流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述課件

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)1將要討論的問題流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的涵義流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理銀行擠兌的成因及應(yīng)對人壽保險(xiǎn)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)事故保險(xiǎn)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)投資基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將要討論的問題流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的涵義2流動(dòng)性的涵義流動(dòng)性指金融機(jī)構(gòu)能夠在一定時(shí)間內(nèi)以合理的成本籌集一定數(shù)量的資金來滿足客戶當(dāng)前或未來的資金需求。流動(dòng)性的涵義流動(dòng)性指金融機(jī)構(gòu)能夠在一定時(shí)間內(nèi)以合理的成本籌集3金融機(jī)構(gòu)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在金融機(jī)構(gòu)中:存款性機(jī)構(gòu)承擔(dān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)最大共同基金、對沖基金、養(yǎng)老基金和

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司等承擔(dān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)最小人壽保險(xiǎn)公司等承擔(dān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)介于上述金融機(jī)構(gòu)之間.4金融機(jī)構(gòu)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在金融機(jī)構(gòu)中:4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的涵義流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指一家銀行不能隨時(shí)以合理的價(jià)格籌集到足夠的資金履行自己的義務(wù)，滿足客戶的需求。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的涵義流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指一家銀行不能隨時(shí)以合理的價(jià)格籌集5流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因從負(fù)債方看:儲(chǔ)戶取款或保單持有者索賠若金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金持有量較低,將被迫迅速變現(xiàn)資產(chǎn),變現(xiàn)速度越快,則變現(xiàn)價(jià)格就可能越低。從資產(chǎn)方看:表外貸款承諾可產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)通過減少現(xiàn)金資產(chǎn)出售流動(dòng)性資產(chǎn)或額外的借款可滿足流動(dòng)性要求。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因從負(fù)債方看:儲(chǔ)戶取款或保單持有者索賠62009年3月美國的銀行的資產(chǎn)負(fù)債

（單位：10億美元）資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金資產(chǎn)之和974.68.12%存款之和7983.474.13%證券之和3322.927.67借入資金2483.123.06貸款之和6545.354.51其他負(fù)債302.42.81其他資產(chǎn)1164.19.7總負(fù)債10768.912006.92009年3月美國的銀行的資產(chǎn)負(fù)債

（單位：10億美元）資產(chǎn)7存款機(jī)構(gòu)負(fù)債的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)依賴活期存款核心存款存款機(jī)構(gòu)需要預(yù)測凈存款外流的分布季節(jié)性變動(dòng)

21世紀(jì)初的低存款利率使得銀行為了尋求流動(dòng)性而尋找投資機(jī)會(huì)管理策略:購買流動(dòng)性管理儲(chǔ)存流動(dòng)性管理存款機(jī)構(gòu)負(fù)債的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)依賴活期存款8購買流動(dòng)性管理目的：阻隔資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債的外流給資產(chǎn)方造成的影響在美國：聯(lián)邦基金市場或回購協(xié)議市場管理負(fù)債方保留資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)方借入資金的利率高于支付給存戶的存款利率在美國,存款是被保險(xiǎn)的,但借入的資金不一定被保護(hù)美國監(jiān)管者的關(guān)注:美國金融危機(jī)期間,大額資金很難或不可能獲得購買流動(dòng)性管理目的：阻隔資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債的外流給資產(chǎn)方造成的9儲(chǔ)存流動(dòng)性管理變現(xiàn)資產(chǎn)以滿足存戶的取款要求在沒有準(zhǔn)備金要求時(shí),銀行傾向于持有現(xiàn)金準(zhǔn)備金(例如,在英國為1%以上）

不利方面:

持有過多先進(jìn)或其他流動(dòng)資產(chǎn)存在機(jī)會(huì)成本減少資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模要求持有過多的低回報(bào)或零回報(bào)資產(chǎn)將購買流動(dòng)性與儲(chǔ)存流動(dòng)性相結(jié)合儲(chǔ)存流動(dòng)性管理變現(xiàn)資產(chǎn)以滿足存戶的取款要求10凈存款外流對資產(chǎn)負(fù)債表的影響

（單位：百萬美元）存款外流前存款外流后資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)100存款70資產(chǎn)100存款65借入資金10借入資金10其他負(fù)債20其他負(fù)債2010010010095通過負(fù)債管理來調(diào)整存款外流

（單位：百萬美元）資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)100存款65借入資金15其他負(fù)債20100100凈存款外流對資產(chǎn)負(fù)債表的影響

（單位：百萬美元）存款外流前存11資產(chǎn)方流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)貸款承諾和其他信用額度產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)可借入資金和減少準(zhǔn)備金美國次貸危機(jī)期間貸款承諾金額極高由于商業(yè)銀行認(rèn)為貸款承諾將不會(huì)被動(dòng)用,所以在危機(jī)之前都持續(xù)增加了貸款承諾。1994年,美國銀行未被使用的貸款承諾與現(xiàn)有流動(dòng)性(如存款賬戶和定期存款)之比為3.5倍,到21世紀(jì)初增加到11倍。資產(chǎn)方流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)貸款承諾和其他信用額度產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)12動(dòng)用貸款承諾所造成的影響（單位：百萬美元）

(a)之前(b)之后現(xiàn)金9存款70現(xiàn)金9存款70其他資產(chǎn)91借入資金10其他資產(chǎn)96借入資金10

其他負(fù)債20其他負(fù)債20100100105100動(dòng)用貸款承諾后的資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整（單位：百萬美元）

(a)購買流動(dòng)性管理(b)儲(chǔ)存流動(dòng)性管理現(xiàn)金9存款70現(xiàn)金4存款70其他資產(chǎn)96借入資金15其他資產(chǎn)96借入資金10

其他負(fù)債20其他負(fù)債20105105100100動(dòng)用貸款承諾所造成的影響（單位：百萬美元）(a)之前(b)13凈流動(dòng)性頭寸（單位：百萬美元）流動(dòng)性來源1.現(xiàn)金類資產(chǎn)總額20002.最大借款限額120003.超額現(xiàn)金準(zhǔn)備500合計(jì)14500流動(dòng)性的使用1.借入資金60002.從美聯(lián)儲(chǔ)借款1000合計(jì)7000總體流動(dòng)性凈額7500凈流動(dòng)性頭寸（單位：百萬美元）流動(dòng)性來源1.現(xiàn)金類資產(chǎn)總額214投資組合和資產(chǎn)方流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

投資組合所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致組合價(jià)值波動(dòng)有學(xué)者認(rèn)為:技術(shù)進(jìn)步增加了金融市場流動(dòng)性一些學(xué)者則認(rèn)為羊群行為實(shí)際上會(huì)減少流動(dòng)性投資組合和資產(chǎn)方流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)投資組合所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)15

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量凈流動(dòng)性報(bào)表:流動(dòng)性來源:現(xiàn)金類資產(chǎn)；可借入資金的最大金額；超額現(xiàn)金準(zhǔn)備在美國,許多商業(yè)銀行通過資產(chǎn)證券化和貸款出售增加流動(dòng)性,并將貸款資產(chǎn)納入到流動(dòng)性來源的報(bào)表中流動(dòng)性的使用已經(jīng)使用的借入資金貨貨幣市場資金在美國:從美聯(lián)儲(chǔ)銀行已經(jīng)借入的任何金額流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量凈流動(dòng)性報(bào)表:16流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的其他度量方法同類比率比較:將存款機(jī)構(gòu)的某些重要比率和資產(chǎn)負(fù)債特征與本地同等規(guī)模的存款機(jī)構(gòu)的情況進(jìn)行對比(如,貸款與存款之比、貸款承諾與資產(chǎn)之比等)。流動(dòng)性指數(shù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的其他度量方法同類比率比較:將存款機(jī)構(gòu)的某些重要17流動(dòng)性指數(shù)衡量金融機(jī)構(gòu)因資產(chǎn)突然或緊急出售處理的收入，與正常市場情況下（可能需要較長的時(shí)間找尋和談判）的公平市場價(jià)相比得出的潛在損失。

-緊急出售價(jià)P

與公平市場價(jià)

P*之比的加權(quán)之和組合權(quán)數(shù)是指個(gè)別資產(chǎn)占組合價(jià)值的百分比流動(dòng)性指數(shù)越大，流動(dòng)性越好流動(dòng)性指數(shù)衡量金融機(jī)構(gòu)因資產(chǎn)突然或緊急出售處理的收入，與正18舉例說明一家銀行有兩種資產(chǎn)：國庫券與房地產(chǎn)貸款各占50%。如果今天金融機(jī)構(gòu)要將國庫券變現(xiàn)，100元面值可以收到99元；如果等到到期（一個(gè)月）才兌現(xiàn)，可以得到100元（P1*）。如果今天將其不動(dòng)產(chǎn)貸款變現(xiàn)，100元面值它可以收到85元（P2），月末變現(xiàn)的話，可收回92元（P2*）。該銀行資產(chǎn)組合一個(gè)月的流動(dòng)性指數(shù)是：I=（1/2）[（.99/1.00）]+（1/2）[（.85/.92）]=0.495+0.492=0.957舉例說明一家銀行有兩種資產(chǎn)：國庫券與房地產(chǎn)貸款各占50%。19度量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)融資缺口和融資要求融資缺口=平均貸款額–平均存款額,或

融資缺口+流動(dòng)資產(chǎn)=融資要求(借入資金)融資缺口可被用于對同類機(jī)構(gòu)的情況進(jìn)行對比或判斷一家金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)趨勢度量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)融資缺口和融資要求20銀行的融資要求資產(chǎn)負(fù)債貸款25核心存款20流動(dòng)性資產(chǎn)5融資要求（借入資金）10合計(jì)30合計(jì)30融資缺口5銀行的融資要求資產(chǎn)負(fù)債貸款25核心存款20流動(dòng)性資產(chǎn)5融資要21國際清算銀行的監(jiān)管要求

國際清算銀行的監(jiān)管要求22使用BIS梯級模型來確定凈資金要求

（單位：百萬美元）1天1個(gè)月6個(gè)月現(xiàn)金流入到期資產(chǎn)101501500可出售的非到期資產(chǎn)122504000可獲取的存款負(fù)債152002000已有的信貸額度12100750證券籌資能力550400547508650現(xiàn)金流出到期負(fù)債304904500信貸額度承諾和其他或有負(fù)債163002960非預(yù)期的現(xiàn)金流出41040508007500凈融資需求4（50）1150累積凈融資需求4（46）1104使用BIS梯級模型來確定凈資金要求

（單位：百萬美元）1天123流動(dòng)性計(jì)劃在流動(dòng)性問題發(fā)生之前做出一些重要的優(yōu)先借款決策，從而：通過利用最優(yōu)的籌資組合降低資金成本減少銀行需要持有的超額準(zhǔn)備金。流動(dòng)性計(jì)劃在流動(dòng)性問題發(fā)生之前做出一些重要的優(yōu)先借款決策，從24流動(dòng)性計(jì)劃勾劃出管理細(xì)節(jié)和管理責(zé)任誰負(fù)責(zé)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通，誰負(fù)責(zé)對外披露信息詳細(xì)地列出那些最有可能取款的資金供給者的名單例如:發(fā)生危機(jī)時(shí)，共同基金和養(yǎng)老基金的提款速度，更有可能比銀行和小企業(yè)要快將季節(jié)性因素（如圣誕節(jié)等）考慮在內(nèi)流動(dòng)性計(jì)劃勾劃出管理細(xì)節(jié)和管理責(zé)任25流動(dòng)性計(jì)劃(續(xù))確定未來各種期限內(nèi)潛在的資金存取規(guī)模，以及滿足此類取款需求時(shí)可以獲得的其他私人資金市場資金來源規(guī)定各個(gè)獨(dú)立分支機(jī)構(gòu)和分行借款的內(nèi)部限額以及在每個(gè)市場可以支付的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的范圍根據(jù)各種預(yù)期的取款程度，詳細(xì)規(guī)定資產(chǎn)出售的先后順序。流動(dòng)性計(jì)劃(續(xù))確定未來各種期限內(nèi)潛在的資金存取規(guī)模，以及26銀行擠兌銀行擠兌產(chǎn)生的原因:銀行的清償力引起人們擔(dān)心某銀行倒閉引起人們對其他銀行清償力的擔(dān)憂投資者的偏好突然改變，不愿持有存款活期存款：先到先得存戶排隊(duì)等候的順序決定了其能夠從銀行取款的數(shù)量銀行恐慌:系統(tǒng)性或傳染性銀行擠兌銀行擠兌銀行擠兌產(chǎn)生的原因:27防止銀行擠兌防止銀行擠兌的措施:央行貼現(xiàn)窗口,滿足銀行的暫時(shí)流動(dòng)性需求建立存款保險(xiǎn)制度美國:危機(jī)期間央行給投資銀行提供貸款等上述做法的經(jīng)濟(jì)成本:上述保護(hù)措施會(huì)導(dǎo)致存款性機(jī)構(gòu)承擔(dān)更大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防止銀行擠兌防止銀行擠兌的措施:28人壽保險(xiǎn)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)人壽保險(xiǎn)公司持有政府債券等流動(dòng)性較好的資產(chǎn)作為緩沖準(zhǔn)備以應(yīng)付退保需求。一般情況下，保費(fèi)收入與保單持有者的退保金額之差的分布狀況是可以預(yù)測的。人們對保險(xiǎn)公司清償力的擔(dān)心仍會(huì)導(dǎo)致擠兌的發(fā)生。為了滿足巨額現(xiàn)金需求，人壽保險(xiǎn)公司將被迫出售其資產(chǎn)組合中的其他資產(chǎn)。人壽保險(xiǎn)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)人壽保險(xiǎn)公司持有政府債券等流動(dòng)性較好29財(cái)產(chǎn)事故保險(xiǎn)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與人壽保險(xiǎn)公司不同，財(cái)產(chǎn)事故保險(xiǎn)公司持有更多的流動(dòng)性資產(chǎn)但是，某些災(zāi)難的發(fā)生會(huì)使得巨額的非預(yù)期損失成為現(xiàn)實(shí)。美國危機(jī)期間挽救國際集團(tuán)（AIG）財(cái)產(chǎn)事故保險(xiǎn)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與人壽保險(xiǎn)公司不同，財(cái)產(chǎn)事故保險(xiǎn)30投資基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)共同基金、對沖基金基金的凈資產(chǎn)價(jià)值是市場價(jià)值，股東對基金的擠兌沒有儲(chǔ)戶對銀行存款擠兌那樣積極。如果基金被關(guān)閉后進(jìn)行資產(chǎn)清理，其資產(chǎn)將按比例分配給股東，這與存款合約和保險(xiǎn)合約“先到先得”的做法不同。投資基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)共同基金、對沖基金31演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！32流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)33將要討論的問題流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的涵義流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理銀行擠兌的成因及應(yīng)對人壽保險(xiǎn)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)事故保險(xiǎn)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)投資基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將要討論的問題流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的涵義34流動(dòng)性的涵義流動(dòng)性指金融機(jī)構(gòu)能夠在一定時(shí)間內(nèi)以合理的成本籌集一定數(shù)量的資金來滿足客戶當(dāng)前或未來的資金需求。流動(dòng)性的涵義流動(dòng)性指金融機(jī)構(gòu)能夠在一定時(shí)間內(nèi)以合理的成本籌集35金融機(jī)構(gòu)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在金融機(jī)構(gòu)中:存款性機(jī)構(gòu)承擔(dān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)最大共同基金、對沖基金、養(yǎng)老基金和

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司等承擔(dān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)最小人壽保險(xiǎn)公司等承擔(dān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)介于上述金融機(jī)構(gòu)之間.36金融機(jī)構(gòu)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在金融機(jī)構(gòu)中:4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的涵義流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指一家銀行不能隨時(shí)以合理的價(jià)格籌集到足夠的資金履行自己的義務(wù)，滿足客戶的需求。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的涵義流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指一家銀行不能隨時(shí)以合理的價(jià)格籌集37流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因從負(fù)債方看:儲(chǔ)戶取款或保單持有者索賠若金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金持有量較低,將被迫迅速變現(xiàn)資產(chǎn),變現(xiàn)速度越快,則變現(xiàn)價(jià)格就可能越低。從資產(chǎn)方看:表外貸款承諾可產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)通過減少現(xiàn)金資產(chǎn)出售流動(dòng)性資產(chǎn)或額外的借款可滿足流動(dòng)性要求。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因從負(fù)債方看:儲(chǔ)戶取款或保單持有者索賠382009年3月美國的銀行的資產(chǎn)負(fù)債

（單位：10億美元）資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金資產(chǎn)之和974.68.12%存款之和7983.474.13%證券之和3322.927.67借入資金2483.123.06貸款之和6545.354.51其他負(fù)債302.42.81其他資產(chǎn)1164.19.7總負(fù)債10768.912006.92009年3月美國的銀行的資產(chǎn)負(fù)債

（單位：10億美元）資產(chǎn)39存款機(jī)構(gòu)負(fù)債的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)依賴活期存款核心存款存款機(jī)構(gòu)需要預(yù)測凈存款外流的分布季節(jié)性變動(dòng)

21世紀(jì)初的低存款利率使得銀行為了尋求流動(dòng)性而尋找投資機(jī)會(huì)管理策略:購買流動(dòng)性管理儲(chǔ)存流動(dòng)性管理存款機(jī)構(gòu)負(fù)債的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)依賴活期存款40購買流動(dòng)性管理目的：阻隔資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債的外流給資產(chǎn)方造成的影響在美國：聯(lián)邦基金市場或回購協(xié)議市場管理負(fù)債方保留資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)方借入資金的利率高于支付給存戶的存款利率在美國,存款是被保險(xiǎn)的,但借入的資金不一定被保護(hù)美國監(jiān)管者的關(guān)注:美國金融危機(jī)期間,大額資金很難或不可能獲得購買流動(dòng)性管理目的：阻隔資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債的外流給資產(chǎn)方造成的41儲(chǔ)存流動(dòng)性管理變現(xiàn)資產(chǎn)以滿足存戶的取款要求在沒有準(zhǔn)備金要求時(shí),銀行傾向于持有現(xiàn)金準(zhǔn)備金(例如,在英國為1%以上）

不利方面:

持有過多先進(jìn)或其他流動(dòng)資產(chǎn)存在機(jī)會(huì)成本減少資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模要求持有過多的低回報(bào)或零回報(bào)資產(chǎn)將購買流動(dòng)性與儲(chǔ)存流動(dòng)性相結(jié)合儲(chǔ)存流動(dòng)性管理變現(xiàn)資產(chǎn)以滿足存戶的取款要求42凈存款外流對資產(chǎn)負(fù)債表的影響

（單位：百萬美元）存款外流前存款外流后資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)100存款70資產(chǎn)100存款65借入資金10借入資金10其他負(fù)債20其他負(fù)債2010010010095通過負(fù)債管理來調(diào)整存款外流

（單位：百萬美元）資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)100存款65借入資金15其他負(fù)債20100100凈存款外流對資產(chǎn)負(fù)債表的影響

（單位：百萬美元）存款外流前存43資產(chǎn)方流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)貸款承諾和其他信用額度產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)可借入資金和減少準(zhǔn)備金美國次貸危機(jī)期間貸款承諾金額極高由于商業(yè)銀行認(rèn)為貸款承諾將不會(huì)被動(dòng)用,所以在危機(jī)之前都持續(xù)增加了貸款承諾。1994年,美國銀行未被使用的貸款承諾與現(xiàn)有流動(dòng)性(如存款賬戶和定期存款)之比為3.5倍,到21世紀(jì)初增加到11倍。資產(chǎn)方流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)貸款承諾和其他信用額度產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)44動(dòng)用貸款承諾所造成的影響（單位：百萬美元）

(a)之前(b)之后現(xiàn)金9存款70現(xiàn)金9存款70其他資產(chǎn)91借入資金10其他資產(chǎn)96借入資金10

其他負(fù)債20其他負(fù)債20100100105100動(dòng)用貸款承諾后的資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整（單位：百萬美元）

(a)購買流動(dòng)性管理(b)儲(chǔ)存流動(dòng)性管理現(xiàn)金9存款70現(xiàn)金4存款70其他資產(chǎn)96借入資金15其他資產(chǎn)96借入資金10

其他負(fù)債20其他負(fù)債20105105100100動(dòng)用貸款承諾所造成的影響（單位：百萬美元）(a)之前(b)45凈流動(dòng)性頭寸（單位：百萬美元）流動(dòng)性來源1.現(xiàn)金類資產(chǎn)總額20002.最大借款限額120003.超額現(xiàn)金準(zhǔn)備500合計(jì)14500流動(dòng)性的使用1.借入資金60002.從美聯(lián)儲(chǔ)借款1000合計(jì)7000總體流動(dòng)性凈額7500凈流動(dòng)性頭寸（單位：百萬美元）流動(dòng)性來源1.現(xiàn)金類資產(chǎn)總額246投資組合和資產(chǎn)方流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

投資組合所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致組合價(jià)值波動(dòng)有學(xué)者認(rèn)為:技術(shù)進(jìn)步增加了金融市場流動(dòng)性一些學(xué)者則認(rèn)為羊群行為實(shí)際上會(huì)減少流動(dòng)性投資組合和資產(chǎn)方流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)投資組合所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)47

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量凈流動(dòng)性報(bào)表:流動(dòng)性來源:現(xiàn)金類資產(chǎn)；可借入資金的最大金額；超額現(xiàn)金準(zhǔn)備在美國,許多商業(yè)銀行通過資產(chǎn)證券化和貸款出售增加流動(dòng)性,并將貸款資產(chǎn)納入到流動(dòng)性來源的報(bào)表中流動(dòng)性的使用已經(jīng)使用的借入資金貨貨幣市場資金在美國:從美聯(lián)儲(chǔ)銀行已經(jīng)借入的任何金額流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量凈流動(dòng)性報(bào)表:48流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的其他度量方法同類比率比較:將存款機(jī)構(gòu)的某些重要比率和資產(chǎn)負(fù)債特征與本地同等規(guī)模的存款機(jī)構(gòu)的情況進(jìn)行對比(如,貸款與存款之比、貸款承諾與資產(chǎn)之比等)。流動(dòng)性指數(shù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的其他度量方法同類比率比較:將存款機(jī)構(gòu)的某些重要49流動(dòng)性指數(shù)衡量金融機(jī)構(gòu)因資產(chǎn)突然或緊急出售處理的收入，與正常市場情況下（可能需要較長的時(shí)間找尋和談判）的公平市場價(jià)相比得出的潛在損失。

-緊急出售價(jià)P

與公平市場價(jià)

P*之比的加權(quán)之和組合權(quán)數(shù)是指個(gè)別資產(chǎn)占組合價(jià)值的百分比流動(dòng)性指數(shù)越大，流動(dòng)性越好流動(dòng)性指數(shù)衡量金融機(jī)構(gòu)因資產(chǎn)突然或緊急出售處理的收入，與正50舉例說明一家銀行有兩種資產(chǎn)：國庫券與房地產(chǎn)貸款各占50%。如果今天金融機(jī)構(gòu)要將國庫券變現(xiàn)，100元面值可以收到99元；如果等到到期（一個(gè)月）才兌現(xiàn)，可以得到100元（P1*）。如果今天將其不動(dòng)產(chǎn)貸款變現(xiàn)，100元面值它可以收到85元（P2），月末變現(xiàn)的話，可收回92元（P2*）。該銀行資產(chǎn)組合一個(gè)月的流動(dòng)性指數(shù)是：I=（1/2）[（.99/1.00）]+（1/2）[（.85/.92）]=0.495+0.492=0.957舉例說明一家銀行有兩種資產(chǎn)：國庫券與房地產(chǎn)貸款各占50%。51度量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)融資缺口和融資要求融資缺口=平均貸款額–平均存款額,或

融資缺口+流動(dòng)資產(chǎn)=融資要求(借入資金)融資缺口可被用于對同類機(jī)構(gòu)的情況進(jìn)行對比或判斷一家金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)趨勢度量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)融資缺口和融資要求52銀行的融資要求資產(chǎn)負(fù)債貸款25核心存款20流動(dòng)性資產(chǎn)5融資要求（借入資金）10合計(jì)30合計(jì)30融資缺口5銀行的融資要求資產(chǎn)負(fù)債貸款25核心存款20流動(dòng)性資產(chǎn)5融資要53國際清算銀行的監(jiān)管要求

國際清算銀行的監(jiān)管要求54使用BIS梯級模型來確定凈資金要求

（單位：百萬美元）1天1個(gè)月6個(gè)月現(xiàn)金流入到期資產(chǎn)101501500可出售的非到期資產(chǎn)122504000可獲取的存款負(fù)債152002000已有的信貸額度12100750證券籌資能力550400547508650現(xiàn)金流出到期負(fù)債304904500信貸額度承諾和其他或有負(fù)債163002960非預(yù)期的現(xiàn)金流出41040508007500凈融資需求4（50）1150累積凈融資需求4（46）1104使用BIS梯級模型來確定凈資金要求

（單位：百萬美元）1天155流動(dòng)性計(jì)劃在流動(dòng)性問題發(fā)生之前做出一些重要的優(yōu)先借款決策，從而：通過利用最優(yōu)的籌資組合降低資金成本減少銀行需要持有的超額準(zhǔn)備金。流動(dòng)性計(jì)劃在流動(dòng)性問題發(fā)生之前做出一些重要的優(yōu)先借款決策，從56流動(dòng)性計(jì)劃勾劃出管理細(xì)節(jié)和管理責(zé)任誰負(fù)責(zé)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通，誰負(fù)責(zé)對外披露信息詳細(xì)地列出那些最有可能取款的資金供給者的名單例如:發(fā)生危機(jī)