財務分析試卷及答案

財務分析試卷及答案財務分析試卷一、單項選擇題（每小題 1分，共20分）財務分析的歷史標準是以()作為比較的基準。A.同行業(yè)其他企業(yè)歷史上的最佳水平B.同行業(yè)其他企業(yè)的歷史平均水平C.本企業(yè)歷史上的最佳水平 D. 本企業(yè)的歷史平均水平信用分析模型有巴薩利模型、Z計分模型、特征分析模型和()A.沃爾評分法B.營運資產(chǎn)分析模型C.杜邦分析模型D.比較分析法企業(yè)獲利能力的指標分析，通常包括生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務獲利能力分析、資產(chǎn)獲利能力分析和()獲利能力分析三個方面。A.所有者投資 B. 資本金 C. 對外投資 D. 其他業(yè)務制造業(yè)的原材料資金周轉日數(shù)應包括在途日數(shù)、驗收準備日數(shù)、保險日數(shù)和()之和。A.供應間隔日數(shù)B.應計供應間隔日數(shù)C.訂貨間隔日數(shù)D.存貨周轉天數(shù)23利潤 D. 利息費用11、固定資產(chǎn)累計折舊與固定資產(chǎn)原價相比的指標是（）。A.固定資產(chǎn)更新率 B.固定資產(chǎn)退廢率 C.固定資產(chǎn)磨損率 D.固定資產(chǎn)凈值率12、固定資產(chǎn)采用加速折舊法，會使企業(yè)向國家繳納的現(xiàn)金的流出（ ）進行。A.推遲 B. 提前 C. 不影響不能確定13、______是反映上市公司發(fā)展能力的特殊指標。A.股利增長率B.銷售增長率C.資本積累率D.總資產(chǎn)增長率14、產(chǎn)品成本預算完成情況分析就是分析 ______下產(chǎn)品的實際成本總額與該產(chǎn)量下的成本標準水平的差異大小及其原因。A.計劃產(chǎn)量 B. 實際產(chǎn)量 C. 標準產(chǎn)量 D. 預算產(chǎn)量15、企業(yè)為了達到理想設計質量和 ______，必須付出成本，這就是質量成本。A.理論質量 B. 實際質量 C. 合格質量 D. 標準質量416、資產(chǎn)組合是企業(yè)中流動資產(chǎn)與 ______各自所占的比重。A.非流動資產(chǎn) B. 流動負債 C. 固定資產(chǎn) D. 短期資產(chǎn)17、延長信用期限將導致（ ）。BA.應收賬款減少B.賒銷額和創(chuàng)利額增加C.應收賬款機會成本減少D.壞賬損失不變18、財務杠桿的大小取決于 ______。A.DFL B.EBIT C.EPSD.I19、______不是企業(yè)所面臨的周期類型。A.營業(yè)周期 B. 經(jīng)濟周期 C. 行業(yè)生命周期 D. 產(chǎn)品生命周期20、______不屬于證券投資的風險。A.違約風險 B. 購買力風險 C. 財務風險 D. 流動性風險二、填空題（每空 1分，共10分）1．_________________是整個財務分析的出發(fā)點。2、在選擇分析標準時，分析者必須注意，它與所要分析的指標之間要具有_________，這是分析標準選擇最重要的原則。53．在整個流動資產(chǎn)中，變現(xiàn)能力最強的是___________。4．證券組合分析有：首先要確定____________；其次要選擇證券；最后，要進行監(jiān)視和調(diào)整。5．西方管理界人士認為，比較合適的速動比率為_________。6．從資產(chǎn)風險的角度看，______________所占比重越大，資產(chǎn)的變現(xiàn)速度越慢、變現(xiàn)能力越低，從而面臨的風險越大。7、趨勢分析的基礎是______________。8、衡量因素變化對結果的影響程度的分析就是____________。9、證券估價模型中的________________便是把股票的價值與下一時期的預期股利、股票的要求收益和預期股利增長率聯(lián)系起來。10、_________________是從利潤表方面考察企業(yè)長期償債能力的指標。三、名詞解釋（每小題 3分，共15分）1、杜邦分析法：62、收益結構綜合分析：3、作業(yè)成本法：4、營運周期:5、直接材料成本差異：四、簡答題（每小題 5分，共25分）1、利潤表特殊項目？或利潤表特殊項目對償債能力的影響？2、以凈利潤增長率為核心的企業(yè)發(fā)展能力分析框架的優(yōu)缺點？3、使用作業(yè)成本法確定質量成本的步驟？4、資本結構決策步驟？75、財務分析一般程序？五、論述題（10分）1、周期分析的意義，如何對產(chǎn)品生命周期進行分析？六、業(yè)務計算題（每小題 10分，共20分）某公司年銷售額180萬元，變動成本率70％，全部固定成本和費用40萬元，總資產(chǎn)100萬元，資產(chǎn)負債率40％，負債的平均成本為8％，假設所得稅率為40％。該公司擬改變經(jīng)營計劃，欲以10％的利率借入40萬元來追加投資，這樣可使年銷售額達到212萬元，固定成本增加5萬元，變動成本率不變。若改變經(jīng)營計劃的目的是提高權益凈利率并同時降低風險，試計算權益凈利率、經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務杠桿系數(shù)并判斷應否改變經(jīng)營計劃。P219-2223、Ａ公司2000年12月31日的資產(chǎn)負債表部分資料如下：（10分）A公司資產(chǎn)負債表8資產(chǎn)貨幣資金應收賬款凈額存 （貨 （固定資產(chǎn)凈額無形資產(chǎn)凈值總計

單位：萬元金額負債及所有者權益應付賬2.5款應交稅（）金長期負）（債29.4實收資（2本未分配利潤45.2總計

金 額）2.5）25）45.2補充資料：（1）年末流動比率1.5；（2）產(chǎn)權比率0.6；（3）以銷售額和年末存貨計算的存貨周轉率次；（4）以銷售成本和年末存貨計算的存貨周轉率11.5次；（5）本年毛利31500元。要求：（1）計算表中空缺項目的金額；（4分）2）計算有形凈值債務率；（2分）3）債務比率（2分）4）流動資產(chǎn)周轉率（2分）910財務分析參考答案一、單項選擇題1、C2.B3.A4.B5.A6.C 7、D8、A9、B10、B11、C12、A13、A14、B15、C16、A17、B18、D19、A20、C二、填空題（每空1分，共10分）1．（財務分析目標）2、（可比性）3．（貨幣資金）4．（投資目標）5．（1：1）6．（固定資產(chǎn)）7、(比較財務報表)8、（敏感度分析）9、（股利增長模型）10、（利息保障倍數(shù)比率）三、名詞解釋（每小題 3分，共15分）1、杜邦分析法：就是利用各個主要財務比率指標之間內(nèi)在聯(lián)系，來綜合分析企業(yè)財務狀況的方法。該方法系由美國杜邦公司最先采用的，故稱杜邦分析法。2、收益結構綜合分析：通過計算收益的各個組成部分占企業(yè)稅前利潤的比重，結合不同時期的比較，揭示企業(yè)收益結構變化，從而發(fā)現(xiàn)問題，查找原因。3、作業(yè)成本法：確定企業(yè)產(chǎn)品價值形成過程中的各項活動，然后按不同作業(yè)歸集所發(fā)生的費用，再按11照產(chǎn)品所耗的作業(yè)量將作業(yè)中的費用分攤到各產(chǎn)品中去。4、營運周期:從購入存貨到存貨售出收取現(xiàn)金為止的時間長度。等于應收賬款周轉天數(shù)加上存貨周轉天數(shù)5、直接材料成本差異：是直接材料實際費用額與實際產(chǎn)量下直接材料標準費用額的差額，它可分解為價格差異和數(shù)量差異。四、簡答題（每小題 5分，共25分）1、利潤表特殊項目？或利潤表特殊項目對償債能力的影響？答：(1)財產(chǎn)的沒收損失；(2)一種外幣的嚴重貶值；(3)一家分廠或一個營業(yè)部分的出售或廢棄；(4)出售非為轉售目的所取得的投資物；(5)由于本期發(fā)生了非常事件或非常損失而對商譽作了注銷；(6)自然災害造成的損失；(7)新頒布法令所禁止的商品買賣或業(yè)務經(jīng)營。2、以凈利潤增長率為核心的企業(yè)發(fā)展能力分析框架的優(yōu)缺點？答：優(yōu)點：各分析因素與凈利潤增長率存在直接的聯(lián)系，有較強的理論依據(jù)。12缺點：存在一定的局限，企業(yè)的發(fā)展必然會體現(xiàn)到凈利潤的增長上來，但并不一定是同步關系，企業(yè)凈利潤的增長可能滯后于企業(yè)的發(fā)展，使得無法反映企業(yè)真正的發(fā)展能力，而是近似代替。3、使用作業(yè)成本法確定質量成本的步驟？答：（1）辨別所有與質量相關的作業(yè)；（2）確定作業(yè)量的數(shù)額；（3）確定每單位作業(yè)量耗費的成本；4）計算每種作業(yè)的總成本并匯總得到質量成本的金額。4、資本結構決策步驟？答：（1）確定需要增加的融資數(shù)量；（2）根據(jù)企業(yè)現(xiàn)狀及金融形勢，確定是以負債融資，還是以股權資本融資；（3）在第二步的基礎上，進一步確定融資的具體方式；（4）對各種融資方案進行風險——收益評價、無差異分析等等；（5）以加權平均資本成本最低為主要標準，確定最佳的資本結構方案。5、財務分析一般程序？答：（1）確立分析目標；（2）明確分析范圍；（3）收集分析資料；（4）確定分析標準；（5）選擇分析方法；（6）作出分析結論。五、論述題（10分）131、周期分析的意義，如何對產(chǎn)品生命周期進行分析？P293答：（1）周期分析是企業(yè)財務環(huán)境分析的重要方面；2）周期分析是實施企業(yè)財務戰(zhàn)略管理的重要依據(jù)；（3）周期分析能給企業(yè)財務分析提供比較標準；4）周期分析有助于進行財務趨勢預測。六、業(yè)務計算題（每小題10分，共20分）某公司年銷售額180萬元，變動成本率70％，全部固定成本和費用40萬元，總資產(chǎn)100萬元，資產(chǎn)負債率40％，負債的平均成本為8％，假設所得稅率為40％。該公司擬改變經(jīng)營計劃，欲以10％的利率借入40萬元來追加投資，這樣可使年銷售額達到212萬元，固定成本增加5萬元，變動成本率不變。若改變經(jīng)營計劃的目的是提高權益凈利率并同時降低風險，試計算權益凈利率、經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務杠桿系數(shù)并判斷應否改變經(jīng)營計劃。解：(1)該公司當前比率:權益凈利率ROE=凈利潤/所有者權益*100%=[180*(1-70%)-40-100*40%*8%]*(1-40%)/100*(1-40%)*100%=10.8%DOL=14M/M-a=180*(1-70%)/[180*(1-70%)-40]=54/14=3.86DFL=EBIT/(EBIT-I)=[180*(1-70%)-40]/[180*(1-70%)-40-100*40%*8%]=14/10.8=1.3改變經(jīng)營計劃后比率:ROE=凈利潤/所有者權益*100%=[212*(1-70%)-45-100*40%*8%-40*10%]*(1-40%)/100*(1-40%)*100%=11.4%與原方案相比，權益凈利率提高，但同時總杠桿提高，故不應該改變經(jīng)營計劃。3、Ａ公司2000年12月31日的資產(chǎn)負債表部分資料如下：（10分）A公司資產(chǎn)負債表單位：萬元資 金 額 負債及 金 額15產(chǎn)所有者貨幣權益資金應付賬應收款賬款2.5應交稅（）凈額（）存金2.5貨（）長期負（）29.4債固定（25資產(chǎn)2實收資）凈額本未分配無形利潤資產(chǎn)凈值45.245.2總總計計補充資料：（1）年