中國特高壓行業(yè)現(xiàn)狀及競爭格局分析

中國特高壓行業(yè)現(xiàn)狀及競爭格局分析一、特高壓綜述特高壓由1000千伏及以上交流和±800千伏及以上直流輸電構(gòu)成，是目前世界上最先進(jìn)的輸電技術(shù)，具有遠(yuǎn)距離、大容量、低損耗、少占地的綜合優(yōu)勢。與傳統(tǒng)輸電技術(shù)相比，特高壓輸電技術(shù)的輸送容量最高提升3倍，輸送距離最高提升2.5倍，輸電損耗可降低45%，單位容量線路走廊寬度減小30%，單位容量造價降低28%，可以更安全、更高效、更環(huán)保地配置能源。我國特高壓建設(shè)大致可分四個階段。第一階段為試驗階段(2006-2008年)，2006年8月發(fā)改委批復(fù)了中國第一條特高壓交流項目;第二階段為特高壓發(fā)展的第一輪高峰(2011-2013年);第三階段為特高壓發(fā)展的第二輪高峰(2014-2016年)，2014年5月，國家能源局提出加快推進(jìn)大氣污染防治行動計劃12條重點輸電通道建設(shè)，其中包括9條特高壓輸電通道;現(xiàn)階段為特高壓發(fā)展的第四階段(2018年至今)，2018年9月國家能源局印發(fā)的《關(guān)于加快推進(jìn)一批輸變電重點工程規(guī)劃建設(shè)工作的通知》，共規(guī)劃了12條特高壓工程(5直7交)。二、特高壓產(chǎn)業(yè)鏈從特高壓產(chǎn)業(yè)鏈來看，上游是特高壓原材料供應(yīng)，包括鋼材、化工材料、有色金屬和電子元器件，特高壓上游原材料供應(yīng)商眾多，議價能力較弱；中游是特高壓設(shè)備生產(chǎn)制造，包括直流特高壓和交流特高壓；特高壓下游主要是電網(wǎng)行業(yè)，市場份額主要由國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)及部門地方電網(wǎng)所占據(jù)，市場集中度很高，所以特高壓中游電器行業(yè)的議價能力相對較弱,下游議價能力較強(qiáng)。三、特高壓行業(yè)現(xiàn)狀1、整體現(xiàn)狀從國內(nèi)特高壓行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，據(jù)國家電網(wǎng)數(shù)據(jù)，2020年我國特高壓累計線路長度達(dá)到35868公里，累計輸送電量為20764億千瓦時。2010年及以前，國內(nèi)特高壓輸電線路核準(zhǔn)進(jìn)度較為緩慢，2011年后國內(nèi)特高壓核準(zhǔn)速度顯著加快。2021年后特高壓仍是重要電網(wǎng)基建內(nèi)容，十四五期間，國家電網(wǎng)規(guī)劃建設(shè)的特高壓線路為交流24條，直流14條。2、特高壓交流從投資結(jié)構(gòu)來看，交流特高壓的核心設(shè)備投資占總投資22%。其余投資結(jié)構(gòu)情況為基礎(chǔ)土建占比43%，鐵塔投資占比32%，電纜占比3%。特高壓交流的關(guān)鍵設(shè)備是變壓器、氣體絕緣金屬封閉開關(guān)電器（GIS）。從特高壓交流工程歷年招標(biāo)的情況來看，交流變壓器投資金額約占比12%、GIS約占比15%。3、特高壓直流從投資結(jié)構(gòu)來看，直流特高壓的核心設(shè)備投資占總投資25%。其余投資結(jié)構(gòu)情況為基礎(chǔ)土建占比47%，鐵塔投資占比26%，電纜占比2%。從特高壓直流工程歷年招標(biāo)的情況來看，直流特高壓關(guān)鍵設(shè)備主要包括換流變壓器、換流閥及其控制保護(hù)系統(tǒng)，投資占比分別為15%和16%。四、特高壓行業(yè)競爭格局1、交流特高壓目前在特高壓變壓器領(lǐng)域，國內(nèi)廠商主要是中國西電、特變電工、天威保變；國外廠商主要有ABB、西門子和阿?，m等。根據(jù)過往特高壓項目招標(biāo)統(tǒng)計數(shù)據(jù)及上市公司公告信息，特高壓交流變壓器競爭格局比較穩(wěn)定。通常變壓器招標(biāo)中，中國西電、特變電工、天威保變?nèi)移髽I(yè)的中標(biāo)份額基本接近；在電抗器產(chǎn)品的招標(biāo)中，通常以中國西電和特變電工為主。在特高壓GIS領(lǐng)域，國內(nèi)具備研制生產(chǎn)的企業(yè)主要為平高電氣、中國西電、新東北電氣、山東日立；國外生產(chǎn)廠家主要有ABB，東芝、三菱、日立、西門子和阿爾斯通等。2、直流特高壓在特高壓直流換流變領(lǐng)域，國內(nèi)的廠商主要是中國西電、特變電工、天威保變；國外的廠商主要有ABB、西門子和阿?，m等，其競爭格局與特高壓交流變壓器領(lǐng)域的競爭格局基本相同。特直領(lǐng)域最主要的產(chǎn)品為換流閥及其控保系統(tǒng)，根據(jù)過往特高壓項目招標(biāo)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)及上市公司公告信息來看，在常規(guī)直流閥領(lǐng)域國電南瑞和許繼電氣競爭優(yōu)勢明顯，占比分別達(dá)到50%和30%；控保領(lǐng)域的參與者則主要是國電南瑞子公司繼保電氣和許繼電氣。五、特高壓行業(yè)未來發(fā)展前景1、“十四五”國網(wǎng)特高壓投資超預(yù)期?！笆濉逼陂g國網(wǎng)特高壓投資約2700億元，“十四五”期間國網(wǎng)規(guī)劃建設(shè)特高壓工程“24交14直”，總投資3800億元，較“十三五”期間大幅增長。2022年，國網(wǎng)計劃開工“10交3直”，規(guī)劃翻番，交直流特高壓建設(shè)規(guī)模均超市場預(yù)期。2、特高壓產(chǎn)業(yè)鏈上下游有望高度受益。特高壓作為電網(wǎng)新基建重點環(huán)節(jié)，建設(shè)投資規(guī)模龐大，