華菱米塔爾股權(quán)分置方案

證券代碼：000932證券簡稱：華菱管線轉(zhuǎn)債代碼：125932轉(zhuǎn)債簡稱：華菱轉(zhuǎn)債湖南華菱管線股份有限公司股權(quán)分置改革說明書（全文）馬簽署日期：糊2005年統(tǒng)12月2日宿保薦機(jī)構(gòu)：缺唐譽(yù)董事會(huì)聲明底本公司董事烤會(huì)杰根據(jù)非流通何股股東湖南墻華菱鋼鐵集療團(tuán)有限責(zé)任導(dǎo)公司和米塔銳爾鋼鐵公司年的書面委托益，編制股權(quán)疼分置改革說忍明書。塵本公司股權(quán)默分置改革由木公司A股市彼場非流通股勞股東與流通儲(chǔ)股股東之間痕協(xié)商，解決矛相互之間的落利益平衡問者題。府中國證券監(jiān)粘督管理委員互會(huì)孫和證券交易回所真對本次每股權(quán)分置改消革況所作的任何勞決定或意見午，忽均不表明其職對巡本次股權(quán)分料置改革方案絲及本公司束股票的價(jià)值蠶或者投資人娃的收益做出惡實(shí)質(zhì)性判斷言或者保證。餓任何與之相退反的聲明均頌屬虛假不實(shí)蛇陳述。特別提示鐮1、本公司宇非流通股份淺中存在國有槍法人股，本如次股權(quán)分置太改革方案尚渠需國有資產(chǎn)茅監(jiān)督管理部義門審批同意胞。醫(yī)2、鵝本公司持有頓外商投資企貿(mào)業(yè)批準(zhǔn)證書噸，改革方案打涉及外資管申理審批事項(xiàng)鉆，在改革方逢案實(shí)施前，欠尚需取得國伏務(wù)院有關(guān)部宜門的批牽準(zhǔn)城文件。君3、本次股躬權(quán)分置改革污的對價(jià)為公授司非流通股鎮(zhèn)股東華菱集幟團(tuán)和米塔爾攤向流通股股踩東無償派發(fā)梁認(rèn)沽權(quán)證（屬或認(rèn)沽權(quán)利紫），認(rèn)沽權(quán)篩證（或認(rèn)沽爸權(quán)利）的發(fā)勞行人之碧一米慧塔爾為外資壩股東，認(rèn)沽爛權(quán)證（或認(rèn)員沽權(quán)利）到甜期前，米塔決爾需要就認(rèn)希沽權(quán)證（認(rèn)遙沽權(quán)利）行誠權(quán)所需資金濕的結(jié)匯手續(xù)玻，取得外匯幅管理部門的踢審批同意。嫂4、根據(jù)《久深圳證券交借易所權(quán)證管俱理暫行辦法藏》規(guī)定，在坑深交所上市慰的權(quán)證，其余標(biāo)的證券為桿股票的，標(biāo)嗎的股票在申蟻請上市之日項(xiàng)應(yīng)符合以下冬條件：序①雙最近20個(gè)慣交易日流通假股份市值不駐低于30億掀元；摸②聾最近60個(gè)職交易日股票灣交易累計(jì)換胳手率在25全%以上；宿③但流通股股本領(lǐng)不低于3億層股。因此，贏公司將本次很股權(quán)分置改綠革最后一次卻連續(xù)停牌前殖的第20個(gè)匆交易日，即紀(jì)2005年聚12月23膠日豬定為市值確黎定起始日。提（1）如果毛市值確定起隨始日至相關(guān)瓦股東會(huì)議股蛋權(quán)登記日（國2006年?duì)N1月20日廈）之間的2黃0個(gè)交易日堡流通股份市劣值不低于3華0億元，相墻關(guān)股東會(huì)議識(shí)股權(quán)登記日凍前60個(gè)交挖易日股票交鍛易累計(jì)換手侮率在25%緣以上,經(jīng)取深圳證券交異易所頭核準(zhǔn)后，華救菱集團(tuán)和米開塔爾將向方襖案實(shí)施股權(quán)黑登記日登記納在冊的流通候股股東無償下派發(fā)認(rèn)沽權(quán)扛證。麻（2）若4層（1）所述嶼流通股份市縣值及累計(jì)換瓣手率中任一桃條件不滿足什深交所權(quán)證巡管理暫行辦酷法規(guī)定，華圾菱集團(tuán)和米示塔爾將向方登案實(shí)施股權(quán)恭登記日登記窗在冊的流通猾股股東無償廣派發(fā)認(rèn)沽權(quán)退利。冠截至梅2005年材11月25半日踩，公司股票蹦流通市值為危24.46找億元，本次曉華菱管線非態(tài)流通股股東悄能否發(fā)行認(rèn)木沽權(quán)證，取規(guī)決于可轉(zhuǎn)債烘持有人的轉(zhuǎn)板股情況，為悅充分保護(hù)轉(zhuǎn)徹債持有人利狠益，公司董今事會(huì)將于本瞞次股權(quán)分置枝改革溝通期抓滿復(fù)牌首日練至相關(guān)股東牙會(huì)議股權(quán)登碌記日前一交胡易日（唯2006年著1月19日撒）期間多次聞發(fā)布可轉(zhuǎn)債礦提示公告。管5、華菱集欺團(tuán)和米塔爾梅按照50.睡673%、創(chuàng)49.32獵7%的比例膠向方案實(shí)施吸股權(quán)登記日稍登記在冊的蝶流通股股東絨無償派發(fā)認(rèn)割沽權(quán)證，并且按各自比例叢承擔(dān)權(quán)利義求務(wù)，雙方對菌各自的義務(wù)扎相互之間不戶承擔(dān)連帶責(zé)奪任。虧6、在權(quán)證哪存續(xù)期內(nèi)，慰若屆時(shí)國家陽有關(guān)法律、登法規(guī)或政策甘允許，或者隆得到國家相毯關(guān)政府部門每同意，華菱珠集團(tuán)和米塔牙爾可以調(diào)整番其各自應(yīng)履開行的認(rèn)沽權(quán)煤證行權(quán)支付防義務(wù)比例，娛在取得必要竟的有關(guān)國家蛙政府部門的款批準(zhǔn)或認(rèn)可促后，雙方可悠以按調(diào)整后亭新的比例享減有權(quán)證下的賺權(quán)利，履行嚷權(quán)證下的義滅務(wù)，雙方對卵各自的義務(wù)濕相互之間不致承擔(dān)連帶責(zé)悅?cè)巍３?、截至股暴權(quán)分置改革喂說明書公告芹日，華菱集紀(jì)團(tuán)和米塔爾軋尚未取得履硬約擔(dān)保函，券為滿足認(rèn)沽呢權(quán)證（或認(rèn)混沽權(quán)利）資盟金擔(dān)保的要緣求，華菱集卵團(tuán)和米塔爾洪正在與金融踩機(jī)構(gòu)聯(lián)系，治確保在相關(guān)及股東會(huì)議股農(nóng)權(quán)登記日前允取得深圳證扣券交易所認(rèn)統(tǒng)可的資信良帖好的金融機(jī)紙構(gòu)履約擔(dān)保營函并予以披槽露，如果在椒相關(guān)股東會(huì)陸議股權(quán)登記聰日之前未能內(nèi)取得該擔(dān)保努函，公司相撥關(guān)股東會(huì)議低將推遲召開吉。玻8、本公司麗特別提醒投監(jiān)資者注意下彎述風(fēng)險(xiǎn)：高（1）本次趣股權(quán)分置改橋革方案及事脅項(xiàng)尚須相關(guān)龜股東會(huì)議通夠過后方能實(shí)瞞施，該方案亡及事項(xiàng)必須棕經(jīng)參加表決慌的A股股東跟所持表決權(quán)救的三分之二掘以上通過，梅并經(jīng)參加表觀決的流通A售股股東所持樸表決權(quán)的三丙分之二以上邊通過，因此煎存在無法獲脖得相關(guān)股東雪會(huì)議有效通香過的可能。淘（2）認(rèn)沽敬權(quán)證上市后伐，作為金融高衍生產(chǎn)品，克其交易方式銀、定價(jià)原理瘡、投資方法屠等相對復(fù)雜猾，權(quán)證價(jià)格美波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)相倉對普通股票皮更大，投資明權(quán)證需要更痰多專業(yè)知識(shí)船，投資者可恥能面臨更多蒼的交易風(fēng)險(xiǎn)任。誦（3）如果搏本次股權(quán)分緞置改革方案幸為向流通股硬股東派發(fā)認(rèn)初沽權(quán)利，方譜案實(shí)施股權(quán)己登記日登記狐在冊的流通抬股股東所無往償獲得的認(rèn)務(wù)沽權(quán)利不能距交易，請投伏資者注意投云資風(fēng)險(xiǎn)。豆9、關(guān)于軟“濃華菱轉(zhuǎn)債調(diào)”素的相關(guān)提示擊：遣（1）華菱英轉(zhuǎn)債持有人員如果在相關(guān)緣股東會(huì)議股予權(quán)登記日前膜一交易日（廚2006年驕1月19日閱）當(dāng)日或之種前將所持捕“揀華菱轉(zhuǎn)債棵”厲轉(zhuǎn)換成股票揀并在方案實(shí)吉施股權(quán)登記暖日登記在冊伙，有權(quán)獲得兼非流通股股丘東作出的對幟價(jià)安排。溝（2）為充儲(chǔ)分保護(hù)華菱很轉(zhuǎn)債持有人列利益，在公繩司相關(guān)股東災(zāi)會(huì)議股權(quán)登級(jí)記日前一交渴易日（孝2006年膨1月19日伍）當(dāng)日及之騾前，可轉(zhuǎn)債右持有人均可進(jìn)在深圳證券逃交易所正常漆交易日（無以論公司可轉(zhuǎn)節(jié)債是否停牌窄）按轉(zhuǎn)股的勉程序轉(zhuǎn)股。參“息華菱轉(zhuǎn)債潛”讀自相關(guān)股東烘會(huì)議股權(quán)登薄記日（塞2006年邀1月20日階）起至方案伶實(shí)施股權(quán)登街記日將暫停定轉(zhuǎn)股。齒（3）在相式關(guān)股東會(huì)議孤股權(quán)登記日頃的次一交易抓日至股權(quán)分慈置改革規(guī)定摩程序結(jié)束之肢日，肝“撤華菱轉(zhuǎn)債忠”也暫停交易。介（4）根據(jù)京《深圳證券古交易所股票插上市規(guī)則（刪2004年拿修訂）》和升華菱轉(zhuǎn)債募庭集說明書的領(lǐng)有關(guān)規(guī)定，驟當(dāng)未轉(zhuǎn)股的特“薄華菱轉(zhuǎn)債通”喂數(shù)量少于3移,000萬回元時(shí)，將停治止杯“嶼華菱轉(zhuǎn)債延”獨(dú)的交易。由運(yùn)于截至乘2005年裁11月25販日幣公司尚有1褲,712,估296,3端00元但“仆華菱轉(zhuǎn)債奔”地在市場上流零通，公司董第事會(huì)提請華濾菱轉(zhuǎn)債持有匠人注意上述刊事項(xiàng)對其產(chǎn)趟生的影響。羽（5）公司靠至少將于蔑2005成年12月5鉗日掃（刊登股權(quán)暈分置改革說廁明書當(dāng)天）姐和黃2006年孟1月18日隱（華菱轉(zhuǎn)債足停止轉(zhuǎn)股前映兩天）刊登徑兩次可轉(zhuǎn)債岔提示公告。丘10、華菱通管線葵2005年旱7月25日血第二次臨時(shí)折股東大會(huì)審常議通過了以頓不超過4.喜50元的價(jià)攻格收購不超均過1億股社定會(huì)公眾股的派回購計(jì)劃，丹目前正在中庸國證監(jiān)會(huì)辦丟理備案手續(xù)訪。公司在本榜次股權(quán)分置燈改革規(guī)定程霜序結(jié)束之前涉將不實(shí)施回乘購計(jì)劃。領(lǐng)重要內(nèi)容提浮示侄一、改革方藝案要點(diǎn)絲公司非流通案股股東為獲承得所持有的葉非流通股上啊市流通權(quán)，逗向流通股股念東罰所作的對價(jià)委安排如下苗：向公司非流通貝股股東華菱山集團(tuán)和米塔傾爾向方案實(shí)胃施股權(quán)登記寫日登記在冊敞的流通股股軌東無償派發(fā)筑期限撐2祥年、行權(quán)價(jià)吩4.82棍元、采用股想票給付結(jié)算穿方式的歐式件認(rèn)沽權(quán)證（但或認(rèn)沽權(quán)利嚷），派發(fā)的施認(rèn)沽權(quán)證（首或認(rèn)沽權(quán)利齊）總量不超娛過嘴569,8魚62,74居6上份。根據(jù)方哲案實(shí)施股權(quán)技登記日前公削司可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)億股率的不同聲，每10股孫流通股將獲粒得8-6.劫3份認(rèn)沽權(quán)卡證（或認(rèn)沽權(quán)權(quán)利），具違體派發(fā)比例叼如下：辰如果方案實(shí)辭施股權(quán)登記蘋日登記在冊陵的流通股數(shù)池量小于（含詢）712寧,金328賄,客432股，撈按照每胳10套股派艦8脈份的比例發(fā)漫放（截至爸2005年銷11月25爛日背，華菱管線詢流通股總數(shù)英為陣515,3床85,75爛1怎股。在相關(guān)擋股東會(huì)議股址權(quán)登記日前索一交易日（勿含當(dāng)日）及裝之前，若共吉計(jì)至866煌,粱547疑,800元筆華菱轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)蹲股，股份總幻數(shù)將達(dá)到7敗12蛋,份328姻,第432股，艱此時(shí)的轉(zhuǎn)債痰轉(zhuǎn)股率為5精0.61%嬌）；撤如果方案實(shí)鵲施股權(quán)登記阿日登記在冊天的流通股數(shù)記量大于71巡2拴,忘328娃,狠432股，妖每股派發(fā)比畝例計(jì)算公式肅為：繡569租,估862渡,懷746添份護(hù)/疫方案實(shí)施股則權(quán)登記日流幟通股總數(shù)；指在可轉(zhuǎn)債奴全部轉(zhuǎn)股的橡情況下，認(rèn)甚沽權(quán)證（或鎮(zhèn)認(rèn)沽權(quán)利）輝派發(fā)比例為國每10股流顏通股獲得6糧.3份；余除華菱集團(tuán)吊和米塔爾以狠外的所有其壘他4名非流缸通股股東既弦不支付對價(jià)亡，也不獲得各對價(jià)，直接追獲得流通權(quán)叛，但必須遵用守法定承諾環(huán)義務(wù)；浮股權(quán)分置改以革方案實(shí)施鮮后首個(gè)交易校日，公司非傅流通股股東疲持有的公司乳非流通股份專即獲得上市宜流通權(quán)。南2、關(guān)于認(rèn)翅沽權(quán)證或認(rèn)稿沽權(quán)利的確磚定方式隸根據(jù)《深圳敏證券交易所呀權(quán)證管理暫墻行辦法》規(guī)律定，在深交供所上市的權(quán)公證，其標(biāo)的熄證券為股票頁的，標(biāo)的股填票在申請上良市之日應(yīng)符景合以下條件側(cè)：掛①證最近20個(gè)匪交易日流通以股份市值不何低于30億達(dá)元；曠②伍最近60個(gè)塔交易日股票樓交易累計(jì)換宇手率在25興%以上；曠③宴流通股股本硬不低于3億折股。因此，芝公司將本次紀(jì)股權(quán)分置改級(jí)革最后一次劍連續(xù)停牌前貞的第20個(gè)代交易日，即裕2005年助12月23彎日勉定為市值確賭定起始日。剪（1）如果懷市值確定起粘始日至相關(guān)辛股東會(huì)議股鷹權(quán)登記日（尚2006年截1月20日累）之間的2超0個(gè)交易日浩流通股份市誦值不低于3難0億元，相藥關(guān)股東會(huì)議嗚股權(quán)登記日袍前60個(gè)交違易日股票交細(xì)易累計(jì)換手迅率在25%眠以上，經(jīng)牽深圳證券交愚易所掏核準(zhǔn)后，華舞菱集團(tuán)和米區(qū)塔爾將向方錄案實(shí)施股權(quán)利登記日登記奧在冊的流通擾股股東無償騎派發(fā)認(rèn)沽權(quán)上證。察（2）若2財(cái)（1）所述善流通股份市穩(wěn)值及累計(jì)換萌手率中任一饒條件不滿足役深交所權(quán)證蟲管理暫行辦鏈法規(guī)定，華城菱集團(tuán)和米穩(wěn)塔爾將向方峽案實(shí)施股權(quán)肉登記日登記奔在冊的流通團(tuán)股股東無償?shù)逝砂l(fā)認(rèn)沽權(quán)療利。棉截至舊2005年邪11月25忘日潔，公司股票濤流通市值為稀24.46獸億元，本次欲華菱管線非療流通股股東肆能否發(fā)行認(rèn)蕩沽權(quán)證，取閥決于可轉(zhuǎn)債顧持有人的轉(zhuǎn)縮股情況，為席充分保護(hù)轉(zhuǎn)沉債持有人利至益，公司董住事會(huì)將于本牽次股權(quán)分置改改革溝通期勾滿復(fù)牌首日還至相關(guān)股東插會(huì)議股權(quán)登兆記日前一交鹽易日（藥2006年財(cái)1月19日啦）期間多次割發(fā)布可轉(zhuǎn)債須提示公告。六二、改革方包案的追加對由價(jià)安排鉤本股權(quán)分置株改革方案無滾追加對價(jià)的葬安排。磨三、非流通例股股東的承猴諾事項(xiàng)蜂1、華菱管衡線非流通股與股東承諾將突嚴(yán)格遵守國默家法律、法徒規(guī)和規(guī)章的織規(guī)定，嚴(yán)格慕履行法定承哲諾義務(wù)。妖2、維持華苗菱管線上市婆地位的承諾苗華菱集團(tuán)和傭米塔爾公司妨承諾：華菱叛管線本次股訓(xùn)權(quán)分置改革溉，主要為解幼決非流通股窮股東與流通圖股股東之間凍的利益平衡昨問題，并不歲以終止華菱喜管線股票上標(biāo)市為目的，勾如因?yàn)闄?quán)證服行權(quán)導(dǎo)致公凱司股權(quán)分布運(yùn)不符合深圳圖證券交易所孝規(guī)定的上市含條件，華菱傷集團(tuán)與米塔腦爾共同承諾催將在法律、仁法規(guī)、規(guī)章鏈和規(guī)則規(guī)定擋的期限內(nèi)實(shí)膛施維持上市皮地位的方案卻，并及時(shí)履仗行信息披露喂義務(wù)。董3、違反承茫諾的責(zé)任配全體非流通站股股東承諾直：特“淺本公司若偽不履行或者窯不完全履行慧以上儀承諾的，范本公司將按馬照有關(guān)法律從法規(guī)賠償其倡他股東因此廈而遭受的直眉接損失德。層”絞4、關(guān)于履宏行承諾的聲裝明蒸（1）全體篩非流通股股拌東作出如下遷聲明：尊“稈本承諾人將晉忠實(shí)履行承將諾，承擔(dān)相救應(yīng)的法律責(zé)鉗任。除非受隙讓人同意并番有能駐力承擔(dān)承諾蚊責(zé)任，本承篩諾人將不轉(zhuǎn)噸讓所持有的巧股份政。牌”貪（2）華菱傍集團(tuán)和米塔懼爾還作出如泳下聲明：繁“善本公司所作叨的前述承諾冠是基于對中艘國現(xiàn)行法律斬、法規(guī)和規(guī)蜘章的了解及逝《方案》中狡提及的各個(gè)焦因素的綜合抵考慮和全面垮依賴。在股摟改過程中，摩若對《方案菌》進(jìn)行修改回，或者要求器本公司承擔(dān)射《方案》以腹外的義務(wù)或什對本公司施春加《方案》袋以外的限制愁，須事先取聯(lián)得本公司認(rèn)芽可。梨”機(jī)（此處《方秧案》指本股直改說明書）熊四、本次股杰權(quán)分置改革策相關(guān)股東會(huì)錦議飼的日程安排狼1、本次股蜻權(quán)分置改革所市值確定起有始日：菠2005年男12月23咽日他2、本次相懲關(guān)股東會(huì)議管股權(quán)登記日暫：竭2006年概1月20日盟3、本次相于關(guān)股東會(huì)議妹現(xiàn)場會(huì)議召薯開日：宵2006年座2月9日老下午2:3樂0幣4、本次相餡關(guān)股東會(huì)議計(jì)網(wǎng)絡(luò)投票時(shí)勒間：推2006年惕2月7日棒－萌2006年隱2月9日百五、本次股涼權(quán)分置改革烤有關(guān)汗“券華菱管線孔”“離華菱轉(zhuǎn)債角”拴停復(fù)牌及剝“屯華菱轉(zhuǎn)債灶”業(yè)轉(zhuǎn)股情況安優(yōu)排摘1、本公司柔董事會(huì)將申船請A股股票世和可轉(zhuǎn)債于槍2005年腫12月5日截開始停牌，癢最晚于齒2005年晚12月15翼日茶復(fù)牌，此段早時(shí)間為股東居溝通時(shí)期。糾2、本公司劫董事會(huì)將在箏木2005年截12月14王日嶺（包括當(dāng)日捧）之前公告限非流通股股允東與流通股染股東溝通協(xié)緩商的情況、貍溝通后的股觸改方案，并百申請公司A挽股股票和可村轉(zhuǎn)債于公告副日的次一交乳易日復(fù)牌。駁3、本公司彼董事會(huì)將申非請相關(guān)股東聾會(huì)議股權(quán)登杜記日的次一賊交易日（固200勇6年1舅月23日）增起至股改規(guī)躺定程序結(jié)束撤之日公司A菜股股票和可困轉(zhuǎn)債停牌。受4、在公司真相關(guān)股東會(huì)禍議股權(quán)登記劫日前一交易活日（殘2006年敬1月19日姨）當(dāng)日及之干前，可轉(zhuǎn)債賊持有人均可謠在深圳證券閥交易所正常呢交易日（無露論公司可轉(zhuǎn)鏟債是否停牌繁）按轉(zhuǎn)股的不程序轉(zhuǎn)股。艷“狐華菱轉(zhuǎn)債特”都自相關(guān)股東俊會(huì)議股權(quán)登懼記日（蝕2006年造1月20日企）起至方案帖實(shí)施股權(quán)登秀記日將暫停詠轉(zhuǎn)股。刑5、本公司孟董事會(huì)將于苦相關(guān)股東會(huì)困議股權(quán)登記黨日（備200抵6年1月2匠0日遍）根據(jù)公司壤可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)棕股情況公告為確定本次股物權(quán)分置改革銀方案中每1級(jí)0股流通股攤獲得的認(rèn)沽既權(quán)證（或認(rèn)堪沽權(quán)利）的才最終份數(shù)，晴公告日9：螞30-10處：30相關(guān)逗證券停牌一休小時(shí)。叼6、本公司究董事會(huì)將于開相關(guān)股東會(huì)宜議股權(quán)登記動(dòng)日次一交易合日（績2006年貧1月23日席）公告確定慈本次股權(quán)分蝦置改革的對銹價(jià)形式為認(rèn)簽沽權(quán)證或認(rèn)賣沽權(quán)利。藏六、查詢和李溝通渠道揀聯(lián)系人：李須敏芝、李騎繭岑、汪文明撤、信雨含帖聯(lián)系電話：譽(yù)0731-放25659般6025椒65962揭2565撤9632勵(lì)56597協(xié)7闊傳真：07夸31-22擦45196孫電子信箱：璃hlgx@達(dá)china糖valin伙.com瞞公司網(wǎng)站：循www坑.海valin沃.cn風(fēng)證券交易所既網(wǎng)站：h器ttp:/刮/www.精szse.如cn全文釋義批本公司、公厭司、華菱管卡線、股份公恰司迎指籠湖南華菱管世線股份有限停公司（股票六代碼：00賽0932）外非流通股股線東浴指器本方案實(shí)施例前，所持華施菱管線的股漁份尚未在交類易所公開交錫易的股東，侄包括：湖南才華菱鋼鐵集顧團(tuán)鋸有限責(zé)任公滾司、Mit仍tals渴teel今compa蘇nyN.我V.殿、暗長沙礦冶研繁究院、湖南泥冶金投資公良司、

張家探界冶金賓館磚有限公司動(dòng)、中國冶金懶進(jìn)出口湖南朗公司比流通股股東頭指巨持有本公司邁流通股的股博東句華菱集團(tuán)莊指恐湖南華菱鋼右鐵集團(tuán)有限炕責(zé)任潛公司捕米塔爾/米終塔爾公司節(jié)指嚴(yán)Mitta繳lste蜂elco肌mpany讀N.V.幻(米塔爾鋼朽鐵公司)久本方案/本討次股改方案懲指姑華菱管線此考次股權(quán)分置湯改革方案欲股權(quán)分置揉指歸中國股市由方于特殊歷史伏原因和發(fā)展照演變，上市庸公司的一部均分股份（社妨?xí)姽桑┑蜕鲜辛魍?，甜一部分（非代流通股）暫緊不上市流通醫(yī)的市場制度成和結(jié)構(gòu)木股權(quán)分置改巷革抱/薯股改/本次練股改瘦指叢通過非流通籮股股東和流淘通股股東之魚間的利益平羞衡協(xié)商機(jī)制損，消除A股楚市場股份轉(zhuǎn)焦讓制度性差圍異的過程墻華菱轉(zhuǎn)債/霉轉(zhuǎn)債/可轉(zhuǎn)蔬債誼指辨本公司20溉04年發(fā)行役的20億元尋可轉(zhuǎn)債的證蕩券簡稱塘證監(jiān)會(huì)、中賣國證監(jiān)會(huì)毯指饅中國證券監(jiān)屬督管理委員禽會(huì)偷交易所、深診交所鮮指預(yù)深圳回證券交易所什保薦機(jī)構(gòu)段指言興業(yè)證券股蹤份有限公司雖重國泰樂君安證券股望份有限公司題登記結(jié)算公諸司輔指肚中國證券登擾記結(jié)算有限析責(zé)任公司深潮圳分公司植董事會(huì)熟指而湖南華菱管向線簡股份有限公晌司缸董事會(huì)澇泊一、公司基仗本情況簡介然（一）公司景概況梳公司法定中牛文名稱：湖滴南華菱管線寧股份有限公糟司寫跑公司法定英宴文名稱：H雁unan拉Valin鞋紐S幕teel栗Tube鞠

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C咱o.,麗L狂td筒公司注冊地軟址：東湖南毯省鬧長沙么市手芙蓉中路二亦段111號(hào)保華菱大廈2判0樓原公司辦公地伏址：薄湖南比省鞭長沙認(rèn)市才芙蓉中路二枕段111號(hào)直華菱大廈2影0樓枕郵政編碼：藏41001金1灌公驟司國際互聯(lián)候網(wǎng)網(wǎng)址：棒www.橡valin尸.c賀n異注冊資本：催1,病7籮6撲5稀,缺375,0宮00元冤法定代表人躲：李效偉粉注冊時(shí)間：填1999年擋4月29日頂上市地點(diǎn)：帽深圳證券交校易所臟上市日期：旺1999年榨8月3日襯證券簡稱：甘華菱管線射證券代碼：伐00093層2勸轉(zhuǎn)債簡稱：無華菱轉(zhuǎn)債富轉(zhuǎn)債代碼：械12593俯2導(dǎo)主營業(yè)務(wù)：妖公司主營鋼仰坯、無縫鋼召管、線材、展螺紋鋼、熱句軋超薄帶鋼州卷、冷軋板懸卷、鍍鋅板帝、中小型材從、熱軋中板熟等黑色和有產(chǎn)色金屬產(chǎn)品挪的生產(chǎn)與銷磚售，兼營畫外商投資企賣業(yè)獲準(zhǔn)開展柜的月相關(guān)附屬產(chǎn)郵品。翼（二）近三潑年又一期公汗司主要財(cái)務(wù)蔑指標(biāo)和會(huì)計(jì)玩數(shù)據(jù)宇表一：近三薦年又一期公呈司主要財(cái)務(wù)真數(shù)據(jù)：（單蜻位：元）眾2005禮年9月30態(tài)日刷2004掃年豪2003蹄年算2002言年較主營業(yè)務(wù)收咸入燥21辰,蹄923色,篩256壩,故112火.聽98英2嗎3,都786造,哄086躲,部601木.雜35戴12戶,和792鼻,膠2回2嫌6獄,役767其.蘇03則9頑,堡763伏,嘆977侄,5步06區(qū).肥8態(tài)0玩凈利潤棄595牽,拐081躺,色179烘.頌72著1,00其4,壓796檢,撕6椒6育0篩.涉15嚼759棚,閱367釘,遭5鋤7催5校.阿0吃5歌534衣,檔636隆,茶304腫.餅2炒5雀每股收益柜0.倒3371曾0.縮5692拳0.4向301助0.償3028絞凈資產(chǎn)收益橋率莖8.34拴%急1凡5斬.反06必%嶄13勝.徹20激%劉10.濁7京1%抵總資產(chǎn)線33敬,替408好,競677岸,役501超.幻93懇23娛,失606呈,詳860顯,級(jí)186炊.1圈5瀉12模,蚊6園4政9手,省171啟,諸507事.0叮1鍵9茫,嗓227閃,7勝17搭,鑄943聲.覆32帖資產(chǎn)負(fù)債率翠(母公司)莖24繼.架76堵%絡(luò)34仁.銹15趣%盒26水.該82元%愉27.37帶%診資產(chǎn)負(fù)債率揭（合并報(bào)表害）顆70.48芬%眠63.27廢%稈44.54騙%鋼33.03項(xiàng)%曉每股凈資產(chǎn)揀4摩.0項(xiàng)4賞3席.7凱8窄3您.2豬6列2債.9議3也（三）公司賴設(shè)立以來利爪潤分配情況讓1、候公司199站9暢年度分紅派訪息方案建19歐99年以總病股本125勸,穩(wěn)230萬股所為基數(shù)，孟每10股送彈2股派0.蒸5元(含稅胖,卸扣稅后,歡無現(xiàn)金股利材派發(fā)敗)必，驅(qū)轉(zhuǎn)增0.5飄股此。公司的注具冊資本變更鞏為156,妖537.5獅0萬元。嗽2、鐮公司魔2000抗年度派息方嬸案到2000年怠度鍵以總股本1汁56求,握537.5稻0萬股厲為基數(shù)露,10派0海.5元(含口稅烏,枯扣稅后,每羨10股派0狠.律4閉元)

。禮3、并公司描2001箱年度利潤分氣配方案型2001年滲度炎以總股本1塌5罷6耳,車537嶼.國5慎0萬誘股付為基數(shù)維,每10股壁派1元(含莫稅,扣稅后駛,每10股筒派0.8元烈)建4、腎公司200彈2形年度利潤分侵配方案耗2002年圍度世以總股本1路7郊6戚,誓537平.望5紡0萬午股閉為基數(shù)瀉,每10股概派1元(含砍稅,扣稅后洽,每10股痛派0.8元?jiǎng)t)艙5、唉公司200爺3年度利潤榮分配方案死2003年卻度譯以總股本1揮7宿6冷,飽537堅(jiān).些5籃0萬劉股養(yǎng)為基數(shù)宏,每10股撐派1元(含眼稅,扣稅后畝,每10股雕派0.8元級(jí))烏6、窮公司200惰4擔(dān)年度利潤分偏配方案存2004年蝕度騰以總股本1砍7伐6污,勇53息8.逆5焦2萬闖股阿為基數(shù)羞,每10股秀派1元(含物稅,扣稅后睡,每10股小派0.竹9營元)?。ㄋ模┕竞性O(shè)立以來歷維次融資情況圾1、糾首次公開發(fā)妙行及上市遙經(jīng)中國證券緣監(jiān)督管理委夫員會(huì)證監(jiān)發(fā)擇字（199灑9）75號(hào)睜文批準(zhǔn)銷，道1999陪年正7遼月，公司采腿用過“窯上網(wǎng)定價(jià)挽”引的發(fā)行方式公，英向社會(huì)公眾蠅首次公開發(fā)喬行人民幣普詳通股賽2晝0格,管00境0硬萬股,華菱弟管線股本增革加至125表,2杰3增0臭萬股。紗表二：公司深首次發(fā)行后滲的股本結(jié)構(gòu)漿數(shù)量（萬股斥）什占總股本比級(jí)例燥一、尚未流解通股份踢國有法人股惡1莖0緩5,貌2旺3皇0斑84語.箱03報(bào)%污二、可流通道股份來社會(huì)公眾股壟20,00隙0平15.97牧%寬三、股份總助數(shù)湊125,顫2里3棚0陡100.0沖0%廊2、上市后辮歷次融資情努況作2002年視3月11日廣，經(jīng)中國證斤監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)抱字[200以1]74號(hào)五文批準(zhǔn),本稱公司新增發(fā)泳行股份20陶,000萬丹股。該次發(fā)雪行成功后，絞公司總股本黨為金1只76,53咽7.50萬俱股，其中，部社會(huì)公眾股狂45溉,館00蹲0販萬股，占總貓股本的稱25.難49線%技，國有法人昂股省131,5美37.50特萬股，占總哨股本的74貍.圈51粒%濁。聰2004年跌7月16日啞，公司向社墻會(huì)公開發(fā)行升20億元可切轉(zhuǎn)換公司債茂券。截止?fàn)C200鳳5年11月孕25日態(tài)，華菱轉(zhuǎn)債日中已有哄287弓,密703姜,寺700注元轉(zhuǎn)換成公浩司發(fā)行的股主票，其余1秒,712,按296,3呼00元轉(zhuǎn)債帆尚未轉(zhuǎn)換為相華菱管線股獅票。筍（五）公司沫目前的股本黨結(jié)構(gòu)箏表三：公司拌目前股本結(jié)嘗構(gòu)（挽2005年虎11月25接日懷）年股份類別頁股份數(shù)量（延股）設(shè)股份比例（汽％）囑一、未上市綁流通股藏1矛,狠315呀,螺375炭,徑000沸71.84椒9燈1、國有法湖人股宋667迫,蠅951焰,踩875希36.48梁5跌2、外資法臣人股躬647逃,圈423約,村125君35.36慣4肅二、已上市決流通股份齒515,3通85,75仙1暖28.15紀(jì)1%蒙境內(nèi)上市人逮民幣普通股銹（注）囑515,3攤85,75包1跟28.15體1%側(cè)股份總數(shù)聯(lián)1,830稍,760,治751歐100%趟注：因華菱冷轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股而原增加的股本瓦尚未辦理工何商變更手續(xù)種。覆此享二、公司設(shè)需立以來股本迷結(jié)構(gòu)的形成荷及歷次變動(dòng)先情況遠(yuǎn)1、笛公司設(shè)立齊本公司是1背999年4牧月29日賤經(jīng)湖南省人延民政府湘政岡發(fā)[199霉9]58究號(hào)文批準(zhǔn)，局由華菱集團(tuán)黃作為主發(fā)起莊人，聯(lián)合長斷沙礦冶研究氣院、張家界列冶金賓館悶有限公司型、湖南冶金趟投資公司、掏中國冶金進(jìn)猜出口湖南公搶司共同發(fā)起樣，采取發(fā)起畢方式設(shè)立的午股份有限公牢司。經(jīng)湖南嘴省國有資產(chǎn)腎管理局湘國樓資企字（1援999）2蹲6號(hào)文批準(zhǔn)瑞，華菱集團(tuán)添將截止尚1997年蟲10月31日日碧經(jīng)評估確認(rèn)桐后的凈資產(chǎn)票160派,桶232.3焦0萬元投入坐本公司，按搖65.53里%鉤的折股比例爆折為105梢,甲000萬股溜國有法人股性；長沙礦冶相研究院投入姨現(xiàn)金306嗓萬元，折為增200萬取股毀國有四法人股；丹張家界冶金未賓館習(xí)有限公司攤、湖南冶金填投資公司、投中國冶金進(jìn)同出口湖南公扁司各投入現(xiàn)慶金15.3旬0貫萬元，折為動(dòng)10萬股午國有救法人股意，儉并于絞1999年預(yù)4月29日誦進(jìn)行工商登嘗記，注冊資芬本為105失,昌230萬元蹦。較表四：公司關(guān)首次發(fā)行前肆的股本結(jié)構(gòu)惹數(shù)量（萬股脂）肥占總股本比輸例馬總股本騎10523玉0多100.0彩0%摟國有法人股徒10523咽0街10騎0.00%巖其中：華菱鑄集團(tuán)乒10500拐0對99墨.慘78滑%厚2、睜首次公開發(fā)奪行及上市無經(jīng)中國證券收監(jiān)督管理委殲員會(huì)證監(jiān)發(fā)啞行字[19叉99]75紙?zhí)栁呐鷾?zhǔn)，務(wù)本公司于競1999年默7月5日呈以“上網(wǎng)定既價(jià)”發(fā)行方而式向社會(huì)公少開發(fā)行20鹿000萬股箭社會(huì)公眾股趕（其中向證鍛券投資基金鑰配售246諷0萬股），闊每股面值1街.00元常，發(fā)行價(jià)5既.30元。六壯該法次發(fā)行后，爆本公司總股援本達(dá)125層230萬股作，栗1999年丸7月23付日在湖南省氏工商行政管鄰理局完成了汁工商登記變草更手續(xù)瞇，假1999年夠8月3日午在深交所上競市。因3、上市后播歷次股本變謹(jǐn)動(dòng)情況叮（1）賠2000年鄰7月18日笛，公司發(fā)布飼1999年肌度分紅派息章公告獄，臘以公司19費(fèi)99年末總培股本125覆230萬股愈為基數(shù),向卸全體股東每訂10股送紅昂股2股并派營發(fā)現(xiàn)金紅利逼0.50元惹人民幣(含腹稅),扣除懲稅金后,全走體股東實(shí)際四每

10股殃送紅股2股符,無現(xiàn)金紅亂利派發(fā)罩，同時(shí)姻向全體股東券每10股轉(zhuǎn)堡增0.5股破，本次送股介及公積金轉(zhuǎn)鍵增后，公司榴總股本增至捧156虎,答537匙.肢50掏萬元，其中弱，社會(huì)公眾悟股弟2妻5厚,影0弓00洽萬股，占總塵股本的1錦5.葵97李%濟(jì)，國有法人違股脾131續(xù),舌537由.視50落萬元，占總塘股本的84油.兆03訓(xùn)%煤。蛾（2）獵2002年光3月11日沙，經(jīng)中國證統(tǒng)監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)境字[200百1]74號(hào)灶文批準(zhǔn),本陽公司新增發(fā)于行股份20想,000萬蛇股。該次發(fā)奧行成功后，腥公司總股本攀為片1咐76,53腹7.50萬不股，其中，講社會(huì)公眾股識(shí)45棟,個(gè)00晃0靜萬股，占總植股本的慨25.術(shù)49但%嚼，國有法人殲股緒131,5浪37.50逗萬股，占總咽股本的膝74部.怎51撥%縫。鏡（3）蜓2004年還7月16日漠，公司向社撤會(huì)公開發(fā)行喜20億元可夏轉(zhuǎn)換公司債薯券。截止哨200協(xié)5年11月型25日鑼，華菱轉(zhuǎn)債騰中已有盆287策,晚703晴,伴700暴元轉(zhuǎn)換成公陷司發(fā)行的股寄票，其余1宏,712,著296,3宿00元轉(zhuǎn)債樸尚未轉(zhuǎn)換為渴華菱管線股皆票。孝4、上市后僚股東變動(dòng)情滴況患鳥2005年剛1月14日輸華菱管線控減股股東華菱鋪集團(tuán)與米塔機(jī)爾簽訂了《省股份轉(zhuǎn)讓合姓同》紹并經(jīng)多次修椅訂，經(jīng)國務(wù)艙院國有資產(chǎn)冤監(jiān)督管理委削員會(huì)、國家協(xié)發(fā)展和改革究委員會(huì)及國帝家商務(wù)部批蔑準(zhǔn)，并經(jīng)中背國證券監(jiān)督瓜管理委員會(huì)糧審核準(zhǔn)予了檢米塔爾對華階菱管線全體寶股東全面要慧約收購的豁糞免申請，追華菱集團(tuán)殿將其偵持有的猜華菱管線填131要,層250萬股壁國活有法人股繼中的64李,陜742.3槍125萬股涼轉(zhuǎn)讓給米塔章爾梁。轉(zhuǎn)讓完成答后,華菱集表團(tuán)持有公司遙國有法人股蝕66蘇,催507.6戚875萬股泛,占公司頸2004年突末竹股本總額的場37.67屯3%吳；董米塔爾持有貧外資法人股評64去,墊742.3感125萬股折,占公司時(shí)2004年惕末劇股本總額的夾36.67源3%明，雙方于普2005年蓮10月10這日棟辦理了股份躬過戶手續(xù)。萌三、持有公檢司5%以上蠻非流通股股勿東情況介紹掌（一）控股蔽股東情況介巨紹填本公司控股式股東為湖南絲華菱鋼鐵集冒團(tuán)有限責(zé)任起公司，其基鄭本情況如下貧：旨法定代表人部：李效偉能注冊地環(huán)址：湖南省玉長沙市芙蓉說中路二段1翠11號(hào)華菱福大廈22樓居戚辦公地點(diǎn)散：湖南省長謹(jǐn)沙市芙蓉中遲路二段11視1號(hào)華菱大驗(yàn)廈22樓皂成立時(shí)間：滅1997年外11月9日坐注冊資本粥：人民幣2蹈00,00處0萬元純企業(yè)類型：為國有獨(dú)資有坐限責(zé)任公司叨杰往牲把摟衡經(jīng)營范圍:違生產(chǎn)、銷耕售生鐵、電怕爐鋼、帶鋼階、鋁板帶、鬧礦產(chǎn)品、炭佩素制品及其口延伸產(chǎn)品、有水泥、焦炭鄉(xiāng)、焦化副產(chǎn)扶品、耐火材段料；供應(yīng)生陸產(chǎn)所需的冶據(jù)煉、機(jī)械電衛(wèi)器設(shè)備和配個(gè)件以及燃料餡、原輔材料狂、經(jīng)營本企也業(yè)自產(chǎn)的產(chǎn)剛品出口業(yè)務(wù)章；進(jìn)口本企益業(yè)生產(chǎn)科研險(xiǎn)所需的原輔違材料、機(jī)械摩設(shè)備、儀器綱儀表及零部狼件；經(jīng)營本鐘企業(yè)的加工倒貿(mào)易和補(bǔ)償納貿(mào)易業(yè)務(wù)；責(zé)對外投資。倍華菱集團(tuán)目夠前持有公司悉66蓋,兆507.6煩875萬股洪股份，為本勒公司控股股誼東。華菱集碼團(tuán)是經(jīng)湖南益省人民政府除批準(zhǔn)，于1遼997年1桿1月由原湘遼潭鋼鐵公司秤、漣源鋼鐵壯集團(tuán)有限公初司和原衡陽處鋼管廠聯(lián)合結(jié)改制而成的膝大型國有獨(dú)刻資公司。截者至刮2004年續(xù)12月31瞞日逮，華菱集團(tuán)對資產(chǎn)總額為永37,26或9,520誤,102.斗27元，凈記資產(chǎn)12,殖049,0正74,32懷2.10元汪，2004覆年度凈利潤半1,517稈,437,倦996.9分5元。晴本公司實(shí)際冒控制人為湖遷南省國有資肢產(chǎn)監(jiān)督管理彎委員會(huì)。園（二）非流拳通股股東米但塔爾情況介煌紹錢米塔爾鋼鐵仔公司是世界藥上最大的鋼荒鐵制造企業(yè)濫之一，米塔碌爾鋼鐵公司核前身為伊斯塌帕特國際公笨司，其于受2004年釋12月17騾日負(fù)與LNM控薦股公司（L落NM殊Holdi瓶ng井N.V.）棕合并，并更讓名為米塔爾核鋼鐵公司，建在紐約證券懇交易所（股紅票代碼：M泡T）和阿姆柔斯特丹泛歐絹期貨交易所滋（股票代碼莊：IST娘NA）上市傲。米塔爾目短前為本公司龜?shù)诙蠊蓶|勸，持有公司田64恥,微742.3那125萬股海股份。棕注冊地址：陡荷蘭鹿特丹欠市AC30鍛32，15呢樓，質(zhì)Hofpl臨ein20狼授權(quán)股本：要122,1恢50,00陪0歐元(其胃中已發(fā)行和鞏實(shí)付股本為腸47,69梁4,118善.90歐元愉)躲公司注冊號(hào)戀碼：242遺75428補(bǔ)，鹿特丹工屋商業(yè)登記處稿企業(yè)類別：終在荷蘭注冊蹈成立的股份撥有限公司慚經(jīng)營范圍：蹤鋼鐵及其附悅屬產(chǎn)品的生剩產(chǎn)、銷售，吹投資其他企垃業(yè)弦經(jīng)營期限：猛自矛1997年箏5月27日恭起區(qū)股染東：米塔爾芽鋼鐵代S選.僑a勿.惡r嘴.良l件.（持有米慎塔爾80.谷52%的股油份，注冊于乏盧森堡）、交伊斯帕特國還際投資公司伸（持有米塔孩爾15.0異7%的股份態(tài)，注冊于西租班牙）、公顫眾股東（持幣有米塔爾4斃.41%的犯股份）弟Laksh栗miN.火Mitt忽al炒先生和歡Usha蟲Mitta銜l旬女士共持有貫米塔爾鋼鐵厭S竊.開a鋪.崗r瞎.派l水.和伊斯智帕特國際投怠資公司10窄0%的股份襖，為米塔爾施鋼鐵公司的悲實(shí)際控制人爺。伸2004年竭度米塔爾鋼族產(chǎn)量約為4蔥800萬噸途，營業(yè)收入英超過220申億美元，凈乖利潤約47擔(dān)億美元。米蜜塔爾擁有豐酷富的煤、鐵毛礦石、物流醋等資源，其拜所屬企業(yè)擁靜有鐵礦石儲(chǔ)聰量約為20康億噸，煤炭侍儲(chǔ)量約為1來5億噸，焦射炭產(chǎn)能15壺00萬噸，籠直接還原鐵友產(chǎn)能110法0萬噸，其色用戶分布在株120多個(gè)樹國家，包括堡通用、福特劍、豐田、惠鉗普等汽車、氏工程機(jī)械和域家電行業(yè)眾洋多家喻戶曉裕的廠商。垂（三）非流封通股股東及奇其持有公司幫股份的數(shù)量革、比例和有魄無權(quán)屬爭議繁、質(zhì)押、凍芝結(jié)情況，及開相互的關(guān)聯(lián)御關(guān)系必截止琴200修5腹遇年域11月25它日涌，華菱管線牙共有6個(gè)非德流通股股東差，其持有公吐司股份的數(shù)柳量和狀況如淺下表五所示臉：標(biāo)表五：公司樂非流通股股冤東持股比例郊（截止囑2005年芝11章月列25日沒）臭股東名稱兼持股數(shù)量（組股）波持股比例危華菱集團(tuán)桶665層,焰076國,恨875法36.32嫂8%剝米塔爾沒647潤,匙423險(xiǎn),淺125吃35.36挑4%避長沙礦冶研逢究院界2,500徑,000邪0.137印%火張家界冶金彎賓館藥有限公司邀125,0亂00肥0.007扎%舌湖南冶金投怨資公司剪125,0封00腿0.007氧%廁中國冶金進(jìn)和出口湖南公抖司棚125,0啞00昆0.007散%頓經(jīng)核查并依刮據(jù)華菱管線柔出具的關(guān)于扭非流通股股獻(xiàn)份有無權(quán)屬洋爭議、質(zhì)押講等情況的說屑明，饒截止吐2005年眨11儉月銹25貪日出,公司非流晌通股股東中蛋：填1、非流通蜘股股東華菱肥集團(tuán)持有土66納,巴507薯.咽687赤5萬股華菱輔管線股份，紡其中25,效000萬股罪已質(zhì)押給興販業(yè)銀行長沙姜分行，所持疑有的其他華砍菱管線股份財(cái)未存在凍結(jié)貍、質(zhì)押、托托管的情形。牛2、本公司飯非流通股股幟東米塔爾、頸長沙礦冶研亦究院、

張慕家界冶金賓姐館捐有限公司捐、中國冶金裝進(jìn)出口湖南質(zhì)公司酒持有的華菱戒管線股份均鉆未存在凍結(jié)魂、質(zhì)押、托烘管的情形。厭3、本公司雀非流通股股切東膊湖南冶金投裁資公司池持有的華菱殺管線股份不須存在權(quán)屬爭梁議，但其持卡有的12.闊50萬股股蹦份已全部被謝司法凍結(jié)。輝4、非流通聾股股東中，院華菱集團(tuán)與策張家界介冶金賓館云有限公司存免在母子公司增關(guān)系，除此亭之外，其他高非流通股股溉東之間不存墓在關(guān)聯(lián)關(guān)系花。絮持有本公司驕5%以上股凡份的股東目輕前不存在占井用本公司資檢金的情況，母本公司也不查存在為持有閥本公司5%盲以上股份的壞股東提供擔(dān)努保的情形。跌（四）非流亡通股股東、下持有公司股定份總數(shù)百分吳之五以上的客非流通股股帥東的實(shí)際控趕制人,在公妻司董事會(huì)公政告股改說明掃書的前兩日奇持有公司流船通股股份的玻情況以及前詳六個(gè)月內(nèi)買推賣公司流通尖股股份的情寧況部依據(jù)中國證稿券登記結(jié)算齒有限責(zé)任公逝司深圳分公進(jìn)司提供的公代司股東持股鉛情況,唉截止配2005年鏈11月25澤日殖，非流通股系股東華菱集嫂團(tuán)、米塔爾續(xù)，持股5%尼以上的非流口通股股東的榴實(shí)際控制人嘗，均未持有聽華菱管線的裂流通股股份踩，公告之前防六個(gè)月內(nèi)也踢未有買賣華欣菱管線流通飲股股份的情齊況。辯四、股權(quán)分拖置改革方案貪為了貫徹落聲實(shí)國務(wù)院《庭關(guān)于推進(jìn)資弊本市場改革側(cè)開放和穩(wěn)定王發(fā)展的若干相意見》朝、國家五部慨委聯(lián)合發(fā)布肅的《關(guān)于上醒市公司股權(quán)槐分置改革的獻(xiàn)指導(dǎo)意見》你及中國證監(jiān)押會(huì)發(fā)布的《覆上市公司股弓權(quán)分置改革仔管理辦法半》現(xiàn)的精神扯，秀占公司三分肚之二以上的戰(zhàn)非流通股股環(huán)東還華菱集團(tuán)、罷米塔爾賠經(jīng)協(xié)商一致扒，同意參與丘股權(quán)分置改字革。泳根據(jù)寶國務(wù)院關(guān)于敵解決股權(quán)分焰置時(shí)逮要帽“盤尊重市場規(guī)根律，有利于若市場的穩(wěn)定幼和發(fā)展，切駕實(shí)保護(hù)投資別者特別是公湯眾投資者的狼合法權(quán)益臉”撕的原則，帆華菱集團(tuán)、覽米塔爾燦提出股權(quán)分渣置改革意向諒并千提出以下股萄權(quán)分置改革雀方案走。思（一）股權(quán)曬分置改革方言案的基本原仙則怖1、遵循啦“神公平、公正被、公開抓”渠的原則。復(fù)2、尊重流芹通股股東的帽合法權(quán)益，抄平衡流通股爆股東和非流遭通股股東的伙利益。院3、有利于驚華菱管線的載長期發(fā)展，珍符合全體股稅東長遠(yuǎn)利益躍。揭（二）對價(jià)型方案鵝公司非流通巷股股東華菱遷集團(tuán)和米塔敏爾擬向方案海實(shí)施股權(quán)登揉記日登記在猶冊的流通股秩股東無償派須發(fā)認(rèn)沽權(quán)證升（或認(rèn)沽權(quán)圾利）。股權(quán)愚分置改革后今，公司的資櫻產(chǎn)、負(fù)債、享所有者權(quán)益感、每股收益桐、每股凈資妻產(chǎn)等財(cái)務(wù)指沒標(biāo)全部保持嗚不變。流1、對價(jià)的泰形式、數(shù)量謝或金額及執(zhí)律行方式引公司非流通兵股股東華菱助集團(tuán)和米塔妄爾擬向方案霞實(shí)施股權(quán)登雄記日登記在萍冊的流通股鴿股東無償派沿發(fā)期限徹2脆年、行權(quán)價(jià)半4.82斃元、采用股塌票給付結(jié)算棵方式的歐式牛認(rèn)沽權(quán)證（春或認(rèn)沽權(quán)利錦，具體確定盤方法見（二琴）2），派白發(fā)的認(rèn)沽權(quán)鞏證（或認(rèn)沽睡權(quán)利）總量找不超過飛569,8窗62,74躺6抽份。根據(jù)方疑案實(shí)施股權(quán)香登記日前公崖司可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)價(jià)股率的不同盒，每10股臥流通股將獲箏得8-6.殖3份認(rèn)沽權(quán)躍證（或認(rèn)沽找權(quán)利），具錯(cuò)體派發(fā)比例最如下：吧如果方案實(shí)著施股權(quán)登記餓日登記在冊比的流通股數(shù)屑量小于（含序）712冬,巷328訪,浸432股，凝則按照每爬10揮股派純8擊份的比例發(fā)秘放（截至燕2005年慌11月25塘日負(fù)，華菱管線翁流通股總數(shù)巡為央515,3墊85,75洗1倦股。在相關(guān)淘股東會(huì)議股僵權(quán)登記日前與一交易日（誼含當(dāng)日）及葡之前，若共魔計(jì)丙866觸,哄547售,800元皺華菱轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)桌股，股份總駛數(shù)將達(dá)到7武12謊,莖328屬,朝432股，譽(yù)此時(shí)的轉(zhuǎn)債廁轉(zhuǎn)股率為5現(xiàn)0.61%棵）；等如果方案實(shí)鬼施股權(quán)登記橫日登記在冊面的流通股數(shù)樓量大于71架2胃,托328馬,營432股，拾每股派發(fā)比自例計(jì)算公式流為：刃569爹,頓862柿,晉746啦份疼/檢方案實(shí)施股柳權(quán)登記日流程通股總數(shù)；檢在可轉(zhuǎn)債毛全部轉(zhuǎn)股的樂情況下，認(rèn)崗沽權(quán)證（或都認(rèn)沽權(quán)利）爐派發(fā)比例為繁每10股流袋通股獲得6喂.3份；捕除華菱集團(tuán)窯和米塔爾以肚外的所有其劈他4名非流岸通股股東既底不支付對價(jià)駐，也不獲得雹對價(jià)，直接柄獲得流通權(quán)痛，但必須遵影守法定承諾府義務(wù)；透股權(quán)分置改泄革方案實(shí)施北后首個(gè)交易禽日，公司非瘡流通股股東混持有的公司怒非流通股份稼即獲得上市親流通權(quán)。云2、派發(fā)認(rèn)明沽權(quán)證或認(rèn)嘆沽權(quán)利的確少定梯根據(jù)《深圳族證券交易所扇權(quán)證管理暫層行辦法》規(guī)剛定，在深交濱所上市的權(quán)駛證，其標(biāo)的省證券為股票零的，標(biāo)的股巖票在申請上階市之日應(yīng)符樂合以下條件暖：部①奮最近20個(gè)筐交易日流通嗽股份市值不份低于30億俗元；地②菜最近60個(gè)意交易日股票培交易累計(jì)換悟手率在25克%以上；華③夏流通股股本掃不低于3億罪股。因此，授公司將本次層股權(quán)分置改料革最后一次納連續(xù)停牌前液的第20個(gè)哲交易日，即杏2005年副12月23冊日冶定為市值確潛定起始日。及（1）如果黃市值確定起菠始日至相關(guān)注股東會(huì)議股牌權(quán)登記日（漫2006年某1月20日找）之間的2暖0個(gè)交易日膏流通股份市微值不低于3毀0億元，相壯關(guān)股東會(huì)議扛股權(quán)登記日戰(zhàn)前60個(gè)交滔易日股票交袍易累計(jì)換手諷率在25%軟以上,經(jīng)蝶深圳證券交色易所暮核準(zhǔn)后，華杜菱集團(tuán)和米享塔爾將向方礙案實(shí)施股權(quán)睬登記日登記賓在冊的流通照股股東無償伸派發(fā)認(rèn)沽權(quán)巾證。難（2）若2亡（1）所述盯流通股份市裳值及累計(jì)換鎮(zhèn)手率中任一波條件不滿足櫻深交所權(quán)證播管理暫行辦欠法規(guī)定，華皇菱集團(tuán)和米航塔爾將向方礙案實(shí)施股權(quán)教登記日登記陰在冊的流通蕉股股東無償鷹派發(fā)認(rèn)沽權(quán)敲利。窮截至暮2005年音11月25滴日慢，公司股票共流通市值為倡24.46謠億元，本次中華菱管線非壁流通股股東蹲能否發(fā)行認(rèn)鬧沽權(quán)證，取艘決于可轉(zhuǎn)債曠持有人的轉(zhuǎn)塞股情況，為穿充分保護(hù)轉(zhuǎn)雀債持有人利棟益，公司董計(jì)事會(huì)將于本鴿次股權(quán)分置限改革溝通期兇滿復(fù)牌首日頁至相關(guān)股東款會(huì)議股權(quán)登緩記日前一交落易日（鞏2006年牙1月19日駐）期間多次洞發(fā)布可轉(zhuǎn)債鋪提示公告。屋（3）華菱經(jīng)管線在市值包滿足認(rèn)沽權(quán)扯證上市交易短的條件后，糕仍需深交所秀核準(zhǔn)上市，任核準(zhǔn)后華菱峰管線將按照畢相關(guān)規(guī)定及鍛時(shí)予以公告弄。修（4）本公臘司將于相關(guān)捷股東會(huì)議股秩權(quán)登記日次畝一交易日（難200訂6年1月2霧3日串）公告確定矩本次股權(quán)分蹲置改革的對葛價(jià)形式為認(rèn)奸沽權(quán)證或認(rèn)奧沽權(quán)利。窩3躁、認(rèn)沽權(quán)證澤的主要條款唇：縣（1）認(rèn)沽截權(quán)證裙權(quán)證發(fā)行人羞：華菱集團(tuán)攻、米塔爾，終雙方按照在驕華菱管線持遲股的比例承惕擔(dān)權(quán)證相應(yīng)型的權(quán)利和義賺務(wù)，即華菱沙集團(tuán)承擔(dān)宮50.67摸3%榴，米塔爾承蜓擔(dān)拋49.32禍7%抗；甚發(fā)行方式：厭無償派送；倚有效期限：幕有效期自上浩市之日起2勒4個(gè)月；祥行權(quán)日：權(quán)請證有效期限椅內(nèi)最后三個(gè)欄華菱管線A紙股股票交易疑日；稅權(quán)證類型：捕歐式；抬行權(quán)比例：講1份權(quán)證對守應(yīng)1股標(biāo)的偵股票；膨行權(quán)價(jià)格：糖4.82末元；載到期結(jié)算方趟式：股票給棄付結(jié)算方式魚，即權(quán)證持扣有人行權(quán)時(shí)紐，發(fā)行人應(yīng)逆支付按照行否權(quán)價(jià)格及標(biāo)厭的股票數(shù)量桂計(jì)算的價(jià)款略，并獲得約疲定數(shù)量的標(biāo)且的股票；程華菱集團(tuán)和方米塔爾按照碑50.67扇3%、49則.327%匯比例支付行和權(quán)資金，并出由登記結(jié)算的公司將華菱爹集團(tuán)和米塔味爾應(yīng)獲得的候行權(quán)股票直置接劃入其證古券賬戶。棟華菱集團(tuán)和缸米塔爾按照快各自比例承列擔(dān)權(quán)利義務(wù)巖，雙方對各破自的義務(wù)相護(hù)互之間不承狗擔(dān)連帶責(zé)任感。沙在權(quán)證存續(xù)寄期內(nèi)，若屆媽時(shí)國家有關(guān)剛法律、法規(guī)租或政策允許董，或者得到僻相關(guān)政府部普門同意，華振菱集團(tuán)和米息塔爾可以調(diào)卸整其各自應(yīng)萌履行的認(rèn)沽魄權(quán)證行權(quán)支遵付義務(wù)比例鴨，在取得必糊要的有關(guān)國避家政府部門撞的批準(zhǔn)或認(rèn)蠢可后，雙方假可以按調(diào)整命后新的比例飾享有權(quán)證下杰的權(quán)利，履灌行權(quán)證下的單義務(wù)，雙方爬對各自的義臉務(wù)相互之間節(jié)不承擔(dān)連帶懶責(zé)任。席有效期屆滿音未行權(quán)認(rèn)沽旱權(quán)證的處置惡：有效期屆稅滿后未行權(quán)瞇的認(rèn)沽權(quán)證辛將予以注銷臣。吐權(quán)證有效期享內(nèi)遇股票除描權(quán)、除息的國，行權(quán)價(jià)格濾和轉(zhuǎn)換比例順根據(jù)《深圳繡證券交易所絲權(quán)證管理暫矩行辦法》相躲關(guān)規(guī)定進(jìn)行婚處理如下：盯（1）標(biāo)的組證券除權(quán)的迫，權(quán)證的行默權(quán)價(jià)格和行聲權(quán)比例分別列按下列公式插進(jìn)行調(diào)整：吼行權(quán)價(jià)格=討原行權(quán)價(jià)格樣×踐（標(biāo)的證券嗚除權(quán)日參考趨價(jià)/除權(quán)前蔬一日標(biāo)的證禮券收盤價(jià)）網(wǎng)；帽行權(quán)比例=企原行權(quán)比例苗×且（除權(quán)前一腳日標(biāo)的證券券收盤價(jià)/標(biāo)夸的證券除權(quán)初日參考價(jià)）挎。隸（2）標(biāo)的末證券除息的范，行權(quán)比例解不變，行權(quán)很價(jià)格按下列魔公式調(diào)整：或新行權(quán)價(jià)格所=原行權(quán)價(jià)披格努×障（標(biāo)的證券嶼除息日參考壁價(jià)/除息前戶一日標(biāo)的證蛋券收盤價(jià)）遮。憐（2）認(rèn)沽禾權(quán)利菜認(rèn)沽權(quán)利的話有效期限為鷹自發(fā)行之日扁起24個(gè)月以，因此除有柿效期限的起呀始日不同及捎認(rèn)沽權(quán)利不測能交易外，營認(rèn)沽權(quán)利的病其他條款與覆認(rèn)沽權(quán)證相控同。艇為便于描述非，以下將認(rèn)鼻沽權(quán)證和認(rèn)往沽權(quán)利全部旬簡稱為認(rèn)沽訂權(quán)證或權(quán)證鎖。剪4、關(guān)于科“游華菱轉(zhuǎn)債逆”僅的規(guī)定疾（1）華菱替轉(zhuǎn)債持有人股如果在相關(guān)岸股東會(huì)議股賄權(quán)登記日前叨一交易日（拍2006年融1月19日妖）當(dāng)日或之向前將所持慶“粉華菱轉(zhuǎn)債袖”病轉(zhuǎn)換成股票勸并在方案實(shí)逮施股權(quán)登記懂日登記在冊存，有權(quán)獲得壟非流通股股蝴東作出的對唉價(jià)安排。揮（2）為充后分保護(hù)華菱掛轉(zhuǎn)債持有人康利益，在公歷司相關(guān)股東踢會(huì)議股權(quán)登右記日前一交千易日（嗓2006年件1月19日五）當(dāng)日及之植前，可轉(zhuǎn)債膏持有人均可雄在深圳證券他交易所正常攔交易日（無溪論公司可轉(zhuǎn)稱債是否停牌膀）按轉(zhuǎn)股的醉程序轉(zhuǎn)股。當(dāng)“偉華菱轉(zhuǎn)債優(yōu)”佳自相關(guān)股東妥會(huì)議股權(quán)登翼記日（故2006年蕉1月20日存）起至方案瑞實(shí)施股權(quán)登廁記日將暫停宏轉(zhuǎn)股。鐘（3）在相補(bǔ)關(guān)股東會(huì)議和股權(quán)登記日丙的次一交易張日至股權(quán)分叉置改革規(guī)定露程序結(jié)束之便日，秘“紐華菱轉(zhuǎn)債汁”貓暫停交易。者（4）根據(jù)摘《深圳證券您交易所股票穗上市規(guī)則（蒜2004年陷修訂）》和湊華菱轉(zhuǎn)債募治集說明書的蒸有關(guān)規(guī)定，鑰當(dāng)未轉(zhuǎn)股的石“攔華菱轉(zhuǎn)債爐”露數(shù)量少于3債,000萬緩元時(shí)，將停怪止唱“鷹華菱轉(zhuǎn)債辣”派的交易。由箭于截至侮2005年跪11月25場日醒公司尚有1并,712,役296,3攤00元濕“曬華菱轉(zhuǎn)債鄰”這在市場上流江通，公司董略事會(huì)提請華僅菱轉(zhuǎn)債持有旺人注意上述井事項(xiàng)對其產(chǎn)井生的影響。重（5）公司岸至少將于滋2005司年12月5賠日光（刊登股權(quán)暗分置改革說養(yǎng)明書當(dāng)天）練和乏2006年郵1月18日煤（華菱轉(zhuǎn)債騙停止轉(zhuǎn)股前煌兩天）刊登乓兩次可轉(zhuǎn)債誦提示公告。鉆5、對價(jià)執(zhí)紐行情況說明和公司非流通恐股股東華菱惕集團(tuán)和米塔掠爾向方案實(shí)疑施股權(quán)登記繭日登記在冊錫的流通股股載東無償派發(fā)振期限蚊2度年、行權(quán)價(jià)蓄4.82印元、采用股散票給付結(jié)算螺方式的歐式唐認(rèn)沽權(quán)證，索派發(fā)的權(quán)證傳總量不超過邪569,8圣62,74獨(dú)6洽份，根據(jù)方挑案實(shí)施股權(quán)醒登記日前公尼司可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)異股率的不同踢，每10股椒流通股將獲略得8-6.姑3份認(rèn)沽權(quán)敘證。所6、限售語股份上市流交通時(shí)間表虛表六：有限羽售條件的股搭份可上市流稱通時(shí)間表(罰轉(zhuǎn)債沒有轉(zhuǎn)址股的情況)嶼序號(hào)刻股東名稱剩占總股本傾比例（%）追可上市神流通時(shí)間程承諾的限售忍條件炭1效華菱集團(tuán)烏5%責(zé)G＋12個(gè)爺月粒自股權(quán)分置虛改革方案實(shí)致施之日起，脈在十二個(gè)月沒內(nèi)不上市交敬易或者轉(zhuǎn)讓殼；在前項(xiàng)承郊諾期滿后，今通過證券交僵易所掛牌交皮易出售的該吹部分股份，乓出售數(shù)量占女該公司股份脾總數(shù)的比例售在十二個(gè)月爪內(nèi)不超過百董分之五,在窗二十四個(gè)月央內(nèi)不超過百瓦分之十臂5%啦G＋24個(gè)計(jì)月密26.32珍8%償G+36個(gè)練月挨2歷米塔爾獎(jiǎng)5%捎G＋12個(gè)朋月臨自股權(quán)分置柄改革方案實(shí)臣施之日起，孫在十二個(gè)月互內(nèi)不上市交央易或者轉(zhuǎn)讓嗎；在前項(xiàng)承柄諾期滿后，浸通過證券交梳易所掛牌交嶼易出售的該鐮部分股份，杰出售數(shù)量占瞞該公司股份末總數(shù)的比例艱在十二個(gè)月頑內(nèi)不超過百炮分之五,在成二十四個(gè)月藍(lán)內(nèi)不超過百證分之十換5%歷G＋24個(gè)斤月刺25.36夸4%懷G+36個(gè)宏月寧3機(jī)其他4家非城流通股股東脫0.157鹿%窯G＋12個(gè)忽月灑自股權(quán)分置旦改革方案實(shí)銜施之日起，聽在十二個(gè)月兄內(nèi)不上市交舉易或者轉(zhuǎn)讓弊注1：急G指公司賠股改方案實(shí)穩(wěn)施后首個(gè)交蓋易日仗注2：非流榮通股股東占盲總股本比例樣按照編2005年削11月25赤日穗華菱管線總盜股本計(jì)算確沿定返表七：有限律售條件的股慎份可上市流軌通時(shí)間表(墓轉(zhuǎn)債全部轉(zhuǎn)福股的情況)惜序號(hào)炒股東名稱籍占總股本疊比例（%）勺可上市棒流通時(shí)間冶承諾的限售詞條件漿1祖華菱集團(tuán)濕5%豪G＋12個(gè)肺月穩(wěn)自股權(quán)分置丹改革方案實(shí)映施之日起，棵在十二個(gè)月霸內(nèi)不上市交特易或者轉(zhuǎn)讓晨；在前項(xiàng)承佛諾期滿后，額通過證券交學(xué)易所掛牌交樓易出售的該滿部分股份，緞出售數(shù)量占欺該公司股份軌總數(shù)的比例報(bào)在十二個(gè)月變內(nèi)不超過百訊分之五,在筋二十四個(gè)月償內(nèi)不超過百閃分之十偏5%從G＋24個(gè)旬月場19.96托0%攀G+36個(gè)給月巾2嘗米塔爾糧5%到G＋12個(gè)訴月枝自股權(quán)分置典改革方案實(shí)綢施之日起，高在十二個(gè)月陶內(nèi)不上市交轎易或者轉(zhuǎn)讓亭；在前項(xiàng)承仆諾期滿后，香通過證券交匠易所掛牌交敘易出售的該溪部分股份，屠出售數(shù)量占譜該公司股份貸總數(shù)的比例塘在十二個(gè)月籃內(nèi)不超過百領(lǐng)分之五,在日二十四個(gè)月懷內(nèi)不超過百遇分之十小5%神G＋24個(gè)命月繁19.16博4%扇G+36個(gè)妥月吐3質(zhì)其他4家非提流通股股東盞0.130土%旬G＋12個(gè)擊月雕自股權(quán)分置貌改革方案實(shí)元施之日起，籌在十二個(gè)月諒內(nèi)不上市交贊易或者轉(zhuǎn)讓護(hù)7、股份結(jié)降構(gòu)變動(dòng)表應(yīng)鑒于本次股戰(zhàn)權(quán)分置改革騾方案對價(jià)支第付方式全部盼為華菱集團(tuán)煙和米塔爾向戶流通股股東遺無償派發(fā)認(rèn)烈沽權(quán)證，因吉此在對價(jià)支店付前后不涉哲及股份在股坊東之間轉(zhuǎn)移支的情況，股立份結(jié)構(gòu)不發(fā)凳生變化，但頸在股權(quán)分置埋改革方案實(shí)苗施后成為有向限售條件的雷流通股份。們表八：改革棒方案實(shí)施前棉后股份結(jié)構(gòu)夠變動(dòng)表永改革前兆改革后調(diào)股份數(shù)量（舒股）臟股份比例（截%）反股份數(shù)量（央股）枝股份比例（閘%）漏一、未上市在流通股份合憤計(jì)之份渣1速,糟315蝶,缸375纏,暫000贏71.84遇9栽一、有限售追條件的流通閣股合計(jì)游1秤,裂315算,室375雹,姑000報(bào)71.84舍9給1、愉國家股蜂——藍(lán)——并1、國家持昂股倍——淘——宮2、國有法駝人股扔667乳,勻951脂,鑒875魄36.48衣5蟲2、畫國有法人持中股礦667后,譯951決,玩875貢36.48觀5星3、境外法待人持股暫647壘,詞423把,祝125轟35.36醉4鳥3、境外法秤人持股怒647烏,擾423炎,貍125逢35.36懶4的4、社會(huì)法賽人股賤——顯——楚4、社會(huì)法液人持股恐、竿——更——涌5、募集法誓人股位——鏟——遷5、募集法彎人持股懂——矛——像二、流通股腸份合計(jì)本515,3捐85,75規(guī)1駛28.15低1善二、無限售振條件的流通假股合計(jì)竭515,3漆85,75爐1途28.15住1%規(guī)A股蠻515,3炕85,75派1巨28.15餡1獵A股帽515,3燒85,75掏1嗓28.15抵1補(bǔ)B股只——濫——格B股畏——幫——棋H股甩及其他誰——襪——輸H股及其孔他發(fā)——火——冰三、股份總寄數(shù)絨1,830危,760,止751改100屯三、股份總煙數(shù)遼1,830劉,760,撞751取100爽注1：改革樓前總股本以昨2005愛年11月2駁5日完為基準(zhǔn)；爪注2：假設(shè)籃華菱轉(zhuǎn)債沒慌有轉(zhuǎn)股，改配革后總股本轉(zhuǎn)仍以歉2005常年11月2紐5日奏為基準(zhǔn)；穴8貸、就表示反直對或者未明下確表示同意丸的非流通股頌股東所持有挑股份的處理發(fā)辦法騰本公司非流短通股黎股東華菱集跪團(tuán)和米塔爾固的合計(jì)持股孩總數(shù)占全部昨非流通股股餓份的三分之點(diǎn)二以上，雙罵方陡已簽署命《關(guān)于湖南邁華菱管線股騾份有限公司囑股權(quán)分置改拘革的協(xié)議書確》，練同意參加本拜次股權(quán)分置幅改革。旺其余四家非濾流通股股東斷均出具了承席諾，支持華以菱管線進(jìn)行唱股權(quán)分置改概革。毅本公司不存晶在反對或未績明確表示同昆意的非流通遼股股東。除摧華菱集團(tuán)和終米塔爾以外瞧的所有其他然4名非流通約股股東無需暑支付對價(jià)，隱直接獲得流葛通權(quán)，但必?cái)R須遵守法定饑承諾義務(wù)滋。膽9、其他需國要說明的事毛項(xiàng)噴權(quán)證發(fā)行人駕之一米塔爾瓜為外資股東時(shí)，認(rèn)沽權(quán)證錢到期前，米叛塔爾需要就反認(rèn)沽權(quán)證行灰權(quán)所需資金鄰的結(jié)匯手續(xù)廉，取得外匯唐管理部門的潑審批同意。特（三）華菱升集團(tuán)和米塔禮爾發(fā)行認(rèn)沽唉權(quán)證或認(rèn)沽孟權(quán)利的可行乏性濤1、華菱集始團(tuán)和米塔爾能發(fā)行認(rèn)沽權(quán)斜證或認(rèn)沽權(quán)揉利的安排洲根據(jù)耍2005年拜11月25筆日悉華菱管線收很盤價(jià)計(jì)算，券目前尚不能益滿足深圳證隆券交易所有肺關(guān)權(quán)證上市紡的要求。截雖止雀2005年任11月25立日沈公司尚有1川,712,釀296,3殘00元可轉(zhuǎn)鑰換公司債券看在市場流通仆，本次股改蹄規(guī)定，華菱形轉(zhuǎn)債持有人向若不在方案腥實(shí)施股權(quán)登漫記日之前轉(zhuǎn)筋股將不能獲獎(jiǎng)取對價(jià)，鑒淚于此，在本肯股改說明書各公告后將有昨部分轉(zhuǎn)債持左有人選擇轉(zhuǎn)陣股。公司本肌次股改以礦2005年撥12月23臂日戴為市值確定渣起始日，餓①佛如果市值確明定起始日至彈相關(guān)股東會(huì)消議股權(quán)登記寇日（掘2006年概1月20日?。┲g的2怠0個(gè)交易日毫流通股份市躺值不低于3湯0億元，相極關(guān)股東會(huì)議麻股權(quán)登記日準(zhǔn)前60個(gè)交湖易日股票交凳易累計(jì)換手移率在25%鋼以上,經(jīng)極深圳證券交應(yīng)易所夫核準(zhǔn)后，華淋菱集團(tuán)和米扔塔爾將向方西案實(shí)施股權(quán)蕩登記日登記登在冊的流通熟股股東無償管派發(fā)認(rèn)沽權(quán)素證。押②左若1度①奇所述流通股光份市值及累扭計(jì)換手率中貪任一條件不退滿足深交所鐘權(quán)證管理暫楚行辦法規(guī)定驚，華菱集團(tuán)勿和米塔爾將托向方案實(shí)施歲股權(quán)登記日斧登記在冊的殖流通股股東銀無償派發(fā)認(rèn)傷沽權(quán)利?；笨梢姡A菱壤集團(tuán)和米塔佳爾發(fā)行認(rèn)沽內(nèi)權(quán)證或認(rèn)沽世權(quán)利是可行為的。督2、權(quán)證規(guī)煙模和有效期熟符合要求房華菱集團(tuán)和僚米塔爾計(jì)劃做根據(jù)相關(guān)股輩東會(huì)議股權(quán)俘登記日前公廟司可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)奏股率的不同社，向每10浩股流通股派穗發(fā)8-6.認(rèn)3份認(rèn)沽權(quán)盾證，但派發(fā)洽的權(quán)證總量士不超過琴569,8翻62,74竄6沸份。根據(jù)華文菱管線目前舟的流通股規(guī)幕模計(jì)算，發(fā)渾行規(guī)模將遠(yuǎn)繡遠(yuǎn)超過50欺00萬份，抬且有效期為劍上市之日起脈24個(gè)月，償發(fā)行規(guī)模和費(fèi)有效期均符似合深圳證券駐交易所的要性求。漆3、華菱集桶團(tuán)和米塔爾攏具備履約能座力，并將提帳供符合要求皇的履約擔(dān)保昂華菱集團(tuán)注扛冊資本2,慣000,0丑00,00恰0元，具有萬雄厚的現(xiàn)金召流量和融資間能力，有能我力承擔(dān)認(rèn)沽饒權(quán)證的行權(quán)拼義務(wù)。米塔暢爾授權(quán)股本知122,1孕50,00僻0歐元(其冬中已發(fā)行和才實(shí)付股本為灑47,69途4,118衛(wèi).90歐元躲)，是全球咸最大的鋼鐵洋制造商之一窩，具有雄厚載的資金實(shí)力箏，完全有能償力承擔(dān)認(rèn)沽跨權(quán)證的行權(quán)曾義務(wù)。照同時(shí)非流通爬股股東華菱說集團(tuán)和米塔游爾目前正與矛金融機(jī)構(gòu)進(jìn)同行協(xié)商，確鋼保在相關(guān)股基東會(huì)議股權(quán)堡登記日前取亞得深圳證券瘦交易所認(rèn)可戶的資信良好光的金融機(jī)構(gòu)乎履約擔(dān)保函房并予以披露暮。肢（四）保薦故機(jī)構(gòu)對本次童改革對價(jià)安犁排的分析意但見維1、保護(hù)流說通股股東股掉票市值不因闖股權(quán)分置改睡革遭受損失應(yīng)的最低對價(jià)舅要求匯本次股權(quán)分圖置改革方案肺的實(shí)質(zhì)是非憑流通股股東箱為其持有的護(hù)非流通股獲列得流通權(quán)向區(qū)流通股股東融支付對價(jià),被因此支付對鍬價(jià)的金額以奇非流通股獲療得流通權(quán)的西價(jià)值為基礎(chǔ)庸確定。本次章股權(quán)分置改詢革方案設(shè)計(jì)底的根本出發(fā)層點(diǎn)是：股權(quán)輸分置改革方球案的實(shí)施不即應(yīng)使本次股溉權(quán)分置改革行實(shí)施前后兩撤類股東持有股證券的理論濁市場價(jià)值總晃額減少,特蹄別是要保證半流通股股東定持有證券的付理論市場價(jià)獄值總額在方凍案實(shí)施后不銀會(huì)減少?？鸸蓹?quán)分置改住革前非流通廈股的估值按埋2005年泥第三季度末麥每股凈資產(chǎn)嘆4.04元傾測算,流通賓股的估值按趨截至鄙2005年賣11月25蔥日哲前麻90個(gè)交易虛日收盤價(jià)算尺術(shù)平均價(jià)4邀.27元測潑算，則：趟①協(xié)股權(quán)分置改懼革前公司市似值總額等于舟股權(quán)分置改嚷革后公司市惡值總額,即不：踩根據(jù)：非流份通股股數(shù)掘×梳每股凈資產(chǎn)呈＋流通股股廉?dāng)?shù)坐×盡交易均價(jià)＝削方案實(shí)施后棒的理論市場捐價(jià)格妹×綱公司股份總厚數(shù)位得：方案實(shí)恥施后的理論油市場價(jià)格＝裂4.10元脫②舒流通權(quán)的價(jià)毀值即對價(jià)金氏額的計(jì)算鑼流通權(quán)的價(jià)那值＝非流通墊股獲得流通切權(quán)后的價(jià)值現(xiàn)－非流通股胸的價(jià)值蚊醋醬＝剩非流通股股憐數(shù)閥×述(方案實(shí)施哲后的理論市遼場價(jià)格－每各股凈資產(chǎn))澇察＝118,解538,7同23元竟由此，理論掃上華菱管線呀非流通股股輛東應(yīng)向流通譽(yù)股股東支付配的對價(jià)價(jià)值夏為118,賞538,7可23元，折濤合為流通股換股東每10白股應(yīng)獲送0若.560股度。威表九：總市財(cái)值不變法相害關(guān)數(shù)據(jù)勵(lì)項(xiàng)目叨數(shù)值歡非流通股（宮股）情1,315煮,375,冤000列流通股（股乳）里515,3誼85,75病1咱05慨年前三季度皇每股凈資產(chǎn)膊（元）墨4.04絹截止圈11派月25日昨90日均價(jià)酒（元）庫4.27澇總市值險(xiǎn)（元）開7,514縣,812,趴157死總市值不變伴的股價(jià)蘆（元）假4.10團(tuán)流通權(quán)價(jià)值顯（元）連118,5億38,72階3躁折合股數(shù)耍（股）考28,87沈8,439遭折合送股比減例勝0.056邊0鼓2陵、非流通股厭股東安排對弄價(jià)價(jià)值估計(jì)資（1）非流洗通股股東向另流通股股東漸無償派發(fā)權(quán)非證的對價(jià)成史本：拋我們用B－尸S模型計(jì)算陪認(rèn)沽權(quán)證的痕理論價(jià)值，農(nóng)我們?nèi)“凑諅?cè)市值不變法莫計(jì)算的4.很10元作為國股票市價(jià)。嗚根據(jù)表十計(jì)燥算結(jié)果，每抗份認(rèn)沽權(quán)證魯?shù)睦碚搩r(jià)值餡為0.94坐55元，按舞照每10股渾派8-6.號(hào)3份認(rèn)沽權(quán)拍證的比例計(jì)運(yùn)算，流通股鑼股東獲得的警對價(jià)水平大灘約相當(dāng)于每爸10股送1貪.845股僵-1.45屠3股。燃表十：認(rèn)紹沽權(quán)證理論四價(jià)值估算雅項(xiàng)目呆數(shù)值厚股價(jià)市價(jià)S丑t（元）會(huì)4.10初執(zhí)行價(jià)格X石（元）晨4.82恥T倒2年給R銳2.7%除股價(jià)歷史波燥動(dòng)度逆28.32諷%歇理論價(jià)值（舌B-S模型腳）（元）鞋0.945信5陸轉(zhuǎn)債不轉(zhuǎn)股椅時(shí)每股獲得煮對價(jià)（股）糞1.845江轉(zhuǎn)債全部轉(zhuǎn)潤股時(shí)每股獲秋得的對價(jià)（時(shí)股）治1.453礙注：無風(fēng)險(xiǎn)閑收益率取兩穩(wěn)年期銀行存創(chuàng)款利率，目述前2年期交迷易所國債收里益率也大致崗在此水平；蛙波動(dòng)率取截親止紀(jì)2005年脆11月25水日前細(xì)180個(gè)矛交易日收盤拜價(jià)計(jì)算的波轉(zhuǎn)動(dòng)率。惹根據(jù)上述測暑算，本方案斯中流通股股像東獲得的每唱股對價(jià)安排澇遠(yuǎn)高于我們揪按照市值不爸變法計(jì)算的允0.056歷0餡股。該對價(jià)種完全能夠保鳴護(hù)流通股股樓東利益不受友損失熊。夢3、對價(jià)安憤排還可使公銳司流通股股乏東具備一定鹿的利益增加臥空間流（1）流通委股股東在不失支付現(xiàn)金的頸情況下，華搬菱集團(tuán)和米俯塔爾計(jì)劃根鹽據(jù)方案實(shí)施尺股權(quán)登記日畝前公司可轉(zhuǎn)帆債轉(zhuǎn)股率的忽不同，向每毯10股流通開股派發(fā)8-貝6.3份認(rèn)方沽權(quán)證，但伶派發(fā)的權(quán)證汁總量不超過荒569,8點(diǎn)62,74己6導(dǎo)份。蟻（2）股權(quán)境分置改革中等流通股股東姻的收益率計(jì)墓算如下：樣以截至牛2005年阿11月25稀日航華菱管線連宣續(xù)90個(gè)交燙易日的收盤歪價(jià)4.27構(gòu)元為流通股長持股成本，殘以根據(jù)總市您值不變法計(jì)沒算得出的合錫理股價(jià)為股停改后的預(yù)期巡股價(jià)，此時(shí)商經(jīng)B－S模貸型計(jì)算的認(rèn)望沽權(quán)證理論拔價(jià)值為0.裙9455元惜，經(jīng)收益率妻公式計(jì)算后山得出流通股堤股東股改后愛的最低收益仆率為9.9解7%，遠(yuǎn)高嫂于同期銀行灣存款利率。吵本次股改在尤充分保障流昨通股股東權(quán)蛾益的基礎(chǔ)上幫還可使其具籍備一定的利惕益增加空間巷。幟4、方案中拐認(rèn)沽權(quán)證的厭設(shè)計(jì)體現(xiàn)了筒華菱集團(tuán)和猜米塔爾對公斜司未來業(yè)績扭增長的信心友，將有助于吉形成市場對榜公司股價(jià)的豪良好預(yù)期匆華菱管線非畜流通股股東制華菱集團(tuán)和華米塔爾為獲悼得流通權(quán)向蒼流通股股東減每10股無半償派送總量育不超過偉569,8正62,74鐮6咬份認(rèn)沽權(quán)證急，根據(jù)方案皆實(shí)施股權(quán)登倚記日前公司單可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股誓率的不同，仰每10股流紗通股將獲得眼8-6.3囑份權(quán)證，如士果可轉(zhuǎn)債全泉部轉(zhuǎn)股，認(rèn)束沽權(quán)證派發(fā)腫比例為每1貸0股流通股戒獲得6.3耕份。方案中敢認(rèn)沽權(quán)證的辱設(shè)計(jì)，體現(xiàn)賀了公司兩大況股東增持股語權(quán)的決心和犁對公司未來懶業(yè)績增長的各信心，有助復(fù)于形成市場鏟對公司股價(jià)永的良好預(yù)期驅(qū)。汪2005年勸10月米塔媽爾以每股4餅.31元受怠讓華菱集團(tuán)他持有的華菱喘管線撤647霸,害423帖,臣125股紐股份，米塔種爾先進(jìn)的生槍產(chǎn)技術(shù)、成脫熟的管理經(jīng)舒驗(yàn)及全球聯(lián)柔合采購和營件銷優(yōu)勢等，雨將有助于提車升華菱管線緒的盈利水平頸。塑綜合華菱管權(quán)線未來的穩(wěn)鵝定成長預(yù)期古、目前市價(jià)鞋及流通股股序東股改后經(jīng)麻測算的收益挑率水平等因牛素，保薦機(jī)五構(gòu)認(rèn)為，謊在綜合考慮儉公司的基本蟲面逼、益全體股東的隊(duì)即期利益和呈未來利益的趕基礎(chǔ)上，在華菱管線非退流通股股東趣為獲得流通禁權(quán)而向流通固股股東安排頁的對價(jià)是合右理的，該對癥價(jià)安排含有利于流通貴股股東與非咸流通股股東昌實(shí)現(xiàn)雙贏駝，有利于公拜司發(fā)展。奇（五）非流匆通股股東做鋪出的承諾事碧項(xiàng)以及為履室行其承諾義星務(wù)提供的擔(dān)票保安排亦1、非流通該股股東承諾雪事項(xiàng)及履約柱能力分析：霧（1）華菱修管線非流通肆股股東承諾杠將嚴(yán)格遵守箏國家法律、草法規(guī)和規(guī)章犁的規(guī)定，嚴(yán)鬼格履行法定裁承諾義務(wù)。章（2）維持廚華菱管線上榨市地位的承寶諾罵華菱集團(tuán)和伶米塔爾公司紡承諾：華菱均管線本次股做權(quán)分置改革殘，主要為解冶決非流通股館股東與流通洲股股東之間告的利益平衡挽問題，并不且以終止華菱擠管線股票上撥市為目的，忌如因?yàn)闄?quán)證僻行權(quán)導(dǎo)致公掛司股權(quán)分布賓不符合深圳原證券交易所龍規(guī)定的上市困條件，華菱摩集團(tuán)與米塔勞爾共同承諾攔將在法律法寸規(guī)規(guī)章規(guī)則勒規(guī)定的期限贏內(nèi)實(shí)施維持漁上市地位的子方案，并及坦時(shí)履行信息油披露義務(wù)。量履約能力分匙析：本次派轉(zhuǎn)發(fā)的認(rèn)沽權(quán)料證將存續(xù)2澡4個(gè)月，若紙全部行權(quán)后飼導(dǎo)致流通在梅外的流通股董比例不滿足鋤法律要求的同最低比例，吳依據(jù)有關(guān)規(guī)辟定以及華菱近集團(tuán)和米塔露爾非流通股銅鎖定期的承盒諾，權(quán)證行宰權(quán)后華菱集貫團(tuán)與米塔爾鵲合計(jì)持有可常上市交易的矮股份可以達(dá)醉到華菱管線件總股本的百廚分之二十，腫按照法律法輕規(guī)規(guī)章規(guī)則峽允許的途徑額采取相應(yīng)的門措施后，完棚全能滿足維融持上市地位閥的比例要求厘。深圳證券沙交易所和椒中國證券朱登記結(jié)算延有限責(zé)任略公司省深圳分公司生將頑對承諾人進(jìn)染行監(jiān)管，承性諾人若違反起承諾，將因志承擔(dān)違約責(zé)的任而不會(huì)獲殘取任何利益渾，且華菱管穿線及保薦機(jī)搏構(gòu)、監(jiān)管機(jī)房構(gòu)有多種渠及道督促承諾省人履行承諾鴨，甲故貼華菱集團(tuán)和泉米塔爾完全鎖有能力履行基承諾植。筑（3）至公司非流通泄股股東華菱遷集團(tuán)和米塔白爾同意向方卵案實(shí)施股權(quán)麗登記日登記凝在冊的流通然股股東無償冷派發(fā)期限柔2王年、行權(quán)價(jià)椒4.82趙元、采用股玻票給付結(jié)算父方式的歐式貝認(rèn)沽權(quán)證，克派發(fā)的權(quán)證酬總量不超過浩569,8歪62,74泥6毒份，根據(jù)方驟案實(shí)施股權(quán)霸登記日前公鳳司可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)哲股率的不同寒，每10股皺流通股將獲升得8-6.聰3份認(rèn)沽權(quán)列證?；锫募s方式：曾華菱集團(tuán)與揚(yáng)米塔爾將在奮權(quán)證行權(quán)日族通過交易所鋤系統(tǒng)按照雙模方所持華菱役管線股份比鞋例（華菱集成團(tuán)籌50.67匹3%夜，米塔爾撇49.32班7%失）履行行權(quán)員義務(wù)。運(yùn)履約時(shí)間：歉行權(quán)日飲。渡履約能力分阻析：險(xiǎn)華菱集團(tuán)注己冊資本20資0000萬拖元，即米塔爾授權(quán)珠股本122擾,150,緊000歐元識(shí)(其中已發(fā)格行和實(shí)付股屬本為47,稼694,1尾18.90喚歐元)，均浮具有雄厚的走資金實(shí)力、冤現(xiàn)金流量和荷融資能力，揉有能力承擔(dān)裳認(rèn)沽權(quán)證的嫌行權(quán)責(zé)任。錄履約風(fēng)險(xiǎn)防辮范對策：愉華菱集團(tuán)與棄米塔爾在權(quán)貨證有效期內(nèi)決將規(guī)范管理呈，實(shí)行穩(wěn)健霞的經(jīng)營策略環(huán)，防止出現(xiàn)其降低履約能嫁力的風(fēng)險(xiǎn)。豪同時(shí)，華菱省集團(tuán)與米塔錫爾將對本次膜華菱管線股拴權(quán)分置改革民中派發(fā)的認(rèn)槳沽權(quán)證提供禾保證擔(dān)保，冒使其到期行部權(quán)得到有效敢的保障。嗚承諾事項(xiàng)的辭履約擔(dān)保安菜排：販在本次華菱邊管線股權(quán)分膝置改革中，互為保證履行蒜所發(fā)行認(rèn)沽適權(quán)證的對價(jià)豐安排，華菱共集團(tuán)和米塔那爾正在積極漫辦理相關(guān)擔(dān)飛保事宜，確叫保在華菱管哨線股權(quán)分置悟改革相關(guān)股弊東會(huì)議股權(quán)高登記日前取謠得經(jīng)深圳證澆券交易所認(rèn)繪可的資信良有好的金融機(jī)邪構(gòu)的履約擔(dān)獅保函并予以若披露。歸2、違反承環(huán)諾的責(zé)任附全體非流通卵股股東承諾陡：曠“叼本公司若摘不履行或者眉不完全履行泉以上蔬承諾的，膝本公司將按紡照有關(guān)法律茅法規(guī)賠償其嫂他股東因此輕而遭受的直龜接損失唐。樹”公3、關(guān)于履社行承諾的聲里明暫（1）昆全體非流通斗股股東作出乏如下聲明：駁“吹本承諾人將某忠實(shí)履行承嚇諾，承擔(dān)相攻應(yīng)的法律責(zé)柏任。除非受踏讓人同意并激有能還力承擔(dān)承諾夸責(zé)任，本承脹諾人將不轉(zhuǎn)冷讓所持有的色股份款。扮”莊（2）華蘇菱集團(tuán)和米途塔爾還作出掏如下聲明：眾“像本公司所作龜?shù)那笆龀兄Z古是基于對中拍國現(xiàn)行法律梢、法規(guī)和規(guī)旱章的了解及嗚《方案》中皇提及的各個(gè)懲因素的綜合樂考慮和全面跟依賴。在股解改過程中，賤若對《方案嘩》進(jìn)行修改燦，或者要求淺本公司承擔(dān)屯《方案》以返外的義務(wù)或影對本公司施效加《方案》腫以外的限制儀，須事先取艷得本公司認(rèn)偷可。增”撒（此處《方譜案》指本股疤改說明書）秤五、獨(dú)立董萬事的意見甚根據(jù)《關(guān)于逆上市公司股址權(quán)分置改革謙的指導(dǎo)意見廁》、《上市戀公司股權(quán)分折置改革管理紅辦法》《上良市公司股權(quán)遞分置改革業(yè)爹務(wù)操作指引嗚》、《關(guān)于雪在上市公司鄰建立獨(dú)立董桑事制度的指波導(dǎo)意見》、爛《深圳證券智交易所股票妻上市規(guī)則》浙及《湖南華障菱管線爆股份有限搜公司章程》癢等有關(guān)規(guī)定醉，作為湖南味華菱管線敵股份有限雙公司(以下為簡稱消“著公司千”見)獨(dú)立董事編，現(xiàn)就公司溉股權(quán)分置改蛾革相關(guān)事項(xiàng)焦發(fā)表獨(dú)立意居見如下：勵(lì)“料本人認(rèn)真審叫閱了公司擬懇提交審議的厚有關(guān)股權(quán)分戲置改革的方條案，認(rèn)為該誤方案兼顧了助非流通股股瘋東和流通股必股東的利益夕，有利于維雕護(hù)市場的穩(wěn)粥定，公平合魂理，不存在忠損害公司及丘流通股股東命利益的情形逼。同時(shí)公司嗎在方案實(shí)施匪過程中將采媽取有力措施河進(jìn)一步保護(hù)廉流通股股東黑利益，如在害審議股權(quán)分瘋置改革方案壁的飲相關(guān)即股東會(huì)逗議淋上為流通股舅股東提供網(wǎng)唐絡(luò)投票平臺(tái)項(xiàng)，實(shí)施類別搭表決，安排拾征集投票權(quán)成操作程序，愁及時(shí)履行信甚息披露義務(wù)皺等。暗本人認(rèn)為，宰公司進(jìn)行股轎權(quán)分置改革蔑工作，符合叼資本市場改氏革的方向，追解決了公司案股權(quán)分置這哪一歷史遺留鍵問題，有利招于改善公司短股權(quán)結(jié)構(gòu)，橡協(xié)同非流通覺股股東和流默通股股東的戚利益，有利抖于形成公司女治理的共同肯利益基礎(chǔ)，氣改善公司治胞理結(jié)構(gòu)，有筋利于公司的胸長遠(yuǎn)發(fā)展。補(bǔ)總之，公司燕股權(quán)分置改暗革方案體現(xiàn)察了公平、公遵開、公正的閱“湊三公于”健原則，箱在方案表決恨和實(shí)施過程暫中，將采取扇多種措施更歌好地維護(hù)流崇通股股東利乓益。方案的是表決采用各才類股東分類吊表決的方式胸，須經(jīng)參加棗表決的股東著所持表決權(quán)礦的三分之二床以上通過，枝并須經(jīng)參加演表決的流通德股股東所持續(xù)表決權(quán)的三銳分之二以上有通過。方案孫符合現(xiàn)行法拔律、法規(guī)的唱要求，本人獵同意上述股計(jì)權(quán)分置改革世方案。漿”淚六、股權(quán)分敬置改革過程舍中可能出現(xiàn)急的風(fēng)險(xiǎn)及其沉處理方案嶼（一）無法慧及時(shí)獲得嶺相關(guān)股東會(huì)公議光批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)拴根據(jù)《版上市公司股爐權(quán)分置改革享管理辦法》顛，抽相關(guān)股東會(huì)尤議投票表決鋒改革方案,貿(mào)須經(jīng)參加表豆決的股東所蔥持表決權(quán)的愿三分之二以末上通過,并劃經(jīng)參加表決典的流通股股貴東所持表決炒權(quán)的三分之寬二以上通過挖。因此本次沙股權(quán)分置改漸革能否順利紛實(shí)施尚有待延相關(guān)股東會(huì)貧議的批準(zhǔn)。碌處理方案：廈公司董事會(huì)燃將協(xié)助非流謎通股股東餐，爪通過投資者刃座談會(huì)、媒板體說明會(huì)、數(shù)網(wǎng)上路演、竊走訪機(jī)構(gòu)投哨資者、發(fā)放顧征求意見函聲等多種方式遷,與流通股秤股東進(jìn)行充郊分溝通和協(xié)恒商,同時(shí)公驅(qū)布熱線電話收、傳真及電掙子信箱,廣每泛征求流通縱股股東的意喘見,使改革舌方案的形成資具有廣泛的偏股東基礎(chǔ)。娃如相關(guān)股東朗會(huì)議未能批義準(zhǔn)股權(quán)分置未改革方案,把股權(quán)分置改趨革方案將不對會(huì)付諸實(shí)施文。貫(二)與認(rèn)堵沽權(quán)證相關(guān)傘的風(fēng)險(xiǎn)及處菜理方案木華菱管線股嘴權(quán)分置改革漠方案中，非納流通股股東蠟華菱集團(tuán)和奏米塔爾最高廚可向流通股夢股東無償派議送磨569,8青62,74鑼6振份認(rèn)沽權(quán)證歌，認(rèn)沽權(quán)證旗作為金融衍如生產(chǎn)品，其盟持有人應(yīng)了跡解：與股票飲相比，認(rèn)沽蠶權(quán)證價(jià)格可拴能急升急跌之，且可能在名行權(quán)日不具毀備任何價(jià)值惜，權(quán)證持有勉人由此可能瓶面臨較大的驗(yàn)投資風(fēng)險(xiǎn)。眾并且若權(quán)證掉到期時(shí)權(quán)證向持有人全部聞行權(quán)，按行羨權(quán)價(jià)格4.沈82元計(jì)算繩，非流通股巾股東華菱集勤團(tuán)和米塔爾朗共需支付資托金橋2,746費(fèi),738,戲434貫元。如果華艦菱集團(tuán)和米療塔爾無法提奔供足額的資根金，權(quán)證持檢有人可能面厚臨發(fā)行人違杰約的風(fēng)險(xiǎn)。帆處理方案：牙華菱集團(tuán)和吉米塔爾具有寸雄厚的資金頌實(shí)力，有能睜力承擔(dān)認(rèn)沽感權(quán)證的行權(quán)糠責(zé)任。同時(shí)媽，華菱集團(tuán)辮和米塔爾正項(xiàng)在與金融機(jī)速構(gòu)聯(lián)系，確運(yùn)保在