財(cái)務(wù)分析實(shí)習(xí)指導(dǎo)書

中國(guó)計(jì)量學(xué)院2012~2013學(xué)年第1學(xué)期《財(cái)務(wù)分析》課程課內(nèi)實(shí)習(xí)指導(dǎo)書二級(jí)學(xué)院（部、中心）：經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院學(xué)科專業(yè)：財(cái)務(wù)管理課程名稱：財(cái)務(wù)分析授課對(duì)象：本科生教材名稱：無(wú)、實(shí)驗(yàn)?zāi)康碾S著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，財(cái)務(wù)分析的重要性日益被人們所認(rèn)識(shí)。如何分析各類企業(yè)和上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中所提供的大量會(huì)計(jì)信息，如何透過(guò)這些具體的數(shù)字發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理中取得的成績(jī)和存在的問(wèn)題，是投資人、債權(quán)人和管理人員共同關(guān)心的重要問(wèn)題。開(kāi)設(shè)財(cái)務(wù)分析課程課內(nèi)實(shí)驗(yàn)正是為了滿足會(huì)計(jì)信息使用者這一方面的需要。本實(shí)驗(yàn)為財(cái)務(wù)管理專業(yè)高年級(jí)學(xué)生開(kāi)設(shè)，旨在通過(guò)課內(nèi)實(shí)驗(yàn)，增強(qiáng)學(xué)生專業(yè)知識(shí)的融會(huì)貫通，使學(xué)生全面、系統(tǒng)地了解財(cái)務(wù)分析的基本理論、方法及其在管理上的運(yùn)用。通過(guò)本實(shí)驗(yàn)的進(jìn)行，要求學(xué)生從解讀、分析會(huì)計(jì)報(bào)表開(kāi)始，層層深入，全面掌握對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、利潤(rùn)等的分析，為以后課程的學(xué)習(xí)、理論研究以及實(shí)際工作奠定良好的基礎(chǔ)。二、基本要求1．認(rèn)真預(yù)習(xí)實(shí)訓(xùn)指導(dǎo)書，了解實(shí)訓(xùn)目的和實(shí)訓(xùn)要求；2．態(tài)度認(rèn)真，書寫規(guī)范、清晰，按時(shí)完成每次的實(shí)訓(xùn)內(nèi)容。3．開(kāi)動(dòng)腦筋，認(rèn)真進(jìn)行分析，增強(qiáng)成本意識(shí)，鍛煉分析問(wèn)題、解決問(wèn)題能力，提高寫作水平。4．按實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書的要求編寫實(shí)訓(xùn)報(bào)告等。三、組織形式分類：?jiǎn)雾?xiàng)實(shí)訓(xùn)形式。方式：本課程以網(wǎng)上模擬和手工相結(jié)合，個(gè)人單獨(dú)完成方式進(jìn)行。四、 實(shí)訓(xùn)內(nèi)容和步驟實(shí)訓(xùn)一：資產(chǎn)負(fù)債表分析實(shí)訓(xùn)目的：掌握資產(chǎn)負(fù)債表分析的基本方法。實(shí)訓(xùn)內(nèi)容：通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的信息進(jìn)行分析，從中認(rèn)識(shí)資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)之間的基本規(guī)律和常見(jiàn)問(wèn)題。實(shí)訓(xùn)要求：以貴州茅臺(tái)2011年報(bào)中的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，認(rèn)真及時(shí)分析，培養(yǎng)資產(chǎn)負(fù)債表閱讀和分析能力。實(shí)訓(xùn)二：利潤(rùn)表分析實(shí)訓(xùn)目的：掌握利潤(rùn)表分析的基本方法。實(shí)訓(xùn)內(nèi)容：通過(guò)對(duì)利潤(rùn)表的信息進(jìn)行分析，從中認(rèn)識(shí)利潤(rùn)表數(shù)據(jù)之間的基本規(guī)律和常見(jiàn)問(wèn)題。實(shí)訓(xùn)要求：以貴州茅臺(tái)2011年報(bào)中的利潤(rùn)表為基礎(chǔ)，認(rèn)真及時(shí)分析，培養(yǎng)利潤(rùn)表閱讀和分析能力。實(shí)訓(xùn)三：現(xiàn)金流量表分析實(shí)訓(xùn)目的：掌握現(xiàn)金流量表分析的基本方法。實(shí)訓(xùn)內(nèi)容：通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表的信息進(jìn)行分析，從中認(rèn)識(shí)現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)之間的基本規(guī)律和常見(jiàn)問(wèn)題。實(shí)訓(xùn)要求：以貴州茅臺(tái)2011年報(bào)中的現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)，認(rèn)真及時(shí)分析，培養(yǎng)現(xiàn)金流量表閱讀和分析能力。實(shí)訓(xùn)四：所有者權(quán)益變動(dòng)表分析實(shí)訓(xùn)目的：掌握所有者權(quán)益變動(dòng)表分析的基本方法。實(shí)訓(xùn)內(nèi)容：通過(guò)對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)表的信息進(jìn)行分析，從中認(rèn)識(shí)所有者權(quán)益變動(dòng)表數(shù)據(jù)之間的基本規(guī)律和常見(jiàn)問(wèn)題。實(shí)訓(xùn)要求：以貴州茅臺(tái)2011年報(bào)中的所有者權(quán)益變動(dòng)表為基礎(chǔ)，認(rèn)真及時(shí)分析，培養(yǎng)所有者權(quán)益變動(dòng)表閱讀和分析能力。實(shí)訓(xùn)五：財(cái)務(wù)比率分析實(shí)訓(xùn)目的：掌握財(cái)務(wù)比率分析的基本方法。實(shí)訓(xùn)內(nèi)容：通過(guò)對(duì)償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、發(fā)展能力四類財(cái)務(wù)比率進(jìn)行分析，從而理解財(cái)務(wù)比率之間的基本關(guān)系、基本規(guī)律和常見(jiàn)問(wèn)題。實(shí)訓(xùn)要求：（1）以附錄的資料1、2、3為基礎(chǔ)，練習(xí)財(cái)務(wù)比率的計(jì)算和分析；（2）以貴州茅臺(tái)2011年報(bào)中的相關(guān)報(bào)表為基礎(chǔ)，計(jì)算并分析其基本的財(cái)務(wù)比率。實(shí)訓(xùn)六：綜合報(bào)表分析實(shí)訓(xùn)目的：掌握基于合并報(bào)表的報(bào)表綜合分析的基本方法。實(shí)訓(xùn)內(nèi)容：通過(guò)對(duì)合并后的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表的信息進(jìn)行改進(jìn)后的杜邦體系分析，從中認(rèn)識(shí)報(bào)表之間的基本規(guī)律和常見(jiàn)問(wèn)題。實(shí)訓(xùn)要求：（1）以附錄的資料4、5為基礎(chǔ)，熟悉綜合報(bào)表分析的基本技巧；（2）以貴州茅臺(tái)2011年報(bào)中的相關(guān)報(bào)表為基礎(chǔ)，用改進(jìn)后的杜邦分析體系進(jìn)行綜合分析。實(shí)訓(xùn)七：財(cái)務(wù)情況分析報(bào)告實(shí)訓(xùn)目的：掌握財(cái)務(wù)情況分析報(bào)告撰寫的基本方法。實(shí)訓(xùn)內(nèi)容：通過(guò)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行綜合分析，從資本結(jié)構(gòu)、償債能力、資金運(yùn)用效率、現(xiàn)金流量、成本費(fèi)用、收入、利潤(rùn)和利潤(rùn)分配等方面對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行描述。實(shí)訓(xùn)要求：以貴州茅臺(tái)2011年報(bào)及附注為基礎(chǔ)，撰寫財(cái)務(wù)情況分析報(bào)告。報(bào)告中需歸納影響該公司權(quán)益凈利率變動(dòng)的有利因素和不利因素，找出產(chǎn)生不利因素的主要問(wèn)題和原因，并針對(duì)問(wèn)題提出相應(yīng)的改進(jìn)意見(jiàn)。五、紀(jì)律要求1、充分認(rèn)識(shí)課程設(shè)計(jì)對(duì)培養(yǎng)自己的重要性，認(rèn)真做好設(shè)計(jì)前各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。2、按時(shí)完成規(guī)定的工作任務(wù)，不得弄虛作假，否則成績(jī)以不及格計(jì)。3、課程設(shè)計(jì)期間，無(wú)故缺席按曠課處理；缺席時(shí)間達(dá)三分之一以上者，其成績(jī)按不及格處理。六、考核方法1．考核類別：考查。2．考核形式：實(shí)習(xí)報(bào)告。3．成績(jī)?cè)u(píng)定：五級(jí)評(píng)分制（優(yōu)、良、中、及格、不及格）

附錄資料1：A公司于20*4年成立，并于20*7年開(kāi)始上市。A公司主要從事空調(diào)制冷產(chǎn)品、電視機(jī)等家用電器的生產(chǎn)。近年來(lái)，A公司積極致力于擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍，通過(guò)證券投資、參股控股等方式與其他行業(yè)進(jìn)行廣泛協(xié)作，不斷拓寬經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。A公司20*7年有關(guān)的財(cái)務(wù)資料如表1-1、表1-2。表1-1 資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）、編制單位：A公司 20*7年12月31日 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目期末余額年初余額流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金54004000交易性金融資產(chǎn)2900027000應(yīng)收賬款3050032200存貨2360036200流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)8850099400非流動(dòng)資產(chǎn)：長(zhǎng)期股權(quán)投資4430049400固定資產(chǎn)5030052800無(wú)形資產(chǎn)19002500非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)96500104700資產(chǎn)總計(jì)185000204100流動(dòng)負(fù)債79800101100非流動(dòng)負(fù)債600200負(fù)債合計(jì)80400101300所有者權(quán)益合計(jì)104600102800負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)185000204100說(shuō)明：A公司擁有普通股40000萬(wàn)股，每股面值1元020*7年12月31日每股市價(jià)為10元。表1-2利潤(rùn)表（簡(jiǎn)表）編制單位：A公司 20*7年 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目本期金額上期金額一、營(yíng)業(yè)收入175300206200減：營(yíng)業(yè)成本145000164000營(yíng)業(yè)稅金及附加100200銷售費(fèi)用1030016000管理費(fèi)用1590014400財(cái)務(wù)費(fèi)用26002100加:投資收益2870026700二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3010036200力口：營(yíng)業(yè)外收入27006600減：營(yíng)業(yè)外支出36005100三、利潤(rùn)總額2920037700減：所得稅費(fèi)用570011310

四、凈利潤(rùn)2350026390說(shuō)明：其中，財(cái)務(wù)費(fèi)用全部為利息支出。要求1.根據(jù)上述資料，計(jì)算表1-3中的各項(xiàng)比率并填入表中表1-3項(xiàng)目20*7年行業(yè)平均值一、償債能力指標(biāo)1?流動(dòng)比率22.速動(dòng)比率13?資產(chǎn)負(fù)債率0.54?已獲利息倍數(shù)10二、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)1?應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率6應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)602?存貨周轉(zhuǎn)率6存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)603?流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率24?固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.55?總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1三、盈利能力指標(biāo)1.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率20%2?總資產(chǎn)報(bào)酬率10%3?凈資產(chǎn)收益率15%四、發(fā)展能力指標(biāo)1.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率10%2.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率8%3?凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率7%4?資本保值增值率107%五、市場(chǎng)評(píng)價(jià)1.市盈率202.市凈率42.根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果對(duì)A公司的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力及市場(chǎng)評(píng)價(jià)情況進(jìn)行分析。資料2：B公司為一家從事藥品生產(chǎn)企業(yè)，自1998年成立以來(lái)，市場(chǎng)口碑一直不錯(cuò)，具有一定的市場(chǎng)占有率和較高的知名度，銷售收入逐年增長(zhǎng)。其2003年~2007年的主要財(cái)務(wù)比率列示如表2-1：表2-1B公司主要財(cái)務(wù)比率比較表項(xiàng)目2003年2004年2005年2006年2007年流動(dòng)比率2.022.032.062.072.38速動(dòng)比率0.560.550.530.520.75

資產(chǎn)負(fù)債率10.12%11.57%12.74%13.82%43.92%存貨周轉(zhuǎn)率0.750.730.650.550.61應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5.826.126.4564.26銷售凈利率25.73%26.09%27.31%26.97%23.07%銷售毛利率60%58.96%62.33%61.67%55.98%凈資產(chǎn)收益率4.79%4.91%5.35%5.98%5.56%要求：根據(jù)上述資料，比較B公司近5年的主要財(cái)務(wù)比率，對(duì)其償債能力，營(yíng)運(yùn)能力及盈利能力的變化趨勢(shì)進(jìn)行分析。資料3：C公司為一家從事食品加工的公司，其20*7年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：1.C公司20*7年度資產(chǎn)負(fù)債表：表3-1 資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）編制單位：A公司 20*7年12月31日 單位：萬(wàn)元流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金40交易性金融資產(chǎn)60應(yīng)收賬款170存貨360流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)630非流動(dòng)資產(chǎn)：長(zhǎng)期股權(quán)投資60固定資產(chǎn)700無(wú)形資產(chǎn)10非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)770資產(chǎn)總計(jì)1400流動(dòng)負(fù)債300非流動(dòng)負(fù)債400負(fù)債合計(jì)700所有者權(quán)益合計(jì)700負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)14002.C公司20*6年度的營(yíng)業(yè)凈利率為16%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.5次，權(quán)益乘數(shù)為2.2，凈資產(chǎn)收益率為17.6%。C公司20*7年度的營(yíng)業(yè)收入為840萬(wàn),凈利潤(rùn)為115萬(wàn)。假設(shè)C公司20*7年12月31日與20*6年12月31日的總資產(chǎn)水平相同。要求計(jì)算C公司20*7年12月31日的速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益乘數(shù)。計(jì)算C公司20*7年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)凈利率和凈資產(chǎn)收益率。運(yùn)用連環(huán)替代分析法分析C公司的營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響。

資料4：紫色農(nóng)田是一家20世紀(jì)90年代末上市的農(nóng)業(yè)高科技企業(yè)。上市后的頭幾年，該公司在高科技農(nóng)業(yè)方面取得了巨大的成功，營(yíng)業(yè)收入與利潤(rùn)逐年大幅度增長(zhǎng)。然而進(jìn)入21世紀(jì)后，該公司的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)方面出現(xiàn)困難，其2005，2006，2007年資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表的有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如表:4-1，4-2所示（該公司所在行業(yè)相關(guān)指標(biāo)見(jiàn)表4-3）。表4-1紫色農(nóng)田股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)資料金額單位：億元資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目05年1月1日05年12月31日06年12月31日07年12月31日流動(dòng)資產(chǎn)3.654.184.354.45速動(dòng)資產(chǎn)1.481.741.982資產(chǎn)總額7.68.810.518流動(dòng)負(fù)債3.284.055.659.8負(fù)債總額56816所有者權(quán)益總額2.632.82.52表4-2紫色農(nóng)田股份有限公司利潤(rùn)表有關(guān)資料金額單位：億元利潤(rùn)表項(xiàng)目2005年度2006年度2007年度營(yíng)業(yè)收入1311.49.18息稅前利潤(rùn)0.720.380.2表4-3 紫色農(nóng)田所在行業(yè)最近3年相關(guān)指標(biāo)的平均數(shù)相關(guān)行業(yè)指標(biāo)2005年12月31日2006年12月31日2007年12月31日2005年度2006年度2007年度流動(dòng)比率1.982.052.08速動(dòng)比率1.021.060.96資產(chǎn)負(fù)債率0.420.470.45總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.012.041.98總資產(chǎn)報(bào)酬率11.08%10.6%10.2%營(yíng)業(yè)成長(zhǎng)率21%17%15%要求：據(jù)上述指標(biāo)，計(jì)算分析紫色農(nóng)田2005年~2007年的財(cái)務(wù)狀況及其所面臨的主要問(wèn)題。資料5：A股份有限公司是一家從事機(jī)械設(shè)備生產(chǎn)的上市公司，市場(chǎng)銷售情況一直較好。但是，隨著公司規(guī)模的迅速擴(kuò)大，公司經(jīng)營(yíng)效率有所下降。為了確保在未來(lái)市場(chǎng)逐漸擴(kuò)展的同時(shí)，使經(jīng)濟(jì)效益穩(wěn)步上升，公司要求對(duì)近兩年的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)濟(jì)效益情況，運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析方法進(jìn)行全面分析，以便找出公司取得的成績(jī)和存在的問(wèn)題，并針對(duì)問(wèn)題提出改進(jìn)措施，揚(yáng)長(zhǎng)避短，實(shí)現(xiàn)公司的自我完善。公司近三年的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表資料如下：表5-1資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）編制單位；A公司 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目期末余額2005年2006年2007年流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)35190016292001745300

長(zhǎng)期投資442006860027800固定資產(chǎn)凈值313200332300473400在建工程2151031600129500無(wú)形資產(chǎn)16500147500155500資產(chǎn)合計(jì)74731022092002531500流動(dòng)負(fù)債合計(jì)395000493900560000長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)3140086200128300負(fù)債合計(jì)426400580100688300所有者權(quán)益合計(jì)32091016291001843200權(quán)益合計(jì)74731022092002531500表5-2利潤(rùn)表編制單位：A公司 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目期末余額2005年2006年2007年一、營(yíng)業(yè)收入881000948800989700減：營(yíng)業(yè)成本316400391000420500營(yíng)業(yè)稅金及附加953009960089000銷售費(fèi)用99005270043500管理費(fèi)用16490010700097200財(cái)務(wù)費(fèi)用13400360018500加:公允價(jià)值變動(dòng)損益投資收益395000493900560000二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)281100294900321000力口：營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出三、利潤(rùn)總額281100294900321000減：所得稅費(fèi)用843308847096300四、凈利潤(rùn)196770206430224700要求計(jì)算該公司2006和2007年的權(quán)益凈利率，并確定本年較上年的總差異。對(duì)權(quán)益凈利率的總差異進(jìn)行總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)的兩因素分析，并確定各因素變動(dòng)對(duì)總差異影響的份額。3.對(duì)總資產(chǎn)凈利率的總差異進(jìn)行銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的兩因素分析，確定各因素變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)凈利率的總差異影響的份額。4.對(duì)兩年銷售凈利率的變動(dòng)總差異進(jìn)