創(chuàng)業(yè)板相關(guān)介紹及企業(yè)上市案例

創(chuàng)業(yè)板相關(guān)介紹、企業(yè)上市案例分析深圳鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所楊春盛博士創(chuàng)業(yè)板相關(guān)介紹必要性：

（1）建立多層次資本市場(chǎng)體系、優(yōu)化資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)；擴(kuò)大直接融資的比例（2）眾多創(chuàng)業(yè)企業(yè)有著迫切的直接融資需求可行性：（1）資本市場(chǎng)本身的發(fā)展和完善：制度基礎(chǔ)建設(shè)、監(jiān)管水平的提升（2）誠(chéng)信文化、法制環(huán)境的建設(shè)和完善（3）投資者隊(duì)伍的成長(zhǎng)、資本文化的形成等等特殊的使命：

(1)“提高自主創(chuàng)新能力，建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家”的創(chuàng)新型國(guó)家戰(zhàn)略，由“中國(guó)制造”向“中國(guó)創(chuàng)造”轉(zhuǎn)變

(2)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，建設(shè)資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會(huì)，保障國(guó)民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展一、創(chuàng)業(yè)板定位第六屆中小資本論壇－尚福林主席講話－《創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)要準(zhǔn)確定位》提出“三個(gè)重點(diǎn)”：

1、重點(diǎn)服務(wù)于加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)化升級(jí)；

（信息技術(shù)、新科技、新材料、現(xiàn)代物流、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等）

2、重點(diǎn)服務(wù)于統(tǒng)籌城鄉(xiāng)與區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的整體提高；（農(nóng)業(yè)新技術(shù)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、支農(nóng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)等）

3、重點(diǎn)服務(wù)于加強(qiáng)能源資源節(jié)約和生態(tài)環(huán)境保護(hù)，增強(qiáng)持續(xù)發(fā)展能力（新能源和環(huán)保產(chǎn)業(yè)等）優(yōu)先選擇“兩高五新”創(chuàng)業(yè)企業(yè)：高科技：國(guó)家發(fā)改委數(shù)據(jù)顯示，65%的發(fā)明專利、80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)都由中小企業(yè)完成。支持具有自主創(chuàng)新能力、掌握行業(yè)核心技術(shù)的企業(yè)，如擁有發(fā)明專利、關(guān)鍵專有技術(shù)等高成長(zhǎng)：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，很多以前未被關(guān)注的行業(yè)涌現(xiàn)出很高的成長(zhǎng)空間，而從事這些行業(yè)的多數(shù)為小企業(yè)。如服務(wù)業(yè)、健康、體育產(chǎn)業(yè)新經(jīng)濟(jì)：近年來市場(chǎng)專業(yè)分工趨勢(shì)明顯，一些從事專業(yè)化運(yùn)作的公司通過經(jīng)營(yíng)模式的創(chuàng)新形成了獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)模式和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。如：專業(yè)化物流、連鎖營(yíng)銷新服務(wù)：主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和人民生活水平的快速發(fā)展使得配套服務(wù)行業(yè)需求大幅提高，為滿足市場(chǎng)需求而誕生的創(chuàng)業(yè)企業(yè)將有很大的成長(zhǎng)空間。如：信息、檢測(cè)、醫(yī)療新能源：替代有限資源、開發(fā)潔凈能源是當(dāng)前世界發(fā)展的重要課題。國(guó)內(nèi)從事新能源開發(fā)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)嚴(yán)重缺乏資金。如：太陽能、單晶硅、風(fēng)電新材料：近年來很多創(chuàng)業(yè)企業(yè)利用自有技術(shù)投入到新材料、新產(chǎn)品的開發(fā)中，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展、環(huán)保和節(jié)能事業(yè)的推進(jìn)作出了很大貢獻(xiàn)。如：環(huán)保、節(jié)能新材料產(chǎn)業(yè)新農(nóng)業(yè)：國(guó)家政策的支持、農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格的提高使得很多創(chuàng)業(yè)企業(yè)從事新農(nóng)業(yè)產(chǎn)品開發(fā)或服務(wù)業(yè)務(wù)，他們提高我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程。如：苗種產(chǎn)業(yè)二、中小板特點(diǎn)兩個(gè)不變

1、現(xiàn)行法律、法規(guī)不變

2、發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)不變四個(gè)獨(dú)立運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立對(duì)象主業(yè)突出、具有成長(zhǎng)性、科技含量的中小企業(yè)定位主板組成部分（規(guī)模?。?；與創(chuàng)業(yè)板不同三、創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)對(duì)象成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)特別是自主創(chuàng)新企業(yè)不同上市標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)調(diào)成長(zhǎng)性（如兩年或一年盈利）等不同的發(fā)審委四、首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法（ED）（一）發(fā)行條件發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司。（第8條）（二）整體變更有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。（第9條）

（三）單主業(yè)

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。（第9條）（四）兩年不變發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。（第10條）（五））發(fā)行行人財(cái)財(cái)務(wù)狀狀況應(yīng)應(yīng)當(dāng)符符合下下列要要求：：1、盈利利水平平（1）最近近兩年年連續(xù)續(xù)盈利利，最最近兩兩年凈凈利潤(rùn)潤(rùn)累計(jì)計(jì)不少少于一一千萬萬元，，且持持續(xù)增增長(zhǎng)；；或者者（2）最近近一年年盈利利，且且凈利利潤(rùn)不不少于于五百百萬元元，最最近一一年?duì)I營(yíng)業(yè)收收入不不少于于五千千萬元元，最最近兩兩年?duì)I營(yíng)業(yè)收收入增增長(zhǎng)率率均不低于于百分分之三三十。。凈利潤(rùn)潤(rùn)以扣扣除非非經(jīng)常常性損損益前前后孰孰低者者為計(jì)計(jì)算依依據(jù)；；引入收收入增增長(zhǎng)率率指標(biāo)標(biāo)體現(xiàn)創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板板市場(chǎng)場(chǎng)定位位適應(yīng)創(chuàng)創(chuàng)業(yè)企企業(yè)特特點(diǎn)最近三三年?duì)I營(yíng)業(yè)收收入相相比，，兩個(gè)個(gè)收入入增長(zhǎng)長(zhǎng)率2、發(fā)行行前凈凈資產(chǎn)產(chǎn)不少少于兩兩千萬萬元；；3、最近近一期期末不不存在在未彌彌補(bǔ)虧虧損；；4、發(fā)行行后股股本總總額不不少于于三千千萬元元。（最少少發(fā)行行股份份1000萬）不設(shè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金流流指標(biāo)標(biāo)1、處于成成長(zhǎng)期期的創(chuàng)創(chuàng)業(yè)企企業(yè)可可能采采取較較激進(jìn)進(jìn)的賒賒銷政政策，，經(jīng)營(yíng)營(yíng)現(xiàn)金金流量量?jī)纛~額小甚甚至為為負(fù)2、對(duì)深圳圳市中中小板板公司司上市市前五五年財(cái)財(cái)務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)測(cè)測(cè)算，，大族族激光光、同同洲電電子、、萊寶寶高科科3、重點(diǎn)點(diǎn)關(guān)注注經(jīng)營(yíng)營(yíng)現(xiàn)金金流量量?jī)纛~額較小小或?yàn)闉樨?fù)的的情形形不設(shè)無無形資資產(chǎn)占占比1、《公司法法》、主板板2、創(chuàng)業(yè)業(yè)板鼓鼓勵(lì)以以科技技成果果入股股3、重點(diǎn)點(diǎn)關(guān)注注無形形資產(chǎn)產(chǎn)占比比畸高高的情情形定性規(guī)規(guī)范要要求1、主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)突出出：一一種業(yè)業(yè)務(wù)2、業(yè)績(jī)績(jī)連續(xù)續(xù)計(jì)算算：最最近兩兩年3、獨(dú)立立性4、公司司治理理：審審計(jì)委委員會(huì)會(huì)，強(qiáng)強(qiáng)化獨(dú)獨(dú)立董董事5、履職職和控控股股股東責(zé)責(zé)任6、募集集資金金運(yùn)用用新老劃劃斷后后被否否案例例分析析一、分分析原原因不不只局局限于于財(cái)務(wù)務(wù)信息息二、分分析對(duì)對(duì)象不不針對(duì)對(duì)具體體公司司（就就事論論事））三、分分析時(shí)時(shí)間更更偏重重于2007年的情情況四、不不能偏偏信已已上市市的經(jīng)經(jīng)驗(yàn)，，不能能不重重視被被否公公司的的情況況五、公公司上上市成成功CPA不一定定有功功，上上市失失敗CPA可能有有責(zé)任任六、技技術(shù)&資源七、全全面與與綜合合地了了解其其他中中介機(jī)機(jī)構(gòu)和和組織織的工工作一、發(fā)行行審審核核要要點(diǎn)點(diǎn)1、信信息息披披露露質(zhì)質(zhì)量量:核準(zhǔn)準(zhǔn)制制與與注注冊(cè)冊(cè)制制的的共共同同點(diǎn)點(diǎn),被否否決決的的主主要要原原因因;信息息披披露露包包括括書書面面披披露露及及面面對(duì)對(duì)面面的的口口頭頭溝溝通通。。書書面面披披露露即即招招股股意意向向書書,主要要靠靠以以保保薦薦機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)為為主主的的中中介介機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)負(fù)負(fù)責(zé)責(zé);口頭頭溝溝通通主主要要靠靠公公司司,保薦薦機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)協(xié)協(xié)助助2、符符合合法法定定的的條條件件:核心心是是具具備備持持續(xù)續(xù)盈盈利利能能力力,在首首次次公公開開發(fā)發(fā)行行股股票票并并上上市市管管理理辦辦法法中中有有詳詳細(xì)細(xì)的的規(guī)規(guī)定定,主要要包包括括主主體體資資格格、、獨(dú)獨(dú)立立性性、、規(guī)規(guī)范范運(yùn)運(yùn)作作、、財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)與與會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)以以及及募募集集資資金金3、實(shí)實(shí)質(zhì)質(zhì)性性審審核核:對(duì)公公二、、重重點(diǎn)點(diǎn)關(guān)關(guān)注注的的問問題題（一一））有有關(guān)關(guān)募募集集資資金金項(xiàng)項(xiàng)目目-未來來發(fā)發(fā)展展前前景景公司司的的發(fā)發(fā)展展前前景景及及業(yè)業(yè)績(jī)績(jī)?cè)鲈鲩L(zhǎng)長(zhǎng)主主要要依依賴賴于于募募集集資資金金項(xiàng)項(xiàng)目目的的實(shí)實(shí)施施：：1、項(xiàng)項(xiàng)目目是是否否投投資資主主營(yíng)營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)，，是是否否與與公公司司的的發(fā)發(fā)展展目目標(biāo)標(biāo)結(jié)結(jié)合合2、項(xiàng)項(xiàng)目目實(shí)實(shí)施施的的可可行行性性，，如如是是否否有有足足夠夠市市場(chǎng)場(chǎng)，，是是否否有有足足夠夠的的核核心心技技術(shù)術(shù)及及業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)人人員員，，是是否否有有足足夠夠的的技技術(shù)術(shù)及及規(guī)規(guī)模?；a(chǎn)產(chǎn)工工藝藝儲(chǔ)儲(chǔ)備備等等。。3、項(xiàng)項(xiàng)目目實(shí)實(shí)施施準(zhǔn)準(zhǔn)備備情情況況，，募募集集資資金金到到位位后后能能否否順順利利實(shí)實(shí)施施，，如如配配套套的的土土地地，，有有關(guān)關(guān)產(chǎn)產(chǎn)品品的的認(rèn)認(rèn)證證或或?qū)弻徟榍闆r況(如醫(yī)醫(yī)藥藥行行業(yè)業(yè))，項(xiàng)項(xiàng)目目是是否否取取得得環(huán)環(huán)保保批批文文等等。。（二二））業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)與與技技術(shù)術(shù)-發(fā)展展空空間間與與競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)優(yōu)優(yōu)勢(shì)勢(shì)1、經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)模模式式：：“花盆盆的的大大小小決決定定了了花花的的成成長(zhǎng)長(zhǎng)極極限限”，判斷斷一一家家公公司司的的發(fā)發(fā)展展前前景景、、未未來來的的市市場(chǎng)場(chǎng)空空間間，，主主要要看看其其經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)模模式式是是否否具具備備適適應(yīng)應(yīng)市市場(chǎng)場(chǎng)變變化化、、是是否否滿滿足足公公司司的的經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)目目標(biāo)標(biāo)以以及及是是否否具具備備擴(kuò)擴(kuò)展展空空間間。。如如果果公公司司的的經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)模模式式存存在在缺缺陷陷，，將將對(duì)對(duì)公公司司上上市市后后持持續(xù)續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)帶帶來來隱隱患患。。如公公用用電電話話（（京京倫倫電電子子））、、數(shù)數(shù)碼碼相相機(jī)機(jī)、、音音樂樂網(wǎng)網(wǎng)上上下下載載、、制制造造業(yè)業(yè)流流程程的的專專業(yè)業(yè)化化分分工工(富士康)、連鎖經(jīng)營(yíng)等等。通過分析析行業(yè)內(nèi)最成成功公司以及及最失敗公司司來尋找成功功的關(guān)鍵。2、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（1）分析公司目目前的行業(yè)地地位及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)優(yōu)勢(shì)根據(jù)報(bào)告期內(nèi)內(nèi)公司的現(xiàn)金金流、凈利潤(rùn)潤(rùn)、凈資產(chǎn)收收益率、總資資產(chǎn)收益率等等指標(biāo)與同行行業(yè)可比公司司（主要是上上市公司）對(duì)對(duì)比，確定公公司的行業(yè)地地位與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)優(yōu)勢(shì)。（2）分析公司通通過什么途徑徑建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)優(yōu)勢(shì)①通過降低成成本并以更低低的價(jià)格提供供相似的產(chǎn)品品-產(chǎn)品難于區(qū)分分如化工原料料、醫(yī)藥中間間體，主要通通過規(guī)模以及及工序等手段段②通過技術(shù)創(chuàng)創(chuàng)新創(chuàng)造真實(shí)實(shí)的差異化產(chǎn)產(chǎn)品-高新技術(shù)產(chǎn)品品，如電子產(chǎn)產(chǎn)品③通過品牌、、信譽(yù)形成的的壟斷效應(yīng)創(chuàng)創(chuàng)造虛擬的差差異化產(chǎn)品-如食品、藥品品、服裝等④通過創(chuàng)造高的的轉(zhuǎn)換成本鎖鎖定用戶-如銀行、文字字操作系統(tǒng)、、醫(yī)療器具⑤通過建立門門檻把競(jìng)爭(zhēng)者者擋在外面-專利、政府特特許（航天信信息的稅控系系統(tǒng)）、網(wǎng)絡(luò)絡(luò)效應(yīng)（形成成正反饋，用用戶越多就能能吸引更多的的用戶）3、分析公司的的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)能能保持多久，，這與公司獲獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)勢(shì)的途徑以及及所處的行業(yè)業(yè)相關(guān)。一般般而言，剛成成立的公司主主要通過成本本及創(chuàng)新獲得得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，，優(yōu)質(zhì)的上市市公司能將這這種優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)換換為超額的利利潤(rùn)，然后建建立品牌、建建立門檻，只只有這樣才能能保持長(zhǎng)期競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。（三）財(cái)務(wù)會(huì)會(huì)計(jì)-公司資產(chǎn)質(zhì)量量及盈利能力力1、獨(dú)立盈利能能力：公司的的盈利應(yīng)來源源于主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)，如果主要要來源于非經(jīng)經(jīng)常性損益以以及優(yōu)惠與補(bǔ)補(bǔ)貼，其獨(dú)立立的盈利能力力受到質(zhì)疑。。對(duì)于優(yōu)惠與與補(bǔ)貼主要從從合法、合理理、重要、持持續(xù)以及措施施方面關(guān)注。。2、持續(xù)盈利能力力：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)模式、產(chǎn)品品或服務(wù)的結(jié)結(jié)構(gòu)是否發(fā)生生了或?qū)⒁l(fā)發(fā)生變化；經(jīng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境是否否發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生變化化；對(duì)主要供供應(yīng)商以及客客戶是否存在在重大依賴等等方面分析公公司持續(xù)盈利利能力。3、財(cái)務(wù)狀況：：根據(jù)財(cái)務(wù)結(jié)結(jié)構(gòu)及比率，，如從資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率流動(dòng)比比率、速動(dòng)比比率分析公司司的償債能力力；根據(jù)應(yīng)收收帳款、存貨貨、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)現(xiàn)金流量與主主營(yíng)業(yè)務(wù)收入入的對(duì)比分析析公司的收入入質(zhì)量。4、收入確認(rèn)：作作為擬上市的的公司，其信信息披露需要要滿足上市公公司信息披露露的要求，但但有些公司，，因受改制、、行業(yè)或客戶戶的影響，在在一年當(dāng)中，，其業(yè)績(jī)非常常不均衡，對(duì)對(duì)于這些企業(yè)業(yè)需要分析其其收入的確認(rèn)認(rèn)是否符合規(guī)規(guī)定，收入與與成本是否匹匹配。（四）公司基基本情況及歷歷史沿革-公司治理從“形似”到“神似”1、股東是否將將與公司主主營(yíng)業(yè)務(wù)相相關(guān)的資產(chǎn)產(chǎn)全部注入入到公司，，股東以及及董事高管管人員的利利益是否與與公司的利利益一致，，公司是否否存在向關(guān)關(guān)聯(lián)方輸送送利益的情情況，公司司的管理層層是否保持持穩(wěn)定。2、公司的股股權(quán)是否清清晰，設(shè)立立以來是否否發(fā)生頻繁繁的股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓，尤其其是涉及到到公司核心心人員的持持股轉(zhuǎn)讓，，控股股東東及實(shí)際控控制人是否否保持穩(wěn)定定。3、公司運(yùn)作作機(jī)制是否否完善，內(nèi)內(nèi)部組織架架構(gòu)以及各各組織的功功能定位是是否清晰，，包括各子子公司的功功能定位，，內(nèi)部決策策的執(zhí)行效效率；公司司與外界的的溝通情況況，應(yīng)對(duì)市市場(chǎng)及變化化的反應(yīng)速速度，是否否存在違法法違規(guī)行為為等。（五）共性性問題-適應(yīng)環(huán)境的的彈性能力力目前我國(guó)企企業(yè)共同面面臨著人民民幣升值以以及原材料料漲價(jià)的雙雙重壓力，，擬上市公公司能否化化解，反映映了公司的的適應(yīng)環(huán)境境的彈性能能力。1、對(duì)出口型企企業(yè)，人民民幣升值以以及出口退退稅率降低低對(duì)公司造造成的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、公司應(yīng)應(yīng)對(duì)能力及及措施。2、原材料漲漲價(jià)或波動(dòng)動(dòng)造成的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)以及公公司的傳導(dǎo)導(dǎo)能力及措措施。被否公司情情況分析1、信息披露質(zhì)質(zhì)量較差，，沒有按照照首次公開開發(fā)行股票票并上市申申請(qǐng)文件以以及招股說說明書準(zhǔn)則則的要求披披露有關(guān)信信息，包括括不清楚、、不確定及及前后矛盾盾。申請(qǐng)人人應(yīng)注意申申請(qǐng)文件以以及招股說說明書準(zhǔn)則則是對(duì)信息息披露的最最低要求，，對(duì)于影響響投資決策策有重大影影響的信息息，無論準(zhǔn)準(zhǔn)則是否有有明確規(guī)定定，均應(yīng)披披露。尤其其注意的是是不要隱瞞瞞信息，否否則代價(jià)更更大。2、公司所處行行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激激烈（主要要是制造業(yè)業(yè)），這類類公司一般般處于產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈的末端端，微小的的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)動(dòng)，將對(duì)公公司造成重重大的影響響，且低成成本的競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)和過剩的的生產(chǎn)力將將會(huì)消耗掉掉公司所有有的資源。。申請(qǐng)人應(yīng)應(yīng)注意與發(fā)發(fā)改委的溝溝通，且控控制資產(chǎn)負(fù)負(fù)債比例。。3、公司獨(dú)立性性是股票公公開發(fā)行的的最基本條條件，是影影響企業(yè)持持續(xù)盈利能能力最核心心因素，如如果公司在在獨(dú)立性上上存在瑕疵疵，很難通通過發(fā)行審審核（企業(yè)業(yè)發(fā)展不能能受制于人人）。進(jìn)一步研究究我們發(fā)現(xiàn)現(xiàn)，獨(dú)立性性分為兩類類：一是對(duì)內(nèi)獨(dú)獨(dú)立性不夠夠，這是由由于改制不不徹底造成成的，表現(xiàn)現(xiàn)為對(duì)主要要股東的依依賴，可以以通過資產(chǎn)產(chǎn)重組解決決；二是對(duì)外獨(dú)獨(dú)立性不夠夠，這是由由于公司的的業(yè)務(wù)決定定的，表現(xiàn)現(xiàn)為在技術(shù)術(shù)或業(yè)務(wù)上上對(duì)其他公公司的依賴賴，這方面面比較難解解決，只能能通過增強(qiáng)強(qiáng)公司的實(shí)實(shí)力，減少少公司對(duì)單單一客戶或或供應(yīng)商的的依賴，同同時(shí)加強(qiáng)公公司的信息息披露。4、募集資金使使用，主要要包括募集集資金投資資后，面臨臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，公司應(yīng)應(yīng)將募投項(xiàng)項(xiàng)目主要投投資到主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)，并并做詳細(xì)的的市場(chǎng)可行行性分析；；募集資金金項(xiàng)目的技技術(shù)存在風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。5、國(guó)有企業(yè)業(yè)改制為民民營(yíng)企業(yè)過過程中存在在國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)以低于凈凈資產(chǎn)價(jià)格格或評(píng)估的的凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓、未履履行法定程程序以及存存在內(nèi)部人人控制等不不規(guī)范行為為。6、在最近三三年內(nèi)存在在違法違規(guī)規(guī)問題。7、申報(bào)時(shí)機(jī)機(jī)問題。一、信息披披露質(zhì)量差差1、信息披露露不清楚例1：某公司從從事醫(yī)藥中中間體生產(chǎn)產(chǎn)與銷售，，其中募投投項(xiàng)目的技技術(shù)在與其其他公司簽簽訂保密協(xié)協(xié)議的基礎(chǔ)礎(chǔ)上由其他他公司無償償提供，且且生產(chǎn)的產(chǎn)產(chǎn)品全部提提供給該公公司，但沒沒有簽訂包包銷協(xié)議。。該公司以保保密為由，，沒有提供供有關(guān)協(xié)議議，也未申申請(qǐng)豁免（（招股書準(zhǔn)準(zhǔn)則第五條條）。招股股書對(duì)行業(yè)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況況、申請(qǐng)人人行業(yè)地位位的分析比比較所選取取的比對(duì)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和對(duì)象象缺乏合理理性，對(duì)工工業(yè)制造、、貿(mào)易的分分部信息披披露不完整整、不充分分，土地取取得情況與與附件的內(nèi)內(nèi)容不一致致。2、信息披露露存在不確確定例2：某公司原原材料采購(gòu)購(gòu)以及產(chǎn)品品銷售的集集中度高，，存貨余額額非常大，，最近一年年及一期占占主營(yíng)收入入比例分別別為75%、149%，但存貨價(jià)價(jià)值高的具具體情況沒沒有披露清清楚，帶來來一些不確確定性因素素。3、信息披露露前后矛盾盾例3：某公司持持股4.8%股東的股東東是職工持持股會(huì)，招招股書進(jìn)行行了披露。。但公司負(fù)負(fù)責(zé)人對(duì)該該股東情況況可能不太太熟，在發(fā)發(fā)審會(huì)陳述述時(shí)否認(rèn)存存在職工持持股會(huì)情況況，認(rèn)為招招股書寫錯(cuò)錯(cuò)了，委員員無法判斷斷公司股東東的真實(shí)情情況。4、信息披露露不準(zhǔn)確例4：某企業(yè)招招股說明書書中關(guān)于改改制的過程程中的若干干重要數(shù)據(jù)據(jù)存在錯(cuò)誤誤，且與申申報(bào)材料中中其他相關(guān)關(guān)原始材料料不一致，，發(fā)行人在在招股書、、其他申報(bào)報(bào)文件和發(fā)發(fā)審委會(huì)議議上的陳述述均未作出出合理解釋釋。5、信息披露露存在重大大遺漏例5：（1）某企業(yè)的招招股說明書書對(duì)境外股股東及其關(guān)關(guān)聯(lián)方的實(shí)實(shí)際控制人人披露不清清晰，尤其其是發(fā)行人人核心創(chuàng)始始研發(fā)人員員對(duì)該等境境外股東及及其關(guān)聯(lián)企企業(yè)的經(jīng)營(yíng)營(yíng)表決權(quán)控控制情況不不明。（2）作為技術(shù)術(shù)主導(dǎo)型企企業(yè)，如核核心技術(shù)團(tuán)團(tuán)隊(duì)與發(fā)行行人目前的的實(shí)際控制制人對(duì)發(fā)行行人經(jīng)營(yíng)及及發(fā)展戰(zhàn)略略發(fā)生分歧歧，未來可可能導(dǎo)致對(duì)對(duì)發(fā)行人控控制權(quán)的爭(zhēng)爭(zhēng)奪及實(shí)際際控制人變變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，，并進(jìn)而對(duì)對(duì)發(fā)行人的的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生生重大不利利影響；（3）同時(shí)該發(fā)發(fā)行人的招招股說明書書未披露募募投項(xiàng)目之之營(yíng)銷系統(tǒng)統(tǒng)的具體實(shí)實(shí)施地點(diǎn)和和相關(guān)設(shè)施施、人員安安排，也沒沒有披露具具體的資金金用途類別別和資金使使用計(jì)劃、、具體實(shí)施施地點(diǎn)等。。二、行業(yè)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)激烈1、公司所處處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)激烈，原原材料大幅幅度上漲例6：某公司從從事的行業(yè)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈烈，公司所所用原材料料銅價(jià)大幅幅度漲價(jià)，，毛利率持持續(xù)下降。。例7：某公司行行業(yè)產(chǎn)能過過剩，市場(chǎng)場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈烈。公司的的基礎(chǔ)材料料以及零配配件價(jià)格大大幅度上漲漲，公司未未能說明與與同行業(yè)相相比其競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及核核心競(jìng)爭(zhēng)力力。2、公司所處處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)產(chǎn)成品的價(jià)價(jià)格大幅度度下降例8：某某公公司司主主要要產(chǎn)產(chǎn)品品的的銷銷售售對(duì)對(duì)象象為為電電子子整整機(jī)機(jī)廠廠家家，，下下游游行行業(yè)業(yè)是是典典型型的的充充分分競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)行行業(yè)業(yè)，，周周期期性性波波動(dòng)動(dòng)較較大大，，主主要要產(chǎn)產(chǎn)品品近近年年來來價(jià)價(jià)格格下下降降幅幅度度較較大大，，今今后后仍仍將將呈呈下下降降趨趨勢(shì)勢(shì)。。三、、獨(dú)獨(dú)立立性性存存在在瑕瑕疵疵1、公公司司業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)或或銷銷售售對(duì)對(duì)集集團(tuán)團(tuán)公公司司的的嚴(yán)嚴(yán)重重依依賴賴?yán)?：某某公公司司是是其其集集團(tuán)團(tuán)實(shí)實(shí)行行主主輔輔分分離離改改制制設(shè)設(shè)立立的的，，主主要要業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)是是為為集集團(tuán)團(tuán)提提供供配配套套的的技技術(shù)術(shù)服服務(wù)務(wù)，，為為集集團(tuán)團(tuán)公公司司提提供供服服務(wù)務(wù)的的收收入入約約占占60%左右右。。2、公公司司技技術(shù)術(shù)上上對(duì)對(duì)其其他他公公司司的的嚴(yán)嚴(yán)重重依依賴賴?yán)?0：公公司司主主導(dǎo)導(dǎo)產(chǎn)產(chǎn)品品是是基基于于國(guó)國(guó)外外公公司司系系統(tǒng)統(tǒng)所所開開發(fā)發(fā)的的軟軟件件產(chǎn)產(chǎn)品品，，公公司司主主營(yíng)營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)依依賴賴于于和和國(guó)國(guó)外外公公司司簽簽訂訂的的技技術(shù)術(shù)許許可可合合同同。。3、主主要要原原材材料料嚴(yán)嚴(yán)重重依依賴賴單單一一供供應(yīng)應(yīng)商商例11：某某公公司司主主要要從從事事化化工工新新材材料料生生產(chǎn)產(chǎn)和和銷銷售售，，其其重重要要原原材材料料嚴(yán)嚴(yán)重重依依賴賴單單一一供供應(yīng)應(yīng)商商，，占占比比70%以上上，，且且該該材材料料價(jià)價(jià)格格三三年年上上漲漲超超過過80%。4、關(guān)關(guān)聯(lián)聯(lián)交交易易程程序序違違規(guī)規(guī)、、定定價(jià)價(jià)不不公公允允等等問問題題(CPA應(yīng)注注意意IPO與非非上上市市審審計(jì)計(jì)的的區(qū)區(qū)別別)例12：2006年發(fā)發(fā)行行人人董董事事會(huì)會(huì)決決議議同同意意下下屬屬子子公公司司增增資資事事宜宜，，發(fā)發(fā)行行人人放放棄棄按按比比例例增增資資，，導(dǎo)導(dǎo)致致發(fā)發(fā)行行人人對(duì)對(duì)該該子子公公司司的的投投資資比比例例由由80％下下降降為為55％，，而而該該公公司司的的經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)情情況況和和業(yè)業(yè)績(jī)績(jī)非非常常好好。。該該項(xiàng)項(xiàng)決決議議在在未未提提交交股股東東大大會(huì)會(huì)批批準(zhǔn)準(zhǔn)的的情情況況下下，，就就付付諸諸實(shí)實(shí)施施，，存存在在《公司法法》第149條第一一款第第(四)、(五)項(xiàng)情形形。5、業(yè)務(wù)務(wù)獨(dú)立立性差差例13：發(fā)行行人與與大股股東之之間存存在以以下關(guān)關(guān)聯(lián)交交易：：①發(fā)行行人與與控股股股東東合作作業(yè)務(wù)務(wù)的分分成比比例從從2003年1月后發(fā)發(fā)生了了不利利于發(fā)發(fā)行人人的大大比例例調(diào)整整。發(fā)發(fā)行人人陳述述認(rèn)為為分成成比例例的調(diào)調(diào)整系系業(yè)務(wù)務(wù)收入入下降降所致致，但但財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表表內(nèi)容容與發(fā)發(fā)行人人在發(fā)發(fā)審委委會(huì)議議上的的陳述述不一一致；；②2001年發(fā)行行人與與控股股股東東簽訂訂了一一個(gè)為為期15年，收收入按按五五五比例例分成成的合合作協(xié)協(xié)議。。但2003年雙方方又簽簽訂《補(bǔ)充協(xié)協(xié)議》，約定定從2002年起合合作投投資收收益分分配方方式由由“五五五””分成成改為為發(fā)行行人每每年獲獲得固固定投投資收收益，，期限限12年。上述情情況表表明發(fā)發(fā)行人人業(yè)務(wù)務(wù)獨(dú)立立性差差，對(duì)對(duì)控股股股東東及其其他關(guān)關(guān)聯(lián)方方存在在較大大依賴賴。以以上協(xié)協(xié)議的的調(diào)整整使發(fā)發(fā)行人人處于于不利利地位位，并并且這這種情情況仍仍然存存在，，不符符合有有關(guān)規(guī)規(guī)定。。四、募募集資資金使使用1、募集集資金金投資資后，，面臨臨市場(chǎng)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)例15：公司司目前前產(chǎn)品品的主主要市市場(chǎng)是是繼電電器市市場(chǎng)，，而公公司本本次擬擬投資資的項(xiàng)項(xiàng)目將將主要要面向向微特特電機(jī)機(jī)市場(chǎng)場(chǎng)，該該項(xiàng)目目建成成后，，相關(guān)關(guān)產(chǎn)品品的產(chǎn)產(chǎn)能是是現(xiàn)年年銷售售量的的4倍以上上，未未來市市場(chǎng)存存在不不確定定性。。（畫餅餅充饑饑）2、募集集資金金項(xiàng)目目的技技術(shù)存存在風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)例16：某公公司的的核心心技術(shù)術(shù)主要要為非非專利利技術(shù)術(shù)，體體現(xiàn)為為各種種配方方及生生產(chǎn)工工藝條條件，，容易易泄密密，公公司募募集資資金項(xiàng)項(xiàng)目的的技術(shù)術(shù)主要要來源源于從從競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)對(duì)手手引進(jìn)進(jìn)的技技術(shù)人人員，，該技技術(shù)能能否在在大批批量生生產(chǎn)中中應(yīng)用用存在在不確確定性性。3、本次次發(fā)行行籌資資的必必要性性不充充分例17：根據(jù)據(jù)《募集說說明書書》，發(fā)行行人本本次募募集資資金投投資項(xiàng)項(xiàng)目之之房地地產(chǎn)項(xiàng)項(xiàng)目的的后續(xù)續(xù)資金金需求求為43億元，，據(jù)發(fā)發(fā)行人人陳述述，該該項(xiàng)目目目前前預(yù)售售回款款良好好，截截至目目前已已實(shí)現(xiàn)現(xiàn)預(yù)售售9億余元元，收收到預(yù)預(yù)售房房款45億元。。已收收到的的預(yù)售售房款款足以以支付付后續(xù)續(xù)開發(fā)發(fā)的相相關(guān)成成本，，已無無使用用本次次募集集資金金的必必要，，不符符合有有關(guān)規(guī)規(guī)定。。五、國(guó)國(guó)企改改制為為民營(yíng)營(yíng)企業(yè)業(yè)國(guó)有企企業(yè)改改制為為民營(yíng)營(yíng)企業(yè)業(yè)過程程中，，存在在國(guó)有有資產(chǎn)產(chǎn)以低低于凈凈資產(chǎn)產(chǎn)價(jià)格格或評(píng)評(píng)估的的凈資資產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓、、未履履行法法定程程序以以及存存在內(nèi)內(nèi)部人人控制制等不不規(guī)范范行為為。例18：某公公司由由國(guó)有有企業(yè)業(yè)改制制設(shè)立立，基基準(zhǔn)日日的賬賬面凈凈資產(chǎn)產(chǎn)為6899萬元，，評(píng)估估的凈凈資產(chǎn)產(chǎn)為4645萬元；；在此此基礎(chǔ)礎(chǔ)上又又調(diào)整整為2857萬元，，調(diào)減減1788萬元，，并按按照凈凈資產(chǎn)產(chǎn)評(píng)估估值下下浮40%的價(jià)格格折價(jià)價(jià)轉(zhuǎn)讓讓，即即將調(diào)調(diào)整后后的國(guó)國(guó)有凈凈資產(chǎn)產(chǎn)2857萬元按按1714萬元的的價(jià)格格折價(jià)價(jià)轉(zhuǎn)讓讓，國(guó)國(guó)有凈凈資產(chǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓讓價(jià)格格下浮浮產(chǎn)生生的差差價(jià)由由受讓讓公司司股東東按各各自出出資比比例分分享，，隨后后股東東又將將此部部分資資產(chǎn)按按照2857萬元的的出資資進(jìn)行行注冊(cè)冊(cè)。例19：因國(guó)有有資本轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓差價(jià)價(jià)其性質(zhì)質(zhì)及屬性性是否可可以作為為凈資產(chǎn)產(chǎn)不能確確定，因因此無法法判斷其其注冊(cè)資資本是否否繳足。。例20：1999年發(fā)行人人前身進(jìn)進(jìn)行集體體資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓讓時(shí)存在在委托持持股問題題，發(fā)行行人沒有有提供證證據(jù)表明明發(fā)行人人已將相相關(guān)情況況向有關(guān)關(guān)機(jī)關(guān)報(bào)報(bào)告并獲獲得相應(yīng)應(yīng)批準(zhǔn)，，發(fā)行人人及保薦薦人在發(fā)發(fā)審委會(huì)會(huì)議上陳陳述時(shí)也也未能做做出合理理解釋，，發(fā)行人人關(guān)于實(shí)實(shí)際控制制人沒有有發(fā)生變變化的披披露缺乏乏足夠的的事實(shí)及及法律依依據(jù)。六、最近近三年存存在違法法違規(guī)問問題例21：某公司司在過去去幾年中中數(shù)次發(fā)發(fā)生環(huán)保保事故，，造成環(huán)環(huán)境污染染，其中中有兩次次受到相相關(guān)部門門的處罰罰。例22：某公司司在報(bào)告告期內(nèi)存存在稅收收違法被被處罰的的情況。。七、非法法集資問問題例23：2004～2006年發(fā)行人人前身向向公司內(nèi)內(nèi)部職工工集資。。集資對(duì)對(duì)象全部部為公司司內(nèi)部職職工，共共涉及124人。例24：發(fā)行人人在報(bào)告告期內(nèi)存存在大額額集資款款的情況況，不符符合國(guó)家家有關(guān)規(guī)規(guī)定，也也不符合合有關(guān)規(guī)規(guī)定。七、申報(bào)報(bào)時(shí)機(jī)例25：某公司司發(fā)行申申請(qǐng)文件件審核時(shí)時(shí)，募集集資金已已基本使使用完畢畢，沒有有發(fā)行新新股的必必要性。。例26：某公司司2003－2005年?duì)I業(yè)利利潤(rùn)分別別為235、605、6073萬元，分分別增長(zhǎng)長(zhǎng)157%、903%；利潤(rùn)總總額分別別為292、993、7110萬元，分分別增長(zhǎng)長(zhǎng)240%、616%；凈利潤(rùn)潤(rùn)分別為為192、796、6713萬元，分分別增長(zhǎng)長(zhǎng)315%、743%，作為傳傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)業(yè)，公司司業(yè)績(jī)?cè)鲈鲩L(zhǎng)缺乏乏合理性性。綜合性案案例例27：某公司司主要從從事設(shè)計(jì)計(jì)、生產(chǎn)產(chǎn)、銷售售基于SCDMA技術(shù)的無無線接入入通信系系統(tǒng)設(shè)備備、無線線接入信信息化平平臺(tái)和終終端設(shè)備備，并提提供相關(guān)關(guān)技術(shù)服服務(wù)和技技術(shù)授權(quán)權(quán)，具備備核心競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力。。最近三三年又一一期（2006年上半年年）的主主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)收入分分別為18555、58226、108989、49415萬元；凈凈利潤(rùn)分分別為3522、13236、20605、7700萬元，經(jīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)績(jī)良好。。但公司司改制不不太徹底底，且中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)的水平平不高，，信息披披露質(zhì)量量比較差差，主要要問題如如下：1、公司治治理存在在重大缺缺陷，股股東與高高管利益益與公司司利益未未能協(xié)調(diào)調(diào)一致。。主要表表現(xiàn)為（1）股東未未將核心心技術(shù)注注入公司司，公司司與關(guān)聯(lián)聯(lián)方存在在重大知知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)類關(guān)聯(lián)聯(lián)交易以以及其他他關(guān)聯(lián)交交易，主主要募集集資金項(xiàng)項(xiàng)目技術(shù)術(shù)是由公公司與關(guān)關(guān)聯(lián)方合合作開發(fā)發(fā)的；（2）公司內(nèi)內(nèi)部存在在矛盾，，管理層層不能保保持穩(wěn)定定；（3）公司股股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)復(fù)雜，，第三大大股東的的表決權(quán)權(quán)在公司司上市前前全權(quán)委委托給第第一大股股東和第第六大股股東，但但是表決決權(quán)是按按照其入入股前的的比例來來確定的的，2006年公司進(jìn)進(jìn)行利潤(rùn)潤(rùn)分配時(shí)時(shí)，也未未向其派派送紅利利；（4）2006年2月，公司司在未經(jīng)經(jīng)過股東東大會(huì)決決議通過過的情況況下，更更換了一一名董事事。2、招股書書信息披披露質(zhì)量量比較差差，多處處重要信信息披露露不充分分，且存存在前后后矛盾的的現(xiàn)象，，包括：：（1）公司股股權(quán)關(guān)系系不清晰晰，未明明確披露露第二大大股東的的股東構(gòu)構(gòu)成，（2）公司設(shè)設(shè)立后股股權(quán)變更更情況披披露不充充分，公公司重要要關(guān)聯(lián)方方披露不不充分，，（3）公司2006年利潤(rùn)分分配未按按持股比比例進(jìn)行行但未披披露相關(guān)關(guān)的依據(jù)據(jù)，（4）公司與與部分員員工簽訂訂了持股股回購(gòu)協(xié)協(xié)議，但但未披露露員工情情況。公公司口頭頭陳述的的內(nèi)容與與招股書書的內(nèi)容容不一致致。被否公司司-A1、公司所所處行業(yè)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激激烈、進(jìn)進(jìn)入門檻檻低、周周期性波波動(dòng)較大大，非經(jīng)經(jīng)常性損損益較高高，業(yè)績(jī)績(jī)較差，，存在較較大的經(jīng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。公司司近三年年非經(jīng)常常性損益益占凈利利潤(rùn)的比比例均超超過20%，其中2005年非經(jīng)常常性損益益占凈利利潤(rùn)的比比例達(dá)99.95%。2、公司司財(cái)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)較大大，存存在短短期還還款壓壓力。。3、公司司受原原材料料價(jià)格格(石油)波動(dòng)較較大且且存在在一定定的采采購(gòu)依依賴。。4、公司司近三三年存存在不不規(guī)范范運(yùn)作作先例例，包包括存存在關(guān)關(guān)聯(lián)資資金占占用、、股東東大會(huì)會(huì)逾期期未召召開、、為控控股股股東擔(dān)擔(dān)保。。5、公司司募集集資金金投資資項(xiàng)目目中七七個(gè)已被否公公司-B主要募募集資資金項(xiàng)

此外移動(dòng)電子商務(wù)項(xiàng)目以及基于無線服務(wù)模式的中小企業(yè)行業(yè)信息化應(yīng)用系統(tǒng)項(xiàng)目公司目前尚未有產(chǎn)品或服務(wù)，未來能否實(shí)現(xiàn)商業(yè)化運(yùn)作存在不確定性。被否公公司-C1、公司司本身身從事事紡織織業(yè)務(wù)務(wù)，2004年收購(gòu)購(gòu)西北北醫(yī)療療，與與紡織織行業(yè)業(yè)無任任何關(guān)關(guān)聯(lián)，，2005年和2006年西北北醫(yī)療療的利利潤(rùn)占占公司司利潤(rùn)潤(rùn)的比比例均均超過過一半半，近近三年年主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)生生較大大變化化。如如單獨(dú)獨(dú)計(jì)算算紡織織行業(yè)業(yè)，達(dá)達(dá)不到到上市市標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，且且公司司缺乏乏明確確的發(fā)發(fā)展目目標(biāo)。。2、公司委托控控股股東衡遠(yuǎn)遠(yuǎn)投資（在香香港注冊(cè)的一一家投資性公公司）代簽銷銷售合同和代代收貨款，代代收貨款金額額較大，分別別為10602萬元、11195萬元和2978萬元，占同期期紡織業(yè)務(wù)營(yíng)營(yíng)業(yè)收入的79％、68％和18％，公司銷售售環(huán)節(jié)的獨(dú)立立性存在缺陷陷。被否公司-D1．2006年3月，七星集團(tuán)團(tuán)第二大股東東北京電控向向七星集團(tuán)增增資，增資后后，持股占比比從27.66%增至53.35%，成為七星集集團(tuán)的第一大大股東，原第第一大股東中中國(guó)華融持股股比例由70.16%降為45.24%，實(shí)際控制人人發(fā)生變更。。2．公司的股東東存在委托持持股情況，發(fā)發(fā)行人的股權(quán)權(quán)不清晰。公公司第三大股股東硅元科技技持有公司15.94%的股份，其12名股東接受115名自然人委托托持股，發(fā)行行人的股權(quán)不不清晰，存在在潛在的糾紛紛。3．報(bào)告期內(nèi)發(fā)發(fā)生了對(duì)主營(yíng)營(yíng)影響較大的的股份回購(gòu)和和資產(chǎn)置換行行為，公司主主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生生了較大的變變化，加上實(shí)實(shí)際控制人存存在巨額虧損損，公司發(fā)展展前景存在較較大不確定性性。4．公司業(yè)務(wù)較較為分散，產(chǎn)產(chǎn)品較多，缺缺乏明確的發(fā)發(fā)展目標(biāo)被否公司-E1．發(fā)行人下設(shè)設(shè)眾多子公司司，各子公司司的功能定位位不清晰，歷歷史演變復(fù)雜雜，發(fā)行人的的利潤(rùn)主要來來源于子公司司，發(fā)行人對(duì)對(duì)這些子公司司的控制力有有限，且缺乏乏核心技術(shù)，，發(fā)行人持續(xù)續(xù)盈利能力存存在缺陷。。2．發(fā)行人在報(bào)報(bào)告期內(nèi)對(duì)子子公司進(jìn)行了了重組，其業(yè)業(yè)績(jī)的真實(shí)性性及連續(xù)性存存在瑕疵。3．募集資金在在發(fā)行人控制制力較弱的子子公司里實(shí)施施，且與目前前發(fā)行人主營(yíng)營(yíng)產(chǎn)品存在差差異，風(fēng)險(xiǎn)較較大。4．信息披露質(zhì)質(zhì)量差。被否公司-F1.公司本次募集集資金五個(gè)項(xiàng)項(xiàng)目中有三個(gè)個(gè)尚不具備實(shí)實(shí)施的條件，，募集資金使使用存在較大大的風(fēng)險(xiǎn)。鐵鐵路計(jì)算機(jī)聯(lián)聯(lián)鎖系統(tǒng)以及及分散自律調(diào)調(diào)度系統(tǒng)，均均未取得產(chǎn)品品認(rèn)定證書;無線機(jī)車調(diào)度度系統(tǒng)和監(jiān)控控系統(tǒng)雖然拿拿到了認(rèn)定證證書，但屬于于新產(chǎn)品，公公司還需要參參與投標(biāo)才有有可能拿到項(xiàng)項(xiàng)目，故項(xiàng)目目何時(shí)達(dá)產(chǎn)以以及能否取得得效益存在較較大不確定性性。2.2004－2006年向前5名客戶銷售金金額占營(yíng)業(yè)收收入比例分別別為72％，70％和64％，客戶較為為集中，存在在較大程度依依賴鐵路市場(chǎng)場(chǎng)和前五大客客戶的情況。。3．根據(jù)公司收收入確認(rèn)原則則，公司產(chǎn)品品是在客戶處處調(diào)試后確認(rèn)認(rèn)收入，只留留5％至10％的質(zhì)量保證證金，但期末末公司應(yīng)收賬賬款金額較高高，公司無法法解釋原因。。云南變壓21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道道（）一、關(guān)聯(lián)交易易的公允性云南變壓被否否的第一個(gè)原原因是關(guān)聯(lián)交交易大，無市市場(chǎng)可比價(jià)格格，無法判斷斷關(guān)聯(lián)交易的的公允性。比如，冷鉚廠廠(股東)向其供應(yīng)變壓壓器油箱、夾夾件、儲(chǔ)油柜柜，向賽格邁邁供應(yīng)干式變變壓器夾件、、外殼，但是是，“由于該類產(chǎn)品品目前無同類類市場(chǎng)價(jià)格可可比，結(jié)算價(jià)價(jià)格按冷鉚廠廠的實(shí)際成本本加上適當(dāng)利利潤(rùn)率確定。。”云南變壓2005年、2006年的關(guān)聯(lián)交易易采購(gòu)占主營(yíng)營(yíng)成本的比重重分別為28.64%、36.87%。二、國(guó)有股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓不規(guī)范范2005年9月，根據(jù)昆深深改27號(hào)文精神，認(rèn)認(rèn)定冷鉚廠和和82名自然人合乎乎“云南變壓的深深化改革及國(guó)國(guó)有股轉(zhuǎn)讓符符合企業(yè)屬優(yōu)優(yōu)強(qiáng)企業(yè)，享享受1∶1.2的優(yōu)惠政策，，一次性付款款下浮20%?！?005年9月，冷鉚廠和和82名自然人股東東實(shí)際出資1975.3萬元購(gòu)買了2963萬股云南變壓壓，每股價(jià)格格0.67元。冷鉚廠為云南南變壓的發(fā)起起人之一，是是當(dāng)?shù)貒?guó)有企企業(yè)。此后，，冷鉚廠先后后4次以0.67元/股的價(jià)格將這這些股份轉(zhuǎn)讓讓給云南變壓壓的管理層和和員工手里。。最后一次轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓是2007年2月27日。2007年4月7日，冷鉚廠與與浙江瑞銀東東方投資管理理有限公司簽簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓協(xié)議，將所所持云變電氣氣300萬股股份轉(zhuǎn)讓讓給浙江瑞銀銀，轉(zhuǎn)讓價(jià)款款2154萬元，轉(zhuǎn)讓價(jià)價(jià)格7.18元/股。在短短2個(gè)月內(nèi)，相同同股權(quán)的轉(zhuǎn)讓讓價(jià)格相差6.51元或972%內(nèi)配公司案例例21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道道（）某內(nèi)配公司則則存股份權(quán)屬屬糾紛，公司司股東以1元/股的價(jià)格收購(gòu)購(gòu)自然人股東東所持股權(quán)，，且股東簽名名與名冊(cè)名單單不符合。但但被員工舉報(bào)報(bào)，理由之一一就是股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓未經(jīng)員工工同意。收入確認(rèn)原始始報(bào)表與申報(bào)報(bào)報(bào)表最近2年相差1600萬元和2400萬元，占當(dāng)期期申報(bào)數(shù)額的的80％和72％。雖然2007年集中補(bǔ)繳所所得稅1500萬元，但是被被證監(jiān)會(huì)判定定為會(huì)計(jì)基礎(chǔ)礎(chǔ)薄弱，內(nèi)核核不健全。晉城股份21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道道（）晉城藍(lán)焰煤業(yè)業(yè)股份有限公公司(下稱“晉城股份”)－－大股東資資金占用不公公。從2003年9月到2006年12月，晉城股份份的大股東晉晉城集團(tuán)因建建趙莊煤礦占占用晉城股份份資金累計(jì)達(dá)達(dá)到21.4825億元。晉城集團(tuán)于2007年9月30日已經(jīng)將占用用資金償還清清，并支付了了資金占用費(fèi)費(fèi)，資金占用用費(fèi)按每月項(xiàng)項(xiàng)目資金占用用加權(quán)平均額額以及每年年年初一年期定定期存款利率率計(jì)算。但是，令人奇奇怪的是，就就在同期，晉晉城集團(tuán)卻以以更高的利率率向晉城股份份關(guān)聯(lián)企業(yè)貸貸款。從2005年到2007年，晉城集團(tuán)團(tuán)通過建行晉晉城北石店支支行、工行晉晉城分行向沁沁秀煤業(yè)、沁沁水煤層氣提提供委托貸款款，年平均利利率為7%。2005年晉城集團(tuán)通通過建行向晉晉城股份提供供貸款余額為為9260萬元，取得利利息297萬元，通過工工行貸款余額額為3500萬元，取得利利息24.5萬元。263網(wǎng)絡(luò)通信股份份有限公司21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道道（）其2005年到2006年凈利潤(rùn)為797萬元、748萬元，不過，，到了2007年其凈利潤(rùn)猛猛增到7034萬元，263通信對(duì)此的解解釋為重組和和職工薪酬變變化。同時(shí)，某虧損損業(yè)務(wù)2006年存在于上市市主體，2007年被剝離，2008年擬又合并進(jìn)進(jìn)來；并且人人均工資從14萬元/年降低為9萬元/年。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為無無法對(duì)其合理理性作出判斷斷。相關(guān)財(cái)務(wù)分析析出資中的驗(yàn)資資、評(píng)估事項(xiàng)項(xiàng)企業(yè)用作出資資的資產(chǎn)須符符合有關(guān)規(guī)定定案例一:2004年，某商場(chǎng)股股東以其擁有有的房產(chǎn)使用權(quán)（從2004年5月至2010年5月共72個(gè)月的房產(chǎn)使使用權(quán)）作價(jià)價(jià)3,840萬元投入；房房產(chǎn)使用權(quán)不不同于土地使使用權(quán)，發(fā)行行人、保薦人人和發(fā)行人律律師均認(rèn)為，，該股東上述述出資方式不不符合國(guó)家有有關(guān)規(guī)定。案例二1、公司02年注冊(cè)資本由由750萬元增至3.15億元，并據(jù)此此折股，構(gòu)成成報(bào)告期股本本基礎(chǔ)2、增資的實(shí)物物資產(chǎn)原帳面面值為7883萬元，評(píng)估值值為3億元，評(píng)估方方法為重置成成本法3、評(píng)估機(jī)構(gòu)及及公司解釋原原因?yàn)椋涸瓗っ嬷抵饕獮闉橹苯映杀?，，未反映全部部?jī)r(jià)值。關(guān)聯(lián)交易與獨(dú)獨(dú)立性主要評(píng)判公司司是否具有獨(dú)獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)能能力，是否存存在利益輸送送，利潤(rùn)的真真實(shí)性，目前前沒有30%的限制，但是是，會(huì)根據(jù)如如下信息進(jìn)行實(shí)實(shí)質(zhì)性判斷：：1、控股股東、、實(shí)際控制人人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)狀況和最近近一年及一期期的主要財(cái)務(wù)務(wù)數(shù)據(jù)；2、經(jīng)常性的關(guān)關(guān)聯(lián)交易：交交易方名稱、、交易內(nèi)容、、金額、價(jià)格格的確定方法法、占營(yíng)業(yè)收收入或營(yíng)業(yè)成成本的比重、、占同類型交交易的比重以以及關(guān)聯(lián)交易易增減變化的的趨勢(shì)，與交交易占款的余余額及增減變變化的原因,以及交易是否否仍將持續(xù)進(jìn)進(jìn)行；3、偶發(fā)性的關(guān)關(guān)聯(lián)交易：交交易方名稱、、交易時(shí)間、、內(nèi)容、金額額、價(jià)格的確確定方法、資資金的結(jié)算情情況、交易產(chǎn)產(chǎn)生利潤(rùn)及對(duì)對(duì)發(fā)行人當(dāng)期期經(jīng)營(yíng)成果的的影響、交易易對(duì)公司主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)的影響響。案例一：1、某公公司大大股東東在香香港設(shè)設(shè)立公公司，，代股股份公公司簽簽訂銷銷售合合同、、代為為收取取銷售售貨款款；2、重要要原材材料主主要向向大股股東采采購(gòu)；；3、產(chǎn)品品主要要銷售售給大大股東東。案例二二：A、B公司同同為實(shí)實(shí)際控控制人人p控制，，B向A提供原原材料料，雖雖然占占A采購(gòu)比比例不不高，，但B的產(chǎn)品品全部部供給給A。A作為申申請(qǐng)上上市主主體，，B獨(dú)立于于A申請(qǐng)撤撤回會(huì)計(jì)處處理案例一：1、A公司主主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)為為小電電器的的制造造與銷銷售，，報(bào)告告期內(nèi)內(nèi)變更更模具具費(fèi)用攤銷銷年限限，由由2-3年變更更為3年攤銷銷年限限；2、發(fā)行行人將將此視視為會(huì)會(huì)計(jì)政政策變變更，，對(duì)會(huì)會(huì)計(jì)報(bào)報(bào)表進(jìn)進(jìn)行追追溯調(diào)調(diào)整，，調(diào)增增2003年、2004年凈利利潤(rùn)824萬元、、2400萬元，，占當(dāng)當(dāng)期凈凈利潤(rùn)的12%、31%，對(duì)經(jīng)經(jīng)營(yíng)成成果有有重大大影響響；3、審計(jì)計(jì)機(jī)構(gòu)構(gòu)出具具了標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)無無保留留意見見，保保薦機(jī)機(jī)構(gòu)對(duì)對(duì)此未未提出出異議議?！稌?huì)計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則》規(guī)定：：會(huì)計(jì)計(jì)估計(jì)計(jì)變更更，應(yīng)應(yīng)采取取未來來適用用法案例二二:1、04年7月，某某公司司向法法院起起訴，，稱其其于03年6月在發(fā)發(fā)行人人某營(yíng)營(yíng)業(yè)部部開立立資金金賬戶戶并存存入資資金1億元，，未進(jìn)進(jìn)行任任何交交易，，但03年12月15日查詢?cè)儠r(shí)發(fā)發(fā)現(xiàn)賬賬戶中中有大大量股股票；；股票票價(jià)格格下跌跌造成成嚴(yán)重重?fù)p失失，故故請(qǐng)求求法院院判決決發(fā)行行人賠賠償。。2、04年末，，賬戶戶已形形成浮浮動(dòng)損損失為為8,325萬元。。發(fā)行行人依依據(jù)該該公司司的訴訴訟請(qǐng)請(qǐng)求及及賬戶戶浮動(dòng)動(dòng)損失失情況況，將將或有有損失失8,325萬元確確認(rèn)為為預(yù)計(jì)計(jì)負(fù)債債。案例2（續(xù)））3、07年公司司重新新核查查該事事項(xiàng)，，認(rèn)為為根據(jù)據(jù)當(dāng)時(shí)時(shí)的事事實(shí)和和律師師的專專業(yè)意意見，，公司司承擔(dān)擔(dān)損失失的可可能性性很小小，不不應(yīng)在在04年確認(rèn)認(rèn)為預(yù)預(yù)計(jì)負(fù)負(fù)債，，只需需在財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)告中中作為為或有有事項(xiàng)項(xiàng)披露露。4、由此此將04年度的的預(yù)計(jì)計(jì)負(fù)債債作為為前期期重要要會(huì)計(jì)計(jì)差錯(cuò)錯(cuò)，追追溯更更正了了2004、2005、2006年度的的財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表表。發(fā)發(fā)行人人2004年原始始財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表表虧損損8,080萬元，，更正正后盈盈利。。將會(huì)計(jì)計(jì)估計(jì)計(jì)視為為會(huì)計(jì)計(jì)差錯(cuò)錯(cuò)案例3：發(fā)行行人人以以2003年基基準(zhǔn)準(zhǔn)地地價(jià)價(jià)作作為為依依據(jù)據(jù)計(jì)計(jì)算算2006年土土地地使使用用權(quán)權(quán)價(jià)價(jià)值值，，在在2006年轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)回回2001年已已計(jì)計(jì)提提的的土土地地使使用用權(quán)權(quán)減減值值準(zhǔn)準(zhǔn)備備578萬元元。。根根據(jù)據(jù)本本次次發(fā)發(fā)行行申申請(qǐng)請(qǐng)材材料料，，該該減減值值準(zhǔn)準(zhǔn)備備轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)回回依依據(jù)據(jù)2003年地地價(jià)價(jià)，，說說明明土土地地使使用用權(quán)權(quán)價(jià)價(jià)值值在在2003年即即已已恢恢復(fù)復(fù)，，但但轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)回回卻卻在在2006年進(jìn)進(jìn)行行。。上上述述會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)處處理理不不符符合合2006年適適用用的的《企業(yè)業(yè)會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則則———無形形資資產(chǎn)產(chǎn)》第17條的的規(guī)規(guī)定定。。同一一事事項(xiàng)項(xiàng)采采取取不不同同的的處處理理方方法法《會(huì)計(jì)計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則則》規(guī)定定：：對(duì)對(duì)同同一一性性質(zhì)質(zhì)的的經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)事事項(xiàng)項(xiàng)應(yīng)應(yīng)采采取取相相同同的的會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)處處理理方方法法案例例：：1、D公司司主主營(yíng)營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)為為水水產(chǎn)產(chǎn)飼飼料料的的生生產(chǎn)產(chǎn)與與銷銷售售，，主主要要客客戶為為經(jīng)經(jīng)銷銷商商，，銷銷售售合合同同中中一一般般規(guī)規(guī)定定年年度度內(nèi)內(nèi)銷銷售售額額達(dá)達(dá)到到一一定定金金額額時(shí)時(shí)，，按按銷銷售售額額一一定定比比例例給給予予經(jīng)經(jīng)銷銷商商銷銷售售傭傭金金；；2、銷銷售售返返利利存存在在跨跨期期支支付付的的情情況況，，發(fā)發(fā)行行人人會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)處處理理為為：：（1）當(dāng)當(dāng)年年支支付付的的部部分分，，沖沖減減主主營(yíng)營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)收收入入；；（2）跨跨年年度度支支付付的的部部分分，，采采取取預(yù)預(yù)提提方方式式記記入入當(dāng)當(dāng)期期銷銷售售費(fèi)費(fèi)用用；；修改改為為按按凈凈價(jià)價(jià)法法沖沖減減收收入入。。財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)表表的的編編報(bào)報(bào)案例例一一：：1、F公司司申申請(qǐng)請(qǐng)IPO，與與G公司司簽簽署署一一致致行行動(dòng)動(dòng)協(xié)協(xié)議議，，協(xié)協(xié)議議期限限為為2005年1月至至2007年12月31日。。2、編編制制申申報(bào)報(bào)財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)表表時(shí)時(shí)，，F(xiàn)公司將G公司控制的h公司和i公司在申報(bào)期期內(nèi)納入合并并范圍，F(xiàn)公司符合IPO的財(cái)務(wù)指標(biāo)。。處理結(jié)果：撤撤回申請(qǐng)“一致行動(dòng)協(xié)協(xié)議”的經(jīng)濟(jì)濟(jì)實(shí)質(zhì)應(yīng)符合合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中中關(guān)于“控制制”的界定同一控制下企企業(yè)合并與申申報(bào)報(bào)表案例二：1、J公司申請(qǐng)IPO，控股股東K同時(shí)還控制了了l公司和m公司；在K的安排下，J于06、07年分別吸收合合并了l和m。2、申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表將該合并并行為全面追追溯調(diào)整至04年，即比較財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表比較期期初初，J公司符合IPO的財(cái)務(wù)指標(biāo)要要求。處理結(jié)果：撤撤回申請(qǐng)合并前利潤(rùn)應(yīng)應(yīng)單獨(dú)列示，，并作為“非非經(jīng)常性損益益”扣除案例三：1、06年9月，某藥業(yè)股股份公司將控控股的兩家藥藥業(yè)子公司的的股權(quán)轉(zhuǎn)讓予予控股股東，，理由為子公公司主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)與公司的發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略不一一致；2、07年1月將該兩子公公司不再納入入合并范圍；；實(shí)際原因?yàn)闉椋簝勺庸舅久磕旰嫌?jì)虧虧損700萬元。問題：業(yè)務(wù)相相同，為包裝裝業(yè)績(jī)而剝離離不符合整體體上市要求。。會(huì)計(jì)報(bào)表范圍圍的變動(dòng)對(duì)報(bào)告期內(nèi)會(huì)會(huì)計(jì)報(bào)表合并并范圍及變動(dòng)動(dòng)情況進(jìn)行審審核，變動(dòng)的的原因，時(shí)間間是否合適等等1、同一實(shí)際控制制人對(duì)其控制制的相同或類類似業(yè)務(wù)進(jìn)行行重組，要求求被重組方自自報(bào)告期期初初或成立之日日起即為該實(shí)實(shí)際控制人所所控制，且業(yè)業(yè)務(wù)內(nèi)容與擬擬發(fā)行主體具具有相關(guān)性（（相同、類似似行業(yè)或同一一產(chǎn)業(yè)鏈的上上下游），會(huì)會(huì)計(jì)報(bào)表應(yīng)該該自重組期初初開始合并，，但合并日前前的利潤(rùn)應(yīng)作作為非經(jīng)常損損益單獨(dú)列示示2、被重組方重重組前一個(gè)會(huì)會(huì)計(jì)年度末的的資產(chǎn)總額或或前一個(gè)會(huì)計(jì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)業(yè)收入或利潤(rùn)潤(rùn)總額超過擬擬發(fā)行主體相相應(yīng)項(xiàng)目百分分之百的，運(yùn)運(yùn)行一個(gè)會(huì)計(jì)計(jì)年度后方可可申請(qǐng)發(fā)行（法律部意見見3）申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表表列示《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則則》規(guī)定：應(yīng)根據(jù)據(jù)本公司經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)的性質(zhì)質(zhì)確定，一般般企業(yè)有別于于金融企業(yè)。。案例：1、多數(shù)制造業(yè)公公司報(bào)表項(xiàng)目目出現(xiàn)“存放放央行款項(xiàng)””、“應(yīng)收保保費(fèi)”等與公公司性質(zhì)截然然不同的項(xiàng)目目；2、盡管發(fā)生額額、余額均為為空白，但占占用篇幅多，，影響使用者者閱讀。非經(jīng)常損益明明細(xì)表涉及到財(cái)務(wù)條條件是否符合合以及公司發(fā)發(fā)行定價(jià)重點(diǎn)：稅收優(yōu)優(yōu)惠、政府補(bǔ)補(bǔ)貼等是否按按規(guī)定記入案例1：某企業(yè)將省省級(jí)的稅收優(yōu)優(yōu)惠未記入非非經(jīng)常損益。。處理：會(huì)計(jì)計(jì)師和保薦人人談話案例2:某企業(yè)在國(guó)家家級(jí)開發(fā)區(qū)的的邊緣，地方方政府根據(jù)開開發(fā)區(qū)紅線劃劃定意見，認(rèn)認(rèn)定企業(yè)應(yīng)享享受15%的優(yōu)惠所得稅稅政策。原始報(bào)表與申申報(bào)報(bào)表的差差異1、會(huì)計(jì)政策變變動(dòng)2、會(huì)計(jì)差錯(cuò)更更正3、是否涉及補(bǔ)補(bǔ)稅4、差異較大的的項(xiàng)目應(yīng)詳細(xì)細(xì)披露調(diào)整的的內(nèi)容、依據(jù)據(jù)和會(huì)計(jì)處理理過程原因：1、客觀：會(huì)計(jì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱，，核算不規(guī)范范2、主觀：規(guī)避避稅收考慮，，原始財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表故意漏計(jì)計(jì)收入、多計(jì)計(jì)成本費(fèi)用，，規(guī)避增值稅稅和所得稅案例1：某公司，原原始報(bào)表2004年－2006年未開具發(fā)票、未入入賬現(xiàn)金銷售售收入1034萬元、1489萬元、2564萬元，申報(bào)報(bào)報(bào)表調(diào)整入賬賬，且相應(yīng)報(bào)告期期內(nèi)享受免稅稅待遇，上述述調(diào)整占申報(bào)報(bào)報(bào)