長壽時代城市居民財富管理白皮書

長壽時代城市居民財富管理白皮書2022一、調(diào)研背景_06二、調(diào)研目的_06三、調(diào)研時間_06四、調(diào)研范圍_07五、調(diào)研方法_07一、調(diào)研背景_06二、調(diào)研目的_06三、調(diào)研時間_06四、調(diào)研范圍_07五、調(diào)研方法_07六、調(diào)研數(shù)量_07七、調(diào)研對象_07八、調(diào)研內(nèi)容_07九、調(diào)研結(jié)果_08（一）財富配置日益多元化，整體仍偏保守 _08（二）保險意識有所提升，保險類資產(chǎn)存在較大發(fā)展空間 _08（三）保險消費群體趨向年輕化，并聚集于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū) _08（四）老齡化速度加快，長壽時代將帶來財富時代 _09（五）養(yǎng)老金三大支柱產(chǎn)業(yè)格局形成，第三支柱產(chǎn)業(yè)迎來巨大發(fā)展機遇 _09第二章|疫情后時代居民財富變動情況_10一、家庭財富變動情況 _12（一）疫情時 _12（二）疫情后時代 _12二、家庭收入變動情況_13（一）疫情時 _13（二）疫情后時代 _13第三章|中國居民財富配置情況及意愿_16一、中國居民財富配置情況 _18（一）中國居民資產(chǎn)配置分布 _18（二）中國居民金融資產(chǎn)規(guī)模 _18（三）中國居民金融資產(chǎn)配置分布 _18二、中國居民財富投資周期及收益情況_20（一）中國居民可接受的資產(chǎn)配置周期 _20（二）中國居民財富投資收益情況 _21三、中國居民財富配置機構(gòu)選擇_22（一）中國居民財富管理機構(gòu)選擇分布 _22（二）不同收入家庭的財富管理機構(gòu)選擇分析 _24（三）中國居民選擇財富管理機構(gòu)關(guān)注因素 _25（四）不同收入家庭選擇財富管理機構(gòu)關(guān)注因素 _26四、中國高凈值居民財富配置情況_27（一）高凈值居民人群分析 _27（二）高凈值人群財富配置偏好 _28五、中國居民財富管理行業(yè)存在問題_30（一）缺乏全面、有公信力的評級體系 _31（二）財富管理服務(wù)欠缺及不平衡 _31（三）財富管理行業(yè)結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化 _31（四）財富管理市場亂象叢生 _32六、中國居民財富配置趨勢_32（一）風(fēng)險管理趨勢 _32（二）財富管理配置趨勢 _32第四章|中國居民保險消費特征及趨勢_034一、中國保險業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析_36（一）2021年保費收入微降_36（二）人身險占據(jù)主要份額_36二、中國居民財富配置中保險類資產(chǎn)占比情況_38（一）中國居民商業(yè)保險參保率_38（二）中國居民財富配置中保險類資產(chǎn)占比_38三、中國居民保險消費人群及保單數(shù)量_39（一）保險消費人群畫像_39（二）保險消費人群人均保單擁有量_41四、保險消費人群保費分布情況_41（一）保險消費人群當(dāng)前年度總保費區(qū)間分布_41（二）保險消費人群年保費預(yù)期上限分布_42五、保險消費人群痛點與需求重點_43（一）保險消費人群保險配置情況_43（二）保險消費人群著重的保險產(chǎn)品要素_44（三）保險消費人群痛點分析_44六、年金型保險消費情況及需求痛點分析_45（一）年金型保險產(chǎn)品配置情況_45（二）居民購買年金型保險產(chǎn)品的原因_46（三）年金型保險消費人群看重的保險產(chǎn)品要素_46（四）居民對于年金型保險的需求痛點_47七、萬能型保險消費情況及需求痛點分析_48（一）萬能型保險產(chǎn)品配置情況_48（二）居民購買萬能型保險產(chǎn)品的原因_49（三）萬能型保險消費人群看重的保險產(chǎn)品要素_50（四）居民對萬能型保險的需求痛點_51八、投資連結(jié)型保險消費情況及需求痛點分析_51（一）投資連結(jié)型保險產(chǎn)品配置情況_51（二）居民購買投資連結(jié)型保險產(chǎn)品的原因_53（三）投資連結(jié)型保險消費人群看重的保險產(chǎn)品要素_53（四）居民對于投資連結(jié)型保險的需求痛點_54九、投保渠道在保險實際用戶中的滲透率_55十、中國居民保險消費趨勢分析_56（一）保險消費意識不斷提高_56（二）商業(yè)保險類配置增多_56第五章|長壽時代·中國養(yǎng)老財富管理行業(yè)發(fā)展分析_58一、中國居民人口結(jié)構(gòu)分析_60二、中國養(yǎng)老財富管理行業(yè)發(fā)展背景_61（一）老齡化加快，養(yǎng)老需求增加_61（二）長壽時代帶來財富時代_61（三）觀念調(diào)整，養(yǎng)老價值及關(guān)注度提升_61（四）國民自我養(yǎng)老保障意識提升_62三、中國養(yǎng)老財富管理行業(yè)趨勢分析_63（一）養(yǎng)老財富管理市場規(guī)模持續(xù)擴大_63（二）養(yǎng)老財富管理產(chǎn)品呈多元化趨勢_63（三）養(yǎng)老金第三支柱產(chǎn)業(yè)迅速崛起_63第六章|長壽時代下的財富管理新挑戰(zhàn)_66一、中國城市居民財富管理存四大痛點_68（一）老齡化加劇，養(yǎng)老金缺口持續(xù)增大_68（二）資產(chǎn)配置過度集中，難以適應(yīng)復(fù)雜市場環(huán)境_69（三）財富管理門檻極高，“散戶”投資水平不足_70（四）國內(nèi)財富管理市場仍處發(fā)展初期規(guī)則體系尚未健全 _71二、“年金+雙賬戶”助力財富穩(wěn)健增長_72t aikang1長壽時代1城市居民財富管理白皮書2022第一章總 論一、調(diào)研背景

改革開放以來，我國經(jīng)濟建設(shè)取得了舉世矚目的成就，經(jīng)濟總量躍居世界第二位，外匯儲備躍居世界第一位。經(jīng)濟的發(fā)展促進了整個社會財富的快速增長和積累，居民財富管理需求不斷上升。近年來，伴隨我國金融機構(gòu)和理財平臺的迅猛發(fā)展，全民理財時代到來與此同時隨著我國經(jīng)濟社會的轉(zhuǎn)型人口結(jié)構(gòu)變化“房住不炒”政策環(huán)境形成，存款利率持續(xù)下降等，居民在存款和住房方面的資產(chǎn)配置上升趨勢減緩，財富配置迎來拐點。第七次人口普查數(shù)據(jù)顯示我國65歲以上的老齡人口達到1.9億人占比達13.5%中國正在加速進入老齡社會養(yǎng)老形勢嚴峻。同時，一方面，為緩解養(yǎng)老壓力，國家正加速完善養(yǎng)老保險制度，加快養(yǎng)老體系第三支柱的建設(shè)發(fā)展；另一方面，近年來居民養(yǎng)老意識不斷提高，養(yǎng)老保險需求上升。長壽時代也是財富時代，人們需要對養(yǎng)老生活資金進行提前規(guī)劃和管理，既要長期穩(wěn)健，又要加速累積，未來，在國家大力推動以及居民需求不斷增長下，我國養(yǎng)老體系第三支柱產(chǎn)業(yè)必將迎來快速發(fā)展。我國65歲以上的老齡人口達到1.億人，占比達二、調(diào)研目的

通過對居民財富管理分析全面了解居民財富持有變動情；財富管理行為習(xí)慣和特點；保險消費現(xiàn)狀及特征等。為公司財富管理產(chǎn)品設(shè)計、營銷提供支持。三、調(diào)研時間四、調(diào)研范圍五、調(diào)研方法六、調(diào)研數(shù)量七、調(diào)研對象八、調(diào)研內(nèi)容

2022年1月1日-2022年1月20日全國重點城市居民問卷調(diào)研+桌面調(diào)研3023份全國城市具備自主消費、自主理財能力的人群、重點地區(qū)社區(qū)家庭、保險購買人群、家庭收入中位數(shù)以上家庭。中國居民財富總體狀況、財富配置情況及意愿、保險消費特征及趨勢、重點保險產(chǎn)品需求情況及痛點、養(yǎng)老財富管理市場發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢。九、調(diào)研結(jié)果調(diào)研樣本量約3000人調(diào)研對象主要集中于26-55歲之間學(xué)歷主要在本科及以上水平

本次調(diào)研樣本量約3000人，調(diào)研對象主要集中于26-55歲之間，學(xué)歷主要在本科及以上水平，教育程度相對較高。經(jīng)過桌面調(diào)研及問卷調(diào)研的整理，得出以下幾點結(jié)論：（一）財富配置日益多元化，整體仍偏保守隨著我國家庭財富總量的持續(xù)積累居民資產(chǎn)的持有方式也日益多元化從配置結(jié)構(gòu)來看我國居民的財富配置主要以實物資產(chǎn)為主主要是房產(chǎn)和汽車，占比超過6%，與美國金融資產(chǎn)占比超過7%相比仍有較大的差距。此外，從金融資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)來看，我國居民更偏好于無風(fēng)險投資其中銀行理財銀行存款現(xiàn)金等占據(jù)較大的份額從美國日本德國等國家居民金融資產(chǎn)配置來看股權(quán)股票基金、保險等在其金融資產(chǎn)中占據(jù)較大的比重。隨著我國居民金融資產(chǎn)配置意識的加強，未來金融資產(chǎn)配置將更加多元化。（二）保險意識有所提升，保險類資產(chǎn)存較大發(fā)展空間隨著我國保險業(yè)的迅速發(fā)展，我國居民的保險意識有了較大的提升。在調(diào)研的人群中，約一半的受訪者表示購買了商業(yè)保險，主要是醫(yī)療險和汽車險。不過，商業(yè)養(yǎng)老險比例相對較低。從保險資產(chǎn)的配置比例來看，盡管我國居民保險意識有所提升，但保險類資產(chǎn)占金融資產(chǎn)的比重依舊較低。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，超過0%的受訪者保險類資產(chǎn)占金融資產(chǎn)的比重低于0%，其中3.12%的受訪者低于5%。在歐美發(fā)達國家，保險資產(chǎn)占金融資產(chǎn)的比例在30%左而與我國相鄰的日韓則為25%左右相比之下中國居民保險資產(chǎn)仍有較大的發(fā)展空間。（三）保險消費群體趨向年輕化，并聚集經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)從保險消費群體畫像來看，我國保險消費人群趨向年輕化。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，26-55歲人群成為保險消費的主力軍，其中26-35歲人群占比達到3.1%。當(dāng)前，0、90后正在成為社會的中堅力量和最重要的消費群體。這個年齡階段的人群不僅覆蓋了家庭頂梁柱的人群，還覆蓋了初為父母的青年人群，其對保險的需求規(guī)模較大。此外保險消費人群還出現(xiàn)了一定的地區(qū)差異調(diào)研數(shù)據(jù)顯示我國保險消費群體主要聚集于一線城市和新一線城市，合計占比超一半份額。（四）老齡化速度加快，長壽時代將帶來富時代2000年中國大陸65歲及以上人口規(guī)模8821萬人近年來，第七次人口普查數(shù)據(jù)顯示我國65歲以上的老齡人口達到1.9億人占比達13.5%

根據(jù)聯(lián)合國發(fā)布的《人口老齡化及其社會經(jīng)濟后果》確定的劃分標準，當(dāng)一個國家或地區(qū)65歲及以上老年人口數(shù)量占總?cè)丝诒壤^7%時，則意味著這個國家或地區(qū)進入老齡化。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，200年中國大陸5歲及以上人口規(guī)模為8821萬人，占大陸總?cè)丝诒戎剡_到.0%，中國已進入老齡化社會。近年來，中國老齡化速度不斷加快，第七次人口普查數(shù)據(jù)顯示，我國65歲以上的老齡人口達到1.9億人，占比達1.5%。在此背景下，養(yǎng)老成為當(dāng)今社會亟待解決的問。此外，中國也迎來了長壽時代，為確保老年時期的身體健康和生活質(zhì)量，人們將更依賴于年輕時代的投資回報及財富積累因而在長壽時代下人們財富管理需求將有較大的提升（五）養(yǎng)老金三大支柱產(chǎn)業(yè)格局形成，第支柱產(chǎn)業(yè)迎來巨大發(fā)展機遇經(jīng)過多年的發(fā)展，我國已形成了養(yǎng)老金三大支柱體系。其中，第一支柱為政府主導(dǎo)的基本養(yǎng)老保險，第二支柱即企業(yè)年金和職業(yè)金，是與職業(yè)關(guān)聯(lián)、由國家政策引導(dǎo)、單位和職工參與的補充養(yǎng)老險；第三支柱為個人自愿選擇參與的商業(yè)養(yǎng)老儲蓄計劃。目前，我養(yǎng)老金三大支柱發(fā)展極不平衡，與歐美國家差異還比較大，特別是三支柱產(chǎn)業(yè)。與第一支柱和第二支柱相比，目前我國養(yǎng)老金第三支發(fā)展最滯后，迫切需要加快速度。從歐美養(yǎng)老金體系發(fā)展經(jīng)驗來看，其養(yǎng)老金體系呈現(xiàn)出“一支柱為基石，二三支柱占主導(dǎo)”的發(fā)展態(tài)勢。對比起來，中國養(yǎng)老金第三支柱產(chǎn)業(yè)存在較大的潛在空。同時，近年來在政策的推動下，中國商業(yè)養(yǎng)老保險有了一定的發(fā)。隨著居民養(yǎng)老觀念的轉(zhuǎn)變及意識的提升，我國養(yǎng)老金第三支柱產(chǎn)業(yè)將迎來巨大的發(fā)展機遇。sam aikangLisa2長壽時代2城市居民財富管理白皮書2022第二章疫情后時代居民財富變動情況一、家庭財富變動情況中國家庭的財富變動不僅關(guān)乎整個家庭的日常活動，也對消費的持續(xù)穩(wěn)定增長和經(jīng)濟的持續(xù)性發(fā)展有著重要影響。有所增加24.22%基本不變43.65%有所增加55.14%

有所減少32.13%有所減少15.14%基本不變29.72%

（一）疫情時2020年初期間，為抗擊新冠肺炎疫情，舉國上下進入延遲復(fù)工復(fù)產(chǎn)狀態(tài)，因而大部分人的收入受到了影響。不過，從調(diào)研數(shù)據(jù)來看，接近一半的家庭財富無太大變動43.65%的受訪者表示疫情前后其財富基本不變此外，24.22%的受訪者表示疫情前后其財富有所增加；32.13%的受訪者表示財富有所減少。圖表2-12020年疫情前后中國家庭財富變動情況（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理（二）疫情后時代隨著疫情得到有效控制，我國復(fù)工復(fù)產(chǎn)加速進行。從家庭財富變動來看，2021年超一半的人實現(xiàn)家庭財富增加。此外，15.14%的受訪者表示家庭財富有所減少，29.72%的受訪者表示基本不變。整體來看，疫情后時代中國家庭財富情況穩(wěn)中向好。圖表2-2疫情后時代中國家庭財富變動情況（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理這一點從家庭財富指數(shù)也得到了印證，根據(jù)CHFS數(shù)據(jù)，2020年三季度及以后家庭財富指數(shù)均大于100，實現(xiàn)正增長。進入2021年，中國家庭財富指數(shù)呈波動態(tài)勢，但整體處于持續(xù)增加的狀態(tài)。圖表2-32020-2021年中國家庭財富指數(shù)變化資料來源：CHFS前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理104.8103.7104.8103.7104.0103.2102.4102.2102.599.8104102100982020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4注：指數(shù)大于100表示相對上季度有所增加，小于100表示有所減少，下同二、家庭收入變動情況有所增加18.7%基本不變39.18%有所增加56.17%

有所減少42.12%有所減少13.26%基本不變30.57%

（一）疫情時以工資收入為例，疫情前后中國家庭工資收入有所減少的比例達到42.12%。39.18%的受訪者表示工資收入基本不變，18.70%的受訪者工資收入有所增加。從調(diào)研數(shù)據(jù)看，疫情對人們的工資性收入有較大的影響。此外，從家庭財富變動和工資收入變動數(shù)據(jù)綜合來看，疫情期間改變了部分家庭的資產(chǎn)配置情況，實現(xiàn)了工資外的收入。圖表2-42020年疫情前后中國家庭工資收入變動情（單%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理（二）疫情后時代疫情后時代，較多的居民收入實現(xiàn)了增長。受訪者中，56.17%的居民收入有所增加，30.57%的居民表示收入基本不變。此外，13.26%的居民表示其收入有所減少。圖表2-5疫情后時代中國家庭收入變動情況（單位：%）資料來源：CHFS前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理整體來看，疫情后時代，中國家庭財富及收入情況恢復(fù)較好，目前均已實現(xiàn)穩(wěn)定上升。m aikang3長壽時代3城市居民財富管理白皮書2022第三章中國居民財富配置情況及意愿一、中國居民財富配置情況保險2.84%汽車3.56%基金3.92%股票8.69%存款15.42%

信托2.43%其他2.90%房地產(chǎn)60.24%

（一）中國居民資產(chǎn)配置分布資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進行分配。新中國成立70多年來，我國居民財富總量持續(xù)積累，資產(chǎn)的持有方式也日益豐富，除了銀行存款外，房產(chǎn)、股票、理財產(chǎn)品等也成為家庭配置資產(chǎn)的重要途徑。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，目前我國居民家庭資產(chǎn)仍以實物資產(chǎn)為主，占比超過60%。其中，房地產(chǎn)占比為60.24%，汽車占比3.56%。近年來，在“共同富?！焙汀胺孔〔怀础钡日弑尘跋?，中國居民的財富配置結(jié)構(gòu)持續(xù)平衡，金融資產(chǎn)配比明顯上升。根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)，我國居民的金融資產(chǎn)占比為36.2%。圖表3-1中國居民資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)情況（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理（二）中國居民金融資產(chǎn)規(guī)模隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，居民財富不斷積累，居民金融資產(chǎn)也隨之快速增長。中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，有99.7%的家庭擁有金融資產(chǎn)，戶均金融資產(chǎn)64.9萬元，占家庭總資產(chǎn)的20.4%。與美國相比，我國城鎮(zhèn)居民家庭金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重偏低，比美國低22.1個百分點。（三）中國居民金融資產(chǎn)配置分布在金融資產(chǎn)配置上，我國居民家庭更偏好無風(fēng)險金融資產(chǎn)。以城鎮(zhèn)居民為例，根據(jù)中國人民銀行數(shù)據(jù)，我國城鎮(zhèn)居民在金融資產(chǎn)中，現(xiàn)金和存款以及低風(fēng)險的理財占據(jù)了比較大的比重，金融風(fēng)險資產(chǎn)占比很低。其中，銀行理財、資管基金3.5%股票6.4%保險產(chǎn)品6.6%借出款6.7%公積金余額8.3%現(xiàn)金及活期存款16.7%

債券1.2%互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)1.2%其他金融產(chǎn)品0.4%銀行理財資管產(chǎn)品、信26.6%銀行定期存款22.4%

產(chǎn)品、信托等產(chǎn)品占比26.6%；銀行定期存款、現(xiàn)金及期存款占比分別為22.4%、16.7%。圖表3-2中國城鎮(zhèn)居民家庭金融資產(chǎn)構(gòu)成（單位：%）資料來源：中國人民銀行前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理同時，居民無風(fēng)險金融資產(chǎn)的持有率高于風(fēng)險金融資產(chǎn)的持有率。在受調(diào)查的家庭中，99.6%的家庭持有無風(fēng)險金融資產(chǎn)，這與中國過去較高的無風(fēng)險收益率有關(guān)。在這樣的高利率環(huán)境下，無風(fēng)險、低風(fēng)險的金融資產(chǎn)已經(jīng)能夠滿足居民的收益率要求，因此承擔(dān)風(fēng)險的意愿不足。（四）中國居民金融資產(chǎn)投資種類偏好調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，目前我國居民金融資產(chǎn)投資種類較為集中，其中居民投資配置最多的三類分別是股票/基金類、銀行活期/定存類以及股權(quán)直投其中股票/基金類比例最高，達到56.62%；銀行活期/定存類以及房地產(chǎn)投資比例分別為46.64%、38.77%。圖表3-32022年中國居民金融資產(chǎn)投資種類（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理股票/基金銀行活期/定存股權(quán)直信托類產(chǎn)商業(yè)保險其他金融衍生品債券貴金屬海外投其他

6.14%5.18%2.50%1.92%4.22%

18.43%15.74%

28.41%

46.64%

56.62%二、中國居民財富投資周期及收益情況（一）中國居民可接受的資產(chǎn)配置周期3-5年7.29%17.47%23.03%

5年及以上9.02%18.81%3-6個月24.38%

從居民愿意持有的理財產(chǎn)品周期來看，目前中國居民更傾向于短期的機會型投資。具體來看，接近七成的居民可接受的理財產(chǎn)品持有時間小于1年。其中，18.81%的居民愿意持有理財產(chǎn)品的時間僅1-3個月；24.38%的居民愿意持有理財產(chǎn)品的時間為3-6個月；23.03%的居民愿意持有理財產(chǎn)品6個月-1年。愿意持有理財產(chǎn)品1年以上的居民比例約為30%，其中5年及以上的居民比例為9.02%。我國居民長期理財觀念及習(xí)慣尚未形成。圖表3-42022年中國居民可接受的資產(chǎn)配置周期（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理同時，調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，理財產(chǎn)品持有的時間與學(xué)歷有一定的關(guān)系，高學(xué)歷人群更傾向于長期持有。圖表3-52年不同學(xué)歷中國居民可接受的資產(chǎn)配置周（資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理13.04%14.49%13.04%14.49%25.10%24.67%9.20% 13.50%16.60%23.18%23.72%19.31%8.10%9.09%大學(xué)本科16.60%23.18%23.72%19.31%8.10%9.09%大專或高職高專24.00%26.00%18.67%14.00%8.00%9.33%高中及以下學(xué)歷22.45%22.45%26.40%10.20%11.68%月 3-6個月3-5年5年及以上（二）中國居民財富投資收益情況1、居民投資期望收益偏高1、居民投資期望收益偏高從居民投資收益來看，接近八成的居民希望自己的投資獲得收益。其中，15.60%的居民對于投資的期望收益在5%以下，24.34%的居民的投資期望收益在5%-10%，17.20%的居民期望投資收益在10%-20%。此外，接近20%的居民投資期望收益超過20%，其中9.61%的居民期望收益在30%以上。30%20%10%0%

圖表3-6中國居民投資期望收益（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理23.12%23.12%24.34%15.60%17.20%10.13%9.61%保值不虧就好 % 5%-10% % 20%-30% 30%及以上但從實際投資收益來看大部分居民存在投資期望收益偏高的情況對于過去一（2021年）實際投資收益方面，投資有所收益的比例為61.15%；20.75%的居民出現(xiàn)虧損現(xiàn)象。值得注意的是，雖然有19.74%的受訪居民期望擁有超20%的投資收益，但實際上賺20%及以上的居民占比僅為8.64%。從投資產(chǎn)品類型來看，我國居民的投資種類主要集中在股票/基金類和銀行活期/定存類理財配置相對保守實際收益與期望收益有一定的距離。25%20%15%10%5%0%

圖表3-7過去一年中國居民實際投資收益（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理22.26%22.26%18.10%15.60%14.65%8.64%7.29%4.44%3.84%5.18%賺0-5% % %上虧 虧5%以下 虧5%-10%%2、學(xué)歷與期望收益呈正相關(guān)趨勢2、學(xué)歷與期望收益呈正相關(guān)趨勢此外，從受教育程度方面來看，受訪者的期望收益與學(xué)歷呈現(xiàn)一定的正相關(guān)現(xiàn)象。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，接近50%的碩士研究生及以上學(xué)歷的受訪者期望收益率在10%以上。其中，13.04%的碩士研究生受訪者期望收益率在30%及以上。圖表3-8不同學(xué)歷居民投資期望收益（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理13.04%13.04%13.04%13.04%27.54%24.64%8.70% 13.04%17.79%25.30%24.90%15.42%8.30%8.29%28.00%17.33%28.00%14.67% 17.79%25.30%24.90%15.42%8.30%8.29%28.00%17.33%28.00%14.67% %6.67%22.45%30.61%16.33%14.29% 8.16%8.16%保值不虧就好

5%-10%

20%-30%

30%及以上三、中國居民財富配置機構(gòu)選擇（一）中國居民財富管理機構(gòu)選擇分布1、中國財富管理市場結(jié)構(gòu)1、中國財富管理市場結(jié)構(gòu)《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（以下簡稱“資管新規(guī)”）實施將近四年以來，資管行業(yè)前期存在的若干“亂象”得到了根本治理。在資管新規(guī)的引領(lǐng)下，我國銀行基（公募/私募信托券商資管保險資管、獨立第三方等各類財富管理機構(gòu)運行態(tài)勢平穩(wěn)。券商資管6.7%基金公司資管9.0%私募基金13.4%

期貨公司資0.2%銀行理財20.4%

從財富管理市場結(jié)構(gòu)來看，基金（含公募、私募、基金公司及子公司資管計劃）是我國最大的財富管理市場，市場份額約為四成。其次是銀行理財，占比在20%以上。而險、信托等也占據(jù)著較大的比例，2020年分別為18.4%、16.2%。圖表3-92020年中國財富管理行業(yè)市場結(jié)構(gòu)（單位：%）資料來源：Wind、中國信托業(yè)協(xié)會、銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行那罢爱a(chǎn)業(yè)研究院整理公募基金15.7%

保險資管18.4%信托資管16.2%

2、居民財富管理機構(gòu)偏好從居民進行財富管理的機構(gòu)選擇上來看，其顯示的結(jié)果與財富管理行業(yè)結(jié)構(gòu)大致相同銀行基金公司保險公司、信托公司、證券公司是我國居民比較偏好的財富管理機構(gòu)。2、居民財富管理機構(gòu)偏好其中，選擇銀行的比例達到45.11%，接近一半的居民選擇在銀行進行活期/定期存款，我國是儲蓄大國，居民的存儲意識比較強?；鸸疽渤蔀橹匾呢敻还芾砥脚_，40.88%的受訪者選擇基金公司進行財富管理。此外，保險公司及信托公司的比例分別為38.58%、35.89%，證券公司為31.29%。圖表3-10中國居民財富管理機構(gòu)偏好（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理50%40%30%20%10%

45.11%

40.88%

35.89%

31.29%

21.88%

9.40% 7.68%0%銀行 基金公司 保險公司 信托公司 證券公司 互聯(lián)網(wǎng)理財平臺第三方理財機構(gòu) 其他（二）不同收入家庭的財富管理機構(gòu)選擇分析不同收入水平的居民在財富管理機構(gòu)的選擇上有不同的偏好。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，收入越高的居民在財富管理的機構(gòu)選擇上更為多元化，也更“大膽”；收入越低的居民越趨向于選擇較為穩(wěn)定的機構(gòu)進行財富管理。具體來看，有50.41%的年收入在10萬及以下的居民選擇銀行進行財富管理；年收入在30萬以上的居民更多地選擇信托機構(gòu)、保險機構(gòu)、基金機構(gòu)進行財富管理，尤其是年收入在100萬及以上的居民選擇以上三種機構(gòu)的比例較大。現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論（MPT）（美國經(jīng)濟學(xué)家馬可維茨于1952年提出）認為，通過將不同類型的金融資產(chǎn)放在一起，可在不降低收益性的基礎(chǔ)上降低非系統(tǒng)性風(fēng)險。資產(chǎn)配置的優(yōu)化組合對增加財富有較大的幫助。值得注意的是，盡管近年來第三方理財機構(gòu)依托銷售牌照和綜合化服務(wù)優(yōu)勢整合市場優(yōu)秀產(chǎn)品資源，在財富管理市場上確立了自身地位，但居民對其仍持較為謹慎的態(tài)度。圖表3-11中國居民財富管理機構(gòu)偏好（按收入分類）（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理7.32%7.32%11.38%19.51%31.71%11.24%8.43%28.09%5.83%8.74%16.50%35.01%7.27%9.09%25.45%34.55%3.41%8.57%22.86%37.14%3.70%11.11%3.70%22.22%59.62%29.21%45.63%40.00%45.71%44.38%26.83%62.96%47.57%41.82%34.29%26.74%31.72%55.56%28.64%29.78%41.75%51.43%41.82%50.41%45.51%43.69%38.36%41.12%40.74%下 萬 20-30萬 30-50萬 50-100萬 銀行 信托公

保險公

基金公

證券公

互聯(lián)網(wǎng)理財平

第三方理財機構(gòu) 其他（三）中國居民選擇財富管理機構(gòu)關(guān)注因素在政策推動資管行業(yè)回歸本源的背景下，國內(nèi)金融機構(gòu)紛紛將財富管理作為轉(zhuǎn)型升級的主要發(fā)展方向。隨著我國財富管理市場的發(fā)展以及金融對外開放的不斷深化，財富管理行業(yè)競爭持續(xù)加劇。在此背景下，我國財富管理機構(gòu)加強自身競爭實力尤為重要。以用戶的角度出發(fā)，調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，居民在選擇財富管理機構(gòu)時，機構(gòu)產(chǎn)品的收益率成為第一大考慮因素，比例達到62.76%。同時，超40%的受訪者也將機構(gòu)規(guī)模與口碑、機構(gòu)產(chǎn)品豐富度以及風(fēng)險內(nèi)控納入重點考核項中。此外，除以上四個因素外，財富管理機構(gòu)的服務(wù)態(tài)度也受到用戶的深切關(guān)注。圖表3-12中國居民選擇財富管理機構(gòu)主要關(guān)注因素（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理機構(gòu)產(chǎn)品收益機構(gòu)規(guī)模與口機構(gòu)產(chǎn)品豐富風(fēng)險內(nèi)服務(wù)態(tài)資金投資走產(chǎn)品購買費其他增值服

20.35%12.28%5.95%

48.56%42.61%41.27%38.58%

62.76%（四）不同收入家庭選擇財富管理機構(gòu)關(guān)注因素從不同收入居民來看，機構(gòu)產(chǎn)品收益率、機構(gòu)產(chǎn)品豐富度以及機構(gòu)規(guī)模與口碑均是不同收入家庭比較關(guān)注的因素。此外，高收入居民普遍對機構(gòu)服務(wù)態(tài)度要求較高，對風(fēng)險內(nèi)控也較為關(guān)注。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，年收入在50-100萬的組別在選擇財富管理機構(gòu)時，將服務(wù)態(tài)度作為關(guān)注點的比例為48.57%；年收入在100萬及以上的組別選擇服務(wù)態(tài)度的比例達到48.15%財富管理機構(gòu)應(yīng)更貼近客戶以客戶為中心根據(jù)不同客戶的實際需求風(fēng)險偏好、收入情況等為依據(jù)，實現(xiàn)精準服務(wù)。圖表3-13中國居民選擇財富管理機構(gòu)主要關(guān)注因（按收入分類）（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理7.32%7.32%10.57%22.76%39.02%3.93%13.48%22.47%35.64%5.83%11.65%18.45%39.72%10.91%10.91%18.18%32.73%8.57%22.86%14.29%31.43%1.12%3.70%14.81%48.15%34.87%35.96%36.89%32.73%48.57%48.15%66.67%67.42%60.19%54.55%40.00%70.37%34.96%42.70%50.49%45.45%42.86%40.74%51.22%53.93%43.69%47.27%48.57%22.22%下 萬 20-30萬 30-50萬 50-100萬 機構(gòu)規(guī)模與口

機構(gòu)產(chǎn)品豐富

機構(gòu)產(chǎn)品收益

服務(wù)態(tài)

風(fēng)險內(nèi)

資金投資走

產(chǎn)品購買費

其他增值服務(wù)四、中國高凈值居民財富配置情況（一）高凈值居民人群分析500-1000萬10.58%200-500萬26.08%

0.19%21.46%

高凈值人群一般指資產(chǎn)凈值在1000萬人民幣以上的人。就國際普遍經(jīng)驗來看，富裕人群、高凈值人群、超高凈值人群等是財富管理的重要服務(wù)對象。近年來，新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，中國高凈值人群呈現(xiàn)穩(wěn)定增長趨勢。1、人群規(guī)模1、人群規(guī)模調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，0.19%的受訪者表示其資產(chǎn)凈值在1000萬及以上。按照目前中國人口數(shù)量，預(yù)計中國高凈值人群規(guī)模突破了200萬人。22.13%

50-100萬19.56%

圖表3-14中國居民資產(chǎn)凈值規(guī)模分布（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理2、區(qū)域分布2、區(qū)域分布四線城市9.26%三線城市8.57%二線城市10.16%

五線城市上4.87%其他3.17%

通過數(shù)據(jù)交叉分析，中國資產(chǎn)凈值在1000萬及以上的受訪者主要分布在一線城市，占比接近一般份額，達到42.53%。新一線城市發(fā)展強勁，人數(shù)比例為21.44%。二線城市人群比例為10.16%其余地區(qū)比例均在10%以下。高凈值人群聚集一線城市與經(jīng)濟發(fā)展、資源、行業(yè)發(fā)展等多方面因素有關(guān)。圖表3-15中國高凈值人群區(qū)域分布情況（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理新一線城市21.44%

一線城市42.53%

3、職業(yè)分布從職業(yè)分布來看，中國高凈值人群中，自主創(chuàng)業(yè)成為企業(yè)主的人數(shù)較多，比例達到44.16%；企業(yè)的高級管理人員即金領(lǐng)的比例為18.79%；二代繼承人、金融投資專業(yè)人士3、職業(yè)分布金融投資專業(yè)人士10.24%二代繼承人10.98%

自由職業(yè)者6.73%其他9.10%

的比例分別為10.98%、10.24%。2020年以來，在新冠疫情的影響下，在線教育、醫(yī)健康、人工智能等行業(yè)迎來發(fā)展機遇。在這些行業(yè)中，也涌現(xiàn)出一批新的高凈值人群。圖表3-16中國高凈值人群職業(yè)構(gòu)成（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理4、年齡分布4、年齡分布企業(yè)高級管理者（金領(lǐng)）18.79%

企業(yè)主44.16%

從年齡分布來看，中國高凈值人群年齡主要在26-4歲之間。其中，31.47%的高凈值人群年齡處于26-35歲的階段34.58%的高凈值人群年齡處于36-45歲的階段。整體來看，中國高凈值人群年輕化趨勢較為明顯。圖表3-17中國高凈值人群年齡分布（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理26-35歲36-45歲56-64歲

7.16%4.14%1.96%

20.69%

31.47%34.58%（二）高凈值人群財富配置偏好1、可投資資產(chǎn)規(guī)模1、可投資資產(chǎn)規(guī)模可投資資產(chǎn)指現(xiàn)金或是存款、股票、基金、債券、房產(chǎn)、另類投資品等，不包括自住性房產(chǎn)。高凈值人士的可投資資產(chǎn)一般在600萬元以上。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，中國超一半份額的高凈值人士可投資資產(chǎn)在600-1000萬元之間，處5000萬元-1億元1.56%3000-5000萬元2.42%

8.11%

于基本達標階段。1000萬元以上的比例為42.11%，其中30.02%的人群可投資資產(chǎn)規(guī)模在1000-3000萬元之間；3000-5000萬元、5000萬元-1億元、1億元及以上的比例較小，分別為2.42%、1.56%、8.11%。圖表3-18中國高凈值人群可投資資產(chǎn)規(guī)模分布（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理2、財富來源2、財富來源30.02%注：可投資資產(chǎn)包括個人的金融資產(chǎn)和投資性房產(chǎn)43.61%35.19%43.61%35.19%20.26%8.49%10.67%40%30%20%10%

57.89%

從財富來源構(gòu)成來看，企業(yè)經(jīng)營收入是高凈值人群的主要收入來源，比例達到43.61%。其次是工資收入，比例為35.19%此外投資獲利也是高凈值人群財富的一大來源，比例為20.26%。圖表3-19中國高凈值人群財富來源分布（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理0%企業(yè)經(jīng)營收入 工資收入 投資獲利 財產(chǎn)繼承 其他3、資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)3、資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)從資產(chǎn)配置情況來看，中國高凈值人群可投資資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)較為多元化。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，股票/基金類產(chǎn)品仍是高凈值人群較為青睞的金融資產(chǎn)配置，比例達到45.56%；次是銀行活期/定存類，比例為25.42%，與整體居民金融資產(chǎn)投資種類相比，高凈值人群銀行活期/定存類資金配置比例相對較少。此外，高凈值人群的海外投資比例較大，達到20.87%。50%40%30%

圖表3-2045.56%資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理45.56%資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理25.42%20.87%6.84% 6.29%5.67%4.32%2.73%2.56% 2.44%1.69%20%10%0%

股票基金

銀行活定存類

海外投資 股權(quán)直投 信托類產(chǎn)品

其他 債券類 房地投資

其他金衍生品

商業(yè)保險類貴金屬類五、中國居民財富管理行業(yè)存在問題目前，中國財富管理行業(yè)處于高速增長階段，在監(jiān)管部門的大力指導(dǎo)和推動下，我國財富管理行業(yè)在規(guī)范中走向蓬勃發(fā)展。在迅猛發(fā)展下，新概念、新模式、新機構(gòu)如雨后春筍般出現(xiàn)在市場上。但總體而言，中國的財富管理市場仍處于發(fā)展初期，規(guī)則體系尚未健全，仍面臨著諸多問題。從用戶角度來看，調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，居民認為目前財富管理行業(yè)存在財富管理機構(gòu)專業(yè)和服務(wù)能力不足等問題，比例達到61.23%。部分財富管理機構(gòu)人員受業(yè)績指標以及利驅(qū)動，難以提供專業(yè)、客觀的服務(wù)，導(dǎo)致財富管理機構(gòu)與用戶之間難以建立深度的互信互利關(guān)系。此外，產(chǎn)品冗雜，難以甄別，市場較為分散也是目前財富管理行業(yè)存在的較大的問題。隨著財富管理線上化進程加速，信息流動愈加高效，財富管理產(chǎn)品容易出現(xiàn)宣傳過度、同質(zhì)化等問題，這為居民帶來了極大的甄別困擾。圖表3-21中國居民認為目前財富管理行業(yè)存在的痛點（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理財富管理機構(gòu)專業(yè)和服務(wù)能力不足產(chǎn)品冗雜，難以甄別市場較為分行業(yè)監(jiān)管力度不足，亂象叢預(yù)警和信息披露制度尚未建立，信息披露滯后其他

1.92%

61.23%56.05%49.14%44.15%35.12%從行業(yè)內(nèi)部來看，一系列的發(fā)展短板和問題在一定程度上阻礙了我國財富管理行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。（一）缺乏全面、有公信力的評級體系財富管理是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分目前我國金融市場上還存在著體系不健全、功能不完善、結(jié)構(gòu)不合理等問題。同時，在財富管理行業(yè)，目前也缺少權(quán)威、統(tǒng)一、可信的市場評價或評級標準。一些財富管理機構(gòu)或根據(jù)內(nèi)部評級辦法對產(chǎn)品的風(fēng)險程度定級，或選擇市場上魚龍混雜的評級中介來提供外部評級。這在一定程度會影響處于相對信息劣勢的個人投資者做出正確投資決策。（二）財富管理服務(wù)欠缺及不平衡目前，中國已出現(xiàn)針對高凈值人群和超高凈值人群的私人銀行部門以及家族辦公室，但是針對中國大量的中等收入階段的個性化財富管理服務(wù)嚴重欠缺。近年來，中國的中產(chǎn)階級正在快速崛起，中等收入階層是中國社會穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展的中堅力量。但通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，中國居民家庭對金融資產(chǎn)的配置結(jié)構(gòu)較為單一，主要為定期/活期存款、現(xiàn)金等產(chǎn)品。一方面是由于我國居民儲蓄意識較強，另一方面是居民可選理財工具范圍較為有限。投資者“被動接受”現(xiàn)有的財富管理產(chǎn)品，而非根據(jù)自身風(fēng)險偏好和投資規(guī)模進行主動選擇。（三）財富管理行業(yè)結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)投資仍然是中國居民投資的重要組成部分。但我國居民持有的投資性房地產(chǎn)較少，這并不利于居民的財富增值。隨著“房住不炒”等政策的施行，房地產(chǎn)市場進入平穩(wěn)的發(fā)展階段，未來房地產(chǎn)作為中國家庭主要投資資產(chǎn)的作用將會進一步減弱。因此急需開發(fā)能夠幫助中國家庭進行長期財富管理和配置的重要工具和市場，避免中國民間財富過度地向投資性房地產(chǎn)行業(yè)集中。（四）財富管理市場亂象叢生我國財富管理機構(gòu)良莠不齊，尤其是一些規(guī)模較小的機構(gòu)由于缺乏投研能力和投顧服務(wù)意識“重產(chǎn)品不重客戶、重業(yè)績不重風(fēng)險、重銷售不重售后”的風(fēng)氣影響財富管理行業(yè)的長期發(fā)展。六、中國居民財富配置趨勢（一）風(fēng)險管理趨勢從全球經(jīng)濟增長來看，歐美經(jīng)濟增速放緩，中國經(jīng)濟形式穩(wěn)中向好，環(huán)境趨向穩(wěn)定和積極。隨著資產(chǎn)配置的多元化發(fā)展財富管理需求的大幅增長財富管理行業(yè)的蓬勃發(fā)展，財富管理面臨的風(fēng)險類型更加廣泛，難度更加大。同時居民避險意識不斷提升2008年金融危機以后，現(xiàn)金存款和權(quán)益投資的比重有相對上漲。與之對應(yīng)的，固定收益占高凈值人群總財富的比例大幅降低。以上資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的變化顯示出全球高凈值人群對流動性資產(chǎn)的重視和避險意識的提升。雙重因素推動下，未來中國財富管理行業(yè)風(fēng)險管理力度將不斷加強，風(fēng)險管理體系將逐步完善，風(fēng)險管控能力與財富管理業(yè)務(wù)將愈加匹配。（二）財富管理配置趨勢1、資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)1、資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)改革開放40多年來，中國居民財富積累不斷增加，財100%80%60%40%20%0%

房地

中國 美國金融資產(chǎn)及其他

富配置已成為家庭經(jīng)濟決策的重要內(nèi)容。總體來看，中國居民資產(chǎn)配置不均衡，房產(chǎn)持續(xù)占據(jù)主要地位。和美國相比，我國居民家庭住房資產(chǎn)比重偏高，美國居民金融資產(chǎn)配置較高。72%28%37%63%圖72%28%37%63%中國居民財富配置VS美國居民財富配置（單位：%）資料來源：Wind、CEIC前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理居民資產(chǎn)通過合理的多元化配置，可降低資產(chǎn)快速縮水的風(fēng)險，從而提升家庭抵御風(fēng)險的能力。過去十幾年來，中國居民一直把房產(chǎn)作為資產(chǎn)配置的主要方向。家庭資產(chǎn)配置多元化是一個漫長的過程，且長期的經(jīng)濟增長仍然會帶動房產(chǎn)價值的上升。在此背景下，盡管未來房產(chǎn)作為主要投資資產(chǎn)的作用會進一步減弱，但是短期內(nèi)國內(nèi)居民資產(chǎn)配置偏向房產(chǎn)的狀態(tài)將不會改變。2、金融資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)2、金融資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)從金融資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)來看，中國居民金融資產(chǎn)配置偏保守，收益較低的安全資產(chǎn)占據(jù)較大的比例。隨著全球經(jīng)濟、金融一體化程度加深，金融市場已經(jīng)形成復(fù)雜的聯(lián)動關(guān)系。特別是近兩年來，不確定性日益凸顯，單一市場的投資品種策略很難適應(yīng)如今復(fù)雜的市場環(huán)境。從美國、日本、德國等國家居民金融資產(chǎn)配置來看，股權(quán)、股票、基金、保險等在其金融資產(chǎn)中占據(jù)較大的比重。近年來，隨著國家大力發(fā)展直接融資，居民金融資產(chǎn)配置意識加強，金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重有所上升，金融資產(chǎn)配置將更加多元化。m aikang4長壽時代4城市居民財富管理白皮書2022第四章中國居民保險消費特征及趨勢一、中國保險業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析（一）2021年保費收入微降2015-2020年中國保險業(yè)原保險保費收入不斷增長，2020年達到4.53萬億元，增長幅度為6.3%，主要得益于健康險的持續(xù)增長。2021年我國保險業(yè)原保險保費收入為4.49萬億元，同比微降0.8%。圖表4-12015-2021年中國原保險保費收入情況（單位：萬億元，%）資料來源：中國銀保監(jiān)會官網(wǎng)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理4.534.4927.6%4.264.534.4927.6%4.263.6%2.4312.1%6.3%3.8%-0.8%28%421%3 14%7%20%12015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

-7%原保險保費收入（萬億元） 增長速度（%）（二）人身險占據(jù)主要份額分險種來看，人身險是保險業(yè)的保費的主要收入來源。2021年，人身險收入3.32萬億元，占總收入的比重達到74.0%。其中，壽險收入2.36萬億元，占保險保費收入的52.5%；健康險收入8447億元，占比為18.8%；人身意外傷害險收入1210億元，占比為2.7%。此外，2021年財產(chǎn)險收入1.17萬億元，占總保險保費收入的26.0%。圖表4-22021年中國原保險保費收入構(gòu)成（單位：%）資料來源：中國銀保監(jiān)會官網(wǎng)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理財產(chǎn)險26.0%

其他74.0%人身意外傷害險2.7%

壽險52.5%健康險18.8%二、中國居民財富配置中保險類資產(chǎn)占比情況（一）中國居民商業(yè)保險參保率否59.33%20%-30%8.83%18.43%

是40.67%30%及以上6.14%

近年來，中國居民保險意識有了較大幅度的提高。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，40.67%的受訪者表示自己購買有商業(yè)保險，59.33%的受訪者表示自己尚未購買。此外，一線城市、新一線城市的商業(yè)保險滲透率相對更高。圖表4-3全國重點城市居民是否購買有商業(yè)保險（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理（二）中國居民財富配置中保險類資占比近年來我國保險業(yè)發(fā)展迅速，但居民保險類資產(chǎn)占比依舊較低。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在金融資產(chǎn)中，中國居民的保險類資產(chǎn)比重大部分處于10%以下，比例超過60%。在歐美發(fā)達國家，保險資產(chǎn)占金融資產(chǎn)的比例在30%左右，與我國相鄰的日韓則為25%左右，相比之下，我國居民保險資產(chǎn)配置比例仍有較大的提升空間。圖表4-42022年中國居民保險類資產(chǎn)占金融資產(chǎn)的比重（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理5%-10%31.48%

5%以下35.12%三、中國居民保險消費人群及保單數(shù)量56-64歲7.68%18.83%

5.57%13.65%

（一）保險消費人群畫像1、年齡分布1、年齡分布從保險消費人群的年齡階段分布來看，26-55歲人群成為保險消費的主力軍，占比超過70%。其中，26-35歲人群占比為33.13%，36-45歲人群占比為21.14%，46-55歲人群占比為18.83%。圖表4-52022年中國保險消費人群年齡分布（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理36-45歲21.14%

26-35歲33.13%女44.68%

男55.32%

2、性別分布2、性別分布在此次調(diào)研中，保險消費人群性別分布較為均勻，其中55.32%的男性受訪者表示買過商業(yè)保險；女性消費者占則為44.68%。女性保險意識在過去幾年有了顯著的提升。圖表4-62022年中國保險消費人群性別分布（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理3、地區(qū)分布3、地區(qū)分布從消費者地域分布來看，我國保險消費者分布與人口密度、經(jīng)濟發(fā)展相關(guān)——保險消費者主要聚集于一線城市及新一線城市。其中，一線城市占比最高，達到39.92%；新一線城市占比為21.04%；二線城市及三線城市占比均在10%以上。圖表4-72022年中國保險消費人群地區(qū)分布（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理一線城新一線城二線城市三線城市四線城市五線城市其他

5.18%3.10%4.00%

10.36%

21.04%16.40%

39.92%4、收入水平4、收入水平從消費者的收入水平來看，此次參與調(diào)研的保險消費者年收入主要在10-50萬之間。其中，20-30萬占比最高，達到34.17%；其次是10-20萬，比例為23.61%；30-50萬年收入人群比例為19.77%。圖表4-82022年中國保險消費人群年收入水平（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理34.17%23.61%34.17%23.61%19.77%10.56%6.72%5.17%30%20%10%0%下

20-30萬 30-50萬 50-100萬 （二）保險消費人群人均保單擁有量2張3張5張及以上

38.69%3215.47%6.19%6.81%3215.47%6.19%6.81%

我國保險消費者多擁有1張至2張保單調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，38.69%的受訪者僅擁有1張保單；32.84%的受訪者擁有2張保單；擁有3張及以上保單的人群比例為28.47%。綜合來看中國保險消費人群人均持有保單量約為2.2張/人。圖表4-92022年中國保險消費人群保單擁有量（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理四、保險消費人群保費分布情況（一）保險消費人群當(dāng)前年度總保費間分布在保險消費金額上，我國保險消費者年度總保費主要在3000元以下居多。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，年度總保費支出在0-3000元區(qū)間的人群比例接近一半，為43.76%，其中大部分落在1000-3000元區(qū)間，比例為23.22%。25%20%15%10%5%0%

圖表4-102021年中國保險消費人群年度總保費區(qū)（單%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理23.22%23.22%20.54%16.70%10.17%9.02%5.95%5.18%6.14%3.08%元元3000-5000元5000元-1萬元 元 2-3萬元 3-5萬元 5-10萬元 從年收入水平來看保費支出與年收入存在一定的關(guān)系，高收入水平人群的保費支出規(guī)模更高。圖表4-112021年中國保險消費人群年度總保費區(qū)間（按收入類）（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理4.88%4.88%1.63%5.69%5.69%6.50%8.94%5.06%2.91%2.81%2.81%9.55%12.92%7.27%3.64%7.27%7.27%9.09%14.29%18.53%3.93%2.91%6.80%8.74%11.65%4.86%5.71%14.29%17.89%15.73%6.80%18.45%14.55%15.54%21.82%21.91%8.57%7.86%7.71%3.70%7.41%3.70%7.41%11.11%14.81%25.24%33.24%19.57%14.81%16.36%25.28%16.50%12.73%17.14%18.52%下 萬 20-30萬 30-50萬 50-100萬

3000-5000

5

2-萬

3-5萬

5-10萬

（二）保險消費人群年保費預(yù)期上限布目前，我國保險消費人群年保費支出上限主要在3000元到2萬元之間。其中，保險資金投入上限為5000元的人群比例為21.69%，上限在1萬元和2萬元的比例分別為14.20%、15.55%，上限在3000元的人群比例為17.47%。25%20%15%10%5%0%

圖表4-122022年中國保險消費人群年度總保費支出上限（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理21.69%21.69%17.47%14.20%15.55%7.29%8.25%5.18%5.76%4.61%下 3000元 5000元 元 2萬元 3萬元 5萬元 元 不設(shè)上限五、保險消費人群痛點與需求重點（一）保險消費人群保險配置情況目前，在保險消費人群主要消費的險種中，醫(yī)療險和車險處于領(lǐng)先位置，配置的人群比例分別達到65.26%、60.18%。其次是壽險、重疾險以及意外險，配置的人群比

例分別為54.16%、51.02%、46.45%。圖表4-132022年中國保險消費人群保險配置情況（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理65.26%60.18%65.26%60.18%54.16%51.02%46.45%27.64%20.24%8.67%60%40%20%0%醫(yī)療險 車

壽險 重疾險 意外險 年金

家財險 其他（二）保險消費人群著重的保險產(chǎn)品要素消費者在保險的購買上較為謹慎。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，消費者在購險時主要關(guān)注的是保險產(chǎn)品、保險機構(gòu)以及服務(wù)等幾大要素。具體來看，消費者認為合適的險種是首要關(guān)注點，選擇比例達到64.11%。目前市面上保險產(chǎn)品眾多，同質(zhì)化趨勢較為明顯，消費者的首要“任務(wù)”是從中挑選合適的險種。其次，保險產(chǎn)品的性價比也是消費者較為關(guān)注的，比例為52.98%，消費者均希望在合適的價格下獲得很多的保障及服務(wù)。再者，保險機構(gòu)的品牌、信譽及知名度也較為重要，消費者希望選擇讓人信賴的保險機構(gòu)進行購買。此外，保險銷售業(yè)務(wù)人員的專業(yè)度、售后保障、保險產(chǎn)品條款等也是保險消費者較為關(guān)注的因素。圖表4-142022年中國保險消費人群購險關(guān)注的要素（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理合適的險保險性價保險公司信譽及知名業(yè)務(wù)人員的專業(yè)度購買渠道的售后保保險產(chǎn)品條購買渠道的知名度產(chǎn)品附加服務(wù)吸引產(chǎn)品是否多元化身邊是否有親朋好友購買過同類產(chǎn)品其他

19.19%16.70%12.13%11.35%9.40%1.15%

64.11%52.98%52.21%47.22%38.58%（三）保險消費人群痛點分析當(dāng)前，保險條款復(fù)雜，核心層條款粗糙，附加條款簡陋等問題仍然困擾著保險消費者。在受訪者中，有62.38%的人認為保險條款的清晰明了較為重要。同時，54.89%的受訪者認為目前市場中保險產(chǎn)品過多，同質(zhì)化嚴重，難以甄別。此外，47%左右的受訪者認為部分保險內(nèi)容死板，希望獲得個性化、靈活可調(diào)整的綜合解決方案。除此之外，保險機構(gòu)的服務(wù)也非常重要。35.18%的受訪者認為目前保險行業(yè)存在保險服務(wù)周期短，購買前與購買后的服務(wù)態(tài)度有差別的問題；32.82%的受訪者遇到保險理賠效率低，理賠需求時常得不到應(yīng)答的問題。圖表4-152022年中國保險消費人群認為保險市場存在的問（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理保險條款復(fù)雜，核心層條款粗糙，附加條款簡市場中保險產(chǎn)品過多，同質(zhì)化嚴重，難以甄保險內(nèi)容死板，希望獲得個性化、靈活可調(diào)整的綜合解決方案保險費率水平與責(zé)任保障不對保險服務(wù)周期短，購買前與購買后服務(wù)態(tài)度有差保險理賠效率低，理賠需求時常得不到應(yīng)答理賠無專業(yè)人士指導(dǎo)，成功率較低其他問題

0.58%

62.38%54.89%47.79%47.22%35.18%32.82%21.69%六、年金型保險消費情況及需求痛點分析（一）年金型保險產(chǎn)品配置情況年金保險是以保險人生存為給付保險金條件，并按約定的時間、間隔分期給付生存保險金的新型人身險。從當(dāng)前市面產(chǎn)品來看，按給付保險金的限期不同，年金保險主要分為

終身年金保險、定期年金保險和聯(lián)合年金保險三種產(chǎn)品：圖表4-16年金險分類情況資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理終身年金保障

也被稱為養(yǎng)老年金保險或養(yǎng)老金保險。年金

定期年金保障 保險公司以被保險人生存為條件，在合同期限內(nèi)進行保險的給付，在期限到期或被保險人死亡之后，保險終止。定期年金保障 聯(lián)合年金保障

以兩人或兩人以上的家庭成員為保險對象70%60%50%40%30%20%10%0%

終身年金保障 定期年金保障 聯(lián)合年金保障

從目前我國保險消費者年金型保險的配置情況來看，終身養(yǎng)老型年金險較受消費者青睞，人群比例達到61.97%；其次是定期年金保險，比例為49.14%。61.97%49.14%20.73%圖表61.97%49.14%20.73%2022年中國保險消費人群年金險配置情（單%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理（二）居民購買年金型保險產(chǎn)品的原因從購買原因來看，大部分消費者購買年金險主要是為自己及家人提供保障在受訪者中的比例達到59.50%此外，將年金險作為財富儲存以及投資理財工具也是消費者購買年金險的重要因素，比例分別為40.12%和39.16%。圖表4-182022年中國保險消費人群購買年金險的原（單%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理為自己及家人提供保障財富儲投資理合理避作為補充養(yǎng)老作為子女教育基用于財富增值專款專用其他

40.12%39.16%36.47%28.41%18.23%10.75%4.41%3.84%

59.50%（三）年金型保險消費人群看重的保產(chǎn)品要素在年金險的選擇上消費者主要看重的是產(chǎn)品的收益性、安全性、產(chǎn)品公司品牌/榮譽以及后續(xù)的保障。圖表4-192022年中國保險消費人群購買年金險看重的要素（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理產(chǎn)品收益性安全產(chǎn)品公司品牌及信后續(xù)的保障性價其

2.50%

33.40%

62.00%55.47%53.74%51.63%（四）居民對于年金型保險的需求痛點從目前年金險市場來看，盡管年金險產(chǎn)品數(shù)量眾多，但類型較為單一，容易同質(zhì)化，55.47%的受訪者認為產(chǎn)品類型較為單一是困擾其選擇年金險的重要因素之一。55.09%的受訪者認為購買年金險資金流動性較差。此外，銷售人員專業(yè)度不足、容易誤導(dǎo)消費者，利率低、杠桿低也是消費者遇到的主要問題。圖表4-202022年中國保險消費人群認為年金險存在的痛點（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理產(chǎn)品類型較為單資金流動性較銷售人員專業(yè)度不足，容易誤導(dǎo)消費者利率低，杠桿售后服務(wù)較其他

3.07%

27.26%

55.47%55.09%49.71%46.45%七、萬能型保險消費情況及需求痛點分析（一）萬能型保險產(chǎn)品配置情況1、萬能險發(fā)展現(xiàn)狀1、萬能險發(fā)展現(xiàn)狀根據(jù)美國保險監(jiān)督官協(xié)會（NationalAssociationofInsuranceCommissioners，簡稱NAIC）對萬能險的定義，萬能險是一種永久性人壽保險產(chǎn)品，具有投資儲蓄和類似定期保險的低保費兩個特征。在“2016年保險業(yè)監(jiān)管和改革發(fā)展情況及今年監(jiān)管工作安排”會議上，原保監(jiān)會副主席黃洪強調(diào)，萬能險是一個保險產(chǎn)品，具有風(fēng)險保障功能，而風(fēng)險保障功能正是區(qū)別于其他金融產(chǎn)品的內(nèi)在本質(zhì)屬性。1979年，萬能險誕生于美國，2000年進入我國，并得到快速發(fā)展。2015-2020年我國萬能險市場波動較大2016年在險資運用放開下的大背景下，眾多中小壽險公司，紛紛加碼萬能險。也是在這一年，萬能險迎來“高光”時刻，全年保費規(guī)模接近1.2萬億元，市場占比接近40%。隨著“保險姓保、回歸保障”改革的推進，我國萬能險市場快速萎縮，2017年大幅下降。目前，行業(yè)整體發(fā)展平穩(wěn)，2020年保費規(guī)模約為7149億元，占比約為22.70%。圖表4-212015-2020年中國萬能險市場發(fā)展（單位：億元，%）資料來源：中國銀保監(jiān)會官網(wǎng)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理15000100005000

42%39.57%35.50%39.57%35.50%1196727.64%29.40%764721.58%7954871122.70%7149561928%21%14%7%02015

2016

2017

2018

2019

0%2020萬能險保費規(guī)模（億元） 占壽險比重（%）終身壽險+萬能險26.47%年金險+萬能險29.94%

護理保險+萬能4.01%其他4.31%兩全險+萬能險35.27%

從萬能險產(chǎn)品來看，我國市面上的萬能險產(chǎn)品曾超過2000多款。2021年10月，銀保監(jiān)會人身險部發(fā)布《萬能型人身保險管理辦法（征求意見稿）》，明確規(guī)定只有終身壽險、兩全保險以及年金保險可以設(shè)計成萬能險。政策發(fā)布后，我國萬能險產(chǎn)品總體有所減少，據(jù)前瞻整理，2022年初約有1600多款。從萬能險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，目前市面上銷售的萬能險不止三類產(chǎn)品，以上提到的終身壽險、兩全保險以及年金保險是萬能險的主流產(chǎn)品，合計占比超過90%。圖表4-222022年中國萬能險市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理2、消費者萬能險配置情況注：數(shù)據(jù)截止至2022年1月末。2、消費者萬能險配置情況60%50%40%30%20%10%

從目前我國居民萬能險的配置情況來看，上述提到的三大類——兩全保險（萬能型）、終身壽險（萬能型）和年金保險（萬能型）正是消費者配置最多的險種，人群比例分別達到55.09%、53.55%、48.18%。55.09%53.55%48.18%16.46%圖55.09%53.55%48.18%16.46%2022年中國保險消費人群萬能險配置情（單%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理0%兩全保險（萬能型

終身壽險（萬能型

年金保險（萬能型

其他類

（二）居民購買萬能型保險產(chǎn)品的原因從配置的原因來看，60.46%的受訪者表示將其當(dāng)做補充的醫(yī)療保障50.48%的受訪者想要實現(xiàn)資金保值及增值，48.94%的受訪者看中其保障功能靈活。此外，30.90%的受訪者認為其透明公開，值得購買；28.60%的受訪者表示將其當(dāng)作財富儲蓄工具。圖表4-242022年中國保險消費人群購買萬能險的原（單%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理補充醫(yī)療保資金保值及增保障功能靈活透明公財富儲抵御通貨膨脹其他

5.12%

15.93%

30.90%28.60%

60.46%50.48%48.94%（三）萬能型保險消費人群看重的保產(chǎn)品要素對于保險產(chǎn)品的重要要素，保險消費人群關(guān)注的重點大抵相同——保險機構(gòu)的品牌及口碑、產(chǎn)品的收益率、產(chǎn)品的保障范圍及條款等。在購買萬能險時，55.47%的受訪者表示比較注重保險機構(gòu)的品牌及口碑；作為兼具資產(chǎn)管理功能的萬能險，52.21%的受訪者將其收益率作為挑選的重要因素之一。圖表4-252022年中國保險消費人群購買萬能險看重的要素（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理保險機構(gòu)的品牌及口碑收益保險產(chǎn)品條產(chǎn)品用戶規(guī)性價購買渠道的售后保其他

1.15%

22.26%

55.47%52.21%47.79%44.34%38.39%（四）居民對萬能型保險的需求痛點從需求痛點來看，萬能險市場存在的問題主要圍繞在虛假信息、過度營銷、定位錯誤等方面上。60.27%的受訪者認為萬能險市場上虛假信息過多，難以甄別；59.31%的訪者認為保險銷售人員素質(zhì)參差不齊，容易誤導(dǎo)消費者；此外，52.40%的受訪者認為消費者專業(yè)性較弱，對萬能險的定位認知容易出錯；而52.21%的受訪者認為目前萬能險產(chǎn)品風(fēng)險責(zé)任條款不明晰。圖表4-262022年中國保險消費人群認為萬能險存在的痛點（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理虛假信息過多，難以甄保險銷售人員素質(zhì)參差不齊，容易誤導(dǎo)消費消費者專業(yè)性較弱，對萬能險的定位認知容易出錯風(fēng)險責(zé)任條款不清產(chǎn)品現(xiàn)金價值設(shè)計不合理，存在長險短做風(fēng)險隱其他

60.27%52.452.229.75%1.92%52.452.229.75%1.92%0%1%八、投資連結(jié)型保險消費情況及需求痛點分析（一）投資連結(jié)型保險產(chǎn)品配置情況1、投連險發(fā)展現(xiàn)狀1、投連險發(fā)展現(xiàn)狀據(jù)原中國保監(jiān)會（現(xiàn)已和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會合并為銀保監(jiān)會）發(fā)布的《投資連結(jié)保險管理暫行辦法》，投資連結(jié)保險（以下簡稱“投連險”）是指包含保險保障功能并至少在一個投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價值的人身保險產(chǎn)品。投連險的投資賬戶必須是資產(chǎn)單獨管理的資金賬戶。2015-2021年中國投連險市場呈波動態(tài)勢2021年，我國投連險獨立賬戶新增交費規(guī)模達到695億元，同比增長幅度達到46.9%。圖表4-272015-2021年中國投連險市場發(fā)（單億元%）資料來源：中國銀保監(jiān)會官網(wǎng)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理1000800600400200

60%93946.9%93946.9%67838.5%25.8%69512.9%470473333376-49.9%-29.1%0%-30%02015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

-60%投連險獨立賬戶新增交費（億元） 增長率（%）2、消費者投連險配置情況2、消費者投連險配置情況60%50%40%30%20%

根據(jù)投連險產(chǎn)品的風(fēng)險偏好，投連險產(chǎn)品大致分為進取型（偏股票、權(quán)益類）、平衡型（偏混合類）、穩(wěn)健型（債券、基金等固定收益類）等三大類。從居民投連險配置結(jié)構(gòu)來看，目前中國居民配置的投連險產(chǎn)品種類多為平衡型，比例達到53.36%。其次是穩(wěn)健型，占比為31.05%；進取型占比為15.59%。這與我國居民相對保守的財富管理配置大致相同。10%0%

53.36%31.05%53.36%31.05%15.59%

平衡型 穩(wěn)健型

圖表4-282022年中國保險消費人群投連險配置情（單%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理（二）居民購買投資連結(jié)型保險產(chǎn)品原因在購買原因上，居民除了主要的人壽保險外，購買投連險的主要原因還有資產(chǎn)增值、稅務(wù)籌劃等。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，57.77%的受訪者購買投連險的原因是人壽保障，52.78%的受訪者用于資產(chǎn)增值，41.84%的受訪者用于稅務(wù)籌劃。此外，合理避稅及財富保全也是主要原因之一，比例為39.16%。圖表4-292022年中國保險消費人群購買投連險的原（單%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理人壽保資產(chǎn)增稅務(wù)籌合理進行避稅及財富保全財富傳進行基金投其他

14.01%4.14%

25.72%

57.77%52.78%41.84%39.16%（三）投資連結(jié)型保險消費人群看重保險產(chǎn)品要素在購買投連險時，消費者看重的產(chǎn)品要素主要有收益率、風(fēng)險、價格及保障內(nèi)容。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，59.50%的受訪者較為看重投連險產(chǎn)品的預(yù)期收益率，53.55%的受訪者將投連險產(chǎn)品的風(fēng)險納入重點考慮范圍內(nèi)。此外，產(chǎn)品價格和保障內(nèi)容也是重要的考慮因素，比例分別為51.44%、50.10%。圖表4-302022年中國保險消費人群購買投連險看重的要素（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理預(yù)期收益風(fēng)險大產(chǎn)品價保障內(nèi)手續(xù)費公司品牌及口產(chǎn)品的繳費方其他

10.36%1.92%

28.98%24.76%

59.50%53.55%51.44%50.10%（四）居民對于投資連結(jié)型保險的需痛點目前，相對于其他類型的商業(yè)保險，消費者對投連險相對陌生。59.88%的消費者表示在購買投連險時，不知道買入多少才合適；此外，由于市面上產(chǎn)品過多，消費者對產(chǎn)品的了解程度較淺，同時保險銷售人員素質(zhì)參差不齊，容易誤導(dǎo)消費者，導(dǎo)致消費者不知該如何挑選適合自己的產(chǎn)品進行投資。此外，47.79%的受訪者認為投連險產(chǎn)品設(shè)計過于復(fù)雜，較難理解。圖表4-312022年中國保險消費人群認為投連險存在的痛點（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理在購買時，不知道買入多少才合保險銷售人員素質(zhì)參差不齊，容易誤導(dǎo)消費市面上產(chǎn)品過多，不知如何挑選適合自己的產(chǎn)品進行投資產(chǎn)品設(shè)計太過復(fù)雜，較難理解售后服務(wù)較差其他

1.42%

26.49%

59.88%57.20%53.55%47.79%九、投保渠道在保險實際用戶中的滲透率直銷渠道8%銀保渠道30%

專業(yè)代理與保險經(jīng)紀4%個人代理渠道58%

保險行業(yè)渠道包括個人代理、銀保渠道、直銷渠道等，受政策導(dǎo)向和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)影響大，近年來呈現(xiàn)個代渠道占比提高、銀保渠道壓縮的狀態(tài)。目前，個人代理渠道為主流，市場份額達到58%；其次是銀保渠道，占比約為30%。圖表4-32中國人身險銷售渠道結(jié)構(gòu)（單位：%）資料來源：《中國保險年鑒》、澤平宏觀前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理從我國居民保險消費渠道偏好來看，調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，銀保渠道、直銷渠道、專業(yè)代理/保險經(jīng)紀、個人代理以及第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺是消費者購買保險的主要渠道。圖表4-332022年中國保險消費人群購險渠道（單位：%）資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理銀保渠直銷渠專業(yè)代理與保險經(jīng)紀等個人代理渠第三方互聯(lián)網(wǎng)平電銷渠團體保險渠其他

10.75%7.29%2.30%

46.26%43.19%41.84%36.08%35.51%十、中國居民保險消費趨勢分析（一）保險消費意識不斷提高近年來在消費科技文化等方面青年人迅速崛起，并成為一股新的力量，引領(lǐng)著社會各領(lǐng)域的變化。在保險領(lǐng)域，保險消費也呈現(xiàn)出群眾接受度不斷提高、年輕化的發(fā)展趨勢。經(jīng)過新冠疫情，居民健康意識加強，保險消費意識也將不斷提高。（二）商業(yè)保險類配置增多123第一支柱公共養(yǎng)老金縱觀國際發(fā)達國家保險市場的發(fā)展情況，人均GDP和保險深度呈“S曲線”，人均GDP在1萬美元時，保險度快速提升。2019年我國人均GDP首次突破1萬美元，中等收入人群崛起，財富管理和配置需求旺盛，保險作為金融投資、財富傳承的重要工具，將發(fā)揮更大作用。在國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上，銀保監(jiān)會表123第一支柱公共養(yǎng)老金第二支柱 第三支柱職業(yè)養(yǎng)老金 個人養(yǎng)老金職業(yè)養(yǎng)老金個人養(yǎng)老金人儲蓄性養(yǎng)老保商業(yè)養(yǎng)老保險

（三）第三支柱養(yǎng)老保險快速發(fā)展目前我國基本形成了養(yǎng)老?！叭еw系其中，第一支柱占絕對主導(dǎo)地位，第二支柱進展緩慢，第三支柱仍處于試點初期在第一支柱滿負荷運轉(zhuǎn)對公共財政拖累較重、第二支柱一般企業(yè)加入意愿不高的背景下，第三支柱將迎來發(fā)展機遇。第三支柱主要是個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險。m aikang5長壽時代5城市居民財富管理白皮書2022第五章長壽時代·中國養(yǎng)老財富管理行業(yè)發(fā)展分析一、中國居民人口結(jié)構(gòu)分析我國進入老齡化社會已超過20年。參考國際上對人口老齡化不同階段的劃分將65歲及以上的人口比例達到7%稱為進入“老齡化社會”，2000年，我國65歲及以上人口占比已為7%。二十年來，中國社會老齡化腳步持續(xù)加快，2010年65歲及以上人口占比為8.9%，2020年達到13.5%。2021年末，中國60歲及以上人口為26736萬人，占18.9%，其中，65歲及以上人口為20056萬人，占14.2%，老齡化程度進一步加深。圖表5-12000-2020年中國人口結(jié)構(gòu)（單位：%）資料來源：國家統(tǒng)計局前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理13.5%68.6%13.5%68.6%17.9%8.9%74.5%16.6%7.0%70.1%22.9%80%60%40%20%0%2000

2010

2020

二、中國養(yǎng)老財富管理行業(yè)發(fā)展背景（一）老齡化加快，養(yǎng)老需求增加當(dāng)今時代人口老齡化已成為全球廣泛關(guān)注的社會經(jīng)濟問題我國老齡化問題較為嚴峻，2021年2月，人社部表示，預(yù)計“十四五”期間，我們的老年人口將超過3億人，從輕度老齡化進入到中度老齡化階段。而聯(lián)合國則預(yù)測：2035年前后，我國65歲及以上人口比例可能超過20%，進一步升級為“超老齡化社會”；2060年前后，我國65歲及以上人口比例或?qū)⑦_到30%，屆時全國有將近三分之一的人口達到或超過65歲。人口老齡化進程的持續(xù)加快，促使養(yǎng)老需求不斷增加；龐大的老年人群規(guī)模，催生了巨大的健康養(yǎng)老相關(guān)的產(chǎn)品和服務(wù)需求。（二）長壽時代帶來財富時代自2000年進入老齡化社會以來，中國經(jīng)濟社會迅猛發(fā)展、醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)不斷進步，人口預(yù)期壽命持續(xù)延長，我國已進入長壽時代。長壽時代的特征是低死亡率、低生育率、壽命延長。在相當(dāng)長的時間內(nèi)，人們的預(yù)期壽命每10年會增2~3歲，若干年后，相當(dāng)多的人可能進入百歲人生。在長壽時代下，人人帶病長期生存，為提升健康壽命，養(yǎng)老資金支出將越來越多。居民將更加依賴投資回報和財富積累來養(yǎng)老，財富管理需求旺盛。依靠合理的資產(chǎn)配置，延長財富壽命使得自然壽命健康壽