注冊(cè)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)成本管理(營(yíng)運(yùn)資本管理)模擬試卷4

注冊(cè)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)成本管理（營(yíng)運(yùn)資本管理）模擬試卷(分：64.00做題時(shí)間：分鐘)一項(xiàng)擇題每題只有一個(gè)正答案從題的備選答案中選出一個(gè)你認(rèn)為最正確的答案題相應(yīng)位置上用2B鉛填涂相應(yīng)的答案代碼寫在試題卷上無效題數(shù)：16，數(shù)32.00)1.流動(dòng)資產(chǎn)投資管的核心問題是)。A.定使用何種流動(dòng)資產(chǎn)投資政策B.定最優(yōu)的投資規(guī)模、安排流動(dòng)資產(chǎn)投資C.何應(yīng)對(duì)投資需求的不確定性√D.斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)面對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)投資的不確定性，需要權(quán)衡與之相關(guān)的收益和成本。流動(dòng)資產(chǎn)投資管理的核心問題就是如何應(yīng)對(duì)投資需求的不確定性。2.某公司持有有價(jià)券的年利率為6，公司的最低現(xiàn)金持有量為000元，現(xiàn)金回歸線為10000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元，根據(jù)現(xiàn)金持量的隨機(jī)模型，此時(shí)應(yīng)投資于有價(jià)證券的金額是)元。A.0B.14000C.12000D.10000

√H=3R2L=3×10000－2×4000=22000(元公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元達(dá)到現(xiàn)金持有量的上限，所以需要進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換，投資于有價(jià)證券的金額=22000－10000=12000(元)3.下列關(guān)于應(yīng)收賬收賬政策的表述中，正確的是)。A.要增加的收賬費(fèi)用大于減少的壞賬損失與減少的機(jī)會(huì)成本之和，就應(yīng)當(dāng)采用新的收賬政策B.要增加的收賬費(fèi)用小于減少的壞賬損失與減少的應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息之和，就應(yīng)當(dāng)采用新的收賬政策C.要增加的收賬費(fèi)用小于減少的壞賬損失與減少的存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息之和，就應(yīng)當(dāng)采用新的收賬政策D.要增加的收賬費(fèi)用小于減少的壞賬損失與減少的機(jī)會(huì)成本之和，就應(yīng)當(dāng)采用新的收賬政策√制定收賬政策就是要在增加的收賬費(fèi)用和所減少的壞賬損失以及減少的機(jī)會(huì)成本之間進(jìn)行權(quán)衡。只要增加的收賬費(fèi)用小于減少的壞賬損失與減少的機(jī)會(huì)成本之和，就應(yīng)當(dāng)采用新的收賬政策。4.A司年賒銷收入為720萬(wàn)元信用條件“110n／30時(shí)預(yù)計(jì)有40％客戶選擇現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，其余客戶在信用期付款，變動(dòng)成本率50％，資金成本率10，假設(shè)一年為360，則應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息為()元A.20800B.22000C.22480D.25600

√應(yīng)收賬款平均收賬期=10×％+30×60％=22(天收賬款應(yīng)計(jì)利息7360×22×5010％=22000()5.在現(xiàn)金收支管理，可以使企業(yè)持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低水平的管理措施是)。A.爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步B.用現(xiàn)金浮游量C.速收款D.遲應(yīng)付款的支付

√如果企業(yè)能盡量使它的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出發(fā)生的時(shí)間趨于一致，就可以使其所持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低水平。這就是所謂現(xiàn)金流量同步。

6.一年前由于國(guó)家縮銀根，造成股票大跌，一年下來，上海股票指數(shù)由原來的3降低到2000點(diǎn)附近，A司根據(jù)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的建議，準(zhǔn)備現(xiàn)金3000元，以便在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候購(gòu)入一定數(shù)量的股票。企業(yè)置存此現(xiàn)金是為滿足()。A.易性需求B.防性需求C.機(jī)性需求

√D.易性需求和投機(jī)性需求投機(jī)性需求是置存現(xiàn)金用于不尋常的購(gòu)買機(jī)會(huì)，如在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)購(gòu)入價(jià)格有利的股票和其他有價(jià)證券等。7.下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資投資策略說法中，不正確的是)。A.保守型投資策略下，公司的短缺成本較少B.激進(jìn)型投資策略下，公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較低√C.激進(jìn)型投資策略下，公司的銷售收入可能下降D.適中型投資策略下，公司的短缺成本和持有成本大體相等在保守型投資策略下，充足的現(xiàn)金，存貨和寬松的信用條件，使公司中斷經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)很小，其短缺成本較小，所以選項(xiàng)A正確；在激進(jìn)型投資略下，公司可以節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，但要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，所以選項(xiàng)B不確；在激進(jìn)型投資策略下，公司會(huì)采用嚴(yán)格的銷售信用政策或者禁止賒銷，所以銷售收入可能下降，選項(xiàng)C正確；在適中型投資略下，確定其最佳投資需要量，也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投資額，此時(shí)短缺成本和持有成本大體相等．所以選項(xiàng)確。8.在激進(jìn)型籌資政下，臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債的資金來源用來滿足)。A.部資產(chǎn)的資金需要B.分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要C.分穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要√D.部穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要激進(jìn)型籌資政策的特點(diǎn)是：臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債不但融通全部波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，還解決部分穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要。9.下列關(guān)于適中型資政策的說法中正確的是)。A.險(xiǎn)收益適中

√B.營(yíng)業(yè)低估時(shí)其易變形率小于C.營(yíng)業(yè)低估時(shí)其易變形率大于D.本成本低，風(fēng)險(xiǎn)收益高在適中型籌資政策下險(xiǎn)和收益適中在營(yíng)業(yè)低谷時(shí)易變現(xiàn)率1在營(yíng)業(yè)高峰時(shí)變現(xiàn)率小于110.某業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)淡季流動(dòng)資產(chǎn)為300萬(wàn)長(zhǎng)期資產(chǎn)為元在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)旺季會(huì)增200萬(wàn)元的流動(dòng)資產(chǎn)。假設(shè)企業(yè)自發(fā)性負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債和股東權(quán)益可提供的資金是元。則在經(jīng)營(yíng)淡季的易變現(xiàn)率是()。A.40B.60C.67D.100％

√在營(yíng)業(yè)低谷期的易變形率=[(股東權(quán)益期負(fù)債+營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)]／營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)(700－500)300=67％。11.A企按210、n／30的條件購(gòu)入貨物萬(wàn)。如果在第天付款，那該企業(yè)因放棄現(xiàn)金折扣而產(chǎn)生的隱含利息成本是()。A.376B.245C.367D.735

√放棄現(xiàn)金折扣的成本==[2／(1－2)]×[360／(30－10)]=36．。

12.某司打算從銀行獲得貸款，該銀行要求的補(bǔ)償性余額為15％，貸款的年率為12，那么貸款的有效年利率為()。A.1404％B.1412％C.1434％D.1538％

√有效年利率=12％／－15％．％。13.甲業(yè)年初從銀行貸款萬(wàn)元，該銀行要求的補(bǔ)償性余額為，期限為1，年利率為10，按貼現(xiàn)法付息，則貸款的有效年利率是()。A.1222％B.1282％C.1347％D.1488％

√貸款的有效年利率=10％(1－10％－12)=12．82％。14.甲司按／1040的信用條件購(gòu)入貨物司放棄現(xiàn)金折扣的年成本(一年按360天計(jì)算是(。A.1837％B.24C.2449％D.18

√放棄現(xiàn)金折扣的年成本=[2％／2％×[360／(4010)]=24．49％。15.甲司向銀行借款900萬(wàn)，年利率8，期限1，到期還本付息，銀行要求按借款金額15保持補(bǔ)償性余額(行按2％付息該借款的有效年利率為()。A.7．70B.9．06C.9．41D.1010％

√利息=9008－×％=7227=69．萬(wàn))實(shí)際借款=900(1－15％)=765(元)所以有效年利率=69．765=9．06％。16.甲司與乙銀行簽訂了一份周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，周轉(zhuǎn)信貸限額為1000萬(wàn)元，借款利率為6，承諾費(fèi)率為05，甲公司需按照實(shí)際借款額維持10％補(bǔ)償性余額，存款利率2。甲公司年度內(nèi)使用借款萬(wàn)元，則該筆借款的有效稅前資本成本是()。A.6％B.6．33C.6．81D.7．04

√按該筆借款的有效稅前資本成本=[6％×000－600)×5％－×10％×)]／(600－10)=6．81％。二多選擇題每題均有多個(gè)正確答案從每題的備選答案中選出你認(rèn)為正確的答案在答題卡相應(yīng)位置上用2B鉛筆填相應(yīng)的答案代碼。每題所有答案選擇正確的得分；不答、錯(cuò)答、漏答均不得分。答案寫在試題卷上無效總題數(shù)9，分?jǐn)?shù)18.00)17.企采用成本分析模式管理現(xiàn)金，在最佳現(xiàn)金持有量下，下列各項(xiàng)中正確的()。A.會(huì)成本等于短缺成本√B.會(huì)成本與管理成本之和最小C.會(huì)成本等于管理成本D.會(huì)成本與短缺成本之和最小√18.下關(guān)于確定最佳現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模式的說法中，不正確的有)。A.要是現(xiàn)金持有量偏離了最佳現(xiàn)金持有量，就應(yīng)該進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換√B.定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，需要考慮管理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向

C.定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，需要考慮預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差D.定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，不需要考慮有價(jià)證券的利息率√若現(xiàn)金持有量在控制的上下限之內(nèi)，便不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換，因此，選項(xiàng)的說法不正確。確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)需考慮有價(jià)證券的利息率所以選的說法不正確確最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，需要考慮現(xiàn)金存量的下限，而管理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向影響現(xiàn)金存量下限的確定，因此，選項(xiàng)B的說法正確。確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，需要考慮預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差，所以，選項(xiàng)的說法正確。19.延信用期限對(duì)企業(yè)的影響可能有)。A.售額增加

√B.加應(yīng)收賬款C.賬損失增加D.賬費(fèi)用增加

√√√信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對(duì)收入和成本的影響。延長(zhǎng)信用期，會(huì)使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響；與此同時(shí)，應(yīng)收賬款、收賬費(fèi)用和壞賬損失增加，會(huì)產(chǎn)生不利影響。當(dāng)前者大于后者時(shí)，可以延長(zhǎng)信用期，否則不宜延長(zhǎng)。20.企在確定為以防發(fā)生意外的支付而持有現(xiàn)金的數(shù)額時(shí)，需考慮的因素()。A.金流量的可預(yù)測(cè)性強(qiáng)弱√B.款能力的大小

√C.融市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的多少D.金流量不確定性的大小√預(yù)防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。企業(yè)為應(yīng)付緊急情況所持有的現(xiàn)金余額主要取決于三個(gè)方面：一是現(xiàn)金流量不確定性的大小：二是現(xiàn)金流量的可預(yù)測(cè)性強(qiáng)弱：三是借款能力大小。21.下關(guān)于營(yíng)運(yùn)資本籌資策略的說法中，不正確的有)。A.其他條件相同時(shí)，保守型籌資策略的臨時(shí)性負(fù)債最少B.進(jìn)型籌資策略是一種收益性和風(fēng)險(xiǎn)性均較低的營(yíng)運(yùn)資本籌資策略√C.三種籌資策略中，保守型籌資策略的風(fēng)險(xiǎn)和收益都較低D.激進(jìn)型籌資策略下，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)大于臨時(shí)性負(fù)債√激進(jìn)型籌資策略是一種收益性和風(fēng)險(xiǎn)性均較高的營(yíng)運(yùn)資本籌資策略，所以選項(xiàng)的說法錯(cuò)誤；在激進(jìn)型籌資策略下，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)小于臨時(shí)性負(fù)債，所以選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。22.某業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的淡季擁有流動(dòng)資產(chǎn)元和長(zhǎng)期資產(chǎn)500元在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的高峰期會(huì)額外增加200萬(wàn)的季節(jié)性存貨需求，并借入100萬(wàn)的短期借款，則下列說法正確的有)。A.企業(yè)經(jīng)營(yíng)淡季的易變現(xiàn)率為200％B.企業(yè)采取的是激進(jìn)型籌資策略C.企業(yè)采取的是保守型籌資策略√D.企業(yè)經(jīng)營(yíng)高峰的易變現(xiàn)率為100％

√該企業(yè)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)200萬(wàn)元大于臨性流動(dòng)負(fù)債100萬(wàn)元，所以該企業(yè)采取的是保守型籌資策略。該企業(yè)長(zhǎng)期性資金=(100+500+200100)=700(萬(wàn))經(jīng)營(yíng)淡季的易變現(xiàn)率(700－500)／100=200％經(jīng)營(yíng)高峰的易變現(xiàn)率=(700－500)／％。23.企購(gòu)買商品，銷貨企業(yè)給出的信用條件是“10，n30”，則下列說法正確的有()。A.果企業(yè)可以獲得利率為15的短期借款，則應(yīng)該享受現(xiàn)金折扣√B.果短期投資可以獲得25％的收益率則企業(yè)應(yīng)該放棄現(xiàn)金折扣

√C.果信用條件變?yōu)椤埃?0，n／30，則放棄現(xiàn)金折扣成本會(huì)降低D.果在原來信用條件基礎(chǔ)上延長(zhǎng)折扣期，則放棄現(xiàn)金折扣成本會(huì)提高√放棄現(xiàn)金折扣的成本=扣百分比÷(1－扣百分比)×÷(信用期－折扣期)]由公式可知折扣百分比、折扣期與放棄現(xiàn)金折扣的成本呈同方向變動(dòng)，信用期與放棄現(xiàn)金折扣的成本呈反方向變動(dòng)，可以得出選C錯(cuò)D正公式計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣成本[1％／1％)]×[360／10)]=18％，可以得出選項(xiàng)AB正確的。24.下說法中，正確的有)A.收款法下，借款人收到款項(xiàng)時(shí)就要支付利息B.業(yè)信用籌資沒有資金成本

C.息法下，有效年利率大約是報(bào)價(jià)利率的2倍

√D.貸限額的有效期限通常為年根據(jù)情況也可延期1年√收款法是在借款到期時(shí)向銀行支付利息的方法。所以選項(xiàng)A的說法不正確。如沒有現(xiàn)金折扣或使用不帶息票據(jù)，商業(yè)信用籌資不負(fù)擔(dān)成本。在存在折扣時(shí)，如果放棄現(xiàn)金折扣時(shí)所付出的成本較高。所以選項(xiàng)的說法不正確。25.某業(yè)按年利率10％從銀行借入款項(xiàng)800萬(wàn)元，借款期為，銀行要求按貼現(xiàn)法付息，則下列表述正確的有()。A.款的有效年利率為10B.末應(yīng)償還借款額為萬(wàn)元C.款的有效年利率為11．％D.末應(yīng)償還借款額為萬(wàn)元

√√實(shí)際年利率=(800×10％[800×(1－10％)]=1111％。三分題要求列出計(jì)算步驟有特殊要求驟運(yùn)算得數(shù)精確到小數(shù)點(diǎn)后兩位，百分?jǐn)?shù)、概率和現(xiàn)值系數(shù)精確到萬(wàn)分之在答題卷上解答，答在試題卷上無效(總題數(shù)：，分?jǐn)?shù)：甲公司生產(chǎn)并銷售某種產(chǎn)品，目前采用現(xiàn)金銷售政策，年銷售量18000件，品單價(jià)10元，單位變動(dòng)成本6元年平均存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為銷售成本計(jì)算為了擴(kuò)大銷售量，甲公司擬將目前的現(xiàn)銷政策改為賒銷并提供一定的現(xiàn)金折扣，信用政策210n30，改變信用政策后，年銷售量預(yù)計(jì)提12，預(yù)計(jì)50％的客(銷售量計(jì)算下同享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠40的客戶在30天付款10的客戶平均在信用期滿后20天款，逾期應(yīng)收賬款的收回需要支出占逾期賬款3％收賬費(fèi)用，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)保持不變，應(yīng)付賬款年平均余額將由目前的000元加至110000元等風(fēng)險(xiǎn)投資的必要報(bào)酬率為，一年按360計(jì)算。要求：（分?jǐn)?shù)：4.00）(1).算改變信用政策引起的以下項(xiàng)目的變動(dòng)額：邊際貢獻(xiàn)、現(xiàn)金折扣成本、應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息、收賬費(fèi)用、存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息、應(yīng)付賬款資金來源的利息節(jié)約。__________________________________________________________________________________________正確答案：(確答案：改變信用政策后銷售收入增加額18000×12％×10=21600(元)。動(dòng)成本率=單位變動(dòng)成本／單價(jià)=610=60％。邊際貢獻(xiàn)率1－變動(dòng)成本率40。邊際獻(xiàn)增加額售收入增加額－變動(dòng)成本增加額=售收入增加額×邊際貢獻(xiàn)率21600×％=8640()金折扣成本增加額18000×(1+12％10×50％×2％016(元改變信用政策后的平均收賬天數(shù)50％×10+4030+10％×(30+20)=22(天)(2).計(jì)改變信用政策引起的稅前損益變化，并說明該信用政策改變是否可行。__________________________________________________________________________________________正確答案：(確答案：改變信用政策后的稅前損益增加售收入增加額－變動(dòng)成本增加額－收賬費(fèi)用增加額－應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息增加額－存貨應(yīng)計(jì)利息增加額－現(xiàn)金折扣成本增加額付賬款資金來源的利息節(jié)約=際貢獻(xiàn)增加額－收賬費(fèi)用增加額－應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息增加額－存貨應(yīng)計(jì)利息增加額－現(xiàn)金折扣成本增加額+付賬款資金來源的利息節(jié)約=8604．11088－648－016+3000=7262．元)。由于改變信用政策后增加的稅前損益大于零，所以，甲公司改變信用政策是可行的。某商業(yè)企業(yè)2015年有兩種信用政策可供用：甲方案預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天其收賬費(fèi)用為1元，壞賬損失率為貨款的2％。乙方案的信用政策為2／10，120，n／預(yù)計(jì)將有30的貨款于第10收到的貨款于第20天收到50％的貨款于第90天收到(兩部分貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的)收賬費(fèi)用為元。假設(shè)該企業(yè)所要求的最低報(bào)酬率為8。該企業(yè)按經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨，假設(shè)購(gòu)銷平衡、銷售無季節(jié)性變化。甲方案的年銷售量3600件，進(jìn)貨單價(jià)60元售100，單位儲(chǔ)存成本5(占用資金利息一次性訂貨成250元；乙方案的年銷售量4000，改變信用政策預(yù)計(jì)不會(huì)影響進(jìn)貨單價(jià)、售價(jià)、單位儲(chǔ)存成本、一次性訂貨成本等，所有銷貨假設(shè)均為賒銷。要求：(1).算甲、乙兩方案毛利之差：__________________________________________________________________________________________正確答案：(確答案：甲、乙兩方案毛利之差(100－×(4000－3600)=16000(元)。)

(2).計(jì)甲方案的下列指標(biāo)①應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本②壞賬成本③按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量訂貨的相關(guān)最低總成本④經(jīng)濟(jì)訂貨量⑤達(dá)到經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)存貨平均占用資金⑥采納甲方案的相關(guān)總成本(除進(jìn)貨成本外，下同)__________________________________________________________________________________________正確答案：(確答案：①應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=(3×100)／××60％×8=2160(元壞賬成本=3600100×％200()。③按經(jīng)濟(jì)訂貨批量訂貨的相關(guān)最低總成本(2×3600××250)

=3000()④經(jīng)濟(jì)訂量=[(2×600×250)／5]

=600(件)⑤達(dá)到經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)存貨平均占用資金=6002×60=18000()。采用甲方案的相關(guān)總成本=2160+7200+1000+3000=13360()。)(3).計(jì)乙方案的下列指標(biāo)：①應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本；②壞賬成本；③現(xiàn)金折扣成本