第一章財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述演示文稿

第一章財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述演示文稿當(dāng)前1頁，總共52頁。第一章財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述當(dāng)前2頁，總共52頁。Chapter1財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述

當(dāng)前3頁，總共52頁。引例：企業(yè)并購，不分析財(cái)務(wù)報(bào)表行不行？2019年上半年，國內(nèi)市場上發(fā)生了這樣一個(gè)并購案：上市公司A收購非上市公司B的控股權(quán)。B公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是：凈資產(chǎn)總額為1.2億元，2009年度的凈利潤為0.3億元。A公司聘請資產(chǎn)評(píng)估師對B公司評(píng)估的結(jié)果是：成本法評(píng)估的凈資產(chǎn)價(jià)值為1.6億元，收益法評(píng)估的凈資產(chǎn)價(jià)值為3億元。而最終雙方股東確定的B公司凈資產(chǎn)的價(jià)值為3.6億元。在這個(gè)案例中，出現(xiàn)了幾個(gè)與財(cái)務(wù)報(bào)表、企業(yè)價(jià)值評(píng)估等有關(guān)的術(shù)語，如凈資產(chǎn)、凈利潤、成本法、收益法等。思考：1.購買企業(yè)，是購買總資產(chǎn)還是凈資產(chǎn)？其價(jià)值確定應(yīng)考慮哪些因素？2.如果讓你參與購買談判，你應(yīng)該關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的哪些項(xiàng)目？當(dāng)前4頁，總共52頁。AfterstudyingChapter1,youshouldbeableto:1.了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義2.了解財(cái)務(wù)報(bào)表的作用和類別3.了解財(cái)務(wù)報(bào)表的基本結(jié)構(gòu)4.了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序5.了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法6.了解財(cái)務(wù)報(bào)表編制的基本要求7.掌握行業(yè)平均指標(biāo)的計(jì)算方法8.了解財(cái)務(wù)報(bào)表注釋的重要性當(dāng)前5頁，總共52頁。第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義和作用財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析，反映企業(yè)在運(yùn)營過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢，從而為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。當(dāng)前6頁，總共52頁。理解財(cái)務(wù)分析內(nèi)涵1．財(cái)務(wù)分析是一門綜合性、邊緣性學(xué)科

2．財(cái)務(wù)分析有完整的理論體系

3．財(cái)務(wù)分析有健全的方法論體系

4．財(cái)務(wù)分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)

5．財(cái)務(wù)分析有明確的目的和作用當(dāng)前7頁，總共52頁。一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義資產(chǎn)負(fù)債表分析的意義在于幫助報(bào)表使用者了解資產(chǎn)的分布是否得當(dāng)；資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益之間的結(jié)構(gòu)是否合理，公司的財(cái)務(wù)實(shí)力是否雄厚，償債能力的強(qiáng)弱，所有者持有權(quán)益的多少，公司財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢等，從而為報(bào)表使用者進(jìn)行預(yù)測和決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。利潤表分析的意義在于通過利潤表可以從總體上了解公司收入、成本和費(fèi)用、凈利潤（或虧損）的實(shí)現(xiàn)及構(gòu)成情況；同時(shí)，通過利潤表提供的不同時(shí)期的比較數(shù)字（本月數(shù)、本年累計(jì)數(shù)、上年數(shù)），可以分析公司的獲利能力及利潤的未來發(fā)展趨勢，了解投資者投入資本的保值增值情況。當(dāng)前8頁，總共52頁。一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義現(xiàn)金流量表分析的意義在于幫助報(bào)表使用者了解和評(píng)價(jià)公司獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力，并據(jù)以預(yù)測公司未來現(xiàn)金流量，據(jù)此分析公司償債能力及支付股利的能力等。如在分析公司的短期償債能力時(shí),雖然可以通過計(jì)算流動(dòng)比率進(jìn)行一般分析,但是資產(chǎn)并不能全部轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金去用于償債。比如應(yīng)收賬款在公司的流動(dòng)資產(chǎn)中占有相當(dāng)?shù)谋壤?其部分屬于呆賬,不可能用于償債。再如存貨,其中的原材料要經(jīng)過生產(chǎn)過程、銷售過程,不可能用于即期償債。

當(dāng)前9頁，總共52頁。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起源財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起源開始于19世紀(jì)末至20世紀(jì)初期，當(dāng)時(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表僅指資產(chǎn)負(fù)債表。為了防止競爭對手獲得資訊，公司一般不公布利潤表。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和大規(guī)模生產(chǎn)的出現(xiàn)，公司的融資需求大幅上升,在這種情況下,銀行的地位和作用逐漸增強(qiáng)。金融機(jī)構(gòu)為了了解借款公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營業(yè)績，要求公司提交財(cái)務(wù)報(bào)表作為貸款的依據(jù)。

財(cái)務(wù)分析開始于銀行家財(cái)務(wù)分析發(fā)展到投資領(lǐng)域現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析領(lǐng)域的擴(kuò)展：資本市場、企業(yè)重組、績效評(píng)價(jià)、企業(yè)評(píng)估等

當(dāng)前10頁，總共52頁。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是將財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有用的信息，幫助報(bào)表使用人改善決策。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的，即在于揭示發(fā)生問題所在，并進(jìn)一步追查其原因。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的本身，并非解決問題的答案，只是發(fā)現(xiàn)問題的一種過程而已。就公司外部的觀點(diǎn)來說，財(cái)務(wù)報(bào)表分析在于經(jīng)由信息分析的過程中，分析其相互間的關(guān)系，以尋求具有意義的相關(guān)性。就此觀點(diǎn)而言，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的最后目的,即在于提供公司外部信息使用者獲取決策信息的途徑。當(dāng)前11頁，總共52頁。財(cái)務(wù)分析的目的1.從企業(yè)投資者角度來看盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力2.從企業(yè)債權(quán)者角度來看償債能力、盈利能力3.從企業(yè)經(jīng)營者角度來看盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力4.從其他財(cái)務(wù)分析主體角度來看企業(yè)的信用狀況、對國家各項(xiàng)政策的執(zhí)行情況當(dāng)前12頁，總共52頁。財(cái)務(wù)分析的作用（1）財(cái)務(wù)分析可正確評(píng)價(jià)企業(yè)過去（2）財(cái)務(wù)分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀（3）財(cái)務(wù)分析可用于估價(jià)企業(yè)未來

當(dāng)前13頁，總共52頁。四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體是財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者。財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者主要包括：

債權(quán)人、

投資人、管理人員、

政府機(jī)構(gòu)、

其他與公司有利益關(guān)系的人士。

他們出于不同目的使用財(cái)務(wù)報(bào)表，需要不同的信息，采用不同的分析程序和方法來取得各自需要的分析結(jié)果。

(見書P4）當(dāng)前14頁，總共52頁。討論1：銀行看企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)在一次介紹保持銀行貸款安全性的會(huì)議上，某銀行行長說：“我們著重觀察企業(yè)的‘三品’。這三品是：第一，人品，即我們著重考察企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的人品；第二，產(chǎn)品，即我們注重考察企業(yè)貸款所運(yùn)用的產(chǎn)品的盈利能力；第三，抵押品，即我們還要考察企業(yè)對貸款的保障措施。”要求：請思考，作為債權(quán)人，銀行行長的經(jīng)驗(yàn)與企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況有哪些關(guān)聯(lián)？當(dāng)前15頁，總共52頁。討論2：中小股東關(guān)心的財(cái)務(wù)狀況在2019年4月召開的某上市公司的股東大會(huì)上，一位持股1萬股的股東（公司全部股份為10億股）發(fā)言，指責(zé)公司股票價(jià)格較低，損害了自己的利益。他說的基本意思是：自己5年前在較高價(jià)位購買了公司的股票，股票價(jià)格在短暫的上升以后就一直處于較低的狀態(tài)。近幾年來，該股東每年都來參加股東大會(huì)，并提出企業(yè)發(fā)展的建議。但是，股票價(jià)格卻一直沒有向上突破，長期低于該股東的購買價(jià)格。要求：請思考，作為一個(gè)小股東，他應(yīng)該關(guān)心企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的哪些方面？他的決策應(yīng)該是什么？當(dāng)前16頁，總共52頁。五、財(cái)務(wù)報(bào)表的種類財(cái)務(wù)報(bào)表分類分類的依據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表的種類按照財(cái)務(wù)報(bào)表反映財(cái)務(wù)狀況類報(bào)表，如資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表等經(jīng)營成果類報(bào)表如利潤表成本費(fèi)用類報(bào)表

按照財(cái)務(wù)報(bào)表反映

內(nèi)容的主次關(guān)系分類主表、附表按照服務(wù)的對象分類內(nèi)部報(bào)表、外部報(bào)表按照編制主體分類單位報(bào)表、合并報(bào)表按照編報(bào)時(shí)間分類中期報(bào)表（包括月報(bào)、季報(bào)和半年報(bào)）、年度報(bào)表按照計(jì)量用的貨幣分類記賬本位幣報(bào)表、外幣報(bào)表當(dāng)前17頁，總共52頁。六、財(cái)務(wù)報(bào)表的作用財(cái)務(wù)報(bào)表的作用首先在于提供決策有用的會(huì)計(jì)信息，為公司現(xiàn)在和潛在的投資者、債權(quán)人以及其他財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者提供決策有用的財(cái)務(wù)信息。有用的財(cái)務(wù)信息建立在真實(shí)可靠的基礎(chǔ)之上，與公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量相吻合，與公認(rèn)會(huì)計(jì)原則相符合。通過財(cái)務(wù)報(bào)告提供的有用的財(cái)務(wù)信息以及其他相關(guān)信息，為財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供公司決策和經(jīng)濟(jì)決策所需的信息。當(dāng)前18頁，總共52頁。（一）資產(chǎn)負(fù)債表的作用

資產(chǎn)負(fù)債表向人們揭示了公司擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)資源，即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)。由于不同形態(tài)的資產(chǎn)對公司的經(jīng)營活動(dòng)有不同的影響，因而對公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析可以對公司的資產(chǎn)質(zhì)量作出一定的判斷。

當(dāng)前19頁，總共52頁。（二）利潤表的作用

利潤表又稱損益表，它是反映公司在一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。

利潤表主要為報(bào)表使用者提供公司盈利能力方面的信息。通過利潤表提供的信息，有助于報(bào)表使用者了解和評(píng)價(jià)公司的經(jīng)濟(jì)效益、獲利能力和償債能力，并對未來作出預(yù)測；有助于公司管理人員發(fā)現(xiàn)各方面工作中存在的問題，找出原因，改善經(jīng)營管理以及作出合理的經(jīng)營決策。當(dāng)前20頁，總共52頁。（三）現(xiàn)金流量表的作用

現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的反映公司財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的報(bào)表，它反映出公司一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流出和流入的信息。在公司對外提供的三張財(cái)務(wù)報(bào)表中，現(xiàn)金流量表反映公司一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出，表明公司獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。

當(dāng)前21頁，總共52頁。第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)和主要內(nèi)容一、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)和主要內(nèi)容

資產(chǎn)負(fù)債表是反映公司某一特定日期(月末、年末)全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。它的基本結(jié)構(gòu)是“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”。不論公司處于怎樣的狀態(tài)這個(gè)會(huì)計(jì)平衡式永遠(yuǎn)是恒等的。左邊反映的是公司所擁有的資源，右邊反映的是公司的不同權(quán)利人對這些資源的要求。債權(quán)人可以對公司的全部資源有要求權(quán)，公司以全部資產(chǎn)對不同債權(quán)人承擔(dān)償付責(zé)任，償付完全部的負(fù)債之后，余下的才是所有者權(quán)益，即公司的資產(chǎn)凈額。資產(chǎn)負(fù)債表格式見表1-2所示。當(dāng)前22頁，總共52頁。第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)和主要內(nèi)容二、利潤表的基本結(jié)構(gòu)和主要內(nèi)容

利潤表的格式一般有兩種：單步式利潤表和多步式利潤表。

我國實(shí)施的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求公司采用多步式編制利潤表，即要求通過對當(dāng)期的收入、費(fèi)用、支出項(xiàng)目按性質(zhì)加以歸類，按利潤形成的主要環(huán)節(jié)列示一些中間性利潤指標(biāo)，分步計(jì)算當(dāng)期凈利潤。利潤表的格式見表1-3所示。當(dāng)前23頁，總共52頁。第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)和主要內(nèi)容三、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)和內(nèi)容現(xiàn)金流量表正表采用報(bào)告式的結(jié)構(gòu)，分類反映經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，最后匯總反映公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額，在有外幣現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金流量折算為人民幣的公司，正表中還應(yīng)單設(shè)“匯率變動(dòng)對現(xiàn)金的影響”項(xiàng)目。

分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)，可以了解公司現(xiàn)金的來龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成，評(píng)價(jià)公司經(jīng)營狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力和資金實(shí)力?，F(xiàn)金流量表格式見表1-4和表1-5所示。當(dāng)前24頁，總共52頁。四、所有者權(quán)益變動(dòng)表內(nèi)容

所有者權(quán)益是指企業(yè)所有者對企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。所謂凈資產(chǎn)，在數(shù)量上等于企業(yè)全部資產(chǎn)減去全部負(fù)債后的余額，這可以通過對會(huì)計(jì)恒等式的變形來表示，

即：資產(chǎn)-負(fù)債＝所有者權(quán)益。

所有者權(quán)益變動(dòng)表(又稱股東權(quán)益變動(dòng)表)是指反映構(gòu)成所有者權(quán)益的各組成部分當(dāng)期的增減變動(dòng)情況的報(bào)表。所有者權(quán)益變動(dòng)表應(yīng)當(dāng)全面反映一定時(shí)期所有者權(quán)益變動(dòng)的情況。所有者權(quán)益變動(dòng)表解釋在某一特定時(shí)間內(nèi)，股東權(quán)益如何因企業(yè)經(jīng)營的盈虧及現(xiàn)金股利的發(fā)放而發(fā)生的變化。他是說明管理階層是否公平對待股東的最重要的信息。當(dāng)前25頁，總共52頁。五、財(cái)務(wù)報(bào)表附注的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容

財(cái)務(wù)報(bào)表附注是為了便于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者理解財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容而對財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項(xiàng)目等所作的解釋。它是對財(cái)務(wù)報(bào)表的補(bǔ)充說明，是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告體系的重要組成部分。財(cái)務(wù)報(bào)表附注大致由三部分組成，它們是：（1）公司基本情況的披露；（2）主要財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目注釋；（3）包括關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)、或有事項(xiàng)、承諾事項(xiàng)等其他重要事項(xiàng)的披露。當(dāng)前26頁，總共52頁。

六、財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)報(bào)告的區(qū)別

財(cái)務(wù)報(bào)告包括財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說明書。財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)報(bào)告是有區(qū)別的，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在《公司財(cái)務(wù)報(bào)表的確定與計(jì)量》中認(rèn)為：財(cái)務(wù)報(bào)表包括公司對外公布的主要報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及股東權(quán)益表）以及報(bào)表附注；英國審計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)2019年11月關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)告的原則公告（征求意見稿）中提出的財(cái)務(wù)報(bào)表包括：利潤表、全部已確認(rèn)利得與損失表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表以及報(bào)表的附注；我國將財(cái)務(wù)報(bào)表的范圍限定為：公司對外公布的基本報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）變動(dòng)表）和報(bào)表附注。財(cái)務(wù)報(bào)告比財(cái)務(wù)報(bào)表所提供信息的范圍要廣泛得多，除財(cái)務(wù)報(bào)表外，財(cái)務(wù)報(bào)告還提供許多信息使用者需要的非報(bào)表中的信息。當(dāng)前27頁，總共52頁。討論3請思考：1.企業(yè)的基本財(cái)務(wù)報(bào)表包括哪幾張報(bào)表？2.仔細(xì)體會(huì)四張報(bào)表之間的相互關(guān)系？當(dāng)前28頁，總共52頁。第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析程序和方法

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析原則

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則是指各類報(bào)表使用人在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)應(yīng)遵循的一般規(guī)范，可以概括為：目的明確原則，實(shí)事求是原則，全面分析原則，系統(tǒng)分析原則，動(dòng)態(tài)分析原則，定量分析與定性分析結(jié)合原則，成本效益原則。

1．目的明確原則在不同時(shí)期對財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的還是有差異的，因此，要有明確的分析目的再開展財(cái)務(wù)報(bào)表分析，不是一接到財(cái)務(wù)報(bào)表分析的任務(wù)就要全面分析公司的財(cái)務(wù)報(bào)表。不同的會(huì)計(jì)報(bào)表使用者對報(bào)表所提供信息的要求不同，因此，其報(bào)表分析的目的也不盡相同。當(dāng)前29頁，總共52頁。第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析程序和方法2．相關(guān)性原則

相關(guān)性原則又稱有用性原則，是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本原則之一，是指會(huì)計(jì)信息要同信息使用者的經(jīng)濟(jì)決策相關(guān)聯(lián)，即人們可以利用會(huì)計(jì)信息做出有關(guān)的經(jīng)濟(jì)決策。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析數(shù)據(jù)和結(jié)果一定要與分析對象密切相關(guān)，才能為決策提供有用信息。當(dāng)前30頁，總共52頁。第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析程序和方法3．全面分析原則在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，要首先：財(cái)務(wù)報(bào)表分析與財(cái)務(wù)報(bào)表附注分析相結(jié)合；其次，財(cái)務(wù)報(bào)表分析要與非財(cái)務(wù)分析相結(jié)合；最后，短期分析要與長期分析相結(jié)合。當(dāng)前31頁，總共52頁。第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析程序和方法4．系統(tǒng)分析原則財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的系統(tǒng)分析原則是指在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)要考慮將資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表進(jìn)行整體分析，要結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表附注以及以前的財(cái)務(wù)報(bào)表一并分析，只有這樣才能得出較為準(zhǔn)確的分析結(jié)果。5．動(dòng)態(tài)分析原則要考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化速度和各指標(biāo)間的關(guān)系6．定量分析與定性分析結(jié)合原則定性是對公司財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行“質(zhì)”的方面分析7．成本--效益原則分析者要注意提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析質(zhì)量所帶來的收益是否高于分析成本。當(dāng)前32頁，總共52頁。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析程序

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起點(diǎn)是閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表，分析財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，根據(jù)分析結(jié)果做出某種判斷（包括評(píng)價(jià)和找出問題），財(cái)務(wù)報(bào)表分析過程，由比較、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等認(rèn)識(shí)事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的過程也可以說是分析與綜合的統(tǒng)一。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對象是公司財(cái)務(wù)的各項(xiàng)基本活動(dòng)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析就是從報(bào)表中獲取符合報(bào)表使用人分析目的的信息，認(rèn)識(shí)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的特點(diǎn)，評(píng)價(jià)其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步驟包括以下內(nèi)容：1.明確分析目的2.設(shè)計(jì)分析程序3.收集有關(guān)信息4.審定并整理資料5.分析資料6.提出分析結(jié)論報(bào)告

當(dāng)前33頁，總共52頁。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法主要有：比較分析法（橫向比較法、縱向比較法）、比率分析法、因素分析法、現(xiàn)金流分析法、價(jià)值分析法和綜合分析法等。當(dāng)前34頁，總共52頁。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法（一）比較分析法比較分析法也叫趨勢分析法，它主要是通過對財(cái)務(wù)報(bào)表中各類相關(guān)的數(shù)字進(jìn)行分析比較，尤其是將一個(gè)時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)與以前的指標(biāo)、與競爭公司和與行業(yè)指標(biāo)相比較，以判斷一個(gè)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的演變趨勢以及在同行業(yè)中地位的變化情況。比較分析法的目的在于：確定引起公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果變動(dòng)的主要原因；確定公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的發(fā)展趨勢對投資者是否有利；預(yù)測公司未來發(fā)展趨勢。比較分析法從總體上看屬于動(dòng)態(tài)分析，以差額分析法和比率分析法為基礎(chǔ)，亦能有效地彌補(bǔ)其不足，是財(cái)務(wù)分析的重要手段。當(dāng)前35頁，總共52頁。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法比較分析法按比較參照標(biāo)準(zhǔn)分類有：

1.趨勢分析法

趨勢分析就是分析期與前期或連續(xù)數(shù)期項(xiàng)目金額的對比。這種對財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目縱向比較分析的方法，是一種動(dòng)態(tài)的分析。

通過分析期與前期(上月、上季、上年同期)財(cái)務(wù)報(bào)表中有關(guān)項(xiàng)目金額的對比,可以從差異中及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題,查找原因,改進(jìn)工作。連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的比較,能夠反映出公司的發(fā)展動(dòng)態(tài),以揭示當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況和營業(yè)情況增減變化,判斷引起變動(dòng)的主要項(xiàng)目是什么,這種變化的性質(zhì)是有利還是不利，發(fā)現(xiàn)問題并評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)管理水平,同時(shí)也可以預(yù)測公司未來的發(fā)展趨勢。例子見書P18當(dāng)前36頁，總共52頁。計(jì)算題1

麗達(dá)有限責(zé)任公司成立于2019年，主要生產(chǎn)經(jīng)營化妝品系列產(chǎn)品。公司多年來不斷創(chuàng)新，在保證產(chǎn)品質(zhì)量的情況下，加強(qiáng)成本管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。公司2019-2019年五年的營業(yè)成本資料如下表所示。要求：1.以2019年為基數(shù)，采用定基動(dòng)態(tài)比對該公司營業(yè)成本進(jìn)行趨勢分析。2.采用環(huán)比動(dòng)態(tài)比對該公司營業(yè)成本進(jìn)行趨勢分析。項(xiàng)目2019年2019年2019年2009年2019年?duì)I業(yè)成本（萬元）180196190208185營業(yè)成本資料表當(dāng)前37頁，總共52頁。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法

2.同業(yè)分析

將公司的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)的平均指標(biāo)或同行業(yè)中先進(jìn)公司指標(biāo)對比，可以全面評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營成績。與行業(yè)平均指標(biāo)的對比,可以分析判斷該公司在同行業(yè)中所處的位置。和先進(jìn)公司的指標(biāo)對比,有利于吸收先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),克服本公司的缺點(diǎn)。

3.預(yù)算差異分析

將分析期的預(yù)算數(shù)額作為比較的標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)的差距就能反映完成預(yù)算的程度，可以給進(jìn)一步分析和尋找公司潛力提供方向。

當(dāng)前38頁，總共52頁。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法（二）比率分析法比率分析法指利用財(cái)務(wù)比率，包括一個(gè)單獨(dú)的比率或者一組比率，以表明一個(gè)方面的業(yè)績、狀況或能力的分析。財(cái)務(wù)比率是指公司報(bào)表中有重要或內(nèi)在聯(lián)系的指標(biāo)間所形成的比率。在這里，必須注意：在運(yùn)用比率分析方法進(jìn)行分析時(shí)，在某一特定比率中涉及的各項(xiàng)目之間必須有聯(lián)系。把互不相聯(lián)的兩個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)放在一起所計(jì)算出來的比率無任何意義。當(dāng)前39頁，總共52頁。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法（三）因素分析法

因素分析法也是財(cái)務(wù)報(bào)表分析常用的一種技術(shù)方法，它是指把整體分解為若干個(gè)局部的分析方法，包括財(cái)務(wù)比率的因素分解法和差異因素分解法。因素分析法的特征：要按照影響因素同綜合性經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間的因果關(guān)系，確定影響因素；計(jì)算過程的假設(shè)性；因素替代的順序性。當(dāng)前40頁，總共52頁。計(jì)算題2某公司2019年A產(chǎn)品某種原材料費(fèi)用的有關(guān)資料如下表所示。要求：用因素分析法對A產(chǎn)品材料費(fèi)用變化原因進(jìn)行分析。A產(chǎn)品某種原材料費(fèi)用的有關(guān)資料表項(xiàng)目單位計(jì)劃數(shù)實(shí)際數(shù)產(chǎn)品產(chǎn)量單位產(chǎn)品材料消耗量材料單價(jià)材料費(fèi)用總額件千克元元1001066000110876160當(dāng)前41頁，總共52頁。計(jì)算題3某企業(yè)有關(guān)資料如下表所示。（注：凈資產(chǎn)收益率=營業(yè)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)）。要求：用因素分析法分析該企業(yè)2019年凈資產(chǎn)收益率變化的原因。指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)2009年17.29%13.33%0.921.412019年16.17%12.60%0.931.38當(dāng)前42頁，總共52頁。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法（四）現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量分析作為分析工具主要是它具有評(píng)價(jià)公司的獲取現(xiàn)金的能力、償債能力和收益的質(zhì)量，并可對公司投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)作出評(píng)價(jià)。所謂現(xiàn)金流表分析，是指對現(xiàn)金流量表上的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、比較和研究，從而了解公司的財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金流量情況，發(fā)現(xiàn)公司在財(cái)務(wù)方面存在的問題，預(yù)測公司未來的財(cái)務(wù)狀況，揭示公司的支付能力，為公司的科學(xué)決策提供依據(jù)。當(dāng)前43頁，總共52頁。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法（五）價(jià)值分析法公司經(jīng)營的目的是實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化，因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析也必須考慮公司價(jià)值最大化問題。公司價(jià)值分析首先是對公司盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平的分析。公司資產(chǎn)有現(xiàn)時(shí)價(jià)值和未來價(jià)值之分，公司盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平也有歷史、現(xiàn)實(shí)和未來之分，要想在準(zhǔn)確分析歷史的基礎(chǔ)上預(yù)測未來，有必要將以歷史成本法編制的財(cái)務(wù)報(bào)表，采用諸如物價(jià)指數(shù)法、市場價(jià)值法、重置成本法等不同方法調(diào)整轉(zhuǎn)換為以現(xiàn)值表示的財(cái)務(wù)報(bào)表，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行分析。可見，對公司價(jià)值的分析實(shí)質(zhì)上是歷史價(jià)值分析與未來價(jià)值分析的有機(jī)結(jié)合。

當(dāng)前44頁，總共52頁。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法以公司價(jià)值分析為重心的財(cái)務(wù)報(bào)表分析步驟：（1）建立價(jià)值模型；（2）分析公司資產(chǎn)價(jià)值；（3）分析公司負(fù)債價(jià)值；（4）分析公司權(quán)益價(jià)值；（5）分析公司綜合價(jià)值指標(biāo)。（六）綜合分析法當(dāng)前45頁，總共52頁。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法1.杜邦分析法杜邦分析法利用幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析公司的財(cái)務(wù)狀況，這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一種用來評(píng)價(jià)公司贏利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平，從財(cái)務(wù)角度評(píng)價(jià)公司績效的一種經(jīng)典方法。其基本思想是將公司凈資產(chǎn)收益率逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積，這樣有助于深入分析比較公司經(jīng)營業(yè)績。杜邦分析法的特點(diǎn)是將若干個(gè)用以評(píng)價(jià)公司經(jīng)營效率和財(cái)務(wù)狀況的比率按其內(nèi)在聯(lián)系有機(jī)地結(jié)合起來，形成一個(gè)完整的指標(biāo)體系，并最終通過權(quán)益收益率來綜合反映。采用這一方法，可使財(cái)務(wù)比率分析的層次更清晰、條理更突出，為報(bào)表分析者全面仔細(xì)地了解公司的經(jīng)營和盈利狀況提供方便。

當(dāng)前46頁，總共52頁。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法

2.沃爾分析法

沃爾分析法是指將選定的財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù)，從而對公司的信用水平作出評(píng)價(jià)的方法。1928年，亞歷山大·沃爾（Alexander.

Wole）出版的《財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析》中提出了信用能力指數(shù)的概念，他選擇了7個(gè)財(cái)務(wù)比率即流動(dòng)比率、產(chǎn)權(quán)比率、固定資產(chǎn)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和自有資金周轉(zhuǎn)率，分別給定各指標(biāo)的比重，然后確定標(biāo)準(zhǔn)比率（以行業(yè)平均數(shù)為基礎(chǔ)），將實(shí)際比率與標(biāo)準(zhǔn)比率相比，得出相對比率，將此相對比率與各指標(biāo)比重相乘，得出總評(píng)分。

當(dāng)前47頁，總共52頁。第四節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)資源與行業(yè)指標(biāo)計(jì)算財(cái)務(wù)報(bào)表分析是對財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)信息的再加工、利用的工作，進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的第一步是收集財(cái)務(wù)報(bào)告信息，這些信息資料可以分成兩大類：一類是公司歷年的年度報(bào)告、中期報(bào)告等，目前，我國只有上市公司公開這些資料；另一類是政府部門公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和報(bào)告。當(dāng)前48頁，總共52頁。第四節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)資源與行業(yè)指標(biāo)計(jì)算一、財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)來源上市公司的年報(bào)可以從公司的網(wǎng)站上下載，或從證券交易所的網(wǎng)站上下載，這類文件多是PDF文檔，需要較多的時(shí)間進(jìn)行加工整理。如要進(jìn)行數(shù)據(jù)分析則要將文檔中的數(shù)據(jù)提出來才能用其它的軟件進(jìn)行計(jì)算和分析。目前提供公司年報(bào)的網(wǎng)站主要有：上海證券交易所網(wǎng)站（sse/）：提供2019年以來，滬市上市公司的歷年年度報(bào)告、中期報(bào)告、季度報(bào)告和董事會(huì)公告或其他公告原文。深圳證券交易所網(wǎng)站(cninfo/)：提供2019年以來，深市上市公司的歷年年度報(bào)告、中期報(bào)告、季度報(bào)告和董事會(huì)公告或其他公告原文。