《洞察藥品市場二元軌跡跨越發(fā)展危機》 廖洪惠

市場二元軌跡：中康科技廖洪惠數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)鍵字——創(chuàng)新引領(lǐng)中國中國美國8.1%7.0%6.8%20172018201920202021YTD22Q32.3%2.3%2.4%3.0%6.0%2.2%創(chuàng)新“資源的重新配置”-產(chǎn)業(yè)內(nèi)部-行業(yè)內(nèi)部-企業(yè)之間“更高的生產(chǎn)率”-投資周期-產(chǎn)業(yè)升級-創(chuàng)新替代政策影響決患者看病貴的問題“雙通道”政策影響決患者看病貴的問題“雙通道”品可及性供應保障朝“多元方向邁出了一步護原研藥品專利權(quán)藥企對專利保護的激發(fā)醫(yī)藥研發(fā)活力藥資源分配不均的問抑藥品價格；帶量集鋪開，制藥企業(yè)也需的銷售渠道藥審評企增加研發(fā)投入、釋促進醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，惠有民眾資源浪費，醫(yī)療服務升醫(yī)療機構(gòu)發(fā)展平衡?；颊叩尼t(yī)療費用負擔購級分化：品牌藥高、低價藥普通人群院限制外流院、醫(yī)生、處方、藥利益紐帶，加速醫(yī)，并實現(xiàn)處方流通的CMH20,1808.8%4.8%16.6%15,20,1808.8%4.8%16.6%15,85516,79013.9%14,90913,77512,80211.5% (8%vs.5%)；2022年疫情反復，預計年度增長1.7%；緩 20092010201120122013201420152016201720182019202020212022E全終端：包含公立醫(yī)院，民營醫(yī)院，基層醫(yī)療，零售藥店，電商B2C(含互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院)，院內(nèi)自費藥房2022年，藥品市場整體增長放緩2022年E2022年Evs.2021年全終端整體預計同比增長率供給側(cè)改革，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級價格下行、利潤下滑、降費增效創(chuàng)新藥出海的挑戰(zhàn)展軌跡11健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展進入新生態(tài)提升%↑提升%↑關(guān)注度高關(guān)注度高訪者有健康困擾健康自評低，健康期望高s身&心健康，同樣重要↓27.3%35.0%61.6%59%運動鍛煉?基數(shù)：短卷所有受訪者；?2021年N=5148,2022H1=9260人口占比齡化整體邁入深度老齡化，局部超老齡化深度老齡化人口占比齡化整體邁入深度老齡化，局部超老齡化深度老齡化12.6%.7%10.1%10.5%10.8%11.4%11.9%2012201320142015201620172018201920202021省鄉(xiāng)村進入超老齡化體現(xiàn)在人口負增長，整體深度老齡化，局部超老齡化——養(yǎng)老、護老、抗衰老等多元需求涌現(xiàn)7.45.94.93.3人口增長率幾乎停滯3.81.57.45.94.93.3人口增長率幾乎停滯3.81.50.35.67.17.26.76.5人口人口負增長，拐點在即-2021年全國人口增長率&出生率&死亡率趨勢率人口增長率1312.412.412.112.112.112.412.412.112.110.910.5逼近死亡率10.910.58.57.57.27.27.27.17.17.17.27.27.27.17.17.1720122013201420152016201720182019202020212022+6.1%No.1腫瘤治療藥物及免疫調(diào)節(jié)劑3521814No.2+6.1%No.1腫瘤治療藥物及免疫調(diào)節(jié)劑3521814No.2心腦血管疾病用藥(不含高血壓)3271014No.7高血壓用藥282277No糖尿病用藥180360醫(yī)院慢性病發(fā)病、患病和死亡人數(shù)不斷增多，群眾慢性病疾病負擔日益沉重，已經(jīng)成為嚴重威脅我國居民健康的一類疾病，也是影響國家經(jīng)濟社會發(fā)展的重大公共衛(wèi)生問題。——國務院辦公廳《中國防治慢性病中長期規(guī)劃(2017-2025年)》藥品市場-品類銷售額(億元)及增長率% MAT+6.1%+1.6%+4.2%2017年以來慢病和惡性重癥成為Top5疾病種類，相關(guān)藥品全終端年度?下呼吸道感染?新生兒疾病?中風?慢性阻塞性肺病?車禍導致的傷害抽煙高鈉飲食高空腹血糖顆粒物污染?中風?缺血性心臟病?氣管支氣管及肺部癌癥?慢性阻塞性肺病?肝癌高收縮壓高鈉飲食抽煙高體重指數(shù)顆粒物污染防治心養(yǎng)加快居家社區(qū)機構(gòu)相協(xié)調(diào)、醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)相結(jié)合的養(yǎng)老服務體系的建設完善心理健康和精神衛(wèi)生服務標準體系，探索建立傷害預防標準體系防治心養(yǎng)加快居家社區(qū)機構(gòu)相協(xié)調(diào)、醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)相結(jié)合的養(yǎng)老服務體系的建設完善心理健康和精神衛(wèi)生服務標準體系，探索建立傷害預防標準體系分級診療，醫(yī)聯(lián)體，重癥疾病治療等救助政策及輔助政策相繼發(fā)布治未病，預防為主，慢病防治、體檢服務等健康管理體系全民健身與全民健康深度融合，切實解決群眾的健康和健身需求全生命周期高質(zhì)量生命狀態(tài)的追求入新生態(tài)療周期健康管理身身22展軌跡——洞察二元發(fā)展軌跡，抓住新趨勢，為未來布局終端格局藥品供給購買支付患者需求二元趨勢標內(nèi)/標外線上/線下中成藥/西藥創(chuàng)新藥/仿制藥高收入/低收入醫(yī)保/商保商品/服務嚴肅醫(yī)療/消費醫(yī)療CMH求57%59%59%19.6%19.6%20.2%17.3%62%實現(xiàn)8%的增長，線下藥店增幅5.2%，電商B2C保持快速上升(20.8%)藥品市場-全國各終端渠道占比趨勢銷售規(guī)模單位：億元20,18019,09917,99019,8420,1801.8%3.3%16.1%1.7%2.9%11.8%3.3%16.1%1.7%2.9%16.5%1.3%1.9%16.2%18.4%2019年2020年2021年2022E銷售額份額率vs2021年vs2021年道100.0%-1.7%56.6%-2.7%-2.9%?二級以上公立醫(yī)院47.5%-2.3%-3.1%?基層醫(yī)療(城市+農(nóng)村)9.1%-0.3%-1.8%43.4%2.7%8.3%?實體藥店(包含O2O)20.2%0.7%5.2%?醫(yī)療機構(gòu)(民營醫(yī)院+診所+村衛(wèi)生室)17.3%1.1%8.9%電商B2C(含互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院)3.9%0.6%20.8%2.0%0.2%14.3%?數(shù)據(jù)只含藥品(中成藥、化學藥、生物制品)，不含非藥，不含疫苗求OTCRx下終端規(guī)模、占比及增速-位：億元零售藥店2,6038%OTCRX (1)柱狀圖周邊數(shù)字表示MAT22Q2VSMAT21Q2增長率 (2)柱狀圖占比分母為公立醫(yī)院渠道+零售藥店+B2CCMH41934193OTC-TOP品類各渠道增量(億元)單位：億元零售增量B2C維礦類感冒胃腸滋補保健皮膚肌肉止咳骨骼祛痰RX-TOP品類各渠道增量(億元)6零售增量B2C增量666886心腦血管神經(jīng)系統(tǒng)6心腦血管神經(jīng)系統(tǒng)Rx-泌尿系統(tǒng)疾病用藥，肝膽疾病用藥，糖尿病用藥，高血壓類，神經(jīng)系統(tǒng)用藥/補益安神助眠類，心腦血管用藥(不含高血壓)，腫瘤治療用藥及免疫調(diào)節(jié)劑求興終端B2C市場快速驅(qū)動發(fā)展全終端-藥品大類銷售額占比及增長率 +2.8%3%-3.2%備注：餅圖周邊數(shù)字表示MAT22Q2VSMAT21Q2增長率*全渠道表示醫(yī)院渠道(二級以上公立醫(yī)院)，零售藥店，B2C市場合計CMH中西藥-TOP8品類銷售額-增量貢獻(億元) 化學藥全身抗感染腦血管經(jīng)系統(tǒng)(25)(25)系統(tǒng)解熱鎮(zhèn)痛3血液系統(tǒng)4442全身抗感染皮膚用藥 腦血管滋補保健肌肉-骨骼止咳祛痰瘤8)8)(20)128747*品類排序以各藥品類型賽道下，MAT2022Q2全渠道銷售降序排序以上品類為簡寫，分別指代：腫瘤治療用藥及免疫調(diào)節(jié)劑，全身性抗感染用藥，心腦血管系統(tǒng)疾病(不含高血壓)，神統(tǒng)用藥/補益安神助眠用藥，高血壓類，血液系統(tǒng)及造血系統(tǒng)用藥，胃腸道疾病用藥，解熱/鎮(zhèn)痛/抗炎抗風濕及抗痛藥，感冒用藥/清熱類，求55%52%31%37%31%18%15%13%24%8%10%9%10%6%18%8%2%求55%52%31%37%31%18%15%13%24%8%10%9%10%6%18%8%2%-2%3%0%-2%6%-18%其他27%43%寡核苷酸&基因治療酶%技術(shù)日漸成熟，細胞療法、基因療法等強技術(shù)藥物快速崛全國創(chuàng)新藥vs藥品增速對比創(chuàng)新藥同比增速全創(chuàng)新藥同比增速67%67%62%6%6%6%中國在研創(chuàng)新藥品種數(shù)量占比% 1.7% 5.3%13.5%%細胞治療&基因治療肽細胞治療&基因治療肽類及蛋白質(zhì)類抗體復方小分子求品牌效應，搶占患者心智，才能讓競爭力最大化醫(yī)院/零售-三年銷售額增長超15%的頭部企業(yè)銷售額三年復合增長率(MAT20Q2~MAT22Q2)零售(>10億)醫(yī)院(>30億)渠道增量驅(qū)動品牌eneca泰瑞沙/英飛凡/安達唐華Novartis%諾欣妥/瑞弗蘭/可善挺氏Roche%帕捷特/安圣莎/泰圣奇通心絡膠囊/參松養(yǎng)心膠囊/連花清瘟顆粒/芪藶強心膠囊默克Merck格華止/優(yōu)甲樂/賽治默沙東MSD可瑞達康哲藥業(yè)新活素/優(yōu)思弗/波依定齊魯制藥制藥阿美樂/豪森昕福藥業(yè)先必新/艾得辛輝瑞Pfizer賽可瑞/愛博新勃林格殷格翰BoehringerIngelheim歐唐靜/歐唐寧/維加特培Abbott賽可瑞/愛博新isai樂衛(wèi)瑪(甲磺酸侖伐替尼膠囊)神州百澤安/百悅澤/瑞復美CMH品牌驅(qū)動創(chuàng)新驅(qū)動成本優(yōu)勢求近年來商保崛起，滿足個性化醫(yī)療健康需求，對醫(yī)保形成有效補充021年全國醫(yī)保基金(含生育保險)收支情況0位：億元1%0%201820192020202102021年中國商業(yè)健康保險市場規(guī)模趨勢位：億元201620172018201920202021E監(jiān)會求求近年來商保崛起，滿足個性化醫(yī)療健康需求，對醫(yī)保形成有效補充醫(yī)保商保醫(yī)保商保“?！倍弧鞍庇小氨！庇小鞍?016年~2020年復合增長率價值定位 價值定位發(fā)展情況藥品保障范圍重大疾病保障潛在空間廣闊基本實現(xiàn)全民醫(yī)潛在空間廣闊2020年，商業(yè)健康險賠付金額約為2,200億元，僅占全國醫(yī)療支出2020年，商業(yè)健康險賠付金額約為2,200億元，僅占全國醫(yī)療支出5%僅保障醫(yī)保目錄內(nèi)藥品突破醫(yī)保目錄限制，保障范圍廣 利于創(chuàng)新藥的快速商業(yè)化，解決患者藥品可及性和支付問題療產(chǎn)生的費用療產(chǎn)生的費用 挑戰(zhàn)-以重疾病和醫(yī)療險為主，長護險和失能損失險發(fā)展不足求期者為中心全生命周期覆蓋以患者為中心全生命周期治、體檢服務等健康管理體系增強體質(zhì)等精神健康多元化服務滲透行業(yè)院護健康管理康管理譜演變，治療需求廣廣白深深級罕見病用藥受重視獲批上市，已有40余種用藥被納入國家醫(yī)保目錄，涉及25種病種新藥上市每個月注射1~2次，可實脂蛋白膽固醇下單用他汀血脂未他汀不能耐受者方案之一求30E來元復合增長率25E25E復合增長率億元數(shù)據(jù)來源：BCG分析，專家訪談求空間較大病健康管理3000+億2021年5年CAGR=2%1769億2019年7年CAGR=29%域5.0億2021年5年CAGR=27%1137億2020年3年CAGR=9%1037億2017年5年CAGR=20%務4萬億2020年10年CAGR=20%備注：慢病用藥市場包含：高血壓用藥，降血脂藥，糖尿病用藥，肝炎，慢阻肺，慢性胃炎胃潰瘍，防治血栓藥等33er大健康生態(tài)在逐漸形成er供給粗放經(jīng)營(缺醫(yī)少藥)產(chǎn)業(yè)升級(創(chuàng)新藥、罕見病用藥滿足需求)診療服務以治病為核心預防+診療+保健+康養(yǎng)全生命周期關(guān)注買藥終端醫(yī)療渠道+零售渠道民營診所，高端診療，體檢中心，智能穿戴健康咨詢獲取醫(yī)生、電視、報紙、雜志電視、互聯(lián)網(wǎng)、抖音、KOL、自媒體平臺促進藥品+健康服務可及性提升、且更加便捷HHvs2021H1藥保健類銷售額醫(yī)療用戶+457%2.98+457%數(shù)字化提效，為患者提供便利流量變現(xiàn)時代，處方、支付及藥物配送為一體的一站式服務平臺。，處方、支付及藥物配送為一體的一站式服務平臺?；ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)院自媒體平臺 立體網(wǎng)狀渠道短視頻，長視頻，公眾號文章，直播等多種形式是對消費者關(guān)系的運營，本質(zhì)是要建立與消費者之間的強私域流量醫(yī)藥電商包括B是對消費者關(guān)系的運營，本質(zhì)是要建立與消費者之間的強私域流量醫(yī)藥電商包括B2B,B2C,O2O，有望成為新特藥、罕見病用藥、跨費”的技術(shù)方式和營銷方法，更便捷境藥品的新渠道，未來將成為醫(yī)藥零售的新增量96%96%1年觸點滲透率涵蓋眾多行業(yè)和領(lǐng)域Evs202137.0%42.8%43.0%51.5%69.3%37.0%42.8%43.0%51.5%69.3%0%及性、療效好、過程友好的需求全生命周期健康管理閉環(huán)慢病患者期待在藥店獲得的幫助備可支付能力、產(chǎn)品和服務資源優(yōu)的治療方案和產(chǎn)品提供好就醫(yī)用藥的便捷有溫，痛苦程度的降低等身療效好療效的提升者價值治養(yǎng)心?醫(yī)藥工業(yè)、醫(yī)藥商業(yè)?醫(yī)藥終端(藥店/醫(yī)院/B2C/O2O/互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院/自費藥房等全終端)線下醫(yī)療服務互聯(lián)網(wǎng)化