醫(yī)藥行業(yè)DTP藥房專題分析報告創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈延伸新陣地DTP藥房

醫(yī)藥行業(yè)DTP藥房專題分析報告-創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈延伸新陣地DTP藥房1零售藥房新升級，創(chuàng)新藥推動DTP藥房快速發(fā)展以患者為中心，全流程用藥管理開啟醫(yī)藥零售新模式DTP（DirecttoPatients）藥房指的是直接面對患者進(jìn)行銷售的藥房，當(dāng)患者在醫(yī)院拿到處方之后，藥房根據(jù)處方在指定的時間將藥品送到指定地方，同時提供用藥咨詢、追蹤用藥進(jìn)展等服務(wù)的藥房零售新模式。與傳統(tǒng)零售藥店相比，DTP藥房最大的不同是從以藥品為中心向以患者為中心進(jìn)行轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)的零售藥房以銷售非處方藥為主，而DTP藥房則以銷售高值處方藥為主；DTP藥房中會配備執(zhí)業(yè)醫(yī)師根據(jù)患者病情進(jìn)行專業(yè)的用藥指導(dǎo)，例如在慢病管理上給予建議，改善患者的用藥體驗(yàn)；經(jīng)營方面，DTP藥房通常會選址于醫(yī)院附近且配備專業(yè)的藥事服務(wù)、冷鏈配送人員，投入成本會大于傳統(tǒng)零售藥店。乘醫(yī)改之東風(fēng)，DTP藥房有望享受政策紅利多項(xiàng)醫(yī)保政策頻出，利好院外DTP市場發(fā)展。“以藥養(yǎng)醫(yī)”是起源于上個世紀(jì)的中國醫(yī)療體制，此種模式下，醫(yī)院通過藥品的高利潤維持醫(yī)院的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，醫(yī)藥代表“帶金銷售”、醫(yī)生“過度診療”等現(xiàn)象不利于我國醫(yī)療體系健康發(fā)展。過去幾年間，中國政府陸續(xù)出臺包括“兩票制”“取消藥品加成”“藥占比考核”“集中采購”“DRGs/DIP支付方式改革”等政策規(guī)范院內(nèi)用藥市場，推動醫(yī)院利益與藥品銷售分離，督促醫(yī)院專注提供醫(yī)療服務(wù)，而非從藥品銷售中獲利。DRGs/DIP支付方式改革對醫(yī)院提供合理、最具性價比的診療方式提出新要求，在醫(yī)?？刭M(fèi)大環(huán)境下，高價藥品院內(nèi)銷售成為負(fù)擔(dān)，驅(qū)動高值藥品流向院外市場。部分高值藥品或因穩(wěn)定性問題需要特殊的存儲與配送條件，患者的用藥管理也需要更加精細(xì)，而DTP藥房具備冷鏈配送、執(zhí)業(yè)藥師全流程藥事服務(wù)能力，高值藥品交由專業(yè)化新零售的DTP藥房承接成為趨勢。DTP藥房售賣藥品以新特藥為主，一般指治療重大（罕見）疾病所需、療效確切、價格昂貴、治療周期長的藥品。新特藥中已經(jīng)有部分成功納入醫(yī)保，而未進(jìn)入醫(yī)保的特藥則需要患者自費(fèi)承擔(dān)。我們認(rèn)為，DTP藥房是新特藥最合適的承接形式，原因有三：1）近年創(chuàng)新藥競爭愈發(fā)白熱化，對于相同靶點(diǎn)的同類型藥物，往往選擇進(jìn)入醫(yī)?！耙粤繐Q價”。長期、高價值的研發(fā)投入使得創(chuàng)新藥需以高定價來獲得收益，而面對激烈的競爭，藥企需要權(quán)衡是否要進(jìn)入醫(yī)保、舍棄高昂定價以獲得更廣闊的市場空間。醫(yī)保談判失敗的藥企的目標(biāo)市場將轉(zhuǎn)向院外。2）對于具有很大臨床未滿足需求、技術(shù)壁壘高，競爭格局明朗的新藥，短期內(nèi)不會選擇進(jìn)入醫(yī)保，而是以高價、患者自費(fèi)形式在DTP藥房銷售。3）“雙通道”政策允許具備“雙通道資格”的定點(diǎn)零售藥店以醫(yī)保價格銷售名單內(nèi)的新特藥，“雙通道”藥店遴選標(biāo)準(zhǔn)與DTP藥房高度匹配。盡管進(jìn)入醫(yī)保的新特藥存在較大的降幅，但仍比普藥售價高，加之自費(fèi)藥品，受益于新特藥的高定價，DTP藥房比普通藥房擁有更高的坪效。我們選取達(dá)嘉維康、柳藥股份、國藥一致、老百姓、益豐以及大參林

6家公司為例，6家公司之中，達(dá)嘉維康的日均坪效最高，為237元/平方米。2醫(yī)保改革加速醫(yī)藥分開，DTP藥房成為創(chuàng)新藥處方外流承接者DRGs/DIP醫(yī)保改革精細(xì)化控費(fèi)，利好高值藥品院外市場DRGs/DIP支付方式三年改革計劃大幕拉開，推動醫(yī)保支付方式朝內(nèi)涵式、精細(xì)化方向發(fā)展。2021年12月，國家醫(yī)保局印發(fā)《國家醫(yī)療保障局關(guān)于印發(fā)DRG/DIP支付方式改革三年行動計劃》，在總結(jié)2019-2021年試點(diǎn)DRG/DIP付費(fèi)方式經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，加快全國覆蓋速度。疾病診斷相關(guān)分組付費(fèi)（DiagnosisRelatedbyGroups,DRGs）根據(jù)患者年齡、住院天數(shù)、臨床診斷、手術(shù)、疾病嚴(yán)重程度等多種因素把病人分成若干個診斷相關(guān)組，按照組別打包預(yù)付費(fèi)用的支付方式，是世界公認(rèn)較為科學(xué)的支付方式之一，美國、澳大利亞、英國和德國是應(yīng)用較為成熟的國家。中國在2018年底啟動了DRGs付費(fèi)準(zhǔn)備工作，于2019年5月在30個城市開展試點(diǎn)工作。按病種分值付費(fèi)（DiagnosisInterventionPacket,DIP）是具有中國特色的醫(yī)保支付方式，利用大數(shù)據(jù)發(fā)掘“疾病診斷+治療方式”的共性特征對病案數(shù)據(jù)進(jìn)行客觀分類，在給定區(qū)域內(nèi)形成每種疾病與治療方式組合的標(biāo)化定位。在總額預(yù)算機(jī)制下，根據(jù)年度醫(yī)保制度總額、支付比例以及各醫(yī)療機(jī)構(gòu)病例總分值計算分值、點(diǎn)值，醫(yī)保部門根據(jù)分值點(diǎn)值形成支付標(biāo)準(zhǔn)。2020年10月，國家醫(yī)保局發(fā)布《區(qū)域點(diǎn)數(shù)法總額預(yù)算和病種分值付費(fèi)試點(diǎn)工作方案》，在71個城市展開DIP支付試點(diǎn)工作。盡管在具體實(shí)施上DRGs與DIP具有差異，但二者都是通過病組化管理來提高醫(yī)保基金使用效率，推動醫(yī)保向高質(zhì)量、精細(xì)化管理方向發(fā)展。兩種付費(fèi)方式都以實(shí)現(xiàn)醫(yī)、保、患三方共贏為目標(biāo)，醫(yī)院要想獲得合理的支付，提高醫(yī)院的盈利水平，就需要提高工作效率獲得有效的病例數(shù)，通過合理的治理方案來控制成本，獲得病組的結(jié)余。總額控費(fèi)，倒逼處方藥向院外流轉(zhuǎn)。DRGs/DIP付費(fèi)模式下，傳統(tǒng)依靠給患者提供高價的醫(yī)療項(xiàng)目、通過過度開藥增加醫(yī)院銷售收入的模式急需轉(zhuǎn)型；在給定預(yù)算前提條件下，想要獲得盈利醫(yī)院必須控費(fèi)增效，減少資源浪費(fèi)，從藥品/輔料向醫(yī)療服務(wù)發(fā)生支付轉(zhuǎn)移，“以藥養(yǎng)醫(yī)”的格局出現(xiàn)變革。高價藥品原本作為醫(yī)生的“利潤”來源，在醫(yī)療費(fèi)用總額一定的前提下，反倒成為醫(yī)院的負(fù)擔(dān)，驅(qū)動高值藥品向外流轉(zhuǎn)。中國藥品銷售市場由院內(nèi)市場主導(dǎo)，但占比逐年減少；零售市場中DTP藥房份額尚小，但增速快。根據(jù)米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)院終端藥品銷售占總銷售額比例從2014年的69%下