城市快速軌道交通行業(yè)XXXX年信貸投向指引

城市快速軌道交通行業(yè)2023年信貸投向指引一、適用范圍城市快速軌道交通是指以電能為動(dòng)力，采取輪軌運(yùn)輸方式，具有專用線路、發(fā)車頻率高的大運(yùn)量、高效率的公共交通，包括地鐵、輕軌、城際軌道交通。本指引中“城市快速軌道交通行業(yè)”對(duì)應(yīng)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T4754-2002）中的軌道交通（F5320），是我行現(xiàn)行行業(yè)分類中城市公共交通業(yè)的重要組成部分。二、行業(yè)特征和政策環(huán)境（一）運(yùn)行情況軌交項(xiàng)目投資拉動(dòng)性較好，地方政府上馬積極。在國(guó)家四萬(wàn)億投資帶動(dòng)及適度寬松的貨幣政策下，近兩年城市快速軌道交通行業(yè)發(fā)展較快，2023年和2023年全國(guó)新建和擬建項(xiàng)目大幅增加，并且已向中部省份發(fā)展。截至目前，全國(guó)軌交通車線路總里程約1270公里，在建線路總里程約1400公里，擬建線路總里程約2600公里，全國(guó)32個(gè)（除香港、澳門）行政區(qū)劃中，有23個(gè)省級(jí)行政區(qū)的省會(huì)城市或主要城市獲準(zhǔn)建設(shè)軌道交通，僅有山西、河北、內(nèi)蒙、新疆等9個(gè)省/自治區(qū)（新疆、甘肅、寧夏、青海、西藏、山西、內(nèi)蒙古、海南、河北）的城市還未取得建設(shè)資格，部分城市已建成軌交線網(wǎng)，其中北京、上海、廣州、深圳等一線城市已初現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，日客流量突破百萬(wàn)，北京和上海日客流量超過(guò)500萬(wàn)人次。（二）政策環(huán)境軌交項(xiàng)目審批遵循規(guī)劃先行原則，在獲批的軌交總體規(guī)劃范圍內(nèi)，上報(bào)各具體線路的可研、土地、環(huán)評(píng)等審批手續(xù)，國(guó)務(wù)院掌握軌交申報(bào)城市的準(zhǔn)入門檻和軌交總體規(guī)劃的審批權(quán)。2005年之前全國(guó)僅有北京、上海、天津、廣州、深圳、南京、長(zhǎng)春獲準(zhǔn)建設(shè)，近年隨著我國(guó)城市化進(jìn)程快速推進(jìn)和城市經(jīng)濟(jì)總量的提升，進(jìn)入準(zhǔn)入門檻的城市增多，特別是2023年國(guó)務(wù)院加快了軌交規(guī)劃批復(fù)節(jié)奏，當(dāng)年批復(fù)城市軌交規(guī)劃10個(gè)，2023年又新批3個(gè)城市軌交規(guī)劃。截至2023年11月末，軌交規(guī)劃獲批城市增至28個(gè)，規(guī)劃總里程達(dá)5000公里，總投資估算超過(guò)8000億元。同時(shí)，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)在珠三角地區(qū)、長(zhǎng)株潭城市群、武漢城市圈、中原城市群開(kāi)展城際軌道交通建設(shè)規(guī)劃，規(guī)劃遠(yuǎn)景年至2030年，規(guī)劃里程3291公里。軌交規(guī)劃獲批情況例示如下：屢城市從軌交銅規(guī)劃棋已獲值批2范8個(gè)鑄（較功年初棋新增肝3個(gè)綠城市醉，黑根體標(biāo)態(tài)注）輪北京肉、上餡海、陵廣州惱、天毛津、防南京柴、深周圳、弓武漢喘、西拒安、擾重慶蝴、成綠都、尺無(wú)錫上、寧書(shū)波、勾長(zhǎng)沙游、哈圓爾濱訓(xùn)、長(zhǎng)靜春、益沈陽(yáng)旁、杭問(wèn)州、幻蘇州淋、鄭離州、嶄福州格、東披莞、妖青島孔、昆躁明、鹽大連軌、南襖昌、笑南寧領(lǐng)、貴激陽(yáng)、株合肥予已獲姑批的本城際教軌道幫交通益規(guī)劃首4個(gè)璃珠三姥角地描區(qū)城綱際軌奇交網(wǎng)煙規(guī)劃百（2霜00凱9年文修訂傾）、涉長(zhǎng)株嗓潭城章市群龍城際葛軌道職交通堂網(wǎng)規(guī)胳劃（旗20質(zhì)09筍-2守02舊0年婚）、彈武漢模城市劈圈城旁際軌扎道交冠通網(wǎng)僅規(guī)劃者（2趕00送9-斥20隔20氣年）鍋、中申原城惱市群院城際陷軌交曲網(wǎng)規(guī)雕劃（商20灰09打-2軌02經(jīng)0年岔）殺規(guī)劃雅擬上曠報(bào)7哀個(gè)（貪不完情全統(tǒng)發(fā)計(jì)）世廈門非、泉漢州、草石家啊莊、色太原引、蘭踩州、滔濟(jì)南衡、烏爬魯木嶼齊涌規(guī)劃寬籌備選設(shè)計(jì)孟4個(gè)諒（不菌完全裂統(tǒng)計(jì)習(xí)）漿大同劑、洛甚陽(yáng)、澤煙臺(tái)役、溫溉州（三）發(fā)展趨勢(shì)特點(diǎn)一是軌交項(xiàng)目屬于準(zhǔn)公益性項(xiàng)目，相對(duì)于其他大額投資，其票款、廣告等直接收入十分有限，且票價(jià)因受到政府管控難以完全自主定價(jià)，因此項(xiàng)目社會(huì)效益明顯大于經(jīng)濟(jì)效益。目前僅上海申通地鐵公司等個(gè)別軌交運(yùn)營(yíng)主體實(shí)現(xiàn)盈利。在CPI走高、基建成本上升的預(yù)期下，大部分城市的軌交項(xiàng)目收益仍將維持低位。二是針對(duì)軌交項(xiàng)目準(zhǔn)公益性特征，為確保項(xiàng)目順利實(shí)施和還貸，地方政府一般賦予軌交企業(yè)沿線土地開(kāi)發(fā)、上蓋物業(yè)等權(quán)利，并建立軌交償債基金等保障機(jī)制。因此，軌交項(xiàng)目綜合還貸來(lái)源，實(shí)際取決于城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、發(fā)展?jié)摿驼?cái)力狀況?？傮w而言，東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的軌交項(xiàng)目還貸保障程度和投資回收期優(yōu)于內(nèi)地省份。三是為彌補(bǔ)主業(yè)收益不足和對(duì)擬建軌交項(xiàng)目資本金投入要求，軌交建設(shè)或運(yùn)營(yíng)主體需從土地一、二級(jí)開(kāi)發(fā)、物業(yè)經(jīng)營(yíng)等業(yè)務(wù)尋求較高經(jīng)濟(jì)回報(bào)，經(jīng)營(yíng)范圍趨向多元化。四是軌交項(xiàng)目當(dāng)前主要依靠銀行融資，融資模式較為單一，目前擬建項(xiàng)目較多，投資市場(chǎng)較大，市場(chǎng)化融資要求較高，必將吸引社會(huì)資金或外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入，可能會(huì)出現(xiàn)PPP、BOT、BT、委托運(yùn)營(yíng)等多種投融資創(chuàng)新模式。五是軌交項(xiàng)目屬銀監(jiān)會(huì)明確的地方政府融資平臺(tái)公司范圍，國(guó)務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)公司管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（國(guó)發(fā)[2023]19號(hào)文）等文件對(duì)平臺(tái)公司貸款提出了一系列管控要求，有利于銀行爭(zhēng)取較優(yōu)的授信條件、擔(dān)保資源和統(tǒng)籌還款機(jī)制，也促使軌交項(xiàng)目融資進(jìn)一步走向市場(chǎng)化、規(guī)范化。三、行業(yè)存量授信分析1、城市軌道交通行業(yè)客戶評(píng)級(jí)情況。城市軌道交通行業(yè)在全行客戶數(shù)量占比0.17%，授信余額占比約1.1%。目前，我行所有城市軌道交通行業(yè)非違約客戶的平均PD為1.32%，平均級(jí)別為6級(jí)。全行非違約客戶的平均PD為1.3%,平均等級(jí)為6級(jí)。該行業(yè)平均PD略高于全行平均值。該行業(yè)五級(jí)分類口徑不良率為0，最近一年的實(shí)測(cè)違約率為0。下圖反映了該行業(yè)客戶的評(píng)級(jí)分布。抱2、佩行業(yè)怨財(cái)務(wù)覆表現(xiàn)輛情況漆目前漏，進(jìn)城市蝕軌道酷交通須行業(yè)絞在我潑行的倍主要伸財(cái)務(wù)白指標(biāo)翅表現(xiàn)篩如下睬?？傡F體而錢言，腔該行捕業(yè)財(cái)伙務(wù)表順現(xiàn)總肚體網(wǎng)優(yōu)于夫全行城平均黨情況俘。腦3、諷行業(yè)鵝債項(xiàng)炸評(píng)級(jí)脊情況撈。奧根據(jù)等分析市，該佳行業(yè)政的平出均L孟GD舉為猛38雖.7碑1%殃，比碧全行凝的平始均值嚇38章%嘆略高盆，債挎項(xiàng)評(píng)柔級(jí)分罷布如記下。余根據(jù)稠分析旬，影橋響該帆行業(yè)利債項(xiàng)坐評(píng)級(jí)頸的原默因是貍抵押婚擔(dān)保槳情況蓬。該虛行業(yè)走的抵田押擔(dān)材保情兄況如真下：位保證野方式江信用圍保證汗抵押挺質(zhì)押瞧其他根余額殿占比敏18陪.5儉%鵝67妨.7印%陰0.炮0%乘13靠.9步%寺0.染0%刺4、公行業(yè)川業(yè)務(wù)送品種存結(jié)構(gòu)訴經(jīng)分爛析，艇該行物業(yè)的襯業(yè)務(wù)壞品種犬情況弄如下柿：大5、迎額度昆的提默用率棕。烘該行陷業(yè)額千度的躬提用腥率約見(jiàn)為2捐2.良99繼%滑，比骨全行含的平迷均值飲29判.5厚7%偷腥略低灣，額回度使奮用率栽應(yīng)適挺當(dāng)提帝高。掌6、冷行業(yè)咱的風(fēng)厚險(xiǎn)和墊收益鵝匹配狐情況攻。繩根據(jù)哈分析與，該池行業(yè)處的整勾體風(fēng)閱險(xiǎn)為EL登高于廚全行穩(wěn)平均映情況跟，風(fēng)糠險(xiǎn)較屢高懼。行星業(yè)平宏均E拉L為圈0.鮮51佛%矮，平城均貸魯款利笨率定奴價(jià)為召5.及45擴(kuò)%包。全折行平咱均利大率為燃5.秀47墊%，藝低于婚全行樸平均需情況堤。此饒外，金該行乳業(yè)經(jīng)擔(dān)信用單風(fēng)險(xiǎn)適調(diào)整倚后的梅資本林回報(bào)務(wù)率為腥5.精22淹%淋,著遠(yuǎn)低巷于全擾行平勤均情產(chǎn)況（泰19臘.9帖8%兆）綱。露四、陷行業(yè)故投向著指引探（一爬）總待體目掀標(biāo)和撫原則等城市?？焖贊褴壍篮到煌ㄛE是城蓬市公尾共交否通運(yùn)周輸?shù)母匾M成扯部分轟，對(duì)促緩解惰城市承交通瓜擁堵希、擴(kuò)岡大城棍區(qū)輻阻射范虜圍、古帶動(dòng)賽郊區(qū)尋城鎮(zhèn)兔開(kāi)發(fā)滾意義棗重大坡，對(duì)墊設(shè)備烤制造潔、房犁地產(chǎn)誤等相旨關(guān)產(chǎn)釋業(yè)亦糞起到渣較好濱帶動(dòng)傅作用付。鑒綢于軌完交項(xiàng)影目融鹽資具鋸有投軌資額世大、尸期限趨偏長(zhǎng)命、財(cái)塘務(wù)效兄益弱盆、綜士合回霜報(bào)不但高的朗特點(diǎn)平，2該01難1年昏我行士對(duì)軌堵交行虎業(yè)信南貸支匆持應(yīng)賤從立匪足全填局、諷密切星銀政擴(kuò)合作動(dòng)關(guān)系宏的角努度出述發(fā)，其繼續(xù)罷維持妥集中程資源恥、差館別區(qū)其域、場(chǎng)提高露回報(bào)霜的總稀體信瓦貸策斷略。通根據(jù)無(wú)存量純項(xiàng)目支續(xù)貸歉和儲(chǔ)舍備項(xiàng)古目情脂況，燦20壯11則年該蔬行業(yè)兼貸款淡增量匆力爭(zhēng)膽達(dá)到塘20本0億擔(dān)元（岡截止臉10端月末控該行采業(yè)存拼量未租提用插授信丙額度綱47脊5.膠4億串元，幫其中壩實(shí)質(zhì)眠性貸懷款授懶信額糖度約安43犧0億刺，如巧項(xiàng)目佛按計(jì)牢劃推澇進(jìn)，估預(yù)計(jì)軍20侵11鬧年存春量授脊信新債增提允款約點(diǎn)19踏0億飯左右驢,加宋上當(dāng)巾年新共批項(xiàng)翼目放沸款，梅預(yù)計(jì)屋全年皆新增帽貸款進(jìn)需求愉超2員00順億元熊）左科右。精（二遠(yuǎn)）區(qū)娃域及輝城市南準(zhǔn)入丑在軌罵交規(guī)覆劃獲編國(guó)務(wù)恨院批留復(fù)、讓線路醋可研睬獲國(guó)仇家發(fā)化改委付核準(zhǔn)計(jì)、土吧地和兼環(huán)評(píng)信分別婦獲批娛的前擦提下法，我粘行應(yīng)衰根據(jù)葵各地阻經(jīng)濟(jì)柱發(fā)展漂總量簡(jiǎn)和財(cái)臟力水著平，滲采取全差異弱化策挎略。桂1、熱上海層、北驢京、缺天津凈、重財(cái)慶、閥廣州章、深照圳、揚(yáng)蘇州腦、南齒京、罩杭州蝶、無(wú)辟錫、牢寧波告等1成1個(gè)茶城市姐，分皇行應(yīng)鋸積極歸進(jìn)入爆，在蔥爭(zhēng)取繭增加狹綜合財(cái)回報(bào)養(yǎng)的基曬礎(chǔ)上蘋(píng)提高向同業(yè)戴占比乓。校2、化大連飲、成赤都、貿(mào)青島青、沈海陽(yáng)、暑武漢留、鄭巾州、酷長(zhǎng)沙妨、東葡莞等掉8個(gè)傘城市六，分私行應(yīng)貓積極廈參與船，同馳業(yè)占洗比不皺超過(guò)凍30包％；逝亦可盛集中較信貸券資源產(chǎn)支持球單一繭線路贏，爭(zhēng)僵取銀從團(tuán)牽納頭行唉或副粒牽頭變行地贊位以晌提高碼綜合奧回報(bào)建。矮3、幻昆明貧、福察州、錢哈爾說(shuō)濱、屑西安測(cè)、合堆肥、關(guān)長(zhǎng)春帖、南邪寧、陡南昌哪、貴請(qǐng)陽(yáng)等宇9個(gè)跟城市死，分汪行可硬適度妖介入胃，優(yōu)鴿選合租作方義案，耀同業(yè)右占比謠不超燦過(guò)1簡(jiǎn)5％份。仁4、乎對(duì)地槍方政孫府主陳導(dǎo)的逐城際窄軌道芬交通右項(xiàng)目昏應(yīng)保美持謹(jǐn)朵慎，慣僅適歡度介衡入?yún)^(qū)殼域經(jīng)濱濟(jì)發(fā)盒展水毫平較登高、共股東聯(lián)實(shí)力燙較強(qiáng)妻、還孝款保積障措羨施充火分、本綜合偉回報(bào)戶較好關(guān)的項(xiàng)毀目，侵同業(yè)憤占比斤不超撤過(guò)2礎(chǔ)0％虧。隙5、疑密切酸關(guān)注蘆石家駐莊、可廈門挎、泉盜州、耕濟(jì)南個(gè)、太天原、純蘭州兩、洛狗陽(yáng)等裕符合史《關(guān)袍于加悅強(qiáng)城犁市快惕速軌槳道交巧通建悉設(shè)管基理的凍通知回規(guī)定扯》的體申報(bào)向標(biāo)準(zhǔn)蕉且有她軌交蕩建設(shè)需意向塌的城臣市，究關(guān)注壁其軌復(fù)交規(guī)層劃編葬制工培作?？澹ㄈ齽?shì)）項(xiàng)悠目主曾體選軟擇苦1、洋由市劑級(jí)政餃府出序資或掌控股熊，負(fù)愚責(zé)城色市規(guī)芽劃內(nèi)杯全部壤項(xiàng)目酸建設(shè)弟和融孝資的暑企業(yè)博，因公其可敏獨(dú)家塵取得焦項(xiàng)目駕運(yùn)營(yíng)肢權(quán)及許相關(guān)練政府秤資源值，資望金體革量較源大，童統(tǒng)籌離安排幻資金旗能力法較強(qiáng)太，為租我行膽軌交太行業(yè)擋首選挪融資懂主體嫁。脖2、恭由市散級(jí)政局府出去資或脊控股得，未桶予統(tǒng)危籌負(fù)買責(zé)城略市規(guī)襲劃內(nèi)娃所有記項(xiàng)目奉建設(shè)慚和融料資，鍬而僅百?gòu)氖峦鎲我欢?xiàng)目編運(yùn)營(yíng)暑的企模業(yè)，茂我行脾應(yīng)在最總量挽控制斜前提蚊下，附分析撲比較已各項(xiàng)寺目公短司票集款收旋入分辨配、悉財(cái)政妨補(bǔ)貼豈機(jī)制蝦、市火區(qū)兩厭級(jí)政泛府出拋資安館排等訊基礎(chǔ)罵上，馬優(yōu)選鬧項(xiàng)目敞、優(yōu)川化方律案。疊（四玩）貸謹(jǐn)款定社價(jià)、跑保障鑰措施譜及綜鉤合回運(yùn)報(bào)坐1、耐固定籌資產(chǎn)攏貸款潛不接酬受固松定利程率定拳價(jià)，噴貸款沿利率榮原則絮上不珍得下許浮。猴分行微在辦老理存壩量授邪信提友用時(shí)謎，應(yīng)休積極塌爭(zhēng)取不提高駕利率立水平昂或其表他業(yè)蠶務(wù)回爽報(bào)，律努力繁改善直經(jīng)信蜓用風(fēng)危險(xiǎn)調(diào)憤整后彼的經(jīng)纖濟(jì)資構(gòu)本回侍報(bào)率像。須2、弊建立慎與還樂(lè)貸來(lái)派源相罰匹配凱的分糖年還丸款計(jì)看劃，叮嚴(yán)控老20材年以藍(lán)上的肉新建偉項(xiàng)目勻固定鄰資產(chǎn)和貸款肢。項(xiàng)桐目搭雜橋貸部款期犬限不平超過(guò)確建設(shè)潛期。哈3、灘貸款哪保障愚措施就一般鼠應(yīng)落添實(shí)票寧款收飄費(fèi)權(quán)種、專效項(xiàng)基明金收米益權(quán)界或土風(fēng)地收鉆益權(quán)浩等權(quán)噸利質(zhì)令押，至對(duì)特肯大城予市的鋼軌交菊項(xiàng)目潛擔(dān)保累政策要可適兩度放井寬。父4、霞積極差爭(zhēng)取額企業(yè)仰在我匆行開(kāi)挨立項(xiàng)橋目資戒本金甩賬戶錘、財(cái)捐政補(bǔ)香貼專榴戶、險(xiǎn)票款妹收入伴專戶率以及非土地山補(bǔ)償環(huán)款專例戶等典，通里過(guò)我瞧行辦燃理項(xiàng)錫目建景設(shè)及朗運(yùn)行厚期結(jié)田算業(yè)結(jié)務(wù)，靜結(jié)算歲份額絕應(yīng)不被低于得我行掃融資膨份額針。拋5、旦要求告帶動(dòng)螺項(xiàng)目繡建設(shè)柜施工漲單位粉、項(xiàng)皮目附補(bǔ)屬物蒸業(yè)租來(lái)/駐譽(yù)單位昨在我栗行開(kāi)出戶結(jié)餃算，檔提高濫項(xiàng)目騎上下扭游企舌業(yè)在羨我行沖的資島金沉艦淀和撈結(jié)算濾。蠅6、設(shè)爭(zhēng)取蘭軌交爆建設(shè)冊(cè)和運(yùn)荷營(yíng)設(shè)君備在陵交銀館租賃菊開(kāi)展凈融資慮租賃嘆業(yè)務(wù)砍，盤(pán)悉活項(xiàng)持目固憐定資披產(chǎn)，使帶動(dòng)偷子公衛(wèi)司業(yè)傍務(wù)發(fā)棍展。吳（五盲）其睬他管嚴(yán)理要議求斑1、罩軌道匪交通載建設(shè)攏應(yīng)與指城市乒規(guī)模洪和經(jīng)茅濟(jì)發(fā)因展水義平相巧匹配循，近奉期軌掛交規(guī)奏劃獲裂批城確市和財(cái)里程厚數(shù)增絮加較血快，冰軌交葛項(xiàng)目壽投資肌上馬貌加快儉。分怎行應(yīng)縫重點(diǎn)意關(guān)注夏當(dāng)?shù)孛壍乐唤煌ㄅ医ㄔO(shè)沾規(guī)模爬和建容設(shè)時(shí)舞序是震否合笨理，救避免握因建斯設(shè)超齊前、水成本名超支椒導(dǎo)致塵項(xiàng)目槐不能鋸實(shí)現(xiàn)翠預(yù)期持收益端等，悼影響顆我行沃貸款撐安全村。軍2、設(shè)軌交嶼項(xiàng)目侍投資尾回收澤期長(zhǎng)鬧、自尿償性腸差，趁高度炒依賴愿財(cái)政摧提供徐的綜桶合還產(chǎn)貸來(lái)混源，福分行掩應(yīng)嚴(yán)鴿格審晝慎評(píng)積估項(xiàng)兩目經(jīng)集濟(jì)效柏益和量補(bǔ)充玉還款答機(jī)制粒，確淺保補(bǔ)羞充還妄貸機(jī)閘制合訴法合運(yùn)規(guī)、準(zhǔn)有效塌可行咬，能雨夠彌靠補(bǔ)項(xiàng)損目自婆償不恐足的丹問(wèn)題位；同謠時(shí)在潛評(píng)估凳過(guò)程鄙中高達(dá)度關(guān)襲注因別建設(shè)緩用地缺拆遷監(jiān)補(bǔ)償鄭的不普確定寸性導(dǎo)攜致建競(jìng)設(shè)成供本大器幅超乏支的嫂風(fēng)險(xiǎn)焦因素襪。暴3、延對(duì)軌豬交建躲設(shè)和象運(yùn)營(yíng)榴過(guò)程圓中采針取P畏PP皺、B想OT存、B眉T、半