過(guò)濾材料資金壁壘分析

過(guò)濾材料資金壁壘分析過(guò)濾材料資金壁壘本行業(yè)作為相對(duì)偏重資產(chǎn)的行業(yè)，對(duì)于資金投入的要求較高。首先，生產(chǎn)廠房、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)的初始購(gòu)置，及后續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模所必需的投資，都對(duì)企業(yè)的資金實(shí)力提出了較高的要求。其次，本行業(yè)下游發(fā)展迅速，生產(chǎn)企業(yè)須時(shí)刻根據(jù)客戶的需求，持續(xù)進(jìn)行研究開(kāi)發(fā)，而一款產(chǎn)品從研發(fā)設(shè)計(jì)至打樣試制、直至大規(guī)模投產(chǎn)，均需要投入較大的資金。此外，企業(yè)銷售渠道的建設(shè)、拓展與完善，境外客戶關(guān)系的開(kāi)發(fā)、維護(hù)與變更，以及日常的管理運(yùn)營(yíng)，都需要大量且持續(xù)的資金投入。因此，行業(yè)的新進(jìn)入者若非具備較充足的資金儲(chǔ)備以及較強(qiáng)的持續(xù)融資能力，將面臨較大的障礙。上游產(chǎn)業(yè)過(guò)濾材料產(chǎn)業(yè)的上游主要為原材料，包括塑件、無(wú)紡布、膠水等。其中從我國(guó)無(wú)紡布產(chǎn)量來(lái)看，2020年我國(guó)無(wú)紡布產(chǎn)量為878．8萬(wàn)噸同比增長(zhǎng)35．8%。且無(wú)紡布行業(yè)屬于充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，供應(yīng)商數(shù)量較多，因此預(yù)計(jì)無(wú)紡布原料的供應(yīng)價(jià)格將比較穩(wěn)定。2016-2020年中國(guó)無(wú)紡布產(chǎn)量及增速過(guò)濾材料產(chǎn)業(yè)的上游主要為原材料，包括塑件、無(wú)紡布、膠水等。其中從我國(guó)無(wú)紡布產(chǎn)量來(lái)看，2020年我國(guó)無(wú)紡布產(chǎn)量為878．8萬(wàn)噸同比增長(zhǎng)35．8%。且無(wú)紡布行業(yè)屬于充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，供應(yīng)商數(shù)量較多，因此預(yù)計(jì)無(wú)紡布原料的供應(yīng)價(jià)格將比較穩(wěn)定。2016-2020年中國(guó)無(wú)紡布產(chǎn)量及增速另一項(xiàng)重要的濾材生產(chǎn)原材料為膠水，主要用于無(wú)紡布、過(guò)濾紙等材料之間的粘合、填充、密封，包括過(guò)濾器聚氨酯膠粘劑、過(guò)濾器液槽膠、過(guò)濾器耐高溫膠等多種。據(jù)東方材料公司的公告顯示，其所生產(chǎn)的聚氨酯膠粘劑價(jià)格穩(wěn)定在18元/千克左右，且隨著新增產(chǎn)能的落地，聚氨酯膠粘劑的價(jià)格仍有下降空間。過(guò)濾材料種類過(guò)濾材料的特性主要分為機(jī)械特性和應(yīng)用特性。其中機(jī)械特性主要包括強(qiáng)度、耐磨性、密封性、振動(dòng)穩(wěn)定性等性能；應(yīng)用特性主要包括化學(xué)穩(wěn)定性、熱穩(wěn)定性、吸附性、靜電特性、再利用性等性能。過(guò)濾材料及其制品上游主要為塑件、無(wú)紡布、膠水、PP粒子、木漿等原材料廠商和塑料制品加工商，下游主要為居家生活、醫(yī)療衛(wèi)生、畜牧養(yǎng)殖、商業(yè)辦公、汽車出行等領(lǐng)域。下游產(chǎn)業(yè)過(guò)濾材料可應(yīng)用于吸塵器、空氣過(guò)濾器、水過(guò)濾等多個(gè)領(lǐng)域，是各類過(guò)濾設(shè)備不可或缺的耗材，直接決定著過(guò)濾設(shè)備的相關(guān)性能。以吸塵器產(chǎn)品為例，2020年中國(guó)家用吸塵器產(chǎn)量約為1．34億臺(tái)，同比增長(zhǎng)19．6%。預(yù)計(jì)未來(lái)隨著吸塵器在家庭普及率的提升，其將為過(guò)濾材料市場(chǎng)帶來(lái)巨量的需求。2015-2020年中國(guó)家用吸塵器產(chǎn)量及增速過(guò)濾材料可應(yīng)用于吸塵器、空氣過(guò)濾器、水過(guò)濾等多個(gè)領(lǐng)域，是各類過(guò)濾設(shè)備不可或缺的耗材，直接決定著過(guò)濾設(shè)備的相關(guān)性能。以吸塵器產(chǎn)品為例，2020年中國(guó)家用吸塵器產(chǎn)量約為1．34億臺(tái)，同比增長(zhǎng)19．6%。預(yù)計(jì)未來(lái)隨著吸塵器在家庭普及率的提升，其將為過(guò)濾材料市場(chǎng)帶來(lái)巨量的需求。過(guò)濾材料的另一個(gè)重要應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)樗^(guò)濾，據(jù)統(tǒng)計(jì)2021年全球過(guò)濾膜市場(chǎng)達(dá)到了16．47億美元，且未來(lái)隨著人們對(duì)生活品質(zhì)要求的提升，過(guò)濾膜的應(yīng)用將會(huì)更加廣泛，預(yù)計(jì)2026年全球過(guò)濾膜市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到24．21億美元，同樣也推進(jìn)了過(guò)濾材料行業(yè)的發(fā)展。發(fā)展有利驅(qū)動(dòng)因素（一）國(guó)家法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策的大力支持近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)了一系列政策法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策文件，為環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境。2014年《中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)法（新修訂）》的頒布將保護(hù)環(huán)境作為國(guó)家的基本國(guó)策，同時(shí)加大了污染環(huán)境的違法成本；2016年頒布的《十三五生態(tài)環(huán)境保護(hù)規(guī)劃》提到生態(tài)文明建設(shè)上升為國(guó)家戰(zhàn)略。同時(shí)，《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》、《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》和《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃》等具體行動(dòng)規(guī)劃相繼發(fā)布，同時(shí)配合燃煤發(fā)電、鋼鐵、水泥、有色、焦化、鐵合金、石油化工等重點(diǎn)污染行業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)的日趨嚴(yán)格，為支持環(huán)保行業(yè)構(gòu)建了完善了法律和產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境。其次，《關(guān)于加強(qiáng)環(huán)境監(jiān)管執(zhí)法的通知》、《環(huán)境保護(hù)主管部門(mén)實(shí)施按日連續(xù)處罰辦法》等加強(qiáng)環(huán)境監(jiān)管執(zhí)法規(guī)定的實(shí)施以及企業(yè)和社會(huì)公眾環(huán)保責(zé)任意識(shí)的不斷增強(qiáng)，都大大促進(jìn)了全社會(huì)加強(qiáng)環(huán)保投入，進(jìn)一步推動(dòng)環(huán)保行業(yè)良性健康發(fā)展。再次，《中國(guó)制造2025》、《紡織工業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》、《產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)十三五發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》等指導(dǎo)規(guī)劃和意見(jiàn)的發(fā)布，重點(diǎn)鼓勵(lì)和引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)邁向中高端，將進(jìn)一步促進(jìn)紡織過(guò)濾材料的快速發(fā)展。（二）下游市場(chǎng)需求前景廣闊隨著我國(guó)對(duì)空氣質(zhì)量和節(jié)約用水、污水處理日益重視，環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提高以及環(huán)保監(jiān)督和執(zhí)行力度的加強(qiáng)，特殊排放和超低排放更加常態(tài)化，下游客戶對(duì)過(guò)濾材料的需求將進(jìn)一步增長(zhǎng)，另一方面，隨著機(jī)織和無(wú)紡過(guò)濾材料技術(shù)的不斷進(jìn)步和性能的不斷提高，新的應(yīng)用領(lǐng)域被不斷開(kāi)發(fā)，如作為聲學(xué)器件、傳感器等接觸流體但易損器件的保護(hù)材料，過(guò)濾材料新領(lǐng)域的增量需求不斷增長(zhǎng)。（三）高性能合成纖維的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)一步推動(dòng)了過(guò)濾材料行業(yè)的發(fā)展當(dāng)前過(guò)濾材料主要以丙綸、滌綸、錦綸、芳綸、PPS、PTFE等纖維為原材料。近年來(lái)我國(guó)化纖行業(yè)快速發(fā)展，在耐高溫、耐腐蝕材料如芳綸、PPS、PTFE等材料的研發(fā)和生產(chǎn)上取得突破，產(chǎn)業(yè)化水平和產(chǎn)品質(zhì)量的不斷提升，改變了之前部分材料主要依賴進(jìn)口的狀況?！痘w工業(yè)十三五發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》進(jìn)一步提出實(shí)現(xiàn)高性能纖維產(chǎn)業(yè)化，包括擴(kuò)大單線產(chǎn)能、優(yōu)化控制過(guò)程，實(shí)現(xiàn)芳綸、PPS等高性能纖維的批量化和低成本生產(chǎn)，強(qiáng)化產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的制定和執(zhí)行，全面提高產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性，進(jìn)一步增強(qiáng)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。高性能化學(xué)纖維的國(guó)產(chǎn)化和低成本化生產(chǎn)，有效降低了我國(guó)高性能濾料原材料的進(jìn)口依賴，有利于過(guò)濾材料企業(yè)降低生產(chǎn)成本和進(jìn)一步保障交貨期，對(duì)我國(guó)對(duì)濾料行業(yè)有較大支持作用。中游產(chǎn)業(yè)過(guò)濾材料產(chǎn)業(yè)的中游為過(guò)濾材料的研究設(shè)計(jì)與生產(chǎn)制造。隨著我國(guó)政府、企業(yè)和居民的環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)，我國(guó)非織造過(guò)濾介質(zhì)市場(chǎng)規(guī)模一路走高，2020年已經(jīng)達(dá)到了8．7億美元，預(yù)計(jì)2024年有望達(dá)到12．4億美元。過(guò)濾材料的制造需要相當(dāng)完備的技術(shù)體系。從我國(guó)近年來(lái)濾材相關(guān)專利申請(qǐng)趨勢(shì)來(lái)看，我國(guó)濾材相關(guān)專利申請(qǐng)數(shù)量顯著提升，2020年時(shí)甚至達(dá)到了3121項(xiàng)，雖然2021年專利申請(qǐng)數(shù)量有所下滑，但仍維持在較高的水平，過(guò)濾材料行業(yè)發(fā)展的技術(shù)環(huán)境較為優(yōu)越。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和市場(chǎng)化程度海外過(guò)濾材料市場(chǎng)中，歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的大型先進(jìn)過(guò)濾材料生產(chǎn)企業(yè)，在過(guò)濾行業(yè)材料行業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)間較長(zhǎng)，擁有行業(yè)先進(jìn)的技術(shù)工藝和豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，在過(guò)濾材料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。我國(guó)過(guò)濾材料市場(chǎng)需求廣闊，但過(guò)濾材料生產(chǎn)企業(yè)起步相對(duì)較晚，行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)較多，國(guó)外大型過(guò)濾材料企業(yè)及/或其在國(guó)內(nèi)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，少部分在技術(shù)、人才和市場(chǎng)等方面具備實(shí)力的我國(guó)本土企業(yè)逐步發(fā)展成為實(shí)力較強(qiáng)的大型過(guò)濾材料企業(yè)，具備提供適應(yīng)多種復(fù)雜工況環(huán)境的系列產(chǎn)品和為大型客戶提供全方位服務(wù)的能力，與國(guó)外大型濾料企業(yè)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，并帶動(dòng)我國(guó)濾料行業(yè)逐步向區(qū)域集中度高、產(chǎn)業(yè)集群化的方向發(fā)展。濾料雖本身價(jià)值占下游客戶整體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本的比重較低，但卻能夠?qū)蛻羯a(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生較大影響，甚至導(dǎo)致停工停產(chǎn)而帶來(lái)較大經(jīng)濟(jì)損失，因此下游客戶對(duì)過(guò)濾材料的質(zhì)量、性能、穩(wěn)定性等要求較高。中小型企業(yè)資金、技術(shù)實(shí)力相對(duì)不足，持續(xù)研發(fā)投入和產(chǎn)品創(chuàng)新能力較弱，面臨嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)；而行業(yè)內(nèi)在規(guī)模、資金、技術(shù)、工藝、產(chǎn)品質(zhì)量等方面有優(yōu)勢(shì)的企業(yè)發(fā)展迅速，憑借其對(duì)于客戶需求的個(gè)性化研究，對(duì)產(chǎn)品技術(shù)和生產(chǎn)工藝的不斷挖掘，在行業(yè)內(nèi)樹(shù)立了良好的口碑和品牌影響力，優(yōu)勢(shì)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展亦有利于行業(yè)的進(jìn)一步整合，行業(yè)集中度有望提高。產(chǎn)業(yè)鏈概述過(guò)濾材料是指過(guò)濾過(guò)程中，固體粒子沉積在其表面或內(nèi)部的有滲透性的材料，其種類極為豐富，按照結(jié)構(gòu)可分為柔性過(guò)濾材料、剛性過(guò)濾材料和松散性過(guò)濾材料。過(guò)濾材料產(chǎn)業(yè)的上游為各類原材料，如塑件、無(wú)紡布、膠水等，中游是過(guò)濾材料的研發(fā)設(shè)計(jì)與生產(chǎn)制造，下游主要是過(guò)濾材料的應(yīng)用，可應(yīng)用于吸塵器、空氣過(guò)濾