2023年《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考前密押預(yù)測(cè)卷（八）含解析

PAGEPAGE12023年《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考前密押預(yù)測(cè)卷（八）含解析一、單選題1.關(guān)于名義收益率與實(shí)際收益率的說法，正確的是（）。A、實(shí)際收益率反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長(zhǎng)率B、對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際收益率C、名義收益率能夠反映資產(chǎn)的實(shí)際購(gòu)買能力的增長(zhǎng)率D、名義收益率在實(shí)際收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響答案：B解析：ABC三項(xiàng)，對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際收益率，因?yàn)閷?shí)際收益率能夠反映資產(chǎn)的實(shí)際購(gòu)買能力的增長(zhǎng)率，而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長(zhǎng)率；D項(xiàng)，收益率有名義收益率與實(shí)際收益率之分，實(shí)際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。2.基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告是指基金對(duì)外提供的反映（）基金的財(cái)務(wù)狀況和（）的經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的文件。A、某一會(huì)計(jì)期間；某一特定日期B、某一會(huì)計(jì)期間；某一會(huì)計(jì)期間C、某一特定日期；某一會(huì)計(jì)期間D、某一特定日期；某一特定日期答案：C解析：基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告是指基金對(duì)外提供的反映基金某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的文件。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告包括會(huì)計(jì)報(bào)表及其附注和其他應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中披露的相關(guān)信息和資料。3.在計(jì)算基金的期望回報(bào)率時(shí)，我們可以用一定時(shí)間的（），或者采用數(shù)學(xué)模型，對(duì)未來回報(bào)率的可能分布做出預(yù)測(cè)。A、歷史平均回報(bào)率B、歷史最高回報(bào)率C、歷史最低回報(bào)率D、預(yù)測(cè)回報(bào)率答案：A解析：在計(jì)算基金的期望回報(bào)率時(shí)，我們可以用一定時(shí)間的歷史平均回報(bào)率，或者采用數(shù)學(xué)模型，對(duì)未來回報(bào)率的可能分布做出預(yù)測(cè)。4.對(duì)于我國(guó)的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是（）。A、債券B、股票與固定收益證券C、基金D、貨幣市場(chǎng)基金答案：B解析：對(duì)于我國(guó)的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是兩類資產(chǎn)：股票與固定收益證券。5.在1992～2000年，中國(guó)的債券市場(chǎng)形成了場(chǎng)內(nèi)交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外銀行間市場(chǎng)并存的格局，并且以（）為主。A、柜臺(tái)交易市場(chǎng)B、交易所市場(chǎng)C、銀行間市場(chǎng)D、場(chǎng)外市場(chǎng)答案：B解析：以柜臺(tái)市場(chǎng)為主（1988—1991年）；以交易所市場(chǎng)為主（1992-2000年）；以銀行間市場(chǎng)為主（2001年至今）知識(shí)點(diǎn)：了解中國(guó)債券市場(chǎng)體系的發(fā)展；6.下列關(guān)于買斷式回購(gòu)，說法正確的是（）。A、回購(gòu)期間，交易雙方可以現(xiàn)金交割B、回購(gòu)期間，交易雙方可以提前贖回C、可選擇的結(jié)算方式為券款對(duì)付、見券付款和見款付券三種方式D、目前買斷式回購(gòu)的期限最長(zhǎng)不得超過6個(gè)月答案：C解析：買斷式回購(gòu)期間，交易雙方不得換券、現(xiàn)金交割和提前贖回。目前買斷式回購(gòu)的期限最長(zhǎng)不得超過91天，具體期限由交易雙方確定。7.下列關(guān)于另類投資產(chǎn)品與其他投資產(chǎn)品的關(guān)系的表述正確的是（）。A、另類投資產(chǎn)品與股票具有較低的相關(guān)性B、大宗商品投資和傳統(tǒng)證券投資產(chǎn)品呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系C、投資者能夠利用另類投資產(chǎn)品達(dá)到提高流動(dòng)性的目的D、另類投資產(chǎn)品與固定收益證券具有較高的相關(guān)性答案：A解析：許多另類投資產(chǎn)品與包括股票和固定收益證券在內(nèi)的傳統(tǒng)證券投資產(chǎn)品具有較低的相關(guān)性，包括大宗商品投資在內(nèi)的一部分另類投資產(chǎn)品甚至和傳統(tǒng)證券投資產(chǎn)品呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系，所以投資者能夠通過在他們的證券投資組合當(dāng)中加入包括私募股權(quán)投資、房地產(chǎn)和商品等另類投資產(chǎn)品，達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的作用。8.(2016年)其他情況不變時(shí)，當(dāng)基金分散程度提高時(shí)，基金的特雷諾指數(shù)通常將（）。A、變大B、不變C、無法判斷D、變小答案：C解析：（該知識(shí)點(diǎn)已過期）9.證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等）不得高于證券交易金額的（）。A、4‰B、3‰C、2.6‰D、2.3‰答案：B解析：證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等）不得高于證券交易金額的3‰也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。10.下列不符合全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的條款的是（）。A、必須采用總收益率B、必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的平均收益率C、投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計(jì)算D、在計(jì)算總收益時(shí)，必須計(jì)入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的收益答案：B解析：B項(xiàng)，必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率。不同期間的回報(bào)率必須以幾何平均方式相連接。【考點(diǎn)】GIPS輸入數(shù)據(jù)的相關(guān)規(guī)定11.合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于下列哪項(xiàng)人民幣金融工具（）。A、股指期貨B、在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證C、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行D、以上都正確答案：D解析：解析:合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具:①在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證，②在銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益產(chǎn)品，③證券投資基金，④股指期貨;⑤中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。此外，合格投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購(gòu)。12.(2016年)下列屬于從事可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃業(yè)務(wù)的投資基金的是（）。A、證券投資基金B(yǎng)、對(duì)沖基金C、不動(dòng)產(chǎn)基金D、私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資基金答案：A解析：歐盟金融市場(chǎng)的投資基金大體上可以分為兩類：①是從事可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃業(yè)務(wù)的投資基金，即證券投資基金；②是所謂的另類投資基金，它是活躍在歐盟市場(chǎng)上的諸如對(duì)沖基金、不動(dòng)產(chǎn)基金、私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資基金、商品基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金以及投資于這些基金的基金等各類型投資基金的合稱。13.現(xiàn)值是指（）貨幣金額的現(xiàn)在價(jià)值。A、過去B、現(xiàn)在C、將來D、不確定答案：C解析：現(xiàn)值即現(xiàn)在值，是指將來貨幣金額的現(xiàn)在價(jià)值。知識(shí)點(diǎn)：掌握貨幣的時(shí)間價(jià)值的概念、時(shí)間和貼現(xiàn)率對(duì)價(jià)值的影響以及PV和FV的概念、計(jì)算和應(yīng)用：14.如果某債券基金的久期是5年，那么，當(dāng)市場(chǎng)利率下降1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將（）；當(dāng)市場(chǎng)利率上升1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將（）。A、減少1%；增加1%B、增加1%；減少1%C、減少5%；增加5%D、增加5%；減少5%答案：D解析：根據(jù)久期的定義，債券價(jià)格的變化即約等于久期乘以市場(chǎng)利率的變化率，方向相反。因此，當(dāng)市場(chǎng)利率下降1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加5%；當(dāng)市場(chǎng)利率上升1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將減少5%。15.本質(zhì)上，回購(gòu)協(xié)議是一種（）。A、證券抵押貸款B、融資租賃C、信用貸款D、金融衍生品答案：A解析：回購(gòu)協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時(shí)與證券的購(gòu)買方約定在一定期限后按約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券的交易行為。本質(zhì)上，回購(gòu)協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國(guó)債為主。故選項(xiàng)A正確。16.假設(shè)某投資者持有5000份基金A，當(dāng)前的基金份額凈值為1.4元，對(duì)該基金按1：1.4的比例進(jìn)行拆分操作后，對(duì)應(yīng)的基金資產(chǎn)為（）元。A、3571B、5000C、7000D、9800答案：C解析：拆分前，投資者對(duì)應(yīng)的基金資產(chǎn)為1.45000=7000（元），拆分不改變投資者的投資總額，基金資產(chǎn)仍為7000元。17.基金管理費(fèi)費(fèi)率主要與（）有關(guān)。A、基金的規(guī)模與基金的風(fēng)險(xiǎn)B、基金二級(jí)市場(chǎng)的換手率C、基金的規(guī)模與基金市場(chǎng)上的換手率D、基金的聲譽(yù)與基金的風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：選項(xiàng)A正確，基金管理費(fèi)費(fèi)率主要與基金的規(guī)模和基金的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)?？键c(diǎn)各種費(fèi)用的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式18.下列投資基金品種中預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)皆為最高的是（）。A、混合基金B(yǎng)、貨幣基金C、債券基金D、股票基金答案：D解析：股票基金是高風(fēng)險(xiǎn)的投資基金品種，相對(duì)于混合基金、債券基金與貨幣基金，股票基金的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)皆為最高。知識(shí)點(diǎn)：掌握股票型基金與混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理方法；19.QDII基金在（）募集資金，在（）進(jìn)行投資。A、境外；境外B、境外；境內(nèi)C、境內(nèi)；境內(nèi)D、境內(nèi)；境外答案：D解析：2007年6月18日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資管理。這種經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)稱為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）。20.基金估值程序中，（）根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購(gòu)、贖回?cái)?shù)額。A、基金份額持有人B、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)C、基金托管人D、基金銷售機(jī)構(gòu)答案：B解析：基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時(shí)間、程序?qū)鸸芾砣说挠?jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對(duì)外公布，并由基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購(gòu)、贖回?cái)?shù)額。月末、年中和年末估值復(fù)核與基金會(huì)計(jì)賬目的核對(duì)同時(shí)進(jìn)行。知識(shí)點(diǎn)：掌握基金資產(chǎn)估值的估值程序及基本原則；21.目前大部分證券公司對(duì)參與融資融券的普通投資者要求開戶時(shí)間須達(dá)到（）個(gè)月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。A、24B、18C、12D、36答案：B解析：目前大部分證券公司對(duì)參與融資融券的普通投資者要求開戶時(shí)間須達(dá)到18個(gè)月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。22.下列關(guān)于做市商與經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別，說法錯(cuò)誤的是（）。A、經(jīng)紀(jì)人不參與到交易中B、做市商在市場(chǎng)中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易C、經(jīng)紀(jì)人是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者D、做市商的利潤(rùn)主要來自于證券買賣差價(jià)答案：C解析：做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者23.(2016年)下列關(guān)于主動(dòng)投資的說法，錯(cuò)誤的是（）。A、在非完全有效的市場(chǎng)上，主動(dòng)投資策略收益主要來自主動(dòng)投資者比其他大多數(shù)投資者擁有更好的信息和主動(dòng)投資者能夠更高效地使用信息并通過積極交易產(chǎn)生回報(bào)B、主動(dòng)投資者常常采用基本面分析和技術(shù)分析方法C、主動(dòng)投資的目標(biāo)是穩(wěn)定主動(dòng)收益，縮小主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高信息比率D、主動(dòng)投資收益=證券組合真實(shí)收益-基準(zhǔn)組合收益答案：C解析：主動(dòng)投資的目標(biāo)是擴(kuò)大主動(dòng)收益，縮小主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高信息比率；而被動(dòng)投資的目標(biāo)是同時(shí)減少跟蹤偏離度和跟蹤誤差。24.某公司原有股份數(shù)量是5000萬股，現(xiàn)公司決定實(shí)施股票分割，即實(shí)施一股分兩股的政策，則下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、每股面值降低B、股東的持股比例保持不變C、股東的各項(xiàng)權(quán)益余額保持不變D、投資者持有的公司的凈資產(chǎn)增加答案：D解析：股票拆分對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變。25.（）是一種最簡(jiǎn)單的衍生品合約。A、遠(yuǎn)期合約B、互換合約C、期貨合約D、期權(quán)合約答案：A解析：遠(yuǎn)期合約是一種最簡(jiǎn)單的衍生品合約。26.證券市場(chǎng)的交易機(jī)制中包含的市場(chǎng)有（）。Ⅰ報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)Ⅱ經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)Ⅲ發(fā)行市場(chǎng)Ⅳ流通市場(chǎng)Ⅴ指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅤD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：證券市場(chǎng)的交易機(jī)制中包含報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)、指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)和經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)。知識(shí)點(diǎn)：了解指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)和經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)三種市場(chǎng)；27.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)注重考察的三大投資能力不包括（）。A、風(fēng)險(xiǎn)管理能力B、證券選擇能力C、投資管理能力D、時(shí)機(jī)選擇能力答案：C解析：選項(xiàng)C符合題意：基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)注重考查基金風(fēng)險(xiǎn)管理能力、證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力三大投資管理能力。28.下列關(guān)于交易部敘述錯(cuò)誤的是（）A、負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行與反饋B、基金交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴(yán)格的保密要求C、基金采取分散交易制度D、交易部的交易員充當(dāng)著重要角色答案：C解析：交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行與反饋；為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)，基金采取集中交易制度；基金交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴(yán)格的保密要求；實(shí)際操作中，交易部的交易員充當(dāng)著重要角色，一方面要以有利的價(jià)格進(jìn)行證券交易，另一方面要向基金經(jīng)理及時(shí)反饋市場(chǎng)信息。【考點(diǎn)】投資管理部門設(shè)置29.(2015年)基金會(huì)計(jì)核算主體為（）。A、基金銷售機(jī)構(gòu)B、證券投資基金C、基金管理人D、基金托管人答案：B解析：會(huì)計(jì)主體是會(huì)計(jì)為之服務(wù)的特定對(duì)象。企業(yè)會(huì)計(jì)核算以企業(yè)為會(huì)計(jì)核算主體，基金會(huì)計(jì)則以證券投資基金為會(huì)計(jì)核算主體。30.X債券的市場(chǎng)價(jià)格為98元，面值為100元，期限為10年；Y債券市場(chǎng)價(jià)格為90元，面值為100元，期限為2年，以下說法正確的是（）。A、與X相比，Y債券的當(dāng)期收益率更接近到期收益率B、X債券的當(dāng)期收益率變動(dòng)預(yù)示著到期收益率的反向變動(dòng)C、與Y相比，X債券的當(dāng)期收益率更接近到期收益率D、在其他因素相同的情況下，Y債券的當(dāng)期收益率與其市場(chǎng)價(jià)格同向變動(dòng)答案：C解析：債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率，因此，與Y相比，X債券的當(dāng)期收益率更接近到期收益率。考點(diǎn)當(dāng)前收益率、到期收益率與債券價(jià)格之間的關(guān)系31.交易員在執(zhí)行公平交易時(shí)需嚴(yán)格遵守公司的（）。A、正確交易制度B、公正交易制度C、公平交易制度D、及時(shí)交易制度答案：C解析：交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對(duì)市場(chǎng)的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易。交易員在執(zhí)行交易的過程中必須嚴(yán)格按照公平、公正的原則執(zhí)行交易，在執(zhí)行公平交易時(shí)需嚴(yán)格遵守公司的公平交易制度。32.（）的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨。A、小麥、稻谷、咖啡B、大豆、玉米、小麥C、玉米、大豆、棉花D、玉米、大豆、菜油答案：B解析：國(guó)際上可交易的農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品主要包括玉米、大豆、小麥、稻谷、咖啡、棉花、雞蛋、棕?cái)R油、菜油、白砂糖等，其中大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨。33.投資交易的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)是（）。A、投資策略的制定B、構(gòu)建投資組合C、執(zhí)行交易指令D、風(fēng)險(xiǎn)管理答案：A解析：投資策略的制定是投資交易的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。34.營(yíng)運(yùn)效率比率中主要比率包括（）。Ⅰ存貨周轉(zhuǎn)率Ⅱ應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)率Ⅲ應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率Ⅳ總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：營(yíng)運(yùn)效率比率主要包括：存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。知識(shí)點(diǎn)：掌握流動(dòng)性比率、財(cái)務(wù)杠桿比率、營(yíng)運(yùn)效率比率的概念和應(yīng)用；35.關(guān)于GIPS相關(guān)規(guī)定說法錯(cuò)誤的是（）。A、投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)將新的投資組合納入組合群B、除非正式修訂組合的投資目標(biāo)、范圍、策略等適當(dāng)理由，投資管理機(jī)構(gòu)不可隨意將投資組合在組合群間轉(zhuǎn)換。C、匯報(bào)年度業(yè)績(jī)時(shí)，該組合業(yè)績(jī)應(yīng)保留于當(dāng)年的組合群。D、組合群必須以相同投資目標(biāo)或策略定義。答案：C解析：GIPS組合群設(shè)定的相關(guān)規(guī)定：（1）組合群必須以相同投資目標(biāo)或策略定義。（2）投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)將新的投資組合納入組合群。已終止投資組合的歷史業(yè)績(jī)應(yīng)保留在組合群內(nèi)，直至管理期限內(nèi)的最后—個(gè)完整匯報(bào)期。（3）除非正式修訂組合的投資目標(biāo)、范圍、策略等適當(dāng)理由，投資管理機(jī)構(gòu)不可隨意將投資組合在組合群間轉(zhuǎn)換。36.（）是反映遠(yuǎn)期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟(jì)主體對(duì)未來通貨膨脹的預(yù)期和對(duì)未來基本的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷，蘊(yùn)含了關(guān)于經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的信息。A、國(guó)債30年收益率曲線B、國(guó)債20年收益率曲線C、國(guó)債收益率曲線D、固定利率曲線答案：C解析：國(guó)債收益率曲線是反映遠(yuǎn)期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟(jì)主體對(duì)未來通貨膨脹的預(yù)期和對(duì)未來基本的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷，蘊(yùn)含了關(guān)于經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的信息。37.(2016年)在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為（）元。A、1B、0．1C、0．01D、0．001答案：D解析：在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為0．001元，申報(bào)數(shù)量單位為I手（1手為1000元面值）。交易價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。38.股東自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計(jì)算的現(xiàn)值是（）。A、現(xiàn)金凈流量B、權(quán)益價(jià)值C、資產(chǎn)總值D、總資本答案：A解析：按照自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，公司價(jià)值等于公司預(yù)期現(xiàn)金流量按公司資本成本進(jìn)行折現(xiàn)，將預(yù)期的未來自由現(xiàn)金流用加權(quán)平均資本成本（WACC）折現(xiàn)到當(dāng)前價(jià)值來計(jì)算公司價(jià)值，然后減去債券的價(jià)值進(jìn)而得到股票的價(jià)值。考點(diǎn)自由現(xiàn)金流（FCFF）貼現(xiàn)模型39.當(dāng)期收益率沒有考慮債券投資所獲得的（），只是債券某一期間所獲得的現(xiàn)金收入相較于債券價(jià)格的比率。A、收益B、利率C、資本利得或損失D、風(fēng)險(xiǎn)答案：C解析：當(dāng)期收益率沒有考慮債券投資所獲得的資本利得或損失，只是債券某一期間所獲得的現(xiàn)金收入相較于債券價(jià)格的比率。知識(shí)點(diǎn)：掌握到期收益率和當(dāng)期收益率與債券價(jià)格的關(guān)系；40.一般而言，（）有杠桿效應(yīng)，（）通常沒有杠桿效應(yīng)。A、遠(yuǎn)期合約，互換合約B、期貨合約，遠(yuǎn)期合約C、互換合約，期貨合約D、互換合約，遠(yuǎn)期合約答案：B解析：一般而言，期貨合約有杠桿效應(yīng)，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常沒有杠桿效應(yīng)。41.有保證債券根據(jù)保證的形式不同，可以分為抵押債券、質(zhì)押債券和（）。A、金融債券B、公司債券C、政府債券D、擔(dān)保債券答案：D解析：有保證債券根據(jù)保證的形式不同，可以分為抵押債券、質(zhì)押債券和擔(dān)保債券。42.交易從決策到執(zhí)行完畢中的每—步都需要各方承擔(dān)其（）的責(zé)任。A、交易執(zhí)行B、交易成本C、執(zhí)行缺口D、最佳執(zhí)行答案：D解析：交易從決策到執(zhí)行完畢中的每—步都需要各方承擔(dān)其最佳執(zhí)行的責(zé)任。43.（）對(duì)QDII基金的會(huì)計(jì)核算和資產(chǎn)估值負(fù)有復(fù)核責(zé)任。A、基金份額持有人B、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)C、基金托管人D、基金銷售機(jī)構(gòu)答案：C解析：在實(shí)踐中，基金管理公司是QDII基金的會(huì)計(jì)核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體，托管人負(fù)有復(fù)核責(zé)任。知識(shí)點(diǎn)：了解QDII基金資產(chǎn)估值的特殊規(guī)定；44.關(guān)于UCITS基金的申購(gòu)與贖回價(jià)格，規(guī)定應(yīng)至少（）公布兩次。A、一周B、一個(gè)月C、一季度D、半年答案：B解析：關(guān)于UCITS基金的申購(gòu)與贖回價(jià)格，規(guī)定應(yīng)至少一個(gè)月公布兩次。如不損害持有人利益，監(jiān)管機(jī)關(guān)可以允許一個(gè)月公布一次。45.基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果即基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核，不包括對(duì)（）的核對(duì)。A、基金份額凈值B、基金份額凈值變化率C、基金份額累計(jì)凈值D、期初基金份額凈值答案：B解析：基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核指基金托管人以《證券投資基金法》《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》等法律法規(guī)為依據(jù)，對(duì)基金管理人的估值結(jié)果即基金份額凈值、基金份額累計(jì)凈值以及期初基金份額凈值進(jìn)行的核對(duì)。46.投資管理人可以根據(jù)壓力測(cè)試的結(jié)果采取的措施有（）。Ⅰ調(diào)整產(chǎn)品持倉(cāng)結(jié)構(gòu)Ⅱ變更投資標(biāo)的Ⅲ暫停申贖Ⅳ其他相關(guān)措施A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：投資管理人可以根據(jù)壓力測(cè)試的結(jié)果采取措施，包括調(diào)整產(chǎn)品持倉(cāng)結(jié)構(gòu)、變更投資標(biāo)的、暫停申贖等，必要時(shí)應(yīng)實(shí)施應(yīng)急預(yù)案。知識(shí)點(diǎn)：了解壓力測(cè)試的方法和應(yīng)用；47.下列（）類風(fēng)險(xiǎn)不是投資風(fēng)險(xiǎn)的主要風(fēng)險(xiǎn)。A、操作風(fēng)險(xiǎn)B、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D、信用風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：投資風(fēng)險(xiǎn)來源于投資價(jià)值的波動(dòng)。投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括市場(chǎng)價(jià)格（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)），在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度（流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)），借款方還債的能力和意愿（信用風(fēng)險(xiǎn)）。48.現(xiàn)金配比策略限制性（），彈性很（），這就可能會(huì)排斥許多缺乏良好現(xiàn)金流量特性的債券。A、強(qiáng)；大B、弱；大C、強(qiáng)；小D、弱：小答案：C解析：現(xiàn)金配比策略的限制性強(qiáng)，彈性很小，但這就可能會(huì)排斥許多缺乏良好現(xiàn)金流量特性的債券。知識(shí)點(diǎn)：掌握久期和凸性的應(yīng)用;49.(2017年)下列交易中，債券的所有權(quán)沒有發(fā)生轉(zhuǎn)移的是（）。A、質(zhì)押式回購(gòu)B、債券的即期交易C、債券的遠(yuǎn)期交易D、買斷式回購(gòu)答案：A解析：在交易期間，對(duì)于質(zhì)押式回購(gòu)，質(zhì)押的國(guó)債的所有權(quán)仍屬于國(guó)債的出讓方（正回購(gòu)方），受讓方（逆回購(gòu)方）無權(quán)處置，國(guó)債被證券交易中心凍結(jié)；對(duì)于買斷式回購(gòu)，出售的國(guó)債的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給國(guó)債的受讓方（逆回購(gòu)方），受讓方有權(quán)處置該國(guó)債．只需在到期日按約定價(jià)格回售先前的國(guó)債。50.下列選項(xiàng)中，不屬于全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心主要職能的是（）。A、擬定債券市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃B、為市場(chǎng)的投資者提供報(bào)價(jià)平臺(tái)C、為市場(chǎng)的投資者提供電子成交登記服務(wù)D、對(duì)通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)測(cè)答案：A解析：全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場(chǎng)的投資者提供報(bào)價(jià)平臺(tái)，為其交易提供電子成交登記服務(wù)，并按照中國(guó)人民銀行的有關(guān)規(guī)定，對(duì)通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)測(cè)。知識(shí)點(diǎn)：了解銀行間債券市場(chǎng)的發(fā)展與現(xiàn)狀；51.(2018年)關(guān)于股票型指數(shù)基金，下列說法中錯(cuò)誤的是（）。A、可以采用完全復(fù)制方法，也可以采用抽樣復(fù)制方法來構(gòu)造股票組合B、股票型指數(shù)基金的投資對(duì)象可能包括貨幣市場(chǎng)工具和現(xiàn)金資產(chǎn)C、股票型指數(shù)基金的業(yè)績(jī)?nèi)Q于基金經(jīng)理的選股能力D、跟蹤的指數(shù)可以是綜合指數(shù)．也可以是行業(yè)分類指數(shù)答案：C解析：指數(shù)型基金的投資經(jīng)理不會(huì)嘗試?yán)没久娣治稣页霰坏凸阑蚋吖赖墓善?；也不?huì)試圖利用技術(shù)分析或者數(shù)量方法預(yù)測(cè)市場(chǎng)的總體走勢(shì)，并根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)相應(yīng)地調(diào)整股票組合。52.當(dāng)錯(cuò)誤達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的（）時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。A、0.10%B、0.25%C、0.50%D、0.75%答案：B解析：基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案。當(dāng)估值或資產(chǎn)凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤實(shí)際發(fā)生時(shí)，基金管理人應(yīng)立即糾正，及時(shí)采取合理措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大。當(dāng)錯(cuò)誤達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的0．25％時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。53.下列（）屬于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)需要考慮的因素。Ⅰ基金管理公司Ⅱ時(shí)間區(qū)間Ⅲ基金管理規(guī)模Ⅳ綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：為了有效地進(jìn)行基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，以下因素須加以考慮。（一）基金管理規(guī)模；（二）時(shí)間區(qū)間；（三）綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益知識(shí)點(diǎn)：掌握投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的目的、原則和應(yīng)該考慮的因素；54.（）也稱價(jià)格營(yíng)收比，是股票市價(jià)與銷售收入的比率，該指標(biāo)反映的是單位銷售收入反映的股價(jià)水平。A、市凈率B、市銷率C、市盈率D、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)答案：B解析：市銷率也稱價(jià)格營(yíng)收比，是股票市價(jià)與銷售收入的比率，該指標(biāo)反映的是單位銷售收入反映的股價(jià)水平。55.如果兩只基金的時(shí)間加權(quán)收益率相等，下列表述正確的是（）。A、早分紅的基金比晚分紅的基金收益率高B、兩只基金的表現(xiàn)同樣好C、分紅次數(shù)多的基金收益率高D、分紅額高的基金收益率高答案：B解析：時(shí)間加權(quán)收益率反映了1元投資在n期內(nèi)所獲得的總收益率?；鹗找媛视?jì)算一般要求采用考慮了基金分紅再投資的時(shí)間加權(quán)收益率。56.通過對(duì)基金持股的（）分析，可以看出基金是偏好大盤股投資、中盤股投資還是小盤股投資。A、平均市凈率B、持股數(shù)量C、平均市盈率D、平均市值答案：D解析：股票市值法是一種最基本的股票分析方法。根據(jù)股票市值的大小，將股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票。其中，通過對(duì)平均市值的分析，可以看出基金對(duì)大盤股、中盤股和小盤股的投資風(fēng)險(xiǎn)暴露情況?！究键c(diǎn)】股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理57.CFA提出的最佳執(zhí)行的實(shí)施框架不包括（）。A、過程B、披露C、記錄D、退出答案：D解析：選項(xiàng)D符合題意：CFA提出的最佳執(zhí)行的實(shí)施框架包括三個(gè)方面，過程、披露和記錄。58.（），上海證券交易所成立，國(guó)債逐步進(jìn)入了交易所交易。A、1990年6月B、1990年12月C、1991年6月D、1991年12月答案：B解析：1990年12月，上交所成立，國(guó)債逐步進(jìn)入了交易所交易。知識(shí)點(diǎn)：了解中國(guó)債券市場(chǎng)體系的發(fā)展；59.Spearman等級(jí)相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)法是將基金前后期的業(yè)績(jī)進(jìn)行排序，用Spearman等級(jí)相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)前后期基金業(yè)績(jī)排名順序是否有變化。如果前后排名（）時(shí)，則表明基金業(yè)績(jī)具有持續(xù)性。A、具有顯著正相關(guān)B、具有顯著負(fù)相關(guān)C、不具有相關(guān)性D、具有正相關(guān)答案：A解析：選項(xiàng)A正確：Spearman等級(jí)相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)法是將基金前后期的業(yè)績(jī)進(jìn)行排序，用Spearman等級(jí)相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)前后期基金業(yè)績(jī)排名順序是否有變化。如果前后排名具有顯著正相關(guān)時(shí)，則表明基金業(yè)績(jī)具有持續(xù)性。60.已知第n期期末終值為FV，年利率為i，求期初投入的現(xiàn)值PV為（）。A、PV=FV／（1+i）nB、PV=FV×（1+i）nC、PV=FV／（1+i）n-1D、PV=FV×（1+i）n-1答案：A解析：將FV=PV×（1+i）n轉(zhuǎn)換為求PV，得一次性支付的現(xiàn)值計(jì)算公式為：知識(shí)點(diǎn)：掌握貨幣的時(shí)間價(jià)值的概念、時(shí)間和貼現(xiàn)率對(duì)價(jià)值的影響以及PV和FV的概念、計(jì)算和應(yīng)用；61.影響算法交易模型的因素不包括（）。A、人的交易理念B、基于數(shù)據(jù)的量化分析C、人的交易理念與基于數(shù)據(jù)的量化分析的有效結(jié)合D、模型復(fù)雜程度答案：D解析：算法交易的核心是交易模型，模型來源于交易理念和數(shù)據(jù)分析的有機(jī)結(jié)合。62.假設(shè)某基金的托管費(fèi)率為0．25％。2017年4月1日的資產(chǎn)凈值是36．6億元，則該基金的托管人在2017年4月2日計(jì)提的托管費(fèi)是（）元。A、32000B、25000C、25068D、20000答案：C解析：式中：H表示每日計(jì)提的費(fèi)用；E表示前一日的基金資產(chǎn)凈值；R表示年費(fèi)率。故托管費(fèi)=3660000000×0.25%÷365≈25068（元）知識(shí)點(diǎn)：掌握基金管理費(fèi)、托管費(fèi)及銷售服務(wù)費(fèi)的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式63.（）是指私募股權(quán)基金運(yùn)營(yíng)對(duì)象企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗，項(xiàng)目以破產(chǎn)而告終，被迫退出的—種形式。A、買殼上市B、IPOC、破產(chǎn)清算D、二次出售答案：C解析：破產(chǎn)清算是指私募股權(quán)基金運(yùn)營(yíng)對(duì)象企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗，項(xiàng)目以破產(chǎn)而告終，被迫退出的—種形式。64.影響期末基金單位資產(chǎn)凈值的因素不包括（）。A、基金的分紅情況B、基金的申購(gòu)和贖回C、基金的資產(chǎn)回報(bào)率D、基金的收入回報(bào)率答案：B解析：ABCD四項(xiàng)均為影響期末基金資產(chǎn)凈值的因素，期末基金單位資產(chǎn)凈值=期末基金資產(chǎn)凈值／期末基金單位總份額。其中基金份額的申購(gòu)、贖回不影響基金單位資產(chǎn)凈值。65.普通股股票的收益不包括（）。A、股息B、紅利C、資本利得D、定期利息答案：D解析：股票的收益主要有兩類：①股息和紅利，認(rèn)購(gòu)股票后，持有者即對(duì)發(fā)行公司享有經(jīng)濟(jì)權(quán)益，可從公司領(lǐng)取股息和分享公司的紅利；②資本利得，股票持有者可以持股票到市場(chǎng)上進(jìn)行交易，當(dāng)股票的市場(chǎng)價(jià)格高于買入價(jià)格時(shí)，賣出股票就可以賺取價(jià)差收益，這種價(jià)差收益稱為資本利得。D項(xiàng)屬于持有債券的收益。【考點(diǎn)】股票66.根據(jù)（）不同，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。A、選擇權(quán)的性質(zhì)B、買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限C、基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)D、協(xié)定價(jià)格與基礎(chǔ)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系答案：B解析：按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限分類，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)兩種。歐式期權(quán)是指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)（即行使買人或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利），既不能提前也不能推遲；美式期權(quán)則允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。67.所有種類的債券都面臨通脹風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)通脹風(fēng)險(xiǎn)特別敏感的投資者可購(gòu)買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券，其（）。A、本金隨通脹水平的高低進(jìn)行變化，利息不隨通脹水平的高低進(jìn)行變化B、本金不隨通脹水平的高低進(jìn)行變化，利息隨通脹水平的高低進(jìn)行變化C、本金和利息都不隨通脹水平的高低進(jìn)行變化D、本金和利息都隨通脹水平的高低進(jìn)行變化答案：D解析：對(duì)通脹風(fēng)險(xiǎn)特別敏感的投資者可購(gòu)買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券，其本金隨通脹水平的高低進(jìn)行變化，而利息的計(jì)算由于以本金為基準(zhǔn)也隨通脹水平變化，從而可以避免通脹風(fēng)險(xiǎn)。68.我國(guó)在（）推出貨幣互換合約，之后推出利率互換合約。A、20世紀(jì)50年代B、20世紀(jì)60年代C、20世紀(jì)70年代D、20世紀(jì)80年代答案：D解析：我國(guó)20世紀(jì)80年代就已經(jīng)推出貨幣互換合約，之后推出利率互換合約。知識(shí)點(diǎn)：理解互換合約的概念以及利率互換、貨幣互換、股票收益互換的基本形式；69.機(jī)構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于（）。A、機(jī)構(gòu)的性質(zhì)B、機(jī)構(gòu)的規(guī)模C、法人的判斷D、實(shí)力的雄厚答案：B解析：機(jī)構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于機(jī)構(gòu)的規(guī)模。70.下列選項(xiàng)中．采用托管人結(jié)算模式的托管資產(chǎn)類型的有（）。Ⅰ證券投資基金Ⅱ證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃Ⅲ證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃Ⅳ信托計(jì)劃A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：采用托管人結(jié)算模式的托管資產(chǎn)類型有證券投資基金、保險(xiǎn)資產(chǎn)、企業(yè)年金基金、基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品、證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃、證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、QFII基金等。知識(shí)點(diǎn)：了解場(chǎng)內(nèi)證券結(jié)算的內(nèi)容與模式；71.下列關(guān)于香港交易所的說法中，正確的是（）。Ⅰ香港交易所內(nèi)多種產(chǎn)品的結(jié)算及交收程序，均由香港結(jié)算所辦理Ⅱ香港交易所是一家在香港上市的控股公司，在香港及倫敦均有營(yíng)運(yùn)交易所Ⅲ香港結(jié)算所負(fù)責(zé)在聯(lián)交所主板及創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行交易的符合資格證券的結(jié)算及交收Ⅳ香港結(jié)算實(shí)行持續(xù)凈額交收制度A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：香港交易所內(nèi)多種產(chǎn)品的結(jié)算及交收程序，分別由香港結(jié)算所、期權(quán)結(jié)算公司及期貨結(jié)算公司這三個(gè)結(jié)算所辦理。知識(shí)點(diǎn)：了解境外市場(chǎng)交易與結(jié)算規(guī)則；72.基金的運(yùn)作費(fèi)不包括（）。A、過戶費(fèi)B、持有人大會(huì)費(fèi)C、審計(jì)費(fèi)D、上市年費(fèi)答案：A解析：選項(xiàng)A過戶費(fèi)屬于基金交易費(fèi)，基金的運(yùn)作費(fèi)是指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的費(fèi)用，包括審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。73.按（）計(jì)算的互換合約已成為交易量最大的金融衍生工具。A、名義金額B、實(shí)際金額C、互換利率D、貨幣互換答案：A解析：按名義金額計(jì)算的互換合約已成為交易量最大的金融衍生工具。74.(2015年)關(guān)于基金資產(chǎn)估值需要考慮的因素，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、交易活躍的證券，通常采用市價(jià)估值B、我國(guó)封閉式基金每個(gè)交易日估值，每周披露一次份額凈值C、海外基金的估值頻率較低，一般是每月估值一次D、交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日結(jié)算價(jià)進(jìn)行估值答案：C解析：海外的基金有一部分是每周估值一次，有的甚至每半個(gè)月、每月估值一次，但多數(shù)基金是每個(gè)交易日估值。75.商業(yè)房地產(chǎn)投資的投資對(duì)象主要包括（）。A、寫字樓、零售房地產(chǎn)B、酒店C、工業(yè)用地D、養(yǎng)老地產(chǎn)答案：A解析：商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的，其投資對(duì)象主要包括寫字樓、零售房地產(chǎn)等設(shè)施。76.在應(yīng)用CAPM進(jìn)行事后風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整時(shí)，應(yīng)該注意（）。Ⅰ沒有普遍接受或使用的完全具有代表性的市場(chǎng)指數(shù)Ⅱ理論上的無風(fēng)險(xiǎn)收益率與應(yīng)用中的國(guó)債收益率往往不同Ⅲβ系數(shù)并不是固定不變的Ⅳ證券的波動(dòng)性會(huì)使統(tǒng)計(jì)誤差變得很大，并對(duì)超額收益的測(cè)度造成實(shí)際影響A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：在應(yīng)用CAPM進(jìn)行事后風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整時(shí)，也應(yīng)注意：（1）理論上的無風(fēng)險(xiǎn)收益率（證券市場(chǎng)線中使用的無風(fēng)險(xiǎn)收益率）與實(shí)際應(yīng)用中的國(guó)債收益率往往不同；（2）沒有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場(chǎng)指數(shù)；（3）證券的波動(dòng)性會(huì)使統(tǒng)計(jì)誤差變得很大，并對(duì)超額收益a的測(cè)度造成實(shí)質(zhì)影響；（4）β系數(shù)并不是固定不變的。知識(shí)點(diǎn)：掌握風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的主要指標(biāo)的定義、計(jì)算方法和應(yīng)用：77.在國(guó)際金融市場(chǎng)上，（）是被廣泛采納的基準(zhǔn)利率。A、上海銀行間同業(yè)拆借利率B、倫敦銀行間同業(yè)拆借利率C、新加坡銀行間同業(yè)拆借利率D、紐約銀行間同業(yè)拆放利率答案：B解析：在國(guó)際金融市場(chǎng)上，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的基準(zhǔn)利率。78.關(guān)于滬深300股指期貨合約，下列敘述有誤的是（）。A、最小變動(dòng)價(jià)位是0.2指數(shù)點(diǎn)B、每日漲跌停板幅度為上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的10%C、最后交易日為合約到期月份的第二個(gè)周五，遇國(guó)家法定假日順延D、上市交易所為中國(guó)金融期貨交易所答案：C解析：C項(xiàng)，滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五，遇國(guó)家法定假日順延。79.下列各項(xiàng)內(nèi)容可以通過基金財(cái)務(wù)報(bào)告的分析獲得的有（）。Ⅰ基金分紅能力分析Ⅱ基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析Ⅲ基金資產(chǎn)估值分析Ⅳ基金費(fèi)用情況分析A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的分析包括以下幾方面：（一）基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析（二）基金盈利能力和分紅能力分析（三）基金收入情況分析（四）基金費(fèi)用情況分析（五）基金份額變動(dòng)分析（六）基金投資風(fēng)格分析知識(shí)點(diǎn)：理解基金財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要內(nèi)容：80.為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的，應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用為（）。A、基金管理費(fèi)B、基金交易費(fèi)C、基金托管費(fèi)D、基金運(yùn)作費(fèi)答案：D解析：基金運(yùn)作費(fèi)指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。81.假設(shè)投資者在2005年4月15日（周五，法定節(jié)假日前最后一個(gè)工作日）申購(gòu)了基金份額，那么利潤(rùn)將會(huì)從（）起開始計(jì)算。A、4月15日B、4月16日C、4月18日D、4月20日答案：C解析：投資者于周五申購(gòu)或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤(rùn)，投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤(rùn)。82.國(guó)內(nèi)主要的債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有（）。Ⅰ大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司Ⅱ中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司Ⅲ聯(lián)合資信評(píng)估有限公司Ⅳ中債資信評(píng)估有限責(zé)任公司A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：國(guó)內(nèi)主要的債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)包括大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司、中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司、聯(lián)合資信評(píng)估有限公司、上海新世紀(jì)資信評(píng)估投資服務(wù)有限公司和中債資信評(píng)估有限責(zé)任公司等。知識(shí)點(diǎn)：掌握投資債券的風(fēng)險(xiǎn)；83.商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)有（）。Ⅰ面額較大Ⅱ利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國(guó)債利率高Ⅲ違約風(fēng)險(xiǎn)較低Ⅳ只有一級(jí)市場(chǎng)，沒有明確的二級(jí)市場(chǎng)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)主要有三點(diǎn)：①面額較大；②利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國(guó)債利率高；③只有一級(jí)市場(chǎng)，沒有明確的二級(jí)市場(chǎng)。知識(shí)點(diǎn)：掌握常用貨幣市場(chǎng)工具類型；84.目前管理人報(bào)酬、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)是按資產(chǎn)凈值的一定比例計(jì)提支付的，在計(jì)算基金資產(chǎn)凈值時(shí)已經(jīng)將費(fèi)用扣除，所以大部分（）基金投資者對(duì)此并不太敏感。A、股票B、債券C、貨幣市場(chǎng)D、以上都不是答案：A解析：選項(xiàng)A正確，由于目前管理人報(bào)酬、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)是按凈值的一定比例計(jì)提支付，在計(jì)算基金凈值時(shí)已經(jīng)將費(fèi)用扣除，大部分股票基金投資者對(duì)此并不太敏感。85.基金分紅最普遍的形式是（）。A、現(xiàn)金分紅方式B、分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額C、股利分紅方式D、配股分紅方式答案：A解析：現(xiàn)金分紅方式根據(jù)基金利潤(rùn)情況，基金管理人以投資者持有基金單位數(shù)量的多少，將利潤(rùn)分配給投資者。這是基金分紅采用的最普遍的形式。86.關(guān)于股票基金的風(fēng)險(xiǎn)暴露分析，下列說法合理的有（）。Ⅰ低周轉(zhuǎn)率的基金傾向于對(duì)股票的長(zhǎng)期持有Ⅱ如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率大于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金為成長(zhǎng)型基金Ⅲ周轉(zhuǎn)率高的基金，所付出的交易傭金與印花稅也較高Ⅳ如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金為價(jià)值型基金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100％，意味著該基金持有股票的平均時(shí)間為1年。低周轉(zhuǎn)率的基金傾向于對(duì)股票的長(zhǎng)期持有，高周轉(zhuǎn)率的基金則傾向于對(duì)股票頻繁買入與賣出。周轉(zhuǎn)率高的基金，所付出的交易傭金與印花稅也較高，會(huì)加重投資者的負(fù)擔(dān)，對(duì)基金業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ǖ呢?fù)面影響。知識(shí)點(diǎn)：掌握股票型基金與混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理方法：87.(2015年)以下屬于我國(guó)債券市場(chǎng)的場(chǎng)外交易場(chǎng)所的是（）。A、銀行間市場(chǎng)B、上海證券交易所C、融資融券市場(chǎng)D、深圳證券交易所答案：A解析：場(chǎng)外交易指銀行間國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)，參與者包括中國(guó)人民銀行、商業(yè)銀行（包括非國(guó)有商業(yè)銀行）、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)。88.對(duì)于由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合，當(dāng)他們之間的相關(guān)系數(shù)為（）時(shí)，能夠最大限度地降低組合風(fēng)險(xiǎn)。A、0.5B、0C、-1D、1答案：C解析：相關(guān)系數(shù)值越小，則標(biāo)準(zhǔn)差—預(yù)期收益率平面中由投資組合點(diǎn)構(gòu)成的連續(xù)曲線越靠左，即投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越低。89.下列關(guān)于GIPS特點(diǎn)的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、GIPS條款條約與當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)有沖突，則以GIPS條款條約為準(zhǔn)B、GIPS標(biāo)準(zhǔn)包含兩套C、除成立未滿5年的投資管理機(jī)構(gòu)外，所有機(jī)構(gòu)必須匯報(bào)至少5年以上符合GIPS的業(yè)績(jī)D、GIPS依賴于輸入數(shù)據(jù)的真實(shí)性與準(zhǔn)確性答案：A解析：GIPS非強(qiáng)制，屬于自愿參與性質(zhì)，并代表業(yè)績(jī)報(bào)告的最低標(biāo)準(zhǔn)。如其中條款條約與當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)有沖突，則以當(dāng)?shù)胤蔀闇?zhǔn)，并需將該情況進(jìn)行充分披露。90.下列關(guān)于商業(yè)票據(jù)特點(diǎn)的表述，正確的是（）。A、面額較小B、利率較高，通常比銀行優(yōu)惠利率高，比同期國(guó)債利率高C、只有一級(jí)市場(chǎng)，沒有明確的二級(jí)市場(chǎng)D、只有二級(jí)市場(chǎng)，沒有明確的一級(jí)市場(chǎng)答案：C解析：商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)主要有三點(diǎn)：①面額較大；②利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國(guó)債利率高；③只有一級(jí)市場(chǎng)，沒有明確的二級(jí)市場(chǎng)。91.（）同時(shí)考慮“稅盾效應(yīng)”和“破產(chǎn)成本”，認(rèn)為最佳資本結(jié)構(gòu)存在且應(yīng)該是負(fù)債和所有者權(quán)益之間的一個(gè)均衡點(diǎn)。A、代理理論B、權(quán)衡理論C、無稅MM理論D、有稅MM理論答案：B解析：B項(xiàng)，權(quán)衡理論認(rèn)為，隨著企業(yè)債務(wù)增加而提高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和可能產(chǎn)生的破產(chǎn)成本，會(huì)增加企業(yè)的額外成本，而最佳的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是負(fù)債和所有者權(quán)益之間的一個(gè)均衡點(diǎn)，這一均衡點(diǎn)D*就是最佳負(fù)債比率（如圖所示）。圖中，K表示公司的負(fù)債水平，V表示公司價(jià)值，Vc表示在“稅盾效應(yīng)”下無破產(chǎn)成本