財務(wù)報告分析教案

閩北職業(yè)技術(shù)學(xué)院教案2010~2011學(xué)年第二課程名稱：財務(wù)報告分析授課教師：梁淑倩課程所屬系（部）：管理系課程名稱:財務(wù)報告分析授課班級：09財務(wù)管理1班09財務(wù)管理2班課程類型：□理論課總學(xué)時：48學(xué)時學(xué)分：3分使用教材：張利魏艷華主編《財務(wù)報告分析》上海財經(jīng)大學(xué)出版社2009年第1版教學(xué)方法、手段：講授法、多媒體教學(xué)法考核方式：筆試（閉卷）主要參考書目：1.財務(wù)報告分析方法/陳少華第二版廈門大學(xué)出2011年第2版2.財務(wù)分析/樊行健第一版清華大學(xué)出版社2007年第1版授課日期：09財務(wù)管理1班2月21日09財務(wù)管理2班2月23日標題:第一章財務(wù)報告分析概述教學(xué)目的與要求：1.了解財務(wù)報告的含義及財務(wù)報告的組成；報告中包含哪些附表。進行財務(wù)報告分析的意義及財務(wù)報告分析的原則。3.掌握資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表的含義及內(nèi)容；熟練掌握財務(wù)報告的比較分析法和因素分析法，并能靈活運用。授課時數(shù)：4課時教學(xué)重點：財務(wù)報告的比較分析法、比率分析法、因素分析法教學(xué)難點：因素分析法教學(xué)內(nèi)容及過程:2課時第一節(jié)財務(wù)報告的含義與作用一、財務(wù)報告的含義現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。二、財務(wù)報告的組成年度、半年度財務(wù)報告由財務(wù)報告、財務(wù)報告附注和財務(wù)情況說明書三部分內(nèi)容組成。附表一般應(yīng)包括資產(chǎn)減值準備明細表、分部報告和應(yīng)交增值稅明細表等。少應(yīng)當包括財務(wù)報告和財務(wù)報告附注。三、財務(wù)報告的使用者（一）投資者（二）債權(quán)人（三）企業(yè)內(nèi)部的使用者（四）政府及政府監(jiān)管部門（五）其他使用者四、財務(wù)報告的作用（一）財務(wù)報告分析的主要作用：1.有助于投資者和債權(quán)人進行合理決策2.反映企業(yè)管理者的經(jīng)營業(yè)績和受托經(jīng)營責(zé)任3.有助于企業(yè)評估和預(yù)測未來的現(xiàn)金流動性4.有助于政府制定經(jīng)濟政策、加強宏觀調(diào)控、促進社會資源的最佳配置（二）財務(wù)報告分析的一般作用1在分析企業(yè)財務(wù)報告時，要看股東、債權(quán)人、潛在投資者、管理當局或職工等不同信信息需要。例如：1.短期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)的償債能力，考察企業(yè)的流動資產(chǎn)和與之相關(guān)的流動負債，評估企業(yè)的流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。變化。會關(guān)心企業(yè)的財務(wù)狀況。相當有用的。員和外部有利益關(guān)系的集團傳遞有關(guān)的經(jīng)濟信息。他們也需要對財務(wù)報告進行解釋與分析。（三）財務(wù)報告分析在有效市場中的作用利用各種分析工具對不斷變化著的進入市場的新信息流立即進行估價和行動。成“矛盾”，對此作出如下解釋：（1）EMH是建立在基于總體評價基礎(chǔ)的證據(jù)上，而不是個別投資者的行為上。（2）EMH說明證券市場是信息的快速處理器。（3）即使一種證券在某一時點上可獲得的所有信息均已包括在價格上，該價格也不一定反映價值（value），它仍解釋。掘尚未公開的內(nèi)部信息。報告分析的重要作用或目的。4.財務(wù)報告分析除可用于證券投資決策外，也可用于企業(yè)破產(chǎn)預(yù)測等方面。

在證券市場上最穩(wěn)定的信息來源。劣。財務(wù)報告分析的作用還包括對上市公司進行價值估計，有助于對上市公司的合理定價。

第二節(jié)財務(wù)報告分析的目的、原則、內(nèi)容及意義一、財務(wù)報告分析的含義和發(fā)展前景，從而幫助報告使用者改善并優(yōu)化決策的一種專門技術(shù)。

二、財務(wù)報告分析的目的（一）投資者的分析目的1．分析企業(yè)的獲利能力，評價預(yù)期收益的實現(xiàn)程度，合理進行投資決策2．分析企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，評價企業(yè)管理人員受托責(zé)任的履行情況3．分析企業(yè)的償債能力，評價企業(yè)的理財環(huán)境4．分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，評價企業(yè)財務(wù)風(fēng)險（二）債權(quán)人的分析目的1．分析營運資金，了解企業(yè)的短期償債能力2．分析資本結(jié)構(gòu)，了解企業(yè)的長期償債能力3．分析獲利能力，了解企業(yè)還本付息資金來源的保障程度（三）企業(yè)內(nèi)部使用者的分析目的1．考核企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營計劃和財務(wù)預(yù)算的完成情況，評價經(jīng)營責(zé)任的履行情況2．評價企業(yè)財務(wù)狀況的好壞3．決策和規(guī)劃（四）政府監(jiān)管部門的分析目的（五）供應(yīng)商的分析目的（六）注冊會計師的分析目的來的發(fā)展趨勢。2課時授課日期：09財務(wù)管理1班2月23日09財務(wù)管理2班2月28日四、財務(wù)報告分析的內(nèi)容（一）短期償債能力分析（二）長期償債能力分析（三）資產(chǎn)運用效率分析（四）獲利能力分析（五）現(xiàn)金流量分析收益能力；（4）資本結(jié)構(gòu)或企業(yè)的長期償債能力五、財務(wù)報告分析的意義（一）財務(wù)報告分析是一種檢查手段，通過檢查可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題的會計信息企業(yè)未來發(fā)展作出科學(xué)預(yù)測第三節(jié)財務(wù)報告分析的步驟和方法一、財務(wù)報告分析的步驟（一）明確財務(wù)報告分析的目的和范圍（二）擬訂分析提綱（三）收集、加工和整理信息資料（四）選擇適當?shù)姆治龇椒ǎㄎ澹┩ㄟ^分析提供分析報告二、財務(wù)報告分析的方法（一）比較分析法差異分析或趨勢分析的一種分析方法。比較分析法公式如下：差異＝實際指標－標準指標差異率＝差異額標準指標100%1.比較的形式比較分析法有絕對數(shù)比較和相對數(shù)比較兩種形式。2.比較的標準常用的比較標準有以下幾種：（1）公認標準（2）預(yù)算標準（3）歷史標準（4）行業(yè)標準（二）比率分析法一種方法。式為：結(jié)構(gòu)比率＝某項目財務(wù)指標的部分數(shù)值某項目財務(wù)指標的總體數(shù)值10000其分為償債能力比率、資產(chǎn)營運能力比率、獲利能力比率與獲現(xiàn)能力比率四類。運用比率分析法應(yīng)注意的問題：1、對比指標的相關(guān)性。2、對比口徑的一致性。3、衡量標準的科學(xué)性。4、揭示信息范圍的局限性。（三）因素分析法因素分析法是指對經(jīng)濟活動的總體進行因素分解，確定影響經(jīng)濟活動總體的各種因素，析法按技術(shù)方法的不同又可以分為差額分析法和連環(huán)替代法。1.連環(huán)替代法的影響程度。種代數(shù)式。注意這個代數(shù)式不一定是乘積關(guān)系，加減乘除都可以。連環(huán)替代法的計算步驟：（1）將基準值代入反映指標及影響因素關(guān)系的算式，基準值即為比較標準的數(shù)據(jù)，如計劃值、上期值等；（2）依次以一個因素的實際值替代基準值，計算出每次替代后指標數(shù)值，直到所有的因素都以實際值替代為止；（3）把相鄰兩次計算的結(jié)果相比較，測算每一個替代因素的影響方向和程度；（4）各因素的影響程度之和與指標的實際值與基準值的差額相等。用代數(shù)式來描述連環(huán)替代法的應(yīng)用過程：（1）基期N=abc(abc之間也可以是加減乘除關(guān)系)實際期N'=a'b'c'差額=N'-N（2）我們假定替換的順序是：先換a，再換c（3）替換a因素，得到N1=a'bc,產(chǎn)生了新的經(jīng)濟指標N1，它是在基期水平上由于a因素的變動而出現(xiàn)的?，F(xiàn)在計算a因素單獨變動帶來的影響數(shù)：Na=N1-N（4）替換b因素，得到N2=a'b'c,產(chǎn)生了新的經(jīng)濟指標N2，它是在水平上由于b因素的變動而出現(xiàn)的。現(xiàn)在計算b因素單獨變動帶來的影響數(shù)：Nb=N2-N1CN3=N'=a'b'c',產(chǎn)生了新的經(jīng)濟指標N3,它是在N2水平上由于C因素的變動而出現(xiàn)的?，F(xiàn)在計算C因素單獨變動帶來的影響數(shù)：Nc=N3-N2差額=N'-N=Na+Nb+Nc。例：某企業(yè)2004年9月某種原材料費用的實際值是9240元，而其計劃值是元。實際比計劃增加1240元。由于原材料費用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗用量和材料單價33析它們對材料費用總額的影響方向和程度?，F(xiàn)假定這3個因素的數(shù)值如下表所示。材料費用的影響因素及數(shù)值情況表項目單位計劃值實際值產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量千克87材料單價元1012材料費用總額元80009240解：根據(jù)上表資料，材料費用總額實際值較計劃值增加了1240元。運用連環(huán)替代法，可以計算各因素變動對材料費用總額的影響方向和程度如下：計劃值100××10=8000（元）（1）第一次替代（產(chǎn)品產(chǎn)量因素）××10=8800（元）（2）第二次替代（單位材料消耗量因素）110××10=7700（元）（3）第三次替代（材料單價因素）××12=9240（元）（4）由于產(chǎn)品產(chǎn)量增加對材料費用的影響為（2）-（1）=8800-8000=800（元）由于單位產(chǎn)品材料消耗量節(jié)約對材料費用的影響為（3）-（2）=7700-8800=-1100（元）由于材料單價提高對材料費用的影響為（4）-（3）=9240-7700=1540（元）綜合這3個因素對材料費用總額的影響為800-1100+1540=1240（元）2.差額分析法差額分析法就是直接利用各因素的預(yù)算(計劃)與實際的差異來按順序計算,確定其變動對分析對象的影響程度。它是從連環(huán)替代法簡化而成的一種分析方法。設(shè)某一分析指標R是由相互聯(lián)系的基期（計劃）指標為：報告期（實際）指標R1＝A1××C1基期（計劃）指標R0＝A0××C0用下面公式直接計算各因素變動對R的影響：（A1－A0）×C0→A變動對R的影響。A1（B1－B0）C0B變動對R的影響。A1×（C1－C0）C變動對R的影響。連環(huán)替代法和差額分析法得出的結(jié)論是一致的。三、財務(wù)報告分析的方法體系課后教學(xué)效果自評:步的了解，掌握分析財務(wù)報告的一些基本方法。授課日期：09財務(wù)管理1班3月2日09財務(wù)管理2班3月2日標題:第二章資產(chǎn)負債表分析技能教學(xué)目的與要求：1.了解資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)負債表內(nèi)各項目的組成。2.理解影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的各種因素。3.掌握資產(chǎn)負債表的初步分析技能；短期償債能力和長期償債能力分析的各種衡量指標；資產(chǎn)運用效率的各種衡量指標。授課時數(shù)：8課時教學(xué)重點：資產(chǎn)負債表的初步分析技能、短期償債能力分析、長期償債能力分析、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率教學(xué)難點：短期償債能力分析、長期償債能力分析教學(xué)內(nèi)容及過程:2課時第一節(jié)資產(chǎn)負債表初步分析技能一、資產(chǎn)負債表概述(一)資產(chǎn)負債表的含義所運用的資金來源——負債及所有者權(quán)益情況的報表。業(yè)所負擔的債務(wù)金額及構(gòu)成情況；企業(yè)所有者的權(quán)益，即股東權(quán)益或凈資產(chǎn)。（二）資產(chǎn)負債表的作用勢等方面。1．有助于評價企業(yè)的資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)的構(gòu)成情況；2．有助于對企業(yè)償債能力的分析；3．有助于衡量企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險；4．有助于預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)趨勢。（三）資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)與格式資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)可以概括為如下方面：1．資產(chǎn)負債表分為左右兩方，左方為資產(chǎn)項目，右方為負債和所有者權(quán)益項目，左方的資產(chǎn)總計等于右方的負債和所有者權(quán)益總計。2．資產(chǎn)項目按照各項資產(chǎn)的流動性的大小或變現(xiàn)能力的強弱順序排列。3．負債與所有者權(quán)益項目按照權(quán)益順序排列。4．負債內(nèi)部項目按照償還的先后順序排列。5．所有者權(quán)益內(nèi)部項目按照穩(wěn)定性程度或永久性程度高低順序排列。（四）資產(chǎn)負債表的編制方法二、資產(chǎn)負債表的初步分析（一）資產(chǎn)的初步分析1．流動資產(chǎn)項目分析（1）現(xiàn)金類資產(chǎn)比重分析。（2）應(yīng)收賬款和存貨比重分析。２．固定資產(chǎn)比重分析３．無形資產(chǎn)比重分析４．對外投資比重分析（二）負債的初步分析1.流動負債初步分析2.長期負債初步分析（三）所有者權(quán)益的初步分析三、資產(chǎn)負債表的趨勢分析資產(chǎn)負債表的趨勢分析主要是通過對企業(yè)連續(xù)兩期或多期資產(chǎn)負債表中的數(shù)據(jù)進行比前景。資產(chǎn)負債表的趨勢分析主要是通過編制比較資產(chǎn)負債表來進行，通過比較資產(chǎn)負債表，單比較，也可以在表中計算出定基或環(huán)比發(fā)展速度、增長率等比率進行比較。第二節(jié)償債能力分析技能受能力或現(xiàn)金保證程度。償債能力分析則是對企業(yè)償還到期債務(wù)能力的衡量與評價。償債能力分析的意義企業(yè)償債能力分析有利于投資者進行正確的投資決策企業(yè)償債能力分析有利于企業(yè)經(jīng)營者進行正確的經(jīng)營決策企業(yè)償債能力分析有利于債權(quán)人進行正確的信貸決策企業(yè)償債能力分析有利于正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況一、短期償債能力分析（一）影響短期償債能力的因素1.企業(yè)流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)2.企業(yè)流動負債的結(jié)構(gòu)3.企業(yè)的融資能力4.企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量水平5.宏觀經(jīng)濟形勢和銀行的信貸政策6.證券市場的發(fā)育與完善程度（二）流動資產(chǎn)項目和流動負債項目分析1.流動資產(chǎn)項目分析資產(chǎn)各構(gòu)成項目流動性的特性。2.流動負債項目分析企業(yè)所承擔的債務(wù)，就必須對負債進行正確的確認和計量。授課日期：09財務(wù)管理1班3月7日09財務(wù)管理2班3月9日2課時（三）短期償債能力的指標分析1.流動比率流動資產(chǎn)

流動負債流動比率分析：（1）一般情況下，該指標越大，表示短期償債能力越強。（2）適合同業(yè)比較以及本企業(yè)不同歷史時期的比較。不存在統(tǒng)一的、標準的流動比率數(shù)值。（3）西方財務(wù)管理中，多認為生產(chǎn)型企業(yè)的合理流動比率為2。但最近幾十年的發(fā)生了新的變化，許多成功的企業(yè)該指標小于2。（4）如果流動比率比上年發(fā)生較大變動，或與行業(yè)平均值出現(xiàn)重大偏離，就應(yīng)對構(gòu)成流動比率的流動資產(chǎn)和流動負債各項目逐一進行分析，尋找形成差異的原因。（5）為了考察流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，有時還需要分析其周轉(zhuǎn)率。流動比率指標假設(shè)全部流動資產(chǎn)都可以變?yōu)楝F(xiàn)金并用于償債，全部流動負債都需要償還。該假設(shè)存在三個問題：（1）有些流動資產(chǎn)的賬面金額與變現(xiàn)金額有較大的差異，比如：產(chǎn)成品等。（2）經(jīng)營性流動資產(chǎn)是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營所必需的，不能全部用于償債；（3）經(jīng)營性應(yīng)付項目可以滾動存續(xù)，無需動用現(xiàn)金全部結(jié)清。因此，流動比率是對短期償債能力的粗略估計。2.速動比率＝速動比率分析：（1）速動資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收、預(yù)付款項等。（2）速動比率假設(shè)速動資產(chǎn)是可以用于償債的資產(chǎn)，表明每1元流動負債有多少速動資產(chǎn)作為償還保障。（3）不同行業(yè)的速動比率有很大差別，對大量現(xiàn)銷的企業(yè)，速動比率大大低于1很正常。（4）影響速動比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。3.現(xiàn)金比率1元流動負債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作償債的保障。及預(yù)付款項和之外的存貨等其他流動資產(chǎn)），流動比率>速動比率>現(xiàn)金比率。（四）影響短期償債能力分析的其他因素1.可動用的銀行貸款指標2.準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)3.未作記錄的或有負債4.擔保責(zé)任引起的負債二、長期償債能力分析（一）影響長期償債能力的因素１．企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)２．長期資產(chǎn)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)３．企業(yè)的盈利能力（二）長期償債能力的指標分析1.資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例，也叫負債比率或負債經(jīng)營比率。益驅(qū)動而從不同的角度來進行評價?？梢詮囊韵聨讉€方面進行：（1）債權(quán)人：關(guān)注債權(quán)安全，越低越好。好。（3）經(jīng)營者：權(quán)衡利弊，合理決策。2.產(chǎn)權(quán)比率該指標反映了債權(quán)人所提供資金與股東所提供的資金的對比關(guān)系。效應(yīng)。企業(yè)在評價產(chǎn)權(quán)比率適度與否時，應(yīng)從提高活力能力與增強償債能力兩個方面綜合考慮，即在保障債務(wù)償還安全的前提下，盡可能提高產(chǎn)、權(quán)比率。3.有形凈值債務(wù)率負債總額有形凈值債務(wù)率股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值益對債權(quán)人投入資本的保障程度。該指標越低，財務(wù)風(fēng)險越小。4.利息償付倍數(shù)息的能力。息稅前利潤稅前利潤利息費用稅后利潤所得稅利息費用利息償付倍數(shù)＝＝利息費用利息費用利息費用障本期債務(wù)利息的償付。利息償付倍數(shù)至少應(yīng)大于1。（三）影響長期償債能力分析的其他因素1.長期租賃2.擔保責(zé)任3.或有項目4.承諾事項授課日期：09財務(wù)管理1班3月9日09財務(wù)管理2班3月14日2課時第三節(jié)資產(chǎn)運營效率分析技能一、資產(chǎn)運用效率概述（一）資產(chǎn)運用效率的含義和特點的能力。１．有效性２．充分性（二）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)收入作為周轉(zhuǎn)額，另一種是用該資產(chǎn)的“單項周轉(zhuǎn)額”作為周轉(zhuǎn)額。（三）資產(chǎn)運用效率分析的意義1．股東通過資產(chǎn)運用效率分析，有助于判斷企業(yè)財務(wù)安全性及資產(chǎn)的收益能力，以進行相應(yīng)的投資決策2．債權(quán)人通過資產(chǎn)運用效率分析，有助于判明其債權(quán)的物質(zhì)保障程度或其安全性，從而進行相應(yīng)的信用決策二、資產(chǎn)運用效率指標分析（一）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一定時期內(nèi)（通常為一年）周轉(zhuǎn)的次數(shù)。主營業(yè)務(wù)收入

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝

平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額＝年初資產(chǎn)總額2年末資產(chǎn)總額其資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率較差，會影響企業(yè)的獲利能力。（二）分類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率量企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度的快慢和管理效率的高低。主營業(yè)務(wù)收入

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝流動資產(chǎn)平均余額2周轉(zhuǎn)的速度。該指標越高，說明企業(yè)流動資產(chǎn)利用效率越好。反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的另一個指標是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，其計算公式為：計算期天數(shù)

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率其中，計算期天數(shù)通常為一年，即360動資產(chǎn)利用效果越好。使用該指標時需要注意兩個問題：收入的計算口徑一致；轉(zhuǎn)階段上減少資金占用的效益。2．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈值的比值。主營業(yè)務(wù)收入固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝固定資產(chǎn)平均凈值期初固定資產(chǎn)凈值期末固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)平均凈值＝2恰當、結(jié)構(gòu)分布合理、運用效率越高，營運能力越強。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)反映固定資產(chǎn)每周轉(zhuǎn)一次所用的時間。計算期天數(shù)

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率通常，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)的評價原則是以少為佳。3．長期投資周轉(zhuǎn)率長期投資周轉(zhuǎn)率指主營業(yè)務(wù)收入與長期投資平均余額的比率。4．其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率他資產(chǎn)”與主營業(yè)務(wù)收入的關(guān)系不明顯，所以實際工作中也很少計算其周轉(zhuǎn)率。授課日期：09財務(wù)管理1班3月16日09財務(wù)管理2班3月16日2課時（三）單項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率慢和管理效率的高低。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷收入凈額應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額期初應(yīng)收賬款2期末應(yīng)收賬款額。反映企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況的另一個指標是應(yīng)收賬款平均收賬期，其計算公式為：計算期天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率收賬款周轉(zhuǎn)速度越快。幅度下降的企業(yè)。2.存貨周轉(zhuǎn)率速度。該指標反映計算期內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)的次數(shù)，計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）主營業(yè)務(wù)成本（或主營業(yè)務(wù)收入）平均存貨平均存貨期初存貨余額期末存貨余額外2存貨周轉(zhuǎn)率說明了一定時期內(nèi)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，可以用來測定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速本利潤率相同的情況下，獲利能力強。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，反映一定時期內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。計算公式為：計算期天數(shù)

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝存貨周轉(zhuǎn)率閩北職業(yè)技術(shù)學(xué)院教案2010~2011學(xué)年第二課程名稱：財務(wù)報告分析授課教師：梁淑倩課程所屬系（部）：管理系課程名稱:財務(wù)報告分析授課班級：09財務(wù)管理1班09財務(wù)管理2班課程類型：□理論課總學(xué)時：48學(xué)時學(xué)分：3分使用教材：張利魏艷華主編《財務(wù)報告分析》上海財經(jīng)大學(xué)出版社2009年第1版教學(xué)方法、手段：講授法、多媒體教學(xué)法考核方式：筆試（閉卷）主要參考書目：1.財務(wù)報告分析方法/陳少華第二版廈門大學(xué)出2011年第2版2.財務(wù)分析/樊行健第一版清華大學(xué)出版社2007年第1版授課日期：09財務(wù)管理1班2月21日09財務(wù)管理2班2月23日標題:第一章財務(wù)報告分析概述教學(xué)目的與要求：1.了解財務(wù)報告的含義及財務(wù)報告的組成；報告中包含哪些附表。進行財務(wù)報告分析的意義及財務(wù)報告分析的原則。3.掌握資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表的含義及內(nèi)容；熟練掌握財務(wù)報告的比較分析法和因素分析法，并能靈活運用。授課時數(shù)：4課時教學(xué)重點：財務(wù)報告的比較分析法、比率分析法、因素分析法教學(xué)難點：因素分析法教學(xué)內(nèi)容及過程:2課時第一節(jié)財務(wù)報告的含義與作用一、財務(wù)報告的含義現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。二、財務(wù)報告的組成年度、半年度財務(wù)報告由財務(wù)報告、財務(wù)報告附注和財務(wù)情況說明書三部分內(nèi)容組成。附表一般應(yīng)包括資產(chǎn)減值準備明細表、分部報告和應(yīng)交增值稅明細表等。少應(yīng)當包括財務(wù)報告和財務(wù)報告附注。三、財務(wù)報告的使用者（一）投資者（二）債權(quán)人（三）企業(yè)內(nèi)部的使用者（四）政府及政府監(jiān)管部門（五）其他使用者四、財務(wù)報告的作用（一）財務(wù)報告分析的主要作用：1.有助于投資者和債權(quán)人進行合理決策2.反映企業(yè)管理者的經(jīng)營業(yè)績和受托經(jīng)營責(zé)任3.有助于企業(yè)評估和預(yù)測未來的現(xiàn)金流動性4.有助于政府制定經(jīng)濟政策、加強宏觀調(diào)控、促進社會資源的最佳配置（二）財務(wù)報告分析的一般作用1在分析企業(yè)財務(wù)報告時，要看股東、債權(quán)人、潛在投資者、管理當局或職工等不同信信息需要。例如：1.短期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)的償債能力，考察企業(yè)的流動資產(chǎn)和與之相關(guān)的流動負債，評估企業(yè)的流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。變化。會關(guān)心企業(yè)的財務(wù)狀況。相當有用的。員和外部有利益關(guān)系的集團傳遞有關(guān)的經(jīng)濟信息。他們也需要對財務(wù)報告進行解釋與分析。（三）財務(wù)報告分析在有效市場中的作用利用各種分析工具對不斷變化著的進入市場的新信息流立即進行估價和行動。成“矛盾”，對此作出如下解釋：（1）EMH是建立在基于總體評價基礎(chǔ)的證據(jù)上，而不是個別投資者的行為上。（2）EMH說明證券市場是信息的快速處理器。（3）即使一種證券在某一時點上可獲得的所有信息均已包括在價格上，該價格也不一定反映價值（value），它仍解釋。掘尚未公開的內(nèi)部信息。報告分析的重要作用或目的。4.財務(wù)報告分析除可用于證券投資決策外，也可用于企業(yè)破產(chǎn)預(yù)測等方面。

在證券市場上最穩(wěn)定的信息來源。劣。財務(wù)報告分析的作用還包括對上市公司進行價值估計，有助于對上市公司的合理定價。

第二節(jié)財務(wù)報告分析的目的、原則、內(nèi)容及意義一、財務(wù)報告分析的含義和發(fā)展前景，從而幫助報告使用者改善并優(yōu)化決策的一種專門技術(shù)。

二、財務(wù)報告分析的目的（一）投資者的分析目的1．分析企業(yè)的獲利能力，評價預(yù)期收益的實現(xiàn)程度，合理進行投資決策2．分析企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，評價企業(yè)管理人員受托責(zé)任的履行情況3．分析企業(yè)的償債能力，評價企業(yè)的理財環(huán)境4．分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，評價企業(yè)財務(wù)風(fēng)險（二）債權(quán)人的分析目的1．分析營運資金，了解企業(yè)的短期償債能力2．分析資本結(jié)構(gòu)，了解企業(yè)的長期償債能力3．分析獲利能力，了解企業(yè)還本付息資金來源的保障程度（三）企業(yè)內(nèi)部使用者的分析目的1．考核企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營計劃和財務(wù)預(yù)算的完成情況，評價經(jīng)營責(zé)任的履行情況2．評價企業(yè)財務(wù)狀況的好壞3．決策和規(guī)劃（四）政府監(jiān)管部門的分析目的（五）供應(yīng)商的分析目的（六）注冊會計師的分析目的來的發(fā)展趨勢。2課時授課日期：09財務(wù)管理1班2月23日09財務(wù)管理2班2月28日四、財務(wù)報告分析的內(nèi)容（一）短期償債能力分析（二）長期償債能力分析（三）資產(chǎn)運用效率分析（四）獲利能力分析（五）現(xiàn)金流量分析收益能力；（4）資本結(jié)構(gòu)或企業(yè)的長期償債能力五、財務(wù)報告分析的意義（一）財務(wù)報告分析是一種檢查手段，通過檢查可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題的會計信息企業(yè)未來發(fā)展作出科學(xué)預(yù)測第三節(jié)財務(wù)報告分析的步驟和方法一、財務(wù)報告分析的步驟（一）明確財務(wù)報告分析的目的和范圍（二）擬訂分析提綱（三）收集、加工和整理信息資料（四）選擇適當?shù)姆治龇椒ǎㄎ澹┩ㄟ^分析提供分析報告二、財務(wù)報告分析的方法（一）比較分析法差異分析或趨勢分析的一種分析方法。比較分析法公式如下：差異＝實際指標－標準指標差異率＝差異額標準指標100%1.比較的形式比較分析法有絕對數(shù)比較和相對數(shù)比較兩種形式。2.比較的標準常用的比較標準有以下幾種：（1）公認標準（2）預(yù)算標準（3）歷史標準（4）行業(yè)標準（二）比率分析法一種方法。式為：結(jié)構(gòu)比率＝某項目財務(wù)指標的部分數(shù)值某項目財務(wù)指標的總體數(shù)值10000其分為償債能力比率、資產(chǎn)營運能力比率、獲利能力比率與獲現(xiàn)能力比率四類。運用比率分析法應(yīng)注意的問題：1、對比指標的相關(guān)性。2、對比口徑的一致性。3、衡量標準的科學(xué)性。4、揭示信息范圍的局限性。（三）因素分析法因素分析法是指對經(jīng)濟活動的總體進行因素分解，確定影響經(jīng)濟活動總體的各種因素，析法按技術(shù)方法的不同又可以分為差額分析法和連環(huán)替代法。1.連環(huán)替代法的影響程度。種代數(shù)式。注意這個代數(shù)式不一定是乘積關(guān)系，加減乘除都可以。連環(huán)替代法的計算步驟：（1）將基準值代入反映指標及影響因素關(guān)系的算式，基準值即為比較標準的數(shù)據(jù)，如計劃值、上期值等；（2）依次以一個因素的實際值替代基準值，計算出每次替代后指標數(shù)值，直到所有的因素都以實際值替代為止；（3）把相鄰兩次計算的結(jié)果相比較，測算每一個替代因素的影響方向和程度；（4）各因素的影響程度之和與指標的實際值與基準值的差額相等。用代數(shù)式來描述連環(huán)替代法的應(yīng)用過程：（1）基期N=abc(abc之間也可以是加減乘除關(guān)系)實際期N'=a'b'c'差額=N'-N（2）我們假定替換的順序是：先換a，再換c（3）替換a因素，得到N1=a'bc,產(chǎn)生了新的經(jīng)濟指標N1，它是在基期水平上由于a因素的變動而出現(xiàn)的?，F(xiàn)在計算a因素單獨變動帶來的影響數(shù)：Na=N1-N（4）替換b因素，得到N2=a'b'c,產(chǎn)生了新的經(jīng)濟指標N2，它是在水平上由于b因素的變動而出現(xiàn)的?，F(xiàn)在計算b因素單獨變動帶來的影響數(shù)：Nb=N2-N1CN3=N'=a'b'c',產(chǎn)生了新的經(jīng)濟指標N3,它是在N2水平上由于C因素的變動而出現(xiàn)的。現(xiàn)在計算C因素單獨變動帶來的影響數(shù)：Nc=N3-N2差額=N'-N=Na+Nb+Nc。例：某企業(yè)2004年9月某種原材料費用的實際值是9240元，而其計劃值是元。實際比計劃增加1240元。由于原材料費用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗用量和材料單價33析它們對材料費用總額的影響方向和程度?，F(xiàn)假定這3個因素的數(shù)值如下表所示。材料費用的影響因素及數(shù)值情況表項目單位計劃值實際值產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量千克87材料單價元1012材料費用總額元80009240解：根據(jù)上表資料，材料費用總額實際值較計劃值增加了1240元。運用連環(huán)替代法，可以計算各因素變動對材料費用總額的影響方向和程度如下：計劃值100××10=8000（元）（1）第一次替代（產(chǎn)品產(chǎn)量因素）××10=8800（元）（2）第二次替代（單位材料消耗量因素）110××10=7700（元）（3）第三次替代（材料單價因素）××12=9240（元）（4）由于產(chǎn)品產(chǎn)量增加對材料費用的影響為（2）-（1）=8800-8000=800（元）由于單位產(chǎn)品材料消耗量節(jié)約對材料費用的影響為（3）-（2）=7700-8800=-1100（元）由于材料單價提高對材料費用的影響為（4）-（3）=9240-7700=1540（元）綜合這3個因素對材料費用總額的影響為800-1100+1540=1240（元）2.差額分析法差額分析法就是直接利用各因素的預(yù)算(計劃)與實際的差異來按順序計算,確定其變動對分析對象的影響程度。它是從連環(huán)替代法簡化而成的一種分析方法。設(shè)某一分析指標R是由相互聯(lián)系的基期（計劃）指標為：報告期（實際）指標R1＝A1××C1基期（計劃）指標R0＝A0××C0用下面公式直接計算各因素變動對R的影響：（A1－A0）×C0→A變動對R的影響。A1（B1－B0）C0B變動對R的影響。A1×（C1－C0）C變動對R的影響。連環(huán)替代法和差額分析法得出的結(jié)論是一致的。三、財務(wù)報告分析的方法體系課后教學(xué)效果自評:步的了解，掌握分析財務(wù)報告的一些基本方法。授課日期：09財務(wù)管理1班3月2日09財務(wù)管理2班3月2日標題:第二章資產(chǎn)負債表分析技能教學(xué)目的與要求：1.了解資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)負債表內(nèi)各項目的組成。2.理解影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的各種因素。3.掌握資產(chǎn)負債表的初步分析技能；短期償債能力和長期償債能力分析的各種衡量指標；資產(chǎn)運用效率的各種衡量指標。授課時數(shù)：8課時教學(xué)重點：資產(chǎn)負債表的初步分析技能、短期償債能力分析、長期償債能力分析、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率教學(xué)難點：短期償債能力分析、長期償債能力分析教學(xué)內(nèi)容及過程:2課時第一節(jié)資產(chǎn)負債表初步分析技能一、資產(chǎn)負債表概述(一)資產(chǎn)負債表的含義所運用的資金來源——負債及所有者權(quán)益情況的報表。業(yè)所負擔的債務(wù)金額及構(gòu)成情況；企業(yè)所有者的權(quán)益，即股東權(quán)益或凈資產(chǎn)。（二）資產(chǎn)負債表的作用勢等方面。1．有助于評價企業(yè)的資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)的構(gòu)成情況；2．有助于對企業(yè)償債能力的分析；3．有助于衡量企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險；4．有助于預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)趨勢。（三）資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)與格式資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)可以概括為如下方面：1．資產(chǎn)負債表分為左右兩方，左方為資產(chǎn)項目，右方為負債和所有者權(quán)益項目，左方的資產(chǎn)總計等于右方的負債和所有者權(quán)益總計。2．資產(chǎn)項目按照各項資產(chǎn)的流動性的大小或變現(xiàn)能力的強弱順序排列。3．負債與所有者權(quán)益項目按照權(quán)益順序排列。4．負債內(nèi)部項目按照償還的先后順序排列。5．所有者權(quán)益內(nèi)部項目按照穩(wěn)定性程度或永久性程度高低順序排列。（四）資產(chǎn)負債表的編制方法二、資產(chǎn)負債表的初步分析（一）資產(chǎn)的初步分析1．流動資產(chǎn)項目分析（1）現(xiàn)金類資產(chǎn)比重分析。（2）應(yīng)收賬款和存貨比重分析。２．固定資產(chǎn)比重分析３．無形資產(chǎn)比重分析４．對外投資比重分析（二）負債的初步分析1.流動負債初步分析2.長期負債初步分析（三）所有者權(quán)益的初步分析三、資產(chǎn)負債表的趨勢分析資產(chǎn)負債表的趨勢分析主要是通過對企業(yè)連續(xù)兩期或多期資產(chǎn)負債表中的數(shù)據(jù)進行比前景。資產(chǎn)負債表的趨勢分析主要是通過編制比較資產(chǎn)負債表來進行，通過比較資產(chǎn)負債表，單比較，也可以在表中計算出定基或環(huán)比發(fā)展速度、增長率等比率進行比較。第二節(jié)償債能力分析技能受能力或現(xiàn)金保證程度。償債能力分析則是對企業(yè)償還到期債務(wù)能力的衡量與評價。償債能力分析的意義企業(yè)償債能力分析有利于投資者進行正確的投資決策企業(yè)償債能力分析有利于企業(yè)經(jīng)營者進行正確的經(jīng)營決策企業(yè)償債能力分析有利于債權(quán)人進行正確的信貸決策企業(yè)償債能力分析有利于正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況一、短期償債能力分析（一）影響短期償債能力的因素1.企業(yè)流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)2.企業(yè)流動負債的結(jié)構(gòu)3.企業(yè)的融資能力4.企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量水平5.宏觀經(jīng)濟形勢和銀行的信貸政策6.證券市場的發(fā)育與完善程度（二）流動資產(chǎn)項目和流動負債項目分析1.流動資產(chǎn)項目分析資產(chǎn)各構(gòu)成項目流動性的特性。2.流動負債項目分析企業(yè)所承擔的債務(wù)，就必須對負債進行正確的確認和計量。授課日期：09財務(wù)管理1班3月7日09財務(wù)管理2班3月9日2課時（三）短期償債能力的指標分析1.流動比率流動資產(chǎn)

流動負債流動比率分析：（1）一般情況下，該指標越大，表示短期償債能力越強。（2）適合同業(yè)比較以及本企業(yè)不同歷史時期的比較。不存在統(tǒng)一的、標準的流動比率數(shù)值。（3）西方財務(wù)管理中，多認為生產(chǎn)型企業(yè)的合理流動比率為2。但最近幾十年的發(fā)生了新的變化，許多成功的企業(yè)該指標小于2。（4）如果流動比率比上年發(fā)生較大變動，或與行業(yè)平均值出現(xiàn)重大偏離，就應(yīng)對構(gòu)成流動比率的流動資產(chǎn)和流動負債各項目逐一進行分析，尋找形成差異的原因。（5）為了考察流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，有時還需要分析其周轉(zhuǎn)率。流動比率指標假設(shè)全部流動資產(chǎn)都可以變?yōu)楝F(xiàn)金并用于償債，全部流動負債都需要償還。該假設(shè)存在三個問題：（1）有些流動資產(chǎn)的賬面金額與變現(xiàn)金額有較大的差異，比如：產(chǎn)成品等。（2）經(jīng)營性流動資產(chǎn)是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營所必需的，不能全部用于償債；（3）經(jīng)營性應(yīng)付項目可以滾動存續(xù)，無需動用現(xiàn)金全部結(jié)清。因此，流動比率是對短期償債能力的粗略估計。2.速動比率＝速動比率分析：（1）速動資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收、預(yù)付款項等。（2）速動比率假設(shè)速動資產(chǎn)是可以用于償債的資產(chǎn)，表明每1元流動負債有多少速動資產(chǎn)作為償還保障。（3）不同行業(yè)的速動比率有很大差別，對大量現(xiàn)銷的企業(yè)，速動比率大大低于1很正常。（4）影響速動比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。3.現(xiàn)金比率1元流動負債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作償債的保障。及預(yù)付款項和之外的存貨等其他流動資產(chǎn)），流動比率>速動比率>現(xiàn)金比率。（四）影響短期償債能力分析的其他因素1.可動用的銀行貸款指標2.準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)3.未作記錄的或有負債4.擔保責(zé)任引起的負債二、長期償債能力分析（一）影響長期償債能力的因素１．企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)２．長期資產(chǎn)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)３．企業(yè)的盈利能力（二）長期償債能力的指標分析1.資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例，也叫負債比率或負債經(jīng)營比率。益驅(qū)動而從不同的角度來進行評價?？梢詮囊韵聨讉€方面進行：（1）債權(quán)人：關(guān)注債權(quán)安全，越低越好。好。（3）經(jīng)營者：權(quán)衡利弊，合理決策。2.產(chǎn)權(quán)比率該指標反映了債權(quán)人所提供資金與股東所提供的資金的對比關(guān)系。效應(yīng)。企業(yè)在評價產(chǎn)權(quán)比率適度與否時，應(yīng)從提高活力能力與增強償債能力兩個方面綜合考慮，即在保障債務(wù)償還安全的前提下，盡可能提高產(chǎn)、權(quán)比率。3.有形凈值債務(wù)率負債總額有形凈值債務(wù)率股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值益對債權(quán)人投入資本的保障程度。該指標越低，財務(wù)風(fēng)險越小。4.利息償付倍數(shù)息的能力。息稅前利潤稅前利潤利息費用稅后利潤所得稅利息費用利息償付倍數(shù)＝＝利息費用利息費用利息費用障本期債務(wù)利息的償付。利息償付倍數(shù)至少應(yīng)大于1。（三）影響長期償債能力分析的其他因素1.長期租賃2.擔保責(zé)任3.或有項目4.承諾事項授課日期：09財務(wù)管理1班3月9日09財務(wù)管理2班3月14日2課時第三節(jié)資產(chǎn)運營效率分析技能一、資產(chǎn)運用效率概述（一）資產(chǎn)運用效率的含義和特點的能力。１．有效性２．充分性（二）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)收入作為周轉(zhuǎn)額，另一種是用該資產(chǎn)的“單項周轉(zhuǎn)額”作為周轉(zhuǎn)額。（三）資產(chǎn)運用效率分析的意義1．股東通過資產(chǎn)運用效率分析，有助于判斷企業(yè)財務(wù)安全性及資產(chǎn)的收益能力，以進行相應(yīng)的投資決策2．債權(quán)人通過資產(chǎn)運用效率分析，有助于判明其債權(quán)的物質(zhì)保障程度或其安全性，從而進行相應(yīng)的信用決策二、資產(chǎn)運用效率指標分析（一）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一定時期內(nèi)（通常為一年）周轉(zhuǎn)的次數(shù)。主營業(yè)務(wù)收入

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝

平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額＝年初資產(chǎn)總額2年末資產(chǎn)總額其資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率較差，會影響企業(yè)的獲利能力。（二）分類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率量企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度的快慢和管理效率的高低。主營業(yè)務(wù)收入

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝流動資產(chǎn)平均余額2周轉(zhuǎn)的速度。該指標越高，說明企業(yè)流動資產(chǎn)利用效率越好。反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的另一個指標是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，其計算公式為：計算期天數(shù)

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率其中，計算期天數(shù)通常為一年，即360動資產(chǎn)利用效果越好。使用該指標時需要注意兩個問題：收入的計算口徑一致；轉(zhuǎn)階段上減少資金占用的效益。2．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈值的比值。主營業(yè)務(wù)收入固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝固定資產(chǎn)平均凈值期初固定資產(chǎn)凈值期末固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)平均凈值＝2恰當、結(jié)構(gòu)分布合理、運用效率越高，營運能力越強。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)反映固定資產(chǎn)每周轉(zhuǎn)一次所用的時間。計算期天數(shù)

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率通常，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)的評價原則是以少為佳。3．長期投資周轉(zhuǎn)率長期投資周轉(zhuǎn)率指主營業(yè)務(wù)收入與長期投資平均余額的比率。4．其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率他資產(chǎn)”與主營業(yè)務(wù)收入的關(guān)系不明顯，所以實際工作中也很少計算其周轉(zhuǎn)率。授課日期：09財務(wù)管理1班3月16日09財務(wù)管理2班3月16日2課時（三）單項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率慢和管理效率的高低。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷收入凈額應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額期初應(yīng)收賬款2期末應(yīng)收賬款額。反映企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況的另一個指標是應(yīng)收賬款平均收賬期，其計算公式為：計算期天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率收賬款周轉(zhuǎn)速度越快。幅度下降的企業(yè)。2.存貨周轉(zhuǎn)率速度。該指標反映計算期內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)的次數(shù)，計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）主營業(yè)務(wù)成本（或主營業(yè)務(wù)收入）平均存貨平均存貨期初存貨余額期末存貨余額外2存貨周轉(zhuǎn)率說明了一定時期內(nèi)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，可以用來測定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速本利潤率相同的情況下，獲利能力強。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，反映一定時期內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。計算公式為：計算期天數(shù)

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝存貨周轉(zhuǎn)率閩北職業(yè)技術(shù)學(xué)院教案2010~2011學(xué)年第二課程名稱：財務(wù)報告分析授課教師：梁淑倩課程所屬系（部）：管理系課程名稱:財務(wù)報告分析授課班級：09財務(wù)管理1班09財務(wù)管理2班課程類型：□理論課總學(xué)時：48學(xué)時學(xué)分：3分使用教材：張利魏艷華主編《財務(wù)報告分析》上海財經(jīng)大學(xué)出版社2009年第1版教學(xué)方法、手段：講授法、多媒體教學(xué)法考核方式：筆試（閉卷）主要參考書目：1.財務(wù)報告分析方法/陳少華第二版廈門大學(xué)出2011年第2版2.財務(wù)分析/樊行健第一版清華大學(xué)出版社2007年第1版授課日期：09財務(wù)管理1班2月21日09財務(wù)管理2班2月23日標題:第一章財務(wù)報告分析概述教學(xué)目的與要求：1.了解財務(wù)報告的含義及財務(wù)報告的組成；報告中包含哪些附表。進行財務(wù)報告分析的意義及財務(wù)報告分析的原則。3.掌握資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表的含義及內(nèi)容；熟練掌握財務(wù)報告的比較分析法和因素分析法，并能靈活運用。授課時數(shù)：4課時教學(xué)重點：財務(wù)報告的比較分析法、比率分析法、因素分析法教學(xué)難點：因素分析法教學(xué)內(nèi)容及過程:2課時第一節(jié)財務(wù)報告的含義與作用一、財務(wù)報告的含義現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。二、財務(wù)報告的組成年度、半年度財務(wù)報告由財務(wù)報告、財務(wù)報告附注和財務(wù)情況說明書三部分內(nèi)容組成。附表一般應(yīng)包括資產(chǎn)減值準備明細表、分部報告和應(yīng)交增值稅明細表等。少應(yīng)當包括財務(wù)報告和財務(wù)報告附注。三、財務(wù)報告的使用者（一）投資者（二）債權(quán)人（三）企業(yè)內(nèi)部的使用者（四）政府及政府監(jiān)管部門（五）其他使用者四、財務(wù)報告的作用（一）財務(wù)報告分析的主要作用：1.有助于投資者和債權(quán)人進行合理決策2.反映企業(yè)管理者的經(jīng)營業(yè)績和受托經(jīng)營責(zé)任3.有助于企業(yè)評估和預(yù)測未來的現(xiàn)金流動性4.有助于政府制定經(jīng)濟政策、加強宏觀調(diào)控、促進社會資源的最佳配置（二）財務(wù)報告分析的一般作用1在分析企業(yè)財務(wù)報告時，要看股東、債權(quán)人、潛在投資者、管理當局或職工等不同信信息需要。例如：1.短期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)的償債能力，考察企業(yè)的流動資產(chǎn)和與之相關(guān)的流動負債，評估企業(yè)的流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。變化。會關(guān)心企業(yè)的財務(wù)狀況。相當有用的。員和外部有利益關(guān)系的集團傳遞有關(guān)的經(jīng)濟信息。他們也需要對財務(wù)報告進行解釋與分析。（三）財務(wù)報告分析在有效市場中的作用利用各種分析工具對不斷變化著的進入市場的新信息流立即進行估價和行動。成“矛盾”，對此作出如下解釋：（1）EMH是建立在基于總體評價基礎(chǔ)的證據(jù)上，而不是個別投資者的行為上。（2）EMH說明證券市場是信息的快速處理器。（3）即使一種證券在某一時點上可獲得的所有信息均已包括在價格上，該價格也不一定反映價值（value），它仍解釋。掘尚未公開的內(nèi)部信息。報告分析的重要作用或目的。4.財務(wù)報告分析除可用于證券投資決策外，也可用于企業(yè)破產(chǎn)預(yù)測等方面。

在證券市場上最穩(wěn)定的信息來源。劣。財務(wù)報告分析的作用還包括對上市公司進行價值估計，有助于對上市公司的合理定價。

第二節(jié)財務(wù)報告分析的目的、原則、內(nèi)容及意義一、財務(wù)報告分析的含義和發(fā)展前景，從而幫助報告使用者改善并優(yōu)化決策的一種專門技術(shù)。

二、財務(wù)報告分析的目的（一）投資者的分析目的1．分析企業(yè)的獲利能力，評價預(yù)期收益的實現(xiàn)程度，合理進行投資決策2．分析企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，評價企業(yè)管理人員受托責(zé)任的履行情況3．分析企業(yè)的償債能力，評價企業(yè)的理財環(huán)境4．分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，評價企業(yè)財務(wù)風(fēng)險（二）債權(quán)人的分析目的1．分析營運資金，了解企業(yè)的短期償債能力2．分析資本結(jié)構(gòu)，了解企業(yè)的長期償債能力3．分析獲利能力，了解企業(yè)還本付息資金來源的保障程度（三）企業(yè)內(nèi)部使用者的分析目的1．考核企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營計劃和財務(wù)預(yù)算的完成情況，評價經(jīng)營責(zé)任的履行情況2．評價企業(yè)財務(wù)狀況的好壞3．決策和規(guī)劃（四）政府監(jiān)管部門的分析目的（五）供應(yīng)商的分析目的（六）注冊會計師的分析目的來的發(fā)展趨勢。2課時授課日期：09財務(wù)管理1班2月23日09財務(wù)管理2班2月28日四、財務(wù)報告分析的內(nèi)容（一）短期償債能力分析（二）長期償債能力分析（三）資產(chǎn)運用效率分析（四）獲利能力分析（五）現(xiàn)金流量分析收益能力；（4）資本結(jié)構(gòu)或企業(yè)的長期償債能力五、財務(wù)報告分析的意義（一）財務(wù)報告分析是一種檢查手段，通過檢查可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題的會計信息企業(yè)未來發(fā)展作出科學(xué)預(yù)測第三節(jié)財務(wù)報告分析的步驟和方法一、財務(wù)報告分析的步驟（一）明確財務(wù)報告分析的目的和范圍（二）擬訂分析提綱（三）收集、加工和整理信息資料（四）選擇適當?shù)姆治龇椒ǎㄎ澹┩ㄟ^分析提供分析報告二、財務(wù)報告分析的方法（一）比較分析法差異分析或趨勢分析的一種分析方法。比較分析法公式如下：差異＝實際指標－標準指標差異率＝差異額標準指標100%1.比較的形式比較分析法有絕對數(shù)比較和相對數(shù)比較兩種形式。2.比較的標準常用的比較標準有以下幾種：（1）公認標準（2）預(yù)算標準（3）歷史標準（4）行業(yè)標準（二）比率分析法一種方法。式為：結(jié)構(gòu)比率＝某項目財務(wù)指標的部分數(shù)值某項目財務(wù)指標的總體數(shù)值10000其分為償債能力比率、資產(chǎn)營運能力比率、獲利能力比率與獲現(xiàn)能力比率四類。運用比率分析法應(yīng)注意的問題：1、對比指標的相關(guān)性。2、對比口徑的一致性。3、衡量標準的科學(xué)性。4、揭示信息范圍的局限性。（三）因素分析法因素分析法是指對經(jīng)濟活動的總體進行因素分解，確定影響經(jīng)濟活動總體的各種因素，析法按技術(shù)方法的不同又可以分為差額分析法和連環(huán)替代法。1.連環(huán)替代法的影響程度。種代數(shù)式。注意這個代數(shù)式不一定是乘積關(guān)系，加減乘除都可以。連環(huán)替代法的計算步驟：（1）將基準值代入反映指標及影響因素關(guān)系的算式，基準值即為比較標準的數(shù)據(jù)，如計劃值、上期值等；（2）依次以一個因素的實際值替代基準值，計算出每次替代后指標數(shù)值，直到所有的因素都以實際值替代為止；（3）把相鄰兩次計算的結(jié)果相比較，測算每一個替代因素的影響方向和程度；（4）各因素的影響程度之和與指標的實際值與基準值的差額相等。用代數(shù)式來描述連環(huán)替代法的應(yīng)用過程：（1）基期N=abc(abc之間也可以是加減乘除關(guān)系)實際期N'=a'b'c'差額=N'-N（2）我們假定替換的順序是：先換a，再換c（3）替換a因素，得到N1=a'bc,產(chǎn)生了新的經(jīng)濟指標N1，它是在基期水平上由于a因素的變動而出現(xiàn)的?，F(xiàn)在計算a因素單獨變動帶來的影響數(shù)：Na=N1-N（4）替換b因素，得到N2=a'b'c,產(chǎn)生了新的經(jīng)濟指標N2，它是在水平上由于b因素的變動而出現(xiàn)的?，F(xiàn)在計算b因素單獨變動帶來的影響數(shù)：Nb=N2-N1CN3=N'=a'b'c',產(chǎn)生了新的經(jīng)濟指標N3,它是在N2水平上由于C因素的變動而出現(xiàn)的?，F(xiàn)在計算C因素單獨變動帶來的影響數(shù)：Nc=N3-N2差額=N'-N=Na+Nb+Nc。例：某企業(yè)2004年9月某種原材料費用的實際值是9240元，而其計劃值是元。實際比計劃增加1240元。由于原材料費用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗用量和材料單價33析它們對材料費用總額的影響方向和程度?，F(xiàn)假定這3個因素的數(shù)值如下表所示。材料費用的影響因素及數(shù)值情況表項目單位計劃值實際值產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量千克87材料單價元1012材料費用總額元80009240解：根據(jù)上表資料，材料費用總額實際值較計劃值增加了1240元。運用連環(huán)替代法，可以計算各因素變動對材料費用總額的影響方向和程度如下：計劃值100××10=8000（元）（1）第一次替代（產(chǎn)品產(chǎn)量因素）××10=8800（元）（2）第二次替代（單位材料消耗量因素）110××10=7700（元）（3）第三次替代（材料單價因素）××12=9240（元）（4）由于產(chǎn)品產(chǎn)量增加對材料費用的影響為（2）-（1）=8800-8000=800（元）由于單位產(chǎn)品材料消耗量節(jié)約對材料費用的影響為（3）-（2）=7700-8800=-1100（元）由于材料單價提高對材料費用的影響為（4）-（3）=9240-7700=1540（元）綜合這3個因素對材料費用總額的影響為800-1100+1540=1240（元）2.差額分析法差額分析法就是直接利用各因素的預(yù)算(計劃)與實際的差異來按順序計算,確定其變動對分析對象的影響程度。它是從連環(huán)替代法簡化而成的一種分析方法。設(shè)某一分析指標R是由相互聯(lián)系的基期（計劃）指標為：報告期（實際）指標R1＝A1××C1基期（計劃）指標R0＝A0××C0用下面公式直接計算各因素變動對R的影響：（A1－A0）×C0→A變動對R的影響。A1（B1－B0）C0B變動對R的影響。A1×（C1－C0）C變動對R的影響。連環(huán)替代法和差額分析法得出的結(jié)論是一致的。三、財務(wù)報告分析的方法體系課后教學(xué)效果自評:步的了解，掌握分析財務(wù)報告的一些基本方法。授課日期：09財務(wù)管理1班3月2日09財務(wù)管理2班3月2日標題:第二章資產(chǎn)負債表分析技能教學(xué)目的與要求：1.了解資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)負債表內(nèi)各項目的組成。2.理解影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的各種因素。3.掌握資產(chǎn)負債表的初步分析技能；短期償債能力和長期償債能力分析的各種衡量指標；資產(chǎn)運用效率的各種衡量指標。授課時數(shù)：8課時教學(xué)重點：資產(chǎn)負債表的初步分析技能、短期償債能力分析、長期償債能力分析、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率教學(xué)難點：短期償債能力分析、長期償債能力分析教學(xué)內(nèi)容及過程:2課時第一節(jié)資產(chǎn)負債表初步分析技能一、資產(chǎn)負債表概述(一)資產(chǎn)負債表的含義所運用的資金來源——負債及所有者權(quán)益情況的報表。業(yè)所負擔的債務(wù)金額及構(gòu)成情況；企業(yè)所有者的權(quán)益，即股東權(quán)益或凈資產(chǎn)。（二）資產(chǎn)負債表的作用勢等方面。1．有助于評價企業(yè)的資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)的構(gòu)成情況；2．有助于對企業(yè)償債能力的分析；3．有助于衡量企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險；4．有助于預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)趨勢。（三）資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)與格式資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)可以概括為如下方面：1．資產(chǎn)負債表分為左右兩方，左方為資產(chǎn)項目，右方為負債和所有者權(quán)益項目，左方的資產(chǎn)總計等于右方的負債和所有者權(quán)益總計。2．資產(chǎn)項目按照各項資產(chǎn)的流動性的大小或變現(xiàn)能力的強弱順序排列。3．負債與所有者權(quán)益項目按照權(quán)益順序排列。4．負債內(nèi)部項目按照償還的先后順序排列。5．所有者權(quán)益內(nèi)部項目按照穩(wěn)定性程度或永久性程度高低順序排列。（四）資產(chǎn)負債表的編制方法二、資產(chǎn)負債表的初步分析（一）資產(chǎn)的初步分析1．流動資產(chǎn)項目分析（1）現(xiàn)金類資產(chǎn)比重分析。（2）應(yīng)收賬款和存貨比重分析。２．固定資產(chǎn)比重分析３．無形資產(chǎn)比重分析４．對外投資比重分析（二）負債的初步分析1.流動負債初步分析2.長期負債初步分析（三）所有者權(quán)益的初步分析三、資產(chǎn)負債表的趨勢分析資產(chǎn)負債表的趨勢分析主要是通過對企業(yè)連續(xù)兩期或多期資產(chǎn)負債表中的數(shù)據(jù)進行比前景。資產(chǎn)負債表的趨勢分析主要是通過編制比較資產(chǎn)負債表來進行，通過比較資產(chǎn)負債表，單比較，也可以在表中計算出定基或環(huán)比發(fā)展速度、增長率等比率進行比較。第二節(jié)償債能力分析技能受能力或現(xiàn)金保證程度。償債能力分析則是對企業(yè)償還到期債務(wù)能力的衡量與評價。償債能力分析的意義企業(yè)償債能力分析有利于投資者進行正確的投資決策企業(yè)償債能力分析有利于企業(yè)經(jīng)營者進行正確的經(jīng)營決策企業(yè)償債能力分析有利于債權(quán)人進行正確的信貸決策企業(yè)償債能力分析有利于正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況一、短期償債能力分析（一）影響短期償債能力的因素1.企業(yè)流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)2.企業(yè)流動負債的結(jié)構(gòu)3.企業(yè)的融資能力4.企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量水平5.宏觀經(jīng)濟形勢和銀行的信貸政策6.證券市場的發(fā)育與完善程度（二）流動資產(chǎn)項目和流動負債項目分析1.流動資產(chǎn)項目分析資產(chǎn)各構(gòu)成項目流動性的特性。2.流動負債項目分析企業(yè)所承擔的債務(wù)，就必須對負債進行正確的確認和計量。授課日期：09財務(wù)管理1班3月7日09財務(wù)管理2班3月9日2課時（三）短期償債能力的指標分析1.流動比率流動資產(chǎn)

流動負債流動比率分析：（1）一般情況下，該指標越大，表示短期償債能力越強。（2）適合同業(yè)比較以及本企業(yè)不同歷史時期的比較。不存在統(tǒng)一的、標準的流動比率數(shù)值。（3）西方財務(wù)管理中，多認為生產(chǎn)型企業(yè)的合理流動比率為2。但最近幾十年的發(fā)生了新的變化，許多成功的企業(yè)該指標小于2。（4）如果流動比率比上年發(fā)生較大變動，或與行業(yè)平均值出現(xiàn)重大偏離，就應(yīng)對構(gòu)成流動比率的流動資產(chǎn)和流動負債各項目逐一進行分析，尋找形成差異的原因。（5）為了考察流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，有時還需要分析其周轉(zhuǎn)率。流動比率指標假設(shè)全部流動資產(chǎn)都可以變?yōu)楝F(xiàn)金并用于償債，全部流動負債都需要償還。該假設(shè)存在三個問題：（1）有些流動資產(chǎn)的賬面金額與變現(xiàn)金額有較大的差異，比如：產(chǎn)成品等。（2）經(jīng)營性流動資產(chǎn)是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營所必需的，不能全部用于償債；（3）經(jīng)營性應(yīng)付項目可以滾動存續(xù)，無需動用現(xiàn)金全部結(jié)清。因此，流動比率是對短期償債能力的粗略估計。2.速動比率＝速動比率分析：（1）速動資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收、預(yù)付款項等。（2）速動比率假設(shè)速動資產(chǎn)是可以用于償債的資產(chǎn)，表明每1元流動負債有多少速動資產(chǎn)作為償還保障。（3）不同行業(yè)的速動比率有很大差別，對大量現(xiàn)銷的企業(yè)，速動比率大大低于1很正常。（4）影響速動比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。3.現(xiàn)金比率1元流動負債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作償債的保障。及預(yù)付款項和之外的存貨等其他流動資產(chǎn)），流動比率>速動比率>現(xiàn)金比率。（四）影響短期償債能力分析的其他因素1.可動用的銀行貸款指標2.準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)3.未作記錄的或有負債4.擔保責(zé)任引起的負債二、長期償債能力分析（一）影響長期償債能力的因素１．企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)２．長期資產(chǎn)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)３．企業(yè)的盈利能力（二）長期償債能力的指標分析1.資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例，也叫負債比率或負債經(jīng)營比率。益驅(qū)動而從不同的角度來進行評價?？梢詮囊韵聨讉€方面進行：（1）債權(quán)人：關(guān)注債權(quán)安全，越低越好。好。（3）經(jīng)營者：權(quán)衡利弊，合理決策。2.產(chǎn)權(quán)比率該指標反映了債權(quán)人所提供資金與股東所提供的資金的對比關(guān)系。效應(yīng)。企業(yè)在評價產(chǎn)權(quán)比率適度與否時，應(yīng)從提高活力能力與增強償債能力兩個方面綜合考慮，即在保障債務(wù)償還安全的前提下，盡可能提高產(chǎn)、權(quán)比率。3.有形凈值債務(wù)率負債總額有形凈值債務(wù)率股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值益對債權(quán)人投入資本的保障程度。該指標越低，財務(wù)風(fēng)險越小。4.利息償付倍數(shù)息的能力。息稅前利潤稅前利潤利息費用稅后利潤所得稅利息費用利息償付倍數(shù)＝＝利息費用利息費用利息費用障本期債務(wù)利息的償付。利息償付倍數(shù)至少應(yīng)大于1。（三）影響長期償債能力分析的其他因素1.長期租賃2.擔保責(zé)任3.或有項目4.承諾事項授課日期：09財務(wù)管理1班3月9日09財務(wù)管理2班3月14日2課時第三節(jié)資產(chǎn)運營效率分析技能一、資產(chǎn)運用效率概述（一）資產(chǎn)運用效率的含義和特點的能力。１．有效性２．充分性（二）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)收入作為周轉(zhuǎn)額，另一種是用該資產(chǎn)的“單項周轉(zhuǎn)額”作為周轉(zhuǎn)額。（三）資產(chǎn)運用效率分析的意義1．股東通過資產(chǎn)運用效率分析，有助于判斷企業(yè)財務(wù)安全性及資產(chǎn)的收益能力，以進行相應(yīng)的投資決策2．債權(quán)人通過資產(chǎn)運用效率分析，有助于判明其債權(quán)的物質(zhì)保障程度或其安全性，從而進行相應(yīng)的信用決策二、資產(chǎn)運用效率指標分析（一）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一定時期內(nèi)（通常為一年）周轉(zhuǎn)的次數(shù)。主營業(yè)務(wù)收入

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝

平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額＝年初資產(chǎn)總額2年末資產(chǎn)總額其資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率較差，會影響企業(yè)的獲利能力。（二）分類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率量企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度的快慢和管理效率的高低。主營業(yè)務(wù)收入

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝流動資產(chǎn)平均余額2周轉(zhuǎn)的速度。該指標越高，說明企業(yè)流動資產(chǎn)利用效率越好。反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的另一個指標是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，其計算公式為：計算期天數(shù)

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率其中，計算期天數(shù)通常為一年，即360動資產(chǎn)利用效果越好。使用該指標時需要注意兩個問題：收入的計算口徑一致；轉(zhuǎn)階段上減少資金占用的效益。2．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈值的比值。主營業(yè)務(wù)收入固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝固定資產(chǎn)平均凈值期初固定資產(chǎn)凈值期末固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)平均凈值＝2恰當、結(jié)構(gòu)分布合理、運用效率越高，營運能力越強。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)反映固定資產(chǎn)每周轉(zhuǎn)一次所用的時間。計算期天數(shù)

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率通常，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)的評價原則是以少為佳。3．長期投資周轉(zhuǎn)率長期投資周轉(zhuǎn)率指主營業(yè)務(wù)收入與長期投資平均余額的比率。4．其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率他資產(chǎn)”與主營業(yè)務(wù)收入的關(guān)系不明顯，所以實際工作中也很少計算其周轉(zhuǎn)率。授課日期：09財務(wù)管理1班3月16日09財務(wù)管理2班3月16日2課時（三）單項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率慢和管理效率的高低。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷收入凈額應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額期初應(yīng)收賬款2期末應(yīng)收賬款額。反映企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況的另一個指標是應(yīng)收賬款平均收賬期，其計算公式為：計算期天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率收賬款周轉(zhuǎn)速度越快。幅度下降的企業(yè)。2.存貨周轉(zhuǎn)率速度。該指標反映計算期內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)的次數(shù)，計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）主營業(yè)務(wù)成本（或主營業(yè)務(wù)收入）平均存貨平均存貨期初存貨余額期末存貨余額外2存貨周轉(zhuǎn)率說明了一定時期內(nèi)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，可以用來測定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速本利潤率相同的情況下，獲利能力強。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，反映一定時期內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。計算公式為：計算期天數(shù)

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝存貨周轉(zhuǎn)率閩北職業(yè)技術(shù)學(xué)院教案2010~2011學(xué)年第二課程名稱：財務(wù)報告分析授課教師：梁淑倩課程所屬系（部）：管理系課程名稱:財務(wù)報告分析授課班級：09財務(wù)管理1班09財務(wù)管理2班課程類型：□理論課總學(xué)時：48學(xué)時學(xué)分：3分使用教材：張利魏艷華主編《財務(wù)報告分析》上海財經(jīng)大學(xué)出版社2009年第1版教學(xué)方法、手段：講授法、多媒體教學(xué)法考核方式：筆試（閉卷）主要參考書目：1.財務(wù)報告分析方法/陳少華第二版廈門大學(xué)出2011年第2版2.財務(wù)分析/樊行健第一版清華大學(xué)出版社2007年第1版授課日期：09財務(wù)管理1班2月21日09財務(wù)管理2班2月23日標題:第一章財務(wù)報告分析概述教學(xué)目的與要求：1.了解財務(wù)報告的含義及財務(wù)報告的組成；報告中包含哪些附表。進行財務(wù)報告分析的意義及財務(wù)報告分析的原則。3.掌握資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表的含義及內(nèi)容；熟練掌握財務(wù)報告的比較分析法和因素分析法，并能靈活運用。授課時數(shù)：4課時教學(xué)重點：財務(wù)報告的比較分析法、比率分析法、因素分析法教學(xué)難點：因素分析法教學(xué)內(nèi)容及過程:2課時第一節(jié)財務(wù)報告的含義與作用一、財務(wù)報告的含義現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。二、財務(wù)報告的組成年度、半年度財務(wù)報告由財務(wù)報告、財務(wù)報告附注和財務(wù)情況說明書三部分內(nèi)容組成。附表一般應(yīng)包括資產(chǎn)減值準備明細表、分部報告和應(yīng)交增值稅明細表等。少應(yīng)當包括財務(wù)報告和財務(wù)報告附注。三、財務(wù)報告的使用者（一）投資者（二）債權(quán)人（三）企業(yè)內(nèi)部的使用者（四）政府及政府監(jiān)管部門（五）其他使用者四、財務(wù)報告的作用（一）財務(wù)報告分析的主要作用：1.有助于投資者和債權(quán)人進行合理決策2.反映企業(yè)管理者的經(jīng)營業(yè)績和受托經(jīng)營責(zé)任3.有助于企業(yè)評估和預(yù)測未來的現(xiàn)金流動性4.有助于政府制定經(jīng)濟政策、加強宏觀調(diào)控、促進社會資源的最佳配置（二）財務(wù)報告分析的一般作用1在分析企業(yè)財務(wù)報告時，要看股東、債權(quán)人、潛在投資者、管理當局或職工等不同信信息需要。例如：1.短期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)的償債能力，考察企業(yè)的流動資產(chǎn)和與之相關(guān)的流動負債，評估企業(yè)的流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。變化。會關(guān)心企業(yè)的財務(wù)狀況。相當有用的。員和外部有利益關(guān)系的集團傳遞有關(guān)的經(jīng)濟信息。他們也需要對財務(wù)報告進行解釋與分析。（三）財務(wù)報告分析在有效市場中的作用利用各種分析工具對不斷變化著的進入市場的新信息流立即進行估價和行動。成“矛盾”，對此作出如下解釋：（1）EMH是建立在基于總體評價基礎(chǔ)的證據(jù)上，而不是個別投資者的行為上。（2）EMH說明證券市場是信息的快速處理器。（3）即使一種證券在某一時點上可獲得的所有信息均已包括在價格上，該價格也不一定反映價值（value），它仍解釋。掘尚未公開的內(nèi)部信息。報告分析的重要作用或目的。4.財務(wù)報告分析除可用于證券投資決策外，也可用于企業(yè)破產(chǎn)預(yù)測等方面。

在證券市場上最穩(wěn)定的信息來源。劣。財務(wù)報告分析的作用還包括對上市公司進行價值估計，有助于對上市公司的合理定價。

第二節(jié)財務(wù)報告分析的目的、原則、內(nèi)容及意義一、財務(wù)報告分析的含義和發(fā)展前景，從而幫助報告使用者改善并優(yōu)化決策的一種專門技術(shù)。

二、財務(wù)報告分析的目的（一）投資者的分析目的1．分析企業(yè)的獲利能力，評價預(yù)期收益的實現(xiàn)程度，合理進行投資決策2．分析企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，評價企業(yè)管理人員受托責(zé)任的履行情況3．分析企業(yè)的償債能力，評價企業(yè)的理財環(huán)境4．分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，評價企業(yè)財務(wù)風(fēng)險（二）債權(quán)人的分析目的1．分析營運資金，了解企業(yè)的短期償債能力2．分析資本結(jié)構(gòu)，了解企業(yè)的長期償債能力3．分析獲利能力，了解企業(yè)還本付息資金來源的保障程度（三）企業(yè)內(nèi)部使用者的分析目的1．考核企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營計劃和財務(wù)預(yù)算的完成情況，評價經(jīng)營責(zé)任的履行情況2．評價企業(yè)財務(wù)狀況的好壞3．決策和規(guī)劃（四）政府監(jiān)管部門的分析目的（五）供應(yīng)商的分析目的（六）注冊會計師的分析目的來的發(fā)展趨勢。2課時授課日期：09財務(wù)管理1班2月23日09財務(wù)管理2班2月28日四、財務(wù)報告分析的內(nèi)容（一）短期償債能力分析（二）長期償債能力分析（三）資產(chǎn)運用效率分析（四）獲利能力分析（五）現(xiàn)金流量分析收益能力；（4）資本結(jié)構(gòu)或企業(yè)的長期償債能力五、財務(wù)報告分析的意義（一）財務(wù)報告分析是一種檢查手段，通過檢查可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題的會計信息企業(yè)未來發(fā)展作出科學(xué)預(yù)測第三節(jié)財務(wù)報告分析的步驟和方法一、財務(wù)報告分析的步驟（一）明確財務(wù)報告分析的目的和范圍（二）擬訂分析提綱（三）收集、加工和整理信息資料（四）選擇適當?shù)姆治龇椒ǎㄎ澹┩ㄟ^分析提供分析報告二、財務(wù)報告分析的方法（一）比較分析法差異分析或趨勢分析的一種分析方法。比較分析法公式如下：差異＝實際指標－標準指標差異率＝差異額標準指標100%1.比較的形式比較分析法有絕對數(shù)比較和相對數(shù)比較兩種形式。2.比較的標準常用的比較標準有以下幾種：（1）公認標準（2）預(yù)算標準（3）歷史標準（4）行業(yè)標準（二）比率分析法一種方法。式為：結(jié)構(gòu)比率＝某項目財務(wù)指標的部分數(shù)值某項目財務(wù)指標的總體數(shù)值10000其分為償債能力比率、資產(chǎn)營運能力比率、獲利能力比率與獲現(xiàn)能力比率四類。運用比率分析法應(yīng)注意的問題：1、對比指標的相關(guān)性。2、對比口徑的一致性。3、衡量標準的科學(xué)性。4、揭示信息范圍的局限性。（三）因素分析法因素分析法是指對經(jīng)濟活動的總體進行因素分解，確定影響經(jīng)濟活動總體的各種因素，析法按技術(shù)方法的不同又可以分為差額分析法和連環(huán)替代法。1.連環(huán)替代法的影響程度。種代數(shù)式。注意這個代數(shù)式不一定是乘積關(guān)系，加減乘除都可以。連環(huán)替代法的計算步驟：（1）將基準值代入反映指標及影響因素關(guān)系的算式，基準值即為比較標準的數(shù)據(jù)，如計劃值、上期值等；（2）依次以一個因素的實際值替代基準值，計算出每次替代后指標數(shù)值，直到所有的因素都以實際值替代為止；（3）把相鄰兩次計算的結(jié)果相比較，測算每一個替代因素的影響方向和程度；（4）各因素的影響程度之和與指標的實際值與基準值的差額相等。用代數(shù)式來描述連環(huán)替代法的應(yīng)用過程：（1）基期N=abc(abc之間也可以是加減乘除關(guān)系)實際期N'=a'b'c'差額=N'-N（2）我們假定替換的順序是：先換a，再換c（3）替換a因素，得到N1=a'bc,產(chǎn)生了新的經(jīng)濟指標N1，它是在基期水平上由于a因素的變動而出現(xiàn)的?，F(xiàn)在計算a因素單獨變動帶來的影響數(shù)：Na=N1-N（4）替換b因素，得到N2=a'b'c,產(chǎn)生了新的經(jīng)濟指標N2，它是在水平上由于b因素的變動而出現(xiàn)的。現(xiàn)在計算b因素單獨變動帶來的影響數(shù)：Nb=N2-N1CN3=N'=a'b'c',產(chǎn)生了新的經(jīng)濟指標N3,它是在N2水平上由于C因素的變動而出現(xiàn)的?，F(xiàn)在計算C因素單獨變動帶來的影響數(shù)：Nc=N3-N2差額=N'-N=Na+Nb+Nc。例：某企業(yè)2004年9月某種原材料費用的實際值是9240元，而其計劃值是元。實際比計劃增加1240元。由于原材料費用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗用量和材料單價33析它們對材料費用總額的影響方向和程度?，F(xiàn)假定這3個因素的數(shù)值如下表所示。材料費用的影響因素及數(shù)值情況表項目單位計劃值實際值產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量千克87材料單價元1012材料費用總額元80009240解：根據(jù)上表資料，材料費用總額實際值較計劃值增加了1240元。運用連環(huán)替代法，可以計算各因素變動對材料費用總額的影響方向和程度如下：計劃值100××10=8000（元）（1）第一次替代（產(chǎn)品產(chǎn)量因素）××10=8800（元）（2）第二次替代（單位材料消耗量因素）110××10=7700（元）（3）第三次替代（材料單價因素）××12=9240（元）（4）由于產(chǎn)品產(chǎn)量增加對材料費用的影響為（2）-（1）=8800-8000=800（元）由于單位產(chǎn)品材料消耗量節(jié)約對材料費用的影響為（3）-（2）=7700-8800=-1100（元）由于材料單價提高對材料費用的影響為（4）-（3）=9240-7700=1540（元）綜合這3個因素對材料費用總額的影響為800-1100+1540=1240（元）2.差額分析法差額分析法就是直接利用各因素的預(yù)算(計劃)與實際的差異來按順序計算,確定其變動對分析對象的影響程度。它是從連環(huán)替代法簡化而成的一種分析方法。設(shè)某一分析指標R是由相互聯(lián)系的基期（計劃）指標為：報告期（實際）指標R1＝A1××C1基期（計劃）指標R0＝A0××C0用下面公式直接計算各因素變動對R的影響：（A1－A0）×C0→A變動對R的影響。A1（B1－B0）C0B變動對R的影響。A1×（C1－C0）C變動對R的影響。連環(huán)替代法和差額分析法得出的結(jié)論是一致的。三、財務(wù)報告分析的方法體系課后教學(xué)效果自評:步的了解，掌握分析財務(wù)報告的一些基本方法。授課日期：09財務(wù)管理1班3月2日09財務(wù)管理2班3月2日標題:第二章資產(chǎn)負債表分析技能教學(xué)目的與要求：1.了解資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)負債表內(nèi)各項目的組成。2.理解影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的各種因素。3.掌握資產(chǎn)負債表的初步分析技能；短期償債能力和長期償債能力分析的各種衡量指標；資產(chǎn)運用效率的各種衡量指標。授課時數(shù)：8課時教學(xué)重點：資產(chǎn)負債表的初步分析技能、短期償債能力分析、長期償債能力分析、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率教學(xué)難點：短期償債能力分析、長期償債能力分析教學(xué)內(nèi)容及過程:2課時第一節(jié)資產(chǎn)負債表初步分析技能一、資產(chǎn)負債表概述(一)資產(chǎn)負債表的含義所運用的資金來源——負債及所有者權(quán)益情況的報表。業(yè)所負擔的債務(wù)金額及構(gòu)成情況；企業(yè)所有者的權(quán)益，即股東權(quán)益或凈資產(chǎn)。（二）資產(chǎn)負債表的作用勢等方面。1．有助于評價企業(yè)的資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)的構(gòu)成情況；2．有助于對企業(yè)償債能力的分析；3．有助于衡量企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險；4．有助于預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)趨勢。（三）資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)與格式資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)可以概括為如下方面：1．資產(chǎn)負債表分為左右兩方，左方為資產(chǎn)項目，右方為負債和所有者權(quán)益項目，左方的資產(chǎn)總計等于右方的負債和所有者權(quán)益總計。2．資產(chǎn)項目按照各項資產(chǎn)的流動性的大小或變現(xiàn)能力的強弱順序排列。3．負債與所有者權(quán)益項目按照權(quán)益順序排列。4．負債內(nèi)部項目按照償還的先后順序排列。5．所有者權(quán)益內(nèi)部項目按照穩(wěn)定性程度或永久性程度高低順序排列。（四）資產(chǎn)負債表的編制方法二、資產(chǎn)負債表的初步分析（一）資產(chǎn)的初步分析1．流動資產(chǎn)項目分析（1）現(xiàn)金類資產(chǎn)比重分析。（2）應(yīng)收賬款和存貨比重分析。２．固定資產(chǎn)比重分析３．無形資產(chǎn)比重分析４．對外投資比重分析（二）負債的初步分析1.流動負債初步分析2.長期負債初步分析（三）所有者權(quán)益的初步分析三、資產(chǎn)負債表的趨勢分析資產(chǎn)負債表的趨勢分析主要是通過對企業(yè)連續(xù)兩期或多期資產(chǎn)負債表中的數(shù)據(jù)進行比前景。資產(chǎn)負債表的趨勢分析主要是通過編制比較資產(chǎn)負債表來進行，通過比較資產(chǎn)負債表，單比較，也可以在表中計算出定基或環(huán)比發(fā)展速度、增長率等比率進行比較。第二節(jié)償債能力分析技能受能力或現(xiàn)金保證程度。償債能力分析則是對企業(yè)償還到期債務(wù)能力的衡量與評價。償債能力分析的意義企業(yè)償債能力分析有利于投資者進行正確的投資決策企業(yè)償債能力分析有利于企業(yè)經(jīng)營者進行正確的經(jīng)營決策企業(yè)償債能力分析有利于債權(quán)人進行正確的信貸決策企業(yè)償債能力分析有利于正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況一、短期償債能力分析（一）影響短期償債能力的因素1.企業(yè)流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)2.企業(yè)流動負債的結(jié)構(gòu)3.企業(yè)的融資能力4.企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量水平5.宏觀經(jīng)濟形勢和銀行的信貸政策6.證券市場的發(fā)育與完善程度（二）流動資產(chǎn)項目和流動負債項目分析1.流動資產(chǎn)項目分析資產(chǎn)各構(gòu)成項目流動性的特性。2.流動負債項目分析企業(yè)所承擔的債務(wù)，就必須對負債進行正確的確認和計量。授課日期：09財務(wù)管理1班3月7日09財務(wù)管理2班3月9日2課時（三）短期償債能力的指標分析1.流動比率流動資產(chǎn)

流動負債流動比率分析：（1）一般情況下，該指標越大，表示短期償債能力越強。（2）適合同業(yè)比較以及本企業(yè)不同歷史時