第5章所有者權(quán)益變動表

財務分析本次課講授內(nèi)容第五章所有者權(quán)益變動表分析第一節(jié)所有者權(quán)益變動表分析目的與內(nèi)容第二節(jié)所有者權(quán)益變動表的一般分析第三節(jié)股利決策對所有者權(quán)益變動影響的分析

一、所有者權(quán)益變動表的內(nèi)涵

二、編制所有者權(quán)益變動表的意義三、所有者權(quán)益變動表分析的目的四、所有者權(quán)益變動表的分析內(nèi)容第一節(jié)所有者權(quán)益變動表分析目的與內(nèi)容一、所有者權(quán)益變動表的內(nèi)涵所有者權(quán)益變動表是反映構(gòu)成所有者權(quán)益的各組成部分當期的增減變動情況的報表。分析該表的規(guī)模變動情況、重要的結(jié)構(gòu)性信息，讓報表使用者準確理解所有者權(quán)益增減變動的根源。一、所有者權(quán)益變動表的內(nèi)涵所有者權(quán)益變動表一般應單獨列報以下項目：1）凈利潤；2）直接計入所有者權(quán)益的利得和損失項目及其總額；3）會計政策變更和會計差錯更正的累積影響金額；4）股東投入資本和向股東分配利潤等；5）按照規(guī)定提取的盈余公積；6）實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤期初和期末余額及其調(diào)整情況。二、編制所有者權(quán)益變動表的意義編制所有者權(quán)益變動表符合全面收益改革的國際趨勢

全面收益是指企業(yè)在某一期間與所有者之外的其他方面進行交易或發(fā)生其他事項所引起的凈資產(chǎn)變動。全面收益=凈利潤+其他綜合收益

其中，凈利潤是企業(yè)已實現(xiàn)并確認的收益；其他綜合收益反映企業(yè)當年根據(jù)企業(yè)會計準則規(guī)定未在損益中確認的各項利得和損失扣除所得稅影響后的凈額。全面收益讓報表使用者準確理解所有者權(quán)益增減變動的根源。

二、編制所有者權(quán)益變動表的意義編制所有者權(quán)益變動表是公司所有者權(quán)益和受托責任日益受到重視的體現(xiàn)

投資人可以透過所有者權(quán)益變動表分析被投資方的投資價值，股利發(fā)放、員工紅利等各項權(quán)益變動因素，以預測投資效益。從受托責任角度，編制所有者權(quán)益變動表，既是對投資者負責，也是對股東和公司自身負責。二、編制所有者權(quán)益變動表的意義編制所有者權(quán)益變動表將更好地為利潤表和資產(chǎn)負債表提供輔助信息

“直接計入所有者權(quán)益的利得和損失”與利潤表中

“公允價值變動凈收益”相鋪相成,共同反映公允價值變動對企業(yè)產(chǎn)生的影響。

“利潤分配”則提供了企業(yè)利潤的去向和數(shù)量,為利潤表提供鋪助信息。二、編制所有者權(quán)益變動表的意義編制所有者權(quán)益變動表能更清晰地體現(xiàn)會計政策變更和前期差錯更正對所有者權(quán)益的影響會計政策變更和前期差錯更正對股東權(quán)益本年年初余額的影響，以前要在會計報表附注中體現(xiàn)，很容易被投資者忽略。新準則要求在所有者權(quán)益變動表上直接列示這兩項內(nèi)容，使會計政策變更和前期差錯更正對股東權(quán)益的影響一目了然。三、所有者權(quán)益變動表分析的目的

通過所有者權(quán)益的來源及其變動情況，了解會計期間內(nèi)影響所有者權(quán)益增減變動的具體原因，判斷構(gòu)成所有者權(quán)益各個項目變動的合法性與合理性，為報表使用者提供較為真實的所有者權(quán)益總額及其變動信息。三、所有者權(quán)益變動表分析的目的

清晰體現(xiàn)會計期間構(gòu)成所有者權(quán)益各個項目的變動規(guī)模與結(jié)構(gòu)；進一步從全面收益角度報告更全面、更有用的財務業(yè)績信息，以滿足報表使用者投資、信貸及其他經(jīng)濟決策的需要；三、所有者權(quán)益變動表分析的目的

反映會計政策變更的合理性，反映會計差錯更正的幅度，具體報告由于會計政策變更和會計差錯更正對所有者權(quán)益的影響數(shù)額；反映股權(quán)分置、股利分配政策、再籌資方案等財務政策對所有者權(quán)益的影響。四、所有者權(quán)益變動表的分析內(nèi)容所有者權(quán)益變動表的規(guī)模分析。所有者權(quán)益變動表的構(gòu)成分析。所有者權(quán)益變動表的主要項目分析。股利決策對所有者權(quán)益影響的分析。

一、所有者權(quán)益變動表的規(guī)模分析

將所有者權(quán)益各個項目的本期數(shù)與基準進行對比揭示公司當期所有者權(quán)益各個項目的水平及其變動情況解釋公司凈資產(chǎn)的變動原因，借以進行相關(guān)決策

二、所有者權(quán)益變動表的構(gòu)成分析

所有者權(quán)益變動表的構(gòu)成分析，是將所有者權(quán)益各個子項目變動占所有者權(quán)益變動的比重予以計算，并進行分析評價，揭示公司當期所有者權(quán)益各個項目的比重及其變動情況，解釋公司凈資產(chǎn)構(gòu)成的變動原因，借以進行相關(guān)決策的過程。三、所有者權(quán)益變動表主要項目的分析

所有者權(quán)益變動表的主要項目分析，是將組成所有者權(quán)益主要項目進行具體剖析對比，分析其變動成因、合理合法性、有否人為操控的跡象等事項的過程。凈利潤與所有者權(quán)益變動額之關(guān)系凈利潤＋其他綜合收益

＋股東投入資本－股東減少資本－向股東分配利潤＝本期所有者權(quán)益變動額

“本年增減變動金額”項目分析所有者權(quán)益本年增減變動的總體和具體情況是所占權(quán)益變動表的主要內(nèi)容之一。引起所有者權(quán)益本年增減變動的因素主要有兩個：

凈利潤

其他綜合收益

“本年增減變動金額”項目分析其他綜合收益反映企業(yè)當年根據(jù)企業(yè)會計準則規(guī)定未在損益中確認的各項利得和損失扣除所得稅影響后的凈額，并對應列在“資本公積”欄。“其他綜合收益”項目分析

“本年增減變動金額”項目分析其他綜合收益主要包括可供出售金融資產(chǎn)產(chǎn)生的利得（或損失）按照權(quán)益法核算的在被投資單位其他綜合收益中所享有的份額現(xiàn)金流套期工具產(chǎn)生的利得（或損失）、外幣財務報表折算差額

……“凈利潤”和“其他綜合收益”小計項目，反映企業(yè)當年實現(xiàn)的凈利潤(或凈虧損)金額和當年直接計入其他綜合收益金額的合計額?！捌渌C合收益”項目分析凈利潤和“其他綜合收益”項目分析單位：億元資本公積未分配利潤外幣報表折算差額二、本年年初余額58.0738.31-0.66三、本年增減變動金額（減少以“－”號填列）4.9111.90-1.83五、本年規(guī)模變動原因(一)凈利潤16.60（二）其他綜合收益1.發(fā)行可分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券5.802.權(quán)益法下被投資單位其他所有者權(quán)益變動的影響0.053.與計入股東權(quán)益項目相關(guān)的所得稅影響4.外幣報表折算差額-1.83上述(一)和(二)小計5.8516.60-1.83四、本年年末余額62.9850.21

-2.48

“本年增減變動金額”項目分析

所有者投入和減少資本反映企業(yè)接受所有者投入的資本和減少的資本。算是比較直觀的項目。主要包括兩項內(nèi)容：所有者投入資本項目，反映企業(yè)接受投資者投入形成的實收資本(或股本)和資本溢價或股本溢價。股份支付計入所有者權(quán)益的金額項目，反映企業(yè)處于等待期中的權(quán)益結(jié)算的股份支付當年計入資本公積的金額，并對應列在“資本公積”欄?！八姓咄度牒蜏p少資本”項目分析歸屬于母公司股東權(quán)益實收資本（或股本）資本公積一、上年年末余額9.6058.07二、本年年初余額9.6058.07三、本年增減變動金額3.844.91五、本年規(guī)模變動原因(一)凈利潤（二）其他綜合收益上述(一)和(二)小計5.85(三)股東投入和減少資本1.股東投入資本2.股份支付計入股東權(quán)益的金額3.003.其他-0.10四、本年年末余額13.4462.98“所有者投入和減少資本”項目分析

單位：億元

“本年增減變動金額”項目分析

“利潤分配”項目分析“所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)”項目分析實收資本（或股本）資本公積盈余公積未分配利潤擬派期末股利二、本年年初余額9.6058.0713.6538.312.40三、本年增減變動金額（減少以“－”號填列）3.844.910.6711.901.63五、本年規(guī)模變動原因(一)凈利潤16.60（二）其他綜合收益上述(一)和(二)小計5.8516.60(三)股東投入和減少資本(四)利潤分配1.提取的盈余公積0.67-0.672.對股東的分配-2.403.擬派期末股利-4.034.03(五)股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)1.資本公積轉(zhuǎn)增股本3.84-3.842.盈余公積轉(zhuǎn)增股本四、本年年末余額13.4462.9814.3250.21

4.03“利潤分配”、“所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)”項目分析第三節(jié)股利決策對所有者權(quán)益變動影響的分析派現(xiàn)與送股對公司所有者權(quán)益的影響股票分割對公司所有者權(quán)益的影響所有者權(quán)益變動表中的庫存股所有者權(quán)益變動表所包含的財務狀況質(zhì)量信息利潤分配的順序當期凈利潤與以前年度未分配利潤加總形成可供股東分配的利潤提取法定盈余公積提取任意盈余公積彌補以前年度虧損提出利潤分配預案第三節(jié)股利決策對所有者權(quán)益變動影響的分析1.現(xiàn)金分紅現(xiàn)金分紅對所有者權(quán)益的影響現(xiàn)金分紅與送股對公司所有者權(quán)益影響第三節(jié)股利決策對所有者權(quán)益變動影響的分析現(xiàn)金分紅與送股對公司所有者權(quán)益影響現(xiàn)金分紅會導致公司現(xiàn)金流出，減少公司的資產(chǎn)和所有者權(quán)益規(guī)模，降低公司內(nèi)部籌資的總量，既影響所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)，也影響整體資本結(jié)構(gòu)。納斯達克“鐵公雞”在納斯達克，一旦有上市公司宣布分紅，股價暴跌的概率高達30%以上。在投資者眼里，一家從未分紅的公司突然分紅了，那么意味著這家公司的高成長階段結(jié)束了。投資人對成長型企業(yè)的預期是：在沒有道德風險的前提下，創(chuàng)新成長型公司應當有強烈的融資欲望，因為市場高速擴張，需要有資金驅(qū)動利潤成長。納斯達克“鐵公雞”著名的微軟公司，在公司成立后的17年里，微軟一直奉行“只送不發(fā)”的股利政策，直到2002年才首次發(fā)放現(xiàn)金股利。在2004年以7500萬美元收購卓越的亞馬遜作為美國最大的在線零售商；股價一飛沖天的谷歌，從未分配現(xiàn)金股利?！板X應用在刀刃上?！边@是蘋果公司CEO喬布斯的觀點，盡管蘋果賺得盆滿缽盈，但喬布斯依然反對分紅。同為守財奴的還有思科CEO錢伯斯，即使目前思科手中握有400億現(xiàn)金，他也不樂意支付股息。這也是為什么思科在2009年能出手收購7家公司的原因。第三節(jié)股利決策對所有者權(quán)益變動影響的分析2、送股

送股是一種比較特殊的股利形式，它不直接增加股東的財富，不會導致企業(yè)資產(chǎn)的流出或負債的增加，不影響公司的資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益總額的變化，所影響的只是所有者權(quán)益內(nèi)部有關(guān)各項目及其結(jié)構(gòu)的變化。

送股只是攤低股票單價，增加股票流動性，對投資者的意義不大。第三節(jié)股利決策對所有者權(quán)益變動影響的分析股票分割不屬于股利分配，但與股票股利在效果上有一些相似之處，即股票分割也不直接增加股東的財富，不影響公司的資產(chǎn)、負債及所有者權(quán)益的金額變化。與送股不同之處在于股票股利影響所有者權(quán)益的有關(guān)各項目的結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，而股票分割則不會改變公司的所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)。股票分割對公司所有者權(quán)益影響第三節(jié)股利決策對所有者權(quán)益變動影響的分析1.庫存股的概念：是指公司收回已發(fā)行的且尚未注銷的股票。庫存股同時具備四個特點2.庫存股對公司