信政合作業(yè)務(wù)管理要點

信政合作業(yè)務(wù)管理要點目錄第2頁提綱contents第一部分業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理要點第二部分盡職調(diào)查要點第三部分過程管理要點第一部分業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理要點第3頁一、合規(guī)性管理要點二、交易對手準(zhǔn)入管理要點三、項目準(zhǔn)入管理要點第一部分業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理要點第4頁參考文件：銀監(jiān)會關(guān)于地方政府融資平臺的有關(guān)文件、**信托《信政合作業(yè)務(wù)操作指引》重點：針對一個項目只簽訂一份融資合同，嚴(yán)禁介入打捆貸款、“項目包”貸款等。一、合規(guī)性管理要點第一部分業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理要點第5頁二、交易對手準(zhǔn)入管理要點（一）融資平臺公司作為直接交易對手的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)原地方政府融資平臺整改為非融資平臺公司的（“退出類”平臺公司）。按照銀監(jiān)會要求實行“名單制”管理的地方政府融資平臺類客戶且滿足銀監(jiān)會規(guī)定的新增貸款條件的。未納入“名單制”管理卻又具有平臺特征的，須由當(dāng)?shù)厥谛陪y行或銀監(jiān)管機構(gòu)出具其不屬于地方政府融資平臺的相關(guān)說明或證明。對可合作的融資平臺公司應(yīng)按商業(yè)化原則運營，應(yīng)具備獨立法人機構(gòu)資質(zhì)，其營業(yè)范圍應(yīng)主要是經(jīng)營性業(yè)務(wù)，具備一定的經(jīng)營性現(xiàn)金流，對存量及新增債務(wù)的現(xiàn)金流保障倍數(shù)達(dá)到2-3倍。根據(jù)現(xiàn)金流測算，在項目周期內(nèi)的融資平臺應(yīng)可實現(xiàn)現(xiàn)金流平衡。12345第一部分業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理要點第6頁2351原則上應(yīng)選擇省市級（含直轄市、地市級）地方政府，應(yīng)選擇位于財政實力強、發(fā)展勢頭好、經(jīng)濟較發(fā)達(dá)地區(qū)的縣級地方政府，不接受縣級以下的地方政府。公司直接或間接給同一地方政府（財政）融資總余額不應(yīng)超過其本年度預(yù)計實現(xiàn)可支配財政收入的10%。3原則上要求本年度本級政府債務(wù)率不高于100%，負(fù)債率不高于10%2（二）地方政府作為直接交易對手（包括但不限于政府建設(shè)-轉(zhuǎn)讓

（BT）、政府采購等交易模式）的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)第一部分業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理要點第7頁（三）對于采用信用方式的業(yè)務(wù)，地方政府還應(yīng)符合以下條件本年度預(yù)計本級可支配財政收入不低于人民幣100億元。1234主要經(jīng)濟支柱行業(yè)不屬于“兩高一剩”行業(yè)，既往資信情況良好，領(lǐng)導(dǎo)層較為穩(wěn)定。近2年稅收收入在本級一般預(yù)算收入中的占比不低于70%。信用類業(yè)務(wù)融資總余額不超過地方政府本年度預(yù)計實現(xiàn)可支配財政收入的5%。三、項目準(zhǔn)入管理要點（四）（一）（二）（三）（五）應(yīng)選擇較為成熟的項目，項目要具備技術(shù)和經(jīng)濟可行性。項目所需的各項審批手續(xù)應(yīng)齊備或可作為前提條件落實。項目要有清晰的投融資計劃，融資額度適當(dāng)。項目以地方政府付款作為收入來源的，地方政府未來履行付款義務(wù)的前提條件較少或可控。對于抵質(zhì)押率管理要求，應(yīng)符合以本金計算的綜合抵質(zhì)押率應(yīng)不高于70%，以全部本息計算的綜合抵質(zhì)押率應(yīng)不高于85%。并安排融資主體主要資金賬戶的監(jiān)管措施。第一部分業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理要點第8頁第二部分盡職調(diào)查要點第9頁一、融資平臺公司為直接交易對手的業(yè)務(wù)二、地方政府為直接交易對手的業(yè)務(wù)第二部分盡職調(diào)查要點第10頁選擇融資項目應(yīng)充分考慮國家政策導(dǎo)向、有關(guān)政策稅收融資的支持力度，應(yīng)適當(dāng)考慮其自償能力。嚴(yán)禁向國家限制的行業(yè)、企業(yè)和項目提供融資或投資服務(wù)。第二部分盡職調(diào)查要點第11頁一、融資平臺公司為直接交易對手的業(yè)務(wù)（一）應(yīng)嚴(yán)格按照商業(yè)化原則開展項目盡職調(diào)查，需特別注意其與地方政府的股權(quán)關(guān)系、法律關(guān)系，并取得相關(guān)佐證材料。重點評估第一還款來源的可行性，綜合考慮融資項目本身的現(xiàn)金流收入，代建項目回購是否列入政府財政計劃，是否具備商業(yè)銀行的信貸支持，借款主體發(fā)行債券及票據(jù)的可能性，地方政府及平臺機構(gòu)主要人員的行政能力和履約意愿等。對投融資項目進(jìn)行必要的盡職調(diào)查。應(yīng)落實項目投資使用計劃和資金籌措方案，對資金來源，資本金到位情況及安排，資金投入情況等方面進(jìn)行必要的調(diào)查，并取得相關(guān)有效憑證。應(yīng)取得項目可行性研究報告及有關(guān)部門的相關(guān)批復(fù)文件，項目立項批復(fù)、環(huán)境影響評價以及對應(yīng)項目的全部審批證照等有關(guān)審批核準(zhǔn)性文件。（二）（三）第二部分盡職調(diào)查要點第12頁二、地方政府為直接交易對手的業(yè)務(wù)（一）（二）（三）（四）全面調(diào)查了解地方政府最近三年一期的財政收支和各項債務(wù)的總體狀況和分項明細(xì)狀況。根據(jù)地方政府近三年的財政收支情況，參考財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策，及地方長期規(guī)劃等，預(yù)估未來兩年內(nèi)本級財政收支情況。對于異常變動情況應(yīng)查明原因，并進(jìn)行相關(guān)修正。調(diào)查地方政府融資平臺在項目周期內(nèi)，是否能夠現(xiàn)金流平衡。特別關(guān)注平臺的存量和新增債務(wù)情況，以及自身經(jīng)營性流入外的其他資金流入（如合法專項規(guī)費收入、政府撥款等）。落實相關(guān)法律文件（建設(shè)-轉(zhuǎn)讓（BT）協(xié)議、采購合同等）的真實有效性。落實合同項下應(yīng)收賬款債權(quán)有無處置限制條件，相應(yīng)款項是否列入地方政府財政預(yù)算范圍并依法履行全部必要的相關(guān)批準(zhǔn)程序。第二部分盡職調(diào)查要點第13頁核實相關(guān)交易（建設(shè)-轉(zhuǎn)讓（BT）業(yè)務(wù)、采購合同等）形成的債權(quán)債務(wù)核算的準(zhǔn)確性和完整性。相應(yīng)款項已及時、準(zhǔn)確、完整的在交易雙方財務(wù)系統(tǒng)入賬并在財務(wù)報告中體現(xiàn)。（五）（六）（七）（八）查證合同對方當(dāng)事人（指具體簽署合同的財政局、管委會、街道辦或其他部門等）簽署工程投資建設(shè)—移交（BT）合同、政府采購協(xié)議等，并取得當(dāng)?shù)卣氖跈?quán)書或相關(guān)證明。取得融資方已經(jīng)完成工程項目建設(shè)，已經(jīng)履行完畢合同義務(wù)的相關(guān)政府有權(quán)機構(gòu)的書面證明。如部分項目安排在信托期間完成，則應(yīng)取得政府有權(quán)機構(gòu)關(guān)于，同意如約支付該部分項目價款，并放棄一切抗辯權(quán)的書面承諾。應(yīng)關(guān)注當(dāng)屆政府領(lǐng)導(dǎo)層的以往政績、換屆情況、團隊情況和個人行政特點等。第三部分過程管理要點第14頁一、貸后管理及監(jiān)測二、擔(dān)保措施管理三、還款來源管理四、其他事項管理第三部分過程管理要點第15頁一、貸后管理及監(jiān)測（二）地方政府類交易對手（一）平臺公司類交易對手應(yīng)定期或不定期查看交易對手財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、融資安排及進(jìn)展等相關(guān)信息；應(yīng)比照流動資金貸款的管理模式，對交易對手經(jīng)營、財務(wù)、市場、資金調(diào)度、融資能力、重大事項等情況進(jìn)行風(fēng)險監(jiān)測；應(yīng)重點關(guān)注其再融資能力受宏觀調(diào)控政策的影響。應(yīng)定期或不定期查看其財政收入構(gòu)成及核心收入詳細(xì)情況、財政支出安排、各項債務(wù)變化情況等，持續(xù)監(jiān)控財政支出情況、隱性負(fù)債增長、稅收及土地收入與支出的平衡情況，評價政府財政履約能力；需將特別關(guān)注國家宏觀經(jīng)濟政策變化對其現(xiàn)金流的影響可能給項目的兌付造成的影響。監(jiān)控交易對手的履約意愿，包括但不限于主要官員/領(lǐng)導(dǎo)更替情況、上級政府/機構(gòu)的支持力度、相關(guān)人員刑事處罰、訴訟、糾紛及被調(diào)查情況等。第三部分過程管理要點第16頁二、擔(dān)保措施管理應(yīng)對抵/質(zhì)押物的價值及快速變現(xiàn)能力隨市場價值波動出現(xiàn)資金償付壓力進(jìn)行風(fēng)險判斷和跟蹤監(jiān)控，加強對抵/質(zhì)押物的市場價值進(jìn)行實時監(jiān)測。當(dāng)?shù)?質(zhì)押物發(fā)生貶值時應(yīng)要求交易對手提前償付部分資金或增加擔(dān)保措施等方式，保證項目資金兌付的實現(xiàn)。第三部分過程管理要點第17頁三、還款來源管理對第一還款來源現(xiàn)金流的歸集應(yīng)做出安排。