負債資金的籌集

沈元軻建筑工程學院工程財務與會計

—建筑施工企業(yè)負債資金的籌集

主題：建筑施工企業(yè)負債資金的籌集

（2學時）導入新課1.建筑施工企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中缺少資金時除去權益資金還有沒有其他的途徑籌資？2.企業(yè)的負債資金籌集方式有哪些？3.每一種負債資金籌集方式的成本如何？教學目標1．區(qū)分權益資金和負債資金；2．了解負債資金的籌集方式；3．了解負債資金的成本。知識目標：1．能夠熟知負債資金的籌集方式；2.能夠熟知負債資金的成本。

能力目標：1．具有良好的社會責任感，工作責任心；2．具有團隊協(xié)作精神，能主動與人合作、協(xié)作工作；3．具有良好的職業(yè)道德。

社會目標：長期借款發(fā)行債券融資租賃商業(yè)信用等負債資金的種類一建筑施工企業(yè)負債的種類（一）長期借款的種類1．按借款的期限分類中期借款：是指借款期限在1年以上（不含1年）5年以下（含5年）的借款；長期借款：是指借款期限在5年以上（不含5年）的借款。二

長期借款2．按借款的條件分類信用借款：以借款人的信譽獲得的借款，無需以財產(chǎn)做抵押；擔保借款：以一定的財產(chǎn)做抵押或以一定的保證人做擔保取得的借款。二

長期借款3．按借款的用途分類基本建設借款：從事新建、改建、擴建等基本建設項目專項借款：更新改造借款、大修理借款、科研開發(fā)借款等流動資金借款：流動基金借款、生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時借款等二

長期借款4．按提供貸款的機構分類政策性銀行貸款：國家政策性貸款業(yè)務的銀行

商業(yè)銀行貸款：各商業(yè)銀行向工商企業(yè)提供的貸款

信托投資公司取得實物或貨幣形式的信托投資貸款從財務公司取得各種貸款等

長期借款二(二)長期借款籌資的優(yōu)缺點（1）籌資速度快。（2）籌資成本低。（3）借款彈性好。（4）可產(chǎn)生財務杠桿作用。1．長期借款的優(yōu)點二

長期借款2．長期借款的缺點（1）財務風險較大（2）限制條款較多（3）籌資數(shù)額有限二長期借款債券是債務人為籌集資本而發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。三發(fā)行債券1．按發(fā)行主體分類（1）政府債券風險小，流動性強。（2）金融債券風險不大，流動性較好，報酬也比較高。（3）公司債券風險較大，利率比較高。（一）債券的種類發(fā)行債券三2．按有無抵押擔保分類（1）信用債券（2）抵押債券（3）擔保債券發(fā)行債券三3．按債券是否記名分類（1）記名債券（2）無記名債券發(fā)行債券三（1）可轉(zhuǎn)換債券（2）無息債券（3）浮動利率債券（4）收益?zhèn)?．債券的其他分類發(fā)行債券三（二）發(fā)行債券的資格與條件1．發(fā)行債券的資格我國《公司法》規(guī)定，股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上的國有企業(yè)或其它兩個以上的國有投資主體設立的有限責任公司，有資格發(fā)行公司債券。發(fā)行債券三2．發(fā)行債券的條件（1）股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元。（2）累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%。（3）最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。（4）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策。（5）債券的利率不得超過國務院限定的水平。發(fā)行債券三1．公募發(fā)行以非特定的多數(shù)投資者作為募集對象所進行的債券發(fā)行，稱為公募發(fā)行。(三)債券的發(fā)行方式發(fā)行債券三（1）公募發(fā)行分類直接公募發(fā)行：又稱自己公募，是指債券的發(fā)行人不通過中介機構而直接向眾多投資者公開發(fā)行債券的方式。間接公募發(fā)行：是指債券的發(fā)行人通過中介機構向眾多投資者公開發(fā)行債券的方式。發(fā)行債券三①因向眾多投資者發(fā)行債券，所以能籌集較多的資金；②可以提高發(fā)行者在證券市場上的知名度，擴大社會影響；③與私募發(fā)行相比，債券的利息率較低；④公募發(fā)行的債券一般都可公開上市交易，有比較好的流動性，很受投資人歡迎。（2）公募發(fā)行的優(yōu)點發(fā)行債券三（3）公募發(fā)行的缺點①公募發(fā)行的發(fā)行費用較高；②公募發(fā)行需時間較長。發(fā)行債券三2．私募發(fā)行以特定的少數(shù)投資者為募集對象所進行的債券發(fā)行，稱為私募發(fā)行。這里所謂的“特定的”投資者，一般可分為兩類：一類是個人投資者，如企業(yè)職工；一類是機構投資者，如大的金融機構。發(fā)行債券三（1）私募發(fā)行的優(yōu)點①節(jié)約發(fā)行費用；②發(fā)行時間短；③發(fā)行的限制條件少。發(fā)行債券三（2）私募發(fā)行的缺點①需要向投資者提供高于公募債券的利率；②私募發(fā)行的債券一般不能公開上市交易，缺乏流動性；③債務集中于少數(shù)債權人，發(fā)行者的經(jīng)營管理容易受到干預。發(fā)行債券三（1）資金成本較低（2）保證控制權（3）發(fā)揮財務杠桿作用(四)債券籌資的優(yōu)缺點1．債券籌資的優(yōu)點（1）籌資風險高（2）限制條件多（3）籌資額有限2．券籌資的缺點發(fā)行債券三課程小結

1.負債的種類1.發(fā)行債券籌資2.長期借款籌資2.負債籌資的成本特征3.發(fā)行債券籌資

發(fā)行債券的成本特征