2014證券從業(yè)資格考試市場基礎(chǔ)知識考點精華記憶

本資料本資料 考試首站的支三色勾畫法，紅色表示是重點時請擦掉。，第一章第一章 市場概101（P1：。□是指各類記載并代表一定權(quán)力的法律憑證。它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應有的權(quán)益是用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的憑證表明持有人或第三者有權(quán)取得該擁有的特定權(quán)益或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為?？梢圆扇〖堎|(zhì)形式或其他形式。。102（P1：有價是標有票面金額用于證明持有人或該指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證□這類本身沒有價值，但它代表著一定量的財利，因而可以在市場上和流通，客觀上具有103（P2：資本是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的。資本是有價的主要形式。知識點104（P2：有價分類標準（單選、多選、判斷）。?！?、按主體的不同，分為、機構(gòu)和公司指或地方的債券機構(gòu)是由經(jīng)批準的機構(gòu)的，我國目前不允許機構(gòu)。公司是公司為籌。。經(jīng)所依法審核同意允許在所內(nèi)公開的非上市是未申請上市或不符合交式國債和普通開放式基金份額屬于非上市。寬松，投資者少，不采取制度。計劃和計劃，上市公司定向增發(fā)屬私募。□4、按所代表的權(quán)利性質(zhì)，分為、債券和其他。和債券是市場兩個最基本和最主要的105（P3：□12、流動性。券持有人在不造成損失的前提下以換取現(xiàn)金的特征。可以通過兌付、承兌、貼現(xiàn)和知識點106（P：□市場的特征（多選）107（P4：。。108（P5：知識點109（P6：人，，通過債券所籌集的資本屬于借入資本和長期公司債券是公司籌措長期資本的主要途徑短，，。，先股。第二類是處于調(diào)控貨幣供給量目的而的特殊債券票據(jù)，主要用于對沖金融。110（P7-10：投資人（單選、判斷）、、。。目前公司已經(jīng)超過共同基金成為全球最大的機構(gòu)投資者公司除投資國債之外還可以在規(guī)定的比例，被視為中國主權(quán)基金的發(fā)端規(guī)定，銀行業(yè)金融機構(gòu)可用自有及中國銀監(jiān)會規(guī)定的可用于。。、，、社會保障基金（□）來源包括國有股減持劃入的和股權(quán)資產(chǎn)財政撥入、經(jīng)批準以其他方式籌集的及其投資收益；同時，確定從2001年起新增公益金的80%上繳社?；稹Ｍ顿Y范圍，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%投資基金投資的40%。風險小的投資（60%）由社保基金理事會直接運作，風險較高的投資（40%）則委托專業(yè)性、，、1（P1：1、公112（P11：自律性組織。。13（P12 14（P12□15：。萌芽階段：15世紀的意大利商業(yè)城市中的主要是商業(yè)票據(jù)的。16世紀里昂、安特衛(wèi)普已有所國家債券。16世紀中葉，公司出現(xiàn)。1602年在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個交市場是從債券開始的。1790年成立了第一個所費城所。1792年，在華爾街簽訂“梧桐樹協(xié)定，逐步在1863年發(fā)展為“紐約 。 停滯階段：1929年全球經(jīng)濟60加速發(fā)展階段：70年代以來，標志是反映市場容量的重要指標-化率（市值/GDP）的提高。知識點116（P16-19：□國際市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢（多選，多為ABCD四個選項）市場金新化蒂格爾法案，取消了銀行、、公司相互滲透業(yè)務(wù)的，標志著金融業(yè)分業(yè)制度的終結(jié)（P17）所重組與公司化（□）2000年，阿姆斯特丹所、布魯塞爾所、巴黎所簽署協(xié)議，合并為泛（BVLP金融合作33：我國最早出現(xiàn)的是外商最早的機構(gòu)也是外商開辦“公所“眾業(yè)公所。1872年設(shè)立的輪船招商局是我國第一家制企業(yè)。1918年成立的北平所人創(chuàng)辦的第一家證券所。(P20)1981年，我國重啟國債。1982年出現(xiàn)企業(yè)債，1984年出現(xiàn)金融債。1987年，中國第一家專業(yè)公-特區(qū)公司成立。1990年12月所營業(yè)， 年月所營業(yè)。 易所推出中國第一個標準化合約-特級鋁標準合同。(P21)1992年10月，委和中國成立，標志中國資本市場納入統(tǒng)一框架，1998年，國務(wù)院委撤銷，成為市場的部門。1991年開始老基金，1997年11月《投資基金管理暫行辦法》頒布。1998年12月《法》正式頒布，并于1999年7月實施。(P22)于2004年1月發(fā)布《關(guān)于推進資本市場開放和穩(wěn)定發(fā)展的若意見（國九條。2005年10月，修訂后的《法《公司法》頒布，2006年1月1日開始實施。股權(quán)分置方案須經(jīng)參加表決的股東所持表決權(quán)的2/3以上和參加表決的流通股股東所持表決權(quán)的2/3以2007年3月，修訂《管理條例》發(fā)1993首次在了200億日元債券，標志著我國主權(quán)外債的正式起步。(P30)，、1982年野村成為第一家設(shè)立代表處的海外公司。1995年5月，中國建設(shè)銀行摩根士丹利國際公司等5家中外機構(gòu)共同組建了中國國際金融成為我國首個中外合資公司。中國1995年加入了國際組織。2001年12月11日，我國正式加入WTO，承諾：1、國外機構(gòu)可直接從事B股。2、其代表處可成為所特別會員。3、允許設(shè)立合營公司從事，、比例不超過1/3。(P31)2003年，銀行成為首家獲批的合格機構(gòu)投資者（QFII）(P32)（6、7章復習，8章只需看勾畫內(nèi)容即可。這四章屬于一個內(nèi)容第六第六 市場運168： 知識點602（P169-171：制度（單選、判斷、多選）。方式?！醢匆?guī)定，首次公開在4億股以上的，可以向投資者配售投資者應當承諾獲得配售的持有期限不少于12個月詢價對象應承諾獲得網(wǎng)下配售的持有期限不得少于3個月?！跷覈?guī)定，向不特定對象的票面總值超過5000萬元，應當由承銷團承銷；非公開，對象均屬于原前10名股東的，可以由上市公司自行銷售；上市公司向原股東配售應當采用代銷方式。知識點603（P171-172：價格（多選、判斷），174：□ 券所的設(shè)立和解散由決定。我國上交所1990年12月19日正式營業(yè)；深交所1991年7月3日正常有審定、執(zhí)行二字。證交所設(shè)總經(jīng)理1人，由監(jiān)督管理機構(gòu)。3、公開的達總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過4億元的，公開發(fā)行的比例為10%以上43112、實際額不少于5000萬4352、以上2條糾3415 187： 知識點606（P187-214：指數(shù)（難點）

14□股價平均數(shù)采用簡單算術(shù)平均數(shù)、股價平均數(shù)和修正股（1）列。10（5）300風格指數(shù)系列。4只指數(shù)。（3）AB7類。綜合類：綜合指數(shù)、新指數(shù)、中小企業(yè)板指數(shù)（3）分類指數(shù)：農(nóng)業(yè)、采掘業(yè)等13類。H股納入恒生指數(shù)成分股。其他有：恒生綜合指數(shù)系列、恒生流通綜合指數(shù)系列、恒生流通精選指□5、指數(shù)。主要包括：量股價指數(shù)、產(chǎn)業(yè)分類股價指數(shù)、50指數(shù)、綜合股價平均數(shù)和工業(yè)指數(shù)平均數(shù)。量股價指數(shù)包括全部掛牌，以1966年為基期。6、海外上市公司指數(shù)。2004年芝加哥所推出CBOE中國指數(shù)及其，并計劃推出其。指數(shù)（2002年國債登記結(jié)算公司開始發(fā)布。□1、道-瓊斯工業(yè)股價平均數(shù)?，F(xiàn)在人們所說的道-5組指標：工業(yè)股價平均數(shù)（30家、業(yè)股價平均數(shù)（20家、公用事業(yè)股價平均數(shù)（15家、股價綜合平均數(shù)（65家）和道-瓊斯市價指數(shù)（700家。原為簡單算術(shù)平均法，1928年起采用除數(shù)修正的簡單平均法。3225□4、NASDAQ。全稱全美商自動報價系統(tǒng)，1971年啟動。采取孿生式，把創(chuàng)業(yè)板分為兩個部分：一是市場，市值95%。二是小型資本市場。218：）（1）來的預分，實質(zhì)上是一種負債分配，也是無無股息原則的一個例外。）公積金轉(zhuǎn)增股本。也采取送股的形式，但送股的不是來自當年可分配，而是公司提取的公積金?！豕镜墓e金來源有（一分多選題：一是溢價時，超過面值的溢價部年利潤的10%列入公司法定公積金，累計為公司資本50%以上可以不再提取。以前虧損的，應當先用當轉(zhuǎn)增前公司資本的25%。225：一般而言，風險是指對投資者預期收益的背離，或者說是收益的不確定性。與投資相關(guān)的所有風險1、系統(tǒng)風險。是指由于某種全局性的共同因素引起的風險，對所有的收益產(chǎn)生影響。不能通過多樣化頭□利率從兩方面影響：一是改變流向。二是影響公司。□利率風險對不同。力風險對不同的影響是不同的最容易受其損害的是固定收益力風險對不同的的影響。少數(shù)的收益產(chǎn)生影響可以抵消回避又稱為可分散風險或可回避風險□非系統(tǒng)風險包括信用風險，第七第七 中介機228：我國第一家專業(yè)型公司—特區(qū)公司于1987年成立，1998年，我國《法》出臺。2006年新2、主要股東持續(xù)，3年無違法，凈資產(chǎn)不低于2億3、法定資5735億。理公司設(shè)立申請之日起6個月內(nèi)，作出批準或不批準的決定。公司應當自領(lǐng)取之日起15日內(nèi)向機構(gòu)申請券業(yè)務(wù)證。：：知識點702（P234-244：公司治理和內(nèi)部控制。(判斷、單選)2003年《公司治理準則（試行；2006年《公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格辦法2008年《公司監(jiān)督管理條例公司得直接間接為東出資供融或保董會事會單獨或并持公司%上5（務(wù)中兩業(yè)務(wù)的董事會當設(shè)酬提名、審計和險控制。2006年《公司風險控制指標管理辦法，建立以凈資本為的風險控制指標體系。凈資本是在凈資產(chǎn)12億元。（1）100%。（1）500120%80%。（1（1）247：于2億元。第二，必需的場所設(shè)施。第三，人員從業(yè)資格。第四其他條件。2001年中國登記結(jié)算有限責：5、派發(fā)權(quán)知識點704（247-254：服務(wù)機構(gòu)。知識點801（P255-287：市場（多選、判斷）；1999年7月1日《中國法》實施，2006年1月1日修訂后生效1994年《公司法》實施，2006年1月1日修訂后生效：公司最低資本額降低至3萬元，其中；，任公司監(jiān)事會會議每年至少一次至少6個月一次；上市公司董事會成員中應當有1/3以上的獨立董事；上市公司在1年內(nèi)、重大資產(chǎn)或擔保超過公司資產(chǎn)總額的30%的，應當由股東大會作出決；，200419972006日內(nèi)報送月報；公司股東的非貨幣財產(chǎn)出資總額不得超過公司資本的30%；持有或?qū)嶋H控制證任的進行審計，2個月內(nèi)報。2008年《公司風險處置條例2%（P281；（P281□（P282滿3年的創(chuàng)新試點類公司；2年內(nèi)未；最近6個月凈資本均在12億元以上；實現(xiàn)第存管；其他（P284（1）20%（25%（3（4）人追償所得和公司中受償收入（5）捐贈（6）其他合法收入。中國投資者保護基金有限責（P286□3-5年的市場禁入措施；行為惡劣的，5-10年禁入措施；情節(jié)特別嚴重的采取的禁入措施。知識點802（P288：市場的行政（重點?！跏袌龅娜齻€2、經(jīng)濟3、行政、和自律體系。中國成立于1992年并在設(shè)9個稽查局和36個地方證監(jiān)局。、4、其他“處以違法所得1-5倍罰款；沒有違法所得或不足30萬元的，處以30萬元-300萬元的罰款。單位市場的，對直接給予警告，并處10萬元-60萬元的罰款。4 ：3-30316：5、對實（□）從業(yè)資格，參加從業(yè)考試。通過經(jīng)營機構(gòu)申請。取得的人員，連續(xù)3年不在經(jīng)營（2、3、4、5四章是一個知識體系：產(chǎn)品，一般學員債券和金融衍生產(chǎn)品失分率高201（P3：

：）持有的憑證的資本劃分為每一股金額相等同種類的每一應當具有同等的權(quán)利。：、。金額及代表的數(shù)的編號由法定代表人簽名公司蓋章發(fā)起人的應當標“發(fā)起人”、。202（P35：□生是以的制作和存在為條件。證權(quán)是券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是203（P36：□知識點204（P37：普通和優(yōu)先（多選）知識點205（P37-39：記名和無記名（多選、單選、判斷）發(fā)起人首次出資額不得低于資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足。以募集方式40：，明確表示每一股所代表的股權(quán)比例。②為價格的確定提供依據(jù)。我國規(guī)定價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。票面金額就成為價格的最低界限。，2、無面額。是在票面上不記載面額，只注明它在公司總股本中所占比例的。也稱比41：□42：47：□；、復蘇四個階段。與股價的關(guān)系是：復蘇-股價回升；高漲-股價上漲；-股價下跌-股價。股價的變動通常比實際經(jīng)濟的繁榮或領(lǐng)先一步（4-6個月）③貨幣政策。通常采用存款準備金制；6、人為因素49 的非貨幣財產(chǎn)作價出資。全體股東的貨幣出額不得低于資本的30%?！豕蓶|享有少資本的決議、公司合并分立解散或變更公司形式的決議，須2/3以上通過。，，51：53知識點213（P53-58：我國類型（多選）門向新組建 ，在境內(nèi)所上市。2001年對境內(nèi)居民個人開放?？捎矛F(xiàn)匯存款和外幣現(xiàn)鈔存款以及從。。為國有和國有控股企業(yè)且國有股權(quán)比例合計超過50%公司持有的上市公司。③其他內(nèi)資股。非國有及國月內(nèi)不得上市或轉(zhuǎn)讓。持有5%以上的之后12個月內(nèi)不超過5%，24個月不超過10%。301（P59：債券的定義（判斷、單選）：61303（P6304（P63-64（多選、判斷、單選）可到原網(wǎng)點提前兌取，利息按實際持有天數(shù)及相應的利率檔次計算，兌付本金的2‰收取手續(xù)費。66： 2目的不同債券屬于公司的負債不是資本金籌措的列入公司資本債券的經(jīng)濟主體很多，5、風險不。債券險較小風較大。，債券利息定，股息紅，在公有付支付順序在債券息支付后第二公司券償付第三二市場上債券市價格較。知識點306P67債概述（選、判）：，息收入可免納個人所得稅。在債券與其他名義收益率相等的情況下，考慮因素債券的投資，691、短期國債。1年或1年以內(nèi)，在上占有重要地位，一般是為滿庫暫時的入不敷出。國際上，801308（P70-74（多選、判斷、單選）。代，我國停止國債于1981年恢復國債。-1994年，面向個人只有無記名國庫券一種。市場。2006年財政部退出新的品種-儲蓄國債（電子式。。1、記賬式國債。分為所、銀行間債券市場以及同時在銀行間債券市場和所市3儲蓄（子式（□是財政面向內(nèi)儲蓄的電子方記錄債權(quán)不可流的債券付息方分利本清和定付息兩特①對個投資向構(gòu)投資者②采用實名制，不可流通轉(zhuǎn)讓③采用電子方式記錄債權(quán)④收益安全穩(wěn)定，由財政部負責還本付7家銀行網(wǎng)點銷售?！跷覈钠胀▏鴤目傮w情況是（1分題三是，方式趨于市場化。91年前，行政攤派，92年后承購包銷，96開始招標。行2000億組建國家外匯投資公司。309（P74：，地方債券在我國建國初期就存在，如50年，東北東北生產(chǎn)建設(shè)折實公債。但《中民共 791、票據(jù)、于股權(quán)資本之前但列在一般和次級之后、期限在15年以上之日起10年內(nèi)不可贖回的債券?！酢?17、品種不斷豐富。2006年首次提出上市公司可以公開“分離的可轉(zhuǎn)換公司債券。2008年，允許非息的有價。企業(yè)中期票據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。?！酰ㄍ髽I(yè)債對比）公司債券是公司依照法定程序、約定在1年以上期限內(nèi)還本付息的有價人是在境內(nèi)設(shè)立的公司和。2007年《公司債券試點辦法》出臺。長江電力公司債第一個獲得發(fā)審委通過，采取“一次核準，分期”方式。。312（P85國際債券是一國借款人在國際市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者的債券。人主要是、金融機構(gòu)、企業(yè)及國際組織（無自然人）等，投資者是金融機構(gòu)、基金、企業(yè)和自然人（1、來源廣、規(guī)模大87□外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家以該國貨幣為面值的債券。特點是人屬于一是一種傳統(tǒng)的國際債券在的外國債券稱為揚基債券在的外國債券稱為武士債券2005年10月，國際金融公司和亞洲開發(fā)銀行在銀行間債券市場債券，這首次引入機構(gòu)發(fā)行主體，屬于熊貓債券，是指國際多邊金融機構(gòu)的債券，屬于外國債券?！鯕W洲債券是指借款人在本國市場的、不以市場所在國貨幣為面值的國際債券。20世紀60年代初發(fā)展起來，目前歐洲債券已成為國際資本市場籌資的主要（64%以上。歐洲債券的特點是債券者、債券地點和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家。也稱無國3、在納稅方面，外國債券受地所在國的稅法，而歐洲債券的預扣稅一般可以豁免。2、在附有選擇權(quán)方面，有雙貨幣、可轉(zhuǎn)換和附權(quán)證債券（有權(quán)益權(quán)證、權(quán)證、貨幣權(quán)證、黃金權(quán)證等）龍債券是指除以外的亞洲地區(qū)的一種以非亞洲國家和地區(qū)貨幣標價的債券。亞洲債券是指用亞洲國家貨幣定值，并在亞洲地區(qū)和的債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券：南玻B、鎮(zhèn)海煉油、慶鈴汽車H、國際N股轉(zhuǎn)債4種第四章第四章 投資基94：□投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用，作為投資工具，稱“共同基金，英國和稱“單位基金，和稱“投資基 1、規(guī)?？焖僭鲩L，開放式基金逐漸成為主流形式。1998-2001年是我國封閉式基金發(fā)展階段。20019月，3、專業(yè)402（P94：□403(P95-102)：基金分類（重點（多選、判斷、單選）（多選：④基金份額 ：：

2基金投資目標側(cè)重于追求資本利得和長期資本增值按基金投資的分散化程度，（1）（2）1（3）（41（51（6）（1）（2）（3）（4）業(yè)債券（5）信用A-1級及以下的短期融資券；(6)流通受限的。（1）25-50%投資于債券及優(yōu)先股，其余投資于普所的開放式基金是傳統(tǒng)封閉式基金的 （ETF 。ETF產(chǎn)生于20世紀90年代初多倫多所于1991年推出的指數(shù)參與份。100ETF由于一級市場ETF申購、贖回的金大，而且是以實物的形式進行大宗，因此只適合于機構(gòu)投資者。ETF二級市場在所掛牌，任何投資者都可隨時或。。404（P102-107（單選、判斷）。：基金托管人職責（P106。108一、基金按月支付。率的大小通常與基金規(guī)模成反比，與風險成正比。目前，我國基金大部分按照1.5%的比例計提，債券型一般低于1%，貨幣型為0.33%。從基金資產(chǎn)中扣除，不另向投資者收取。0.25%0.25%。406（P109-110（多選）（1）（2）（3（4（1）112次比例不低于90%開放式按合同□基金每周五進行收益分配時將同時分配周周日的收益；每周一至周四分配時僅對當日收益進行分配；周五申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五、周周日的收益，周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五、周周日的收益。4、贖回風險：開放式基金特有的風險?；鹦畔⑴叮≒112）407（P113司債券、工具、資產(chǎn)支持、權(quán)證等。；目前主要包括投資范圍的限制和投資比例的限制□按規(guī)定基金財產(chǎn)不得用于下列活（多選承銷；向他人或者提供擔保；從事承擔無限責任的投資；其他基金份額（另有規(guī)定除外；向其基金管理人、托管人出資或其的或債券；其他利害關(guān)系的公司的；不正當?shù)幕顒?。?guī)定:基金應60%以上投資于，債券基金80%投資于債券金僅投資工具；基金不得投資于有鎖定期但鎖定期不明確的。；全部基金持有一家公司的，超過該的10%。指數(shù)基金不受這兩項規(guī)定的比例限制。501（P115-117（多選、判斷）□1998年財務(wù)會計發(fā)布133號會計準《衍生工具與避險業(yè)務(wù)會計準則，1、獨立衍生工具。我國規(guī)定，衍生工具包括遠期合同、合同、互換和、以及具有以上一種或一種以（1）11、中對方違約的信用風險3、缺 1193OTC的衍生工具指通過各種通訊方式不通過集中的所實行分散的一對一的衍生工具。42090年代以來發(fā)展最迅122ABCD)（1）50%（4%504（P123-124：金融遠期合約?！踅鹑谑且越鹑诠ぃɑ蚪鹑谧兞繛榛A(chǔ)工具的合約是由雙方訂立的、場雙

130：□，持保證金。但保證金余額不足以維持最低水平時者在規(guī)定時間內(nèi)追繳保證金達至初始保證金水平。不能，不定時盤中試結(jié)算。結(jié)算所成了所有者的對