中國電力企業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(精)講課稿

中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢講師(jiǎngshī)：周琪1第一頁，共52頁。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀一.電力需求增速放緩1.發(fā)電量增速呈下行趨勢2.經(jīng)濟調(diào)整(tiáozhěng)，電力需求彈性降低2第二頁，共52頁。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀二.電源投資收縮1.電源投資收縮2.利用率繼續(xù)(jìxù)回落3第三頁，共52頁。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀三.機組(jīzǔ)利用率仍有下行空間4第四頁，共52頁。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀四.煤炭供需緊張關(guān)系改善，價格趨降1.國內(nèi)中轉(zhuǎn)地煤價下降，坑口煤價堅挺；2.煤炭供需緊張關(guān)系緩解，價格回落不可避免；3.煤價區(qū)域差別依舊(yījiù)明顯5第五頁，共52頁。五.視煤價走勢和社會承受能力分步調(diào)整電價

1.電價改革(gǎigé)呼聲漸高

2.短期視煤價走設(shè)社會承受能力分步調(diào)整電價中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀6第六頁，共52頁。

六.電力行業(yè)景氣(jǐngqì)復(fù)蘇

中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀7第七頁，共52頁。七.電力企業(yè)發(fā)展趨勢向好中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)發(fā)展趨勢8第八頁，共52頁。(一）發(fā)電量增速呈下行趨勢2008年發(fā)電量增速明顯回落。1-9月份(yuèfèn)全國規(guī)模以上電廠累計發(fā)電量26072億千瓦時，與去年同期相比增長9.9%。其中，水電3984億千瓦時，同比增長17.0%；火電21426億千瓦時，同比增長8.2%。1.從月度情況看，自2008年4月開始，發(fā)電量增速加速下行。9月份(yuèfèn)，規(guī)模以上電廠發(fā)電量僅同比增長3.4%。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀9第九頁，共52頁。2.分產(chǎn)業(yè)觀察：中電聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，1-9月份全國全社會用電量同比增長(zēngzhǎng)9.67%。其中，第一產(chǎn)業(yè)用電量同比增長(zēngzhǎng)2.56%；第二產(chǎn)業(yè)用電量同比增長(zēngzhǎng)9.31%；第三產(chǎn)業(yè)用電量同比增長(zēngzhǎng)10.76%；城鄉(xiāng)居民生活用電量同比增長(zēngzhǎng)12.93%。第二產(chǎn)業(yè)用電量增速回落最為明顯。3.從細分行業(yè)看，2008年前三季度，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、金屬制品業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)等高耗能產(chǎn)業(yè)用電增速顯著下降。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀10第十頁，共52頁。4.2008年4月至今，從主要耗能產(chǎn)品月度產(chǎn)量變化情況看，銅材、水泥、鋼材、生鐵產(chǎn)量增速明顯下降(xiàjiàng)，其中鋼材產(chǎn)量在9月出現(xiàn)負增長（月度）。近期，鋼廠、鋁廠紛紛采取“限產(chǎn)保價”措施，因此未來一段時間主要耗能產(chǎn)品的用電需求仍不樂觀。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀11第十一頁，共52頁。北方地區(qū)的高耗能產(chǎn)業(yè)因奧運保障而停產(chǎn)，進而影響用電需求。但是，華東區(qū)和南方區(qū)受奧運限產(chǎn)的直接影響較小，此區(qū)域用電量增速下滑更真實的反映出經(jīng)濟(jīngjì)活躍度降低。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀12第十二頁，共52頁。電力需求彈性降低1、不同經(jīng)濟發(fā)展階段下的電力需求彈性電力是經(jīng)濟活動的基礎(chǔ)，電力需求與經(jīng)濟增長速度、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)密切關(guān)系。我們通過分析經(jīng)濟發(fā)展趨勢（增速與結(jié)構(gòu)）來預(yù)測電力需求。我們首先觀察不同經(jīng)濟發(fā)展階段下的電力需求彈性變化：初創(chuàng)期：經(jīng)濟處于初期階段，農(nóng)業(yè)對經(jīng)濟貢獻度大，而工業(yè)發(fā)展波動性較大。這一階段電力需求彈性波動劇烈，規(guī)律性較差。成長前期(qiánqī)：經(jīng)濟處于輕工業(yè)階段。由于輕工業(yè)生產(chǎn)能耗相對較低，這一階段的電力需求彈性＜1。加速增長期：經(jīng)濟處于重工業(yè)階段。高能耗產(chǎn)業(yè)拉動經(jīng)濟增長的同時也造成了經(jīng)濟發(fā)展對能源依賴度提高。電力需求彈性＞1。平穩(wěn)增長期：技術(shù)進步推動經(jīng)濟發(fā)展進入新階段。高度發(fā)展的工業(yè)表現(xiàn)為生產(chǎn)效率中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀13第十三頁，共52頁。改革開放以來，我國電力需求彈性的變化大致經(jīng)歷了以下幾個階段：

2、經(jīng)濟步入調(diào)整期，電力需求彈性降低經(jīng)歷了近8年的重化工業(yè)快速增長后，我國經(jīng)濟發(fā)展方式面臨調(diào)整。重化工業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展的必然階段，但是在資源稟賦的約束下，可持續(xù)發(fā)展問題日益突出。為此，政府確立了改變粗放型經(jīng)濟發(fā)展方式，建立資源節(jié)約型國民經(jīng)濟體系的發(fā)展目標。主要方向是：一是加快經(jīng)濟發(fā)展方式，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，降低單位能耗。同時，在全球經(jīng)濟周期下行的大背景下，我國經(jīng)濟也步入調(diào)整期，出口、房地產(chǎn)投資變化對經(jīng)濟的影響正在逐步顯現(xiàn)。雖然國家的財政政策和貨幣政策調(diào)整可能會對保持經(jīng)濟增長起到支撐作用（尤其是對重工業(yè)的支撐），但是電力需求增速回落(huíluò)不可避免。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀14第十四頁，共52頁。在內(nèi)外因影響下，我國經(jīng)濟發(fā)展面對著一個必要但伴隨陣痛的調(diào)整過程。受此影響，用電需求增速將放緩，尤其是工業(yè)用電增速的縮減和需求彈性的降低將非常明顯。但是銀河宏觀研究(yánjiū)認為，2009年國家將出臺一系列擴大投資、拉動內(nèi)需的政策以保持經(jīng)濟增長，經(jīng)濟總體情況預(yù)計將好于1998-1999年的水平。同時，在全球經(jīng)濟周期下行的大背景下，我國經(jīng)濟也步入調(diào)整期，出口、房地產(chǎn)投資變化對經(jīng)濟的影響正在逐步顯現(xiàn)。雖然國家的財政政策和貨幣政策調(diào)整可能會對保持經(jīng)濟增長起到支撐作用（尤其是對重工業(yè)的支撐），但是電力需求增速回落不可避免。基于此，我們預(yù)計2008-2010年電力消費彈性系數(shù)分別為0.95、0.80和0.80；全社會用電量增速分別為9.3%、6.9%和6.6%，復(fù)合增長率為7.6%。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀15第十五頁，共52頁。二、電源投資收縮，利用率繼續(xù)回落（一）電源投資收縮1、國家收緊(shōujǐn)電源投資我國電源投資受到國家調(diào)控，不是完全的市場行為。2002-2005年由于電力產(chǎn)能不足，持續(xù)出現(xiàn)電力供應(yīng)瓶頸，國家隨即加大了電源投資力度，這一期間的電源投資呈現(xiàn)跨越式增長。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀16第十六頁，共52頁。2006年開始電力供需緊張關(guān)系得到緩解，國家收緊了電源審批規(guī)模，電源投資額也出現(xiàn)了下降。2008年1-9月我國累計電源投資額為2166億元，收縮趨勢依然明顯。雖然目前政府有可能通過加大固定資產(chǎn)投資力度來拉動經(jīng)濟增長，但是電源投資不會成為擴大投資的重點領(lǐng)域。主要原因是：我國現(xiàn)階段面臨的能源瓶頸主要是由于煤炭等一次能源產(chǎn)品(chǎnpǐn)的有效供給約束所造成的，與2002-2005年時電力產(chǎn)能不足造成的能源瓶頸有根本區(qū)別。現(xiàn)2008-2010年國家仍然會收緊電源投資。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀17第十七頁，共52頁。2、運營環(huán)境制約電源投資大部分發(fā)電公司（電源投資主體）仍然以擴大裝機規(guī)模作為主要發(fā)展目標之一，規(guī)劃中的資本支出規(guī)模依然較大(jiàodà)。但是嚴峻的經(jīng)營環(huán)境制約了發(fā)電公司的投資規(guī)模。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀18第十八頁，共52頁。1、2008年電力全行業(yè)虧損不僅影響到發(fā)電公司的生產(chǎn)、投資熱情，而且直接導(dǎo)致其經(jīng)營性現(xiàn)金流大幅下降。發(fā)電公司經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流狀況堪憂影響其投資進度。2、經(jīng)過近幾年的高速擴張，發(fā)電公司負債率高企。截至2008年8月，電力生產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)負債率已經(jīng)達到69%。這意味著發(fā)電公司運用財務(wù)杠桿擴大(kuòdà)投資的空間已經(jīng)非常有限，客觀上抑制了投資規(guī)模。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀19第十九頁，共52頁。3、淘汰(táotài)落后產(chǎn)能目新建與關(guān)停聯(lián)系在一起。這一措施很大程度上調(diào)動了各大發(fā)電集團關(guān)停小機組的積極性。淘汰(táotài)落后產(chǎn)能效果明顯。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀20第二十頁，共52頁。4、產(chǎn)能供給增速放緩我們通過分析電源投資、單位裝機造價和投資周期來推算年新投產(chǎn)機組容量。我們預(yù)計2008-2010年電源投資額繼續(xù)下降，未來火電投資占電源投資的比重將下降，而核電、水電（包括抽水蓄能電站）投資的比重將上升。由于核電、水電的投資周期明顯(míngxiǎn)長于火電，因此整體的投資周期增加。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀21第二十一頁，共52頁。（二）利用率繼續(xù)回落雖然供給增速下降(xiàjiàng)能夠在一定程度上抵消需求放緩的影響，但是2009年全國平均機組利用率仍有下行空間。中性預(yù)計，2008-2010年全國平均機組利用率變化幅度分別為-2.76%、-1.18%和-0.26%；火電機組利用率變化幅度分別為-3.11%、-1.04%和-0.10%。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀22第二十二頁，共52頁。（一）國內(nèi)中轉(zhuǎn)地煤價下降，坑口煤價堅挺需求放緩對國內(nèi)外煤炭(méitàn)價格的影響越來越明顯。國際煤炭(méitàn)價格大幅回落：國際煤價和海運價格的大幅回落使得我國南部沿海電廠使用進口煤替代國內(nèi)煤成為可能。這也對南部沿海地區(qū)的國內(nèi)煤炭(méitàn)價格形成壓力。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀23第二十三頁，共52頁。國內(nèi)中轉(zhuǎn)地煤價也開始回落國內(nèi)中轉(zhuǎn)地煤價變化反映了需求(xūqiú)放緩的影響，而坑口價格的堅挺與煤炭主產(chǎn)區(qū)減產(chǎn)并增加電廠和中轉(zhuǎn)地的煤炭庫存繼續(xù)增加，并達到或接近歷史最高水平，但是煤礦庫存距離歷史最高水平仍存在不小的空間。煤炭企業(yè)有能力在短期內(nèi)繼續(xù)提高庫存，控制銷量。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀24第二十四頁，共52頁。煤炭供需緊張關(guān)系緩解，價格回落不可避免雖然國內(nèi)坑口煤價堅挺煤炭供需緊張關(guān)系緩解將最終(zuìzhōnɡ)促使煤價下跌。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀25第二十五頁，共52頁。（三）煤價區(qū)域差別依舊明顯我國煤炭儲量分布極不均衡，90%的儲量位于西北地區(qū)，其中新疆、內(nèi)蒙和山西三省儲量占到75%，而東部發(fā)達地區(qū)煤炭資源占有量匱乏(kuìfá)。煤炭生產(chǎn)地和消費地分布的不協(xié)調(diào)造成了煤炭從產(chǎn)地到銷地需倚重于長途輸送，而“鐵路-水路聯(lián)運”是運輸?shù)闹饕问?。運輸瓶頸在2010年前仍將存在。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀26第二十六頁，共52頁。煤炭儲量分布不均和鐵路運輸瓶頸造成了煤價區(qū)域差別明顯。甘肅、寧夏、新疆、黑龍江因煤炭外運困難，區(qū)域煤價相對較低，且波動較??；煤炭大省內(nèi)蒙古也受制于運力；山西是煤炭外運的主要區(qū)域，也是反映我國煤炭有效供需關(guān)系的焦點地區(qū)。如果山西地方煤炭企業(yè)對產(chǎn)量進行控制，則有可能明顯影響(yǐngxiǎng)煤炭的有效供給。從煤價變化的區(qū)域順序看，南部（廣東）沿海地區(qū)的煤價最先下降，之后逐步向北方傳導(dǎo)。華東區(qū)煤價隨后下跌，最后是煤炭產(chǎn)區(qū)的坑口價格松動。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀27第二十七頁，共52頁。四、電價：視煤價走勢和社會承受能力分步調(diào)整（一）電價改革(gǎigé)呼聲漸高1、資源價改勢在必行我國電價由政府確定，原則上實施“成本加成”的定價方式，并且有“煤電聯(lián)動”等調(diào)整政策。但“煤電聯(lián)動”并沒有順利執(zhí)行，“市場煤、計劃電”的困局仍然存在。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀28第二十八頁，共52頁。“煤價-電價”的傳導(dǎo)機制不暢不僅造成發(fā)電全行業(yè)虧損，而且由于電價沒有真實反映出煤價高企，電力下游(xiàyóu)行業(yè)并沒有感受或全部感受到煤炭資源的稀缺性。廉價資源的虛假信號刺激了高耗能產(chǎn)業(yè)的過快增長，并造成了我國經(jīng)濟增長在相當大程度上是依賴資源高投入實現(xiàn)的。資源需求的急劇增長和資源稟賦約束造成了能源短缺，并成為制約我國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的瓶頸。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀29第二十九頁，共52頁。因此，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式是十分迫切的任務(wù)(rènwu)。資源價格提升不僅可以促使其節(jié)約資源，減少浪費，而且可以刺激經(jīng)營者加強管理，改進技術(shù)，提高資源利用效率。因此，推動電價改革，還原資源品真實價值勢在必行。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀30第三十頁，共52頁。2、電價改革(gǎigé)方向日漸明晰我國政府較早前已經(jīng)意識到電價定價機制改革(gǎigé)的重要性，原則上將電價劃分為上網(wǎng)電價、輸電價格、配電電價和終端銷售電價；上網(wǎng)電價由市場競爭形成；輸電、配電價格由政府制定；售電電價原則上也是由市場定價形成。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀31第三十一頁，共52頁。價改首先進行的是上網(wǎng)電價環(huán)節(jié)的競價上網(wǎng)試點。競價上網(wǎng)的本質(zhì)是發(fā)電企業(yè)通過市場競爭以較低的上網(wǎng)電價獲得發(fā)電量。東北、華東、南方電力市場陸續(xù)進行了競價上網(wǎng)的試點和模擬。東北市場采取的是兩部制電價，即上網(wǎng)電價中包括容量電價和電量電價兩部分。容量電價由政府制定，以區(qū)域電力市場或電力調(diào)度交易中心范圍內(nèi)參與競爭的各類發(fā)電機組平均投資成本為基礎(chǔ)制定；電量電價由市場競爭形成。容量電價逐步過渡到由市場競爭確定(quèdìng)。華東和南方市場只是部分電量（約占總電量的10%）參與競價上網(wǎng)，采取的是單一電價制改革目標。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀32第三十二頁，共52頁。第一階段：輸配電價改革，在保證電網(wǎng)合理回報水平的原則下由政府(zhèngfǔ)確定輸配電價。第二階段：上網(wǎng)電價改革，參考東北競價上網(wǎng)試點的規(guī)范，采取兩部制電價，容量電價逐步過渡到由市場競爭確定，并不斷完善。第三階段：銷售電價改革，形成多家供電公司競爭的銷售市場格局，由市場決定銷售電價。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀33第三十三頁，共52頁。（二）短期視煤價走勢和社會承受能力分步調(diào)整電價1、電價傳導(dǎo)煤價電價改革是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要較長時間實施，短期內(nèi)仍然需要政府對電價進行干預(yù)。政府對電價的調(diào)整可以遵循資源價改的要義(yàoyì)，讓電價反映煤炭的供需關(guān)系，簡言之是讓電價傳導(dǎo)煤價。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀34第三十四頁，共52頁。2、社會承受能力影響電價調(diào)整上網(wǎng)電價需顯著上調(diào)才能如實反映目前的煤價。但是，電力是基礎(chǔ)能源(néngyuán)，向下延伸的產(chǎn)業(yè)鏈長且廣泛，關(guān)系到全部產(chǎn)業(yè)部門和居民生活，因此，電價調(diào)整必然需要考慮社會承受能力。2009-2010年我國經(jīng)濟將處于調(diào)整期，通脹壓力緩解，但經(jīng)濟下行壓力大。為減輕制造業(yè)壓力，保持經(jīng)濟增長，政府一次性大幅上調(diào)電價的可能性很小。最有可能的情景是，政府視社會承受能力小幅、分步調(diào)整電價。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀35第三十五頁，共52頁。3、上網(wǎng)電價(diànjià)調(diào)整假設(shè)政府視煤價走勢和社會承受能力分步調(diào)整電價(diànjià)，預(yù)計2009年初（1月1日）上調(diào)火電含稅上網(wǎng)電價(diànjià)2.5分/千瓦時，漲幅約6%。當然，如果煤價超預(yù)期下跌，電力盈利能力恢復(fù)至正常水平，則上網(wǎng)電價(diànjià)無需再次上調(diào)。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀36第三十六頁，共52頁。五、電力行業(yè)盈利能力逐漸恢復(fù)2008年，在煤價飆升、電價管制、財務(wù)成本上升三重因素沖擊下，電力全行業(yè)虧損?？梢哉f，行業(yè)正在經(jīng)歷最艱難的時期。我們認為，電力行業(yè)，電力行業(yè)已經(jīng)先于其他行業(yè)盈利能力見底，并在逐步復(fù)蘇過程中。推動行業(yè)復(fù)蘇的主要因素是煤價下跌(xiàdiē)和電價上調(diào)。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀37第三十七頁，共52頁。雖然需求放緩導(dǎo)致機組發(fā)電小時數(shù)降低，但是通過分析重點公司凈資產(chǎn)收益率對上網(wǎng)電價、標煤價格、發(fā)電小時數(shù)三個要素的敏感性，我們看到，盈利能力（ROE）變化(biànhuà)對電價、煤價的敏感性遠高于發(fā)電小時數(shù)。因此，發(fā)電小時數(shù)的降低不會改變行業(yè)盈利能力復(fù)蘇的趨勢。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)現(xiàn)狀38第三十八頁，共52頁。（一）趨勢向好2008年下半年以來，電力(diànlì)上市公司股價表現(xiàn)優(yōu)于上證指數(shù)，其背后體現(xiàn)了“趨勢投資”的理念。從電力(diànlì)行業(yè)基本面看，行業(yè)盈利能力將于第三季度觸底，并逐步回升，而復(fù)蘇進程將主要取決于煤價走勢和電價政策。在樂觀的情景下（對于電力(diànlì)行業(yè)而言），煤價下跌，電價上調(diào)，電力(diànlì)行業(yè)盈利能力快速回升。由于電力(diànlì)行業(yè)的盈利能力先于其他行業(yè)見底并回升，因此，從“趨勢”角度看，電力(diànlì)行業(yè)具有相對收益的投資機會。重點公司價值提升的機會將來自于超預(yù)期的煤價下跌或電價上調(diào)。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)發(fā)展趨勢39第三十九頁，共52頁。但是應(yīng)當看到，電力行業(yè)可以在電價調(diào)整中恢復(fù)正常的盈利能力，但是很難獲得(huòdé)超額盈利水平（如果煤價超預(yù)期下跌，則電價無需再次上調(diào)，而且不排除下調(diào)電價的可能）。尤其是在經(jīng)濟面臨減速的情景下，電力行業(yè)仍需肩負“社會責任”。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)發(fā)展趨勢40第四十頁，共52頁。綜上，我們認為電力行業(yè)趨勢向好

到2020年全國達到4.3萬億kWh的電量，相當于全國人均占有電量約為2900kWh(按預(yù)測2020年全國人口數(shù)為14.7億人)，這只比2000年世界人均電量2500kWh略高，相當于美國50年代初，英國60年代初的水平，且比西班牙1982年人均占有電量(3100kWh)還低。而西班牙的用電水平是作為我國電力水平國際比較的參照量之一。根據(jù)上述預(yù)測，今后20年內(nèi)，中國電力發(fā)展的任務(wù)將是十分艱巨的。從2000年起到2020年的20年內(nèi)需要(xūyào)增加裝機容量將在6.3億kW，平均每年要新增裝機容量3000多萬kW，如再考慮期間還有大量壽命期已到需要(xūyào)更新改造的設(shè)備，其建設(shè)規(guī)模將更為巨大。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)發(fā)展趨勢41第四十一頁，共52頁。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)發(fā)展趨勢2020年我國電源(diànyuán)結(jié)構(gòu)規(guī)劃設(shè)想(1)、煤電發(fā)展。

到2020年約為6億kW，占總裝機9.5億kW的63.1%，發(fā)電址3億kWh，占總電量的70%，比2000年火電裝機的74.4%和電量的81%下降11個百分點，平均每年下降0.5個百分點；相應(yīng)的發(fā)電量約3億kWh需耗原煤約14億t，占2020年原煤預(yù)計產(chǎn)旦20億一22億t的64%-70%左右。

42第四十二頁，共52頁。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)發(fā)展趨勢(2)水電發(fā)展。

到2020年水電要達到2億kw,占總裝機容量的21.1%，電盤7000億kWh，占總電量(diànliàng)的16%；抽水蓄能電站裝機達到2500萬kW，占到總裝機容量的2.6%，比2000年裝機比重的24.9%下降了1個百分點，電量(diànliàng)比重的17.8%下降1.8個百分點。但水電開發(fā)率已由2000年裝機開發(fā)率的21%提高到2020的53%，電量(diànliàng)開發(fā)率相當由12.6%提高到36%，都超過目前世界平均水平。

43第四十三頁，共52頁。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)發(fā)展趨勢(3)核電發(fā)展。

到2020年，規(guī)劃核電容量約為4000萬kW，占總裝機的4.2%，發(fā)電量的6%，比2000年1.2%上升約5個百分點，使電源結(jié)構(gòu)有所改善。

我國核電起步不晚，發(fā)展緩慢。2000年只有210萬kW，到2002年末為370萬kW，加上現(xiàn)在在建規(guī)模也只有870萬kW。在“十五”期間內(nèi)計劃開工600萬一800萬kW規(guī)模的核電，已過去兩年，至今(zhìjīn)一個也沒有批準開工。44第四十四頁，共52頁。中國(zhōnɡɡuó)電力企業(yè)發(fā)展趨勢

(4)氣電發(fā)展。

規(guī)劃到2020年燃氣發(fā)電的容量達7000萬kW,占總裝機容量的7.3%，電量約3000億kWh，占總電量的7%。這將使20年內(nèi)燃氣輪機組的比重(bǐzhò