jié)主要知識點：RA商業(yè)銀行經(jīng)濟資本配置的方法：第一種是基于風險的經(jīng)濟資本配置方法。度量風險的組合模型均可以用于經(jīng)濟資本的配置。第二種是基于風險和成本相統(tǒng)一的經(jīng)濟資本配置方式。通過風險殘余概念將風險和經(jīng)濟資本成本同時考慮。第三種是基于風險和收益相統(tǒng)一的經(jīng)濟資本配置方式。根據(jù)RAROC配置經(jīng)濟資本?；赗AROC配置經(jīng)濟資本的方式是目前比較成熟且商業(yè)銀行廣泛使用的方式。

RAROC方法與經(jīng)濟資本配置商業(yè)銀行經(jīng)濟資本配置的方法：RAROC方法與經(jīng)濟資本配置一、RAROC的涵義（一）RAROC的由來由于缺乏一種把風險與收益結(jié)合起來的測量手段，過去商業(yè)銀行只能做到一面管收益，希望收益越高越好；一面管風險，希望風險越低越好，無法在一種方法中同時把收益和風險同時考慮進行，從而選擇最優(yōu)的方案。為解決這個問題，越來越多的商業(yè)銀行使用風險調(diào)整后的資本回報率（RAROC，Risk-AdjustedReturnonCapital），即通常所說的經(jīng)濟資本回報率作為資本回報水平的衡量指標。一、RAROC的涵義（一）RAROC的由來RAROC的涵義（續(xù)）公式的分子是風險調(diào)整后的收益，從收入中扣除資金成本、經(jīng)營成本和風險成本等各項成本。核心是要扣除風險成本（即預期損失）。公式的分母是經(jīng)濟資本即風險資本，也就是非預期損失。（二）RAROC的計算RAROC的計算公式如下：RAROC的涵義（續(xù)）公式的分子是風險調(diào)整后的收益，從收入中例：某批發(fā)企業(yè),信用等級為AA，申請一筆600萬元的流動資金貸款,期限一年，由倉單質(zhì)押。銀行評估倉單下貨物總價為1000萬元。假設該筆貸款的資金成本為3%，營業(yè)成本為1%，貸款年利率為6%。AA信用等級的違約概率為0.7%，該筆貸款的違約損失率為38.67%，該筆貸款的非預期損失為80萬元。試計算該筆貸款的RAROC。

RAROC的涵義（續(xù)）例：某批發(fā)企業(yè),信用等級為AA，申請一筆600萬元的流動資金根據(jù)RAROC的計算公式計算如下：收入=600萬元×6%=36萬元資金成本=600萬元×3%=18萬元經(jīng)營成本=600萬元×1%=6萬元風險成本=預期損失=違約率×違約損失率×貸款金額

=0.7%×38.67%×600萬元=1.62萬元經(jīng)濟資本=非預期損失=80萬元RAROC=(36-18-6-1.62)/80=12.98%RAROC的涵義（續(xù)）根據(jù)RAROC的計算公式計算如下：RAROC的涵義（續(xù)）RAROC計算框架的分解圖=管理會計系統(tǒng)

收入、利息、費用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格非利息成本分配總收入經(jīng)營成本資金成本--RAROC預期損失總收入資金成本凈收入-經(jīng)濟資本EC客戶評級債項評級違約概率違約損失率風險暴露非預期損失預期損失RAROC計算框架的分解圖=管理會計系統(tǒng)收入、利息、內(nèi)部RAROC的涵義（續(xù)）（三）RAROC的意義RAROC對比傳統(tǒng)的ROE，其優(yōu)點在于充分反映了風險。RAROC將未來可預計的損失量化為當前成本，直接對當期盈利進行調(diào)整，克服了傳統(tǒng)績效考核中盈利目標與風險成本在不同時期反映的相對錯位問題。RAROC衡量資本的使用效益，考慮到了資本儲備與風險的對應，使銀行的效益與所承擔的風險直接掛鉤，能更廣泛、更有效地衡量盈利能力。商業(yè)銀行各分支機構(gòu)、各部門或各個產(chǎn)品均可以按照同樣的標準以RAROC來衡量盈利能力。

RAROC的涵義（續(xù)）（三）RAROC的意義二、RAROC在經(jīng)濟資本配置中的作用（一）RAROC是有效的考核指標用RAROC作為考核和資源配置的依據(jù)，有效地克服了傳統(tǒng)方法的缺陷。RAROC體現(xiàn)了當期收益和未來風險。RAROC科學地揭示了支持銀行開展業(yè)務的資源代價就是經(jīng)濟資本這樣一個本質(zhì)原理。RAROC好比一個公用的標尺、共同的準繩，是銀行上下從業(yè)人員和管理者嚴格執(zhí)行的統(tǒng)一標準。

二、RAROC在經(jīng)濟資本配置中的作用（一）RAROC是有效

RAROC在經(jīng)濟資本配置中的作用（續(xù)）（二）RAROC是經(jīng)濟資本配置的依據(jù)根據(jù)各個業(yè)務線、業(yè)務部門或分支機構(gòu)實際的RAROC與股東要求的基準回報率進行對比，確定其對股東價值的實際貢獻。將不同業(yè)務產(chǎn)品的RAROC進行橫向比較，對于RAROC低于平均水平的業(yè)務部門應該減少其經(jīng)濟資本的配置，對于RAROC高于平均水平的業(yè)務部門，應增加其經(jīng)濟資本的配置，以使它有更多的空間發(fā)展，使經(jīng)濟資本由績效較差的部門向績效較好的部門轉(zhuǎn)移，從而整合資源分配，最終達到提高整個機構(gòu)經(jīng)濟資本效益的目標。RAROC在經(jīng)濟資本配置中的作用（續(xù)）（二）RA

RAROC在經(jīng)濟資本配置中的作用（續(xù)）

現(xiàn)代商業(yè)銀行在風險測量系統(tǒng)基礎上建立的經(jīng)濟資本配置系統(tǒng)，其主要內(nèi)容包括：基于經(jīng)濟資本計量模型對經(jīng)濟資本總量進行衡量。對各項業(yè)務基于風險與收益優(yōu)化的原則進行經(jīng)濟資本配置。動態(tài)監(jiān)測經(jīng)濟資本的變化并制定和實施調(diào)整政策。RAROC在經(jīng)濟資本配置中的作用（續(xù)）現(xiàn)代商業(yè)銀

RAROC是經(jīng)濟資本配置的依據(jù)（續(xù)）基于RAROC的經(jīng)濟資本配置從兩個方面進行：

一是根據(jù)各個業(yè)務線、業(yè)務部門或分支機構(gòu)實際取得的RAROC與股東要求的基準回報率進行對比，確定其對股東價值的實際貢獻能力。二是將不同業(yè)務產(chǎn)品的RAROC進行橫向比較，對于RAROC低于平均水平的業(yè)務部門應減少其經(jīng)濟資本，對于RAROC高于平均水平的，增加其經(jīng)濟資本的配置，使經(jīng)濟資本由績效較差的部門向績效較好的部門轉(zhuǎn)移，從而整合資源分配，最終達到提高整個機構(gòu)經(jīng)濟資本效益的目標。RAROC是經(jīng)濟資本配置的依據(jù)（續(xù)）基于RARAROC是經(jīng)濟資本配置的依據(jù)（續(xù)）在商業(yè)銀行總體層面，商業(yè)銀行最高管理層在確定了商業(yè)銀行對風險的可承受能力的基礎上，通過一定的方法計算一家商業(yè)銀行總體需要的經(jīng)濟資本，再將這一有限的經(jīng)濟資本額度在各個層面和各種業(yè)務之間進行分配，對商業(yè)銀行的各類風險進行控制。在單個業(yè)務層面，RAROC是業(yè)務決策的依據(jù)，可以衡量一筆業(yè)務的風險與收益是否匹配，由此決定該筆業(yè)務做與不做，同時據(jù)以進行產(chǎn)品定價。

RAROC是經(jīng)濟資本配置的依據(jù)（續(xù)）在商業(yè)銀行總體層面，商業(yè)三、基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法商業(yè)銀行通過自下而上、由分到總的過程確定經(jīng)濟資本數(shù)量。根據(jù)既定的經(jīng)濟資本總量和回報要求，運用RAROC方法、限額控制、組合管理等手段，確定合理的資金運用安排，將經(jīng)濟資本從上往下在各個分支機構(gòu)、業(yè)務線和產(chǎn)品線等不同層面進行有效的配置，使之達到最佳組合。

三、基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法商業(yè)銀行通過自下而上、基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）管理層應動態(tài)地根據(jù)RAROC指標調(diào)整經(jīng)濟資本的配置。一方面，配置過程中，依據(jù)的是以往的表現(xiàn)，沒有考慮未來的需要，還應根據(jù)商業(yè)銀行的業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整經(jīng)濟資本配置。另一方面，由于資產(chǎn)組合效應的存在，當經(jīng)濟資本配置發(fā)展變化，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生改變之后，組合的RAROC也可能隨之產(chǎn)生新的變化。只有動態(tài)地考核績效表現(xiàn)，并循環(huán)地調(diào)整、配置經(jīng)濟資本，才是積極主動的經(jīng)濟配置方式。

基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）管理層應動態(tài)地根據(jù)RA基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）這種動態(tài)的循環(huán)配置過程可用下圖表示：度量風險確定經(jīng)濟資本優(yōu)化配置經(jīng)濟資本測量經(jīng)濟資本回報率考核績效設定目標回報值分配經(jīng)濟資本基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）這種動態(tài)的循環(huán)配置過程基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）商業(yè)銀行動態(tài)考核和調(diào)整過程中，要對各業(yè)務單位或產(chǎn)品之間的業(yè)績進行比較。對績效更高的業(yè)務單位或產(chǎn)品增加經(jīng)濟資本額度，從而支持其業(yè)務發(fā)展，創(chuàng)造更多的價值。對績效相對低的業(yè)務單位或產(chǎn)品減少經(jīng)濟資本額度，進而縮減其業(yè)務量，把經(jīng)濟資本轉(zhuǎn)而投入到能創(chuàng)造更多經(jīng)濟利潤的業(yè)務中去?；赗AROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）商業(yè)銀行動態(tài)考核和調(diào)整基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）需注意業(yè)務單位在不同時期業(yè)績的比較，掌握其發(fā)展趨勢若處于上升階段，說明該業(yè)務單位有發(fā)展?jié)摿?，可以考慮增加經(jīng)濟資本投入。若處于下降階段，要查找原因，如果該業(yè)務單位沒有大的發(fā)展空間，應考慮減少經(jīng)濟資本投入?；赗AROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）需注意業(yè)務單位在不同時基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法（續(xù)）在實踐中，使用基于RAROC的經(jīng)濟資本配置方法還需結(jié)合現(xiàn)實條件，綜合權(quán)衡，不是簡單地追求RAROC指標最大化。例：假設一家商業(yè)銀行經(jīng)濟資本限額200億元。該銀行有A、B兩個分行，A分行的RAROC為28%，B分行的RAROC為18%，試分析該銀行如何基于RAROC在A、B兩