中國(guó)雙酚A市場(chǎng)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)分析

中國(guó)雙酚A市場(chǎng)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)分析

一、雙酚A產(chǎn)品及其行業(yè)概述

雙酚A也稱BPA,學(xué)名為2,2-二（4-羥基苯基）丙烷,簡(jiǎn)稱二酚基丙烷.雙酚A在工業(yè)生產(chǎn)中主要通過(guò)苯酚和丙酮在酸性介質(zhì)中縮合制得,其是苯酚和丙酮的重要衍生物.目前主要用于生產(chǎn)環(huán)氧樹脂與聚碳酸酯,此外還可以用于生產(chǎn)增塑劑、阻燃劑、熱穩(wěn)定劑、抗氧劑、橡膠防老劑、紫外線吸收劑等助劑；聚苯醚樹脂、聚砜樹脂、不飽和樹脂等多種高分子材料以及農(nóng)藥、醫(yī)藥等領(lǐng)域的相關(guān)產(chǎn)品.雙酚A產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖

雙酚A行業(yè)相對(duì)于其他大宗化工產(chǎn)品,具有更為明顯的產(chǎn)業(yè)鏈一體化的特征.一方面其上游的苯酚與丙酮可以通過(guò)異苯丙法裝置由純苯與丙烯同時(shí)制得,異苯丙法生產(chǎn)苯酚與丙酮具有更低的生產(chǎn)成本與相對(duì)簡(jiǎn)單的工序流程,是目前國(guó)內(nèi)以及全球苯酚與丙酮最為主流的生產(chǎn)方式.

另一方面其下游主要為聚碳酸酯、環(huán)氧樹脂等高端品種,海外企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位,在行業(yè)發(fā)展初期,就基本建立起了明顯的產(chǎn)業(yè)鏈一體化競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu),行業(yè)內(nèi)后來(lái)者只能跟隨,這也導(dǎo)致中國(guó)的雙酚A產(chǎn)業(yè)商品化率較低,大部分主要用于滿足自身下游配套裝置需求.

在不斷發(fā)展的下游行業(yè)的推動(dòng)下,目前中國(guó)的雙酚A需求增長(zhǎng)迅速,進(jìn)口量持續(xù)增長(zhǎng),行業(yè)產(chǎn)能再一次進(jìn)入快速投產(chǎn)階段.隨著2019年下游PC行業(yè)集中投產(chǎn),聚碳酸酯領(lǐng)域已經(jīng)成為中國(guó)雙酚A行業(yè)最為主要的需求領(lǐng)域,未來(lái)中國(guó)雙酚A行業(yè)供應(yīng)及需求將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),行業(yè)一體化進(jìn)程加快,對(duì)于全球產(chǎn)業(yè)影響力持續(xù)增強(qiáng).

二、行業(yè)生產(chǎn)現(xiàn)狀與需求分析

1、行業(yè)產(chǎn)能分析

在經(jīng)歷了2012-2016年的快速擴(kuò)產(chǎn)之后,行業(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)顯著放緩,2018年無(wú)新增生產(chǎn)裝置投產(chǎn),但隨著行業(yè)需求飛速增長(zhǎng),行業(yè)產(chǎn)能利用率迅速上升,行業(yè)景氣程度提升,行業(yè)產(chǎn)能也開始迅速增長(zhǎng).

2019年中國(guó)雙酚A行業(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)近30萬(wàn)噸,其中長(zhǎng)春化工增加13.5萬(wàn)噸,利華益維遠(yuǎn)增加12萬(wàn)噸,科思創(chuàng)（上海）增加4萬(wàn)噸.截至2019年底,中國(guó)雙酚A總產(chǎn)能達(dá)到173.5萬(wàn)噸,同比漲20.48%.

從產(chǎn)能的企業(yè)分布來(lái)看,行業(yè)供給格局高度集中,產(chǎn)業(yè)鏈一體化程度顯著逐加速,目前中國(guó)雙酚A主要供應(yīng)商總共8家,近幾年的擴(kuò)產(chǎn)也主要集中在這幾家企業(yè),

2019年行業(yè)產(chǎn)能合計(jì)達(dá)到了173.5萬(wàn)噸,企業(yè)配套的PC與環(huán)氧樹脂裝置產(chǎn)能合計(jì)117.3萬(wàn)噸.以外銷為主的主要是中石化三井、惠州忠信化工、中石化三菱,商品化率較低,因此需要大量進(jìn)口以滿足近幾年擴(kuò)產(chǎn)的PC與環(huán)氧樹脂產(chǎn)能.2019年雙酚A國(guó)內(nèi)主要供應(yīng)商及其下游配套產(chǎn)品企業(yè)名稱產(chǎn)能配套PC配套環(huán)氧樹脂中石化三井12--上海科思創(chuàng)4545-南通星辰15-13.5長(zhǎng)春化工40.5-15南亞塑膠工業(yè)15-24.8惠州忠信化工4--中石化三菱186-利華益維遠(yuǎn)2413-

科思創(chuàng)目前是中國(guó)最大的雙酚A生產(chǎn)企業(yè),生產(chǎn)能力為45萬(wàn)噸/年（2016年新增20萬(wàn)噸,2019年新增4萬(wàn)噸）,約占總生產(chǎn)能力的25.86%,較上年有所下降,其次長(zhǎng)春化工（江蘇）有限公司,占比達(dá)到了23.27%.華東地區(qū)是中國(guó)雙酚A行業(yè)最為主要的生產(chǎn)區(qū)域.

得益于下游需求的增長(zhǎng),行業(yè)產(chǎn)能的增加,行業(yè)產(chǎn)量也保持較為迅速的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),2019年中國(guó)雙酚A產(chǎn)量約為135.5萬(wàn)噸,較上年的120萬(wàn)噸增長(zhǎng)15.5萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)11.44%,產(chǎn)量增速顯著提升,由于產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)迅速,產(chǎn)能利用率有所下降,但仍處于較高的利用水平.

2、行業(yè)需求與進(jìn)出口分析

近幾年中國(guó)雙酚A進(jìn)口量總體呈現(xiàn)出較為明顯的區(qū)間波動(dòng)態(tài)勢(shì),2016年以來(lái)行業(yè)進(jìn)口量穩(wěn)定增長(zhǎng),進(jìn)口的增長(zhǎng)動(dòng)力主要源于國(guó)內(nèi)聚碳酸酯產(chǎn)能、產(chǎn)量增長(zhǎng)迅速.雖然雙酚A產(chǎn)量增長(zhǎng)迅速,但由于商品化率較低,行業(yè)市場(chǎng)需求仍需要依靠進(jìn)口來(lái)滿足.2019中國(guó)雙酚A進(jìn)口量達(dá)到了60.6萬(wàn)噸,增速顯著提升.

從出口端來(lái)看,中國(guó)的雙酚A出口歷年來(lái)保持在較低的水平,出口量均小于一萬(wàn)噸,2019年出口量增長(zhǎng)雖然迅猛,但也僅為0.99萬(wàn)噸,較進(jìn)口量具有較大的差距.從國(guó)內(nèi)的需求量增長(zhǎng)來(lái)看,自2014年后,中國(guó)的雙酚A需求量總體保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),2018年中國(guó)需求量達(dá)到了166.75萬(wàn)噸,2019年達(dá)到了195.11萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)17.01%.

從行業(yè)的需求結(jié)構(gòu)來(lái)看,由于中國(guó)的環(huán)氧樹脂與PC兩個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能、產(chǎn)量增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)具有明顯的區(qū)別,雙酚A的需求結(jié)構(gòu)也有極為明顯的變化,PC消費(fèi)占比不斷提升,且提升速度較快,2019年,PC領(lǐng)域的消費(fèi)占比超越環(huán)氧樹脂,成為目前中國(guó)雙酚A最大的消費(fèi)領(lǐng)域.

目前的PC生產(chǎn)過(guò)程中,雙酚A的單耗在0.92左右,2019年中國(guó)PC產(chǎn)量達(dá)到了96萬(wàn)噸,據(jù)此計(jì)算,2019年中國(guó)PC生產(chǎn)環(huán)節(jié)對(duì)雙酚A的需求量約為45.26%左右,同時(shí)通用的PC的改性過(guò)程對(duì)雙酚A也有一定的需求,隨著中國(guó)PC行業(yè)的不斷發(fā)展,PC改性領(lǐng)域?qū)﹄p酚A的需求也在不斷的增長(zhǎng).2019年中國(guó)PC領(lǐng)域?qū)﹄p酚A的需求量約為103.40萬(wàn)噸,占整個(gè)消費(fèi)比例的53%左右.環(huán)氧樹脂占比下降至44%.

三、行業(yè)發(fā)展前景與趨勢(shì)

總的來(lái)說(shuō),由于中國(guó)PC產(chǎn)業(yè)發(fā)展,中國(guó)雙酚A行業(yè)發(fā)展再一次進(jìn)入飛速增長(zhǎng)通道,從全球的產(chǎn)能分布來(lái)看,目前雙酚A產(chǎn)能主要集中在亞洲、西歐、北美等地區(qū).其中亞洲產(chǎn)能分布最多,占全球比重的64%.中國(guó)是全球雙酚A產(chǎn)能的最大的國(guó)家,未來(lái)隨著PC產(chǎn)能的增加,未來(lái)五年內(nèi)供應(yīng)能力繼續(xù)大幅提升.

2020年中國(guó)雙酚A及主要上下游行業(yè)均有新增產(chǎn)能計(jì)劃投放,據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)上游的酚酮聯(lián)產(chǎn)裝置預(yù)計(jì)投產(chǎn)近117萬(wàn)噸,下游的PC產(chǎn)能預(yù)計(jì)增加81萬(wàn)噸,而雙酚A的投產(chǎn)計(jì)劃僅為28萬(wàn)噸左右.預(yù)計(jì)2020年,中國(guó)的雙酚A供應(yīng)相對(duì)緊張,進(jìn)口量仍有較大的幅度增長(zhǎng),行業(yè)價(jià)格也有望上升,在很大程度上對(duì)下游的環(huán)氧樹脂與PC行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成較大的壓力,產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配向上轉(zhuǎn)移.

而從中長(zhǎng)期來(lái)看,國(guó)家發(fā)改委印發(fā)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）中,10萬(wàn)噸/年及以上離子交換法雙酚A”仍處于鼓勵(lì)類石化化工項(xiàng)目中,來(lái)五年內(nèi),中國(guó)雙酚A在建及擬建項(xiàng)目產(chǎn)能多達(dá)近300萬(wàn)噸,預(yù)計(jì)產(chǎn)能集中釋放將在2021-2022年.其中獨(dú)立裝置規(guī)劃產(chǎn)能極少,多是上下游配套,主要配套苯酚丙酮和PC裝置.

展望未來(lái),隨著大型煉化一體化企業(yè)的加入,行業(yè)集中度仍將持續(xù)上升,預(yù)計(jì)未來(lái)雙酚A的商品化率將逐漸走低,行業(yè)內(nèi)成本競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)貨愈加明顯.PC需求占比仍將進(jìn)一步提升.總的來(lái)看,未來(lái)酚酮聯(lián)產(chǎn)—雙酚A—PC這一產(chǎn)業(yè)鏈一體化模式將成為發(fā)展的主流