歐盟對(duì)華直接投資現(xiàn)狀及其對(duì)中國(guó)影響分析研究 金融學(xué)專業(yè)

歐盟和中國(guó)，作為當(dāng)今世界上規(guī)模較大的兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體，在經(jīng)濟(jì)上有較強(qiáng)的互補(bǔ)性，開(kāi)展并加強(qiáng)雙邊受、投資關(guān)系是一種雙贏選擇。然而因種種原因，迄今為止歐盟對(duì)華投資數(shù)量依然不多，質(zhì)量依然不高，影響了雙邊受、投資關(guān)系的進(jìn)一步深化和我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高。因而本文試圖就歐盟對(duì)華投資的數(shù)量、質(zhì)量問(wèn)題等進(jìn)行分析和解答，并就其未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)的對(duì)華投資趨勢(shì)作一預(yù)測(cè)，由此勾勒出它對(duì)華投資的大致輪廓，以求拋磚引玉，使大家能對(duì)歐盟對(duì)華投資狀況有所知、有所思、有所想，并共同為歐盟、乃至其他各國(guó)對(duì)華投資狀況的改善出謀劃策。在文章的結(jié)構(gòu)安排上，正文共分四部分第一部分：歐盟對(duì)華直接投資的現(xiàn)狀。長(zhǎng)期以來(lái)，歐盟對(duì)華投資額一直占我國(guó)吸引的外資總額的一個(gè)很小的比例。誠(chéng)然，歐盟的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手亞洲四小和日本有地理位置、文化背景等方面的優(yōu)勢(shì)，鑒此，它們對(duì)我國(guó)直接投資可能更為容易。但在經(jīng)濟(jì)全球化、資本等生產(chǎn)要素在世界范圍內(nèi)自由流動(dòng)的今天，以地理位置、文化背景等作為解釋直接投資區(qū)位分布的理由顯然站不住腳。第二部分：歐盟對(duì)華直接投資存在的各種問(wèn)題。多渠道、高質(zhì)量地引進(jìn)外資是我國(guó)引資工作的重點(diǎn)，而其中尤為重要的是質(zhì)量問(wèn)題。因?yàn)橐Y質(zhì)量不高，引資再多也是枉然，甚至?xí)澳限@北轍”，給國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來(lái)不利影響。第三部分：歐盟對(duì)華直接投資的影響。歐盟對(duì)華直接投資作為中國(guó)資本的一部分，必然具有資本的屬性，它對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)最直接的影響就是能夠解決資金短缺的問(wèn)題，并發(fā)揮投資乘數(shù)效應(yīng)。同時(shí)，歐盟直接投資與國(guó)內(nèi)資本不同，它具有外部性，帶來(lái)了先進(jìn)的技術(shù)和管理理念，能夠帶動(dòng)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級(jí)，有助于中國(guó)緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化人力資源，促進(jìn)中國(guó)企業(yè)提高研發(fā)能力。關(guān)鍵詞：歐盟直接投資對(duì)華投資

TheEU'sdirectinvestmentinChina關(guān)鍵詞：歐盟直接投資對(duì)華投資DuetothestrongeconomiccomplementationbetweenEUandChina,twoofthelargesteconomiesoftheworldtoday,launchingandstrengtheningbilateralinvestmentrelationshipbetweenthemisawin-winchoice.Forsomereasons,however,thequantityandqualityofEU’sinvestmentinChinahaven’tliveuptoourexpectationtodate,Whichhashinderedthefurtherdevelopmentofthebilateralinvestmentrelationshipandoureconomicgrowth.Therefore,Iwillanalyzethequantityandqualityaspectsofitsinvestmentinthisarticle,solvesomerelevantproblemsandthentrytomakeapredictionaboutitsfuture.Bysodoing,aroughsketchaboutEU’sinvestmentinourcountrywillbegiventoacquaintyouwiththepertainingrespectsofit,whichmayfurtherpromoteyoutogivesomecounseltoimproveitscurrentconditions.Inthearticlestructurearrangement,isdividedintofourpartsThesecondchapter:TheEU'sdirectinvestmentinChinaproblems.Multichannel,highqualitytotheintroductionofforeigncapitalinChinainvestmentfocus,whichisparticularlyimportantisqualityproblem.Becausetheinvestmentqualityisnothigh,attractionmorevain,even"polesapart",bringsadverseeffecttonationaleconomy.Thethirdchapter:TheeffectofEU'sdirectinvestmentinchina.TheEU'sdirectinvestmentinChinaaspartoftheChinesecapital,ithastheattributeofcapitalonChina'seconomy,itisthemostdirectimpacttobeabletosolvetheproblemofshortageoffunds,andgiveplaytotheroleofinvestmentmultipliereffect.Atthesametime,thedirectinvestmentanddomesticcapitalisdifferent,ithasexteriorsex,bringadvancedtechnologyandmanagementconcepts,topromoteChina'sindustrialstructureadjustmentandupgrading,helpChinatorelievethepressureofemployment,optimizethehumanresources,topromoteChineseenterprisestoimprovetheabilityofresearchanddevelopment.Thefourthpart:thepolicyofEU'sdirectinvestmentinchina.Chinasincethe1992establishmentbuildsystemofsocialistmarketeconomy,deepenreform,expandfurtheropen.Perfectingthesystemofmarketeconomyistopromotetheenterprises'directinvestmentinChinaoneofthemostfundamentalconditionsKeyWordsKeyWords：DirectinvestmentInvestmentinChinaEU2.2歐盟對(duì)華直接投資的特點(diǎn)2.3歐盟對(duì)華直接投資較少的原因分析歐盟對(duì)華直接投資作為中國(guó)資本的一部分，必然具有資本的屬性，它對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)最直接的影響就是能夠解決資金短缺的問(wèn)題，并發(fā)揮投資乘數(shù)效應(yīng)。同時(shí)，歐盟直接投資與國(guó)內(nèi)資本不同，它具有外部性，帶來(lái)了先進(jìn)的技術(shù)和管理理念，能夠帶動(dòng)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級(jí)，有助于中國(guó)緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化人力資源，促進(jìn)中國(guó)企業(yè)提高研發(fā)能力。我們通常所說(shuō)的外資分為兩大類：直接投資和間接投資。首先：作為一個(gè)正從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的發(fā)展中國(guó)家，外商直接投資對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)極為重要：它有助于我國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換，有助于我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，有助于我們對(duì)落后地區(qū)的開(kāi)發(fā)，簡(jiǎn)言之，直接投資幾乎在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面都有用武之地。其次：作為一個(gè)建國(guó)只有50余年、真正致力于經(jīng)濟(jì)建設(shè)只有20余年的發(fā)展中國(guó)家，我國(guó)的產(chǎn)業(yè)技術(shù)和管理水平相當(dāng)落后，生產(chǎn)率低下。多年來(lái)，我們憑借廉價(jià)的資源構(gòu)建了自己的產(chǎn)業(yè)體系，在勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)上形成了比較優(yōu)勢(shì)，主要通過(guò)生產(chǎn)、出口技術(shù)含量少、附加值低的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品使經(jīng)濟(jì)獲得了一定的發(fā)展。然而資源是有限的，生產(chǎn)要素的邊際產(chǎn)量也是遞減的，這種僅憑資源大量投入的粗放式經(jīng)營(yíng)不可能獲得持續(xù)發(fā)展。引進(jìn)外商直接投資將是今后我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重點(diǎn)，而廣泛地、多渠道地、高質(zhì)量地引進(jìn)直接投資將是重中之重。回顧十幾年來(lái)我國(guó)引進(jìn)外商直接投資的歷史可以發(fā)現(xiàn)：我國(guó)外商直接投資的來(lái)源比較單一。1993年以前主要集中于日本和亞洲四小，來(lái)源于歐美的直接投資很少；1993年以后，日本和四小對(duì)華投資的相對(duì)比重有所下降，歐美的相對(duì)量有所上升，但歐美國(guó)家，尤其是歐盟在中國(guó)吸收的外資總額中所占的比重仍然很低，其在華的投資規(guī)模與中歐雙方所具有的實(shí)力或潛力相比很不相稱。歐盟作為一個(gè)整體，是世界上經(jīng)濟(jì)貿(mào)易實(shí)力最強(qiáng)的實(shí)體和最大的對(duì)外直接投資主體：1995年歐盟15國(guó)的國(guó)內(nèi)總產(chǎn)值占世界總值的比重為31%，而美國(guó)為27%；歐盟對(duì)外直接投資占全球的比重為44.64%，而美國(guó)為30%；1996年歐盟對(duì)外貿(mào)易總額占世界貿(mào)易總額的20.9%，而美國(guó)占19.6%；中國(guó)則是亞太地區(qū)中經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快、極具發(fā)展?jié)摿Φ膰?guó)家和世界上引進(jìn)外資居第二位的國(guó)家。中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要?dú)W盟的資金、技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，而歐盟也需要中國(guó)這個(gè)大市場(chǎng)，重視并大力開(kāi)拓這個(gè)大市場(chǎng)是符合歐盟自身的利益的。迄今為止，國(guó)內(nèi)有關(guān)歐盟（以下簡(jiǎn)寫為EU）對(duì)華直接投資研究的專著極少此文引用社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社出版的、由裴長(zhǎng)洪等人編著的《EU與中國(guó)經(jīng)貿(mào)前景的估量》一書。但這本書中80%的篇幅都是介紹中歐間的貿(mào)易關(guān)系的，僅有20%是關(guān)于EU對(duì)華投資的，且所涉及的內(nèi)容很淺顯，只談到了EU對(duì)華投資的特點(diǎn)、歐元問(wèn)世對(duì)于EU對(duì)華投資的影響等少數(shù)幾個(gè)問(wèn)題。因而在正面論述EU對(duì)華直接投資的文獻(xiàn)缺乏的情況下，本文的許多論述都是在涉及到具體問(wèn)題時(shí)查閱相關(guān)理論和資料再加以自己的分析和研究而得出的結(jié)論。其中：關(guān)于EU直接投資的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)效應(yīng)的論述，引用并參考了張紀(jì)康所著的《直接投資與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)效應(yīng)》一書。該書分新建和購(gòu)并兩種方式詳述了直接投資的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)效應(yīng)、傳導(dǎo)過(guò)程、有關(guān)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)和對(duì)我國(guó)的啟示等問(wèn)題，對(duì)本文的寫作有很大的啟發(fā)。文中有關(guān)法律、法規(guī)方面的引用參考了《國(guó)際規(guī)則：入世后中國(guó)的法律對(duì)策》、《WTO與貿(mào)易有關(guān)的投資措施與協(xié)議：規(guī)范與承諾》、《中國(guó)利用外資：法律理論與實(shí)務(wù)》三本書。這些文獻(xiàn)從不同方面談到了我國(guó)外資法、知識(shí)產(chǎn)權(quán)法等法律的過(guò)去、現(xiàn)狀以及入世后將作的修改，為本文的論述提供了充足的論據(jù)。有關(guān)引進(jìn)EU投資進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的論述，參考了《歐洲市場(chǎng)貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作指南》、《國(guó)際直接投資與中國(guó)利用外資》兩書。前者簡(jiǎn)要地歸納了EU整體及其各國(guó)的產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢(shì)；后者則在第三章中對(duì)目前中國(guó)的產(chǎn)業(yè)狀況作了簡(jiǎn)要的評(píng)析。在對(duì)以上兩書作了仔細(xì)的研讀、比較后，發(fā)現(xiàn)了中歐雙方經(jīng)濟(jì)的互補(bǔ)性以及引進(jìn)歐盟投資的可行性，于是提出了利用歐方的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)協(xié)助我國(guó)的產(chǎn)業(yè)調(diào)整的觀點(diǎn)。本文主要采用的是比較分析法、實(shí)證分析法和規(guī)范分析法。第二部分中關(guān)于EU對(duì)華投資特點(diǎn)的分析以及第三部分中對(duì)EU投資的引導(dǎo)方向的分析均采用了比較分析法。第三部分中EU對(duì)華投資存在的主要問(wèn)題主要采用了實(shí)證分析法。第五部分部分中對(duì)EU對(duì)華投資的對(duì)策采用了規(guī)范分析法。歐盟擁有龐大的剩余資本、先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)、高超的發(fā)明創(chuàng)造能力以及高效的管理技能，在技術(shù)轉(zhuǎn)讓方面比較開(kāi)放和慷慨。但是，歐盟成員國(guó)的勞動(dòng)力工資及其附加成本較高，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)飽和程度較大，迫使企業(yè)向國(guó)外轉(zhuǎn)移生產(chǎn)基地，開(kāi)拓新的海外市場(chǎng)。這一切與中國(guó)經(jīng)濟(jì)有極大的互補(bǔ)性.中國(guó)經(jīng)濟(jì)連續(xù)多年高速增長(zhǎng)，特別是西部大開(kāi)發(fā)和東北老工業(yè)基地振興計(jì)劃對(duì)資金、技術(shù)、人才產(chǎn)生新的巨大需求。同時(shí)，人口眾多的中國(guó)就業(yè)壓力十分巨大，招商引資是擴(kuò)大就業(yè)、優(yōu)化人力資源的重要途徑。所以，歐盟的資本、技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)對(duì)中國(guó)具有極大的吸引力。另一個(gè)方面，中國(guó)恰恰具有適于歐盟企業(yè)進(jìn)行直接投資的互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)。中國(guó)豐富的原材料和廉價(jià)勞動(dòng)力資源、存量與增量龐大的市場(chǎng)、與歐盟差異較大的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及穩(wěn)定與高回報(bào)的投資場(chǎng)所，都是歐盟國(guó)家企業(yè)生存和發(fā)展所必需的。另外，中國(guó)政府一直在按照WTO規(guī)則要求進(jìn)一步完善外商投資的法律體系，簡(jiǎn)化外商投資審批程序，加強(qiáng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，并不斷創(chuàng)新引進(jìn)外資的形式，拓寬利用外資領(lǐng)域，為外商投資創(chuàng)造公開(kāi)、公平、透明的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。2.2歐盟對(duì)華直接投資的特點(diǎn)2.2.1歐盟對(duì)華投資的主體為跨國(guó)公司，且單項(xiàng)投資規(guī)模巨大歐盟對(duì)華直接投資的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手亞洲四小及日本對(duì)華投資均以中小企業(yè)為主，大型企業(yè)很少，即使其中經(jīng)濟(jì)實(shí)力最強(qiáng)大的日本也只是在近幾年才有像松下、東芝這樣的大公司以及伊藤忠商事這樣的綜合商社投資于中國(guó)。歐盟則不然，從一開(kāi)始其投資主體中跨國(guó)公司就占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，且其中著名的跨國(guó)公司很多，2.2.2EU對(duì)華投資技術(shù)含量高，先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備的提供遠(yuǎn)高于其余對(duì)華投資國(guó)。在對(duì)華投資中提供大量的先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備是EU的優(yōu)良傳統(tǒng)。自其對(duì)華投資伊始，就因技術(shù)含量高而成為最受我國(guó)歡迎的合作伙伴。在科技在對(duì)外直接投資諸要素中的地位日益上升的今天，敏銳的EU企業(yè)更是充分運(yùn)用“以市場(chǎng)換技術(shù)”的原則，全力以其高科技優(yōu)勢(shì)打開(kāi)中國(guó)的大門2.2.3EU對(duì)華投資的意圖為占領(lǐng)中國(guó)的廣大市場(chǎng)，憑借在東道國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)、銷售，充分發(fā)揮其技術(shù)優(yōu)勢(shì)，而非看中中國(guó)的廉價(jià)資源及優(yōu)惠政策等。對(duì)先進(jìn)技術(shù)的壟斷是EU對(duì)華投資的基礎(chǔ)。EU的大跨國(guó)公司在機(jī)械制造、化工、基礎(chǔ)設(shè)施及環(huán)保、材料等行業(yè)擁有別國(guó)無(wú)法比擬的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，這些優(yōu)勢(shì)給這些行業(yè)帶來(lái)了低成本、高生產(chǎn)效率，使他們?cè)谙嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)能獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)。2.2.4EU跨國(guó)公司對(duì)以并購(gòu)方式對(duì)華投資熱情日漲20世紀(jì)80年代后期以來(lái)，跨國(guó)購(gòu)并已發(fā)展成為世界性的潮流，并已成為跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的主要手段。2.3EU對(duì)華直接投資較少的原因分析

以上分析了EU對(duì)華投資的四大特點(diǎn)，從這些特點(diǎn)中我們可以分析出EU長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)華投資較少的原因：第一：EU的大跨國(guó)公司注重對(duì)投資環(huán)境的分析，不會(huì)輕易出資。第二：中國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不力，使EU投資者飽受侵權(quán)之苦，阻礙了其對(duì)華投資。立法方面：80年代以前，中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)立法一片空白，直到1982年頒布了《商標(biāo)法》及1984年頒布了《專利法》，才改變了“無(wú)法無(wú)天”的狀況，也即歐方的商標(biāo)和專利在82年和84年以后才有可能得到保護(hù)。而中國(guó)首部《著作權(quán)法》90年9月才頒布、《計(jì)算機(jī)軟件保護(hù)條例》91年6月才頒布，那么，在此之前，歐方的工程設(shè)計(jì)產(chǎn)品圖紙及說(shuō)明、各種圖示作品、計(jì)算機(jī)軟件均不可能受到有關(guān)法律的保護(hù)，影響了歐方在相關(guān)領(lǐng)域的投資（尤其是電子業(yè)、計(jì)算機(jī)行業(yè)）。執(zhí)法方面：與立法相比，我國(guó)更嚴(yán)重的是執(zhí)法不嚴(yán)的問(wèn)題。盡管目前為止，我國(guó)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的各個(gè)領(lǐng)域都建立了相應(yīng)的立法，但執(zhí)法力度太弱，表現(xiàn)為打擊侵權(quán)的力度不足、損失賠償金額太少等，不能對(duì)被侵權(quán)人進(jìn)行有效的保護(hù)。這也是即使目前我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)立法相對(duì)完善，而EU投資卻一直相對(duì)較少的一個(gè)主要原因。第三：EU對(duì)華投資意圖與我國(guó)引資政策不符。EU對(duì)華投資意在以其技術(shù)優(yōu)勢(shì)占領(lǐng)中國(guó)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。這與我國(guó)引進(jìn)外商直接投資的制度、尤其是92年以前的制度不符。我國(guó)自79年《合資企業(yè)法》頒布以來(lái)的有關(guān)政策、法規(guī)，基本都傾向于建立一種出口導(dǎo)向型外資制度：我國(guó)外資法采用限制和優(yōu)惠引導(dǎo)相結(jié)合的方法對(duì)外商投資企業(yè)提出出口實(shí)績(jī)的要求；外商投資企業(yè)審批機(jī)關(guān)通常把外企產(chǎn)品是否有一定的外銷比例作為審批條件；86年，中國(guó)頒布了新條款（稱為二十二條），想以此促進(jìn)外國(guó)投資，然而除了海上石油開(kāi)發(fā)和房地產(chǎn)部門、酒店及其他旅游相關(guān)的行業(yè)，吸收的外資基本全被引向出口。在這種出口促進(jìn)型直接投資制度下，EU大跨國(guó)公司的“東道國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)導(dǎo)向型”直接投資顯然難以為繼，而出口導(dǎo)向型的亞洲四小則能通過(guò)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)、海外出口而獲得豐厚的利潤(rùn)。這就導(dǎo)致在80年代，亞洲四小及其他出口導(dǎo)向型外資穩(wěn)步增長(zhǎng)，而EU投資者則認(rèn)為中國(guó)不如其他投資國(guó)那么有吸引力。第四：EU企業(yè)很難以跨國(guó)并購(gòu)的方式對(duì)我國(guó)進(jìn)行直接投資?？鐕?guó)并購(gòu)所以能夠?qū)崿F(xiàn)，有兩個(gè)基本前提：一是需要有載體，即引資國(guó)有值得收購(gòu)、兼并的企業(yè)，一般為同行業(yè)中效益好、潛力大的企業(yè)，并購(gòu)這類企業(yè)有利于迅速進(jìn)入引資國(guó)市場(chǎng)并能夠處于優(yōu)勢(shì)地位。這就要求東道國(guó)具備有規(guī)模經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生的具有某種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)；二是有適宜的并購(gòu)環(huán)境，使外資進(jìn)行的收購(gòu)、兼并能夠順利實(shí)施。而目前我國(guó)尚不具備這兩個(gè)條件。在數(shù)量問(wèn)題逐漸緩解、已非主要矛盾的情況下，對(duì)于EU的投資，我們是否就可以高枕無(wú)憂了呢？不是的。目前我們面臨的是更重要、也是更難以解決的問(wèn)題，是如何確保并提高EU的投資質(zhì)量的問(wèn)題。因?yàn)殡S著EU對(duì)華投資進(jìn)入成熟階段，其投資經(jīng)驗(yàn)愈加豐富、投資手段更加靈活、對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的情況越加熟悉，此時(shí)，資本逐利的特性便會(huì)逐漸暴露出來(lái)，EU企業(yè)難免會(huì)有意、無(wú)意地用各種損人利己的手段為自己牟利，爭(zhēng)取利潤(rùn)最大化，而我方利益隨時(shí)都有可能受到侵害，由此影響我國(guó)引資、用資的質(zhì)量和效率。因此，當(dāng)前引進(jìn)EU投資的關(guān)鍵就在于要弄清當(dāng)前及今后一段時(shí)間內(nèi)，EU對(duì)華投資存在的主要問(wèn)題，即其投資中存在哪些會(huì)損害我方利益的因素，并針對(duì)這些問(wèn)題找出適當(dāng)?shù)膶?duì)策，避免其不利影響。此外，還應(yīng)進(jìn)一步研究為提高EU的投資質(zhì)量，我們應(yīng)對(duì)其投資方向作怎樣的引導(dǎo)，以將其用在我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)最需要、最有效率的地方。本部分將著重就這兩個(gè)問(wèn)題進(jìn)行探討。（1）市場(chǎng)結(jié)構(gòu)效應(yīng)問(wèn)題：因目前EU以購(gòu)并方式對(duì)華投投資并非主流,所以我的討論就定位于EU企業(yè)以新建方式對(duì)華投資的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)效應(yīng)上。并且在討論中，我們假定EU企業(yè)為先行進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)的廠商。在上述假定下，我認(rèn)為，EU對(duì)華投資的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)效應(yīng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的發(fā)展過(guò)程，可能會(huì)經(jīng)歷三個(gè)階段：第一階段：加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；第二階段：EU企業(yè)趨于壟斷行業(yè)市場(chǎng)；第三階段：市場(chǎng)結(jié)構(gòu)逐漸走向寡頭壟斷或壟斷競(jìng)爭(zhēng)模式。具體說(shuō)來(lái)：1）在EU企業(yè)進(jìn)入初期，其直接投資促進(jìn)了我國(guó)相應(yīng)行業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。因?yàn)椋篴.不論我國(guó)某產(chǎn)業(yè)原有的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)如何，EU跨國(guó)公司以新建方式對(duì)該產(chǎn)業(yè)投資的直接結(jié)果是增加了該產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)中的廠商數(shù)量。若市場(chǎng)集中度以廠商的產(chǎn)出來(lái)衡量，則EU的直接投資無(wú)疑會(huì)導(dǎo)致我國(guó)相應(yīng)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)集中度的下降。b.進(jìn)入之初，EU跨國(guó)公司將全力應(yīng)付我國(guó)市場(chǎng)原有企業(yè)的抵御和政府的限制以站穩(wěn)腳跟。他們會(huì)憑技術(shù)優(yōu)勢(shì)和所有權(quán)優(yōu)勢(shì)向我國(guó)市場(chǎng)引入相對(duì)先進(jìn)的新產(chǎn)品、新工藝，以盡快轉(zhuǎn)移我國(guó)市場(chǎng)的需求和偏好的方向，使市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)盡可能向以有利于自己的方向調(diào)整。因而可能出現(xiàn)的是廣告營(yíng)銷等激烈的競(jìng)爭(zhēng)，而其市場(chǎng)占有額迅速擴(kuò)大的可能性并不大。也即，EU跨國(guó)公司進(jìn)入之初，我國(guó)市場(chǎng)集中度短期內(nèi)不會(huì)提高，但競(jìng)爭(zhēng)卻有可能加劇。2）經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的經(jīng)營(yíng)，EU先入廠商在我國(guó)的分支企業(yè)開(kāi)始進(jìn)入集約發(fā)展期。他們利用其財(cái)力、技術(shù)優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大其經(jīng)營(yíng)的資本規(guī)模和密集度，而最終可能暫時(shí)性地壟斷某一行業(yè)的市場(chǎng)。因?yàn)橐话阏f(shuō)來(lái)，在東道國(guó)廠商的規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)力既定的條件下，決定直接投資的行業(yè)集中度的因素包括：A。外國(guó)直接投資項(xiàng)目的相對(duì)規(guī)模B。進(jìn)入廠商的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。外國(guó)投資項(xiàng)目的規(guī)模越大、競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，其壟斷市場(chǎng)的可能性就越大。EU跨國(guó)公司投資項(xiàng)目的規(guī)模之大在第二章已有所提及；而在EU所投資的行業(yè)中，我國(guó)企業(yè)往往技術(shù)水平低下，難與EU企業(yè)抗衡而處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)，EU跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)則日益突現(xiàn)。這樣，市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的功能使EU跨國(guó)公司的市場(chǎng)勢(shì)力不斷增強(qiáng)，而我國(guó)企業(yè)要么歸順EU的跨國(guó)公司，要么退出經(jīng)營(yíng)，由此導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)的企業(yè)數(shù)量明顯下降，市場(chǎng)集中度顯著提高，EU先入廠商可能在一定程度上壟斷行業(yè)市場(chǎng)。3）EU先入廠商在華投資的成功會(huì)引致EU內(nèi)部或其他發(fā)達(dá)國(guó)家同行業(yè)中相互依賴寡頭的競(jìng)爭(zhēng)性對(duì)華投資，使我國(guó)某產(chǎn)業(yè)不會(huì)形成完全壟斷的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，而可能形成寡頭壟斷或壟斷競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。可見(jiàn)，通過(guò)對(duì)外直接投資的寡占反應(yīng)，EU內(nèi)部或世界市場(chǎng)某行業(yè)的寡占結(jié)構(gòu)可能會(huì)傳導(dǎo)到我國(guó)，傳導(dǎo)過(guò)程如圖所示：東道國(guó)產(chǎn)業(yè)東道國(guó)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)集中度提高（中國(guó)）投資國(guó)或國(guó)際化產(chǎn)業(yè)高度市投資國(guó)或國(guó)際化產(chǎn)業(yè)高度市場(chǎng)集中（EU）對(duì)外直接

投資

由此，我國(guó)市場(chǎng)就成為EU內(nèi)部市場(chǎng)結(jié)構(gòu)或世界市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的一個(gè)縮影，完全壟斷不大會(huì)存在，但寡頭壟斷或壟斷競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)卻是極有可能的。最終形成哪種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)類型，主要取決于我國(guó)的市場(chǎng)容量和進(jìn)入的企業(yè)數(shù)量。若我國(guó)的市場(chǎng)容量足夠大，能容納較多的競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)，則很有可能形成壟斷競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)；反之，則有可能形成寡頭壟斷型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。（2）股權(quán)問(wèn)題：根據(jù)制度學(xué)派的觀點(diǎn)，由于現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)的失效（不完全性），任何一項(xiàng)商品（或勞務(wù)）的成本除了其本身的生產(chǎn)成本外，還有為組織交換而產(chǎn)生的一系列交易成本（科斯，威廉姆森）。交易成本包括為尋找、調(diào)研交易對(duì)象而付出的信息成本；為達(dá)成合理的交易條件而付出的成本；為保證合同執(zhí)行而付出的監(jiān)督成本；對(duì)于許多擁有優(yōu)勢(shì)而對(duì)外投資的企業(yè)，還有為保護(hù)自身的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)而付出的成本。企業(yè)總是按生產(chǎn)和交易成本的最小化來(lái)決定其生產(chǎn)邊界。而對(duì)于EU企業(yè)來(lái)講，這最后一項(xiàng)成本尤為重要，因?yàn)镋U的大跨國(guó)公司通常都擁有專有技術(shù)、專業(yè)化生產(chǎn)能力、廣闊的銷售渠道和其他獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。因而，要使交易成本最小，EU的跨國(guó)公司必須盡可能將其專有技術(shù)、專業(yè)化生產(chǎn)能力等所有權(quán)優(yōu)勢(shì)內(nèi)部化在它能嚴(yán)密控制的獨(dú)資或合資企業(yè)內(nèi)部，以確保轉(zhuǎn)移出去的優(yōu)勢(shì)資產(chǎn)的平均收益高于母國(guó)，并為海外子公司未來(lái)的發(fā)展提供保證。蓋挺能和安德森1988年的研究也表明：隨著企業(yè)優(yōu)勢(shì)的增加，其對(duì)外直接投資的股份和控制程度也相應(yīng)增加。由此，控股便成為擁有多種壟斷優(yōu)勢(shì)、渴望最大限度地降低交易成本、提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效的EU大跨國(guó)公司在華投資的必然選擇。為實(shí)現(xiàn)在對(duì)華投資企業(yè)中控股的目的，目前EU大跨國(guó)公司經(jīng)常采用“擠股、逼股”的方式，即非控股的歐方在合資經(jīng)營(yíng)過(guò)程中慢慢增資擴(kuò)股，降低中方所持份額，由此使歐方由參股或少部分股權(quán)合資向控股合資轉(zhuǎn)變。具體說(shuō)來(lái)，EU的增資擴(kuò)股主要有兩種形式：1）大幅度增加合資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理成本，把企業(yè)經(jīng)營(yíng)的正常利潤(rùn)吃掉，甚至使其虧損（如上海的外商投資企業(yè)有相當(dāng)一部分企業(yè)銷售業(yè)績(jī)良好，但利潤(rùn)卻很微薄甚至出現(xiàn)虧損）。結(jié)果中方合資伙伴對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)前景失去信心，而歐方正好出較高價(jià)格買進(jìn)原中方的股份，甚至買斷，從而有效控制企業(yè)。2）通過(guò)轉(zhuǎn)移價(jià)格的方式人為地大幅度提高合資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，并進(jìn)而在董事會(huì)中提出增資動(dòng)議，且所要求的增資幅度相當(dāng)大，使中方根本無(wú)力為維持既定股權(quán)比例而追加投資。此時(shí)，歐方又趁機(jī)出高價(jià)買下增資權(quán)及相應(yīng)的股權(quán)，使中方合資伙伴的股權(quán)比例下降，歐方由此實(shí)現(xiàn)控制企業(yè)的目的。（3）、研發(fā)機(jī)構(gòu)問(wèn)題：雖然EU對(duì)華投資技術(shù)含量較高、先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備提供較多，但是EU的跨國(guó)公司在中國(guó)的合資企業(yè)自身的科研水平相對(duì)較弱，技術(shù)開(kāi)發(fā)能力不強(qiáng)，多數(shù)EU母公司沒(méi)有給其在華投資企業(yè)以必要的技術(shù)支持，高級(jí)技術(shù)活動(dòng)很多都置于其他發(fā)達(dá)國(guó)家，在中國(guó)進(jìn)行得很少，現(xiàn)有科研機(jī)構(gòu)的活動(dòng)主要偏重于為適應(yīng)中國(guó)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)而開(kāi)發(fā)或改良新產(chǎn)品，應(yīng)用研究型即獨(dú)立于生產(chǎn)企業(yè)之外的、以基礎(chǔ)研究或全球市場(chǎng)、全球高科技發(fā)展為研究目標(biāo)的研發(fā)機(jī)構(gòu)極少。一般說(shuō)來(lái)，跨國(guó)設(shè)立研發(fā)中心（無(wú)論從屬于企業(yè)還是專門的機(jī)構(gòu)）需要三個(gè)條件：人才、資本和政策。就人才來(lái)說(shuō)，我國(guó)并不缺乏，與EU相比，我國(guó)在許多高科技領(lǐng)域的人力資源甚至更為豐富。因?yàn)镋U近年來(lái)對(duì)新經(jīng)濟(jì)的反應(yīng)遲鈍，科教投入?yún)T乏，其本身培養(yǎng)的高科技人才不足以應(yīng)付技術(shù)發(fā)展對(duì)人才的需求。而且EU引進(jìn)的外來(lái)人才相對(duì)較少，不象美國(guó)那樣每年引入大量的外國(guó)留學(xué)生及各類技術(shù)人才，這就導(dǎo)致甚至以歐洲科技大國(guó)著稱的德國(guó)目前尚缺乏7.5-10萬(wàn)名信息技術(shù)人才。相比之下，我國(guó)國(guó)內(nèi)各大名校每年在各個(gè)領(lǐng)域都能輸送出大批技術(shù)人才，人力資源相對(duì)充足。如此說(shuō)來(lái)，制約EU對(duì)華研發(fā)投資的主要是后兩個(gè)條件。就資本而言，研發(fā)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)極大，EU優(yōu)勢(shì)所在的項(xiàng)目，例如機(jī)械、化工、能源等產(chǎn)業(yè)的研發(fā)活動(dòng)耗資多、沉沒(méi)成本極大，而我方因資金缺乏，所能提供的資本又極為有限。這樣，研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)幾乎全部由歐方承擔(dān)，一旦失敗，損失巨大，EU的跨國(guó)公司自然不愿承擔(dān)這種風(fēng)險(xiǎn)。就政策而言，我國(guó)尚沒(méi)有能吸引EU踴躍前來(lái)進(jìn)行研發(fā)投資的一系列完善的政策。歐盟對(duì)華直接投資對(duì)中國(guó)資本的直接影響就是增加了中國(guó)可用于投資的儲(chǔ)蓄，有利于彌補(bǔ)現(xiàn)實(shí)存在的儲(chǔ)蓄缺口。流入的資本直接形成生產(chǎn)能力，對(duì)促進(jìn)中國(guó)的資本形成和GDP增長(zhǎng)有直接貢獻(xiàn)，符合中國(guó)通過(guò)引進(jìn)外國(guó)直接投資來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初衷。歐盟直接投資對(duì)中國(guó)資本的影響，還間接地體現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)連鎖效應(yīng)與示范和牽動(dòng)效應(yīng)。產(chǎn)業(yè)連鎖效應(yīng)，主要表現(xiàn)為歐盟直接投資通過(guò)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)前后輔助性投資而對(duì)中國(guó)產(chǎn)生投資乘數(shù)效應(yīng)。歐盟在華企業(yè)一般會(huì)與中國(guó)企業(yè)建立前后向聯(lián)系，例如，一個(gè)歐盟制造商可以帶動(dòng)一大批中國(guó)中間產(chǎn)品供應(yīng)商、經(jīng)銷商和其他服務(wù)商，構(gòu)成供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)，形成一種長(zhǎng)期交易關(guān)系。歐盟企業(yè)對(duì)中國(guó)產(chǎn)品和服務(wù)的需求會(huì)在一定程度上推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的繁榮，并帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的輔助性投資。示范與牽動(dòng)效應(yīng)，主要表現(xiàn)為由于歐盟直接投資的進(jìn)入而帶來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，迫使中國(guó)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)革新、提高生產(chǎn)效率，從而使國(guó)內(nèi)企業(yè)投資量增加；還表現(xiàn)為投資成功的歐盟企業(yè)對(duì)其他外國(guó)企業(yè)對(duì)華投資的示范和牽動(dòng)作用。（一）完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度，改善投資環(huán)境

中國(guó)自1992年確立了建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，深化改革，進(jìn)一步擴(kuò)大開(kāi)放。完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度是促進(jìn)歐盟企業(yè)對(duì)華直接投資的最重要條件之一。

1．制定和修正有關(guān)法律法規(guī)

計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制遺留下許多經(jīng)濟(jì)法律法規(guī)，沒(méi)有及時(shí)廢除，導(dǎo)致現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)法規(guī)相互矛盾，不利于執(zhí)法人員的實(shí)際操作。當(dāng)前需要制定和修正的法律法規(guī)，主要是涉外領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)法律法規(guī)，尤其是與世界貿(mào)易組織規(guī)則相關(guān)的。前面已經(jīng)指出，中國(guó)加入世界貿(mào)易組織之后，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。因此，當(dāng)務(wù)之急是制定《反壟斷法》，防止企業(yè)壟斷市場(chǎng)，發(fā)揮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有效配置資源的功能。

2．深入轉(zhuǎn)變政府職能，提高服務(wù)意識(shí)

改革開(kāi)放和加入世界貿(mào)易組織，要求政府部門依法行政，轉(zhuǎn)變政府職能。一要改變過(guò)去的行政管理手段，尤其是審批為主的管理手段，加強(qiáng)政府部門的服務(wù)與監(jiān)管意識(shí)；二要加強(qiáng)政府決策部門的透明度，制定相關(guān)政策時(shí)，應(yīng)當(dāng)有與此相關(guān)的企業(yè)代表參加，保持政策的連續(xù)性和完整性；三要做到政府行政主管部門依法行政，有法可依，提高政府部門的行政效率。

同時(shí)，設(shè)立外商投資企業(yè)的申訴機(jī)構(gòu)和投訴部門，解決外商投資企業(yè)遇到的問(wèn)題與困難。韓國(guó)政府1998年4月設(shè)立外國(guó)人投資支援中心（KISC），協(xié)調(diào)與外商投資有關(guān)各部門之間的業(yè)務(wù)關(guān)系，工作頗具成效值得借鑒。

3．堅(jiān)持不懈地整頓和規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序

自2000年以來(lái)，國(guó)內(nèi)政府部門開(kāi)始開(kāi)展打擊制假售假活動(dòng)。2001年國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于整頓和規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的決定》，全國(guó)掀起了規(guī)范市場(chǎng)秩序的新高潮，并且取得一定成績(jī)。

堅(jiān)持不懈地整頓和規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序是十分重要的，繼續(xù)打擊制假售假活動(dòng)，打擊經(jīng)濟(jì)欺詐、走私、騙退稅等違法、違規(guī)行為，加大打擊力度，既可以改善投資環(huán)境，又保護(hù)國(guó)內(nèi)外企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，符合國(guó)際規(guī)則和國(guó)際慣例。

4．認(rèn)真履行中國(guó)加入世界貿(mào)易組織的有關(guān)協(xié)議

第一，給予外商投資企業(yè)國(guó)民待遇。已經(jīng)在華投資的外商投資企業(yè)包括歐盟中小企業(yè)企業(yè)不應(yīng)受到歧視，給予國(guó)內(nèi)企業(yè)的待遇也應(yīng)當(dāng)給予外商投資企業(yè)。

第二，保護(hù)外商投資企業(yè)在華經(jīng)營(yíng)的合法性。在華投資的外商投資企業(yè)，只要其合法經(jīng)營(yíng)，繳納政府規(guī)定的有關(guān)稅收，各地政府部門不得侵犯其在華權(quán)益，應(yīng)做好服務(wù)，保護(hù)其經(jīng)營(yíng)的合法性。

第三，保護(hù)外商投資企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。中國(guó)政府有保護(hù)外商投資企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的義務(wù)。

第四，統(tǒng)一實(shí)施國(guó)內(nèi)經(jīng)貿(mào)政策，統(tǒng)一市場(chǎng)。

（二）建立并逐步完善促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的金融、產(chǎn)業(yè)政策體系

世界各國(guó)中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中面臨的首要問(wèn)題是資金不足。中國(guó)為解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，實(shí)施了一些政策，如國(guó)家經(jīng)貿(mào)委專門設(shè)立中小企業(yè)司，要求各商業(yè)銀行成立“中小企業(yè)信貸部”，并提高了中小企業(yè)借貸利率的上浮幅度，以鼓勵(lì)銀行開(kāi)展中小企業(yè)信貸工作。歐盟各國(guó)對(duì)其中小企業(yè)也實(shí)行了一些優(yōu)惠政策，如實(shí)行稅收優(yōu)惠，或提供資金幫助中小企業(yè)在海外投資。

我國(guó)要吸引歐盟中小企業(yè)對(duì)華直接投資，必須有相應(yīng)的融資政策和產(chǎn)業(yè)政策。

1．允許外資來(lái)華設(shè)立金融機(jī)構(gòu)，而且允許其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)多元化。一些發(fā)達(dá)國(guó)家有專門支持其中小企業(yè)發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)，允許這些金融機(jī)構(gòu)來(lái)華投資，為其中小企業(yè)服務(wù)，有利于中國(guó)吸引外資，發(fā)展經(jīng)濟(jì)。

2．建立專門的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)中小企業(yè)間建立互助金融組織。中國(guó)國(guó)內(nèi)應(yīng)當(dāng)借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，建立專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，扶持各種類型、各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)。

3．培育市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)，評(píng)審中小企業(yè)的信譽(yù)等級(jí)。目前，特別重要的是應(yīng)盡快培育市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)，在市場(chǎng)中評(píng)審中小企業(yè)的信譽(yù)等級(jí)，為國(guó)內(nèi)外中小企業(yè)的信貸擔(dān)保作好準(zhǔn)備工作。

4.根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策，在稅收、財(cái)政支出、貸款援助和直接融資等方面建立和完善中小企業(yè)資金扶持政策體系。各國(guó)的實(shí)踐表明，中小企業(yè)的資金困難問(wèn)題，需要從多種渠道去解決，單靠一種途徑是不行的。例如，結(jié)合外商投資企業(yè)在華設(shè)立研究開(kāi)發(fā)中心和在華進(jìn)行國(guó)際分工，可實(shí)施以上政策措施。

（三）擴(kuò)大開(kāi)放領(lǐng)域尤其是擴(kuò)大服務(wù)業(yè)的開(kāi)放，促進(jìn)各產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展

中國(guó)加入世界貿(mào)易組織，將會(huì)掀起中國(guó)開(kāi)放新的浪潮。外商投資企業(yè)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后，常常因?yàn)橹袊?guó)在相關(guān)的服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域內(nèi)沒(méi)有開(kāi)放，而無(wú)法進(jìn)一步發(fā)展和擴(kuò)大規(guī)模。歐盟對(duì)華直接投資的產(chǎn)業(yè)和投資地域過(guò)度集中，其主要原因之一就是中國(guó)限制一些領(lǐng)域開(kāi)放。

中國(guó)加入世貿(mào)組織后，將會(huì)擴(kuò)大開(kāi)放領(lǐng)域，開(kāi)放貿(mào)易權(quán)和分銷權(quán)，減少地域限制、行業(yè)限制、市場(chǎng)準(zhǔn)入限制等。按照中國(guó)加入世界貿(mào)易組織的有關(guān)協(xié)議，中國(guó)將開(kāi)放電信業(yè)、銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、以及專業(yè)服務(wù)業(yè)等。

（四）進(jìn)一步實(shí)施西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略，保障各地區(qū)經(jīng)濟(jì)的整體均衡發(fā)展

20世紀(jì)末，中國(guó)掀起了西部大開(kāi)發(fā)的浪潮，國(guó)務(wù)院專門成立西部開(kāi)發(fā)辦公室，出臺(tái)和實(shí)施了一系列促進(jìn)西部開(kāi)發(fā)的政策。21世紀(jì)初，中國(guó)將繼續(xù)出臺(tái)和實(shí)施西部大開(kāi)放戰(zhàn)略的具體優(yōu)惠政策。我們認(rèn)為：除了在稅收上實(shí)行更加優(yōu)惠的政策外，還要多方面鼓勵(lì)各類企業(yè)包括外商投資企業(yè)投資于西部地區(qū)；擴(kuò)大開(kāi)放領(lǐng)域，包括資源性產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、金融保險(xiǎn)等服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域；重點(diǎn)發(fā)展的行業(yè)，如基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)、科技教育等應(yīng)在更大程度上吸引外商投資企業(yè)來(lái)華投資；促進(jìn)西部解放思想和觀念，進(jìn)一步改善投資環(huán)境。

（五）實(shí)行靈活多樣的引資方式，提高利用外資的水平

加入世界貿(mào)易組織和擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放是我國(guó)重要的經(jīng)濟(jì)舉措，要求我們進(jìn)一步解放思想，更新觀念，切實(shí)提高利用外資水平。

前面的分析顯示，跨國(guó)并購(gòu)逐漸成為全球外國(guó)直接投資的一種主要方式。因此，我國(guó)應(yīng)在傳統(tǒng)的利用外資方式基礎(chǔ)上，采用多種利用外資的方式，如跨國(guó)并購(gòu)、轉(zhuǎn)讓--經(jīng)營(yíng)--轉(zhuǎn)讓（TOT）、風(fēng)險(xiǎn)投資基金等方式，以便進(jìn)一步提高利用外資水平。

1．解放思想，積極鼓勵(lì)外商直接投資與國(guó)有企業(yè)改革的結(jié)合。在深化國(guó)有企業(yè)改革中，尤其是一些競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，有步驟地有選擇性地允許外資進(jìn)入，通過(guò)轉(zhuǎn)讓經(jīng)營(yíng)權(quán)、出售股權(quán)等方式參與國(guó)有企業(yè)改革，將會(huì)給我國(guó)利用外資帶來(lái)新篇章、新天地。

2．吸引外商直接投資，要引進(jìn)包括中小企業(yè)的各類型企業(yè)投資。不僅要引進(jìn)規(guī)模較大的跨國(guó)公司，而且要引進(jìn)中小企業(yè)，延長(zhǎng)外商投資企業(yè)在我國(guó)境內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，提高產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。例如，我國(guó)吸引德國(guó)大眾公司在全球的100多家配套企業(yè)來(lái)華投資，有力地推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

3．不僅注重直接投資，還要重視間接投資。在21世紀(jì)，中國(guó)加入世界貿(mào)易組織后，外商對(duì)我國(guó)間接投資有很大的潛力，尤其是證券投資。

4．在條件許可的情況下，盡可能允許和實(shí)施跨國(guó)并購(gòu)。例如，韓國(guó)在亞洲金融危機(jī)之后，改變了限制外商投資的做法，而是全方位地鼓勵(lì)外商投資，允許新建合資、合作、獨(dú)資、并購(gòu)等。1999年韓國(guó)合同利用外資、實(shí)際利用外資分別達(dá)到155億美元、85億美元，在亞洲僅次于中國(guó)。

此外，在新世紀(jì)里應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)中國(guó)與歐盟的雙邊合作。本文對(duì)EU對(duì)華直接投資的數(shù)量和質(zhì)量問(wèn)題進(jìn)行了較為詳細(xì)的分析，找出了其多年來(lái)在華投資數(shù)量較少的原因；目前其對(duì)華投資質(zhì)量中存在的問(wèn)題，應(yīng)如何加以改善；并對(duì)其未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)對(duì)華投資的發(fā)展趨勢(shì)作出了一定的預(yù)測(cè)?？傮w說(shuō)來(lái)，本文有兩大創(chuàng)新之處：（1）本文并沒(méi)有像一般的論文開(kāi)篇即提出一系列有關(guān)理論，作為開(kāi)展下文分析的基礎(chǔ)。因?yàn)樵诳磥?lái)，EU對(duì)華投資的基本理論主要是傳統(tǒng)的國(guó)際直接投資理論，例如小島清教授的比較優(yōu)勢(shì)理論、鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論、弗農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論等，這些理論不僅對(duì)EU的投資行為適用，對(duì)任何經(jīng)濟(jì)體的投資行為均適用，也即它們對(duì)解釋EU的投資行為沒(méi)有特別的指導(dǎo)意義。因而索性棄之不用，而是在論證中涉及到某個(gè)具體問(wèn)題時(shí)便選用相關(guān)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)理論進(jìn)行解釋。這樣既不落俗套、節(jié)省了篇幅，又能做到“具體問(wèn)題具體分析”。此為本文的創(chuàng)新之一。（2）現(xiàn)有的研究EU對(duì)華投資狀況的文獻(xiàn)極少，而在這些為數(shù)不多的文獻(xiàn)中，具體闡述如何利用EU在華直接投資的就更可謂鳳毛麟角了。因而，本文第三章中提出的如何將EU的投資用于我國(guó)的西部大開(kāi)發(fā)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整完全是的創(chuàng)新，其中如中國(guó)各產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整中應(yīng)如何用資、用EU哪些國(guó)家的資金、西部大開(kāi)發(fā)中EU與中方如何實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的闡述均為在查閱了大量分散資料，進(jìn)行仔細(xì)的分析、比較才得出結(jié)論和建議，以前無(wú)人專門作過(guò)這方面的研究。此外，關(guān)于EU對(duì)華投資數(shù)量的原因分析、投資中的主要質(zhì)量問(wèn)題，以前也無(wú)人作過(guò)專門的分析、總結(jié)。此為本文的創(chuàng)新之二。但是本文的分析還遠(yuǎn)未完滿，仍存在以下有待解決的問(wèn)題：（1）隨著國(guó)際直接投資的日益成熟，EU對(duì)華投資必將呈現(xiàn)出一些新的特點(diǎn)。而本文對(duì)這些新的特點(diǎn)涉及不多、研究不足。對(duì)此，將在今后的學(xué)習(xí)過(guò)程中多加注意。（2）本文第三章中關(guān)于EU對(duì)華投資中存在的主要問(wèn)題，只分析了四個(gè)最主要的方面。但無(wú)疑，因?qū)W識(shí)所限，還有其他一些問(wèn)題未被注意到，未囊括在本文的分析中，這些也需要在今后的研究中加以彌補(bǔ)。再者，對(duì)以上問(wèn)題的解決方法，提出了一些建議，但這些建議的可操作性有待在實(shí)踐中檢驗(yàn)。重要的是，任何問(wèn)題都沒(méi)有一成不變的應(yīng)對(duì)方法，我們應(yīng)隨時(shí)勢(shì)、環(huán)境的變化，對(duì)有關(guān)問(wèn)題采取靈活、適當(dāng)?shù)拇胧?，這樣才能真正提高利用外資的質(zhì)量。最后，第三章第二節(jié)中關(guān)于EU引資方向的論述流于膚淺。只談到應(yīng)將EU投資、乃至具體哪些國(guó)家的投資與我國(guó)的具體產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，并沒(méi)有繼續(xù)深入下去，例如這些建議付諸實(shí)施后，能否收到預(yù)期效果？融合過(guò)程中可能存在哪些需要解決的問(wèn)題？這些都是今后的研究中有待完善的地方。（3）中歐目前的經(jīng)貿(mào)聯(lián)系相對(duì)于中美、中日、及中國(guó)與亞洲四小的聯(lián)系來(lái)說(shuō)仍顯不足。相應(yīng)地，有關(guān)中歐間的貿(mào)易、投資的統(tǒng)計(jì)資料就不如中國(guó)與其他伙伴國(guó)的資料詳盡、及時(shí)，這就給在資料的收集、數(shù)據(jù)的獲取上造成一定的困難，使本文在運(yùn)用數(shù)據(jù)進(jìn)行論證和預(yù)測(cè)方面顯得較為軟弱、說(shuō)服力不強(qiáng)。但隨著中歐經(jīng)貿(mào)合作的進(jìn)一步加強(qiáng)以及有關(guān)網(wǎng)站的開(kāi)通、相關(guān)雜志的開(kāi)辦，我們將能更快、更新、更好地得到所需資料，屆時(shí)將能運(yùn)用相關(guān)的數(shù)據(jù)和計(jì)量模型對(duì)文中所涉及的部分問(wèn)題進(jìn)行更為詳盡的分析，以使本文的論證和預(yù)測(cè)更為精確?？傊?，因水平所限，本文在理論的運(yùn)用、問(wèn)題的分析以及論證的方式和方法等方面都存在許多不足。在此只希望能拋磚引玉，通過(guò)對(duì)EU在華直接投資狀況的分析，引起大家對(duì)EU乃至所有其他國(guó)家在華直接投資狀況的關(guān)注，以便更好地利用投入到我國(guó)的外資，為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出貢獻(xiàn)。

劉翔風(fēng).歐盟對(duì)華直接投資的趨勢(shì)以及對(duì)中國(guó)的影響[J].經(jīng)濟(jì)研究參考，2009，（64）.[J].經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯，2008，（2）.[J].國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題，2007（4）.[J].歐洲一體化研究，2003.[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)，2008（10）.[J].廣州市經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)，2009，（2）.[J].中國(guó)軟科學(xué)，2009，（9）.[J].國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題，2005，（10）.[D].福州：福州大學(xué)碩士學(xué)位論文，2006.[10]EuropeanMarketResearch2000.4附錄A：外文原文附錄B：外文譯文KeepingTabsonChina'sGrowthExpertspredicttheMainlandwillovertaketheU.S.economyby2050,butbiggerisn'tnecessarilymorecompetitiveWitheachpassingyear,China'shyper-growthstorycontinuestoinspireamixtureofaweandfearamongcommentatorsandbusinessexecutivesintheWest.AndIexpectaforecastreleasedonMay22bytheglobalaccountantsPricewaterhouseCooperswillratchetupanxietylevelsevenmore.Inacrystalballmacro-economicmodelingexercise,PricewaterhouseseesChinaovertakingtheU.S.astheworld'sbiggesteconomyby2050ifyouadjustcurrencyexchangeratestomatchforecastedlivingstandardsmid-centuryorso.AdvertisementNow,Ihavenothingagainstthiskindofforecasting(evenifthisparticularexamplesurelywon'thurtricewaterhouseCoopers'ownbusinessprospectsontheMainland).Sucheffortsareinterestingexercises,andthecompanyisclearaboutitsmethodologyandforecastassumptions.Thereport,entitled"TheWorldin2050,"alsoputsforwardthought-provokingpredictionsaboutotheremergingeconomies,suchasBrazil,India,andRussia.ItmakesreassuringnoisesthattheriseofthesesocietieswillofferuphugetradeopportunitiesfortheU.S.,Japan,Germany,andothernationsthataregoingtofalldowninthepeckingorderofbigeconomies.(Youcandownloadthereportforfreebyfillingoutaquickregistrationformat.)QUESTIONOFRELIANCE.Yettherealissue--whetheryou'rethinkingintermsofnow,mid-century,orintheyear2100--isn'treallywhicheconomyisthebiggest.Rather,it'swhicheconomyishometoapreponderanceofworld-classcompanies?Byworldclass,Imeanthosethatenjoyleadershipintechnologiesthatmatterandarehardtoduplicate,andthosethatkicktailineconomicproductivity.Thesemetrics,muchmorethanaggregategrossdomesticproduct,reallydeterminethequalityofeconomicgrowthandlivingstandards.Thequestionisn'twhetherChina'seconomywillcontinuetogrowbyleapsandbounds.Itmostassuredlywill.Butwhatifseveraldecadesout,ChinaisstillheavilyreliantonforeigntechnologyandinvestmentfromtheindustrializedWestandJapan?Rightnow,theChineseseemtobeaskingthemselvesthatveryquestion.Decadesago,Chinamadeastrategicdecisiontomodernizeandthenopeneditselftoforeigncapitalandknowhowtogetthere.EversinceChineseleaderDengXiaopingabandonedtheinsularpoliciesofMaoisteconomicself-relianceinthelate'70s,theChinesehavebeenanythingbutdoormats.EntrybyWesternandJapanesecompanieshasalwayscomewithstringsattachedregardingtechnologytransfers,andsomesectorswerecordonedoffentirely.TRADETRENDS.Still,Chinahasabsorbedmorethan$600billionincumulativeforeigninvestmentsinceopeningup.It'stheNo.3globaltradingnationinvolumeterms.AnditseconomyisfarmoreopenthanJapan'sintermsoftheratioofimportsandforeigndirectinvestmenttototaleconomicoutput.MillionsofChinesehavebeenliftedoutofpovertyalongtheway.Anywayyoulookatit,thisisaremarkableachievementbypost-DengChineseleaders.Buttherearesomedisquietingtrends.TakeChina'sglobaltradesurplus,whichmorethantripled,to$102billionin2005overthepreviousyear.(ItssurpluswiththeU.S.clockedinatabout$202billion.)ApproximatelyhalftheexportscomingoutofChinaareactuallyfrombigforeignmultinationals,orjointventurestheyback,thatusetheMainlandasaproductionbase.TheysellmostofthatstuffinChinabutalsore-exporttoothermarkets.IntheChinesehigh-techsector,thepercentageisactuallycloserto90%penetrationbyforeigners.Motorola(MOT)andNokia(NOK)areamongthebiggestMainlandexporters.Meanwhile,virtuallyallofChina'sboomingdomesticautoindustryhasbeeneconomicallycolonizedbyforeignbrands(seeBWOnline,5/17/06,"WhatDrivesChina'sCarBuyers").GlobalautocompaniessuchasVolkswagen,GeneralMotors(GM),Toyota(TM),Nissan(NSANY),andHonda(HMC)dominatemarketshareontheMainland.Atthesametime,globalbankssuchasHSBC(HBC),BankofAmerica(BAC),GoldmanSachs(GS),andCitibank(C)aremakingseriousinroadsintoChina'srapidlygrowingbankingandfinancialservicesmarkets(seeBWOnline,2/6/06,"BankingonChina'sReforms").HOMEGROWNAUTOS.AmericancompaniessuchasCaterpillar(CAT),Coca-Cola(KO),andEastmanKodak(EK)aredoingextremelywellontheMainland.Indeed,asoflastyear,nearly50,000U.S.companiesoperatedontheMainland,andtheyhaveinvested$51billioninChinasincetheearly1980s,accordingtoChina'sNationalDevelopment&ReformCommission.About81%areprofitable.ForsomecompanieslikeGMandFord(F),Chinahasbeenanearningsliftthathashelpedoffsetbigtroublesathome.TherearesignstheChinesearestartingtoworryaboutthecompetitivenessofkeyMainlandcompanies.Inautos,BeijinghasurgedsuchcompaniesasChery,Geely,andShanghaiAutomotivetoworkhardertodevelopmoreoftheirownbrandsandexportsforforeignmarkets.That'sdefinitelygoingtohappen,butwhetherChinacanfieldgloballycompetitiveautobrandsisstillanopenquestion.UnliketheJapanesebackinthelate'70sorso,Chinesecarmakersdon'thavethehugeedgeinmanufacturingefficiencyToyotaorHondaenjoyedbackthenagainstU.S.andEuropeanrivals.MINDTHEGAP.That'snottosayChinadoesn'thavecompaniesthathavetremendouspromisefortheyearsahead.Lenovo,ShandaInteractive,Haier,HuaweiTechnologies,andB,forinstance,couldallemergeasfirst-classplayers.AndtheAmerican,Japanese,andWesternEuropeaneconomies