《金融學(xué)》第三章 電子教案

第三章利息和利息率

一、教學(xué)目標(biāo)

1.理解利息的本質(zhì)，掌握計算利息的兩種方法一一單利計算法和

復(fù)利計算法；

2.了解利息率種類及影響利息率水平的因素；

3.掌握幾種重要的利率決定理論及其主要內(nèi)容；

4.重點(diǎn)掌握利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿對經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用；

5.了解我國利率管理體制改革的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢。

二、課時分配

共四節(jié)，每節(jié)安排2個課時

三、教學(xué)重點(diǎn)難點(diǎn)

1.掌握幾種重要的利率決定理論及其主要內(nèi)容；

2.重點(diǎn)掌握利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿對經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。

四、教學(xué)大綱

第一節(jié)利息與利息率概述

一、利息的本質(zhì)

二、利息率及利息的計算

第二節(jié)利率體系

一、年利率'月利率與日利率

二、市場利率'官方利率與公定利率

三、固定利率與浮動利率

四'名義利率與實(shí)際利率

五'一般利率與優(yōu)惠利率

六、長期利率與短期利率

七'存款利率與貸款利率

第三節(jié)利率的決定

一、馬克思的利率決定理論

二'古典利率決定理論

三'凱恩斯流動偏好利率決定理論

四、可貸資金利率理論

五'IS-LM模型的利率決定

六、利率期限決定理論

第四節(jié)利率的作用

一'利率與資本積累

二'利率與經(jīng)濟(jì)調(diào)控

第五節(jié)利率管理體制與利率市場化

一'利率管理體制的概念與類型

二'中國的利率體制及其變革

三、我國的利率市場化趨勢

五、主要概念

利息利息率單利計算法復(fù)利計算法基準(zhǔn)利率官方

利率市場利率公定利率固定利率浮動利率存款利率貸款

利率一般利率優(yōu)惠利率短期利率長期利率利率管理體制

利率市場化

六、教學(xué)案例

基準(zhǔn)利率是中央銀行調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段

2008年9月份，美國爆發(fā)了嚴(yán)重的金融危機(jī)，之后迅速蔓延并

波及世界各國，2009年全球經(jīng)濟(jì)遭到重創(chuàng)，據(jù)世界銀行公布的數(shù)據(jù),

2009年，美國'日本'歐元區(qū)大多數(shù)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展均為負(fù)增長，冰

島'希臘等國家短期內(nèi)難以擺脫政府債務(wù)危機(jī)的困擾。2009年的各

國經(jīng)濟(jì)刺激計劃帶來了2010年的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，但恢復(fù)性增長還不穩(wěn)定,

各國經(jīng)濟(jì)形勢差異很大。有些國家通貨膨脹凸顯，政府開始提高利率

干預(yù)經(jīng)濟(jì)，如澳大利亞'加拿大等國；有些國家繼續(xù)保持低利率水平,

如美國'英國等。2010年9月8號，加拿大央行宣布，將基準(zhǔn)利率

上調(diào)25個基點(diǎn)，至1%,這是加拿大央行當(dāng)年6月以來的第3次加息,

累計幅度達(dá)到75個基點(diǎn)。與加拿大一樣曾經(jīng)大刀闊斧加息的澳大利

亞，這次卻選擇了留在原地，由于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性，澳大利亞9

月7號宣布，將基準(zhǔn)利率維持在4.5%的水平不變，這也是澳大利亞

第四次宣布維持基準(zhǔn)利率不變，而此前,在全球經(jīng)濟(jì)加速復(fù)蘇的時候,

澳大利亞曾連續(xù)六次加息。與澳大利亞一樣終止加息步伐的還有巴

西，9月1日巴西央行宣布，維持現(xiàn)行10.75%的基準(zhǔn)利率保持不變,

這也就終止了2010年以來巴西央行三次上調(diào)基準(zhǔn)利率的步伐。與巴

西一樣停滯不前的終止了加息步伐的還有日本和韓國，在美國等主要

國家的經(jīng)濟(jì)增長步伐放緩和歐洲債務(wù)危機(jī)依然存在的影響下，世界

經(jīng)濟(jì)不確定性增大，可以說經(jīng)濟(jì)景氣不足使許多國家都維持基準(zhǔn)利率

不變，就全球范圍來看，依然是寬松的貨幣政策為主。

以英國為例，與大多數(shù)國家一樣，英國央行8月4日宣布，維持

0.5%的基準(zhǔn)利率不變，這是一個歷史最低點(diǎn)的利率水平。我們需要思

考的是，基準(zhǔn)利率起著怎樣的作用？為什么基準(zhǔn)利率水平會這么低？

難道不顧及存在著的通脹風(fēng)險嗎？

案例分析

基準(zhǔn)利率也叫再貸款利率或再貼現(xiàn)利率?；鶞?zhǔn)利率是在整個利率

體系中起核心作用并能制約其他利率的基本利率?；鶞?zhǔn)利率首先具有

廣泛的市場參與性，能夠充分地反映市場供求關(guān)系，其次他是一個傳

導(dǎo)性利率，在整個利率體系中處于支配地位，關(guān)聯(lián)度強(qiáng)，影響大，最

后它要具備一定的穩(wěn)定性，便于中央銀行控制。在很多國際，基準(zhǔn)利

率是重要的政策工具。世界上最著名的基準(zhǔn)利率有倫敦同業(yè)拆放利

率(LIBOR)和美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利率。

盡管通貨膨脹風(fēng)險依然存在，但英國央行仍然將基準(zhǔn)利率定在

0.5%的地位。今年7月份，英國的通貨膨脹率達(dá)到3.7%,而英國央

行的通貨膨脹目標(biāo)是2%,記錄顯示，在英國中央銀行貨幣政策委員

會的上次會議中，曾有人提出加息,但是英國央行目前的共識是,2011

年前英國政府將維持基準(zhǔn)利率不變。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們警告英國央行，如果

不繼續(xù)維持低利率，英國企業(yè)將會很難維持推動經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程。最近

數(shù)據(jù)顯示，英國的貿(mào)易逆差在上升，雖然進(jìn)口上升，但出口卻下降了

進(jìn)一個百分點(diǎn)，因此英國央行擔(dān)心，在經(jīng)歷了第二季度的1.2%的增

長后，英國經(jīng)濟(jì)增長有可能放緩。目前的形勢確實(shí)很棘手，英國政府

一方面要維持低利率，以推動經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，另一方面，又必須嚴(yán)防通脹。

——以上是根據(jù)2010年9月10日中央電視臺CCTV-2環(huán)球財經(jīng)

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