財務管理學總論

會計學1財務管理學總論第一章總論財務管理的概念財務管理的目標企業(yè)組織形式與財務管理財務管理的環(huán)境第1頁/共22頁第一節(jié)財務管理的概念財務管理是組織企業(yè)財務活動、處理企業(yè)財務關系的一項經(jīng)濟管理工作。企業(yè)財務活動是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金流轉活動。

現(xiàn)金：可立即動用的支付手段

資金：社會再生產過程中物資的價值表現(xiàn)企業(yè)財務關系是企業(yè)在組織財務活動過程中與各有關方面發(fā)生的經(jīng)濟關系。財務管理是組織企業(yè)財務活動、處理企業(yè)財務關系的一項經(jīng)濟管理工作。企業(yè)財務活動是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱。

現(xiàn)金：可立即動用的支付手段資金：社會再生產過程中物資的價值表現(xiàn)企業(yè)財務關系是企業(yè)在組織財務活動過程中與各有關方面發(fā)生的經(jīng)濟關系。第2頁/共22頁企業(yè)財務活動的內容企業(yè)財務活動的內容籌資：長期籌資籌資管理投資：對內長期投資投資管理對外長期投資經(jīng)營：經(jīng)常性投資（流動資產）營運資金管理經(jīng)常性籌資（流動負債）分配：利潤分配利潤及其分配管理

四種財務活動相互聯(lián)系、相互依存，構成完整的企業(yè)財務活動。第3頁/共22頁企業(yè)財務關系的內容

所有權性質的關系

受資與投資的關系投資與受資的關系外部關系債權性質的關系

債務與債權的關系

債權與債務的關系

企業(yè)與稅務機關之間的關系

內部關系企業(yè)內部各單位之間的關系企業(yè)與職工之間的關系

第4頁/共22頁企業(yè)財務管理的特點是一項綜合性管理工作——價值管理與企業(yè)各方面具有廣泛聯(lián)系——一切與資金收支有關的活動能迅速反映企業(yè)生產經(jīng)營狀況——財務指標第5頁/共22頁第二節(jié)財務管理的目標財務管理的目標是企業(yè)理財活動所希望實現(xiàn)的結果，是評價企業(yè)理財活動是否合理的基本標準。利潤最大化——代表企業(yè)新增的財富

沒有考慮資金時間價值缺點沒有考慮風險因素沒有考慮利潤比率是歷史指標短期行為傾向利潤指標的可操縱性股東財富最大化（股票價格最大化）

考慮了風險因素使用范圍有限優(yōu)點一定程度上克服了短期行為缺點關注廣度不夠比較容易量化引入了不可控因素第6頁/共22頁財務管理目標與利益沖突委托代理問題與利益沖突股東與管理層股東與債權人大股東與中小股東社會責任與利益沖突第7頁/共22頁股東、經(jīng)營者和債權人的沖突與協(xié)調股東和經(jīng)營者經(jīng)營者的目標增加報酬增加閑暇時間避免風險經(jīng)營者對股東目標的背離道德風險逆向選擇防止經(jīng)營者背離股東目標的方法

監(jiān)督激勵第8頁/共22頁股東和債權人股東損害債權人利益的方法不經(jīng)債權人同意投資于高風險項目不經(jīng)債權人同意擅自發(fā)行新債債權人的防護措施在借款中加入限制性條款拒絕進一步合作或提前收回借款第9頁/共22頁第三節(jié)企業(yè)組織形式與財務管理企業(yè)組織的類型個人獨資企業(yè)合伙企業(yè)公司制企業(yè)財務經(jīng)理財務職業(yè)生涯第10頁/共22頁個人獨資企業(yè)個人獨資企業(yè)是指一個自然人投資并興辦的企業(yè)，其業(yè)主享有全部的經(jīng)營所得，同時對債務負有完全的責任。優(yōu)點企業(yè)開辦、轉讓、關閉的手續(xù)簡便。企業(yè)主自負盈虧，對企業(yè)的債務承擔無限責任，因而會竭力經(jīng)營。企業(yè)稅負較輕，只需繳納個人所得稅。企業(yè)在經(jīng)營管理上制約因素較少，經(jīng)營方式靈活，經(jīng)營效率高。沒有信息披露的限制。缺點風險巨大籌資困難企業(yè)壽命有限第11頁/共22頁合伙企業(yè)合伙企業(yè)是指有兩個以上的自然人訂立合伙協(xié)議，共同出資、合伙經(jīng)營、共享收益、共擔風險，并對合伙企業(yè)債務承擔無限連帶責任的企業(yè)。普通合伙企業(yè)——普通合伙企業(yè)的合伙人均為普通合伙人，對合伙企業(yè)的債務承擔無限連帶責任。有限合伙企業(yè)——由普通合伙人和有限合伙人組成，有限合伙人以其出資額為限對債務承擔有限責任。但是有限合伙制至少有一人是普通合伙人，有限合伙人不直接參與企業(yè)經(jīng)營管理活動。優(yōu)點——設立程序簡單、設立費用低。缺點——無限責任、權力分散、產權轉讓困難。第12頁/共22頁公司制企業(yè)公司制企業(yè)是指依照國家相關法律集資創(chuàng)建的，實行自主經(jīng)營、自負盈虧、由法定出資人（股東）所組成的，具有法人資格的獨立經(jīng)濟組織。獨立的法人實體。具有無限的存續(xù)期。股東承擔有限責任。所有權和經(jīng)營權分離?；I資渠道多元化。分為有限責任公司和股份有限公司股東數(shù)量不同（有限公司有人數(shù)最高、最低限制；股份公司只有最低人數(shù)要求）成立條件和募集資金的方式不同股權轉讓的條件限制不同第13頁/共22頁財務經(jīng)理董事會總裁副總裁總裁助理營銷總裁財務總監(jiān)生產總監(jiān)人事總監(jiān)財務經(jīng)理會計經(jīng)理投資籌資分配營運資金第14頁/共22頁財務職業(yè)生涯金融機構——商業(yè)銀行、保險公司、基金管理公司、投資銀行。財務經(jīng)理——銀行、其他金融機構、工業(yè)企業(yè)、商業(yè)企業(yè)、政府性機構、非營利機構第15頁/共22頁第四節(jié)財務管理的環(huán)境財務管理的環(huán)境是指企業(yè)財務活動和財務管理產生影響的企業(yè)外部條件的總和。經(jīng)濟環(huán)境法律環(huán)境金融環(huán)境社會文化環(huán)境第16頁/共22頁經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟周期——復蘇、繁榮、衰退、蕭條經(jīng)濟發(fā)展水平通貨膨脹狀況經(jīng)濟政策——經(jīng)濟發(fā)展計劃、產業(yè)政策、財稅政策、金融政策、外匯政策、外貿政策、行政法規(guī)。第17頁/共22頁法律環(huán)境企業(yè)組織法規(guī)——《公司法》、《個人獨資企業(yè)法》、《合伙企業(yè)法》、《中外合資經(jīng)營企業(yè)法》、《中外合作經(jīng)營企業(yè)法》、《外資企業(yè)法》財務會計法規(guī)——《企業(yè)財務通則》、《企業(yè)會計準則》、《企業(yè)會計制度》稅法——增值稅、消費稅、營業(yè)稅、進出口關稅；企業(yè)所得稅、個人所得稅；資源稅、城鎮(zhèn)土地使用稅；房產稅；印花稅、城市維護建設稅。第18頁/共22頁金融環(huán)境金融市場是金融性商品交易的場所。外匯市場

短期存放市場短期資金市場同業(yè)拆借市場（貨幣市場）票據(jù)承兌與貼現(xiàn)市場金融市場資金市場短期證券市場長期資金市場長期存放市場（資本市場）長期證券市場初級市場（發(fā)行市場次級市場（交易市場黃金市場金融機構是社會資金融通的一種組織機構。

經(jīng)營存貸業(yè)務的金融機構：銀行經(jīng)營證券業(yè)務的金融機構：證券公司、投資銀行等經(jīng)營其他業(yè)務