港股通業(yè)務(wù)培訓(xùn)技巧資料

會計學(xué)1港股通業(yè)務(wù)培訓(xùn)技巧資料目錄港股通股票范圍交易日交易時間買賣類型、交易指令申報檢查、申報限制額度控制漲跌幅限制、指定交易稅費交易貨幣換匯方案清算交收公司行為滬港股票投資規(guī)則差異Q&A1第1頁/共34頁港股通股票范圍港股通標(biāo)的的選擇以每日開始前交易所網(wǎng)站公布為準(zhǔn)。投資標(biāo)的會根據(jù)試點情況進行調(diào)整。試點初期，港股通股票包括以下范圍內(nèi)的股票：恒生綜合大型股指數(shù)的成分股恒生綜合中型股指數(shù)的成分股A+H股上市公司的H股。標(biāo)的的選擇標(biāo)準(zhǔn)：僅包括股票現(xiàn)貨，不包括衍生品

不包括以港幣以外貨幣報價的股票不包括同時在深交所和聯(lián)交所上市的發(fā)行人的H股不包含風(fēng)險警示板股票對應(yīng)的H股。2（A股不在風(fēng)險警示板）第2頁/共34頁由兩地交易所在開通之前或下一個交易年度開始之前協(xié)商，并制定交易日歷；基本原則是“最小交集”，只有當(dāng)兩地市場都可進行正常交易和結(jié)算的交易日，才被定為“港股通”交易日；以2014年9月為例：交易日日期星期內(nèi)地香港滬股通港股通9月4日星期四交易日交易日交易日非交易日(4)9月5日星期五交易日交易日非交易日(1)非交易日(5)9月8日星期一中秋放假交易日非交易日(2)非交易日(2)9月9日星期二交易日中秋節(jié)翌日放假非交易日(3)非交易日(3)第3頁/共34頁交易時間港股通交易時間開市前時段：

上午9:00-9:30-輸入買賣盤時段9:00-9:15

(港股通投資者可通過競價限價盤申報,并可以取消)

-對盤前時段9:15-9:20

(只接受競價盤，所以港股同投資者在此時段不能操作)

-對盤時段9:20-9:28

(不得輸入、修改或者取消買賣盤)

-暫停時段9:28-9:30

(不得輸入、修改或者取消買賣盤)持續(xù)交易時段：

上午9:30-12:00

下午13:00-16:00港股通投資者可通過增強限價盤在該時段申報或取消交易，但不得修改訂單；港股通投資者可在12:30-13:00撤銷已申報但未成交的訂單遵循交易所公布的交易時間。在圣誕前夕(12.24)、新年前夕(12.31)或農(nóng)歷新年前夕，香港市場將僅有半天交易。港股通業(yè)務(wù)初期，在開市前段內(nèi)地投資者僅允許輸入競價限價盤。港股通業(yè)務(wù)初期，持續(xù)交易時段內(nèi)地投資者僅允許以增強限價盤進行買賣。第4頁/共34頁買賣類型與交易指令港股通支持整手買賣指令和碎（零）股買賣指令。

整手買賣指令支持回轉(zhuǎn)交易

(T+0)零股買賣暫時僅可賣出不可買入不允許訂單修改，而采用先撤單再申報的方式

港股通允許指令整手買賣指令開始前時段：競價限價盤持續(xù)交易時段：增強限價盤*零股買賣指令限價盤,暫僅可賣出不可買入*對于增強限價盤不可附加“全數(shù)執(zhí)行或立刻取消”指示第5頁/共34頁申報檢查、申報限制申報限制申報檢查不允許賣空；

買入訂單申報金額在當(dāng)日實時可用額度范圍內(nèi)；

不允許訂單修改，而采用先撤單再申報的方式最小報價單位：不同價位的股票，最小的價格變動單位不同。交易單位：上市公司自行決定其股票的整手股數(shù)。截至5月，港股通股票交易單位,由100到5000不等。申報最大限制：每個買賣盤手?jǐn)?shù)上限為3,000手，每個買賣盤股數(shù)上限為99,999,999（系統(tǒng)上限）。第6頁/共34頁港股通標(biāo)的股票的最小報價單位不同價位的股票，最小的價格變動單位不同現(xiàn)時港股通股票價格范圍（5月)0.25至0.50適用價位0.0050.50至10.00適用價位0.01010.00至20.00適用價位0.02020.00至100.00適用價位0.050100.00至200.00適用價位0.100申報檢查、申報限制第7頁/共34頁港股通標(biāo)的股票的交易單位截至5月，港股通股票交易單位,由100到5000不等現(xiàn)時港股通股票交易單位示例（5月)股份代號股份名稱交易單位（整手股數(shù)）00001長江實業(yè)1,00000002中電控股50000005匯豐控股40000011恒生銀行10000168青島啤酒股份2,00000388香港交易所100申報檢查、申報限制第8頁/共34頁額度控制總額度控制總額度余額＝總額度－已成交的買盤總金額+已成交的賣盤總金額

第9頁/共34頁額度控制每日額度控制當(dāng)日可用余額＝每日額度－買單申報+賣單成交+買單撤銷+買單拒單+買單申報成交差額

第10頁/共34頁漲跌幅限制、指定交易、第三方存管按聯(lián)交所交易規(guī)則，不設(shè)個股漲跌幅限制。指定交易：港股指定交易關(guān)系使用該投資者A股賬戶指定交易關(guān)系。投資者新辦理或變更指定交易的，自下一港股通交易日起方可進行港股通交易。港股通實行客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度，參照A股交易相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第11頁/共34頁稅費港股通交易稅費交易費用傭金：經(jīng)紀(jì)可與其客戶自由商議；

交易費：雙邊0.005%（港交所）

交易征費：雙邊0.003%（證監(jiān)會）（2014年11月1日起降為0.0027%）

交易系統(tǒng)使用費：雙邊每宗交易0.50港元（港交所）

投資者賠償征費:雙邊0.002%（證監(jiān)會,但此項征費已于2005年起暫停征收）

印花稅:雙邊0.1%；不足港幣1元，亦作1元（印花稅署)

以上費用交港交所或由港交所代收結(jié)算費用股份交收費用（聯(lián)交所買賣）：雙邊買賣成交金額0.002%；最高港幣100元，最低港幣2元（香港結(jié)算）證券投資組合費：以股份市值計算，分為不同收費層級（有待香港證監(jiān)會批準(zhǔn)）稅項適用于H股的紅利稅：待國家稅務(wù)總局厘清第12頁/共34頁稅費收取說明：原則：不增加任何收費項目，完全按照香港結(jié)算對中國結(jié)算的收取方式對內(nèi)進行收取。證券組合費（待定）是對現(xiàn)有幾個收費項目的合并替代，并非新增項目。以持有市值為計算基礎(chǔ)；每個自然日收??；日費率等于年費率除以365。對于無法追溯至具體交易的（如，銀行劃款手續(xù)費等），由中國結(jié)算承擔(dān)。持有港股的市值（幣種：港幣）年費率%（舉例，具體標(biāo)準(zhǔn)待定）等于或低于港幣500億元0.001港幣500億元——2,500億元0.0009港幣2,500億元——5,000億元0.0008港幣5,000億元——7,500億元0.0007港幣7,500億元——10,000億元0.0006高于港幣10,000億元0.0005

證券組合費：第13頁/共34頁交易貨幣內(nèi)地投資者通過港股通買賣香港證券市場的股票，以港幣報價，以人民幣作為支付貨幣。人民幣人民幣港幣內(nèi)地香港第14頁/共34頁換匯方案中國結(jié)算開盤前向本所提供當(dāng)日參考匯率（包括港幣人民幣買入價及港幣人民幣賣出價），由本所轉(zhuǎn)發(fā)至?xí)T；由中國結(jié)算在香港與商業(yè)銀行根據(jù)換匯凈額確定日終結(jié)算報價，中國結(jié)算將因凈額結(jié)算產(chǎn)生的換匯成本按成交金額分?jǐn)傊撩抗P交易，確定交易實際適用的匯率賣出價和買入價；中國結(jié)算對買入交易和賣出交易分別使用調(diào)整后的匯率賣出價和買入價二次清算，確定本幣應(yīng)收付金額。暫定換匯方案：第15頁/共34頁清算交收港股執(zhí)行T+2交收制度，遇特定節(jié)假日、惡劣天氣等情況，香港市場會在交易、清算、交收方面作出特殊的安排，具體如下，屆時中國結(jié)算相應(yīng)作出調(diào)整，并及時通知市場。情況一：若八號（或以上）臺風(fēng)訊號／黑色暴雨警告在9點前發(fā)出，且中午12點前解除的，則香港結(jié)算視當(dāng)天為交收日。若八號（或以上）臺風(fēng)訊號／黑色暴雨警告在9點前發(fā)出，且中午12點仍未解除的，則香港結(jié)算視當(dāng)天（T日）為非交收日。該日原本的證券和資金交收會順延至下一個交收日。

即：T-2日交易的交收順延至T+1日交收，T-1日交易的交收順延至T+2日交收。情況二：若八號（或以上）臺風(fēng)訊號在9點后發(fā)布，且12點前解除的，當(dāng)日證券和資金均正常交收。若八號（或以上）臺風(fēng)訊號在9點后發(fā)布，且12點前仍未解除的，香港結(jié)算當(dāng)日僅作證券交收，資金順延至下一交收日處理，該日視作交收日（T日）。即：T-2日交易的資金交收順延至T+1日交收，T-1日交易的交收仍在T+1日進行。如黑色暴雨警告在9時后發(fā)出,則該日正常進行證券和資金交收。圣誕、元旦、農(nóng)歷新年前夕：若圣誕節(jié)、元旦和農(nóng)歷新年前一天不是周末，則該日上午有交易，但為非交收日。第16頁/共34頁案例分享某客戶資金金額1,000,000元，在2014年7月4日（周五）日終持有00002股票5,000股，收盤價為55.90HK$。2014年7月7日（周一）該賬戶交易情況如右下表：證券代碼交易情況成交價格（HK$/股）成交金額（HK$）00001買入10,000120.601,206,00000002賣出5,00060.90304,500第17頁/共34頁7月7日客戶賬戶數(shù)據(jù)如下（假設(shè)傭金為0.1%，日間參考匯率是1HK$=0.78834￥假設(shè)買入和賣出匯率相同,且一筆成交）：根據(jù)日間匯率賣出應(yīng)收款=【成交金額-（印花稅+交易征費+交易費+交易系統(tǒng)使用費+股份交收費+傭金）】*日間換匯匯率=【5,000×60.90-（304,500×0.1%+304,500×0.003%+304,500×0.005%+0.5+304,500×0.002%+304,500×0.1%）】×0.78834=【304,500-（305+9.14+15.23+0.5+6.09+304.50）】×0.78834=303,859.54×0.78834=239,544.63第18頁/共34頁根據(jù)日間匯率買入應(yīng)收款=【成交金額+（印花稅+交易征費+交易費+交易系統(tǒng)使用費+股份交收費+傭金）】*日間換匯匯率=【10,000×120.60+（1，206,000×0.1%+1，206,000×0.003%+1，206,000×0.005%+0.5+1，206,000×0.002%+1，206,000×0.1%）】×0.78834=【1，206,000+（1,206+36.18+60.30+0.5+24.12+1,260）】×0.78834=1,208,533.10×0.78834=952,734.98賣出買入扎差額：-713,190.35第19頁/共34頁7日日終：證券組合費應(yīng)付（港幣）【注：收取00002三天（7月4日-6日）的組合費，00001未交收，不收取組合費】=5000×55.90×3（天）×階梯費率（參數(shù)化設(shè)定，假設(shè)為0.1%）/365=2.30HK$若登記公司與銀行日終確定的換匯匯率為1HK$=0.78836￥（假設(shè)買入和賣出匯率相同，組合費適用于買入?yún)R率）賣出應(yīng)收（人民幣）=賣出應(yīng)收（港幣）×換匯匯率=303，859.54×078836=239,550.71元買入應(yīng)付（人民幣）=買入應(yīng)付（港幣）×換匯匯率=-1,208,533.10×078836=-952,759.15元證券組合費應(yīng)付（人民幣）=證券組合費應(yīng)付（港幣）×換匯匯率=2.3×0.78836=1.81元賣出買入扎差額：-713,208.44（與日間計算的有差額，是因為日終與清算換匯匯率與日間換匯匯率不同引起的）第20頁/共34頁7日日終清算后，客戶賬戶扣減證券組合費1.81元，港股通可取資金余額未1,000,000-1.81+239，550.71-952,759.15=286,789.75元，可用資金也為286,789.75元。（00001買入款、00002賣出款的扎差額當(dāng)天凍結(jié)，所以可取金額扣除這部分錢；最終預(yù)清算匯率與日間匯率引起的差額若造成客戶賬戶透支，需及時通知客戶。）第21頁/共34頁8日日終：7日00002收盤價為56.00HK$，登記公司與銀行日終確定的換匯匯率為1HK$=0.78834￥，假設(shè)清算匯率沒有變化【注：收取賣出的00002的組合費，因為交收未完成】證券組合費應(yīng)付港幣=5000×56.00×1×階梯費率（參數(shù)化設(shè)定，假設(shè)為0.1%）/365=0.77HK$證券組合費應(yīng)付人民幣=0.77×0.78834=0.61元8日日終，客戶賬戶扣減證券組合費，可取資金余額=286,789.75-0.61=286,789.14元，可用資金也是一樣。第22頁/共34頁9日日終：8日00002收盤價為61.00HK$，換匯匯率為1HK$=078832￥，假設(shè)清算匯率沒有發(fā)生變化【注：收取8日00002的證券組合費】證券組合費應(yīng)付人民幣=5,000×61.00×1×階梯費率（參數(shù)化設(shè)定，假設(shè)為0.1%）/365×0.78832=0.66元9日日終，客戶賬戶記加00002賣出應(yīng)收款，記減00001買入應(yīng)付款，00002證券組合費，資金余額=286,789.14-0.66=286,788.48元第23頁/共34頁日期交易行為港股通可用資金凍結(jié)資金港股通可取資金7月4日期初資金余額100萬，持有00002股票5,000股1,000,0001,000,0007月7日賣出5,000股00002，買入10,000股00001，扣取000027月4日-6日的證券組合費1.81286,789.75713,208.44286,789.757月8日無交易，扣取000027月7日的證券組合費0.61286,789.14713,208.44286,789.147月9日無交易，扣取000027月8日的證券組合費0.66，記加00002賣出款，記減00001買入款286,788.48286,788.48客戶賬戶資金、證券變化如下表：第24頁/共34頁日期事項可用交易數(shù)量日終持有數(shù)量7月4日5,0005,0007月7日賣出5,00005,0007月8日05,0007月9日0證券00002證券00001日期事項可用交易數(shù)量日終持有數(shù)量7月4日007月7日買入10,00010，00007月8日10，00007月9日10，00010，000第25頁/共34頁公司行為現(xiàn)金紅利香港市場紅利業(yè)務(wù)形式多樣。如選擇收取股份以替代現(xiàn)金，或是選擇多種幣種(如參與者不作選擇指示，香港結(jié)算會盡量為他們選擇收取港幣現(xiàn)金)。紅利權(quán)益登記日：證券交收和香港同步（T+2），所以境內(nèi)投資者享有紅利的權(quán)益登記日和香港市場相同。紅利清算發(fā)放：（1）不會設(shè)定境內(nèi)紅利發(fā)放日。（2）紅利金額計算“分”以下小數(shù)采取舍尾處理。（3）在收到香港結(jié)算派發(fā)的外幣紅利資金后三個港股通交易日內(nèi)，進行換匯、清算、發(fā)放等業(yè)務(wù)處理，所以會較香港市場有所延后。（4）紅利資金資金交收日為清算日下一日。紅利發(fā)放貨幣：香港結(jié)算可能發(fā)給中國結(jié)算港幣、美金或英鎊的外幣紅利資金，中國結(jié)算發(fā)給境內(nèi)結(jié)算參與人的都是人民幣。第26頁/共34頁含選擇權(quán)紅利可以部分選擇現(xiàn)金紅利，部分選擇股票股利，通過以股代息價格作為轉(zhuǎn)換橋梁。需設(shè)置申報期間（境內(nèi)期間短于香港市場）舉例：長江實業(yè)（股份代碼：00001）紅利股權(quán)登記日為6月25日，申報期間為6月26日到7月3日；每股現(xiàn)金紅利1港元，以股代息價為100港元/股。投資者A在6月25日持有10000股長江實業(yè)股票。長江實業(yè)當(dāng)前市場價為120港元。三類選擇：全部的股息權(quán)都選擇現(xiàn)金紅利，可以獲得10000元港幣、0股紅股；全部的股息權(quán)都選擇股票股利，可以獲得0元港幣、100股紅股。

5000選擇現(xiàn)金紅利，5000選擇股票紅利，可以獲得5000元港幣、50股紅股。公司行為第27頁/共34頁公司行為送股、派送權(quán)證香港市場上市公司送股業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多樣性。送股（派送權(quán)證）權(quán)益登記日：和香港市場同步。紅股（派送權(quán)證）上市流通：紅股（權(quán)證）上市流通日前和香港同步，紅股可于香港紅股派發(fā)日的下一個港股通交易日上市交易；但如果香港結(jié)算派發(fā)紅股當(dāng)日股份到賬時間晚于登記公司系統(tǒng)日終處理時點，相應(yīng)紅股業(yè)務(wù)的處理及上市交易日期會順延一個港股通交易日。權(quán)益證券處置方式：