元宇宙行業(yè)研究：技術(shù)催化元宇宙場(chǎng)景落地賽道多元板塊發(fā)展可期

元宇宙行業(yè)研究：技術(shù)催化元宇宙場(chǎng)景落地，賽道多元板塊發(fā)展可期1、元宇宙板塊行情回顧元宇宙概念備受關(guān)注，板塊表現(xiàn)跑贏大盤(pán)。2021年被稱(chēng)為“元宇宙元年”，2021年10月28日，創(chuàng)立17年的Facebook正式宣布改名為“Meta”，全力重押“元宇宙”

（Metaverse），彰顯了對(duì)未來(lái)元宇宙發(fā)展的愿景與信心。2021年11月，由工信部作為業(yè)務(wù)主管單位的中國(guó)移動(dòng)通信聯(lián)合會(huì)元宇宙產(chǎn)業(yè)委員會(huì)成立，致力于推動(dòng)元宇宙產(chǎn)業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，這一事件標(biāo)志著國(guó)內(nèi)首家獲批元宇宙行業(yè)協(xié)會(huì)正式揭牌，拉動(dòng)元宇宙主題板塊走強(qiáng)。隨著元宇宙概念被更多地認(rèn)識(shí)和提及，國(guó)內(nèi)A股互聯(lián)網(wǎng)及科技公司逐漸開(kāi)始元宇宙相關(guān)業(yè)務(wù)的探索，VR/AR、虛擬數(shù)字人、NFT數(shù)字藏品等應(yīng)用場(chǎng)景及區(qū)塊鏈、云計(jì)算等技術(shù)領(lǐng)域成為熱門(mén)賽道，創(chuàng)新產(chǎn)品不斷推出，元宇宙板塊表現(xiàn)跑贏大盤(pán)。2022年初，“元宇宙”被納入多地政府發(fā)展規(guī)劃。2022年1月，“元宇宙”陸續(xù)被寫(xiě)入上海、合肥、武漢等城市的《政府工作報(bào)告》及產(chǎn)業(yè)布局規(guī)劃中，地方政府希望通過(guò)布局元宇宙等前沿領(lǐng)域，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相融合，打造領(lǐng)先企業(yè)和技術(shù)，促進(jìn)

數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，帶動(dòng)元宇宙行情進(jìn)一步提升。1月底，受大盤(pán)影響，元宇宙和傳媒板塊短期調(diào)整，出現(xiàn)一定回撤。春節(jié)及冬奧期間，多款元宇宙數(shù)字產(chǎn)品亮相。2022年春節(jié)期間，依托區(qū)塊鏈的底層技術(shù)支撐，百度、可口可樂(lè)、中國(guó)銀聯(lián)、支付寶等上線(xiàn)春節(jié)主題數(shù)字藏品，用戶(hù)可獲取數(shù)字藏品的使用權(quán)，作為一種虛擬的數(shù)字權(quán)益。為獻(xiàn)禮北京2022年冬奧會(huì)，多款相關(guān)數(shù)字藏品推出，例如，參與國(guó)際奧委會(huì)推出的冬奧會(huì)游戲，可以獲得奧林匹克NFT數(shù)字徽章，國(guó)際奧委會(huì)官方授權(quán)冰墩墩NFT數(shù)字盲盒EPICBOX發(fā)售，伊利·冠軍閃耀2022數(shù)字藏品上架騰訊幻核，進(jìn)一步推動(dòng)元宇宙概念深入人心，元宇宙板塊市場(chǎng)行情有所改善。由于受到關(guān)于防范以“元宇宙”名義進(jìn)行非法集資的風(fēng)險(xiǎn)提示等政策監(jiān)管加強(qiáng)的影響，元宇宙板塊于2月下旬后震蕩下調(diào)。元宇宙板塊活躍度較高，看好相關(guān)概念的長(zhǎng)期表現(xiàn)。元宇宙主題板塊每日平均成交額處于較高水平，反映出資本市場(chǎng)對(duì)元宇宙相關(guān)概念的關(guān)注與活躍度。我們認(rèn)為，元宇宙有望成為貫穿2022年的投資主線(xiàn)，企業(yè)和資本的涌入將引發(fā)共振，加速元宇宙的行業(yè)發(fā)展。2、元宇宙相關(guān)政策梳理2.1、各地出臺(tái)扶持政策，加快布局元宇宙產(chǎn)業(yè)元宇宙作為全新概念，其長(zhǎng)期發(fā)展需要相應(yīng)政策支撐。當(dāng)前元宇宙技術(shù)和產(chǎn)業(yè)熱度不斷提高，國(guó)內(nèi)外企業(yè)對(duì)于元宇宙相關(guān)業(yè)務(wù)的布局與投資十分積極，但元宇宙的長(zhǎng)期發(fā)展主要還存在諸多困難。根據(jù)民進(jìn)中央擬向全國(guó)政協(xié)十三屆五次會(huì)議提交的《關(guān)于積極穩(wěn)妥推進(jìn)元宇宙技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的提案》，元宇宙的技術(shù)與產(chǎn)業(yè)層面仍存在如下待解難題：1）技術(shù)成熟度不足，物聯(lián)網(wǎng)、全息通信、觸覺(jué)通信等技術(shù)的成熟度距離元宇宙落地應(yīng)用的需求仍有很大差距，現(xiàn)有技術(shù)具有局限性、創(chuàng)新不足、產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)苤朴谌说葐?wèn)題；2）基礎(chǔ)設(shè)施無(wú)法滿(mǎn)足需求，現(xiàn)有數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)尚不能滿(mǎn)足元宇宙應(yīng)用的需求，元宇宙“無(wú)延遲”等場(chǎng)景要求對(duì)于通信網(wǎng)絡(luò)帶來(lái)較大挑戰(zhàn)；3）元宇宙應(yīng)用領(lǐng)域蘊(yùn)含風(fēng)險(xiǎn)，元宇宙對(duì)金融、游戲、版權(quán)、隱私保護(hù)等方面可能帶來(lái)沖擊。數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)為元宇宙夯實(shí)基礎(chǔ)，各地加快元宇宙產(chǎn)業(yè)布局。2022年1月12日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，要求加快建設(shè)信息網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，推進(jìn)云網(wǎng)協(xié)同和算網(wǎng)融合發(fā)展，有序推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施智能升級(jí)，數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的加速完善能夠?yàn)樵钪娈a(chǎn)業(yè)提供數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。與此同時(shí)，許多地方政府都出臺(tái)了元宇宙相關(guān)政策，加快布局元宇宙產(chǎn)業(yè)，搶占元宇宙產(chǎn)業(yè)發(fā)展的制高點(diǎn)，上海、合肥、武漢、無(wú)錫、北京等多個(gè)城市開(kāi)始布局元宇宙賽道。2.2、加強(qiáng)監(jiān)管，促進(jìn)元宇宙有序發(fā)展元宇宙概念熱度持續(xù)走高，行業(yè)亂象引起監(jiān)管部門(mén)高度關(guān)注。2021年，Roblox上市、臉書(shū)更名Meta、微軟收購(gòu)動(dòng)視暴雪等大事件將元宇宙熱度推至新高。企查查數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，我國(guó)共申請(qǐng)“元宇宙”商標(biāo)達(dá)11376件，涉及公司達(dá)1692家。元宇宙熱度高漲的同時(shí)，一些行業(yè)亂象出現(xiàn)。一些公司宣稱(chēng)自己是“元宇宙”公司，然而其主營(yíng)業(yè)務(wù)與元宇宙無(wú)關(guān)，或僅有部分業(yè)務(wù)與元宇宙有所關(guān)聯(lián)。同時(shí)一些不法分子編造虛假“元宇宙”投資項(xiàng)目、打著“元宇宙”區(qū)塊鏈游戲旗號(hào)詐騙、惡意炒作“元宇宙”房地產(chǎn)圈錢(qián)、變相從事“元宇宙”虛擬幣非法牟利等違法活動(dòng)，引起監(jiān)管部門(mén)高度關(guān)注。監(jiān)管逐漸加強(qiáng)，促進(jìn)元宇宙健康有序發(fā)展。針對(duì)以上提及的市場(chǎng)亂象，為保障元宇宙合理有序發(fā)展，監(jiān)管部門(mén)和各組織積極采取措施。2022年2月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于防范以“元宇宙”名義進(jìn)行非法集資的風(fēng)險(xiǎn)提示》，對(duì)利用元宇宙從事非法牟利的違法活動(dòng)進(jìn)行了警示；中國(guó)移動(dòng)通信聯(lián)合會(huì)元宇宙產(chǎn)業(yè)委員會(huì)也發(fā)布了《元宇宙產(chǎn)業(yè)自律公約》，《公約》提出元宇宙創(chuàng)新必須嚴(yán)格遵守有關(guān)法律法規(guī)和國(guó)家政策導(dǎo)向，堅(jiān)決抵制利用元宇宙熱點(diǎn)概念進(jìn)行資本炒作，避免形成市場(chǎng)泡沫。“兩會(huì)”期間，多位代表帶來(lái)元宇宙相關(guān)提案，呼吁建立產(chǎn)業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范和體系，明確產(chǎn)業(yè)的邊界、紅線(xiàn)和禁區(qū)，建議監(jiān)管部門(mén)對(duì)以“元宇宙”概念運(yùn)營(yíng)的企業(yè)，依據(jù)國(guó)家法律規(guī)范要求進(jìn)行監(jiān)管，同時(shí)根據(jù)需要提前研究制定監(jiān)管法律和規(guī)范，如制定備案登記制度、運(yùn)營(yíng)交易模式監(jiān)管制度，提前防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。3、細(xì)分賽道加速布局，市場(chǎng)表現(xiàn)未來(lái)可期3.1社會(huì)各界加速探索，全面元宇宙前景廣闊3.1.1元宇宙定義仍在探索，八大要素需底層技術(shù)支撐目前“元宇宙”尚無(wú)統(tǒng)一定義，各界正在持續(xù)探索。元宇宙的英文“Ｍetaverse”一詞，是“meta（超越）”和“universe（宇宙）”兩者的合成，目前學(xué)界和業(yè)界從不同的角度對(duì)元宇宙進(jìn)行了定義。Facebook創(chuàng)始人兼CEO馬克·扎克伯格認(rèn)為：“元宇宙是個(gè)跨越許多公司甚至整個(gè)科技行業(yè)的愿景，可以把它看作移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的繼任者?！?/p>

中紀(jì)委網(wǎng)站文章《深度關(guān)注：元宇宙如何改寫(xiě)人類(lèi)社會(huì)生活》中寫(xiě)到，“通常來(lái)說(shuō)，元宇宙是基于互聯(lián)網(wǎng)而生、與現(xiàn)實(shí)世界相互打通、平行存在的虛擬世界，是一個(gè)可以映射現(xiàn)實(shí)世界、又獨(dú)立于現(xiàn)實(shí)世界的虛擬空間?！鼻迦A大學(xué)新媒體研究中心執(zhí)行主任沈陽(yáng)認(rèn)為，“綜合各種概念來(lái)看，元宇宙是整合多種新技術(shù)產(chǎn)生的虛實(shí)相融的新型互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用和社會(huì)形態(tài)?！北本┬畔a(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)等起草的《中國(guó)元宇宙白皮書(shū)》認(rèn)為，“元宇宙是利用計(jì)算機(jī)技術(shù)創(chuàng)造出來(lái)平行于現(xiàn)實(shí)世界的數(shù)字世界?！弊鳛樵钪娓拍畹谝还傻腞oblox在招股說(shuō)明書(shū)中列舉了元宇宙的八大要素：身份、社交、沉浸感、低摩擦、多元化、隨時(shí)隨地、經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)和安全。這些要素為未來(lái)元宇宙的發(fā)展打開(kāi)了想象空間，同時(shí)也需要由高度發(fā)達(dá)的底層技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)。六大底層技術(shù)搭建元宇宙?！对钪嫱ㄗC》一書(shū)將元宇宙底層技術(shù)歸納為六大類(lèi)，分別是區(qū)塊鏈、交互技術(shù)、游戲引擎與空間計(jì)算、人工智能與算法、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。基于這些底層技術(shù)，元宇宙將現(xiàn)實(shí)世界映射到數(shù)字世界中，同時(shí)又獨(dú)立于現(xiàn)實(shí)世界。3.1.2概念起源于科幻小說(shuō)，技術(shù)迭代提升元宇宙可實(shí)現(xiàn)性科幻小說(shuō)、電影和游戲中經(jīng)?？梢钥吹綄?duì)元宇宙概念的演繹。“元宇宙”概念最早出自于1992年史蒂芬森的科幻小說(shuō)《雪崩》，小說(shuō)描繪出了一個(gè)超前的未來(lái)構(gòu)想，現(xiàn)實(shí)中的人類(lèi)可以通過(guò)各自的“數(shù)字化身”在元宇宙中進(jìn)行社交活動(dòng)。2006年在PC平臺(tái)發(fā)行的游戲《Roblox》本質(zhì)上是一個(gè)大型多人在線(xiàn)游戲創(chuàng)作平臺(tái)，是現(xiàn)實(shí)中非常接近元宇宙的載體，玩家們?cè)谄渲匈嶅X(qián)或娛樂(lè)，形成自己的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。在2018年由斯皮爾伯格執(zhí)導(dǎo)的電影《頭號(hào)玩家》中，人們戴上VR頭盔進(jìn)入名為“綠洲”

的虛擬世界，在這個(gè)虛擬世界中玩家可以成為任何人、做任何事情，“綠洲”是人們現(xiàn)實(shí)生活的延展，成為玩家們的第二人生。近年來(lái)，受益于信息技術(shù)的快速發(fā)展和媒介形態(tài)的更新迭代，元宇宙的可實(shí)現(xiàn)性正在逐漸提高。以Roblox、Facebook為代表的游戲和互聯(lián)網(wǎng)廠商帶頭領(lǐng)跑，騰訊、字節(jié)跳動(dòng)等公司也紛紛通過(guò)投資布局“元宇宙”新賽道，國(guó)內(nèi)外元宇宙業(yè)務(wù)發(fā)展與投資井噴式增長(zhǎng)，2021年成為了元宇宙元年。3.1.3關(guān)鍵技術(shù)發(fā)展初期，全面元宇宙未來(lái)可期元宇宙相關(guān)底層技術(shù)仍處于技術(shù)萌芽期。Garnter將技術(shù)的生命周期劃分為五個(gè)關(guān)鍵階段，分別是技術(shù)萌芽期、期望膨脹期、泡沫破裂谷底期、穩(wěn)步爬升復(fù)蘇期和生產(chǎn)成熟期。根據(jù)Gartner2021年新興技術(shù)成熟度統(tǒng)計(jì)顯示，基于物理信息的人工智能、去中心化金融、數(shù)字人類(lèi)等與元宇宙密切相關(guān)的底層技術(shù)仍處于技術(shù)萌芽期，還需要5~10年甚至超過(guò)10年才能達(dá)到生產(chǎn)成熟期。布局元宇宙的企業(yè)在細(xì)分賽道各有優(yōu)勢(shì)。在目前的階段，技術(shù)卡點(diǎn)仍是實(shí)現(xiàn)元宇宙的主要問(wèn)題，元宇宙賽道上的各公司在細(xì)分行業(yè)各自發(fā)展，部分應(yīng)用已具備元宇宙關(guān)鍵要素，進(jìn)入獨(dú)立子元宇宙階段，但各個(gè)子元宇宙之間的連接和交互協(xié)議尚未打通。根據(jù)清華大學(xué)新媒體研究中心《2020-2021年元宇宙發(fā)展研究報(bào)告》，在目前布局元宇宙的主要公司中，Meta公司（Facebook）在拓展現(xiàn)實(shí)、社交系統(tǒng)、UGC生態(tài)和MMO游戲方面都表現(xiàn)突出，在圖像引擎維度還有欠缺；Roblox和Epic主要以游戲起家；微軟探索企業(yè)化元宇宙；國(guó)內(nèi)元宇宙龍頭企業(yè)有騰訊和字節(jié)跳動(dòng)，分別在社交系統(tǒng)和UGC生態(tài)上占有優(yōu)勢(shì)。當(dāng)前元宇宙產(chǎn)業(yè)存在瓶頸，向全面元宇宙時(shí)代進(jìn)發(fā)。目前元宇宙發(fā)展仍處于多平臺(tái)階段，各大互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)布元宇宙平臺(tái)，這些平臺(tái)各有發(fā)展重點(diǎn)，并會(huì)不斷擴(kuò)大應(yīng)用的范圍，在這一階段的中后期平臺(tái)之間將嘗試業(yè)務(wù)融合與消費(fèi)者互通，主要的元宇宙人機(jī)互動(dòng)接口是XR類(lèi)產(chǎn)品（AR、VR、MR)，人工智能、區(qū)塊鏈技術(shù)、信息技術(shù)、自動(dòng)化技術(shù)推動(dòng)元宇宙產(chǎn)業(yè)發(fā)展；在平臺(tái)融合階段，平臺(tái)將經(jīng)歷數(shù)量爆發(fā)與逐步融合的過(guò)程，在數(shù)量爆發(fā)期，適應(yīng)新元宇宙接口和信息技術(shù)的元宇宙平臺(tái)不斷被開(kāi)發(fā)出來(lái)，專(zhuān)業(yè)性平臺(tái)和通用性平臺(tái)不斷涌現(xiàn)，在平臺(tái)融合期，平臺(tái)數(shù)量開(kāi)始減少，最終形成數(shù)個(gè)大元宇宙平臺(tái)，與此同時(shí)，腦機(jī)接口技術(shù)不斷成熟，人工智能技術(shù)取得突破性發(fā)展；在全面元宇宙時(shí)代，人機(jī)互動(dòng)接口已經(jīng)以腦機(jī)接口為主，人機(jī)互動(dòng)技術(shù)極度發(fā)達(dá)。3.2底層技術(shù)加速布局，有望提供強(qiáng)力支撐5G、XR、區(qū)塊鏈、數(shù)字孿生等底層技術(shù)為元宇宙提供強(qiáng)有力的支撐。基礎(chǔ)設(shè)施保障虛擬環(huán)境中的實(shí)時(shí)通訊能力，人機(jī)交互是連接虛擬世界與現(xiàn)實(shí)世界的基礎(chǔ)，去中心化可以提升用戶(hù)對(duì)的選擇權(quán)與所有權(quán)，空間計(jì)算提供算力支持，降低用戶(hù)的設(shè)備要求。3.2.1基礎(chǔ)設(shè)施——5G是元宇宙的核心基礎(chǔ)設(shè)施元宇宙對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施提出更高要求，5G技術(shù)使其成為可能。沉浸式體驗(yàn)是元宇宙的重要特征之一，這一特征的實(shí)現(xiàn)對(duì)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施提出更高的要求，目前而言，5G技術(shù)是元宇宙實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵。與4G網(wǎng)絡(luò)相比，5G網(wǎng)絡(luò)具有高速率、低時(shí)延、低能耗、大規(guī)模設(shè)備連接等特點(diǎn)，能夠?yàn)樵钪娴膽?yīng)用奠定良好基礎(chǔ)。與此同時(shí)，元宇宙有望通過(guò)豐富的應(yīng)用場(chǎng)景打開(kāi)5G的需求缺口，提升5G普及率?；ヂ?lián)網(wǎng)用戶(hù)規(guī)模逐年上升，5G潛在市場(chǎng)廣闊。截至2020年，全球互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)規(guī)模達(dá)46.6億人，占全球總?cè)丝诒戎貫?9.5%；截至2021年12月，我國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)10.32億人，互聯(lián)網(wǎng)普及率高達(dá)73%。從數(shù)據(jù)中可以看出，近年來(lái)全球及我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)規(guī)模都在逐年上升，網(wǎng)絡(luò)滲透率也在提升，5G潛在市場(chǎng)廣闊。政府展開(kāi)頂層前沿布局，企業(yè)重視5G技術(shù)的研發(fā)布局。中國(guó)政府大力支持5G技術(shù)的發(fā)展，展開(kāi)頂層前沿布局，把5G技術(shù)突破作為重點(diǎn)?！吨袊?guó)制造2025》從國(guó)家層面明確了未來(lái)5G的發(fā)展目標(biāo)和方向。同時(shí)各省市也發(fā)布各種文件、出臺(tái)政策扶持當(dāng)?shù)?G產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，加快當(dāng)?shù)?G基站的建設(shè)。國(guó)內(nèi)企業(yè)也紛紛參與5G技術(shù)的布局，2021年，我國(guó)三家基礎(chǔ)電信企業(yè)和中國(guó)鐵塔股份有限公司對(duì)5G投資1849億元，華為、中興、大唐等國(guó)內(nèi)領(lǐng)軍通信設(shè)備企業(yè)高在標(biāo)準(zhǔn)制定和產(chǎn)業(yè)應(yīng)用等方面已獲得業(yè)界認(rèn)可。5G技術(shù)使元宇宙與多領(lǐng)域的結(jié)合成為可能。隨著元宇宙的發(fā)展，低延遲的深度沉浸感將成為重要體驗(yàn)，5G移動(dòng)通信技術(shù)未來(lái)支持泛在千兆、毫秒級(jí)時(shí)延的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)元宇宙的發(fā)展而言具有關(guān)鍵作用。5G技術(shù)不僅能為元宇宙的實(shí)現(xiàn)提供強(qiáng)大助力，同時(shí)也為元宇宙和工業(yè)、娛樂(lè)、教育等領(lǐng)域的結(jié)合提供了更多的可能。3.2.2人機(jī)交互——連接現(xiàn)實(shí)與虛擬世界的橋梁人機(jī)交互設(shè)備是進(jìn)入元宇宙的關(guān)鍵。人機(jī)交互設(shè)備是進(jìn)入元宇宙的入口，直接影響進(jìn)入元宇宙后的體驗(yàn)，而沉浸式體驗(yàn)是元宇宙與現(xiàn)有娛樂(lè)休閑平臺(tái)的重要差別。人機(jī)交互的核心設(shè)備包括了AR、VR、MR、觸感手套、腦機(jī)接口等。VR提供沉浸式體驗(yàn)，通過(guò)全面接管人類(lèi)的視覺(jué)、聽(tīng)覺(jué)、觸覺(jué)以及動(dòng)作捕捉，來(lái)實(shí)現(xiàn)元宇宙中的信息輸入輸出。AR則在保留現(xiàn)實(shí)世界的基礎(chǔ)上疊加一層虛擬信息。MR通過(guò)向視網(wǎng)膜投射光場(chǎng)，可以實(shí)現(xiàn)虛擬與真實(shí)之間的部分保留與自由切換。觸感手套可以讓使用者在虛擬世界中感受到觸覺(jué)。腦機(jī)接口技術(shù)則在人腦與設(shè)備之間創(chuàng)建用于信息交換的連接通路，實(shí)現(xiàn)信息交換及控制。VR與AR市場(chǎng)高速擴(kuò)張，國(guó)內(nèi)外廠商加快布局。隨著VR與AR市場(chǎng)的高速擴(kuò)張，國(guó)內(nèi)外廠商也開(kāi)始加緊布局。蘋(píng)果預(yù)計(jì)于2022下半年發(fā)布頭顯產(chǎn)品，索尼

或?qū)⒂?022年發(fā)布第二代PSVR2，國(guó)內(nèi)字節(jié)跳動(dòng)收購(gòu)了國(guó)內(nèi)VR頭顯廠商Pico，加入VR行業(yè)，華為側(cè)重底層技術(shù)布局并陸續(xù)推出產(chǎn)品。VR產(chǎn)業(yè)中Oculus已有一家獨(dú)大之勢(shì)，而高通

XR2平臺(tái)則成為唯一的芯片解決方案。AR技術(shù)在蘋(píng)果開(kāi)發(fā)者生態(tài)的大力扶持下產(chǎn)生了大量?jī)?yōu)秀產(chǎn)品。1924年開(kāi)啟學(xué)術(shù)探索時(shí)代，2021年腦機(jī)接口設(shè)備獲批人體實(shí)驗(yàn)。腦機(jī)接口技術(shù)的發(fā)展可以劃分學(xué)術(shù)探索階段、科學(xué)論證階段和應(yīng)用實(shí)驗(yàn)階段。1924年，德國(guó)一名醫(yī)生記錄到了電流計(jì)鏡面的微小振動(dòng)，首次記錄到腦電波，開(kāi)啟了腦機(jī)接口相關(guān)技術(shù)的學(xué)術(shù)探索時(shí)代；2021年，Synchron的腦機(jī)接口設(shè)備被FDA批準(zhǔn)得以進(jìn)行人體試驗(yàn)。3.2.3去中心化——區(qū)塊鏈技術(shù)是元宇宙的核心技術(shù)區(qū)塊鏈粘合多種數(shù)字技術(shù)，形成元宇宙生態(tài)。去中心化主要包括區(qū)塊鏈技術(shù)、邊緣計(jì)算、AI計(jì)算實(shí)體等。元宇宙融合了虛擬世界和現(xiàn)實(shí)世界，會(huì)促進(jìn)多項(xiàng)科技進(jìn)步和跨行業(yè)的產(chǎn)業(yè)融合。區(qū)塊鏈技術(shù)通過(guò)可信的數(shù)據(jù)協(xié)同，粘合邊緣計(jì)算、大數(shù)據(jù)、5G、物聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字技術(shù)，將眾多高新科技加以銜接，共同構(gòu)建元宇宙的基石，形成元宇宙生態(tài)，促進(jìn)生產(chǎn)方式和生活方式的變革。區(qū)塊鏈以去中心化保障元宇宙經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定運(yùn)行。區(qū)塊鏈最早由中本聰在2008年提出。區(qū)塊鏈一般具有去中心化、開(kāi)放性、獨(dú)立性、安全性和匿名性五個(gè)特征。由于互聯(lián)網(wǎng)身份的虛擬性，人們無(wú)法建立信任關(guān)系。但區(qū)塊鏈技術(shù)通過(guò)密碼學(xué)和數(shù)學(xué)巧妙的分布式算法，無(wú)需第三方的介入，就可以使參與者達(dá)成共識(shí)，解決信任和價(jià)值的可靠傳遞難題。區(qū)塊鏈技術(shù)通過(guò)提供去中心化的結(jié)算平臺(tái)和價(jià)值轉(zhuǎn)移，保證用戶(hù)虛擬資產(chǎn)和虛擬身份的安全，還可以實(shí)現(xiàn)規(guī)則透明和確定性執(zhí)行機(jī)制，從而保證其價(jià)值的所有權(quán)和流通，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)體系的高效穩(wěn)定。其各種應(yīng)用場(chǎng)景主要圍繞區(qū)塊鏈的三種類(lèi)型形態(tài)——公有鏈、專(zhuān)有鏈、聯(lián)盟鏈展開(kāi)。各國(guó)廠商提前布局，區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用廣泛。區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用廣泛，如金融、供應(yīng)鏈、公共服務(wù)、信息安全等領(lǐng)域。對(duì)于新興的區(qū)塊鏈技術(shù)，各國(guó)政府與廠商早已看到它的潛在價(jià)值，開(kāi)始提前布局。多國(guó)政府都出臺(tái)了一些扶持政策，中國(guó)在“十四五規(guī)劃”中把區(qū)塊鏈作為七大新興數(shù)字產(chǎn)業(yè)之一，工信部和網(wǎng)信辦發(fā)布的指導(dǎo)意見(jiàn)中則提出要建設(shè)具有世界先進(jìn)水平的區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系。國(guó)外廠商IBM聯(lián)合三星布局區(qū)塊鏈物聯(lián)網(wǎng)，德勤正在開(kāi)發(fā)區(qū)塊鏈審計(jì)技術(shù)，納斯達(dá)克首推區(qū)塊鏈證券交易等；國(guó)內(nèi)廠商如騰訊、阿里、華為等互聯(lián)網(wǎng)巨頭與參加區(qū)塊鏈布局。新型計(jì)算模型——邊緣計(jì)算。邊緣計(jì)算是繼分布式計(jì)算、網(wǎng)格計(jì)算、云計(jì)算之后的又一新型計(jì)算模型，為云宇宙底層核心技術(shù)之一，為元宇宙網(wǎng)絡(luò)層面保駕護(hù)航。邊緣計(jì)算于2016年由施巍松教授團(tuán)隊(duì)定義，其發(fā)展大致可以分為技術(shù)儲(chǔ)備期、高速發(fā)展期和穩(wěn)健增長(zhǎng)期三個(gè)階段。邊緣計(jì)算指在靠近物或數(shù)據(jù)源頭的網(wǎng)絡(luò)邊緣側(cè)，采用網(wǎng)絡(luò)、計(jì)算、存儲(chǔ)和應(yīng)用核心能力為一體的開(kāi)放平臺(tái)，就近提供邊緣智能服務(wù)，能夠縮短信息流傳輸?shù)木嚯x從而降低網(wǎng)絡(luò)傳輸部分的延遲，給元宇宙用戶(hù)更好的沉浸式體驗(yàn)，同時(shí)邊緣計(jì)算還可以降低對(duì)終端設(shè)備的門(mén)檻要求，促進(jìn)元宇宙的發(fā)展。邊緣計(jì)算處于快速發(fā)展期，全球形成多個(gè)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。2021年，中國(guó)邊緣計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到223.2億元，其中硬件產(chǎn)品市場(chǎng)份額高達(dá)56.3%，軟件與服務(wù)產(chǎn)品市場(chǎng)份額43.7%。未來(lái)5年中國(guó)邊緣計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)高速增長(zhǎng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)33.1%，2026年市場(chǎng)規(guī)模將接近千億級(jí)。核心市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)力包括業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)、技術(shù)驅(qū)動(dòng)與價(jià)值驅(qū)動(dòng)。隨著更多互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的推廣應(yīng)用，各行業(yè)對(duì)邊緣計(jì)算的需求將大規(guī)模增長(zhǎng)，有望推動(dòng)行業(yè)進(jìn)一步規(guī)?；l(fā)展。3.2.4空間計(jì)算——數(shù)字世界與現(xiàn)實(shí)世界的混合空間計(jì)算用于混合數(shù)字世界和現(xiàn)實(shí)世界。空間計(jì)算主要是用于混合數(shù)字世界和現(xiàn)實(shí)世界，包括數(shù)字孿生、3D引擎等技術(shù)。元宇宙需要構(gòu)建細(xì)節(jié)極致豐富的擬真環(huán)境，因此數(shù)字孿生技術(shù)和3D引擎等空間計(jì)算技術(shù)的成熟度，決定了元宇宙在虛實(shí)映射與虛實(shí)交互中所能支撐的完整性。數(shù)字孿生是對(duì)真實(shí)事物的動(dòng)態(tài)孿生。2003年Grieves教授最早提出了數(shù)字孿生的設(shè)想。數(shù)字孿生是在虛擬空間內(nèi)建立真實(shí)事物的動(dòng)態(tài)孿生體，借由傳感器，本體的運(yùn)行狀態(tài)及外部環(huán)境數(shù)據(jù)均可實(shí)時(shí)映射到孿生體上。隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)的發(fā)展，數(shù)字孿生已逐漸成為可能。該技術(shù)最初用于工業(yè)制造領(lǐng)域，側(cè)重對(duì)機(jī)械的孿生。近年來(lái)，數(shù)字孿生已應(yīng)用在城市管理、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域。預(yù)計(jì)數(shù)字孿生市場(chǎng)規(guī)模會(huì)高速增長(zhǎng)，應(yīng)用范圍擴(kuò)大。2020年全球數(shù)字孿生市場(chǎng)規(guī)模為52.2億美元，根據(jù)IDC的預(yù)測(cè)，之后幾年會(huì)迎來(lái)高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2025年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到264.6億美元。隨著數(shù)字孿生市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，數(shù)字孿生技術(shù)也會(huì)更成熟，應(yīng)用范圍擴(kuò)大，最終實(shí)現(xiàn)元宇宙的世界孿生。Epic與Unity位于行業(yè)龍頭，國(guó)內(nèi)3D引擎尚在發(fā)展階段。元宇宙是一個(gè)虛擬的3D世界，如3D仿真、3D場(chǎng)景、3D虛擬現(xiàn)實(shí)等都需要通過(guò)3D引擎開(kāi)發(fā)。3D引擎是將現(xiàn)實(shí)中的事務(wù)抽象，在計(jì)算機(jī)中進(jìn)行計(jì)算并輸出圖像。美國(guó)廠商Epic開(kāi)發(fā)的虛幻（Unreal）引擎和Unity公司開(kāi)發(fā)的Unity引擎是目前全球使用比較廣泛的3D引擎，Epic也進(jìn)行元宇宙相關(guān)的研發(fā)。我國(guó)自主開(kāi)發(fā)的3D引擎尚處在發(fā)展階段，應(yīng)用領(lǐng)域普遍僅限于開(kāi)發(fā)公司內(nèi)部，尚未有大面積推廣的成功案例。3.3應(yīng)用場(chǎng)景逐漸豐富，市場(chǎng)表現(xiàn)未來(lái)可期元宇宙在各行業(yè)均有可實(shí)現(xiàn)落地的細(xì)分場(chǎng)景。元宇宙應(yīng)用場(chǎng)景包含數(shù)字虛擬人、虛擬現(xiàn)實(shí)應(yīng)用、工業(yè)元宇宙、NFT數(shù)字資產(chǎn)等領(lǐng)域。在目前初級(jí)發(fā)展階段，基本上各賽道公司在垂直細(xì)分領(lǐng)域各自發(fā)展獨(dú)立子元宇宙。隨著底層技術(shù)的不斷加強(qiáng)支撐，能夠更好地推動(dòng)元宇宙各賽道應(yīng)用落地，并且打破獨(dú)立子元宇宙，形成子元宇宙之間的相互聯(lián)合締結(jié)，形成更加成熟的元宇宙體系。3.3.1虛擬數(shù)字人——有望最快落地的元宇宙應(yīng)用虛擬數(shù)字人是元宇宙的重要參與者，使得元宇宙更加直觀呈現(xiàn)在人們面前。數(shù)字虛擬人（Metahuman）指存在于非物理世界中，基于人工智能和建模等技術(shù)創(chuàng)造，具有多重人類(lèi)特征的綜合產(chǎn)物。按照技術(shù)分類(lèi)，虛擬數(shù)字人可以分為真人驅(qū)動(dòng)型和計(jì)算驅(qū)動(dòng)型。兩者在制作流程、適用場(chǎng)景、影響因素等方面有較大差別。計(jì)算驅(qū)動(dòng)型是多模態(tài)技術(shù)和深度學(xué)習(xí)發(fā)展的集大成者。按照應(yīng)用場(chǎng)景分類(lèi)，虛擬數(shù)字人可分為服務(wù)型和身份型。兩者分別用于代替真人服務(wù)和用于娛樂(lè)/社交，功能、定位、應(yīng)用場(chǎng)景和產(chǎn)業(yè)價(jià)值有所不同。虛擬數(shù)字人應(yīng)用三大場(chǎng)景主要有企業(yè)服務(wù)、文娛領(lǐng)域和品牌代言。企業(yè)服務(wù)場(chǎng)景下的虛擬數(shù)字人提供虛擬主播、金融服務(wù)和在線(xiàn)教育等服務(wù)，具有較強(qiáng)的服務(wù)性質(zhì)和功能屬性。文娛和品牌代言領(lǐng)域的虛擬數(shù)字人從事訊息播報(bào)、虛擬偶像等行業(yè)，具有較強(qiáng)的個(gè)性化特征和身份標(biāo)簽。大量開(kāi)發(fā)商涌入虛擬數(shù)字偶像新興賽道。虛擬人物“阿喜”于2020年7月初具雛形，同年10月首次在網(wǎng)絡(luò)亮相，在抖音獲得大量粉絲。2021年6月1日，東方彩妝品牌花西子正式對(duì)外公布了品牌虛擬形象——“花西子”，是首個(gè)由國(guó)貨彩妝品牌打造的超寫(xiě)實(shí)虛擬形象。2021年9月8日，阿里推出國(guó)內(nèi)首個(gè)超寫(xiě)實(shí)數(shù)字人AYAYI，成為天貓超級(jí)品牌日的數(shù)字主理人。2021年10月15日，杭州李未可科技有限公司成立，致力于打造中國(guó)第一個(gè)真正有情感連接的AI虛擬數(shù)字人，在智能語(yǔ)音系統(tǒng)獨(dú)樹(shù)一幟。2021年10月31日，“柳夜熙”——會(huì)捉妖的虛擬美妝達(dá)人出世，爆紅網(wǎng)絡(luò)。2022年3月8日，藍(lán)色光標(biāo)子公司藍(lán)色宇宙發(fā)布全新虛擬人形象——K，是繼首個(gè)創(chuàng)意復(fù)現(xiàn)型虛擬古代人物“蘇小妹”后的第二個(gè)超寫(xiě)實(shí)虛擬人。開(kāi)發(fā)商主要通過(guò)自營(yíng)虛擬人IP和提供定制服務(wù)盈利。虛擬數(shù)字人借助打造IP積累自身流量，主要采用代言營(yíng)銷(xiāo)的方式獲得商業(yè)收入。虛擬偶像可以進(jìn)行直播帶貨、線(xiàn)上表演，和真人偶像相比具有新鮮賽道、確定性強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。除了自營(yíng)IP獲得商業(yè)收入，有些開(kāi)發(fā)商也提供對(duì)外定制化服務(wù)。以AYAYI所在的燃麥科技公司為例，按照客戶(hù)的需求進(jìn)行人設(shè)、價(jià)值觀等設(shè)計(jì)，并負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)和執(zhí)行，為客戶(hù)完全定制超寫(xiě)實(shí)數(shù)字人。3.3.2VR/AR/XR——設(shè)備廠商激增，應(yīng)用走向落地XR（拓展現(xiàn)實(shí)）是VR（虛擬現(xiàn)實(shí)）、AR（增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)）、MR（混合現(xiàn)實(shí)）等技術(shù)的統(tǒng)稱(chēng)。VR利用計(jì)算機(jī)生成一種虛擬場(chǎng)景，使用戶(hù)沉浸體驗(yàn)該環(huán)境；AR將虛擬信息模擬仿真后應(yīng)用到真實(shí)世界中，實(shí)現(xiàn)對(duì)真實(shí)世界的“增強(qiáng)”；MR可以在現(xiàn)實(shí)場(chǎng)景呈現(xiàn)虛擬場(chǎng)景信息，產(chǎn)生混合視覺(jué)效果。目前我國(guó)VR/AR生態(tài)圈存在分散、缺少協(xié)同化的問(wèn)題。VR/AR相關(guān)應(yīng)用廠商可分為內(nèi)容制作和分發(fā)平臺(tái)，應(yīng)用領(lǐng)域可分為消費(fèi)端和企業(yè)端。虛擬現(xiàn)實(shí)賦能傳統(tǒng)場(chǎng)景，應(yīng)用覆蓋社交媒體、影視游戲、展覽演出、教育辦公、AI試穿、文化旅游、行政服務(wù)、智能醫(yī)療等領(lǐng)域。2021年12月，Meta公司在北美開(kāi)放元宇宙社交應(yīng)用《HorizonWorlds》，目前注冊(cè)用戶(hù)數(shù)量已經(jīng)突破30萬(wàn)人。2020年3月VR游戲《半衰期：愛(ài)莉克斯》發(fā)布，獲得玩家和媒體的一致好評(píng)，被視為史上最佳VR游戲之一。中國(guó)虛擬偶像洛天依多次在各大衛(wèi)視和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)舉辦VR虛擬演唱會(huì)。虛擬現(xiàn)實(shí)應(yīng)用于教育培訓(xùn)，可利用XR技術(shù)還原場(chǎng)景，使得學(xué)員獲得沉浸式教學(xué)體驗(yàn)。2020年天貓618宣布將開(kāi)啟3D購(gòu)物時(shí)代，越來(lái)越多商店都推出了AR試穿服務(wù)，彌補(bǔ)了線(xiàn)上消費(fèi)體驗(yàn)的不足。文化旅游可以借助VR技術(shù)提供出游前模擬體驗(yàn)服務(wù)、復(fù)原歷史古跡等。韓國(guó)首爾市政府2021年發(fā)布《元宇宙首爾五年計(jì)劃》，宣布在經(jīng)濟(jì)、文化、旅游、教育、信訪等市政府所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域打造元宇宙行政服務(wù)生態(tài)。虛擬現(xiàn)實(shí)目前在智能醫(yī)療的應(yīng)用有VR手術(shù)直播、VR剖腹產(chǎn)術(shù)模擬、AR手術(shù)指引等。虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)極大賦能了傳統(tǒng)場(chǎng)景，依托于技術(shù)進(jìn)一步成熟發(fā)展，虛擬現(xiàn)實(shí)將會(huì)推廣至更多應(yīng)用層面。3.3.3工業(yè)元宇宙——降本增效成果明顯工業(yè)元宇宙可以理解為元宇宙相關(guān)技術(shù)在工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用，具有巨大應(yīng)用價(jià)值。工業(yè)元宇宙基于空間計(jì)算和物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，將現(xiàn)實(shí)工業(yè)環(huán)境中的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、營(yíng)銷(xiāo)銷(xiāo)售、售后服務(wù)等場(chǎng)景建立數(shù)字孿生平臺(tái)，通過(guò)虛擬空間和現(xiàn)實(shí)空間的相互指導(dǎo)和優(yōu)化，形成全新的工業(yè)體系，實(shí)現(xiàn)降本提效、高效協(xié)同、節(jié)能減排的效果。元宇宙在工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用將賦能工業(yè)產(chǎn)品生命的全周期，能夠有效促進(jìn)工業(yè)領(lǐng)域智能化升級(jí)。賽迪顧問(wèn)智能制造產(chǎn)業(yè)研究中心認(rèn)為，工業(yè)元宇宙的應(yīng)用價(jià)值將遠(yuǎn)大于消費(fèi)領(lǐng)域。微軟（中國(guó)）首席技術(shù)官韋青認(rèn)為，“元宇宙”只有返回到物理世界才有現(xiàn)實(shí)價(jià)值。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)先行，工業(yè)元宇宙初具雛形。據(jù)《中國(guó)“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”發(fā)展報(bào)告》顯示，我國(guó)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)基本形成數(shù)字化研發(fā)、智能化制造、網(wǎng)絡(luò)化協(xié)同、個(gè)性化定制、服務(wù)化延伸、精益化管理六大典型融合應(yīng)用的模式，覆蓋41個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)大類(lèi)。國(guó)家工業(yè)和信息化部2021年發(fā)布“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”典型應(yīng)用場(chǎng)景和重點(diǎn)行業(yè)實(shí)踐，提供具有借鑒意義的模式和經(jīng)驗(yàn)。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)模式分為通用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和垂直工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及解決方案。通用型工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)適用于各行業(yè)、各領(lǐng)域的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)；垂直工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及解決方案包括設(shè)備資產(chǎn)管理（APM）、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)生態(tài)創(chuàng)新三個(gè)方面：設(shè)備資產(chǎn)管理幫助資產(chǎn)密集型企業(yè)從設(shè)備投入中實(shí)現(xiàn)利益最大化，優(yōu)化設(shè)備管理運(yùn)營(yíng)來(lái)提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)績(jī)效，可充分提高效率；業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)優(yōu)化面向工業(yè)企業(yè)研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、工藝優(yōu)化、質(zhì)量管控、管理決策等環(huán)節(jié)，結(jié)合傳統(tǒng)的工業(yè)技術(shù)與工業(yè)大數(shù)據(jù)，為企業(yè)提供新型解決方案，提升企業(yè)的決策與管控能力；產(chǎn)業(yè)生態(tài)創(chuàng)新注重產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)同開(kāi)發(fā)、制造，并可基于工業(yè)企業(yè)真實(shí)數(shù)據(jù)，聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)提供貸款等?，F(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)絕大部分應(yīng)用還集中在市場(chǎng)空間占比較小的大型龍頭企業(yè)，大型企業(yè)深耕工業(yè)賽道且數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求強(qiáng)烈。工業(yè)安全防護(hù)對(duì)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)落地至關(guān)重要。由于工業(yè)互聯(lián)技術(shù)使工業(yè)企業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、管理和服務(wù)等環(huán)節(jié)暴露在互聯(lián)網(wǎng)中，一旦受到病毒感染或網(wǎng)絡(luò)攻擊將嚴(yán)重危害生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)甚至造成安全事故，因此工業(yè)安全防護(hù)至關(guān)重要。根據(jù)頭豹研究院統(tǒng)計(jì)，2020年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)漏洞同比增長(zhǎng)44%，而在安全方面年投入超過(guò)100萬(wàn)元的企業(yè)不足30%。工業(yè)安全防護(hù)通過(guò)入侵檢測(cè)、邊界防護(hù)、協(xié)議分析等技術(shù)實(shí)現(xiàn)

“監(jiān)測(cè)-報(bào)警-處置-溯源-恢復(fù)-檢查”的閉環(huán)管理，從而有效地識(shí)別、抵御和化解安全風(fēng)險(xiǎn)，為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展構(gòu)建安全可靠的