財務(wù)報告分析概述

財務(wù)報告分析

123參考資料[1]樊行健主編.財務(wù)報告分析.中國財政經(jīng)濟出版社.2021年5月[2]張先治編著.財務(wù)分析.東北財務(wù)大學(xué)出版社.2007年07月[3]趙國忠主編.財務(wù)報告分析〔第三版〕.北京大學(xué)出版社.2021年1月[4]付永生主編.企業(yè)財務(wù)報告分析教程.清華大學(xué)出版社.2007年09月[5]王淑萍主編.財務(wù)報告分析〔修訂版〕.清華大學(xué)出版社.2007年08月4[2007-10-31]A股歷史上十大經(jīng)典假財報案(文匯報)2000年億安科技創(chuàng)造A股第一只百元股的神話，實際上一點利潤都沒有。2000年中科創(chuàng)業(yè)套中有套，股民只好被套。2001年銀廣夏最具備科技含量的造假，造完了還說不是我做的。2002年藍田股份A股歷史上最精致的假貨，假到一切都變真的。2004年東方電子全公司都參加造假行列。2004年德隆系A(chǔ)股歷史上最強悍的莊家，曾經(jīng)有人說，要是單獨他三只股票來復(fù)權(quán)，指數(shù)至少超過1萬點。2005年豐樂種業(yè)上市8年造假6年，真為難了幫他們造假帳的會計公司，做一年假不難，難的是年年都做假。2005年江蘇瓊花上市一個月即宣布虧損。2005年科龍電器多年假帳累計而成，創(chuàng)造A股歷史上少見的虧損。2007年天潤化工進行IPO路演背后卻已停產(chǎn)近兩月。5課程介紹我們生活在信息高度興旺的21世紀，了解、掌握和有效地利用信息，是企業(yè)及個人生存開展應(yīng)具備的最根本的能力凸現(xiàn)財務(wù)狀況的真實畫面記載經(jīng)營過程的客觀歷史反映現(xiàn)金流量的生動寫照維護投資者權(quán)益的有力工具診斷企業(yè)經(jīng)濟狀況的X光片評估企業(yè)價值的事實依據(jù)讓我們共同關(guān)注----

財務(wù)報告分析6課程內(nèi)容第1章財務(wù)報告分析概述第2章資產(chǎn)負債表分析第3章利潤表分析第4章現(xiàn)金流量表分析第5章合并財務(wù)報告分析第6章上市公司財務(wù)報告分析第7章企業(yè)財務(wù)能力分析第8章財務(wù)狀況綜合分析第9章財務(wù)危機預(yù)警分析7第一章財務(wù)報告分析概述提示:財務(wù)報告分析的主題是充分利用財務(wù)報告所揭示的信息，使之成為為決策的重要依據(jù)。本章系統(tǒng)介紹了財務(wù)報告分析的含義和目的，財務(wù)報告分析的根本程序和依據(jù)，以及財務(wù)報告分析的根本方法。本章講授內(nèi)容第一節(jié)財務(wù)報告與會計要素第二節(jié)財務(wù)報告的作用與編制要求第三節(jié)財務(wù)報告分析的主體與目的第四節(jié)財務(wù)報告分析的根本方法本章小結(jié)8第一節(jié)財務(wù)報告與會計要素一、財務(wù)報告與會計循環(huán)1．會計循環(huán)：會計循環(huán)是指會計信息加工處理的運行過程，具體循環(huán)過程如下：9第一節(jié)財務(wù)報告與會計要素2．財務(wù)會計報告：財務(wù)會計報告是指企業(yè)對外提供的綜合反映企業(yè)會計信息的系列文件。無法表示10第一節(jié)財務(wù)報告與會計要素二、財務(wù)報告的種類11第一節(jié)財務(wù)報告分析的根底知識三、財務(wù)報告與會計要素的關(guān)系會計要素是對會計對象的根本分類，是構(gòu)成財務(wù)報告的根本因素。資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益編制資產(chǎn)負債表的根底收入－費用=利潤〔收入－費用±投資損益±營業(yè)外收支=利潤〕編制利潤表的根底12第二節(jié)財務(wù)報告的作用與編制要求一、財務(wù)報告的作用針對不同的信息使用者，提供相關(guān)的信息效勞，為其決策提供依據(jù)。1.有助于投資人和債權(quán)人等了解企業(yè)的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果，并進行合理決策?！灿芰?、歸還能力〕2.有助于企業(yè)經(jīng)營者和職工加強和改善企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理?！操Y產(chǎn)結(jié)構(gòu)、營運效率、本錢費用控制〕3.有利于國家經(jīng)濟管理部門制定宏觀產(chǎn)業(yè)政策，進行宏觀調(diào)控。〔層層匯總上報國家，了解行業(yè)開展?fàn)顩r〕13二、財務(wù)報告的編制要求真實可靠相關(guān)可比全面完整編報及時便于理解補充會計信息質(zhì)量特征首要信息質(zhì)量特征：可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性次級信息質(zhì)量特征：實質(zhì)重于形式、重要性、謹慎性、及時性第二節(jié)財務(wù)報告的作用與編制要求14第三節(jié)財務(wù)報告分析的主體與目的“分析的功能在于使那些金融市場的參與者形成他們自己對未來經(jīng)濟事項的預(yù)期，尤其是金額、時間安排及企業(yè)未來現(xiàn)金流量的不確定性。通過這一程序，從而有利于資本的有效配置及資本市場的凈化。〞----美國投資與管理研究會發(fā)表的由彼得·努森〔PeterKnuston〕教授所著的專題論文?20世紀90年代及其以后的財務(wù)報告?15第三節(jié)財務(wù)報告分析的主體與目的一、投資人分析財務(wù)報告的目的投資人是指公司的權(quán)益投資人即普通股東。普通股東投資于公司的目的是擴大自己的財富。他們的財富，表現(xiàn)為所有者權(quán)益的價格即股價。由于普通股東的權(quán)益是剩余權(quán)益，他們對財務(wù)報告分析的重視程度，會超過其他利益關(guān)系人。權(quán)益投資人進行財務(wù)報告分析，是為了在競爭性的投資時機中做出選擇。他們進行財務(wù)報告分析是為了答復(fù)以下幾方面的問題：〔1〕公司當(dāng)前和長期的收益水平上下，以及公司收益是否容易受重大變動的影響；〔2〕目前的財務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險和報酬如何；〔3〕與其他競爭者相比，公司處于何種地位。16第三節(jié)財務(wù)報告分析的主體與目的二、債權(quán)人分析財務(wù)報告的目的債權(quán)人期望在一定時間里歸還其本金和利息，自然關(guān)心企業(yè)是否具有歸還債務(wù)的能力。債權(quán)人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權(quán)。債權(quán)人要在財務(wù)報告中尋找借款企業(yè)有能力定期支付利息和到期歸還貸款本金的證明。他們進行財務(wù)報告分析是為了答復(fù)以下幾方面的問題：〔1〕公司為什么需要額外籌集資金；〔2〕公司還本付息所需資金的可能來源是什么；〔3〕公司對于以前的短期和長期借款是否按期歸還；〔4〕公司將來在哪些方面還需要借款。17第三節(jié)財務(wù)報告分析的主體與目的三、經(jīng)營者分析財務(wù)報告的目的經(jīng)理人員關(guān)心公司的財務(wù)狀況、盈利能力和持續(xù)開展的能力。經(jīng)理人員可以獲取外部使用人無法得到的內(nèi)部信息。他們通過財務(wù)報告分析，發(fā)現(xiàn)有價值的線索，設(shè)法改善業(yè)績，使得財務(wù)報告能讓投資人和債權(quán)人滿意。四、政府有關(guān)部門分析財務(wù)報告的目的政府機構(gòu)也是公司財務(wù)報告的使用人，包括稅務(wù)部門、國有企業(yè)的管理部門、證券管理機構(gòu)、會計監(jiān)管機構(gòu)和社會保障部門等。他們使用財務(wù)報告是為了履行自己的監(jiān)督管理職責(zé)。政府及相關(guān)管理機構(gòu)最關(guān)注的是國家資源的分配和運用情況，需要向企業(yè)了解與經(jīng)濟政策〔如稅收政策〕的制定、國民收入的統(tǒng)計等有關(guān)方面的的信息。為此，依據(jù)企業(yè)財務(wù)會計報告，應(yīng)當(dāng)著重分析企業(yè)的資源及其運用、分配方面的情況，為宏觀經(jīng)濟決策提供信息。18第三節(jié)財務(wù)報告分析的主體與目的五、業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位分析財務(wù)報告的目的

業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位最關(guān)心的是企業(yè)的信用情況。企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，必然與其他企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)聯(lián)系，而這些企業(yè)出于對自身利益的需要，也關(guān)心企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況，所以他們也要對對方企業(yè)的財務(wù)報告進行分析。關(guān)聯(lián)企業(yè)本身就是獨立經(jīng)營、自負盈虧的市場競爭主體，他們進行財務(wù)報告分析的主要目的就是在于搞清企業(yè)的信用狀況，包括商業(yè)信用和財務(wù)信用。商業(yè)信用：是指企業(yè)按時、按質(zhì)完成各種交易的行為。財務(wù)信用：是指企業(yè)能夠及時清算各種款項。通過財務(wù)報告分析，可以判斷企業(yè)的支付能力和償債能力，可以判明企業(yè)完成各類交易的好壞，并分析其形成的原因，評估企業(yè)的財務(wù)信用狀況，從而追溯企業(yè)商業(yè)信用狀況。19第三節(jié)財務(wù)報告分析的主體與目的六、企業(yè)內(nèi)部職工分析財務(wù)報告的目的企業(yè)職工最關(guān)注的是企業(yè)為其所提供的就業(yè)時機及其穩(wěn)定性、勞動報酬上下和職工福利好壞等方面的資料，而上述情況又與企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)及其盈利能力密切相關(guān)。七、社會公眾分析財務(wù)報告的目的社會公眾〔包括企業(yè)潛在的投資者和潛在的債權(quán)人〕最關(guān)注企業(yè)〔特別是股份〕的興衰及其開展情況。八、企業(yè)的競爭對手分析財務(wù)報告的目的企業(yè)的競爭對手渴望獲取關(guān)于公司財務(wù)狀況的會計信息及其他信息，借以判斷公司間的相對效率，進行有針對性的生產(chǎn)經(jīng)營決策20第四節(jié)財務(wù)報告分析的根本方法一、比較分析法1．比較分析法的含義：比較分析法是通過指標比照，從數(shù)量上確定差異，并進一步分析原因的分析方法，它是財務(wù)報告分析中最根本的方法。公式：有利差異一般用F表示〔favorite);不利差異一般用uF表示〔unfavorite)2．比較標準●公認標準●目標標準●行業(yè)標準●歷史標準實際指標－標準指標〔比較標準〕＝差異〔有利、不利〕21第四節(jié)財務(wù)報告分析的根本方法3．差異影響4．本卷須知：在指標內(nèi)容、時間長度、計價標準上的可比性。22第四節(jié)財務(wù)報告分析的根本方法二、比率分析法1．比率分析法的含義：比率分析法是一種特殊形式的比較分析法，它是通過計算兩項相關(guān)數(shù)值〔相關(guān)指標〕的比率，來揭示企業(yè)財務(wù)活動的內(nèi)在聯(lián)系，分析經(jīng)濟現(xiàn)象產(chǎn)生原因的分析方法。2．比率分析法的特點：不受規(guī)模限制，應(yīng)用廣泛。3．常用的比較形式：相關(guān)比率分析和構(gòu)成比率分析。4．本卷須知：比照指標〔分子分母〕的相關(guān)性。23第四節(jié)財務(wù)報告分析的根本方法三、因素分析法1．因素分析法的含義：因素分析法是把綜合指標分解為各個組成要素，確定各要素對綜合指標的影響程度和影響方向的分析方法。因素分析法最常見的應(yīng)用形式是連環(huán)替代法。2．應(yīng)用舉例3．差額計算法的含義：差額計算法是連環(huán)替代法的簡化形式。當(dāng)確定某一因素變動對綜合指標的影響時，括號中用該因素的實際指標減標準指標求差異，括號前的因素為實際指標，括號后的因素為標準指標，有幾個因素就計算幾次，這種方法稱之為差額計算法〔或差額分析法〕。24第四節(jié)財務(wù)報告分析的根本方法4．技能訓(xùn)練5．特點替代計算的順序性比照計算的連環(huán)性計算結(jié)果的假定性25第四節(jié)財務(wù)報告分析的根本方法四、趨勢分析法1．趨勢分析法的含義：趨勢分析法是計算連續(xù)假設(shè)干期的相同指標，揭示和預(yù)測財務(wù)狀況或經(jīng)營成果開展趨勢的分析方法，也稱為動態(tài)比率分析法。所分析的指標既可以是絕對數(shù)〔如利潤〕，也可以是相對數(shù)〔如凈資產(chǎn)收益率〕。2．常用形式〔1〕定基動態(tài)比率分析特點：將某一時期數(shù)額固定為基期數(shù)額〔比較根底〕，而計算出一系列的動態(tài)比率，借以分析該指標同比變動趨勢的分析方法。26第四節(jié)財務(wù)報告分析的根本方法〔2〕環(huán)比動態(tài)比率分析特點：以每一分析期的前期數(shù)額作為基期數(shù)額〔比較根底〕而計算出一系列的動態(tài)比率，借以分析該指標環(huán)比變動趨勢的分析方法。3．技能訓(xùn)練〔參見教材例1－4〕27本章小結(jié)28第1章練習(xí)題2參考答案解:方法一(因素替代法):方案銷售利潤=100×[2000×(1-10%)-1500]=30000(元)銷售量變動后的銷售利潤=80×[2000×(1-10%)-1500]=24000(元)銷售量變動對銷售利潤的影響=24000-30000=-6000(元)產(chǎn)品售價變動后的銷售利潤=80×[2200×(1-10%)-1500]=38400(元)產(chǎn)品銷售單價變動對銷售利潤的影響=38400-24000=14400(元)消費稅稅率變動后的銷售利潤=80×[2200×(1-15%)-1500]=29600(元)消費稅稅率變動對銷售利潤的影響=29600-38400=-8800(元)產(chǎn)品本錢變動后的銷售利潤=80×[2200×(1-15%)-1450]=33600(元)單位產(chǎn)品本錢變動對銷售利潤的影響=33600-29600=4000(元)影響合計=-6000+14400-8800+4000=33600(元)29第1章練習(xí)題2參考答案方法二(差額分析法):(1)銷售量變動對銷售利潤