電子公司發(fā)展策略

此報告供客戶內(nèi)部使用。未經(jīng)遠(yuǎn)卓管理顧問書面許可，其他機(jī)構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。機(jī)密XX集團(tuán)戰(zhàn)略項目各自主產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的理解（電子建議版）業(yè)務(wù)分析報告目錄集團(tuán)發(fā)展歷程對集團(tuán)整體業(yè)務(wù)發(fā)展的理解業(yè)務(wù)模式增長模式現(xiàn)金流模式業(yè)務(wù)組合的特點合資企業(yè)的定位從集團(tuán)層面談業(yè)務(wù)改善的整體建議各自主產(chǎn)業(yè)XX視聽XX電子XX能源XX光電XX精密XX電工其他自主產(chǎn)業(yè)1XX電子經(jīng)過九年的發(fā)展（尤其是近四年的高速發(fā)展），已成為XX集團(tuán)自主企業(yè)中的支柱企業(yè)之一19931994199519992002時間XX電子的發(fā)展200120001998開始生產(chǎn)電話機(jī)成立電話銷售公司XX話王采購和研發(fā)向集團(tuán)轉(zhuǎn)移XX話王與XX電子合并，采購和研發(fā)回歸，XX電子進(jìn)入高速發(fā)展階段XX電子銷售收入2億多，實現(xiàn)利潤1400多萬，成為公司支柱產(chǎn)業(yè)之一XX電子銷售收入8千多萬，實現(xiàn)利潤1000多萬外銷增長迅猛探索階段高速發(fā)展階段2XX電子的高速發(fā)展表現(xiàn)為規(guī)模的快速增長，2001年產(chǎn)銷量位列全國第二數(shù)據(jù)來源：XX電子的三年（99－01）財務(wù)報表59％銷售收入47％134％內(nèi)銷外銷三年中的年均增長率內(nèi)銷和外銷都隨著規(guī)模的增長而增長，外銷增長速度更快3外銷收入占整個銷售收入的比例逐步加大75471863421644100%=數(shù)據(jù)來源：XX電子的主要產(chǎn)品銷售額、銷售價和成本單位：萬元79%21%67%33%60%40%XX電子1999～2001三年的內(nèi)外銷結(jié)構(gòu)預(yù)計2002年內(nèi)銷和外銷比例為1：1訪談信息4外銷比例加大原因之一是XX電子注重追逐利潤高的產(chǎn)品主要產(chǎn)品毛利率趨勢圖外銷無繩內(nèi)銷無繩普通座機(jī)電話外銷無繩電話毛利率雖略有下降但仍保持較高水平內(nèi)銷無繩電話毛利率大幅下降普通座機(jī)電話毛利率也呈下降趨勢數(shù)據(jù)來源：XX電子提供的主要產(chǎn)品銷售額、銷售價和成本5外銷比例加大的另外一個原因是國內(nèi)市場競爭激烈，產(chǎn)品價格大幅下跌，XX電子在國內(nèi)市場開拓受阻，因而加大向國外開拓的力度專業(yè)市場：TCL、泰豐等在電信市場占領(lǐng)更多份額，萬德萊、康美思等向電信市場滲透，

XX電子在專業(yè)市場發(fā)展受擠壓零售市場：步步高、僑興等在零售市場占有優(yōu)勢，XX電子品牌知名度不高，在零售市場表現(xiàn)不佳批發(fā)市場：低價雜牌機(jī)具有價格優(yōu)勢國內(nèi)市場的表現(xiàn)不甚理想，使XX電子加大外銷力度，尋求更多的國外訂單6而良好的生產(chǎn)管理能力和品質(zhì)管理能力使XX電子有能力進(jìn)行OEM（外銷）制造技術(shù)產(chǎn)品設(shè)計組裝制造銷售服務(wù)擁有經(jīng)驗豐富的生產(chǎn)管理人員具有多年的電話機(jī)制造經(jīng)驗具有過硬的品質(zhì)管理能力獲得國外公司信賴，訂單穩(wěn)步增加7銷售毛利雖大幅增長，但稅前利潤的增長卻極為緩慢，稅前利潤率反而呈下降趨勢單位：萬元59％銷售收入62％17％銷售毛利稅前利潤三年中的年均增長率銷售規(guī)模的增長并沒有帶來稅前利潤相應(yīng)增長，規(guī)模擴(kuò)張所應(yīng)具有的經(jīng)濟(jì)性并未顯現(xiàn)稅前利潤較低雖然是行業(yè)特點，但投資回報率低下條件下的規(guī)模擴(kuò)張對公司乃至集團(tuán)將形成巨大的資源壓力數(shù)據(jù)來源：XX電子的三年（99－01）財務(wù)報表稅前利潤率：1999：12.63%2000：6.95%2001：6.86%8分析稅前利潤增長緩慢的原因：財務(wù)費用、營業(yè)費用等的迅猛增長，是侵蝕公司盈利能力的重要因素單位：萬元財務(wù)成本、營業(yè)費用等增長過快是銷售毛利與稅前利潤增長不同步的重要原因管理費用平均增長率為61%，與銷售增長基本保持同步數(shù)據(jù)來源：XX電子的三年（99－01）財務(wù)報表545％50%114%21.4%51.2%62％銷售毛利三年中的年均增長率財務(wù)費用211％管理費用61％營業(yè)費用546％2660%9三年來，，財務(wù)費費用的平平均增長長率為211％％，財務(wù)務(wù)費用的的迅猛增增長，““侵蝕””了銷售利潤潤所帶來來的增值值收益單位：萬萬元大量銀行行短期借借款使得得利息支支出大幅幅增加XX單一的融融資渠道道提高了了資本成成本，加加大了資資金風(fēng)險險3%97%7548472797％的的財務(wù)費費用為利利息支出出數(shù)據(jù)來源源：XX電子的三三年（99－01）財財務(wù)報表表10營業(yè)費用用的大幅幅增加源源于XX電子加大大專業(yè)市市場和商商業(yè)市場場開發(fā)力力度XX電子向商商業(yè)市場場滲透和和加強(qiáng)專專業(yè)市場場開發(fā)，，使得營營銷費用用（廣告告費和業(yè)業(yè)務(wù)推廣廣費等））大幅增增加而銷售網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)的全全面鋪開開也使得得運輸費費大幅提提升單位：萬萬元1127%98%3%18552835數(shù)據(jù)來源：：XX電子的三年年（99－－01）財財務(wù)報表11XX電子盈盈利能力不不強(qiáng)，經(jīng)營營能力有待待進(jìn)一步挖挖掘：帳面面存在利潤潤，但經(jīng)營營活動獲得得的現(xiàn)金凈凈額為負(fù)值值，只能向向銀行貸款款維持日常常運作，使使得財務(wù)風(fēng)風(fēng)險進(jìn)一步步集聚經(jīng)營活動投資活動融資活動現(xiàn)金流入19893010823現(xiàn)金流出208106116571產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額－917－61142522000年年XX電子現(xiàn)金流流量簡表單位：萬元元注：由于沒沒有2001年度的的現(xiàn)金流量量表，這里里以2000年度的的現(xiàn)金流量量表進(jìn)行分分析2000年年XX電子損益簡簡表單位：萬元元產(chǎn)品銷售收入19552產(chǎn)品銷售成本16690費用1527產(chǎn)品銷售利潤1335營業(yè)外利潤24利潤總額1359所得稅0凈利潤1359賬面存在利利潤，但經(jīng)經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金凈值為為負(fù)，存在在很大的財財務(wù)風(fēng)險數(shù)據(jù)來源：：XX電子的三年年（99－－01）財財務(wù)報表12存貨和應(yīng)收收賬款占總總資產(chǎn)2/3以上且且周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)高，資金金積壓嚴(yán)重重，資金運運用效率低低下，經(jīng)營營管理能力力尚有較大大潛力可挖挖期初數(shù)期末數(shù)增加（％）存貨4304653252%應(yīng)收賬款91761242635%應(yīng)付賬款3594458027%銷貨成本其中出口銷貨成本171486658數(shù)據(jù)來源：XX電子的三年（（99－01）財務(wù)報表表1999年2000年2001年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)11482114應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)759676應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)126153200單位：萬元2001年XX財務(wù)數(shù)據(jù)存貨和應(yīng)收賬賬款占總資產(chǎn)產(chǎn)的69％很高的周轉(zhuǎn)天天數(shù)令流動資資金被積壓，，資金運用效效率低下13從財務(wù)的角度度分析，并與與行業(yè)平均水水平和TCL通訊相比較較，XX電子子償債能力較較差，經(jīng)營管管理能力弱，，盈利能力尚尚可償債債能能力力經(jīng)營營管管理理能能力力盈利利能能力力資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債率率流動動比比率率現(xiàn)金金比比率率總資資產(chǎn)產(chǎn)周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率率應(yīng)收收帳帳款款周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率率存貨貨周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率率總資資產(chǎn)產(chǎn)利利潤潤率率主營營業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)利利潤潤率率主營營業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)毛毛利利率率XX電子子行業(yè)業(yè)平平均均水水平平TCL通訊訊表現(xiàn)現(xiàn)評評價價低高數(shù)據(jù)據(jù)來來源源：：證證券券之之星星償債債能能力力：：資資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債率率高高，，不不能能再再承承擔(dān)擔(dān)更更多多的的債債務(wù)務(wù)負(fù)負(fù)擔(dān)擔(dān)，，間間接接融融資資能能力力減減弱弱，，同同時時流流動動和和現(xiàn)現(xiàn)金金比比率率低低，，使使得得銀銀行行對對電電子子的的償償債債能能力力的的評評定定等等級級將將會會下下降降，，短短期期融融資資能能力力受受到到考考驗驗經(jīng)營管管理能能力：：存貨貨管理理水平平不高高，總總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率和和應(yīng)收收賬款款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率低低，特特別是是應(yīng)收收賬款款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)達(dá)200天，，XX的經(jīng)營營管理理能力力需進(jìn)進(jìn)一步步挖掘掘盈利能能力：：主營營業(yè)務(wù)務(wù)毛利利率和和總資資產(chǎn)利利潤率率尚處處于較較低水水平，，而主主營業(yè)業(yè)務(wù)利利潤率率高于于行業(yè)業(yè)平均均水平平14從現(xiàn)實實的XX電電子產(chǎn)產(chǎn)品的的三層層面來來看,第一一層面面目前前有一一定的的盈利利能力力，但但第二二層面面產(chǎn)品品種類類較少少且不不足以以支持持未來來的發(fā)發(fā)展，，第三三層面面產(chǎn)品品存在在較大大的不不確定定性第三層層面第一層層面第二層層面普通座座機(jī)電電話模擬無無繩電電話(內(nèi)銷銷）數(shù)字無無繩電電話(外銷銷）數(shù)碼相相機(jī)手機(jī)對講機(jī)機(jī)？？第一層層面和和第二二層面面都屬屬于固固定電電話行行業(yè)，，后面面從行行業(yè)的的角度度對它它進(jìn)行行分析析管理卡卡電話話15目前來來說，，普通通座機(jī)機(jī)電話話因價價格低低廉而而在固固定電電話銷銷售中中占有有絕對對優(yōu)勢勢普通電電話機(jī)機(jī)價格格低廉廉，銷銷售數(shù)數(shù)量在在固定定電話話機(jī)中中占絕絕對優(yōu)優(yōu)勢國內(nèi)無無繩電電話的的產(chǎn)品品結(jié)構(gòu)構(gòu)比較較單一一，市市場上上銷售售的基基本是是模擬擬無繩繩電話話。數(shù)字無繩繩電話價價格過高高抑制了了市場需需求，國國家關(guān)于于數(shù)字無無繩電話話停用1.9GHz頻段的規(guī)規(guī)定，使使得數(shù)字字無繩電電話的生生產(chǎn)銷售售受到很很大影響響普通電話機(jī)模擬無繩電話數(shù)字無繩電話2001三種電電話機(jī)全全國銷售售結(jié)構(gòu)比比例3500萬400萬萬10萬單位：臺臺16國內(nèi)無繩繩電話市市場進(jìn)入入平穩(wěn)成成長期，，年增長長率保持持在12%左右右,未來來幾年的的市場需需求平穩(wěn)穩(wěn)增長城市居民民是無繩繩電話主主要的銷銷售市場場當(dāng)前國內(nèi)內(nèi)市場主主流產(chǎn)品品是模擬擬無繩電電話一些公司司為提高高品牌知知名度不不惜展開開“廣告告戰(zhàn)”數(shù)據(jù)來源源：CCIDNET.COM1999-2001年中國無無繩電話話市場銷銷售額、、銷售量量增長情情況17數(shù)字無繩繩電話對對模擬無無繩電話話具有直直接替代代性，是是未來的的趨勢高度保密IP功能，節(jié)省話費超強(qiáng)抗干擾無雜音，清晰度高輻射極小全雙工通話數(shù)字無繩電話的優(yōu)點信息產(chǎn)業(yè)業(yè)部關(guān)于于數(shù)字無無繩電話話2.4GHz頻段的開開放，對對中國數(shù)數(shù)字無繩繩電話的的發(fā)展起起到重要要作用制約數(shù)字字無繩電電話需求求的是價價格，國國內(nèi)廠商商已具備備生產(chǎn)制制造能力力18普通座機(jī)機(jī)電話已已步入產(chǎn)產(chǎn)品成熟熟后期，，模擬無無繩電話話處于成成長期，，而數(shù)字字無繩電電話則處處在成長長前期導(dǎo)入期成長期成熟期衰退期普通電話機(jī)模擬無繩電話數(shù)字無繩電話低檔普通通電話機(jī)機(jī)的利潤潤非常低低，TCL開始退出出低端的的話機(jī)產(chǎn)產(chǎn)品模擬無繩繩電話機(jī)機(jī)利潤較較高，但但“價格格戰(zhàn)”使使得利潤潤逐步降降低價格過高高使得數(shù)數(shù)字無繩繩電話在在國內(nèi)需需求不高高19管理卡電電話市場場潛力有有限,不不能夠夠成為XX電子子未來有有效的核核心業(yè)務(wù)務(wù)管理卡電話公用IC卡電話公用磁卡卡電話投幣電話話201卡卡電話電話計費費器公眾公眾使用對象象公眾公眾主要為高高校學(xué)生生被淘汰已被淘汰前景已被淘汰公用電話的主主要工具前景景良好趨于飽和XX電子的管理卡卡電話處于特特定的細(xì)分市市場，其市場場潛在容量有有限全國1032所高校已基基本實現(xiàn)了每每個宿舍一部部電話20XX電子有進(jìn)進(jìn)入手機(jī)生產(chǎn)產(chǎn)銷售的構(gòu)想想。手機(jī)也是是國內(nèi)外許多多公司關(guān)注熱熱點手機(jī)生產(chǎn)銷售售需許可證手機(jī)生產(chǎn)產(chǎn)銷售需需持續(xù)投投入大量量資金國內(nèi)企業(yè)業(yè)雖有收收獲但沒沒有掌握握核心技技術(shù)大經(jīng)銷商商不愿意意代理國國內(nèi)品牌牌手機(jī)行業(yè)業(yè)的風(fēng)險險很高信息產(chǎn)業(yè)業(yè)部綜合合規(guī)劃司司規(guī)劃處處處長丁丁文武認(rèn)認(rèn)為，手手機(jī)將不不再是一一個賺錢錢的行業(yè)業(yè)。而信息產(chǎn)產(chǎn)業(yè)部經(jīng)經(jīng)濟(jì)體制制改革與與經(jīng)濟(jì)運運行司林林元芳斷斷言，兩兩年內(nèi)將將有一批批企業(yè)死死掉。廈華已逐逐步淡出出手機(jī)行行業(yè)21手機(jī)行業(yè)業(yè)是資金金密集高高的行業(yè)業(yè)，同時時手機(jī)生生產(chǎn)牌照照給CDMA手手機(jī)行業(yè)業(yè)設(shè)立了了準(zhǔn)入門門檻制造商前期投資資海信5億RMB科鍵1.9億億USDTCL1000萬USD海爾1億USD浪潮3000萬USD南方方高高科科6億億RMB國內(nèi)內(nèi)只只有有43家家企企業(yè)業(yè)具有有手手機(jī)機(jī)生生產(chǎn)產(chǎn)銷銷售售牌牌照照即便便投投入入大大量量資資金金,也也不不一一定定能能成成功功。。中科健公公司總經(jīng)經(jīng)理郝建建學(xué)：“第２代（（ＧＳＭＭ），我我們可以以說是個個失敗者者，生存存得比較較艱難………””數(shù)據(jù)來源源：CHINAINFOBANK22國內(nèi)沒有有牌照的的公司進(jìn)進(jìn)入手機(jī)機(jī)制造的的模式為為利用資資金、品品牌等優(yōu)優(yōu)勢并購購擁有牌牌照的公公司成立立合資公公司聯(lián)想僑興投資情況況目標(biāo)投資9000萬萬，與廈廈華合資資成立控控股公司司為聯(lián)想進(jìn)進(jìn)入無線線領(lǐng)域進(jìn)進(jìn)行戰(zhàn)略略大挪移移做準(zhǔn)備備僑興出資3500萬萬美金收收購中電通信信的股份，進(jìn)入手手機(jī)制造造和銷售售領(lǐng)域？創(chuàng)維投資初步步預(yù)計在在10億億元至30億元元之間，用幾個億來來收購其其它品牌牌的手機(jī)機(jī)項目，，通過借殼的方方式獲得得“牌照””直接生產(chǎn)產(chǎn)CDMA手機(jī)，并并且要通通過規(guī)模模生產(chǎn)將將CDMA手機(jī)的成成本降低低奧克斯準(zhǔn)備投資資10億億進(jìn)軍進(jìn)入移動動通訊設(shè)設(shè)備領(lǐng)域域在２０００２年底底使手機(jī)機(jī)銷售５５０萬部部，兩年年內(nèi)將年年產(chǎn)能提提升到１１２０００萬部公司23如果取消準(zhǔn)入入限制，臺資手機(jī)機(jī)制作商商將迅速走到手機(jī)機(jī)市場的的前臺,國內(nèi)手機(jī)機(jī)行業(yè)面面臨洗牌牌，大批批國內(nèi)手手機(jī)制造造商將面面臨如何何生存的的問題優(yōu)勢資金雄厚厚多年的OEM/ODM經(jīng)驗強(qiáng)大的生生產(chǎn)能力力劣勢沒有銷售售網(wǎng)絡(luò)無品牌臺資手機(jī)機(jī)制作商商有雄厚厚的資金金做后盾盾，可以以快速建建立銷售售網(wǎng)絡(luò)借助雄厚厚的資金金大打廣廣告，建建設(shè)品牌牌24數(shù)碼相機(jī)機(jī)作為電電腦的附附屬品其其市場潛潛力容量量巨大，，國內(nèi)企企業(yè)紛紛紛進(jìn)入導(dǎo)入期成長期成熟期衰退期目前所處處階段目前數(shù)碼碼相機(jī)消消費的主主要群體體還是單單位，配配合PC機(jī)作為日日常存儲儲資料，，辦公使使用，最最龐大的的家庭、個個人消費費市場還還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒沒有打開開國家計委委：………力爭到到“十五五”末，，使我國國數(shù)碼相機(jī)整機(jī)機(jī)生產(chǎn)達(dá)達(dá)到500萬臺臺，國內(nèi)內(nèi)占有率率提高到到50％數(shù)碼相機(jī)機(jī)經(jīng)日美美大企業(yè)業(yè)的培育育，在中中國市場場已處于于成長初初期，各各個企業(yè)業(yè)紛紛進(jìn)進(jìn)入聯(lián)想、方方正、紫紫光、朝朝華科技技、華旗等已批量推推出產(chǎn)品且且價格非常常便宜25產(chǎn)品附加值值需求群體價位數(shù)碼相機(jī)中中高檔由日日美大企業(yè)業(yè)控制，國國有企業(yè)只只能從低端端以下入手手。玩具產(chǎn)品高端產(chǎn)品中端產(chǎn)品低端產(chǎn)品5000元元以上2000~50001000~2000像素專業(yè)攝影需需求家庭或個人人消費者家庭或個人人消費者300萬以以上200萬～～299萬萬以上100萬~199萬100萬以下1000以以下互聯(lián)網(wǎng)使用用很高高低較低制造商索尼、柯達(dá)達(dá)、富士、、奧林巴斯斯\理光、、愛普生、、三洋、尼尼康、佳能能華旗、鳳凰凰、聯(lián)想、、方正、明明基等26對于數(shù)碼相相機(jī)，國內(nèi)內(nèi)企業(yè)基本本上沒有自自主研發(fā)的的產(chǎn)品，只只能購買集集成方案，，定位于中中低端且核核心部件依依靠進(jìn)口。。由于技術(shù)術(shù)進(jìn)步使得得數(shù)碼相機(jī)機(jī)價格不斷斷下跌；同同時，企業(yè)業(yè)也開始為為爭奪市場場而進(jìn)行降降價，利潤潤空間被不不斷壓縮檔次生產(chǎn)廠家型號價格像素中端富士FinePixA2011800元200萬低端華旗資訊愛國者DC1350699元130萬玩具類華旗資訊愛國者DC350349元35萬國外大公司司憑借雄厚厚的實力也也加入降價價行列，行行業(yè)進(jìn)入門門檻加大27不合理理的產(chǎn)產(chǎn)品三三層面面結(jié)構(gòu)構(gòu)使得得XX電子子不能能擁有有進(jìn)一一步發(fā)發(fā)展的的載體體，缺缺乏持持續(xù)的的盈利利能力力較為健健全，，給公公司帶帶來穩(wěn)穩(wěn)定的的收入入市場容容量小小，不不能支支撐XX電子未未來的的發(fā)展展想法很很多，，但向向第二二層面面轉(zhuǎn)化化的速速度太太慢第一層層面第二層層面第三層層面近期增增長缺缺乏產(chǎn)產(chǎn)品載載體缺乏具具有潛潛力的的未來來產(chǎn)品品28持續(xù)發(fā)發(fā)展的的困境境對XX電子子現(xiàn)狀狀的總總體評評價：：快速速發(fā)展展獲得得規(guī)模模擴(kuò)張張的極極大成成功，，但盈盈利回回報能能力弱弱，現(xiàn)現(xiàn)金流流不暢暢，繼繼續(xù)發(fā)發(fā)展面面臨資資金瓶瓶頸；；產(chǎn)品品三層層面的的不良良結(jié)構(gòu)構(gòu)使得得XX電子子缺乏乏持續(xù)續(xù)發(fā)展展和盈盈利的的載體體持續(xù)發(fā)發(fā)展需需要合合適的的產(chǎn)品品做載載體繼續(xù)擴(kuò)擴(kuò)張需需要大大量資資金盈利回回報能能力弱弱29XX電電子所所在行行業(yè)分分析行業(yè)狀狀況如如何呢呢？30XX電電子是是通信信行業(yè)業(yè)中通通信終終端設(shè)設(shè)備固固定電電話的的制造造銷售售商XX電子所所在行行業(yè)通信設(shè)設(shè)備通信終終端設(shè)設(shè)備通信中中間設(shè)設(shè)備固定電電話移動電電話……程控交交換系系統(tǒng)接入網(wǎng)網(wǎng)設(shè)備備移動網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)基基礎(chǔ)設(shè)設(shè)備……傳真機(jī)機(jī)普通座座機(jī)電電話模擬無無繩電電話……數(shù)字無無繩電電話31固定電電話行行業(yè)的的產(chǎn)業(yè)業(yè)水平平高達(dá)達(dá)200億億美元元；行行業(yè)分分工專專業(yè)化化、國國際化化：技技術(shù)研研發(fā)由由國際際大公公司如如西門門子等等掌握握，集集中度度高；；生產(chǎn)產(chǎn)制造造主要要在中中國進(jìn)進(jìn)行，，國內(nèi)內(nèi)企業(yè)業(yè)集中中于組組裝制制造，，集中中度低低技術(shù)研研發(fā)方案集集成組裝制制造營銷零售核心技技術(shù)由由西門門子、、AT&T、、UNIDEN等掌握握早期由由香港港、臺臺灣等等的電電話設(shè)設(shè)計商商提供供方案案，現(xiàn)現(xiàn)在更更多方方案來來自國國內(nèi)電電話方方案提提供商商產(chǎn)業(yè)集集中度度低，，裝配配簡單單，進(jìn)進(jìn)入門門檻低低，甚甚至家家庭作作坊都都可以以生產(chǎn)產(chǎn)。競競爭激激烈，，全國國有400多家家正規(guī)規(guī)企業(yè)業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)電話話機(jī)營銷投投入較較大，，門檻檻較高高，產(chǎn)產(chǎn)業(yè)集集中度度比制制造環(huán)環(huán)節(jié)高高32全球固固定電電話用用戶數(shù)數(shù)量超超過6.5億，，但增增長開開始減減慢,近年年來的的年增增長率率僅為為10%，，到2006年年全球球用戶戶約為為9.63億在發(fā)達(dá)達(dá)國家家，固固定電電話市市場基基本飽飽和。。歐美美一些些發(fā)達(dá)達(dá)國家家固定定電話話普及及率已已達(dá)90％％以上上，有有些發(fā)發(fā)達(dá)國國家甚甚至出出現(xiàn)負(fù)負(fù)增長長在發(fā)展展中國國家，，固定定電話話市場場還處處于成成長期期。中中國的的固定定電話話普及及率為為15％，，印度度僅為為3%左右右數(shù)據(jù)來來源：：移動電電話對對固定定電話話的替替代性性越來來越明明顯全球固固定電電話的的用戶戶增長長速度度放緩緩，需需求開開始下下降33國內(nèi)目目前固固定電電話用用戶有有1.98億，，普及及率達(dá)達(dá)16％，，未來來幾年年內(nèi)，，我國國固定定電話話用戶戶數(shù)量量仍將將呈增增長趨趨勢單位：：億數(shù)據(jù)來來源：：中國國信息息產(chǎn)業(yè)業(yè)“十十五””發(fā)展展規(guī)劃劃（通通信卷卷）中國固固定電電話用用戶逐逐年發(fā)發(fā)展情情況和和未來來的預(yù)預(yù)計市場發(fā)發(fā)展趨趨勢：：固定電電話仍仍將處處于高高速發(fā)發(fā)展期期住宅電電話仍仍將是是固定定電話話最大大的用用戶群群體農(nóng)村用用戶電電話將將成為為固定定電話話市場場新的的增長長點0.86億34普通電電話機(jī)機(jī)的制制造難難度低低，技技術(shù)含含量不不高，，進(jìn)入入門檻檻低,在技技術(shù)含含量/利潤潤矩陣陣中位位置集集中技術(shù)含含量利潤普通固固定電電話來電顯顯電話話模擬無無繩電電話數(shù)字無無繩電電話短信息息電話話可視電電話其它固固定綜綜合數(shù)數(shù)字終終端管理卡卡電話話低高高低機(jī)頂盒盒產(chǎn)業(yè)集集中度度逐步步降低低國內(nèi)企企業(yè)集集中于于低技技術(shù)含含量，，低利利潤的的區(qū)域域35各個個企企業(yè)業(yè)產(chǎn)產(chǎn)品品基基本本上上無無差差異異，，競競爭爭非非常常激激烈烈，，市市場場結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)近近似似完完全全競競爭爭競爭爭的的激激烈烈程程度度高低各公公司司產(chǎn)產(chǎn)品品比比較較來電顯電話模擬無繩電話數(shù)字無繩電話可視電話管理卡電話短信息電話XXTCL步步高僑興泰豐天時達(dá)友利電

麥科特廈新普通座機(jī)√√√√√√√√√√金正√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√網(wǎng)絡(luò)電話√√√√√數(shù)據(jù)據(jù)來來源源：：XX電子子：：訪訪談?wù)勑判畔⑾⑵渌舅荆海壕W(wǎng)網(wǎng)站站36各個個公公司司為為提提高高銷銷售售，，增增大大市市場場份份額額，，在在專專業(yè)業(yè)市市場場、、零零售售市市場場和和批批發(fā)發(fā)市市場場間間進(jìn)進(jìn)行行滲滲透透典型公司主要競爭點滲透方向?qū)I(yè)市場TCL、泰豐、XX品牌，渠道向零售市場大舉進(jìn)攻零售市場步步高品牌，渠道開始進(jìn)入電信市場批發(fā)市場低價雜牌機(jī)價格向電信市場滲透37產(chǎn)品品價價格格不不斷斷下下跌跌，，行行業(yè)業(yè)利利潤潤逐逐年年下下降降，，有有些些企企業(yè)業(yè)開開始始退退出出低低端端產(chǎn)產(chǎn)品品的的競競爭爭2000年無無繩電話價格格下調(diào)幅度度以20％到到50％不等等，市場零售售從300到到500元一一臺的無繩電電話比比皆是是2001年7月XX電子對電話機(jī)機(jī)系列產(chǎn)品進(jìn)進(jìn)行降價，幅幅度達(dá)10％％～15％價格戰(zhàn)使得利利潤空間大幅幅壓縮，TCL決定縮短原來過長長的產(chǎn)品線，，只集中做6種無繩機(jī)型型，同時，砍砍掉低價的普普通機(jī)型，只只做高檔有繩繩電話降價事例38國內(nèi)市場產(chǎn)品品嚴(yán)重供大于于求，受全球球經(jīng)濟(jì)不景氣氣和突發(fā)事件件影響，固定定電話機(jī)出口口呈現(xiàn)下降趨趨勢。國內(nèi)電話機(jī)制制造商固定電電話機(jī)產(chǎn)能近近2億臺，遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于國內(nèi)內(nèi)市場年均3500萬左左右的需求數(shù)數(shù)單位：萬臺2002年1～5月的數(shù)數(shù)據(jù)2002年預(yù)預(yù)測數(shù)據(jù)135802000～2002出口口固定電話統(tǒng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)來源：中中國海關(guān)固定定電話機(jī)出口口統(tǒng)計39國內(nèi)廠商無繩繩電話的年產(chǎn)產(chǎn)量也遠(yuǎn)大于于國內(nèi)市場的的需求，無繩繩電話是出口口支撐型產(chǎn)業(yè)業(yè)，產(chǎn)品主要要為數(shù)字無繩繩電話，銷往往歐美等地區(qū)區(qū)中國無繩電話話生產(chǎn)已形成成規(guī)模，年生生產(chǎn)能力達(dá)7000萬部部；年產(chǎn)量在在6000萬萬部左右，出出口占90%以上，屬于于出口支撐型型產(chǎn)業(yè)1999-2001年無無繩電話的出出口變化受全球經(jīng)濟(jì)疲疲軟和不利突突發(fā)事件影響響，2001年出口有所所下降數(shù)據(jù)來源：中中國海關(guān)固定定電話機(jī)出口口統(tǒng)計40國際市場國內(nèi)市場出口開始下降降，但仍維持持較高水平國內(nèi)市場仍處處于成長期總的來說，固固定電話未來來幾年內(nèi)仍有有較大需求，，但行業(yè)面臨臨嚴(yán)重點供大大于求的局面面2002年年出口口約為為13580萬萬部未來年年均需需求為為3400萬部部41XX電子如如何參參與競競爭？？如何何獲得得競爭爭優(yōu)勢勢？42遠(yuǎn)卓認(rèn)認(rèn)為以以下幾幾個方方面是是XX電子著著重考考慮的的問題題經(jīng)營能能力產(chǎn)品的的三層層面結(jié)結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)模模式提高盈盈利能能力持續(xù)發(fā)發(fā)展的的載體體OEM/OBM渠道建建設(shè)全面收收縮，，加強(qiáng)強(qiáng)重點點區(qū)域域?qū)I(yè)業(yè)渠道道建設(shè)設(shè)，零零售市市場避避開對對價格格不敏敏感的的地區(qū)區(qū)43提高經(jīng)營管管理能力，，主要從以以下方面入入手加強(qiáng)對應(yīng)收收賬款的管管理提高資金利利用率加強(qiáng)對庫存存的管理引入戰(zhàn)略投投資者，降降低資本成成本加強(qiáng)費用管管理品牌投入收收縮，銷售售網(wǎng)絡(luò)收縮縮，降低營營業(yè)費用44改善目前的的產(chǎn)品的三三層面，主主要是指改改善第二層層面和第三三層面。第第二層面的的改善應(yīng)該該從第一層層面和第三三層面著手手，增加第第三層面的的候選種子子，加速第第三層面的的產(chǎn)品向第第二層面轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化，更應(yīng)應(yīng)該從第一一層面進(jìn)行行挖掘。第三層面數(shù)碼相機(jī)CDMA手機(jī)第一層面普通座機(jī)電電話內(nèi)銷無繩電電話外銷無繩電電話第二層面管理卡電話話加快第三層層面向第二二層面轉(zhuǎn)化化的進(jìn)程開發(fā)第三層層面？延長第一層層面產(chǎn)品生生命周期45加強(qiáng)市場開開發(fā)，延長長第一層面面的內(nèi)銷電電話和外銷銷數(shù)字無繩繩電話的生生命周期內(nèi)銷電話外銷無繩電電話加強(qiáng)品質(zhì)管管理和生產(chǎn)產(chǎn)管理，吸吸引更多的的OEM訂單加深招商引引資的力度度繼續(xù)加強(qiáng)強(qiáng)電信專專業(yè)渠道道建設(shè)零售區(qū)域域重點突突破延長第一一層面生生命周期期：進(jìn)行行生產(chǎn)重重組，技技術(shù)更新新，降低低成本更更重要的的是市場場開發(fā)46第三層面面的數(shù)碼碼相機(jī)應(yīng)應(yīng)盡快向向第二層層面、第第一層面面轉(zhuǎn)化XX電子子從2000年年開始進(jìn)進(jìn)入數(shù)碼碼相機(jī)的的研發(fā)并并做了相相關(guān)宣傳傳隨著技術(shù)術(shù)的進(jìn)步步，數(shù)碼碼相機(jī)的的生產(chǎn)復(fù)復(fù)雜程度度大大降降低數(shù)碼相機(jī)機(jī)已經(jīng)進(jìn)進(jìn)入高速速發(fā)展期期，市場場無需XX電子子來培育育XX電子子在技術(shù)術(shù)上和生生產(chǎn)上已已做好準(zhǔn)準(zhǔn)備抓住機(jī)會會，在國國內(nèi)大家家電企業(yè)業(yè)未進(jìn)入入之前先先行進(jìn)入入，占領(lǐng)領(lǐng)市場，，對XX電子在數(shù)數(shù)碼相機(jī)機(jī)產(chǎn)品上上的成功功至關(guān)重重要47在第三層層面，XX電子子應(yīng)該關(guān)關(guān)注有潛潛力的產(chǎn)產(chǎn)品，技技術(shù)含量量高、附附加值高高的產(chǎn)品品技術(shù)含量產(chǎn)品利潤普通固定電話來電顯電話模擬無繩電話數(shù)字無繩電話短信息電話可視電話其它固定綜合數(shù)字終端管理卡電話低高高低機(jī)頂盒滲透方向???可挖掘?qū)I(yè)市市場的潛力,選擇產(chǎn)業(yè)水水平相對較低低的產(chǎn)品“三網(wǎng)”合并并前的一些階階段性產(chǎn)品是有一定定市場的48業(yè)務(wù)模式的選選擇要從發(fā)揮揮XX電子的的長處入手。。從價值鏈的的角度來看，，XX電子的的優(yōu)勢在于組組裝制造和專專業(yè)渠道的運運作產(chǎn)品設(shè)計技術(shù)開發(fā)自有品牌組裝制造分銷服務(wù)營銷基礎(chǔ)研究……外形設(shè)計工藝設(shè)計IE……原料采購工廠管理質(zhì)量控制……廣告品牌管理營業(yè)推廣……渠道運輸庫存……響應(yīng)速度……XX的核心能力產(chǎn)品設(shè)計技術(shù)開發(fā)OEM組裝制造分銷服務(wù)務(wù)營銷銷49世界界制制造造業(yè)業(yè)向向中中國國轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移的的部部分分僅僅是是價價值值鏈鏈中中的的制制造造環(huán)環(huán)節(jié)節(jié)，，這這正正是是XX核核心心能能力力所所在在環(huán)環(huán)節(jié)節(jié)產(chǎn)品品設(shè)設(shè)計計技術(shù)術(shù)開開發(fā)發(fā)XX核心心能能力力組裝裝制制造造銷售售服務(wù)務(wù)產(chǎn)品品設(shè)設(shè)計計技術(shù)術(shù)開開發(fā)發(fā)組裝裝制制造造服務(wù)務(wù)銷售售產(chǎn)業(yè)業(yè)價價值值鏈鏈這種種核核心心能能力力使使得得XX電子子有有機(jī)機(jī)會會成成為為世世界界級級電電話話制制造造中中心心50從組組合合投投資資的的角角度度來來看看,OEM可可以以一一定定程程度度上上降降低低自自主主品品牌牌所所帶帶來來的的風(fēng)風(fēng)險險穩(wěn)健健的的作作風(fēng)風(fēng)正正是是XX在大大起起