LED企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展需提高核心競爭力課件

LED企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展需提高核心競爭力深圳市東方富海投資管理公司合伙人梅健先生2010年3月19日1LED企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展需提高核心競爭力深圳市東方富海投資管理公司梅?。Y深的創(chuàng)業(yè)投資人超過10年的企業(yè)高管經(jīng)歷和超過10年的創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗，投資領(lǐng)域涉及農(nóng)業(yè)、生物、醫(yī)藥、化工、食品、醫(yī)療器械和連鎖經(jīng)營等行業(yè)曾任深圳市創(chuàng)新投資集團資產(chǎn)經(jīng)營總部總經(jīng)理、投資決策委員會委員2003年和2005年兩次榮獲“中國十佳杰出創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)理人”四川大學(xué)生物化學(xué)學(xué)士，華中科技大學(xué)管理工程碩士現(xiàn)為深圳市東方富海投資管理有限公司合伙人，在東方富海投資的項目：超華科技－電子元器件行業(yè)(深圳中小板上市：002288）富之島家具－國內(nèi)板式家具行業(yè)的龍頭企業(yè)星源材質(zhì)－國內(nèi)質(zhì)量最好的鋰電池隔膜生產(chǎn)商圣妃乳業(yè)—國內(nèi)領(lǐng)先的常溫液態(tài)羊奶制造商集盛星泰—國內(nèi)超級電容的領(lǐng)先者重點關(guān)注的領(lǐng)域：健康、教育、新能源、新材料、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、化工等2梅?。Y深的創(chuàng)業(yè)投資人超過10年的企業(yè)高管經(jīng)歷和超過10年的LED行業(yè)生逢其時半導(dǎo)體技術(shù)的突破，催生了一個新的行業(yè)—LED在節(jié)能減碳的大環(huán)境下，LED行業(yè)快速發(fā)展在一個新興的行業(yè)，容易找到盈利機會3LED行業(yè)生逢其時3發(fā)展中競爭逐步加劇隨著LED行業(yè)的發(fā)展，進入者迅速增加隨著各路資本的進入，供應(yīng)增加，盈利減少在競爭態(tài)勢下，企業(yè)如何面對？如何制訂發(fā)展戰(zhàn)略？4發(fā)展中競爭逐步加劇4技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)立足之本賺錢容易的時候，要居安思危技術(shù)創(chuàng)新不可能一蹴而就技術(shù)創(chuàng)新需要持續(xù)的長期投入5技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)立足之本賺錢容易的時候，要居安思危5企業(yè)的資金來源企業(yè)資金的來源可分為3大類：第一、企業(yè)自籌：股東自己的錢、企業(yè)利潤滾存（未分配利潤）第二、債權(quán)融資：銀行貸款、發(fā)行企業(yè)債券、找親戚朋友借錢第三、股權(quán)融資：出讓少數(shù)股權(quán)，引進投資其它：‘卡上家（供應(yīng)商）壓下家（客戶）’形成的‘三角債’盡可能延緩‘應(yīng)付’帳款的支付盡可能縮短‘應(yīng)收’帳款的支付政府的撥款或資助：杯水車薪，遠(yuǎn)水不解近渴6企業(yè)的資金來源企業(yè)資金的來源可分為3大類：6創(chuàng)業(yè)投資—企業(yè)的教練和朋友何為VC/PE？VC：VentureCapital（創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險投資）PE：PrivateEquity(私有股權(quán)或未公開上市的股權(quán)）‘私募’（私募基金）分2類：一：私募證券投資基金（純私募、陽光私募）從事證券投資二：私募股權(quán)投資基金（VC/PE）從事未證券化的股權(quán)投資忠告：不要在‘缺錢’時，才去‘找錢’！要提高資金的規(guī)劃能力和前瞻性！7創(chuàng)業(yè)投資—企業(yè)的教練和朋友何為VC/PE？7創(chuàng)投在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展歷程中的作用公開發(fā)行IPO與私募PO（PrivateOffer）創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展階段：小學(xué)、中學(xué)和大學(xué)一個企業(yè)在完成IPO上市后，成為公眾公司，這個企業(yè)也就趨向于成熟VC等是幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)加快發(fā)展，走向成熟時間階段小學(xué)中學(xué)大學(xué)創(chuàng)業(yè)企業(yè)引入VC等投資者IPO上市創(chuàng)業(yè)者的夢想與目標(biāo)8創(chuàng)投在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展歷程中的作用公開發(fā)行IPO與私募PO（Pr為什么要引入創(chuàng)投有錢出錢，資源互補創(chuàng)投出資金，可以加快企業(yè)發(fā)展，提升企業(yè)的規(guī)模和實力創(chuàng)投的服務(wù)拉關(guān)系？實實在在的服務(wù)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)投資者的進入利于股東結(jié)構(gòu)的優(yōu)化提升對公司的信心投資機構(gòu)的專業(yè)水準(zhǔn)，投資條件，過濾作用投資機構(gòu)進入后，公司的規(guī)范運作案例：某食品企業(yè)在引入創(chuàng)投的時候因為要價高創(chuàng)投沒有進入IPO的時候因為被懷疑持續(xù)增長能力被否決實際原因在與歷史稅收問題9為什么要引入創(chuàng)投有錢出錢，資源互補9怎樣獲得創(chuàng)投項目接洽初步分析發(fā)現(xiàn)價值商務(wù)談判交易設(shè)計與投資報告投資決策增值服務(wù)與管理慎審調(diào)查重要！10怎樣獲得創(chuàng)投項目接洽初步分析發(fā)現(xiàn)價值商務(wù)談判交易設(shè)計與投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲取創(chuàng)業(yè)投資的基本條件好的行業(yè)‘兩高六新’，比如LED行業(yè)好的管理團隊你有獲取超額利潤的能力嗎？好的盈利模式你拿到錢之后具體干什么呢？“三好學(xué)生”的作業(yè)：《商業(yè)計劃書》不要把融資過程當(dāng)成一次盈利過程！11創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲取創(chuàng)業(yè)投資的基本條件好的行業(yè)不要把融資過程當(dāng)成一次VC眼中的商業(yè)計劃書正確認(rèn)識自己不要過渡包裝12VC眼中的商業(yè)計劃書正確認(rèn)識自己不要過渡包裝12要正視問題不要漫天要價13要正視問題不要漫天要價13審慎調(diào)查的主要內(nèi)容挖掘價值更要發(fā)現(xiàn)風(fēng)險14審慎調(diào)查的主要內(nèi)容挖掘價值更要發(fā)現(xiàn)風(fēng)險14慎審調(diào)查（盡職調(diào)查）風(fēng)險發(fā)現(xiàn)價值發(fā)現(xiàn)股權(quán)瑕疵資產(chǎn)完整性償債能力或有債務(wù)法律訴訟現(xiàn)實價值未來可能價值以資產(chǎn)價值和盈利能力為衡量標(biāo)準(zhǔn)的雙重價值評判未來發(fā)展前景調(diào)查資本市場喜好與IPO前景以股權(quán)為脈絡(luò)的歷史沿革調(diào)查以業(yè)務(wù)流程為主線的資產(chǎn)調(diào)查以真實性和流動性為主的銀行債務(wù)和經(jīng)營債務(wù)調(diào)查以擔(dān)保和訴訟為主的法律風(fēng)險調(diào)查IPO/證券公司/合規(guī)性銀行貸款/還貸能力投資價值發(fā)現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險以競爭力為核心的產(chǎn)品和市場調(diào)查15慎審調(diào)查（盡職調(diào)查）風(fēng)險發(fā)現(xiàn)價值發(fā)現(xiàn)股權(quán)瑕疵資產(chǎn)完整性償債能公司治理結(jié)構(gòu)股東結(jié)構(gòu)復(fù)雜、存在不上股東名單的實際控制者家族式架構(gòu)創(chuàng)業(yè)者對企業(yè)絕對控制關(guān)聯(lián)交易多，并且不透明股權(quán)結(jié)構(gòu)簡單、明晰，能看出最終的控制人股東之間信任合作股東資源互補股東對公司能有效控制關(guān)聯(lián)交易透明規(guī)范創(chuàng)業(yè)企業(yè)VC16公司治理結(jié)構(gòu)股東結(jié)構(gòu)復(fù)雜、存在不上股東名單的實際控制者股權(quán)結(jié)內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)創(chuàng)業(yè)者具有絕對權(quán)威管理隨意性大內(nèi)控機制沒有建立財務(wù)部門就是管家存在一個領(lǐng)導(dǎo)中心團隊協(xié)作合理的管理制度有效的內(nèi)控機制創(chuàng)業(yè)企業(yè)VC17內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)創(chuàng)業(yè)者具有絕對權(quán)威存在一個領(lǐng)導(dǎo)中心創(chuàng)業(yè)企業(yè)VC1公司價值判斷故意增大帳面價值夸大無形資產(chǎn)過分強調(diào)技術(shù)力量所有資產(chǎn)參與評估融資在評估之后公司真實價值不是帳面價值客觀評價無形資產(chǎn)合理判斷技術(shù)價值擠干固定資產(chǎn)水份融資在評估之前創(chuàng)業(yè)企業(yè)VC18公司價值判斷故意增大帳面價值公司真實價值不是帳面價值創(chuàng)業(yè)企業(yè)風(fēng)險承擔(dān)VC出資不參與管理同股同權(quán)風(fēng)險轉(zhuǎn)移共同承擔(dān)風(fēng)險創(chuàng)業(yè)企業(yè)家應(yīng)該承受更大的風(fēng)險誰管理，誰負(fù)責(zé)管理層股東應(yīng)該承擔(dān)更大的責(zé)任創(chuàng)業(yè)企業(yè)VC19風(fēng)險承擔(dān)VC出資不參與管理共同承擔(dān)風(fēng)險創(chuàng)業(yè)企業(yè)VC19足夠大的市場容量如何看待行業(yè)20足夠大的市場容量如何看待行業(yè)20行業(yè)選擇國家鼓勵發(fā)展的行業(yè)—發(fā)改委目錄新技術(shù)的應(yīng)用，產(chǎn)生的新行業(yè)—如LED行業(yè)與國計民生密切相關(guān)的行業(yè)—如健康、教育、消費品資本市場追捧的行業(yè)—兩高六新新能源、新材料、電子信息、生物醫(yī)藥、環(huán)保節(jié)能、現(xiàn)代服務(wù)21行業(yè)選擇21如何看待技術(shù)能賣出產(chǎn)品的技術(shù)才是好技術(shù)技術(shù)不在于高精尖程度，而在于：創(chuàng)新性，區(qū)別于傳統(tǒng)技術(shù)獨占性，難以獲取或復(fù)制盈利性，帶來成本下降或性能提高持續(xù)性，技術(shù)儲備和持續(xù)創(chuàng)新能力不要拘泥于技術(shù)完美主義，在發(fā)展中改進完善專利≠技術(shù)≠市場≠利潤22如何看待技術(shù)能賣出產(chǎn)品的技術(shù)才是好技術(shù)技術(shù)不在于高精尖程度，技術(shù)創(chuàng)新模式創(chuàng)新23技術(shù)創(chuàng)新模式創(chuàng)新23行業(yè)領(lǐng)先成本優(yōu)勢24行業(yè)領(lǐng)先成本優(yōu)勢24如何看待管理團隊講真話、辦實事管理團隊是選擇項目時最重要的決定因素綜合素質(zhì)高，懂經(jīng)營、善管理、會溝通誠信度高，代表廣大股東利益具有艱苦創(chuàng)業(yè)、執(zhí)著向上、鍥而不舍精神團隊有共同的理念、相互信任與合作我更傾向于一個一流的創(chuàng)業(yè)家團隊有一個二流的想法，而不是一個二流的創(chuàng)業(yè)家團隊有一流的想法。

－－GeneralGeorgesDoriot25如何看待管理團隊講真話、辦實事管理團隊是選擇項目時最重要的決好管理團隊的標(biāo)準(zhǔn)學(xué)習(xí)型團隊擅長與人合作26好管理團隊的標(biāo)準(zhǔn)學(xué)習(xí)型團隊擅長與人合作26強大的市場開拓能力－－把梳子賣給和尚勤儉持家27強大的市場開拓能力勤儉持家27不要安于現(xiàn)狀不要輕易放棄28不要安于現(xiàn)狀不要輕易放棄28如何看待盈利模式利潤是硬道理防范不能規(guī)?；?jīng)營的市場風(fēng)險毛利率高市場容量大、市場前景廣市場占有率高，比競爭者有優(yōu)勢有合適的營銷模式29如何看待盈利模式利潤是硬道理防范不能規(guī)?；?jīng)營的市場風(fēng)險29如何進行投資投資方式：可單個投資、聯(lián)合投資、分階段投資靈活投資：投資金額、投資比例、投資期限、投資階段根據(jù)項目質(zhì)量的不同采取不同的方式法律保障：對重大決策的否決權(quán)；債轉(zhuǎn)股；優(yōu)先股一般都會規(guī)定比較詳細(xì)的投資條款30如何進行投資投資方式：可單個投資、聯(lián)合投資、分階段投資30如何提供增值服務(wù)VC＝VC的價值增值服務(wù)2后續(xù)融資等財務(wù)顧問服務(wù)專利保護等法律顧問服務(wù)技術(shù)市場等行業(yè)合作服務(wù)改制并購等投資銀行服務(wù)提供資金基本VC通過積極參與企業(yè)提供價值增值服務(wù)成功的關(guān)鍵因素31如何提供增值服務(wù)VC＝VC的價值增值服務(wù)2后續(xù)融資等財增值服務(wù)的方法積極幫助企業(yè)成長幫助企業(yè)組建幫助企業(yè)擴張退出IPO/M&A途徑和方法目標(biāo)組建/加強董事會強化管理團隊、管理架構(gòu)確定戰(zhàn)略方向加強財務(wù)控制、法律架構(gòu)組建/加強公司治理結(jié)構(gòu)和管理架構(gòu)明晰戰(zhàn)略方向定期監(jiān)控公司財務(wù)報告定期參加董事會會議幫助公司融資幫助拓展業(yè)務(wù)幫助尋找商業(yè)/技術(shù)伙伴幫助公司達(dá)到IPO標(biāo)準(zhǔn)決定IPO的時間地點和中介機構(gòu)尋找M&A伙伴監(jiān)控公司的經(jīng)營和財務(wù)表現(xiàn)保證公司實現(xiàn)增長確保成功退出IPO、M&A32增值服務(wù)的方法積極幫助企業(yè)成長幫助企業(yè)組建幫助企業(yè)擴張退出途創(chuàng)業(yè)企業(yè)如何選擇創(chuàng)業(yè)投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)有資金實力的能提供持續(xù)的資金支持有成功案例的管理團隊優(yōu)秀的能提供好的服務(wù)好溝通的機制靈活的決策效率高的33創(chuàng)業(yè)企業(yè)如何選擇創(chuàng)業(yè)投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)有資金實力的有成功案例的管理

附件：關(guān)于OFC東方富海：資本與產(chǎn)業(yè)匯聚之海34附件：關(guān)于OFC34管理團隊—老團隊，新機構(gòu)老團隊合作多年，彼此認(rèn)知：合作共事時間超過7年豐富的投資經(jīng)驗：投資過100多個項目，已有20多家成功上市或退出豐富的社會資源：能為被投資企業(yè)做點實事新機構(gòu)正在創(chuàng)業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資人專注和專業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)以誠信和能力構(gòu)建品牌和聲譽的創(chuàng)投機構(gòu)35管理團隊—老團隊，新機構(gòu)老團隊35企業(yè)文化理念：做創(chuàng)業(yè)企業(yè)的教練和朋友做投資人可信賴的伙伴內(nèi)部機制以“人”為核心，團隊是我們僅有的財富認(rèn)真+勤奮=成功公開、透明：沒有秘密，只有原則制度、程序：講究程序目標(biāo)：一個本土創(chuàng)投行業(yè)優(yōu)秀品牌的OFC一個能給大家?guī)碡敻坏腛FC一個百年老店的OFC36企業(yè)文化理念：36投資策略投資區(qū)域深圳總部—以深圳為中心的珠三角上海辦公室：以上海為中心的長三角北京辦公室：以北京為中心的環(huán)渤海投資階段80%成長期、成熟期20%早期37投資策略投資區(qū)域37重點關(guān)注新焦點抗經(jīng)濟周期性強的行業(yè)新消費模式下出現(xiàn)的新經(jīng)濟或新模式實質(zhì)--成長性基于管理：互聯(lián)網(wǎng)、連鎖經(jīng)營基于市場：健康教育、消費品基于技術(shù)：新材料、新能源四個重點方向健康教育消費網(wǎng)絡(luò)、IT新能源，新材料發(fā)掘激動人心的高成長項目38重點關(guān)注新焦點四個重點方向發(fā)掘激動人心的高成長項目38管理團隊

梅健

譚文清

劉青

刁雋桓

周紹軍

吳忠煒

趙輝

肖群

陳勇

韓雪松

濮江

陸朝陽黃國強王培俊陳瑋程厚博激情的創(chuàng)業(yè)者推動創(chuàng)業(yè)夢想實現(xiàn)的投資者39管理團隊

梅健

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進寶網(wǎng)

樺廈鈦業(yè)

順風(fēng)光電江西華伍星源材質(zhì)大富豪海格物流聯(lián)達(dá)化纖迪威視訊廣田裝飾南凌科技國泰安銀基科技唯思競技深圳市創(chuàng)賽一號創(chuàng)業(yè)投資歌詩瑪中盈盛達(dá)圣羊乳業(yè)江西國鴻信維通信上海聯(lián)付睿朗陽光英孚思為41已投項目三諾電子彩虹精化超華科技華語傳媒進寶網(wǎng)樺廈鈦業(yè)謝謝！

42謝謝！42演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！LED企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展需提高核心競爭力深圳市東方富海投資管理公司合伙人梅健先生2010年3月19日44LED企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展需提高核心競爭力深圳市東方富海投資管理公司梅?。Y深的創(chuàng)業(yè)投資人超過10年的企業(yè)高管經(jīng)歷和超過10年的創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗，投資領(lǐng)域涉及農(nóng)業(yè)、生物、醫(yī)藥、化工、食品、醫(yī)療器械和連鎖經(jīng)營等行業(yè)曾任深圳市創(chuàng)新投資集團資產(chǎn)經(jīng)營總部總經(jīng)理、投資決策委員會委員2003年和2005年兩次榮獲“中國十佳杰出創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)理人”四川大學(xué)生物化學(xué)學(xué)士，華中科技大學(xué)管理工程碩士現(xiàn)為深圳市東方富海投資管理有限公司合伙人，在東方富海投資的項目：超華科技－電子元器件行業(yè)(深圳中小板上市：002288）富之島家具－國內(nèi)板式家具行業(yè)的龍頭企業(yè)星源材質(zhì)－國內(nèi)質(zhì)量最好的鋰電池隔膜生產(chǎn)商圣妃乳業(yè)—國內(nèi)領(lǐng)先的常溫液態(tài)羊奶制造商集盛星泰—國內(nèi)超級電容的領(lǐng)先者重點關(guān)注的領(lǐng)域：健康、教育、新能源、新材料、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、化工等45梅?。Y深的創(chuàng)業(yè)投資人超過10年的企業(yè)高管經(jīng)歷和超過10年的LED行業(yè)生逢其時半導(dǎo)體技術(shù)的突破，催生了一個新的行業(yè)—LED在節(jié)能減碳的大環(huán)境下，LED行業(yè)快速發(fā)展在一個新興的行業(yè)，容易找到盈利機會46LED行業(yè)生逢其時3發(fā)展中競爭逐步加劇隨著LED行業(yè)的發(fā)展，進入者迅速增加隨著各路資本的進入，供應(yīng)增加，盈利減少在競爭態(tài)勢下，企業(yè)如何面對？如何制訂發(fā)展戰(zhàn)略？47發(fā)展中競爭逐步加劇4技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)立足之本賺錢容易的時候，要居安思危技術(shù)創(chuàng)新不可能一蹴而就技術(shù)創(chuàng)新需要持續(xù)的長期投入48技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)立足之本賺錢容易的時候，要居安思危5企業(yè)的資金來源企業(yè)資金的來源可分為3大類：第一、企業(yè)自籌：股東自己的錢、企業(yè)利潤滾存（未分配利潤）第二、債權(quán)融資：銀行貸款、發(fā)行企業(yè)債券、找親戚朋友借錢第三、股權(quán)融資：出讓少數(shù)股權(quán)，引進投資其它：‘卡上家（供應(yīng)商）壓下家（客戶）’形成的‘三角債’盡可能延緩‘應(yīng)付’帳款的支付盡可能縮短‘應(yīng)收’帳款的支付政府的撥款或資助：杯水車薪，遠(yuǎn)水不解近渴49企業(yè)的資金來源企業(yè)資金的來源可分為3大類：6創(chuàng)業(yè)投資—企業(yè)的教練和朋友何為VC/PE？VC：VentureCapital（創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險投資）PE：PrivateEquity(私有股權(quán)或未公開上市的股權(quán)）‘私募’（私募基金）分2類：一：私募證券投資基金（純私募、陽光私募）從事證券投資二：私募股權(quán)投資基金（VC/PE）從事未證券化的股權(quán)投資忠告：不要在‘缺錢’時，才去‘找錢’！要提高資金的規(guī)劃能力和前瞻性！50創(chuàng)業(yè)投資—企業(yè)的教練和朋友何為VC/PE？7創(chuàng)投在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展歷程中的作用公開發(fā)行IPO與私募PO（PrivateOffer）創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展階段：小學(xué)、中學(xué)和大學(xué)一個企業(yè)在完成IPO上市后，成為公眾公司，這個企業(yè)也就趨向于成熟VC等是幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)加快發(fā)展，走向成熟時間階段小學(xué)中學(xué)大學(xué)創(chuàng)業(yè)企業(yè)引入VC等投資者IPO上市創(chuàng)業(yè)者的夢想與目標(biāo)51創(chuàng)投在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展歷程中的作用公開發(fā)行IPO與私募PO（Pr為什么要引入創(chuàng)投有錢出錢，資源互補創(chuàng)投出資金，可以加快企業(yè)發(fā)展，提升企業(yè)的規(guī)模和實力創(chuàng)投的服務(wù)拉關(guān)系？實實在在的服務(wù)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)投資者的進入利于股東結(jié)構(gòu)的優(yōu)化提升對公司的信心投資機構(gòu)的專業(yè)水準(zhǔn)，投資條件，過濾作用投資機構(gòu)進入后，公司的規(guī)范運作案例：某食品企業(yè)在引入創(chuàng)投的時候因為要價高創(chuàng)投沒有進入IPO的時候因為被懷疑持續(xù)增長能力被否決實際原因在與歷史稅收問題52為什么要引入創(chuàng)投有錢出錢，資源互補9怎樣獲得創(chuàng)投項目接洽初步分析發(fā)現(xiàn)價值商務(wù)談判交易設(shè)計與投資報告投資決策增值服務(wù)與管理慎審調(diào)查重要！53怎樣獲得創(chuàng)投項目接洽初步分析發(fā)現(xiàn)價值商務(wù)談判交易設(shè)計與投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲取創(chuàng)業(yè)投資的基本條件好的行業(yè)‘兩高六新’，比如LED行業(yè)好的管理團隊你有獲取超額利潤的能力嗎？好的盈利模式你拿到錢之后具體干什么呢？“三好學(xué)生”的作業(yè)：《商業(yè)計劃書》不要把融資過程當(dāng)成一次盈利過程！54創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲取創(chuàng)業(yè)投資的基本條件好的行業(yè)不要把融資過程當(dāng)成一次VC眼中的商業(yè)計劃書正確認(rèn)識自己不要過渡包裝55VC眼中的商業(yè)計劃書正確認(rèn)識自己不要過渡包裝12要正視問題不要漫天要價56要正視問題不要漫天要價13審慎調(diào)查的主要內(nèi)容挖掘價值更要發(fā)現(xiàn)風(fēng)險57審慎調(diào)查的主要內(nèi)容挖掘價值更要發(fā)現(xiàn)風(fēng)險14慎審調(diào)查（盡職調(diào)查）風(fēng)險發(fā)現(xiàn)價值發(fā)現(xiàn)股權(quán)瑕疵資產(chǎn)完整性償債能力或有債務(wù)法律訴訟現(xiàn)實價值未來可能價值以資產(chǎn)價值和盈利能力為衡量標(biāo)準(zhǔn)的雙重價值評判未來發(fā)展前景調(diào)查資本市場喜好與IPO前景以股權(quán)為脈絡(luò)的歷史沿革調(diào)查以業(yè)務(wù)流程為主線的資產(chǎn)調(diào)查以真實性和流動性為主的銀行債務(wù)和經(jīng)營債務(wù)調(diào)查以擔(dān)保和訴訟為主的法律風(fēng)險調(diào)查IPO/證券公司/合規(guī)性銀行貸款/還貸能力投資價值發(fā)現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險以競爭力為核心的產(chǎn)品和市場調(diào)查58慎審調(diào)查（盡職調(diào)查）風(fēng)險發(fā)現(xiàn)價值發(fā)現(xiàn)股權(quán)瑕疵資產(chǎn)完整性償債能公司治理結(jié)構(gòu)股東結(jié)構(gòu)復(fù)雜、存在不上股東名單的實際控制者家族式架構(gòu)創(chuàng)業(yè)者對企業(yè)絕對控制關(guān)聯(lián)交易多，并且不透明股權(quán)結(jié)構(gòu)簡單、明晰，能看出最終的控制人股東之間信任合作股東資源互補股東對公司能有效控制關(guān)聯(lián)交易透明規(guī)范創(chuàng)業(yè)企業(yè)VC59公司治理結(jié)構(gòu)股東結(jié)構(gòu)復(fù)雜、存在不上股東名單的實際控制者股權(quán)結(jié)內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)創(chuàng)業(yè)者具有絕對權(quán)威管理隨意性大內(nèi)控機制沒有建立財務(wù)部門就是管家存在一個領(lǐng)導(dǎo)中心團隊協(xié)作合理的管理制度有效的內(nèi)控機制創(chuàng)業(yè)企業(yè)VC60內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)創(chuàng)業(yè)者具有絕對權(quán)威存在一個領(lǐng)導(dǎo)中心創(chuàng)業(yè)企業(yè)VC1公司價值判斷故意增大帳面價值夸大無形資產(chǎn)過分強調(diào)技術(shù)力量所有資產(chǎn)參與評估融資在評估之后公司真實價值不是帳面價值客觀評價無形資產(chǎn)合理判斷技術(shù)價值擠干固定資產(chǎn)水份融資在評估之前創(chuàng)業(yè)企業(yè)VC61公司價值判斷故意增大帳面價值公司真實價值不是帳面價值創(chuàng)業(yè)企業(yè)風(fēng)險承擔(dān)VC出資不參與管理同股同權(quán)風(fēng)險轉(zhuǎn)移共同承擔(dān)風(fēng)險創(chuàng)業(yè)企業(yè)家應(yīng)該承受更大的風(fēng)險誰管理，誰負(fù)責(zé)管理層股東應(yīng)該承擔(dān)更大的責(zé)任創(chuàng)業(yè)企業(yè)VC62風(fēng)險承擔(dān)VC出資不參與管理共同承擔(dān)風(fēng)險創(chuàng)業(yè)企業(yè)VC19足夠大的市場容量如何看待行業(yè)63足夠大的市場容量如何看待行業(yè)20行業(yè)選擇國家鼓勵發(fā)展的行業(yè)—發(fā)改委目錄新技術(shù)的應(yīng)用，產(chǎn)生的新行業(yè)—如LED行業(yè)與國計民生密切相關(guān)的行業(yè)—如健康、教育、消費品資本市場追捧的行業(yè)—兩高六新新能源、新材料、電子信息、生物醫(yī)藥、環(huán)保節(jié)能、現(xiàn)代服務(wù)64行業(yè)選擇21如何看待技術(shù)能賣出產(chǎn)品的技術(shù)才是好技術(shù)技術(shù)不在于高精尖程度，而在于：創(chuàng)新性，區(qū)別于傳統(tǒng)技術(shù)獨占性，難以獲取或復(fù)制盈利性，帶來成本下降或性能提高持續(xù)性，技術(shù)儲備和持續(xù)創(chuàng)新能力不要拘泥于技術(shù)完美主義，在發(fā)展中改進完善專利≠技術(shù)≠市場≠利潤65如何看待技術(shù)能賣出產(chǎn)品的技術(shù)才是好技術(shù)技術(shù)不在于高精尖程度，技術(shù)創(chuàng)新模式創(chuàng)新66技術(shù)創(chuàng)新模式創(chuàng)新23行業(yè)領(lǐng)先成本優(yōu)勢67行業(yè)領(lǐng)先成本優(yōu)勢24如何看待管理團隊講真話、辦實事管理團隊是選擇項目時最重要的決定因素綜合素質(zhì)高，懂經(jīng)營、善管理、會溝通誠信度高，代表廣大股東利益具有艱苦創(chuàng)業(yè)、執(zhí)著向上、鍥而不舍精神團隊有共同的理念、相互信任與合作我更傾向于一個一流的創(chuàng)業(yè)家團隊有一個二流的想法，而不是一個二流的創(chuàng)業(yè)家團隊有一流的想法。

－－GeneralGeorgesDoriot68如何看待管理團隊講真話、辦實事管理團隊是選擇項目時最重要的決好管理團隊的標(biāo)準(zhǔn)學(xué)習(xí)型團隊擅長與人合作69好管理團隊的標(biāo)準(zhǔn)學(xué)習(xí)型團隊擅長與人合作26強大的市場開拓能力－－把梳子賣給和尚勤儉持家70強大的市場開拓能力勤儉持家27不要安于現(xiàn)狀不要輕易放棄71不要安于現(xiàn)狀不要輕易放棄28如何看待盈利模式利潤是硬道理防范不能規(guī)?；?jīng)營的市場風(fēng)險毛利率高市場容量大、市場前景廣市場占有率高，比競爭者有優(yōu)勢有合適的營銷模式72如何看待盈利模式利潤是硬道理防范不能規(guī)?；?jīng)營的市場風(fēng)險29如何進行投資投資方式：可單個投資、聯(lián)合投資、分階段投資靈活投資：投資金額、投資比例、投資期限、投資階段根據(jù)項目質(zhì)量的不同采取不同的方式法律保障：對重大決策的否決權(quán)；債轉(zhuǎn)股；優(yōu)先股一般都會規(guī)定比較詳細(xì)的投資條款73如何進行投資投資方式：可單個投資、聯(lián)合投資、分階段投資30如何提供增值服務(wù)VC＝VC的價值增值服務(wù)2后續(xù)融資等財務(wù)顧問服務(wù)專利保護等法律顧問服務(wù)技術(shù)市場等行業(yè)合作服務(wù)改制并購等投資銀行服務(wù)提供資金基本VC通過積極參與企業(yè)提供價值增值服務(wù)成功的關(guān)鍵因素74如何提供增值服務(wù)VC＝VC的價值增值服務(wù)2后續(xù)融資等財增值服務(wù)的方法積極幫助企業(yè)成長幫助企業(yè)組建幫助企業(yè)擴張退出IPO/M&A途徑和方法目標(biāo)組建/加強董事會強化管理團隊、管理架構(gòu)確定戰(zhàn)略方向加強財務(wù)控制、法律架構(gòu)組建/加強公司治理結(jié)構(gòu)和管理架構(gòu)明晰戰(zhàn)略方向定期監(jiān)控公司財務(wù)報告定期參加董事會會議幫助公司融資幫助拓展業(yè)務(wù)幫助尋找商業(yè)/技術(shù)伙伴幫助公司達(dá)到IPO標(biāo)準(zhǔn)決定IPO的時間地點和中介機構(gòu)尋找M&A伙伴監(jiān)控公司的經(jīng)營和財務(wù)表現(xiàn)保證公司實現(xiàn)增長確保成功退出IPO、M&A75增值服務(wù)的方法積極幫助企業(yè)成長幫助企業(yè)組建幫助企業(yè)擴張退出途創(chuàng)業(yè)企業(yè)如何選擇創(chuàng)業(yè)投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)有資金實力的能提供持續(xù)的資金支持有成功案例的管理團隊優(yōu)秀的能提供好的服務(wù)好溝通的機制靈活的決策效率高的76創(chuàng)業(yè)企業(yè)如何選擇創(chuàng)業(yè)投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)有資金實力的有成功案例的管理

附件：關(guān)于OFC東方富海：資本與產(chǎn)業(yè)匯聚之海77附件：關(guān)于OFC34管理團隊—老團隊，新機構(gòu)老團隊合作多年，彼此認(rèn)知：合作共事時間超過7年豐富的投資經(jīng)驗：投資過100多個項目，已有20