投資學之總論、融資、投資

投資學

第一頁，共三十七頁。前言一、為什么要學習投資學？二、投資學的主要內(nèi)容三、如何學習投資學？四、教材及參考書目第二頁，共三十七頁。為什么學習投資學？你不理財，財不理你擁有財富，你會獲得更多的自由提問：你一生要賺多少錢夠用？第三頁，共三十七頁。主要內(nèi)容第一篇總論第二篇融資第三篇投資第四頁，共三十七頁。如何學好投資學？1.上課認真聽講，積極回答問題。2.課前預習，課后復習3.積極參加投資學社會實踐活動。4.多閱讀第五頁，共三十七頁。教材與參考書目

教材：1、郎榮燊、黎谷：《投資學》，中國人民大學出版社。參考書目：1.張中華，投資學，高等教育出版社，20092.吳曉求，證券投資學（第三版），中國人民大學出版社，20093.張亦春，鄭振龍，金融市場學（第三版），高等教育出版社，20084.威廉.夏普，投資學（第五版），中國人民大學出版社，19985.克尼厄姆，向格雷厄姆學思考，向巴菲特學投資，中國財政出版社，2005相關文獻雜志：投資研究，中國建設投資，經(jīng)濟研究，經(jīng)濟日報，參考消息第六頁，共三十七頁。第一章導論

一、投資的含義二、投資要素三、投資實質(zhì)四、投資分類五、投資的特點

六、投資在國民經(jīng)濟中的地位與作用

七、投資學的研究對象和方法

第一篇總論第七頁，共三十七頁。一、投資的含義思考：生活中的投資行為有哪些？請舉出例子。第八頁，共三十七頁。1、投資和消費的關系:

威廉·夏普的定義：為了將來不確定的消費而犧牲的現(xiàn)在的消費的價值。thesacrificeofcertainpresentvalueforpossiblyuncertainfutureconsumption(futurevalue)。

一、投資的含義第九頁，共三十七頁。2、投資區(qū)分為廣義投資和狹義投資:

德威爾的定義：廣義的投資是指以獲利為目的的資本使用，包括購買股票和債券，也包括運用資金以建筑廠房、購置設備、原材料等從事擴大生產(chǎn)流通事業(yè)；狹義的投資指投資人購買各種證券，包括政府公債、公司股票、公司債券、金融債券等。

一、投資的含義第十頁，共三十七頁。3.從資本形成過程來界定投資

《簡明不列顛百科全書》的定義說：“投資指在一定時期內(nèi)期望在未來能產(chǎn)生收益而將收入變換為資產(chǎn)的過程”一、投資的含義第十一頁，共三十七頁。4、宏觀經(jīng)濟分析的角度（課本）

薩繆爾森在其《經(jīng)濟學》中認為：“對于經(jīng)濟學者而言，投資的意義總是實際的資本形成——增加存貨的生產(chǎn)，或新工廠、房屋和工具的生產(chǎn)……只有當物質(zhì)資本形成生產(chǎn)時，才有投資?！?/p>

一、投資的含義第十二頁，共三十七頁。

是將一定數(shù)量的資財（有形的或無形的）投放于某種對象或事業(yè)，以取得一定收益或社會效益的活動；也指為獲得一定收益或社會效益而投入某種活動中的資財。

5.投資的概念：第十三頁，共三十七頁。二、投資要素投資主體：具有資金或資財來源和投資決策權(quán)的投資活動主體，可以是自然人、法人或政府。投資客體：即投資對象、目標或標的物。投資目的：即投資主體的意圖及所要取得的效果。投資方式：投入資金運用的形式與方法。第十四頁，共三十七頁。資金循環(huán)運動示意圖

資金的貨幣形態(tài)資金的生產(chǎn)形態(tài)資金的商品形態(tài)附加增值的資金貨幣形態(tài)三、投資的實質(zhì)進入下一輪擴大規(guī)模的循環(huán)與周轉(zhuǎn)第十五頁，共三十七頁。三、投資的實質(zhì)（1）籌集資財：準備環(huán)節(jié)。（2）資財投放：主體環(huán)節(jié)。（3）資金回收：實現(xiàn)環(huán)節(jié)。

投資的本質(zhì)：貨幣資金轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn)等生產(chǎn)要素的過程，也是社會擴大再生產(chǎn)的過程。第十六頁，共三十七頁。直接投資間接投資流動資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資基本建設投資更新改造其它固定資產(chǎn)投資股票投資債券投資投資四、投資分類（一）按投資的運用方式不同進行分類，可分為：直接投資和間接投資性質(zhì)形式第十七頁，共三十七頁。四、投資分類直接投資：將資金直接投入投資項目的建設或購置以形成固定資產(chǎn)或流動資產(chǎn)的投資。直接投資擴大了生產(chǎn)經(jīng)營能力，使實物資產(chǎn)存量增加，是經(jīng)濟增長的重要條件。間接投資：投資者通過購買股票、公司債或國家公債等有價證券，以獲得收益的投資活動。按形式分為股票投資和債券投資。第十八頁，共三十七頁。直接投資按其性質(zhì)又分為：固定資產(chǎn)投資流動資產(chǎn)投資提問：固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的區(qū)別？思考：張老師辦公室的電腦，大頭針，復印紙是不是固定資產(chǎn)呢？第十九頁，共三十七頁。固定資產(chǎn)投資按其形式可進一步分為：基本建設投資：新建、擴建、遷建、恢復更新改造其它固定資產(chǎn)投資第二十頁，共三十七頁。實物投資：形成實物資產(chǎn)。金融投資：形成金融資產(chǎn)，表現(xiàn)為財務關系。

（二）按投資者投入的資金所增加的資產(chǎn)種類，可分為：實物投資與金融投資

補充：實物資產(chǎn)包括土地、建筑物、機械以及創(chuàng)造產(chǎn)品和服務的知識。金融資產(chǎn)，單位或個人所擁有的以價值形態(tài)存在的資產(chǎn)。是一種索取實物資產(chǎn)的無形的權(quán)利。如股票，債券，提貨單等。第二十一頁，共三十七頁。（三）按投資主體不同來分類，可分為：私人投資、公共投資第二十二頁，共三十七頁。五、投資的特點

1.投資的復雜性和系統(tǒng)性；

2.投資周期的長期性；

3.投資實施的連續(xù)性與波動性；

4.投資收益的不確定性。第二十三頁，共三十七頁。1.投資的復雜性和系統(tǒng)性；三峽工程（生態(tài)、植被、生產(chǎn)種群、移民、文物、資金）第二十四頁，共三十七頁。2.投資周期的長期性

投資周期是指從資金投入至全部收回所經(jīng)歷的時間，由建設周期與經(jīng)營周期兩部分組成。第二十五頁，共三十七頁。3.投資實施的連續(xù)性與資金投入的波動性；開工----投入---人力物力財力

隨著投資項目周期階段性變化，工作費用由小變大，波動程度很大；要素費用由小變大，波動程度居中；階段性工作成果對總投資和項目使用功能的影響由大變小，波動程度很大。

第二十六頁，共三十七頁。

4.投資的風險性自然因素、市場因素、人口、政治風險等

第二十七頁，共三十七頁。五、投資在國民經(jīng)濟中的地位與作用

1．投資是一個國家經(jīng)濟增長的基本推動力。2．投資是國民經(jīng)濟持續(xù)快速健康發(fā)展的關鍵因素。3．投資為改善人民物質(zhì)文化生活水平創(chuàng)造物質(zhì)條件。4．投資為社會創(chuàng)造就業(yè)機會。第二十八頁，共三十七頁。

1．投資是一個國家經(jīng)濟增長的基本推動。不同的經(jīng)濟社會發(fā)展時期，沒有一定量的投入，經(jīng)濟是難以啟動和發(fā)展的。投資的重要作用表現(xiàn)在它的乘數(shù)效應，即一定量的投資可引起數(shù)倍于它的國民收入、國民生產(chǎn)總值的增長。增加適度的投資數(shù)量，是促使國民經(jīng)濟增長的首要推動力。第二十九頁，共三十七頁。2．投資是國民經(jīng)濟持續(xù)快速健康發(fā)展的關鍵因素。

國民經(jīng)濟的持續(xù)快速健康發(fā)展取決于社會總供給和總需求的平衡。當投資穩(wěn)定——國民經(jīng)濟穩(wěn)定健康發(fā)展當投資不足——國民經(jīng)濟停滯不前當投資膨脹——國民經(jīng)濟發(fā)展過熱第三十頁，共三十七頁。

3．投資為改善人民物質(zhì)文化生活水平創(chuàng)造物質(zhì)條件。生產(chǎn)性投資，轉(zhuǎn)化形成生產(chǎn)性固定資產(chǎn)，能擴大生產(chǎn)能力(工程效益)，從而能促使在生產(chǎn)提高的基礎上，逐步改善人民的物質(zhì)文化生活。非生產(chǎn)性投資，轉(zhuǎn)化形成非生產(chǎn)性固定資產(chǎn)，則是直接為滿足人民的物質(zhì)文化生活需要服務的。第三十一頁，共三十七頁。4．投資為社會創(chuàng)造就業(yè)機會。投資的實施，主要由建筑業(yè)承擔建設任務。投資推動建設工程興建，需要吸收為數(shù)眾多的勞動用工，這就為促進解決勞動就業(yè)問題廣泛開辟場所。第三十二頁，共三十七頁。玉門風電拉動多產(chǎn)業(yè)發(fā)展第三十三頁，共三十七頁。七、投資學的研究對象和方法一、研究對象

投資學是研究社會經(jīng)濟運動過程中投資的一般運動規(guī)律和不同投資的特殊運動規(guī)律的一門經(jīng)濟學科，是經(jīng)濟學的重要分支。第三十四頁，共三十七頁。二、研究方法1.理論與實踐相結(jié)合2.實證分析與規(guī)范分析相結(jié)合3.歷史分析與比較分析相結(jié)合4.系統(tǒng)分析與定量分析相結(jié)合5.靜態(tài)和動態(tài)相結(jié)合引入時間變量，從發(fā)展、變化的角度進行分析。第三十五頁，共三十七頁。復習思考題

一、名詞解釋：投資；金融投資與實物投資；直接投資與間接投資；二、簡答題：

1.如何理解“投資”這一概念？

2.投資包括哪些要素？

3.投資有什么特點？

4.簡述社會總投資的運動過程?5.如何理解投資與國民經(jīng)濟發(fā)展的關系?第三十六頁，共三十七頁。內(nèi)容總結(jié)投資學。威廉·夏普的定義：為了將來不確定的消費而犧牲的現(xiàn)在的消費的價值。德威爾的定義：廣義的投資是指以獲利為目的的資本使用，包括購買股票和債券，也包括運用資金以建筑廠房、購置設備、原材料等從事擴