2023年證券投資基金真題5月

2023年５月份證券業(yè)從業(yè)資格考試《證券投資基金》真題一、單項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中,只有一項最符合題目規(guī)定。)1.開放式基金是通過投資者向()申購或贖回實現(xiàn)流通的。Ａ.基金托管人B．基金受托人C．基金管理公司Ｄ.證券交易市場2．證券投資基金誕生于()。A．美國Ｂ．英國C.德國D.法國３.資源配置策略中的買入并持有策略對市場流動性的規(guī)定()。A．較高B.適中C.較低D.極高4.時間加權收益率反映了()在不取出的情況下的收益率，其計算將不受分紅影響。A.分紅再投資B．１元投資C.1０0元投資D．基金份額凈值投資５.在二級市場買賣ETF時，申報價格最小變動單位為（)。A.0.000１元B．0．０01元C．０.1元D.0.0１元6．基金招募說明書的內(nèi)容不涉及以下（)方面。A．風險警示內(nèi)容B．基金份額發(fā)售方式Ｃ．基金協(xié)議摘要D.基金持有人結(jié)構(gòu)及前十名基金持有人7．通常,基金管理公司內(nèi)部制定和監(jiān)督執(zhí)行風險控制政策的機構(gòu)是（)。A.投資決策委員會B．風險控制委員會C．董事會Ｄ.基金份額持有人大會8．馬柯威茨均值方差模型所需要的基本輸入變量不涉及(）。A.證券的盼望收益率Ｂ.收益率的方差C.證券間的協(xié)方差D.證券的貝塔值9.根據(jù)有關規(guī)定，基金管理人應當自收到核準文獻之日起()個月內(nèi)進行開放式基金的募集。A.2B.3C．1Ｄ.610.()是衡量一個基金經(jīng)營好壞的重要指標,也是基金單位交易價格的計算依據(jù)。A．基金規(guī)模Ｂ.基金收益率C.基金資產(chǎn)凈值D.基金贖回率11．()階段是基金托管人全面行使職責的階段。A.簽署基金協(xié)議B．基金終止C．基金運作Ｄ.基金募集1２．積極型股票投資戰(zhàn)略的重要標志之一是（）。A．相機抉擇B．指數(shù)化投資Ｃ.長期持有D．投資高風險高收益的產(chǎn)品13.一般來說，資產(chǎn)配置的情景綜合分析法的預測區(qū)間為()。A．９~２023Ｂ．６～8年C．3~5年D．1~2年1４.在契約型基金的運作關系中,處在核心地位的是()。A.基金管理人B.基金托管人C．基金監(jiān)管機構(gòu)D．基金持有人１5.我國基金管理公司所有為(）。A．有限責任公司B.股份有限公司C．股份公司D．合作公司16．目前,我國開放式基金的最低認購金額一般為(）人民幣。A．10000元B.5０00己C．10０0己Ｄ．１00元17．下列基金類型中，實行實物申購、贖回機制的是()。A.EＴFB.貨幣基金C.ＬOFD．封閉式基金１８．基金會計核算的責任主體是(）。Ａ．基金持有人大會Ｂ．基金監(jiān)管部門C．基金持有人D．基金管理公司1９．悲觀債券組合的管理者通常把()看作均衡交易價格。A.買方報價B.賣方報價C.市場價格D.債券面值2０．已知基金的平均收益率、平均無風險利率和標準差，可以計算（)。A．特雷諾指數(shù)B．詹森指數(shù)C．M２測度Ｄ．夏普指數(shù)２1．關于貨幣市場基金的說法,對的的是()。Ａ．只適合長期投資Ｂ．只適合短期投資C.沒有投資風險Ｄ．既適合短期投資,也適合長期投資22.下列基金類型中,投資風險最高的是()。A．混合基金B(yǎng)．股票基金C．貨幣市場基金Ｄ.債券基金２３．()是指執(zhí)行基金管理人的投資指令，辦理基金名義的資金來往的結(jié)算賬戶。Ａ.資產(chǎn)保管B.資金清算C．資產(chǎn)核算D.資金交割2４.不積極尋求取得超越市場的表現(xiàn),而是試圖復制某一市場表現(xiàn)的基金是()。A．收入型基金B(yǎng)．平衡型基金C.指數(shù)型基金D.成長型基金２５.基金上市交易公告書的編制主體是()。Ａ．基金管理人B．基金托管人與基金管理人C.基金托管人D．基金份額持有人26．乖離率(BIAＳ)是技術分析指標之一，它屬于()。A．擺動型指標B.震蕩型指標C.量能指標D．超買超賣型指標２7．基金清算賬冊以及有關文獻由()來保存。A.基金托管人Ｂ.基金發(fā)起人C．基金管理人Ｄ．基金清算小組2８．債券基金投資風格重要依據(jù)基金所持債券的（)來劃分。A．凸度Ｂ.收益C．久期與信用等級Ｄ．發(fā)行人２９.下列不屬于基金市場營銷特殊性的是()。A．連續(xù)性B.營利性C.專業(yè)性D.服務性30．()對威廉·夏普的資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)的可檢查性提出了質(zhì)疑，并提出了替代的套利定價模型。A．馬柯威茨B．詹森C.法瑪D.羅斯３1．（），證券投資基金在世界范圍內(nèi)得到普及性的發(fā)展。A.20世紀9０年代末Ｂ.20世紀80年代以后C．２0世紀６０年代以后D.20世紀4０年代以后３２．基金管理人、基金托管人等有關信息披露義務人編制臨時報告書，經(jīng)（)核準后予以公告,同時報告中國證監(jiān)會。A．基金上市的證券交易所B．基金份額持有人大會C.中國人民銀行D.證券業(yè)協(xié)會33．合理的基金費用可以從()中支付。A.管理人收益B.托管人收益C.基金資產(chǎn)D．投資人受益34．甲投資者投資10000己認購基金，假設管理人規(guī)定的認購費率為1%,則其可得到的認購份額為（)份。Ａ．９900Ｂ.9901Ｃ.99００．99D．1００0０３5.證券投資基金市場營銷的中心是()。A.擬定目的客戶Ｂ．擴大銷量Ｃ.利潤最大化D.分割市場36.目前,我國貨幣型基金的認購費率一般為（）。Ａ．１%~5%Ｂ．1%以下C.5%以下D．0３７.ＥTＦ基金份額折算比例以四舍五人的方法，保存小數(shù)點后（)。A．2位B.５位Ｃ．7位D.8位３８．基金管理公司的獨立董事人數(shù)不得少于(）。A.2人Ｂ.3人C.5人D．１0人39.市場競爭越劇烈,基金費率通常(）。A.越高B.越低C．波動越大D.無變化4０．采用()策略時，股價上升賣出股票，股價下跌買入股票。A．戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置Ｂ．恒定混合策略C．戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置D.投資組合保險策略41.市盈率和市凈率是基本分析的重要指標,某公司的股價為２０元，每股凈利潤為0．5元，每股凈資產(chǎn)為５元,其市盈率和市凈率分別為(）。A．3０；5B．40;4C.４2．（)是指基金托管人依據(jù)相關法律法規(guī)，對基金管理人的估值結(jié)果即基金份額凈值、累計基金份額凈值以及期初基金份額凈值進行的核對。Ａ．基金財務的復核Ｂ.基金頭寸的復核C．基金資產(chǎn)凈值的復核D．基金財務報表的復核43.投資時機的選擇是證券組合管理基本環(huán)節(jié)中()階段的重要工作。A.進行證券投資分析B．組建證券投資組合C．投資組合的修正D．投資組合業(yè)績評估4４．我國證券投資基金托管費以()為基礎計提。Ａ.基金資產(chǎn)總額Ｂ.基金資產(chǎn)凈值C．基金發(fā)行規(guī)模Ｄ.固定金額4５．下列關于資本市場線的說法，不對的的是()。A．資本市場線反映的是有效資產(chǎn)組合的盼望收益率與風險限度之間的關系Ｂ.資本市場線上的各點反映的是單項資產(chǎn)或任意資產(chǎn)組合的盼望收益與風險限度之間的關系C．資本市場線反映的是資產(chǎn)組合的盼望收益率與其所有風險間的依賴關系D．資本市場線上的每一點都是一個有效資產(chǎn)組合4６.投資者在股價上升時買入股票,股價下跌時賣出股票。其采用的是()。Ａ．戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略B．恒定混合策略C．戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置策略Ｄ．投資組合保險策略４７.目前,我國對基金管理人從事基金管理活動取得的收人()。A．征收營業(yè)稅,不征收公司所得稅B.不征收營業(yè)稅，征收公司所得稅C．征收營業(yè)稅，征收公司所得稅D．不征收營業(yè)稅,不征收公司所得稅４8．下列有關道氏理論的說法，對的的是()。Ａ.證券市場價格波動由長期波動和短期波動兩種趨勢構(gòu)成B.開盤價最重要C.交易量與價格沒有關系D.證券市場價格波動由重要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢三種趨勢構(gòu)成4９．下列屬于基金初次募集披露的信息是()。A．基金份額上市交易公告書B.基金資產(chǎn)凈值C．基金年度報告Ｄ．基金份額發(fā)售公告50.基金監(jiān)管在內(nèi)容上不涉及的一方面是()。A．對基金份額持有人的監(jiān)管B.對基金服務機構(gòu)的監(jiān)管C．對基金運作的監(jiān)管Ｄ．對基金高級管理人員的監(jiān)管51.根據(jù)有效市場假說,在()內(nèi)，證券價格可以及時的反映所有信息。A.半弱勢有效市場B.半強勢有效市場C．強勢有效市場D.弱勢有效市場52．指數(shù)化投資策略的目的是使債券投資組合達成與某個特定指數(shù)相同的收益，它以()的假設為基礎,屬于悲觀型債券投資策略之一。A．強式市場B．市場效應C.弱式市場D.市場充足有效53．我國基金管理人對外披露的基金中期報告需要由()復核。A．中國證監(jiān)會B．基金發(fā)起人C.證券交易所Ｄ.基金托管人54．(）是指應計收益率每變化1個基點時引起的債券價格的絕對變動額。A.價格變動收益率值B．基點價格值C．麥考萊久期D.修正久期55．擬定資產(chǎn)類別收益預期的重要方法是()。A.風險收益法B．情景綜合分析法C．界面法Ｄ.成本收益法56.下列有關組合型悲觀投資策略的說法,對的的是()。A．該策略重點是進行風險控制B．是一種以現(xiàn)實市場投資組合業(yè)績?yōu)楣芾砟康牡耐顿Y組合C．可以擴展到基金型股票投資策略的實行過程中D.不試圖用基本分析的方式來區(qū)分價值高估或低估的股票57．根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，應當經(jīng)參與大會的基金份額持有人所持表決權的２/３以上通過的事項不涉及（)。A.轉(zhuǎn)換基金運作方式B.調(diào)增基金管理費用C．更換基金管理人或者基金托管人D.提前終止基金協(xié)議58.用于衡量投資者持有債券的變現(xiàn)難易限度的風險是()。A.利率風險B.再投資風險C.流動性風險D．贖回風險５9．在證券投資基金信托關系中，()是基金資產(chǎn)的監(jiān)護人。Ａ．基金管理人B．基金托管人C．基金公司D．基金董事會60．()反映了兩個證券收益率之間的走向關系。Ａ.證券投資組合的盼望收益率B.協(xié)方差C.證券各自的方差D．證券各自的權重二、多項選擇題(以下各小題所給出的４個選項中，至少有兩項符合題目規(guī)定。)1.籌集的資金重要投向?qū)崢I(yè)領域的直接投資工具有()。A.股票B．債券C.公司型基金Ｄ.契約型基金2．基金份額持有人享有基金(）。A．資產(chǎn)所有權B．資產(chǎn)管理權C．剩余資產(chǎn)分派權D.資產(chǎn)保管權3．下列屬于證券投資基金市場服務機構(gòu)的是()。A．基金銷售機構(gòu)B.基金投資征詢公司C.證券交易所D．基金評級公司4.影響封閉式基金交易價格的因素有(）。Ａ．基金名稱B．利率變化C．基金資產(chǎn)凈值D.市場供求關系5.下列關于封閉式基金和開放式基金的說法,對的的是(）。A.前者一般有固定的存續(xù)期B．后者一般沒有固定的存續(xù)期C．前者投資人少D．后者投資人多6.以下關于公司型基金的表述,對的的是()。A.公司型基金在形式上類似于一般股份公司Ｂ.美國的絕大多數(shù)基金都是公司型基金C.目前在我國公司型基金已逐步完善D．在國際上也可以是上市基金7.下列屬于成長型基金的重要投資對象是(）。Ａ.有較大升值潛力的公司股票B．新興行業(yè)股票C．大盤藍籌股D．政府債券和公司債券8．證券投資基金對我國經(jīng)濟發(fā)展的積極作用有（）。A.為中小型投資者拓寬了投資渠道Ｂ.促進證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展C.促進了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟增長D．促進金融產(chǎn)品創(chuàng)新9．基金財產(chǎn)不得用于的投資或者活動是()。A.承銷證券B．向別人貸款C.投資股票Ｄ．向別人提供擔保１0．根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定,下列有關基金份額持有人大會的召開方式的說法，對的的有(）。A．可以是現(xiàn)場方式B．可以是通訊方式C.必須是現(xiàn)場方式D．必須是通訊方式11.下列關于QDII基金份額凈值的計算和披露的說法，對的的是()。A．基金份額凈值應當以人民幣或美元等重要外匯貨幣單獨或同時計算并披露B.基金份額凈值應當在估值日的次日披露C.基金份額凈值應當至少每周計算并披露一次，如基金投資衍生品,應當在每個工作日計算并披露Ｄ．基金資產(chǎn)的每一買入、賣出交易應當在最近份額凈值的計算中得到反映12.下列屬于定期報告的信息披露文獻的是（)。A．公開說明B.投資組合報告C．基金資產(chǎn)凈值報告D.中期報告1３.下列關于基金財產(chǎn)保管的基本規(guī)定的說法,對的的有()。A．基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴格分開B．不同基金財產(chǎn)的債權債務不得相應抵消Ｃ.基金托管人沒有單獨處分基金財產(chǎn)的權利D．基金托管人可以與投資征詢客戶約定分享投資收益或者分擔投資損失1４.下列需由基金份額持有人大會審議決定的事項涉及()。A．提前終止基金協(xié)議B．基金擴募或者延長基金協(xié)議期限C．轉(zhuǎn)換基金運作方式D．提高基金管理人、基金托管人的報酬標準;更換基金管理人、基金托管人１５.基金業(yè)委員會的重要職責涉及（)。A.調(diào)查、收集、反映業(yè)內(nèi)意見和建議B.草擬或?qū)徸h證券投資基金業(yè)務有關規(guī)則C．負責基金業(yè)務數(shù)據(jù)記錄分析D.研究、論證業(yè)內(nèi)相關政策與方案１6．契約型基金與公司型基金的區(qū)別重要體現(xiàn)在()。A.法律形式不同B．投資者的地位不同C．投資策略不同D.基金的營運依據(jù)不同。1７.根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人不得有的行為是()。A．將其固有財產(chǎn)或者別人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事證券投資B．不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)Ｃ．運用基金財產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益D．向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔損失１8.按照基金流通方式分類,證券投資基金可分為()。A.公募基金B(yǎng)．私募基金Ｃ.上市基金D．非上市基金19.基金會計區(qū)別于其他會計的標志有()。Ａ.以公允價值計算B.會計主體是證券投資基金C．會計分期細化到D．對未實現(xiàn)利得進行確認20.封閉式基金可提前終止,以下屬于可提前終止的情況是(）。A．基金協(xié)議期限屆滿而未延期的Ｂ.基金份額持有人大會決定終止的Ｃ.基金管理人職責終止，在6個月內(nèi)沒有新基金管理人承接的D．１０%以上的基金份額持有人集體規(guī)定的２1．基金資產(chǎn)托管業(yè)務或者托管人承擔的職責重要涉及()等方面。A．資產(chǎn)保管B.資金清算C．資產(chǎn)核算D.投資運作監(jiān)督22.后臺管理系統(tǒng)應當具有的功能有(）。A．對基金銷售分支機構(gòu)、網(wǎng)點和基金銷售人員的管理、考核、行為監(jiān)控等功能B．交易清算、資金解決的功能Ｃ．提供投資資訊功能D.對所涉及的信息流和資金流進行對賬作業(yè)的功能23.開放式基金的銷售重要分為直銷和代銷兩種方式。其中，代銷是一種通過(等代銷機構(gòu)銷售基金的方法。A．銀行B.證券公司C.保險公司D．財務顧問公司2４．在基金份額認購上存在的收費模式有(）。A.前端收費模式B．后端收費模式Ｃ.全額收費模式D．凈額收費模式25.我國商業(yè)銀行申請基金托管人資格,必須經(jīng)()審查批準。Ａ．中國證券業(yè)協(xié)會Ｂ．中國人民銀行C．財政部D.中國證監(jiān)會26.目前,我國證券投資基金的會計核算應分別獨立進行(）。Ａ．賬簿設立B.賬套管理C.財務解決D.基金凈值計算27.一般而言，基金財務會計報告分析可以達成的目的是()。A．評價基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力B．了解基金的投資狀況C.為基金投資者的投資決策提供依據(jù)Ｄ.反映基金某一特定日期的財務狀況28．目前我國擁有基金托管資格的金融機構(gòu)涉及(）。A.中國工商銀行B．中國銀行Ｃ．中國人民銀行D．國家開發(fā)銀行２９．用來描述公司成長性的指標有()。Ａ．市盈率B．連續(xù)增長率C.資本債率Ｄ.紅利收益率30．下列關于基金管理公司獨立董事任職資格的說法，不對的的有（)。A.具有３年以上金融、法律或者財務的工作經(jīng)歷B.有履行職責所需要的時間C．最近５年沒有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職的基金管理公司存在業(yè)務聯(lián)系或者利益關系的機構(gòu)任職Ｄ．直系親屬不在擬任職的基金管理公司任職31.基金管理公司監(jiān)察稽核的作用涉及(）。Ａ．實現(xiàn)內(nèi)部人員控制B.保護基金份額持有人利益Ｃ.改善內(nèi)部控制制度D．規(guī)范基金運作３２.目前,對基金高管人員平常監(jiān)管的手段重要有()。A.連續(xù)教育制度B．離任審計C．公示制度D．談話提醒制度３3.積極型股票投資策略在否認弱勢有效市場前提下以技術分析為基礎的投資策略有()。A.道氏理論B．移動平均法Ｃ．價格與交易量的關系Ｄ．低市盈率法3４．(）等作為理財顧問或金融規(guī)劃師,可以針對特定客戶的需求，提供獨立的征詢服務，將基金作為客戶資產(chǎn)組合的一部分銷售出去。A.銀行B．證券公司Ｃ.律師事務所Ｄ．會計事務所３5．促銷組合的要素是()。Ａ．人員推銷B.廣告促銷Ｃ．營業(yè)推廣D.公共關系36．資產(chǎn)配置按照其范圍不同,可以分為()。Ａ．全球資產(chǎn)配置B.股票、債券資產(chǎn)配置C．行業(yè)風格資產(chǎn)配置Ｄ．資產(chǎn)混合配置３7．下列屬于悲觀的債券組合管理策略的是()。A.指數(shù)化投資策略Ｂ.多重負債下的鈔票流匹配策略C．滿足單一負債規(guī)定的投資組合免疫策略D．應急免疫3８．托管人在對基金資產(chǎn)進行保管時,應做到的基本規(guī)定是（)。A．獨立、完整、安全地保管基金的所有資產(chǎn)B.依法處分基金資產(chǎn)C.嚴守基金商業(yè)秘密D.對基金財產(chǎn)的一切投資損失都要承擔補償責任3９．給出單位風險的超額收益率的指數(shù)是(）。A．道－瓊斯指數(shù)B.夏普指數(shù)C．特雷諾指數(shù)Ｄ．詹森指數(shù)4０．基金宣傳推介材料必須真實、準確,與基金協(xié)議、基金招募說明書相符,與備案的材料一致,不得有下列()情形。Ａ．違規(guī)承諾收益或者承擔損失B.預測該基金的證券投資業(yè)績C．登載單位或者個人的推薦性文字D.向投資者描述基金投資風險三、判斷題1．契約型基金的投資者沒有管理基金資產(chǎn)的權利。()２.所謂產(chǎn)品線的寬度,是指一家基金管理公司所擁有的基金產(chǎn)品總數(shù)。()3．證券投資基金在運作中實行制衡機制，即投資人擁有所有權,管理人管理和運作基金資產(chǎn)，托管人保管基金資產(chǎn)。(）4.我國當前，只有中國證監(jiān)會認定的機構(gòu)才干從事基金的銷售。目前商業(yè)銀行尚不允許其銷售證券投資基金。()5．契約型基金的份額持有人是證券投資基金的受益人。()6.從法律意義上講，證券投資基金的基金份額持有人是委托方,基金管理機構(gòu)和托管機構(gòu)為受托方。()７.一般情況下,基金的收益與風險限度都高于銀行存款。()8．根據(jù)有關規(guī)定，我國封閉式基金的募集期限為基金批準之日起3個月內(nèi)，所以,募集時間必須達成3個月方可成立。()９．系列基金中的子基金可以完全獨立運作。（）１０.封閉式證券投資基金的基金托管人從事基金管理活動取得的收入暫不征收營業(yè)稅、公司所得稅。()1１.指數(shù)基金通常采用積極積極的投資策略。（)12.封閉式基金在證券交易所上市交易，通過證券公司進行委托買賣。()13.一般情況下,開放型基金的單位價格與凈資產(chǎn)值趨于一致,即凈資產(chǎn)值增長,基金價格也隨之提高。（)１4.我國封閉式基金的交收同股票同樣實行T+3交割、交收,即指達成交易后，相應的基金交割與資金交收在成交日的下一個營業(yè)日(Ｔ＋3日)完畢。()１5.證券投資基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。(）16.基金招募說明書應在基金協(xié)議生效之日起,每6個月更新一次。()17．詹森指數(shù)是由詹森在ＣAPM模型基礎上發(fā)展出的一個風險調(diào)整收益衡量指標。１8．基金管理公司、基金代銷機構(gòu)在銷售基金時不得給予投資人折扣，不得給予中間人傭金。（)19.股息通常是按照一定比例事先擬定的，這是股息與紅利的重要區(qū)別。（)20．公司型基金必須聘用專業(yè)的基金管理人從事基金管理，契約型基金可以聘請、也可以不聘請基金管理人。（)21.封閉式基金的資產(chǎn)凈值應至少每月在指定的全國性報刊上公告一次。（）2２．假如某一只股票的貝塔值小于1，說明它是一支活躍或激進型的基金。(）23.基金管理費費率和基金托管費費率都由基金管理人擬定。()24.封閉式證券投資基金可以上市交易。()25.收入型基金,是指以追求資產(chǎn)的長期增值和賺錢為基本目的，投資于具有良好增長潛力的上市股票或其他證券的證券投資基金。()26.投資管理可以只集中在提高收益這一單一目的之上，而不需要考慮風險水平。（）27．基金管理人可以委托取得基金代銷業(yè)務資格的其他機構(gòu)代為辦理,未取得基金代銷業(yè)務資格的機構(gòu)不得接受基金管理人委托代為辦理。()2８.開放式基金發(fā)生巨額贖回申請時，基金管理人應當在當天受理并執(zhí)行所有贖回申請。()29.對于價值型的股票，每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具。(）30．一般情況下，久期越大,債券的價格波動性就越大。（)3１．投資組合保險策略是指保持資產(chǎn)所占比重與該資產(chǎn)的相對價格同方向變動,則投資組合中的各類資產(chǎn)所占比重應隨市場相對價格的下降而減少。()３2．基金投資運作中，其關鍵是投資決策,而投資研究對基金投資績效的影響有限。()３3．通?；鹨?guī)模越大，基金托管費率越低。()34．我國基金的會計年度為公歷每年1月１日至12月3１日。()35.基金進行利潤分派時,不會導致基金份額的上升或下降。()36.系統(tǒng)運營數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應當在不可修改的介質(zhì)上保存2023。(）３7．基金托管人可以適當挪用部分基金資產(chǎn)。()３8．采用估值技術擬定公允價值時，應盡也許使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數(shù),并應通過定期效驗保證估值技術的有效性。()3９．稅差激發(fā)互換的目的在于通過債券互換來減少年度的應付稅款，從而提高債券投資者的稅后收益率。(）4０．證券投資基金招募說明書可以登載研究機構(gòu)的推薦性用語。()41.對證券投資基金買賣股票、債券的差價收入，免征營業(yè)稅。（)4２.假如投資組合Ａ的特瑞諾指數(shù)高于投資組合Ｂ,則一定可以認為A的投資績效優(yōu)于B。()43.在一定范圍內(nèi)對投資組合進行排序和績效比較時,一般應當考慮風險因素對排序結(jié)果的扭曲影響。()４4．完整性原則是基金信息披露最主線、最重要的原則。()45.涉及重大事件揭示時,半年度報告只須披露支付給聘任會計師事務所的報酬。（）46.資產(chǎn)配置的動態(tài)調(diào)整策略中，買入并持有策略屬于悲觀型長期再平衡策略。（)47.設立基金管理公司的重要股東注冊資本不低于3億元人民幣。()４8．基金管理行業(yè)的最大特點是自有資產(chǎn)雄厚，投資廣泛。(）49．基金的本期利潤不涉及未實現(xiàn)的估值增值或減值。(）5０．投資于指數(shù)化型證券組合的投資者往往樂意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長。()5１.證券組合管理的控制過程通常涉及以下四個基本環(huán)節(jié)：擬定證券投資政策、進行證券投資分析、組建證券投資組合、證券組合業(yè)績評估。(）５2.證券組合收益率只取決于各個證券的投資收益率。()5３．公司法人的分立、合并，其權利和義務由變更后的法人享有和承擔。()５4.購買力風險是指鈔票流再投資時面臨的利率變動的風險。（)5５.假如股票市場價格處在震蕩、波動狀態(tài)之中，恒定混合策略劣于買入并持有策略。()56．BSＶ模型將投資者分為有信息與無信息兩類。()５7.戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置的核心在于對資產(chǎn)類別預期收益的動態(tài)監(jiān)控與調(diào)整，而忽略了投資者是否發(fā)生變化。（)58.幾何平均收益率已成為衡量基金收益率的標準方法。（)５9．道氏理論的重要思想之一是市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。６0.加強指數(shù)法與積極型股票投資戰(zhàn)略之間沒有明顯的差別。20２3年5月份證券業(yè)從業(yè)資格考試《證券投資基金》真題答案詳解一、單項選擇題１.[答案詳解］C。投資者投資于開放式基金時，他們可以隨時向基金管理公司或銷售機構(gòu)申購或贖回。2．[答案詳解]B。證券投資基金是證券市場發(fā)展的必然產(chǎn)物，在發(fā)達國家已有百年的歷史。證券投資基金作為社會化的理財工具，起源于英國的投資信托公司。3．[答案詳解]B。買入并持有策略只有在構(gòu)造投資組合時規(guī)定市場具有一定的流動性。恒定混合策略對市場流動性有一定的規(guī)定但規(guī)定不高。投資組合保險策略對市場流動性規(guī)定最高,它需要在市場下跌時賣出而市場上漲時買入。４.[答案詳解]B。時間加權收益率反映了1元投資在不取出的情況下(分紅再投資）的收益率，其計算將不受分紅多少的影響，可以準確地反映基金經(jīng)理的真實投資表現(xiàn),現(xiàn)已成為衡量基金收益率的標準方法。5．[答案詳解］B。ＥTF上市后二級市場的交易與封閉式基金類似，要遵循的交易規(guī)則之一是基金申報價格最小變動單位為０．0０1元。６．[答案詳解]D?；鹫心颊f明書應當涉及下列內(nèi)容：(1)基金募集申請的核準文獻名稱和核準日期；(2)基金管理人、基金托管人的基本情況;(３)基金協(xié)議和基金托管協(xié)議的內(nèi)容摘要；(4)基金份額的發(fā)售日期、價格、費用和期限；(５)基金份額的發(fā)售方式、發(fā)售機構(gòu)及登記機構(gòu)名稱；(６)出具法律意見書的律師事務所和審計基金財產(chǎn)的會計師事務所的名稱和住所；(7)基金管理人、基金托管人報酬及其他有關費用的提取、支付方式與比例;(8)風險警示內(nèi)容；(9)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他內(nèi)容。７．[答案詳解］Ｂ。風險控制委員會通常由公司總經(jīng)理或副總經(jīng)理、督察員及其有關人員組成,負責制定風險管理政策,評估、監(jiān)控基金投資組合的風險，提出改善建議,在市場發(fā)生重大變化情況下,研究、制定風險控制辦法。８.［答案詳解]D。馬柯威茨均值方差模型的應用中需要估計各單個證券的盼望收益率、方差,以及每一對證券之間的協(xié)方差或相關系數(shù)。9．[答案詳解]D。與封閉式基金同樣，基金管理人應當自收到核準文獻之日起6個月內(nèi)進行開放式基金的募集。10．［答案詳解]C?；鹳Y產(chǎn)凈值是指在某一基金估值時點上,按照公允價格計算的基金資產(chǎn)的總市值扣除負債后的余額,該余額是基金份額持有人的權益。基金資產(chǎn)凈值是衡量一個基金經(jīng)營業(yè)績的重要指標,也是基金份額交易價格的內(nèi)在價值和計算依據(jù)。１１．［答案詳解]C。基金托管的業(yè)務流程涉及四個階段：簽署基金協(xié)議階段是基金托管人介入基金托管業(yè)務的起始階段；基金募集階段是基金托管人開展基金托管業(yè)務的準備階段;基金運作階段是基金托管人全面行使職責的重要階段;基金終止階段是基金托管人盡責的善后階段。１2.[答案詳解]A。積極型股票投資戰(zhàn)略的理論基礎是無效市場的條件下基金管理人有也許通過對股票的分析和其良好的判斷力，以及信息方面的優(yōu)勢，通過采用積極型管理策略,挑選“價值低估”股票超越大盤。因而，其重要標志之一是時機抉擇。13．［答案詳解]C。一般來說，情景綜合分析法的預測期間在3～5年左右，這樣既可以超越季節(jié)因素和周期因素的影響,能更有效地著眼于社會政治變化趨勢及其對股票價格和利率的影響，也為短期投資組合決策提供了適當?shù)囊暯?，為?zhàn)術性資產(chǎn)配置提供了運營空間。14.[答案詳解]A?；鸸芾砣嗽谄跫s型基金中居于絕對的主導地位，因此在契約型基金的運作關系中，基金管理人處在核心地位。15．［答案詳解]Ａ。目前,我國基金管理公司均為有限責任公司。16．[答案詳解]Ｃ。一些開放式基金在認購時會設定最低認購金額。目前，我國開放式基金的最低認購金額一般為１00０元人民幣。17．［答案詳解]A。與一般的開放式指數(shù)基金不同,ETF的申購、贖回是采用實物形式。實物申購與贖回只能以實物交付，只有在個別情況下（例如當部提成分股因停牌等因素無法從二級市場直接購買)，可以有條件地允許部提成分股采用鈔票替代。１8．[答案詳解]D。公司會計核算以公司為會計核算主體,證券投資基金會計則以證券投資基金為會計核算主體。公司會計的責任主體是公司自身,基金會計的責任主體則是對其進行會計核算的基金管理公司與基金托管人，其中前者承擔主會計責任。１9．[答案詳解]C。悲觀的債券組合管理者通常把市場價格看作均衡交易價格，因此，他們并不試圖尋找低估的品種,而只關注于債券組合的風險控制。２0．[答案詳解]D。夏普指數(shù)=(平均收益率-平均無風險利率)/標準差。其意義為:每一單位風險，可給予的超額報酬。21.[答案詳解]B。與其他類型基金比較，貨幣市場基金具有風險低、流動性好的特點。貨幣市場基金是厭惡風險、對資產(chǎn)流動性和安全性規(guī)定較高的投資者進行短期投資的抱負工具,或暫時存放鈔票的抱負場合。但需要注意的是，貨幣市場基金的長期收益率較低,并不適合進行長期投資。２2.[答案詳解]B。股票基金以追求長期的資本增值為目的，比較適合長期投資。與其他類型的基金相比,股票基金的風險較高,但收益也較高。23.［答案詳解]B。資金清算是基金托管業(yè)務或托管人承擔的職責之一,重要是執(zhí)行基金管理人的投資指令，辦理基金名義的資金來往的結(jié)算賬戶。24．［答案詳解]Ｃ。被動型基金(通常被稱為指數(shù)型基金)一般選取特定的指數(shù)成分股作為投資的對象,不積極尋求超越市場的表現(xiàn),而是試圖復制指數(shù)的表現(xiàn)。25.[答案詳解]Ａ。凡根據(jù)《基金法》等有關法律法規(guī)在中華人民共和國境內(nèi)公開發(fā)售基金份額并申請在證券交易所上市交易的基金,基金管理人應當按照本準則的規(guī)定編制基金上市交易公告書。26.[答案詳解]D。乖離率(BＩAS）是測量股價偏離市場平均線大小限度的指標。當股價偏離市場平均成本太大時,都有一個回歸的過程,即所謂的“物極必反”。乖離率(BIＡS）是技術分析指標之一，它屬于超買超賣型指標。2７.[答案詳解］Ａ?；鹭敭a(chǎn)清算賬冊及有關文獻由基金托管人保存２0２３以上。28．[答案詳解］Ｃ。債券基金投資風格重要依據(jù)基金所持債券的久期與債券的信用等級來劃分。29．［答案詳解］B。證券投資基金屬于金融服務行業(yè)，其市場營銷不同于有形產(chǎn)品營銷,有其特殊性，重要體現(xiàn)在其服務性、專業(yè)性、連續(xù)性和合用性四個方面。30.［答案詳解］D。1９76年，查理德·羅爾對資本資產(chǎn)定價模型提出了批評，由于該模型永遠無法用經(jīng)驗事實來檢查。與此同時,史蒂夫·羅斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，提出了套利定價理論。31.［答案詳解］B。20世紀8０年代以后,證券投資基金在世界范圍內(nèi)得到普及性發(fā)展，基金業(yè)的快速擴張成為一種國際性的現(xiàn)象。３2.[答案詳解]A?；鸸芾砣恕⒒鹜泄苋说扔嘘P信息披露義務人編制臨時報告書,經(jīng)基金上市的證券交易所核準后予以公告，同時報告中國證監(jiān)會。33．[答案詳解]C?；鹳M用從基金資產(chǎn)中支付，而基金管理人和托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金資產(chǎn)的損失，以及解決與基金運作無關的事項發(fā)生的費用等不得列入基金費用。34．［答案詳解]C。根據(jù)計算公式可知：凈認購金額=1000０÷(1+1%）≈990０．9９(元）；認購手續(xù)費＝990０.99×1％=99．０1（元)；認購份額=9９00.99÷1.００=９900.99（份)。由上述計算可知,投資者1０000元認購基金，可得到9９0０.99份基金份額。35.[答案詳解］A。擬定目的客戶是證券投資基金市場營銷的中心,基金公司的一切營銷活動都圍繞這一中心展開。３6.［答案詳解]D。目前，我國股票型基金的認購費率大多在1%～1.５%左右，債券型基金的認購費率通常在1％以下,貨幣型基金一般認購費率為0。３7.［答案詳解]D?；鸱蓊~折算比例的計算公式為：折算比例＝(X÷Y)÷(I÷10０0)。以四舍五入的方法保存小數(shù)點后8位。３8.[答案詳解］Ｂ?；鸸芾砉緫斀⒔∪毩⒍轮贫?。獨立董事人數(shù)不得少于３人,且不得少于董事會人數(shù)的三分之一。39．[答案詳解]Ｂ。市場環(huán)境是基金產(chǎn)品定價的第二個考慮因素。市場競爭越劇烈,為有效獲取市場份額，基金費率通常會越低。40．[答案詳解］B。恒定混合策略對資產(chǎn)配置的調(diào)整并非基于資產(chǎn)收益率的變動，而是假定資產(chǎn)的收益情況和投資者偏好沒有大的改變,因而最優(yōu)投資組合的配置比例不變。恒定混合策略在下降時買入股票并在上升時賣出股票,其支付曲線為凹型。４1.［答案詳解]B。市盈率是股票價格與每股凈利潤的比值，市凈率是股票價格與每股凈資產(chǎn)的比值。即市盈率=20÷0.5=40,市凈率＝2０÷5=4。42.[答案詳解]C。本題是對基金資產(chǎn)凈值的復核的考察?；鹜泄苋藢嫼怂氵M行復核的重要內(nèi)容涉及：基金賬戶的復核、基金頭寸的復核、基金資產(chǎn)凈值的復核、基金財務報表的復核、基金費用與收益分派的復核和業(yè)績表現(xiàn)數(shù)據(jù)的復核等。4３．[答案詳解］Ｂ。從控制過程來看，證券組合管理通常涉及以下幾個基本環(huán)節(jié)：（１)擬定證券投資政策;（２)進行證券投資分析；(３)組建證券投資組合；（4)投資組合的修正；(5)投資組合;（6)業(yè)績評估。其中，在構(gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機選擇和多元化三個問題。44．[答案詳解]B。在我國，基金托管按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提。基金托管費逐日計提累計至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月前數(shù)個工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付。具體支付的時間規(guī)定由基金協(xié)議規(guī)定。４5．[答案詳解]B。資本市場線上的各點反映的是由市場組合與無風險資產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合的盼望收益與風險限度之間的關系,不能反映單項資產(chǎn)的盼望收益與風險限度之間的關系。46.［答案詳解]Ｄ。投資組合保險策略是在將一部分資金投資于無風險資產(chǎn)’從而保證資產(chǎn)組合最低價值的前提下,將其余資金投資于風險資產(chǎn),并隨著市場的變動調(diào)整風險資產(chǎn)和無風險資產(chǎn)的比例,同時不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種動態(tài)調(diào)整策略。當投資組合價值因風險資產(chǎn)收益率的提高而上升時,風險資產(chǎn)的投資比例也隨之提高;反之則下降。47.[答案詳解]C。對基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入,依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)稅和公司所得稅。48.[答案詳解］D。道氏理論認為價格的波動盡管表現(xiàn)形式不同,但是最終可以將它們分為三種趨勢，即重要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。道氏理論認為，收盤價是最重要的價格；交易量和價格有密切關系，可根據(jù)交易量與價格的關系來擬定市場走勢。49．[答案詳解]Ｄ?；鹉技畔⑴犊煞譃槌醮文技畔⒑痛胬m(xù)期募集信息披露。其中,初次募集信息披露重要涉及基金份額發(fā)售前至基金協(xié)議生效期間進行的信息披露。50.[答案詳解]A。基金監(jiān)管在內(nèi)容上重要涉及到對基金服務機構(gòu)的監(jiān)管、對基金運作的監(jiān)管以及對基金高級管理人員的監(jiān)管三個方面。５１.［答案詳解］C。注意對弱勢有效市場、半強勢有效市場、強勢有效市場三者的區(qū)分。強勢有效市場假設認為,當前的股票價格反映了所有信息的影響,所有信息不僅涉及歷史價格信息、所有公開信息,并且還涉及私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等。５2.［答案詳解]Ｄ。指數(shù)化投資策略的目的是使債券投資組合達成與某個特定指數(shù)相同的收益，它以市場充足有效的假設為基礎,屬于悲觀型債券投資策略之一。這種策略雖然可以達成預期的績效,但往往放棄了獲得更高收益的機會或不能滿足投資者對鈔票流的需求。53．［答案詳解]Ｄ。根據(jù)基金當事人的信息披露義務規(guī)定,基金管理人編制基金年度報告、中期報告、投資組合報告,經(jīng)托管人復核后予以公告,同時分別報送中國證監(jiān)會和基金上市的證券交易所備案。５4.[答案詳解]B。基點價格值是指應計收益率每變化1個基點時引起的債券價格的絕對變動額；價格變動收益率值是新的收益率值與初始收益率(價格變動前的收益率）的差額;久期是測量債券價格相對于收益率變動的敏感性指標。5５．［答案詳解]B。擬定資產(chǎn)類別收益預期的重要方法涉及歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法兩類。56.［答案詳解]D。組合型悲觀投資策略的核心思想是相信市場是有效的，因而不存在“價值低估”或“價值高估”的股票，并不試圖對此區(qū)分。57.[答案詳解]Ｂ?！蹲C券投資基金法》的相關規(guī)定。58.［答案詳解]C。流動性風險重要用于衡量投資者持有債券的變現(xiàn)難易限度。在實踐中，可以根據(jù)某種債券的買賣差價來判斷其流動性風險的大小。59．[答案詳解]B?；鹜泄苋耸侵赴捶?、法規(guī)的規(guī)定,承擔基金資產(chǎn)保管等職責的專業(yè)機構(gòu)。其重要職責是:資產(chǎn)保管；執(zhí)行基金的投資指令；復核審查管理人計算的基金凈資產(chǎn)；監(jiān)督基金管理人的行為,是基金資產(chǎn)的監(jiān)護人。6０．[答案詳解]Ｂ。證券組合的盼望收益率等于各個證券盼望收益率的加權平均,并不反映兩個證券收益率之間的走向關系。協(xié)方差反映了兩個證券收益率之間的走向關系，假如是同向變化，其協(xié)方差就是正值,反之則是負值。二、多項選擇題1．[答案詳解]AB?；鹋c股票、債券所籌資金的投向不同：股票和債券是直接投資工具,籌集的資金重要投向?qū)崢I(yè)領域;基金是一種間接投資工具,所籌集的資金重要投向有價證券等金融工具。２.[答案詳解］AＣ。基金份額持有人即基金投資人，是基金單位或份額的持有者，對其持有的基金份額享有所有權、收益權、轉(zhuǎn)讓權或處分權,以及取得基金清算后的剩余資產(chǎn)的權利。基金管理人享有基金資產(chǎn)管理權，基金托管人享有基金保管權。３.[答案詳解］ABD。證券投資基金市場服務機構(gòu)重要涉及基金銷售機構(gòu)、注冊登記機構(gòu)、律師事務所、會計師事務所、基金投資征詢公司、基金評級公司等。證券交易所屬于基金的自律管理機構(gòu)之一。4．［答案詳解]CＤ?；饐挝粌糁凳怯绊懟饍r格的首要因素；同時,封閉式基金是在證券市場的投資者之間進行轉(zhuǎn)讓的,因而基金價格受市場供求關系的影響較大。5.［答案詳解]AB。封閉式基金和開放式基金兩者劃分標準是基金規(guī)模和基金存續(xù)期限的可變性。人數(shù)不是其劃分的標準。6.[答案詳解]ABD。公司型基金指基金自身為一家股份公司,公司通過發(fā)行股票或受益憑證的方式來籌集資金。它在形式上類似于一般股份公司。目前我國的基金所有是契約型基金。在國際上,美國的基金以公司型基金為主，有上市基金也有非上市基金。７．[答案詳解]AB。成長型基金是指以追求資本增值為基本目的,較少考慮當期收入的基金,重要以具有良好增長潛力的股票為投資對象，如有較大升值潛力的公司股票、新興行業(yè)股票。大盤藍籌股、政府債券和公司債券是收入型基金的重要投資對象。8.［答案詳解]ABC。證券投資基金在我國的作用重要有以下幾方面：為中小型投資者拓寬了投資渠道;促進了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟增長；促進證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展。9.[答案詳解]AＢD?；鹭敭a(chǎn)不得用于下列投資或者活動有:(1)承銷證券;(2)向別人貸款或者提供擔保;(3)從事承擔無限責任的投資；(4)買賣其他基金份額，但是國務院另有規(guī)定的除外;（５)向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券；(6)買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券；(7)從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不合法的證券交易活動;(8)依照法律、行政法規(guī)有關規(guī)定，由國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定嚴禁的其他活動。10.[答案詳解]AＢ?！蹲C券投資基金法》規(guī)定基金份額持有人大會可以采用現(xiàn)場方式召開,也可以采用通訊等方式召開。11．[答案詳解］ACD。本題是對基金份額凈值的計算及披露的考察，QDII基金份額凈值應當在估值日后2個工作日內(nèi)披露。1２．[答案詳解]BCD。定期報告的信息披露文獻除B、C、Ｄ三項外，還涉及年度報告。公開說明書是應當定期披露的文獻,但并不屬于定期報告。13．[答案詳解]ABC?；鹭敭a(chǎn)保管的基本規(guī)定涉及:(１)保證基金資產(chǎn)的安全，基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴格分開,不同基金資產(chǎn)的債權債務不得相應抵消；(2)依法處分基金財產(chǎn),基金托管人沒有單獨處分基金財產(chǎn)的權利;（3）嚴守基金商業(yè)秘密；(4）對基金財產(chǎn)的損失承擔補償責任。D項屬于基金托管人嚴禁的行為之一。14.[答案詳解］ABＣD。下列事項應當通過召開基金份額持有人大會審議決定:（1)提前終止基金協(xié)議；(2)基金擴募或者延長基金協(xié)議期限；（3)轉(zhuǎn)換基金運作方式；(４)提高基金管理人、基金托管人的報酬標準；(5)更換基金管理人、基金托管人；(6)基金協(xié)議約定的其他事項。１5.[答案詳解]AＢD。基金業(yè)委員會的重要職責是調(diào)查、收集、反映業(yè)內(nèi)意見和建議；研究、論證業(yè)內(nèi)相關政策與方案;草擬或?qū)徸h證券投資基金業(yè)務有關規(guī)則、執(zhí)業(yè)標準、工作指引和自律公約;協(xié)助開展業(yè)內(nèi)教育培訓、國際交流與合作等。1６.[答案詳解]ABＤ。契約型基金與公司型基金的區(qū)別重要體現(xiàn)在以下三點:(1)法律形式不同。(２)投資者的地位不同。(3)基金的營運依據(jù)不同。17.[答案詳解］AＢCD。本題是對《證券投資基金法》第二十條對基金管理人不得有的行為的規(guī)定的考察。18．[答案詳解］CＤ。按照基金的募集方式可以劃分為公募基金和私募基金;按照基金的流通方式可以劃分為上市基金和非上市基金。1９.［答案詳解]ABCD?；饡嫼怂愕奶厥庑员憩F(xiàn)在：(１）會計主體是證券投資基金;（2)會計分期細化到日；(3）對未實現(xiàn)利得進行確認;(4)公允價值計算。２0.［答案詳解]ABC?！蹲C券投資基金法》第六十七條規(guī)定：有下列情形之一的，基金協(xié)議終止：(1)基金協(xié)議期限屆滿而未延期的；(２)基金份額持有人大會決定終止的;（3)基金管理人、基金托管人職責終止，在６個月內(nèi)沒有新基金管理人、新基金托管人承接的;(4)基金協(xié)議約定的其他情形。2１．[答案詳解]ABCD。根據(jù)我國法律法規(guī)的規(guī)定，基金資產(chǎn)托管業(yè)務或者托管人承擔的職責重要涉及資產(chǎn)保管、資產(chǎn)清算、資產(chǎn)核算、投資運作監(jiān)督等方面。2２．[答案詳解]AＢD。C項提供投資資訊功能屬于前臺管理系統(tǒng)應當具有的功能。2３.[答案詳解]AＢＣD。開放式基金的銷售重要分為直銷和代銷兩種方式。直銷是不通過中介機構(gòu)而是由基金管理人附屬的銷售機構(gòu)把基金份額直接出售給投資者的模式。代銷是一種通過銀行、證券公司、保險公司、財務顧問公司等代銷機構(gòu)銷售基金的方法。24.[答案詳解]AB。在基金份額認購上存在兩種收費模式，即前端收費模式和后端收費模式。25．[答案詳解]BＤ?；鹜泄苋艘话闶怯烧鞴軝C關批準的金融機構(gòu)擔任。我國基金托管人由中國證監(jiān)會和中國人民銀行批準的商業(yè)銀行擔任。基金托管人與基金管理人簽訂托管協(xié)議，在托管協(xié)議規(guī)定的范圍內(nèi)履行自己的職責并收取一定的報酬。2６．[答案詳解］AＢCD。目前,對于國內(nèi)證券投資基金的會計核算,基金管理人與基金托管人按照有關規(guī)定,分別獨立進行賬簿設立、賬套管理、財務解決及基金凈值計算。２7.[答案詳解]ＡＢC。一般而言,基金財務會計報告分析可以達成的目的有:評價基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力；通過度析基金現(xiàn)時的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金投資狀況；預測基金未來的發(fā)展趨勢,為基金投資者的投資決策提供依據(jù)。28．[答案詳解］AＢ。目前擁有基金托管資格的機構(gòu)僅限于商業(yè)銀行。國家開發(fā)銀行屬于政策性銀行，中國人民銀行屬于中央銀行。2９.[答案詳解]BＤ。為了便于分析,通常選取一定的指標來描述公司的成長性:凈資產(chǎn)收益率乘以盈余保存率，或稱為連續(xù)增長率和紅利收益率。30．[答案詳解]ＡＣ。法規(guī)對基金管理公司獨立董事提出了較高規(guī)定，其中兩點為：具有5年以上金融、法律或者財務的工作經(jīng)歷;最近'３年沒有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職的基金管理公司存在業(yè)務聯(lián)系或者利益關系的機構(gòu)任職。3１.[答案詳解]BCＤ。監(jiān)察稽核部在規(guī)范公司運作、保護基金持有人合法權益、完善公司內(nèi)部控制制度、查錯防弊、堵塞漏洞方面起到了相稱重要的作用。３2．[答案詳解］ABD。目前,對基金高管人員平常監(jiān)管的手段有:年檢登記制度、定期檢查制度、談話提醒制度、連續(xù)教育制度、嚴禁性行為、離任審計、違規(guī)解決。3３．［答案詳解]AＢＣ。積極型股票投資策略歸納起來大體涉及以下幾種：(１)在否認弱勢有效市場的前提下的以技術分析為基礎的投資策略,如道氏理論、移動平均法、價格與交易量的關系等理論；(2)在否認半強勢有效市場前提下的以基本分析為基礎的投資策略,如低市盈率法和股利貼現(xiàn)模型等；(3）結(jié)合對弱勢有效市場和半弱勢有效市場的挑戰(zhàn),人們提出的市場異常策略,如小公司效應、日歷效應等。３4．[答案詳解]ABCD。銀行、證券公司、律師事務所、會計事務所等作為理財顧問或金融規(guī)劃師,可以針對特定客戶的需求,提供獨立的征詢服務,將基金作為客戶資產(chǎn)組合的一部分銷售出去。35.［答案詳解]ＡBCD。通過人員推銷、廣告促銷、營業(yè)推廣和公共關系來達成溝通的目的,這就是所謂的促銷組合四要素。36.[答案詳解]ABC。資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義。從范圍上看,可分為全球資產(chǎn)配置，股票、債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風格資產(chǎn)配置等；從時間跨度和風格類別上看,可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等;從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略等。37.[答案詳解］ＡBＣ。應急免疫屬于積極的債券組合管理策略。悲觀的債券組合管理策略還涉及多重負債下的組合免疫策略。38．[答案詳解]ABC。托管人在對基金資產(chǎn)進行保管時,應做到以^下基本規(guī)定:（1)獨立、完整、安全地保管基金的所有財產(chǎn)；(2)依法處分基金財產(chǎn)；（3)嚴守基金商業(yè)秘密；(4）對基金財產(chǎn)的損失承擔補償責任。但只要履行了法定的資產(chǎn)保管義務,基金托管人無需對基金投資的損失承擔補償責任,D選項錯誤。39.［答案詳解]ＢC。夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)給出的是單位風險的超額收益率，因而是一種比率衡量指標，而詹森指數(shù)給出的是差異收益率。40．[答案詳解]ＡＢＣ?；鹦麄魍平椴牧媳仨氄鎸崱蚀_，與基金協(xié)議、基金招募說明書相符,與備案的材料一致,不得有下列情形：(１)虛假記載、誤導性陳述或者重大漏掉；(2）預測該基金的證券投資業(yè)績；（3）違規(guī)承諾收益或者承擔損失;(4）詆毀其他基金管理人、基金托管人或基金代銷機構(gòu)，或者其他基金管理人募集或管理的基金；(5）夸大或者片面宣傳基金,違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等也許使投資者認為沒有風險的詞語;（6）登載單位或者個人的推薦性文字；(7）中國證監(jiān)會規(guī)定嚴禁的其他情形。對于D選項，向投資者描述基金投資風險是基金宣傳時應盡的告知義務，不屬于嚴禁性行為。二、多項選擇題1.［答案詳解］A。契約型基金是基于一定信托關系成立的基金類型,基金資產(chǎn)由基金管理人管理,由基金托管人保管,基金投資者享有收益分派權、轉(zhuǎn)讓權和處分權。2.［答案詳解]B。產(chǎn)品線的寬度,是指一家基金管理公司所擁有的基金產(chǎn)品的大類有多少。3．[答案詳解]Ａ。本題實際是在考察證券投資基金的定義。證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金,由基金管理人管理,基金托管人托管,為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進行證券投資的資金集合。4.[答案詳解]B。商業(yè)銀行屬于中國證監(jiān)會認定的從事基金銷售的機構(gòu)之一。5．［答案詳解]A。基金的份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人。契約型基金的投資者購買基金份額后成為基金契約的當事人之一,投資者既是基金的委托人，即基于對基金管理人的信任，將自己的資金委托給基金管理人管理和營運,又是基金的受益人，即享有基金的受益權。6.[答案詳解］A。證券投資基金的三個重要當事人(基金投資人、基金管理人和基金托管人)是依據(jù)信托關系而運作的。基金投資人又稱為基金份額持有人或基金受益人,是出資購買基金單位，并成為基金資產(chǎn)所有者，享有基金投資收益分派權利的權利和義務主體。發(fā)起人或投資人的代表，承擔了信托人的職責,將投資人手中的資金集中起來,形成資金集合體,然后,委托管理人管理,委托托管人托管。在基金運作關系中，發(fā)起人是委托人或信托人，管理人和托管人是受托人。7．[答案詳解］A。基金和銀行儲蓄存款的收益與風險特性不同?；鹗找婢哂幸欢ǖ牟▌有裕顿Y風險較大,收益也相對較大;銀行存款利率相對固定,投資者損失本金的也許性很小,投資相對比較安全，收益相對較小。8.[答案詳解]B?！盎鹋鷾手掌?個月”只是募集的最后期限，并不是必須通過的時間。并且時間的起點不對,封閉式基金的募集期限自基金的發(fā)售之日起計算。9.［答案詳解]A。系列基金中的各子基金,具有完全獨立的法律地位。10．[答案詳解]Ｂ。基金管理人、基金托管人從事基金管理話動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)稅和公司所得稅。11．［答案詳解]B。指數(shù)基金是被動型基金,通常采用被動的投資策略，并不積極尋求超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復制指數(shù)的表現(xiàn)。12.[答案詳解]Ｂ。封閉式基金的基金份額，經(jīng)基金管理人申請、中國證監(jiān)會核準,可以在證券交易所上市交易。中國證監(jiān)會可以授權證券交易所依照法定條件和程序核準基金份額上市交易。13．[答案詳解］A。略14.［答案詳解]B。我國封閉式基金的交收同Ａ股同樣實行Ｔ+1交割、交收,即指達成交易后,相應的基金交割與資金交收在成交日的下一個營業(yè)日(T+１日）完畢。15．[答案詳解］B。證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當期損益,按固定價格報價的貨幣市場基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。16.[答案詳解]A。基金招募說明書是投資人了解基金的最基本也是最重要的文獻之一，是投資前的必讀文獻。由于開放式基金的申購是一個連續(xù)的過程，其間有關基金的諸多因素均有也許發(fā)生變化,為此,招募說明書(公開說明書)必須定期更新。通常，自基金協(xié)議生效之日起，每6個月更新一次、并于６個月結(jié)束之日后的4５日內(nèi)公告,更新內(nèi)容截至6個月的最后一日。１7．[答案詳解]A。略18．[答案詳解]B。基金管理公司、基金代銷機構(gòu)在銷售基金時可以給予投資人折扣,可以給予中間人傭金，但應當予以明示。給予投資人的折扣及給予中間人的傭金必須如實記賬。１9.[答案詳解］A。略20.［答案詳解]B。契約型基金必須聘用專業(yè)的基金管理人從事基金管理，公司型基金可以聘請、也可以不聘請基金管理人。21．[答案詳解］B。封閉式基金的資產(chǎn)凈值應至少每周在指定的全國性報刊上公告一次，開放式基金由基金管理人在每個開放日后的第一天公告。22．［答案詳解]B。貝塔值將一只股票基金的凈值增長率與某個市場指數(shù)聯(lián)系起來，用以反映基金凈值變動對市場指數(shù)變動的敏感限度。假如某基金的貝塔值大于1,說明該基金是一只活躍或激進型基金。假如某基金的貝塔值小于１,說明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的基金。２3．[答案詳解]B?；鸸芾碣M費率由基金管理人擬定，基金托管費費率由管理人和托管人協(xié)商擬定?；鸸芾碣M費率和基金托管費費率必須在基金招募說明書中訂明,不得隨意更改。24．[答案詳解］A。封閉式基金成立后，可申請上市交易；上市前2天刊登上市公告書。25．[答案詳解]B。成長型基金是指以追求資產(chǎn)的長期增值和賺錢為基本目的,投資于具有良好增長潛力的上市股票或其他證券的證券投資基金。26．[答案詳解]B。過去投資管理關注的重要是投資的收益方面,CＡＰM使得基金管理發(fā)生了從過去的收益管理模式向現(xiàn)代的風險管理模式的主線性轉(zhuǎn)變。投資管理應當考慮風險水平。27．［答案詳解]A?！蹲C券投資基金銷售管理辦法》的規(guī)定。28．［答案詳解］B。根據(jù)《開放式證券投資基金試點辦法》的規(guī)定,開放式基金單個開放日,基金凈贖回申請超過基金總份額１0%時,為巨額贖回。巨額贖回申請發(fā)生時，在基金管理人當天接受贖回比例不低于基金總份額10％的前提下，可以對其余贖回申請延期辦理。29.[答案詳解]B。對于價值型股票，可以采用股息率進行估值；對于成長型的股票,每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具。30．［答案詳解]Ａ。久期是測量債券價格相對于收益率變動的敏感性指標。假設其他因素不變，久期越大,債券的價格波動性就越大。３1．[答案詳解]A。投資組合保險策略是在將一部分資金投資于無風險資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價值的前提下,將其余資金投資于風險資產(chǎn)，并隨著市場的變動調(diào)整風險資產(chǎn)和無風險資產(chǎn)的比例，同時不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種動態(tài)調(diào)整策略。因此，投資組合保險策略在股票市場上漲時提高股票投資比例,而在股票市場下跌時減少股票投資比例。32．[答