商業(yè)金融銀行流動性管理

商業(yè)銀行管理學(xué)教學(xué)課程組課件制作組CollegeOfFinance,HunanUniversity金融學(xué)院湖南大學(xué)精品課程第九章

商業(yè)銀行流動性管理商業(yè)銀行管理學(xué)本章目錄

學(xué)習(xí)指引§9.1商業(yè)銀行流動性管理的含義與必要性§9.2商業(yè)銀行流動性的衡量§9.3商業(yè)銀行流動性的需求與供給§9.4現(xiàn)金資產(chǎn)與頭寸管理§9.5案例分析復(fù)習(xí)思考題學(xué)習(xí)指引

主要內(nèi)容：商業(yè)銀行流動性管理的含義與必要性；流動性的衡量指標(biāo)；流動性預(yù)測；現(xiàn)今資產(chǎn)的構(gòu)成與管理；頭寸的構(gòu)成與管理。

學(xué)習(xí)重點：流動性的含義、流動性的衡量指標(biāo)、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成及管理原則、幾個頭寸概念的區(qū)別§9.1商業(yè)銀行

流動性管理的含義與必要性本節(jié)主要知識點：商業(yè)銀行流動性管理的含義商業(yè)銀行流動性管理的必要性一、商業(yè)銀行流動性管理的含義流動性管理的含義是指商業(yè)銀行滿足存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務(wù)和借款人正常貸款需求的能力。流動性的分類基本流動性充足流動性流動性管理的主要難題第一是如何準(zhǔn)確預(yù)測商業(yè)銀行的流動性需求；第二是如何滿足商業(yè)銀行的流動性需求；第三是如何在流動性與效益性之間取得最佳平衡。二、商業(yè)銀行流動性管理的必要性流動性管理的必要性流動性被視為商業(yè)銀行的生命線。流動性不僅直接決定著單個商業(yè)銀行的安危存亡，對整個國家乃至全球經(jīng)濟的穩(wěn)定都至關(guān)重要。1997年爆發(fā)的東南亞金融危機中，泰國、馬來西亞、印尼、菲律賓等國家都發(fā)生了因客戶擠兌而引發(fā)的流動性危機，并迫使大批商業(yè)銀行清盤，以致引發(fā)了一場波及全球許多國家和地區(qū)的金融危機?！?.2商業(yè)銀行流動性的衡量本節(jié)主要知識點：財務(wù)比率指標(biāo)法市場信號指標(biāo)一、財務(wù)比率指標(biāo)法資產(chǎn)流動性指標(biāo)負(fù)債流動性指標(biāo)商業(yè)銀行流動性指標(biāo)的趨勢資產(chǎn)流動性指標(biāo)現(xiàn)金狀況指標(biāo)現(xiàn)金狀況指標(biāo)=現(xiàn)金和存放同業(yè)款項/總資產(chǎn)流動性證券指標(biāo)流動性證券指標(biāo)=政府債券/總資產(chǎn)凈聯(lián)邦頭寸比率凈聯(lián)邦頭寸比率=（售出的聯(lián)邦資金—購入的聯(lián)邦資金）/總資產(chǎn)能力比率能力比率=貸款與租賃資產(chǎn)/總資產(chǎn)擔(dān)保證券比率擔(dān)保證券比率=擔(dān)保證券/證券總額

負(fù)債流動性指標(biāo)游資比率（熱線比率）游資比率=貨幣市場資產(chǎn)/貨幣市場負(fù)債短期投資對敏感性負(fù)債比率短期投資對敏感性負(fù)債比率=短期投資/敏感性負(fù)債經(jīng)紀(jì)人存款比率經(jīng)紀(jì)人存款比率=經(jīng)紀(jì)人存款/存款總額核心存款比率核心存款比率=核心存款/總資產(chǎn)存款結(jié)構(gòu)比率存款結(jié)構(gòu)比率=活期存款/定期存款商業(yè)銀行流動性指標(biāo)的趨勢美國參與保險保險商業(yè)銀行的流動性趨勢58.252.444.744.855.868.4活期存款/定期存款60.256.657.060.759.358.9貸款與租賃/總資產(chǎn)-3.4-3.4-2.43.9-3.7-3.3凈聯(lián)邦資金/總資產(chǎn)7.36.38.910.611.912.5現(xiàn)金資產(chǎn)/總資產(chǎn)1996年1993年1991年1989年1987年1985年流動性指標(biāo)

表9-1美國被保險商業(yè)銀行的流動性指標(biāo)單位：%表9-1顯示，美國被保險商業(yè)銀行的流動性指標(biāo)有下降趨勢。商業(yè)銀行流動性指標(biāo)的趨勢（續(xù)）中國國有商業(yè)銀行流動性指標(biāo)趨勢47.0846.8355.49活期存款/（定期存款+儲蓄存款）79.7080.0081.77對其他部門債權(quán)/總資產(chǎn)6.358.357.24（儲備資產(chǎn)-準(zhǔn)備金）/總資產(chǎn)1997年1996年1995年流動性指標(biāo)表9-2中國國有商業(yè)銀行流動性指標(biāo)趨勢單位：%由表9-2可見，我國國有商業(yè)銀行流動性指標(biāo)也呈現(xiàn)出下降趨勢。二、市場信號指標(biāo)公眾的信心股票價格商業(yè)銀行發(fā)行債務(wù)工具的風(fēng)險溢價資產(chǎn)售出時的損失履行對客戶的承諾向中央銀行借款的情況資信評級§9.3商業(yè)銀行流動性需求與供給本節(jié)主要知識點：商業(yè)銀行流動性需求商業(yè)銀行流動性需求的供給商業(yè)銀行流動性預(yù)測一、商業(yè)銀行流動性需求流動性需求的含義流動性需求的類型季節(jié)性流動性需求長期流動性需求周期性流動性需求臨時流動性需求流動性需求的含義商業(yè)銀行流動性需求通常來自以下幾個方面：客戶從其存款中提取現(xiàn)金；商業(yè)銀行為了留住老客戶，同意對已到期貸款展期或?qū)σ殉兄Z的貸款履行承諾；商業(yè)銀行為了爭取新客戶，滿足新客戶的貸款需求；償還其他商業(yè)銀行的借款；向中央銀行繳存存款準(zhǔn)備金；支付營業(yè)費用及稅金；向股東派發(fā)現(xiàn)金股利等。長期流動性需求長期流動性需求趨勢預(yù)測圖（A）、（B）、(C)說明長期流動性需求預(yù)測雖然較為復(fù)雜，但是長期流動性需求趨勢相對穩(wěn)定?；沮厔輬D（A）商業(yè)銀行存款變動圖36912369121002003004000實際值（2001年）預(yù)測值（2002年）總存款（百萬元）需求月份長期流動性需求（續(xù)）總貸款（百萬元)圖(B)商業(yè)銀行貸款變動圖趨勢上限需求3366991212月份0100200300400實際值（2001年）預(yù)測值（2002年）圖（B）是貸款變動圖。將不同時期貸款需求最高點連接成線，這是商業(yè)銀行長期貸款趨勢線，表示長期貸款的上限，低于貸款趨勢線的曲線部分，表示季節(jié)性貸款變化引起的現(xiàn)金需求。長期流動性需求（續(xù)）圖（C）是前兩個圖的合成圖，代表商業(yè)銀行的流動性需求變化。本圖中因長期貸款趨勢線的幅度高于長期存款趨勢線的幅度，故存在一定的長期流動性需求。流動性需求（百萬元)圖(C)商業(yè)銀行流動性需求圖3366991212月份0100200300400實際值（2001年）預(yù)測值（2002年）季節(jié)性流動性需求趨勢性流動性需求二、商業(yè)銀行流動性需求的供給流動性供給的渠道庫存現(xiàn)金存放于中央銀行的超額準(zhǔn)備金短期證券證券回購協(xié)議從中央銀行借入資金向其他商業(yè)銀行拆借資金發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單國外借款其他形式的負(fù)債商業(yè)銀行流動性需求的供給（續(xù)）影響流動性供給的渠道流動性需求的不同種類商業(yè)銀行的管理哲學(xué)

籌資的成本商業(yè)銀行的流動性計劃

外部環(huán)境的變化三、商業(yè)銀行流動性需求預(yù)測流動性預(yù)測的方法資金來源與運用法資金結(jié)構(gòu)法概率分析法資金來源與運用法基本步驟為存貸款趨勢預(yù)測存貸款季節(jié)性因素預(yù)測存貸款周期性因素預(yù)測存貸款預(yù)測值為趨勢性存貸款、季節(jié)性因素與周期性因素之和：存（貸）款預(yù)測值=趨勢預(yù)測+季節(jié)性因素+周期性因素流動性需求預(yù)測=貸款變化的預(yù)測值+法定準(zhǔn)備金變化值-存款變化的預(yù)測值資金結(jié)構(gòu)法商業(yè)銀行的存款和其他資金來源可以分為游資負(fù)債。易變負(fù)債。穩(wěn)定資金。

根據(jù)三類負(fù)債的穩(wěn)定性程度，相應(yīng)提取不同比例的流動性準(zhǔn)備。例如，對游資負(fù)債提取95%的流動性準(zhǔn)備，對易變負(fù)債持有30%的流動性準(zhǔn)備，對于穩(wěn)定資金持有不超過15%的流動性準(zhǔn)備。資金結(jié)構(gòu)法（續(xù)）在上述假定條件下，則負(fù)債流動性準(zhǔn)備公式如下：負(fù)債流動性準(zhǔn)備=95%×（游資負(fù)債-法定準(zhǔn)備）+30%×（易變負(fù)債-法定準(zhǔn)備）+15%×（穩(wěn)定資金-法定準(zhǔn)備）在貸款方面，商業(yè)銀行必須估計最大可能的新增貸款額，并保持100%的流動性準(zhǔn)備。商業(yè)銀行的總流動性需求公式如下：流動性總需求=負(fù)債流動性需求+貸款流動性需求=95%×（游資負(fù)債-法定準(zhǔn)備）+30%×（易變負(fù)債-法定準(zhǔn)備）+15%×（穩(wěn)定資金-法定準(zhǔn)備）+100%×預(yù)計新增貸款概率分析法流動性需求的公式流動性需求=出現(xiàn)A情況的可能性×在A情況下的流動性缺口+出現(xiàn)B情況的可能性×在B情況下的流動性缺口+…+…實例根據(jù)下表所給數(shù)據(jù)，計算商業(yè)銀行流動性需求。20%-0.72.41.7流動性最壞70%0.21.82.0流動性一般10%0.62.22.8流動性最好各種情況發(fā)生的概率凈流動性頭寸平均貸款估計平均存款估計可能的流動性狀況概率分析法（續(xù)）根據(jù)上述數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行預(yù)期的流動性需求為：商業(yè)銀行的預(yù)期流動性需求=0.6×10%+0.2×70%+(-0.7)×20%=0.06（億元）上例說明，該商業(yè)銀行在計劃期內(nèi)總的流動性狀況是有盈余（600萬元），商業(yè)銀行應(yīng)進一步做好存、貸款期限合理匹配，金額盡量均衡的有關(guān)工作，避免大額貸款集中投放造成流動性不足，而當(dāng)存款增長時又需尋找資金出路、引起資金往返調(diào)度的情況。§9.4現(xiàn)金資產(chǎn)與頭寸管理本節(jié)主要知識點：商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成與管理商業(yè)銀行頭寸的構(gòu)成與管理一、商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成與管理商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成庫存現(xiàn)金在中央銀行存款存放同業(yè)款項結(jié)算在途資金商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的管理總量適度適時調(diào)節(jié)安全保障二、商業(yè)銀行頭寸的構(gòu)成與管理商業(yè)銀行頭寸的構(gòu)成基礎(chǔ)頭寸基礎(chǔ)頭寸=庫存現(xiàn)金+超額準(zhǔn)備金=庫存現(xiàn)金+備付金存款可用頭寸可用頭寸=基礎(chǔ)頭寸+存放同業(yè)款項可貸頭寸可貸頭寸=可用頭寸-備付金限額商業(yè)銀行頭寸的預(yù)測中長期頭寸預(yù)測短期頭寸預(yù)測某銀行中長期頭寸預(yù)測表530-6021000305002770012266-36021060-6-1002720011-36036021420002730010-108010802106000273009-67286019980122002730081378-72019120427002710071568-13801984012200264006986-108021220-6-100262005-2364180022300-36-600263004-1926108020500-54-90026900333014019420305002780021021801928018300273001191002700012頭寸余缺④=①-②-③貸款變動量③貸款總額法定準(zhǔn)備金變動量②存款變動量①存款總額月份某銀行短期頭寸預(yù)測表7000四、在央行存款期末余額…20005001000500三、在央行存款減少額（一）歸還人行借款（二）向人行領(lǐng)取現(xiàn)金（三）同業(yè)往來清出…300010001500500二、在央行存款增加額（一）向人行借款增加（二）現(xiàn)金繳入（三）同業(yè)往來清入6000一、在央行存款期初余額金額項

目

短期頭寸預(yù)測表

單位：萬元§9.5案例分析情況介紹

A行12月1日資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項目如下：凈貸款和租賃為35.02億元；存放同業(yè)的現(xiàn)金和存款6.33億元；售出聯(lián)邦資金0.48億元；聯(lián)邦政府債券1.85億元；購入聯(lián)邦資金0.62億元；活期存款9.88億元；定期存款26.27億元；總資產(chǎn)44.46億元。根據(jù)這些數(shù)據(jù)，你可計算出哪些流動性指標(biāo)？分析根據(jù)流動性指標(biāo)法，可以計算下列一些指標(biāo)：

案例分析（續(xù)）復(fù)習(xí)思考題試述商業(yè)銀行流動性管理的必要性。商業(yè)銀行的流動性如何衡量？商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)由哪些構(gòu)成？現(xiàn)金資產(chǎn)管理的原則是什么？如何理解商業(yè)銀行流動性需求和流動性供給？它們和凈流動性頭寸關(guān)系怎樣？如何運用資金來源和運用法預(yù)測商業(yè)銀行的流動性需求？年度工作總結(jié)匯報ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究——兩項導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠治業(yè)誠即真誠、誠實，信即守承諾、講信用，講誠信就是要守諾、踐約、無欺。如果有人要問英國人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來的信托理念…這不是因為信托體現(xiàn)了基本的道德原則，而是因為它的靈活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！▽W(xué)家梅特蘭信托的應(yīng)用范圍可與人類的想像力相媲美。——美國信托法權(quán)威斯科特信托的一般理解貫通貨幣市場、資本市場和產(chǎn)業(yè)投資的獨特優(yōu)勢最好的非IPO投資銀行業(yè)務(wù)平臺信托制度框架下突出的財產(chǎn)管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經(jīng)營管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務(wù)的規(guī)范分類監(jiān)管辦法即將出臺，諸多單項條例即將出臺——信托證券專用帳戶、信托公司及業(yè)務(wù)信息披露、房地產(chǎn)信托、信托公司治理指引、內(nèi)控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調(diào)規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來，集合資金信托計劃1053個，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財產(chǎn)總額已近2000億元人民幣。84%的信托財產(chǎn)為資金信托，財產(chǎn)信托業(yè)務(wù)開始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢?！y監(jiān)會非銀部主任高傳捷，中國長沙信托論壇(2004.10）一般特點由單一信托到集合信托由資金信托向財產(chǎn)信托過渡運用范圍由單一領(lǐng)域到多領(lǐng)域運用工具由單一向多種工具相結(jié)合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會計信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究兩項導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新信托內(nèi)部信用增級信托制度框架下的所有權(quán)解析內(nèi)部信用增級外部信用增級由第三方提供信用擔(dān)保，提供者包括政府、專業(yè)保險公司、金融機構(gòu)、大型企業(yè)的財務(wù)公司等，增級工具主要有：政府承諾函、保險、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內(nèi)部信用增級利用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金流來實現(xiàn),可避免利用外部信用增級工具較容易受信用增級提供者信用等級下降風(fēng)險的影響的風(fēng)險。增級工具主要有：構(gòu)建優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產(chǎn)支撐的證券產(chǎn)品的收益權(quán)分為不同信用品質(zhì)的檔級，不同檔級的受益權(quán)承擔(dān)風(fēng)險、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內(nèi)部信用增級——構(gòu)建優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)遵照風(fēng)險和收益相匹配的原則，通過組合策略，向選擇不同風(fēng)險-收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計，能保證不同層次受益權(quán)對應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴于項目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實現(xiàn)。可保障那些偏好于穩(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時使風(fēng)險偏好型投資者在總體收益情況較差時自愿讓渡財產(chǎn)以補貼保本型投資者，而在總體收益較好時獲得獨享較高收益的權(quán)利。信托制度框架下的所有權(quán)解析英美法系和大陸法系所有權(quán)制度的基本涵義中國信托法律框架下的所有權(quán)概念簡析信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例研究某國企國有股權(quán)退出信托解決方案華融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化項目某酒店式公寓收購項目信托解決方案某國企改革信托解決方案項目情況根據(jù)有關(guān)部門對某大型國有企業(yè)進行資產(chǎn)重組的指示，經(jīng)方案慎重比選，該企業(yè)欲將其下屬某子公司通過信托方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓資金作為重組基金，從而實現(xiàn)國有資產(chǎn)在該公司的退出。經(jīng)研究，決定發(fā)起集合資金信托計劃，用于受讓該企業(yè)持有的下屬公司的股權(quán)。信托計劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會和監(jiān)事會，選聘經(jīng)營者，同時在信托計劃項下設(shè)立特別委員會（由部分普通投資者和戰(zhàn)略投資者根據(jù)投資規(guī)模的大小派員參加的投資人代表大會組織）以應(yīng)對公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的重大以外問題。

某國企改革信托解決方案簡要分析本項目的最大特點是創(chuàng)造性地運用了信托法律框架下的所有權(quán)的可分拆性和內(nèi)部信用增級來探索國有企業(yè)改革之路。同時，該項目通過改組董事會和監(jiān)事會，選聘經(jīng)營者（職業(yè)經(jīng)理人），對經(jīng)營者進行業(yè)績考核，并在信托計劃項下設(shè)計特別委員會，以應(yīng)對公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的意外及重大事項的決策，創(chuàng)造性地將信托框架下的公司治理結(jié)構(gòu)予以完善，同時滿足了市場上各類投資者的收益及風(fēng)險預(yù)期。華融不良資產(chǎn)證券化項目項目情況2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司將涉及全國22個省市256戶企業(yè)的132.5億元人民幣債權(quán)資產(chǎn)組成一個資產(chǎn)包，委托給中信信托設(shè)立財產(chǎn)信托，期限為3年，優(yōu)先級受益權(quán)的預(yù)計收益率為4.17%。信托設(shè)立后，華融將全部信托受益權(quán)分為優(yōu)先級受益權(quán)和次級受益權(quán)，其中10億元優(yōu)先受益權(quán)主要轉(zhuǎn)讓給機構(gòu)投資者。華融擁有全部次級受益權(quán)，收益超過4.17%的部分全部歸華融所有。中誠信國際評級公司預(yù)測，華融公司132.5億元資產(chǎn)包未來處置產(chǎn)生的AAA級現(xiàn)金流可達(dá)12.07億元。華融不良資產(chǎn)證券化項目華融資產(chǎn)管理公司(委托人)中信信托（受托人）機構(gòu)投資者132.5億元債權(quán)委托華融資產(chǎn)管理公司（受益人）委托優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓委托處置非貨幣性信貸資產(chǎn)10億元優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓享有劣后受益權(quán)中誠信評級AAA級，產(chǎn)生12.07億元現(xiàn)金流優(yōu)先受益權(quán)預(yù)期收益率為4.17%注：上述圖表根據(jù)該產(chǎn)品宣傳資料構(gòu)畫。華融不良資產(chǎn)證券化項目簡要分析