財(cái)務(wù)報(bào)表分析

財(cái)務(wù)報(bào)表分析第14章內(nèi)部使用者外部使用者財(cái)務(wù)報(bào)表分析幫助使用者更好的做決定經(jīng)理辦公人員內(nèi)部審計(jì)員股東借款人顧客分析目的分析目的財(cái)務(wù)報(bào)表被設(shè)計(jì)用于分析學(xué)習(xí)目標(biāo)目標(biāo)1金額和百分比變化、趨勢(shì)百分比、結(jié)構(gòu)百分比和比率的作用。金額和百分比趨勢(shì)百分比結(jié)構(gòu)百分比比率分析工具金額變化:分析期金額基本期金額金額變化=–百分比變化:金額變化基本期金額百分比變化=÷%金額和百分比金額和百分比銷售和收入的增長要大于通貨膨脹率在衡量季度變化時(shí)，與上一年同期比較基期量太小時(shí)，百分比有誤導(dǎo)性。評(píng)估銷售和收入的百分比變化

觀察Clover公司的資產(chǎn)部分，2006和2007年的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表。計(jì)算現(xiàn)金的金額和百分比變化金額和百分比$12,000–$23,500=$(11,500)($11,500÷$23,500)×100%=48.94%完成另一個(gè)資產(chǎn)的分析趨勢(shì)分析用于揭示連續(xù)期間的數(shù)據(jù)模型趨勢(shì)百分比

分析期間數(shù)量

基本期間數(shù)量100%=×趨勢(shì)百分比2003isthebaseperiodsoitsamountswillequal100%.漿果產(chǎn)品收入信息12月31日年底趨勢(shì)百分比通過計(jì)算結(jié)構(gòu)（正常比重）百分比，檢驗(yàn)財(cái)務(wù)報(bào)表中每項(xiàng)的相對(duì)比重結(jié)構(gòu)百分比100%分析數(shù)量基本數(shù)量=×財(cái)務(wù)報(bào)表

基本數(shù)量資產(chǎn)負(fù)債表

總資產(chǎn)益損表

收入結(jié)構(gòu)百分比($12,000÷$315,000)×100%=3.8%($23,500÷$289,700)×100%=8.1%學(xué)習(xí)目標(biāo)目標(biāo)2一個(gè)公司盈利、資產(chǎn)和營運(yùn)資金的質(zhì)量盈余質(zhì)量投資者對(duì)于每年賺錢能力越來越快的公司感興趣。賺錢能力的穩(wěn)定性，有助于投資者預(yù)測(cè)公司的未來前景。財(cái)務(wù)分析經(jīng)常會(huì)提及同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)一家公司比另一家公司的盈余質(zhì)量高。盈余質(zhì)量雖然令人滿意的收益可能是一個(gè)公司的支付債務(wù)能力和分紅的良好指標(biāo)，我們還必須考慮資產(chǎn)組成，他們的情況和償付能力，償還債務(wù)的時(shí)間，以及未償還債務(wù)總額。學(xué)習(xí)目標(biāo)目標(biāo)3財(cái)務(wù)報(bào)表中分類的本質(zhì)和目的分類資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)部分分類資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債和股東權(quán)益部分學(xué)習(xí)目標(biāo)目標(biāo)4編制分類資產(chǎn)負(fù)債表并計(jì)算負(fù)債能力和信用風(fēng)險(xiǎn)比率

利用此信息計(jì)算BabsonBuilders公司的流動(dòng)性營運(yùn)資本是流動(dòng)資產(chǎn)超出流動(dòng)負(fù)債的部分營運(yùn)資本流動(dòng)比率

流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債==1.55:1此比率測(cè)量公司短期還債的能力流動(dòng)比率流動(dòng)比率$65,000

$42,000=速動(dòng)資產(chǎn)是現(xiàn)金、可出售證券和應(yīng)收賬款。這個(gè)比率像流動(dòng)比率，但不包括如很難快速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的存貨這一類的流動(dòng)資產(chǎn)。

速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=速動(dòng)比率速動(dòng)比率流動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=速動(dòng)比率$50,000

$42,000=1.19:1=速動(dòng)比率這個(gè)比率像流動(dòng)比率，但不包括如很難快速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的存貨這一類的流動(dòng)資產(chǎn)。財(cái)務(wù)比率的使用和局限性學(xué)習(xí)目標(biāo)目標(biāo)5編制多步式和單步式的損益表并計(jì)算盈利能力損益表有多步式或者單步式兩種單步驟形式更簡單，多步驟形式提供更詳細(xì)的信息。盈利能力的測(cè)量標(biāo)題毛利運(yùn)營費(fèi)用非運(yùn)營項(xiàng)目計(jì)算每股盈余益損表（多步式）標(biāo)題費(fèi)用和損失收入和盈利計(jì)算每股盈余益損表（單步式）利用此信息計(jì)算BabsonBuilders公司的盈利比率。學(xué)習(xí)目標(biāo)目標(biāo)6把公司的凈收益和銷售、資產(chǎn)和股東權(quán)益聯(lián)系起來每股收益凈收益

加權(quán)平均流通股數(shù)=每股盈余回顧Babson信息，計(jì)算每股收益$53,690

27,400

=$1.96市盈率每股市場(chǎng)價(jià)格

每股收益=P/E$15.25

$1.96

=7.78學(xué)習(xí)目標(biāo)目標(biāo)7計(jì)算廣泛用于財(cái)務(wù)報(bào)表的比率并解釋每個(gè)的重要性此比率是公司使用資產(chǎn)效率的一個(gè)良好指標(biāo)。投資報(bào)酬率(ROI)此比率認(rèn)為是公司收益率最全面的指標(biāo)。資產(chǎn)報(bào)酬率(ROA)此比率表明公司利用所有者投資贏得收入的指標(biāo)。權(quán)益報(bào)酬率(ROE)學(xué)習(xí)目標(biāo)目標(biāo)8從普通股東、債權(quán)人和其他角度分析財(cái)務(wù)報(bào)表股利率此比率確定基于股票現(xiàn)有市場(chǎng)價(jià)格和現(xiàn)金紅利的回報(bào)。股利率

每股紅利

每股市場(chǎng)價(jià)格=股利率$1.50

$15.25==9.84%BabsonBuilders每年每股支付$1.50的紅利。在2007年底公司股本的市場(chǎng)價(jià)格為$15.25。長期債權(quán)人的分析

利用此信息計(jì)算衡量BabsonBuilder長期債權(quán)人收益的比率。此比率被認(rèn)為是凈運(yùn)營收益利息保障比率這是最常見測(cè)量公司運(yùn)營能力，給債權(quán)人提供長期保護(hù)的措施。利息保障比率息前營業(yè)收入和收入所得稅年利息花費(fèi)=利息保障比率$84,0007,300==11.5倍負(fù)債人長期風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量指標(biāo)

由債務(wù)融資的資產(chǎn)比例越小，債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)就越小。資產(chǎn)負(fù)債率短期債權(quán)人的分析

利用此信息計(jì)算BabsonBuilders公司短期債權(quán)人的收益率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率此比率測(cè)量公司每年應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的次數(shù)。

凈銷售額平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率==27.03次$500,000

($17,000+$20,000)÷2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=收集應(yīng)收賬款的天數(shù)這個(gè)比率測(cè)量平均多少天收回應(yīng)收賬款。平均收賬期=

365天

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)=13.50天平均收賬期=365天

27.03次存貨周轉(zhuǎn)率此比率測(cè)量一年中商品庫存出售和替換的次數(shù)。

銷貨成本平均存貨存貨周轉(zhuǎn)==12.73次$140,000

($10,000+$12,000)÷2存貨周轉(zhuǎn)=存貨的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)此比率測(cè)量平均多少天售出存貨。