2022年充電樁行業(yè)深度報(bào)告 下游新能源汽車滲透率持續(xù)提升-推動(dòng)充電樁需求高增

2022年充電樁行業(yè)深度報(bào)告下游新能源汽車滲透率持續(xù)提升_推動(dòng)充電樁需求高增一、國內(nèi)：下游需求提升+政策驅(qū)動(dòng)，充電樁行業(yè)旭日東升下游新能源汽車滲透率持續(xù)提升，推動(dòng)充電樁需求高增2021年中國新能源汽車滲透率為13%，車樁比為3:1，充電樁存在較大缺口。據(jù)中汽協(xié)和充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2021年國內(nèi)新能源汽車保有量784萬輛，新能源汽車滲透率為13%，充電樁保有量262萬臺(tái)，車樁比為3:1；截止2022年9月，中國新能源汽車保有量達(dá)到1149萬輛，充電樁保有量達(dá)到449萬臺(tái)，車樁比為2.6:1，尚未達(dá)到《電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南(2015-2020年)》中提出的2020年我國車樁比降至1:1的目標(biāo)。隨著新能源汽車滲透率持續(xù)提升，充電樁需求高增。電動(dòng)汽車充電問題被認(rèn)為是電動(dòng)汽車推廣的“最后一公里”，完善充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有助于緩解消費(fèi)者對新能源汽車的里程焦慮，對于推廣發(fā)展電動(dòng)汽車至關(guān)重要。我們預(yù)計(jì)，2025年新能源汽車滲透率有望達(dá)到39%，新能源汽車保有量將達(dá)到3651萬輛，我們假設(shè)2025年車樁比將下降至2.2:1，則2025年中國充電樁保有量將達(dá)1660萬臺(tái)，即中國充電樁缺口達(dá)1398萬臺(tái)。充電樁納入新基建，政策推動(dòng)行業(yè)高速發(fā)展充電樁建設(shè)納入新基建，政策推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。2020年5月，充電樁作為新能源汽車推廣配套設(shè)施，被納入“新型基礎(chǔ)建設(shè)”。2022年1月，國家發(fā)改委明確要求到“十四五”末，形成適度超前、布局均衡、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，能夠滿足超過2000萬輛電動(dòng)汽車充電需求，國內(nèi)新能源汽車補(bǔ)能市場已基本明確了充電為主、換電為輔的補(bǔ)能格局。在政策的支持下，充電樁有望高速發(fā)展。二、國內(nèi)充電樁現(xiàn)狀：以交流慢充為主，高壓快充趨勢勢不可擋我國公共充電樁中以交流為主，直流占比有望提升按安裝地點(diǎn)分類，可以分為公共和隨車配建充電樁，目前我國以私人充電樁（隨車配建充電樁）為主。公共充電樁包含面向社會(huì)車輛的公共樁和面向?qū)Ｓ密囕v的專用樁，隨車配建充電樁實(shí)際上就是私人充電樁，根據(jù)中國充電聯(lián)盟（EVCIPA）的數(shù)據(jù)，截止2022年10月，在充電樁保有量結(jié)構(gòu)中，私人充電樁占比64%，公共充電樁占比36%。按充電技術(shù)分類，主要分為交流、直流充電樁，目前我國公共充電樁以交流樁為主，直流占比有望提升。截止2022年10月，在公共充電樁保有量中，交流樁占比58%，直流樁占比42%，相比2018年底提升5pcts，隨著行業(yè)日益提升的快充需求，公共充電樁中直流占比有望提升。高壓快充是解決新能源汽車?yán)m(xù)航、充電焦慮問題的更優(yōu)方案新能源汽車存在續(xù)航、充電焦慮等核心痛點(diǎn)。充電時(shí)間=電池容量/充電功率。電池容量越大，汽車純電續(xù)航里程越高，所需充電時(shí)間也越長。為延長續(xù)航里程，各大廠商紛紛加裝電池，這樣一來，續(xù)航焦慮有所降低，但充電焦慮開始浮出水面。大功率快充順應(yīng)而生。大功率充電有效解決新能源汽車存在的續(xù)航、充電焦慮，主要路徑有兩條：高電流快充：提高電流以提高功率，但由于焦耳定律Q=I2RT，電流提升將大幅增加充電過程的熱量，因此采用高電流快充路線對散熱要求很高，目前使用高電流快充方式的主要是特斯拉。高電壓快充：提高電壓以提高功率，由于發(fā)熱減少，提升安全性與能量轉(zhuǎn)換效率，充電功率天花板更高，延長電池循環(huán)壽命，并且能在更大區(qū)間保持較高充電功率，充電速度更快。高電壓快充更具優(yōu)勢，驅(qū)動(dòng)全球大汽車廠商紛紛推出800V高電壓平臺(tái)車型。自2019年保時(shí)捷Taycan的TurboS引領(lǐng)800V浪潮之后，很多自主品牌、海外合資以及造車新勢力，紛紛跟進(jìn)布局800V。高壓平臺(tái)進(jìn)程加速，有望驅(qū)動(dòng)高壓快充樁建設(shè)推進(jìn)800V高壓平臺(tái)進(jìn)程加速，驅(qū)動(dòng)高壓充電樁建設(shè)推進(jìn)。隨著800V高壓技術(shù)平臺(tái)的車型進(jìn)入量產(chǎn)階段，主機(jī)廠積極自建充電網(wǎng)絡(luò)配套，如吉利、廣汽、北汽、小鵬、特斯拉等在全國各地均有布局快充樁，高壓充電樁建設(shè)有望加速。高壓快充帶來充電槍+線、直流熔絲和直流接觸器等零部件重新選型。由于充電樁端的高壓零部件成熟度較高，因此高壓技術(shù)下無需做出太大的改變升級，僅需對充電槍+線、直流熔絲和直流接觸器等零部件進(jìn)行重新選型。預(yù)測2025年充電樁設(shè)備市場規(guī)模有望達(dá)755億元，4年CAGR為60.7%隨著新能源汽車滲透率提升，充電樁數(shù)量不斷增長。據(jù)我們預(yù)計(jì)，2021-2025年新能源汽車滲透率將由13%提升至39%，假設(shè)新能源汽車報(bào)廢率為8%，車樁比由2021年3:1下降至2025年2.2:1，則新能源汽車保有量將從784萬輛提升至3651萬輛，帶動(dòng)充電樁保有量從262萬個(gè)增長至1660萬個(gè)。假設(shè)2025年新增公共充電樁占比45%，新增私人充電樁占比55%，公共充電樁中直流樁占比65%，交流樁占比35%，我們預(yù)計(jì)2022-2025年直流樁和交流樁平均價(jià)格分別在5萬元和0.3萬元，則2025年充電樁市場規(guī)模有望達(dá)到755億元，對比2021年113億元，4年CAGR為60.7%。上游設(shè)備端：進(jìn)入壁壘低，行業(yè)充分競爭上游充電設(shè)備行業(yè)的技術(shù)門檻較低，產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，市場格局分散。目前國內(nèi)充電樁設(shè)備生產(chǎn)領(lǐng)域的相關(guān)公司數(shù)量超過300家，供應(yīng)商數(shù)量多，因此市場競爭較充分，上游企業(yè)議價(jià)空間有限，企業(yè)毛利率較低。充電樁上游主要企業(yè)包括：國電南瑞、科士達(dá)、盛弘、科陸、許繼、和順、思源、炬華科技、易事特、萬馬股份、奧特迅、英可瑞等。中游運(yùn)營端：馬太效應(yīng)顯著，行業(yè)集中度高市場上參與者主要有三類，分別是專業(yè)運(yùn)營企業(yè)，整車企業(yè)以及能源電網(wǎng)類企業(yè)。其中專業(yè)化運(yùn)營企業(yè)占公共充電樁運(yùn)營市場份額的75%以上，如特來電、星星充電、車電網(wǎng)、匯充電等；而以能源、電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為主的國有企業(yè)占20-25%，如國家電網(wǎng)、等；以推廣新能源汽車產(chǎn)品為主要目的的整車廠占比低于5%，如特斯拉、比亞迪、蔚來等。充電樁運(yùn)營行業(yè)前期投入大，投資回報(bào)期長，行業(yè)進(jìn)入壁壘較高，馬太效應(yīng)顯著。根據(jù)EVCIPA統(tǒng)計(jì)，截止2022年10月，公共充電樁CR5為69.04%，CR10為85.79%，在所有充電樁中，星星充電、特來電、國家電網(wǎng)占據(jù)前三；在公共充電樁中，特來電、星星充電、云快充占據(jù)前三。充電樁運(yùn)營行業(yè)前期投入大，投資回報(bào)期長，行業(yè)進(jìn)入壁壘較高，充電運(yùn)營市場整體呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面，頭部企業(yè)資源占優(yōu)，具有規(guī)模資源優(yōu)勢。第三方充電服務(wù)平臺(tái)主導(dǎo)模式：依靠充電運(yùn)營商獲取服務(wù)費(fèi)充電樁互聯(lián)互通成為行業(yè)共識(shí)，第三方充電服務(wù)平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生。在該模式下，第三方充電服務(wù)平臺(tái)一般不直接參與充電樁的投資建設(shè)，而是通過自身強(qiáng)大的資源整合能力，將不同的充電運(yùn)營商的充電樁接入到自家的平臺(tái)。以大數(shù)據(jù)、資源整合分配等技術(shù)打通不同運(yùn)營商的充電樁，提高單樁利用率。通過“線上+線下”服務(wù)創(chuàng)新，為C端用戶提供充電、車后、生活等一站式充電服務(wù)，提升用戶充電體驗(yàn)；同時(shí)，第三方充電服務(wù)商為B端運(yùn)營商提供線上精細(xì)化運(yùn)營服務(wù)和線下運(yùn)維服務(wù)，促進(jìn)充電服務(wù)提質(zhì)增效。盈利收益模式主要來源于充電運(yùn)營商分成服務(wù)費(fèi)以及一些增值服務(wù)費(fèi)。但在該模式下，第三方充電服務(wù)平臺(tái)與運(yùn)營商之間會(huì)存在部分利益沖突，一旦運(yùn)營商退出合作，第三方充電服務(wù)平臺(tái)將會(huì)沒有價(jià)值，因此需要建立完善的相互依存、互惠互利的運(yùn)營模式。三、全球視野：歐美市場量利彈性較大，國內(nèi)樁企出海正當(dāng)時(shí)美國：當(dāng)前充電樁以公用+L2為主美國充電樁以公用為主。美國充電樁按安裝地點(diǎn)分為公用充電樁和私人充電樁，2021年公用充電樁占比86%，私人充電樁占比14%。按充電等級分為：L1、L2、DC快充。美國電動(dòng)汽車充電樁分為三類：1級（L1）、2級（L2）和直流快速充電樁（DCfast）。L1指在120V電壓下，充電速度可達(dá)2-5英里/小時(shí)充電樁；L2指的是在240電壓下，充電速度可達(dá)10-20英里/小時(shí)的充電站；DC快充指的是充電電壓超過480V，充電速度可達(dá)60-80英里/小時(shí)的快充樁。美國充電樁以L2為主，相比私人充電樁，公用充電樁中DC快充占比較大。截止2021年，美國充電樁中以L2為主，其中公共充電樁中80%為L2，19%為DC快充，0.7%為L1；而私人充電樁中87%為L2，11%為L1，2%為DC快充，相比私人充電樁，公用充電樁中DC快充占比較大。歐洲：當(dāng)前以交流慢充電樁為主，直流快充占比提升在歐盟，充電樁根據(jù)功率輸出和速度分為兩類，即交流樁和直流樁。據(jù)EAFO，交流樁根據(jù)速度分為三類，即慢速、中速、快速；直流樁分為四類，即慢速、快速、level1超快速、level2超快速。當(dāng)前歐洲以22kW以下的交流慢充樁為主，直流快充樁占比提升。據(jù)IEA統(tǒng)計(jì)，2021年歐洲公共充電樁保有量35.6萬臺(tái)，直流快充樁數(shù)量僅為4.9萬臺(tái)，直流快充樁占比13.7%，交流充電樁為30.8萬臺(tái)，交流樁占比86.3%；2021年直流快充樁占比相比2019年提升2pcts。歐洲充電樁基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展不平衡，公路充電樁嚴(yán)重短缺。據(jù)AECA數(shù)據(jù)，2021年歐洲各國充電樁數(shù)量集中在荷蘭、法國、德國、意大利、瑞典等國家，5國充電樁數(shù)量占?xì)W洲總充電樁數(shù)量的80.4%。據(jù)ACEA對歐洲各國每百公里充電點(diǎn)統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，27個(gè)國家中僅5個(gè)國家充電樁數(shù)量多于10個(gè)，公路網(wǎng)絡(luò)重要場景充電設(shè)施嚴(yán)重短缺。海外標(biāo)準(zhǔn)及認(rèn)證更為復(fù)雜，但盈利性較優(yōu)，樁企出海正當(dāng)時(shí)海外充電標(biāo)準(zhǔn)及認(rèn)證更為復(fù)雜。目前國際上主要有五個(gè)充電樁標(biāo)準(zhǔn)，分別是：中國國標(biāo)GB/T、CCS1美標(biāo)（combo/Type1）、CCS2歐標(biāo)（combo/Type2）、日本標(biāo)準(zhǔn)CHAdeMO，同時(shí)特斯拉擁有自己獨(dú)立的一套充電接口標(biāo)準(zhǔn)。全球范圍內(nèi)，CCS和CHAdeMo兩種標(biāo)準(zhǔn)的使用較為廣泛，支持車型較多，而采用國標(biāo)GB/T20234標(biāo)準(zhǔn)的充電設(shè)施數(shù)量最多，同時(shí)海外汽車測試標(biāo)準(zhǔn)和法規(guī)相對于中國市場而言更為嚴(yán)苛。四、國內(nèi)重點(diǎn)公司分析盛弘股份：以直流快充整樁產(chǎn)品為主，發(fā)力歐洲充電樁市場電動(dòng)汽車充換電業(yè)務(wù)：公司目前以直流快充、整樁產(chǎn)品為主，針對不同場景推出差異化產(chǎn)品。公司深耕充電樁行業(yè)十年，產(chǎn)品涵蓋充電模塊、充電樁、充電站建設(shè)及運(yùn)營管理服務(wù)等，其中充電模塊涵蓋15kW、20kW、30kW、40kW等級；公司的充電樁系列主要包括：直流一體機(jī)系列、交流樁系列、充電堆系列、換電產(chǎn)品系列、液冷超充系列等；目前公司以直流快充、整樁產(chǎn)品為主，針對不同場景推出差異化產(chǎn)品。道通科技：憑借技術(shù)、成本和市場渠道優(yōu)勢，發(fā)力海外充電樁業(yè)務(wù)道通科技成立于2004年，專注于汽車智能診斷、檢測分析系統(tǒng)及汽車電子零部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，是專業(yè)的新能源汽車智慧充電綜合解決方案、汽車智能診斷和檢測、TPMS（胎壓監(jiān)測系統(tǒng)）、ADAS（高級輔助駕駛系統(tǒng)）產(chǎn)品和相關(guān)軟件云服務(wù)綜合方案提供商。產(chǎn)品主銷美國、歐洲、日本、澳大利亞等70多個(gè)國家和地區(qū)，其中北美為主要市場，2022上半年，公司北美市場營業(yè)收入達(dá)4.38億元，占總營業(yè)收入的42%。綠能慧充：自主掌握充電樁核心技術(shù)構(gòu)筑品牌護(hù)城河公司主營充電設(shè)備及儲(chǔ)能產(chǎn)品。1）自主研發(fā)充電設(shè)備，品類齊全，7kW-720kW產(chǎn)品全覆蓋，應(yīng)用場景豐富。公司充電設(shè)備主要分為充電樁、充電機(jī)、充電堆三類，實(shí)現(xiàn)7kW-720kW產(chǎn)品全覆蓋，產(chǎn)品適用于公用、專用、商業(yè)、地產(chǎn)等多場景。充電樁為隨車配套的便捷充電設(shè)備，多適用于小區(qū)停車區(qū)等場合；充電機(jī)為高功率充電設(shè)備，充電效率高；充電堆由集成管理的各個(gè)充電機(jī)和充電樁組成，能夠靈活調(diào)配充電功率。2）儲(chǔ)能產(chǎn)品方面，推出30kW/64kWh和107kW/215kWh的儲(chǔ)能系統(tǒng)，可應(yīng)用于分布式儲(chǔ)能、集中式儲(chǔ)能，以及光儲(chǔ)充綜合能源管理等場景，同時(shí)推出光儲(chǔ)充一體化系統(tǒng)。炬華科技：扎根電網(wǎng)，依靠客戶優(yōu)勢發(fā)力海外市場公司成立于2006年，是一家專業(yè)從事能源物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備和服務(wù)研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司主要業(yè)務(wù)分為智慧計(jì)量與采集系統(tǒng)、智能電力終端及系統(tǒng)、物聯(lián)網(wǎng)智能水表、智能配用電產(chǎn)品及系統(tǒng)、智能充電設(shè)備、物聯(lián)網(wǎng)傳感器及配件等物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品和綜合能源服務(wù)解決方案。產(chǎn)品主要服務(wù)于國家電網(wǎng)、及各省電網(wǎng)公司等國內(nèi)電力用戶和非電力用戶，公司業(yè)務(wù)發(fā)展和電網(wǎng)投資規(guī)模、