2023學(xué)年完整公開課版現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)與經(jīng)營(yíng)專業(yè)教學(xué)資源庫(kù)現(xiàn)金流量的構(gòu)成初始現(xiàn)金流量營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量

終結(jié)現(xiàn)金流量營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量

=稅后凈利+折舊

某年付現(xiàn)成本＝該年外購(gòu)原材料燃料和動(dòng)力費(fèi)＋該年工資及福利費(fèi)＋該年修理費(fèi)＋該年其他費(fèi)用或＝該年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用－該年折舊額－該年無(wú)形資產(chǎn)和開辦費(fèi)的攤銷額式中，其他費(fèi)用是指從制造費(fèi)用、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用中扣除了折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、材料費(fèi)、修理費(fèi)、工資及福利費(fèi)以后的剩余部分。凈現(xiàn)金流量（NetCashFlow縮寫為NCF）的計(jì)算終結(jié)現(xiàn)金流量固定資產(chǎn)殘值收入或變價(jià)收入收回墊支在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金停止使用的土地的變價(jià)收入指扣除了所需要上繳的稅金等支出后的凈收入

現(xiàn)金凈流量通過(guò)計(jì)算一定期間現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額：現(xiàn)金凈流量＝現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量如果投資方案不能單獨(dú)計(jì)算盈虧，即不會(huì)使企業(yè)的銷售收入增加，但能使付現(xiàn)成本減少，現(xiàn)金凈流量可按下式計(jì)算：現(xiàn)金凈流量＝付現(xiàn)成本節(jié)約額＝原付現(xiàn)成本－現(xiàn)付現(xiàn)成本折舊的影響：當(dāng)企業(yè)決定購(gòu)買一定金額的固定成本，就會(huì)引起固定資產(chǎn)投資的初始現(xiàn)金流出。這個(gè)固定資產(chǎn)被列入企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，每年計(jì)提一定數(shù)額的折舊，因?yàn)檎叟f費(fèi)不涉及任何現(xiàn)金流出，它們不會(huì)支付給任何人，這樣就與投資決策不相關(guān)。然而公司必須納稅，盡管折舊不影響稅前現(xiàn)金流，但它對(duì)稅后現(xiàn)金流有影響。當(dāng)公司繳稅時(shí)，折舊就成了相關(guān)因素，因?yàn)橛兴拇嬖?，而使公司少交了所得稅，即減少了公司的應(yīng)稅利潤(rùn)。應(yīng)稅收入越低，公司繳稅就越少，可以節(jié)省一筆等量的現(xiàn)金。這就是折舊的稅障作用。根據(jù)上面的公式：各年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流入＝各年?duì)I業(yè)收入－（各年?duì)I業(yè)成本－各年非付現(xiàn)成本）－所得稅

＝凈利潤(rùn)＋各年折舊、攤銷＝（收入－付現(xiàn)成本－折舊）×（1－T）＋折舊攤銷＝（收入－付現(xiàn)成本）×（1－T）＋折舊攤銷×T全部現(xiàn)金流量的計(jì)算【例7-3】大華公司準(zhǔn)備購(gòu)入一設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力?，F(xiàn)有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇，甲方案需投資10000元，使用壽命為5年，采用直線法計(jì)提折舊，5年后設(shè)備無(wú)殘值。5年中每年銷售收入為6000元，每年的付現(xiàn)成本為2000元。乙方案需投資12000元，采用直線折舊法計(jì)提折舊，使用壽命也為5年，5年后有殘值收入2000元。5年中每年的銷售收入為8000元，付現(xiàn)成本第1年為3000元，以后隨著設(shè)備陳舊，逐年將增加修理費(fèi)400元，另需墊支營(yíng)運(yùn)資金3000元，假設(shè)所得稅稅率為40%，試計(jì)算兩個(gè)方案的現(xiàn)金流量。全部現(xiàn)金流量的計(jì)算為計(jì)算現(xiàn)金流量，必須先計(jì)算兩個(gè)方案每年的折舊額：甲方案每年折舊額=10000/5=2000(元)乙方案每年折舊額=(12000-2000)/5=2000(元)

全部現(xiàn)金流量的計(jì)算全部現(xiàn)金流量的計(jì)算表7-2投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量單位：元年份t012345甲方案：

固定資產(chǎn)投資-10000

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量

32003200320032003200現(xiàn)金流量合計(jì)-1000032003200320032003200乙方案：

固定資產(chǎn)投資-12000

營(yíng)運(yùn)資金墊支-3000

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量

38003560332030802840固定資產(chǎn)殘值