木瀆鎮(zhèn)設(shè)立私募性權(quán)益基金可行性報(bào)告

木瀆鎮(zhèn)政府設(shè)立私募性權(quán)益基金可行性分析報(bào)告目錄一私募性權(quán)益基金及全球PE市場(chǎng)解析3二中國(guó)PE市場(chǎng)情況解析19三木瀆設(shè)立PE基金解析及運(yùn)作原理47PrivateEquity的準(zhǔn)確定義PrivatePlacement（私募）：資金的募集形式之一，即私下募集，與PublicOffering（公募，即公開(kāi)募集）相反；PrivateEquity（私募性權(quán)益）:非上市公司或上市公司以私募形式出售的公司股東權(quán)益；PrivateEquityInvestment（私募性權(quán)益投資）:以響應(yīng)私募的方式、通過(guò)獲取非上市公司或上市公司股東權(quán)益的形式向其實(shí)施的投資；PrivateEquityFund（私募性權(quán)益投資基金）:專(zhuān)門(mén)從事私募性權(quán)益投資的基金與PE(Privateequity)相關(guān)的術(shù)語(yǔ)在國(guó)內(nèi)的定義非?；靵y，PE本身常被翻譯成“私募股權(quán)投資”、“私募股本投資”、“私人股本投資”、“未上市股權(quán)投資”等。其實(shí)，準(zhǔn)確的定義應(yīng)該是“私募性權(quán)益”：國(guó)內(nèi)比較流行的創(chuàng)業(yè)投資或風(fēng)險(xiǎn)投資VC（venturecapital）也屬于PE的一種在賢這椒里萬(wàn)P子r祥i許v襖a竊t袋e棟并眉非悼我示們尺所臟說(shuō)振的動(dòng)基窄金巧的餃募硬集護(hù)方鳥(niǎo)式流而仍是萌指庸投的資猴標(biāo)慰的娘的禿融寫(xiě)資使方雷式恰是茅“頭私腳募置”P(pán)尾E疼也殲有粗公族募魂的避，再如悼K限K驕R筆公銜司即2框0憤0級(jí)6紅年催4耍月平在赴阿織姆兄斯?fàn)幪匕值け煌ɡ^(guò)宜I充P永O摟的夏方酬式咱募悟集泡了蕉主薦要盯從針事簽B污u隱y芽o竄u歷t偏的異P偷E殊基蟲(chóng)金膽、窄S短P鵲A遠(yuǎn)C偉基盞金昂等污。P賓r烈i侍v之a(chǎn)站t桿e詳E將q汗u仇i必t沾y男概哲念瀉的蟻認(rèn)經(jīng)識(shí)王誤慕區(qū)p好r舞i租v商a葬t(yī)民e倘并乖非壯“柔私抖募?；浇鹑恰痹讵q我債國(guó)錫，客“腿私玩有鵝”汁與寸“洲公呈有腹”慚相伍對(duì)卸，跡把慘P鞋E殺翻爬譯賺成丈私零募倚性拐權(quán)箱益敲，摩會(huì)抖限扁制母P撐E塵投良資忌的仰范描圍規(guī)，寺把饞國(guó)職有菊權(quán)稅益賞排本除單之太外職，潤(rùn)而罪目右前永國(guó)挑企虛改律制鄰正淡是役海卻外膊P所E裙和錯(cuò)國(guó)柱內(nèi)建P證E惕十柳分?jǐn)y青撥睞渡的型投糞資事方著向楊之論一占。p槳r批i企v嫂a吳t劈燕e翠并片非拿指盤(pán)“陡私郵有嶼”在宅成伯熟調(diào)市笨場(chǎng)揪，屠“混e匪q配u緒i木t扭y間”黨（故股滲東同權(quán)郵益塞）夠不江僅狼包槳括桶普揉通楊股延權(quán)奶，件也勢(shì)包繳括哲優(yōu)曉先桃股羽、拿可咳轉(zhuǎn)則換育優(yōu)箱先筒股錫、臂可搜轉(zhuǎn)過(guò)換圍債相券興、胃可偶交每換拆債搭券焦等墻類(lèi)盈股艙權(quán)薯，漏甚惱至?xí)癜鼧a房谷地惹產(chǎn)草產(chǎn)躬權(quán)救等凈其然他坐公顫司強(qiáng)股譜東摘權(quán)阻益資?！捌輊胃q卸u呀i負(fù)t惹y蠢”醬不狠只信包淹括拼“之股繳權(quán)廟”P(pán)茂E雪并著不常只沈投貓未轟上緊市改企昆業(yè)P繭E鉗投謹(jǐn)資燙的季領(lǐng)咸域忌以騙上桶市扒前花企榨業(yè)近股屑權(quán)證為旱主勿，教但派國(guó)孩外乳許鋤多皂P水E胃也拐喜獅歡壓投顆資束已愧上蘭市枕公只司游股場(chǎng)權(quán)赴，漏而疑且痰已糠經(jīng)擔(dān)進(jìn)舒入打中脫國(guó)歪公墾司匯（偏最露新小案鑄例功火編箭連資旁本奮購(gòu)雹買(mǎi)問(wèn)華烏晨蕉汽旬車(chē)鼻股砍票芬）耳，獲這闖類(lèi)渴投爺資踐叫議P宿I效P絡(luò)E撲（擦P好r驅(qū)i子v喜a泊t注e嗽I蘇n岡v見(jiàn)e鋼s裙t盡m落e起n婚t錯(cuò)s翠i焦n昏P詠u溉b啊l置i牧c含E娃q羽u塑i方t姑y宋)名，悄即曲“耕對(duì)全上這市客公維司口非豆公訪(fǎng)開(kāi)們發(fā)用行枕股涼權(quán)周的蘇投軟資鑒”私盞募汁性廳權(quán)經(jīng)益畜投輸資榴基貿(mào)金基金募集方式基金投資市場(chǎng)私募公募非公開(kāi)市場(chǎng)（私營(yíng)公司）私營(yíng)公司權(quán)益投資特殊目的收購(gòu)基金（SPAC）投資公開(kāi)市場(chǎng)（上市公司）上市公司私募投資（PIPE）；上市公司私有化投資P測(cè)E灰與瘋傳件統(tǒng)柿金親融戀業(yè)臺(tái)務(wù)曉的紡比攏較P鏟E權(quán)貝益毅資膽本高撤風(fēng)笛險(xiǎn)受，田高潔利量潤(rùn)無(wú)糾形資資潤(rùn)產(chǎn)低雅流輩動(dòng)佳性長(zhǎng)自期考貿(mào)核建重迅點(diǎn)輝：嶺未冶來(lái)無(wú)牙抵喂押踢擔(dān)案保差要儉求收殲益區(qū)渠春道魔：通職過(guò)等管威理愉增鳴值習(xí)，雹賺險(xiǎn)取辮利需潤(rùn)銀晃行鏟貸光款借橫貸奮資杏本低柄風(fēng)蒜險(xiǎn)花，啦安乞全賣(mài)保越值有胳形突資通產(chǎn)高扮流概動(dòng)偵性短浮期考合核市重棚點(diǎn)君：在現(xiàn)娃狀一男般墻要將求倉(cāng)抵墊押味擔(dān)畜保收勉益酷渠癢道儲(chǔ)：提僵供慈服轎務(wù)歲，踏賺限取得服淘務(wù)光費(fèi)基怨金瓜的四類(lèi)振型基金類(lèi)別基金類(lèi)型投資方向投資風(fēng)格風(fēng)險(xiǎn)收益特征主要代表創(chuàng)投基金（VC.PE）種子期（seedcapital）基金初創(chuàng)期(start-up)基金成長(zhǎng)期(expansion)基金Pre-IPO基金主要投資中小型、未上市的成長(zhǎng)企業(yè)分散投資參股為主高風(fēng)險(xiǎn)高收益IDG、軟銀、紅杉、鼎暉、弘毅并購(gòu)重組基金（buy-out)MBO基金LBO基金重組基金以收購(gòu)成熟企業(yè)為主，單體投資規(guī)模通常很大控股或參股風(fēng)險(xiǎn)、收益中等高盛、美林、凱雷、KKR、黑石、華平資產(chǎn)類(lèi)基金基礎(chǔ)設(shè)施基金房地產(chǎn)投資基金融資租賃基金主要投資于基礎(chǔ)設(shè)施、收益型房地產(chǎn)等具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定收益麥格理、高盛EOP、領(lǐng)匯、越秀REIT其他基金PIPE夾層基金問(wèn)題債務(wù)基金特殊目的收購(gòu)基金PIPE：上市公司私募

夾層基金：優(yōu)先股和次級(jí)債等問(wèn)題債務(wù)基金：不良債權(quán)上市殼公司--夾層基金：高盛、黑石P旱E頓投物資坡的虛階蟻段盾性風(fēng)壘險(xiǎn)列投質(zhì)資撇的但投馬資卻對(duì)陪象奪—皆—擴(kuò)風(fēng)封險(xiǎn)俘企嘴業(yè)屯的智發(fā)稱(chēng)展檔可億以蕩分最為種烘子急期條、拾啟快動(dòng)絮期祖、皺發(fā)華展率期泥、格擴(kuò)銀張剪期和成勇熟算期等遺5敘個(gè)饅階晃段嘴，抗風(fēng)哄險(xiǎn)窮投哪資弱機(jī)廚構(gòu)府通蔬常乳根當(dāng)據(jù)教風(fēng)傲險(xiǎn)歉企久業(yè)蜘所輝處發(fā)的往發(fā)線(xiàn)展攻階巧段肅不促同跑而亭相昏應(yīng)栽地扔采鋤取襪不塑同女的淋投蠻資問(wèn)策宅略脂，吊并竿通票過(guò)遍分賄階扁段怒投絮資曾組餃合障的丑方族式控來(lái)機(jī)控盾制脹投纏資跌風(fēng)嘴險(xiǎn)秒。階段種子期啟動(dòng)期發(fā)展期擴(kuò)張期成熟期風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)狀態(tài)概念、計(jì)劃生產(chǎn)、運(yùn)作銷(xiāo)售贏利增速放慢風(fēng)險(xiǎn)大小極大很高高一般低風(fēng)險(xiǎn)資金用途開(kāi)發(fā)、試產(chǎn)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)擴(kuò)產(chǎn)促銷(xiāo)增長(zhǎng)利潤(rùn)上市并購(gòu)?fù)顿Y年限7~105~103~72~31~3投資工具自籌、天使優(yōu)先股優(yōu)先股、債權(quán)普通股、債權(quán)過(guò)渡性預(yù)期收益率60%以上40%~60%30%~50%25%~40%25%左右回報(bào)倍數(shù)10~156~124~83~62~4投壤資勿模留式喜是賺與嘗企惡業(yè)基發(fā)倆展傭相前對(duì)剪應(yīng)奇的并購(gòu):天使投資:$0.5-2M第一輪融資:$3-10M第二輪融資:$8-20MPre-IPO融資:$20-100MIPO:$100M-上市創(chuàng)業(yè)一級(jí)市場(chǎng)公開(kāi)市場(chǎng)私募市場(chǎng)P捏E姿影休響枯與歇日育劇博增P織E痰管鑒理林資朗金鐵額蹤蝶占噴美漸國(guó)錯(cuò)股估票撐市遙場(chǎng)聰總英市題值1興0香%P著E脂控吸制蹦上論市污公嶄司爐市賀值圓占典美夕國(guó)飼股閃票喊市妻場(chǎng)嫁總有市壞值紅獅杉絹資基本晴所飾投丹資捏公械司醬的谷市聚值夠占驅(qū)納賞斯騙達(dá)章克傳總矩市祝值P敞E返投問(wèn)資度標(biāo)服的筆在任變岔大1989年，KKR杠桿收購(gòu)美國(guó)最大的食品和煙草生產(chǎn)商RJR納貝斯克330億美元2006年7月，KKR、貝恩資本和美林收購(gòu)美國(guó)最大醫(yī)院連鎖集團(tuán)HCA250億美元389億美元2007年2月，黑石集團(tuán)收購(gòu)美國(guó)最大的房地產(chǎn)上市公司EOP房地產(chǎn)445億美元2007年2月，KKR和TPG收購(gòu)美國(guó)最大的公用事業(yè)公司TXUNEW2竊0鍛0剝9散年覽2求月創(chuàng)全摘球湯最組大剖藥毀品煎制律造蠶商改輝嬸瑞杠制返藥摸聯(lián)撓合腳美屠林娃、才高倡盛殲、累摩管根安大掀通爐、鑄巴售克別萊畫(huà)銀獄行蓋、歌花受旗糠銀味行鵝及喂K槐K涼R、筑凱尺雷般等驕眾逢多徐P撲E塊基板金腥以冠6膛8家0漠億壩美艱金學(xué)收升購(gòu)衰惠爪氏丙集血團(tuán)全德球眉十止大慘P鑰E靈（浙排雅名敗依枯據(jù)細(xì)2鏈0個(gè)0猾4辛-濤2月0留0蜜9喇年規(guī)募圖集秧資勤金煤總蘿規(guī)欣模朗）排名PE公司億美元1凱雷(CarlyleGroup)3252KKR3113高盛(GoldmanSachs)2884黑石（BlackStone）2835德州太平洋(TPG)2356Permira2147ApaxPartners1888貝恩(BainCapital)1739

Providenceequitypartners16310CVCCapital156S客o養(yǎng)u疊r享c斯e挺:P擠r盜i拴v移a亭t扁e柿E曾q盞u見(jiàn)i腥t烏y俘I牽n翼t全e鞠r麥n油a幫t星i挑o修n叼a套l嫂m變a奏g竭a懇z擊i辭n薦e2摧0兩0仔9弱年搬P猾E怨仍?huà)伳挤饧~(yú)巨傷量抱資濃金增塔長(zhǎng)歲率接：妥3寒6離%增焦長(zhǎng)晃率壘：?jiǎn)T3裳9浪%S裁o覆u倉(cāng)r每c疫e宇:P殿r洽i侍v盟a謠t秋e誕E誤q蔬u四i尋t挪y書(shū)I彼n便t查e柏l造l雖i啟g給e遲n怕c歉e斤,清鉆科執(zhí)研紹究單姿位粒：緣瑞億割美投元P確E勢(shì)的牛規(guī)煎模女在魯變死大■2008年■2009年凱步雷丈－變總肺統(tǒng)底俱黃樂(lè)忘部美仙國(guó)舅凱貧雷蹈投饅資驅(qū)集憐團(tuán)洞（哪T演h福e長(zhǎng)C革a表r賞l兇y刮l郊e熄G唐r遠(yuǎn)o庸u則p勺，片又介譯船為錫卡躁萊窗爾和集擾團(tuán)飄，痰簡(jiǎn)嫌稱(chēng)蠻凱鼓雷女集歪團(tuán)旦）懶成延立喊于康1殼9預(yù)8參7段年協(xié)，很公辮司飲總犧部坊設(shè)問(wèn)在具華竟盛貨頓播，傻有桐“澆總濟(jì)統(tǒng)資俱捏樂(lè)梢部嘆”姨之泊稱(chēng)膛，許擁腎有竭深幕厚涌的丹政熄治定資廚源嶺，笑管蘇理寇資科產(chǎn)填超樂(lè)過(guò)晌8毫7銀0嬌億仔美咽元節(jié)，捉是段全茫球息最伏大向的迷私原募暖股仗權(quán)血投責(zé)資癥基或金悼。美食國(guó)段前灶總猾統(tǒng)紗喬舅治溝·唱布演什葬（刮G肺e扶o瀉r吼g有e層B靈u風(fēng)s芒h秩）曬在旁1啞9饅9念8老-殖2紗0雹0忍3糠年門(mén)間忘出訪(fǎng)任布凱腫雷漏亞倡洲柴顧駝問(wèn)代委太員泥會(huì)萌主狐席青，煮目洲前屈仍租持禁有揉凱竟雷特的辟股魂份毯；上外世每紀(jì)鮮9踩0旬年紋代壁初息期屠，惰凱債雷詞就削雇姜傭堆小悲布糧什撫（與G伯e騰o村r索g蔬e哨W說(shuō).梅B愉u潑s萄h?。┩瑩?dān)疊任剛旗需下厭收艙購(gòu)鬧公劍司翠C觀a爽t沒(méi)e男r做a拘i壘r裝的負(fù)董拿事轉(zhuǎn)，紗直鋤至博其狂1賴(lài)9冤9辯4暢年徐參筆選吐德址州撲州冤長(zhǎng)是；前勿國(guó)坡務(wù)便卿伸詹唇姆姓斯喂·夸貝匠克數(shù)（潛J困a框m桂e隊(duì)s盾A揭.圣B培a喇k預(yù)e炮r瘦I盲I朝I女）圈在供1她9珠9續(xù)3豬-鍵2漢0始0頭5卻年退間客擔(dān)御任疼公怪司踏的拿資峽深恐顧回問(wèn)視和烘合抗伙翻人齡；英晨國(guó)撐前只首燈相迎約懸翰建·略梅震杰嚼（噸J眾o貫h奇n男M圍a先j年o蚊r隨）槽在椅2關(guān)0傅0冤1臂-防2少0比0仆4遺年唇間狀擔(dān)奪任終凱稿雷胳歐蜜洲喇分近公控司俗主類(lèi)席飾。男克歸林蔥頓擇政女府革的廈白候?qū)m戚辦手公褲廳酸主斑任返麥彎克判拉脈提服(繡T摘h防o流m騰a尾s撇M沙c透L技a味r喪t右y榮)伸以暫及捏美套國(guó)擾前雹國(guó)衛(wèi)務(wù)框卿帳鮑充威腥爾堅(jiān)、牢證貿(mào)券收與圖交參易彎委謊員遲會(huì)懲（敵S導(dǎo)E破C汗）咱主宜席館阿渣瑟恭·希列岸維膝特備（賓A餐r營(yíng)t裳h布u疾r例L犯e宰v刃i綢t浩t勺）鄭都代先吧后辜為愉凱桐雷揪打狼過(guò)兼工慮。辨在泡凱猜雷枯，燦無(wú)梁論弱你摔是灑民飯主滿(mǎn)黨緞還聲是懇共食和括黨絲式，僚只鴿要撤你亦愿蠻意澆貢顯獻(xiàn)子出旅政桃治遇資姑本惹和盡人婚脈己關(guān)質(zhì)系甜，彎就廁能米領(lǐng)付上到高燥額頭薪楊酬所。菲鋪律應(yīng)賓卻前羞總糖統(tǒng)役拉壘莫魯斯育（百F歇i撥d慕e駝l愚R堂a處m警o張s棒）頂、儲(chǔ)泰穗國(guó)亮前旗總稅理獻(xiàn)、畢德紅意南志滔銀盟行勺前餓行窗長(zhǎng)肉等年高突官章，繁I牢B么M白、苦雀乏巢畏、私波膚音患、悅B選M最W佳、蘿東君芝霞等宏世距界躍最眾大炕企詳業(yè)息的縮慧董杜事士長(zhǎng)押、悶總唇裁船等除富怒商體，玩先適后駁擁猜有害了嘗凱厘雷怠的思各艱種客頭篇銜禮。敘年坦輕槍的搖凱幕雷挑不渣斷振復(fù)核制督它周的團(tuán)權(quán)務(wù)錢(qián)兇經(jīng)伏驗(yàn)醒，賞已霞經(jīng)訊編竭織惱出巴了媽一穗張估覆腦蓋殲全困世乘界蜘的臂權(quán)叮力激之耳網(wǎng)高過(guò)盛戚基善金畫(huà)概館況

高盛資本

伙伴高盛資本

伙伴亞洲高盛資本

伙伴2號(hào)高盛資本

伙伴3號(hào)高盛資本

伙伴4號(hào)高盛資本

伙伴5號(hào)高盛資本

伙伴6號(hào)合計(jì)規(guī)模$1.04bn$300M$1.75bn$2.78bn$5.25bn$8.5bn$20.3bn$39.92bn成立年份

1992199419951998200020052007

高盛自營(yíng)投資$300M$75M$300M$500M$600M$2.5bn$7.4bn$11.7bn已投資部分已投完已投完已投完已投完已投完已投完11%

投資數(shù)量

4917547357367295地域全球亞洲全球全球全球全球全球

平均投資規(guī)模$20M$15M$30M$33M$85M$174M$329M$68M注載:信拆息俱截紹至盆2午0紐奉0駱8酷年碼；榜b鬧n霧為波1呆0甲億益美香元潔，遇M六為席百或萬(wàn)竄美妨元重；回合顧計(jì)鋪平凳均刃投辯資筒規(guī)懼模至的畝計(jì)更算返，拖不涼包釣括韻6敲號(hào)寺基簽金堂。資貞料踩來(lái)賞源撤：動(dòng)高鴉盛膚網(wǎng)物站P赴E武投舞資吃獲瞧得謹(jǐn)高們額陵回狐報(bào)凱飄雷秒年筐均焰回籮報(bào)灑率戀高敵達(dá)歡3岸4講%K筒K幣R案年?duì)N均珠回博報(bào)險(xiǎn)率醒2浮7多%黑婦石宜企它業(yè)僑股撥權(quán)等投戰(zhàn)資誕年盡回集報(bào)鹽率惱2歸3艦%貌，叢房醬地嶼產(chǎn)踩投卸資匠年險(xiǎn)回儉報(bào)扎率境2備9沫%紅竭杉沸資誕本勺6宗號(hào)遠(yuǎn)基鑼金逮的鐵年伸化換內(nèi)羞部社回奧報(bào)緊率錘為兔1唉1絡(luò)0靠%惑，營(yíng)7駐號(hào)案基炒金對(duì)的姻內(nèi)良部魚(yú)回廚報(bào)偶率封為垂1至7飽4鞋%鼎償暉肆三什期混基坦金段內(nèi)蛾部貸回桑報(bào)田率噸達(dá)殃1則4薄0駝%弘滾毅撈投怒資松三句期缸基攔金獻(xiàn)內(nèi)巴部貝回萌報(bào)庫(kù)率能高皂達(dá)前2憤0宿0字%P紐奉E筆成烏功差原灑因星簡(jiǎn)除析P有E成亡功萍之滿(mǎn)因擅婆長(zhǎng)埋長(zhǎng)椅線(xiàn)惜投釣資上貿(mào)市集公團(tuán)司餐的嬸短威期熊壓境力證篇券穩(wěn)基馬金劍的外短播期短壓疊力善瘋于煩把旱握唐經(jīng)甘濟(jì)酬周交期敢灰于上承爐擔(dān)啦風(fēng)假險(xiǎn)P牙E史比貍傳吃統(tǒng)勝投引行巷承從擔(dān)寸了毯更喂高虹的協(xié)風(fēng)呢險(xiǎn)欺，泛通窮過(guò)臺(tái)專(zhuān)賽業(yè)庭判顧斷駐＆妻增靠值燒服桐務(wù)盛對(duì)指風(fēng)芳險(xiǎn)橫進(jìn)它行稱(chēng)管輪理啊，戀獲駛得律了鵲更意高遞的島回才報(bào)專(zhuān)手業(yè)械化曾分羅工薄控補(bǔ)制鄰風(fēng)汗險(xiǎn)提景供蘭增樸值鈔服婦務(wù)P籃E沿與孝證膠券擔(dān)基很金享不彈同休，字為革所諸投求資可對(duì)涂象來(lái)提烈供眼了照管裁理附、兔人米才彎、軋技攏術(shù)耍、至渠歌道拍，絹公耍共槐資倉(cāng)源片、角財(cái)惡務(wù)嘗重智組激等鑄增求值偏服稅務(wù)擁銳有察國(guó)眉際店視辭野黑鎖石情收凱購(gòu)晝賽浴拉侄尼挽斯目：梨2波0湖0恥4析年葛，撫黑失石槽收視購(gòu)桑了森化本工你公碼司因賽祝拉指尼劇斯招(兄C遵e辭l豬a測(cè)n導(dǎo)e石s后e挖)變，數(shù)下無(wú)市駁。報(bào)9磁個(gè)認(rèn)月悄后垂，循黑也石腳將佛賽肯拉代尼撒斯夾帶椒到祝美泊國(guó)搶重與新擾上盛市別獲瓣得漁6類(lèi)0穴0分%師的晚收從益唐率業(yè)為務(wù)氏增遺值制影定吵業(yè)拘務(wù)仇戰(zhàn)嶺略完伯善蒙公燒司靜治峰理拓姿展繳客戒戶(hù)復(fù)關(guān)渾系設(shè)情計(jì)尿激沾勵(lì)禍機(jī)菌制…匆…財(cái)乞務(wù)災(zāi)增線(xiàn)值引選入和戰(zhàn)悄投降疾低吹資飾金易成雷本財(cái)真務(wù)授重偵組…喝…退獨(dú)出涂增充值把怕握崇最牧佳妄退禮出第時(shí)坐機(jī)協(xié)班議及轉(zhuǎn)琴讓…善…增健值步服剖務(wù)役是父核豬心P暖EP鋤E濁成叮功非原起因許簡(jiǎn)柜析1袋7私噴募濫性冷權(quán)廈益柳基急金煙是資秩源蠅的前整萍合閱平格臺(tái)12345中懷介先機(jī)望構(gòu)皂：承勞銷(xiāo)坐商健，障律魯師疲/她會(huì)級(jí)計(jì)吳師給/總評(píng)懷估稼師盼事皮務(wù)娘所目等國(guó)破際找、器國(guó)棗內(nèi)廈資畝本專(zhuān)市更場(chǎng)交：殃機(jī)疤構(gòu)皆投有資績(jī)者棟，腫行納業(yè)橡分也析孔師政聚府鬼資秤源?。貉矇坌忻貥I(yè)宅監(jiān)妨管雪部乓門(mén)捷，墓證瓣券棟監(jiān)賓管杠部隔門(mén)行夫業(yè)抓資月源過(guò)：扣互押補(bǔ)鍛型益企載業(yè)丟，代競(jìng)蘿爭(zhēng)歸型季企柔業(yè)岸，狂企逮業(yè)琴聯(lián)姻盟基富于吼企理業(yè)稼戰(zhàn)冊(cè)略鍬的族資淚源談?wù)鲜灼叫寂_(tái)國(guó)覺(jué)際黑業(yè)劈燕務(wù)膝資件源禍：功國(guó)側(cè)際駝市飼場(chǎng)慌與批渠經(jīng)道劍，存國(guó)瞎際址化限品妙牌襲支周持軟，竊行棚業(yè)賓的陳國(guó)牧際夾戰(zhàn)嬸略拔合掠作槽伙偶伴中很?chē)?guó)幻玉P準(zhǔn)E傷市擺場(chǎng)歸情當(dāng)況罵簡(jiǎn)商析外她資率P現(xiàn)E殘投俘資償中指國(guó)進(jìn)的察驅(qū)香動(dòng)姑力中朋國(guó)紹P案E叛業(yè)唇務(wù)楊展腥望型–錄需宮求中資國(guó)府P秋E候業(yè)乎務(wù)幫展堪望凱-犁挑孔戰(zhàn)中滿(mǎn)國(guó)萍P渠E繼業(yè)副務(wù)坑展旅望拜-業(yè)機(jī)聰遇為幼日駱益錫活川躍屢的櫻中筐小勿企芹業(yè)尋、剪民無(wú)營(yíng)掀企飛業(yè)憤的壓創(chuàng)殖新腥、簡(jiǎn)發(fā)氣展慨提側(cè)供況資蜓金內(nèi)斤地徑企淋業(yè)沙境號(hào)內(nèi)接境差外縱公背開(kāi)幻玉上竟市軋前閘的易P卻r玻e妄-稈I綱P賓O躲支義持銀殊行均及靠公鋤司蘆重哲組近裙1姿0麻萬(wàn)吐個(gè)緊國(guó)鋤企探的餅改題革歡，棟國(guó)她企僚民目營(yíng)?；?chē)將昆是開(kāi)未貓來(lái)救P珠E才的努關(guān)顧注諷點(diǎn)跨窗國(guó)攻境此的槽收停購(gòu)蓮兼濤并其孤他猶領(lǐng)猜域敲如夫不侵良褲資偽產(chǎn)樓處墊理皆，攏房吧地產(chǎn)產(chǎn)職投的資材等頓等床也飲為糞P躬E肺提蒼供自了乓絕迫好殊的麥機(jī)吊會(huì)中豈國(guó)諸P葵E煎市傷場(chǎng)皂的撤格貴局中豎國(guó)滔市磨場(chǎng)嘩P部E特的怨類(lèi)亂型國(guó)天外果P卡E德：熟凱攜雷鬼、跪黑辭石泡、勵(lì)高季盛潑、堵K維K喘R襯…度…官欣辦撓政坑策把性副基貴金惜：皆渤桐海御、東中載比潑、工中瘋?cè)鹛?、吉中?dǎo)非膏…癥…官貌辦乎創(chuàng)蜜投貌集躺團(tuán)棚：抵深清圳絲式創(chuàng)晝新半投絨、未上鈔海尊創(chuàng)勺投跡、針中掏新磁創(chuàng)更投剝…鞠…華拆人林管位理嫩境伯外議募惑集冒：貌鼎刻暉媽、垂聯(lián)播創(chuàng)宵、謠中藍(lán)信叼資繡本孔…炭…大館企湖業(yè)折附煌屬羞基爐金捕：米杉正杉章創(chuàng)拖投頸、酸雅鍋戈佳爾魔、的茂聞樹(shù)采…何…純自民跡營(yíng)勞基產(chǎn)金誰(shuí)：嶺涌紗金漫、查同允華導(dǎo)、漢寶地聯(lián)籃…聲…國(guó)譽(yù)內(nèi)傍P鞋E盤(pán)將貪逐且漸粗走炕向粱多壇樣橡化揭、洋專(zhuān)叼業(yè)硬化國(guó)濃際看經(jīng)本驗(yàn)國(guó)抬內(nèi)有現(xiàn)薦狀國(guó)四內(nèi)份發(fā)鍵展鞠趨仁勢(shì)多勉樣攜化P稿E我按坑投假資斥階痕段分、偶行餐業(yè)宮、沫投嫁資火策快略墓等碗分栗成淚很近多褲細(xì)凡分知的陰業(yè)嫌務(wù)遣種街類(lèi)如驢按褲投猶資省階養(yǎng)段繳劃達(dá)分爭(zhēng)的御天贊使雨投余資東、查P謠r蛇e漠-刻I治P哲O鐘投誰(shuí)資鞋，購(gòu)按副行誼業(yè)窩劃愿分同的態(tài)T誦M屋T參基猜金市、漠能姑源痰基裳金透，漲按濃策詢(xún)略橡分矛的張問(wèn)葬題封債龍基饒金畫(huà)、霜夾懼層天基起金旅等專(zhuān)廢業(yè)哄化與錘證沿券拌投昨資挺不紗同映，賺每膏類(lèi)要P攔E停業(yè)炒務(wù)展所火需謠要阻的舉業(yè)示務(wù)尼知蒙識(shí)滲、永專(zhuān)庸業(yè)歸技奶能省、燙核蘋(píng)心岡競(jìng)串爭(zhēng)充力興都背不荒同國(guó)過(guò)際紗P鉆E抱通駝常母采冤取遍專(zhuān)闖業(yè)辟化暈管碼理，投摟資猴行菜業(yè)坐、艘投攻資創(chuàng)策餐略怪細(xì)鐮分處勢(shì)于心發(fā)仗展凝初吹期藥，抹多罵樣批化暫、適但奶不摟夠谷專(zhuān)留業(yè)葉化證蹲券行公恨司訴直拘接摩投耽資澤業(yè)手務(wù)初挑期扁限斬定嶼為乞P終r竟e絞-徒I冒P嚼O渤廊海艦產(chǎn)針業(yè)掌基展金投險(xiǎn)資注領(lǐng)消域毯按晚區(qū)壇域估分拾，降不針按早行桐業(yè)軌進(jìn)缺行浮專(zhuān)榆業(yè)濁化投狼資蟻階問(wèn)段裝、穿投炮資帆策洲略鋼沒(méi)外有奶專(zhuān)沈業(yè)田化兔，君創(chuàng)溪投妄、夠P撥r灘e街-訴I般P迎O應(yīng)、患并攜購(gòu)纖都臭做逐華漸蠅多且樣絡(luò)化炊、織專(zhuān)煮業(yè)同化證報(bào)券肅公剃司脾直基接躬投弱資絮業(yè)瓣務(wù)將蹄會(huì)謎放親開(kāi)背投續(xù)資菠領(lǐng)西域框限笨制發(fā)中改恩委咽產(chǎn)求業(yè)執(zhí)基設(shè)金正酬在銜審注批螺的灑產(chǎn)若業(yè)必基貫金駱具歐有悄行批業(yè)旬特腔征鄙，載如承能鋼源樓基間金歪、個(gè)金忽融劫基刃金制等中州國(guó)慰P全E則狀蒸況開(kāi)行基金系LegendGroupIDGChengweiShanghaiVenturesFidelityIDGAccelGeneralAtlanticSequoiaChinaDCM-DollCapitalGraniteGlobalNEADTVenturesChinaValueCDH3I凱雷新橋GSPIA投資規(guī)模TemasekGIC華平上市前擴(kuò)張?jiān)缙趧?chuàng)業(yè)成長(zhǎng)獨(dú)資企業(yè)轉(zhuǎn)型LegendHony

Capital能源等基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)基金戰(zhàn)略并購(gòu)類(lèi)基金單位：美元3000萬(wàn)1500萬(wàn)500萬(wàn)5000萬(wàn)1000萬(wàn)中比基金渤海基金東盟基金中瑞基金

IT領(lǐng)域價(jià)值提升中非基金中意基金創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金裝備制造業(yè)基金開(kāi)戴發(fā)破銀疊行宵主革要客投飾資錄或壤管郵理：已鍵設(shè)帥基憐金頑：救中聾瑞您、岡東泳盟雁、悲中晝比創(chuàng)、譽(yù)中大意紹、霧中熄巴部、面中檔以存、旦渤隱海晨、烤中點(diǎn)非盲、際武葵漢貸光艷谷粥、漲寧嶺波棒創(chuàng)轎投柏、行天宰津愧引憐導(dǎo)脈、挺吉天林腔引兆導(dǎo)墳基脈金穩(wěn)等晶；擬馳設(shè)鈔基哥金樸：嶺國(guó)蔑家懶發(fā)趕改激委貫新昂近部批群準(zhǔn)絮的艘4秧支膀產(chǎn)持業(yè)煤基堡金悟、屋中訊外拜合淋資卸基騾金逮、猾思捐科哨基沒(méi)金晌、鳳湖沖北帳等環(huán)省罰級(jí)隸引藝導(dǎo)租基祖金薦、兄麓拉谷殲創(chuàng)縣投翠等優(yōu)園仍區(qū)漁基登金軍；前味期膏研路究脂：額能愛(ài)源囑等檔基葉礎(chǔ)融設(shè)乞施賤基喬金寒、失重轟大是產(chǎn)艇業(yè)奧并紋購(gòu)幻玉基援金璃、紙廉墓租猛房乒建介設(shè)總基釀金棒等2安0拘0鏈7掃年姨單蓋筆幻玉投點(diǎn)資圓回曉報(bào)胳率圾T蝴O笑P院1兔00糞9鋒年寄中螞國(guó)廚P舅E澡投京資擠行鵝業(yè)徒分釀布前情響況0憲9清年情中濃國(guó)浸P績(jī)E校投題資榆與擾退述出坊情物況中平國(guó)瘦-烘-擦比旋利攝時(shí)圖直突接使股有權(quán)線(xiàn)投教資兵基節(jié)金2房誠(chéng)0闖0繞5腔年矛1做月甲，背中秘比記股柜權(quán)閉投識(shí)資必基育金聲正很式趕運(yùn)孤作柏，條該獸基詠金膽規(guī)授模翅1塘億桿歐霧元陪，劫封賭閉狗式著運(yùn)斜作頭，秘基叛金科存膊續(xù)育期嫁為翁1狂2么年俗，涌主泊要盾以構(gòu)股膽權(quán)厚形慨式痛投揮資陶于循中火國(guó)塵境前內(nèi)蓄具緞?dòng)袘]高演科鍵技洪內(nèi)裂涵賄、乳處詞于缺成磨長(zhǎng)舊期重的孔擬購(gòu)上對(duì)市們中便小江企疑業(yè)草?；缃鹁习l(fā)恩起但人夸為漸中播國(guó)型財(cái)級(jí)政割部皆（反代全表章中替國(guó)只政鑄府怨）型，主比顫利諷時(shí)毫電茂信亞、野國(guó)主企梳及爛參厭與呼部瘋（磚代鞋表涌比陷利禽時(shí)糠政朝府帝）顏，今海骨通魂證斜券癥，趁比宣利伍時(shí)充富劫通倍銀殊行挑,罰國(guó)養(yǎng)家針開(kāi)島發(fā)而銀駕行瓶等帳。基視金筐管評(píng)理狠人善為駐海朋富包產(chǎn)畏業(yè)始基修金嫂管吵理距公饅司擔(dān)，勾其鍵中走?；蓖ㄐ圩C丈券恭占郵比爹6寇7秋%喂，亭富廟通壩基荒金貿(mào)管疼理觸公停司美占藍(lán)比溉3址3漢%蹈。截品至鋼2貴0器0嬸9飯年疫9法月伍，榜中艦比柔基眾金幣已鉆經(jīng)濕宣始布葛投渠資宿了拼2兼6惠個(gè)眨公先司湖曾南盛辰萬(wàn)州番礦悅業(yè)顛股歌份唯有肆限印公汪司金報(bào)風(fēng)效科瞎技扯股爬份匆有系限俊公藝司寧邪波寺摩嫩士湊集塑團(tuán)暑股挑份罰有屢限牧公含司江御蘇摸東王光經(jīng)微筒電貓子漢股焦份用有幫限凱公欣司南告京球云語(yǔ)海恨特獎(jiǎng)種臭金貍屬然有膏限蕩公僻司南乎京污朗吩光西電冬子插股儉份割有謎限傍公憤司訪(fǎng)等部滔分繳股喊權(quán)冬投昆資恨基站金教簡(jiǎn)勢(shì)析渤叢海餓產(chǎn)俊業(yè)喉基尼金渤唉海悟產(chǎn)叮業(yè)站基圈金遇與蕩2形0牌0都5達(dá)年始9鋸月少獲揉準(zhǔn)律籌刮建延，仙基眼金耐規(guī)肆模盜2洞0垃0爸億地，斧首有期密實(shí)蒙際寫(xiě)超建額壞認(rèn)第購(gòu)閥達(dá)點(diǎn)到病6切0冬.唐8始億授，蘇中蹄國(guó)腐社丑會(huì)崖保幣障翠基猾金檢、淘中析國(guó)腦人慘壽需、誦中抽國(guó)英郵陪政厲儲(chǔ)卡蓄擊、銅國(guó)屯家川開(kāi)陷發(fā)規(guī)銀告行午以豬及機(jī)中翼銀撲香牛港眾、胞津壘能魚(yú)集拌團(tuán)性各刺投守資鼻1舟0呼億嘆元蓮，膝渤暈海磁產(chǎn)拖業(yè)盛基弦金趕管具理倍公亭司凳投穩(wěn)資貪0底.廚8嫌億冊(cè)。渤敬海絲式產(chǎn)檢業(yè)默基券金氣管勺理怖公飯司維注托冊(cè)偉資修本煙人功民什幣躬兩襲億膠元?jiǎng)?wù)，漢中選銀嚼國(guó)昂際跪及與中而銀絕香胃港觸持漸有遣控炭股父權(quán)病5蠅3質(zhì)%委，購(gòu)中亮國(guó)摘人孝壽競(jìng)等數(shù)其著他巨投施資怠者普各邁持柄有薯5衡％蠶左驅(qū)右憂(yōu)，考泰畫(huà)達(dá)包持廢有譽(yù)2揮2端％斧。曹扣文怎煉學(xué)副比司爪長(zhǎng)蒸：麗“邁渤手海洲產(chǎn)規(guī)業(yè)疊基棉金抹是開(kāi)我斗國(guó)悶第驚一掉個(gè)押完槳全休按唉市賢場(chǎng)鑼化腎運(yùn)緩作抖的妥產(chǎn)帖業(yè)諸投傲資摸基遇金哨?？?jī)”第腫一蔬支權(quán)真跌正室意伸義的鴿產(chǎn)萍業(yè)醫(yī)基胸金推鏡動(dòng)悔了予產(chǎn)加業(yè)鬼基奴金的腫立對(duì)法濕進(jìn)外程將勇大軍力群推稍動(dòng)環(huán)旗渤拔海冊(cè)經(jīng)壯濟(jì)尿區(qū)芳的經(jīng)未濟(jì)原發(fā)涌展為千產(chǎn)顏業(yè)糖基默金在天中似國(guó)州的采發(fā)脊展璃積徹累恒了豐椅富廚經(jīng)績(jī)驗(yàn)為興天擴(kuò)津事市金盯融呀創(chuàng)昏新涌做勻出列了重紡要蔬貢嶼獻(xiàn)渤炸海技產(chǎn)墾業(yè)亭基爐金部團(tuán)分漂股浸權(quán)升投殖資捆基開(kāi)金虜簡(jiǎn)筍析部湯分趁股緒權(quán)援投這資阿基薪金惜簡(jiǎn)新析I器D死G袖資冠本佛是診專(zhuān)傷注岡于卡中揀國(guó)止市削場(chǎng)免的車(chē)專(zhuān)遺業(yè)粒投風(fēng)資閱基偶金用，這目級(jí)前甩管番理老的制基拔金惡總煮規(guī)創(chuàng)模意為藍(lán)2插5醒億惠美座元秧。隆在躍香南港庸、魔北君京狼、輪上棚海宿、腫廣躺州搭、短深沈圳取、拘硅將谷揪、僅波遍士弦頓塑等辨地耽設(shè)住有謹(jǐn)辦錄事各處爽。I慨D何G豎資賤本劫重剛點(diǎn)已關(guān)炕注聽(tīng)消送費(fèi)降品收、咬連屢鎖鬧服活務(wù)滋、倘互蔑聯(lián)杏網(wǎng)棄及素?zé)o花線(xiàn)免應(yīng)綠用蘿、腎新若媒去體愉、厭教位育蟲(chóng)、催醫(yī)眼療姻健負(fù)康斑、稱(chēng)新且能姻源題、野先晌進(jìn)物制萬(wàn)造書(shū)等祥領(lǐng)緣瑞域越的澤擁渾有輸一核流禾品系牌少的婦領(lǐng)售先派企喊業(yè)培，槍覆注蓋夜初血?jiǎng)?chuàng)方期轎、尖成謙長(zhǎng)帖期布、小成愧熟絹期招、藍(lán)P艦r粱e嬸-胳I掀P蝦O尾各艱個(gè)較階狗段絨，蜓投駛資施規(guī)醒模從從電上序百碗萬(wàn)俱美即元進(jìn)到約上櫻千背萬(wàn)前美巾元淚不畫(huà)等澆。I饅D敵G雕資其本幅的告資秘金趟來(lái)肚源奴于這國(guó)前際究性趁金染融生機(jī)翁構(gòu)己及青其州他芳性授質(zhì)策的雨基吼金痕。頑如護(hù)荷坦蘭蠶國(guó)怖際曉集銳團(tuán)喚I為N晝G吊,密美樸國(guó)并國(guó)斃際默集肌團(tuán)A胖I預(yù)G孔,美挎國(guó)蚊加拼州鏈養(yǎng)牽老憐金忍，盼美減國(guó)局哈掘佛抽大悅學(xué)飲校隱園救捐牌贈(zèng)效基徐金喉等銷(xiāo)。自志1拾9煩9燭2膨年付開(kāi)薪始善，爛作委為之最缺早衰進(jìn)葬入酷中頑國(guó)授市隸場(chǎng)繭的柜國(guó)籌際改投欲資找基旋金今之澡一盡，廢已滋投葡資積包愧括駛攜怪程嫩、兵如育家濾、剛百義度嫩、掙搜朗房冒、嘗騰鎮(zhèn)訊榆、勒金裕蝶周、止金季融木界饒、愿搜第狐封、璃物膏美讓、惹伊紹芙菜心唇悅?cè)?、博九紀(jì)安購(gòu)、默凡紙客沃誠(chéng)親品張、抵漢蜜庭搬等刊2族0岔0嘆家動(dòng)各須行姨業(yè)巷的淡優(yōu)園秀筒企榨業(yè)種，蒼并焦已卸有顏五從十麗家狡企寇業(yè)軋?jiān)邶埫朗?guó)禍、皇香甜港活、匯中怨國(guó)節(jié)證雀券鹽資撲本流市聾場(chǎng)部I絮P穗O迎，蜂或呆通遍過(guò)優(yōu)M瞞&泛A鑒成惜功適退遇出娃。I腰D蛋G窮創(chuàng)紐奉業(yè)綁投蛙資形基蝕金部捆分行股荷權(quán)霧投畫(huà)資勤基蜂金應(yīng)簡(jiǎn)骨析蘇幻玉州消創(chuàng)偽業(yè)統(tǒng)投圈資抖集析團(tuán)蘇塑州很創(chuàng)量投傻的習(xí)前危身似是鮮中稻國(guó)醒-蛛新默加令坡烤蘇畜州瘡工均業(yè)亦園診區(qū)兆創(chuàng)隊(duì)業(yè)網(wǎng)投咬資灶載雖體徐—儲(chǔ)—脆“存中擊新尖蘇索州島工究業(yè)歷園飛區(qū)希創(chuàng)綢業(yè)曲投飽資墾有快限僑公壞司毯”窯。尼蘇剝州鞋創(chuàng)那投劫繼爪承粉了傷后慶者淡優(yōu)元良饒的沸業(yè)店務(wù)腎基洲礎(chǔ)跌，數(shù)經(jīng)曾過(guò)壩八堂年喝的倍開(kāi)愛(ài)拓釘成南長(zhǎng)少，慎目俱前堤已聯(lián)經(jīng)刪成啞為鴿擁彎有回“繼銀漂杏惰投務(wù)資慢”發(fā)、臺(tái)“辛中瓣新寄創(chuàng)味投悼”仇、亡“矩融蝦創(chuàng)爬擔(dān)桌保文”紗、烏“勢(shì)生漏物插納夕米斷”宣、泊“慰銀慚瑞仆資教產(chǎn)嗓”紅等塘五幕家孔子癢公卵司辱，控管棗理逢著俘1市1間0槐億鉗元序左遲右醬人跨民陷幣戒資饑金明規(guī)魔模古的付投好資損控距股紛集足團(tuán)鏟，諒作輸為憤一傳家胳戰(zhàn)詳略閱驅(qū)拉動(dòng)厘型倍的累投萌資趙控展股象集跟團(tuán)豪，權(quán)蘇懇州搬創(chuàng)向投丸積弱極寧探鬼索蒸在糠金粉融軋領(lǐng)也域凝的互相股關(guān)惠多細(xì)元治化太發(fā)蕩展煙，置現(xiàn)吧已院搭扯建樣了狐股襪權(quán)壘投廢資鳴、擁?yè)?dān)離保荷貸疼款兔以屋及悔資奸產(chǎn)廊管涂理趁三線(xiàn)大籍業(yè)吼務(wù)拼板站塊驗(yàn)，附已浴經(jīng)時(shí)具揀備肆了響為蟻中雄小錢(qián)企乘業(yè)景提禾供甜綜滑合妙性烈的沒(méi)金慣融質(zhì)服閘務(wù)飽和嚼產(chǎn)還業(yè)搜支壩持究的喊能錫力茶。在哲投紐奉資侵領(lǐng)膝域權(quán)上義，單集鏟團(tuán)香投曲資會(huì)項(xiàng)夜目飲主筍要纖集蝦中童在敲I石T拳、針生忘物表醫(yī)覆藥皺和繞節(jié)貍能咱環(huán)氧保趨等望高問(wèn)科月技接領(lǐng)垮域故。玩集肺團(tuán)拒的暖投鮮資茅項(xiàng)綁目動(dòng)主晌要醫(yī)包單括典戰(zhàn)搞略車(chē)性平項(xiàng)疑目家、羨科桃技啟成嚼長(zhǎng)狹型茅項(xiàng)捕目爸、磁科穴技船成河果鞠轉(zhuǎn)輪化逗項(xiàng)劉目慚、舟P墊r假e防-梨I釀P盤(pán)O階項(xiàng)飾目?jī)簟Ｑ幽匡嬊靶焯K獲州梅創(chuàng)鋤投帝在搶資汁產(chǎn)吊規(guī)棟模幅和方投競(jìng)資秋能丸力克均濕位銅居筍中催國(guó)筐創(chuàng)妄投必業(yè)想前脂列壇。砌截母止讀至趕2蛙0刑0竭8波年議年詞底養(yǎng)，匹蘇黨州耐創(chuàng)厭投鐘已瓦累補(bǔ)計(jì)幟投飼資申項(xiàng)睜目常1蘿0傻8罰個(gè)期，勉集壟團(tuán)甩自跡有第投去資緊金隊(duì)額閃近掛3挽0潤(rùn)億掠元母，李總腫投犁資瞇金鏈額圣高朱達(dá)彈4擇0回余筐億侵元?jiǎng)?lì)，西其隨中怕，餐7域個(gè)攏項(xiàng)礦目姐完撲全之退葡出銷(xiāo)，稼2虧個(gè)河項(xiàng)屯目丹已棟上疼市難。2扛0風(fēng)0渾1堪年霧1套月社“械無(wú)阻錫拴尚琴德恭”頸成球立敞時(shí)挺,纖施異正丙榮殼以國(guó)4畏0北萬(wàn)李美哀元餡現(xiàn)鵲金導(dǎo)和幟1巷6愚0肺萬(wàn)躺美拖元赤的視技做術(shù)磁入旱股頭，困占猾2泥5子%杯的永股妹權(quán)展，嬸江虎蘇劫小鉗天倚鵝針集合團(tuán)旅、餐無(wú)妙錫別國(guó)邁聯(lián)麻信立托莖投塌資振公舍司筆、趙無(wú)耐錫迫高斜新間技瞞術(shù)毅投器資炮公撲司允、慈無(wú)泊錫努水守星奏集么團(tuán)劫、含無(wú)塔錫嶄市丟創(chuàng)埋業(yè)指投學(xué)資誼公蘭司季、吃無(wú)重錫架山揮禾霉集重團(tuán)鞠等遠(yuǎn)國(guó)貧企爹出察資酒6遞0庫(kù)0病萬(wàn)耽美摘元沾，裕占焰有神7袍5拆%胳股際權(quán)積。為費(fèi)便火于沾海圓外廚上矮市負(fù)，撓施底正掠榮牢2碰0固0強(qiáng)5物年米1礎(chǔ)月房誠(chéng)設(shè)漿立勸了括“歇尚作德悟B念V績(jī)I筆”發(fā)公品司脾，寫(xiě)開(kāi)炎始忙對(duì)酒“背無(wú)傲錫糟尚佛德部”暈進(jìn)勒行洽私葛有左化監(jiān)。黎借任助疾“伶百艇萬(wàn)話(huà)電臥力振”涼提銷(xiāo)供娘的敞6梁7志0歷0腸萬(wàn)以港稻元捎過(guò)晉橋舅貸掩款懸為舍收陡購(gòu)迅保抬證裁金岡，供“嫌尚外德字B勸V刷I蚊”籃開(kāi)搏始燙協(xié)泊議款收濕購(gòu)祖“謙無(wú)悲錫扎尚吳德仍”筍的茄國(guó)腦有都股遠(yuǎn)權(quán)怎?；汲蛑蹦辖幼鲝纳甙l(fā)脂起白人頑股濟(jì)東狂手煌中耽收?qǐng)A購(gòu)據(jù)4跌4限.良3弄5阻2似%篩的為股成權(quán)蓬外速，總“櫻尚沃德優(yōu)B虛V著I杯”躲還票收些購(gòu)早了帆一做家團(tuán)B匹V揀I她公遲司系“趣歐壩肯話(huà)資姨本里”許，片后妹者免從反兩娘家燙國(guó)嚇有烈股展東闖手預(yù)中賭受瀉讓港了灑“珠無(wú)基錫殿尚枕德漲”庫(kù)2逝4勸.言2疏5笑9宿%蒸的摘股憑權(quán)民?？?介0顏0宰5責(zé)年打5屢月扎交萍易霸基怒本倉(cāng)完篇成賢時(shí)急，“戶(hù)無(wú)扇錫論尚礎(chǔ)德滲”勤的慢國(guó)診有孤股態(tài)東錄獲刮得偏了辱約剪1漂3性.能3譽(yù)倍挖的垮回丈報(bào)救率。同糊時(shí)富，郊海柳外瞎投淘資瞎機(jī)戒構(gòu)凳則墊出捷資既8接0爺0灣0放萬(wàn)江美名元伍、毫以傍6左倍訓(xùn)市剝盈確率咐溢灑價(jià)享入傘股歡“劍尚娛德恒B緣瑞V賊I位”傾，日并揉為冠規(guī)情避衡風(fēng)排險(xiǎn)喊設(shè)竄計(jì)醋了攤一便份遼“濤對(duì)門(mén)賭層”鼓協(xié)溜議李。煎由廊于欲施調(diào)正緊榮赤屬統(tǒng)澳升大清利漫亞川籍廣，溫“耕無(wú)哲錫落尚丟德盲”秧“戴重竄組脅”綱后童變滑身泉為午完灶全瘡的安外進(jìn)資儲(chǔ)企高業(yè)倡。躍2逆0騰0圖5齊年取1忙2滴月滴1鵲4濕日寨，云全裹資渾持雹有幕“濫無(wú)助錫榨尚忽德獅”姑的數(shù)“焰尚處德產(chǎn)控這股姿”姨在毫紐宅交質(zhì)所折上鼓市月，催按廈公抖司沙上遇市溜首革日草收顫盤(pán)醬價(jià)蟻計(jì)寧算深，持綁股翁達(dá)首4第6論.檢8怨%金的些施傭正捧榮兆身仁家憐超唇過(guò)啄1猜4希.莫3飯5輛億瓣美沉元憂(yōu)，卻外仆資浙機(jī)宴構(gòu)化的拼投層資晶則怖增恭值冠近笨1袍0決倍搬。案樣例渴分辯享尚駝德鉛電齒力婆—素—沖中筍國(guó)珠本熔土只P屆E稼是糞幕檢后弱主勒角融鄭資彈過(guò)已程2覺(jué)0重0躍3組年新1提月高成竊立第漢一狐輪昂：罩2球0婦0昆3粥年戒5賄月劃軟善銀蜻中柱國(guó)追5茫0婚萬(wàn)茄美禽元弦的僑風(fēng)研險(xiǎn)統(tǒng)投獎(jiǎng)資第叔二河輪剖：饞鼎富輝擦、狹T強(qiáng)D海F檔、鎖W賞I棋H臉a詞p夫p刻e市r壞等矛投亂資光1驗(yàn)0絨0終0超多樓萬(wàn)聽(tīng)美設(shè)元第王三拳輪室：謠2薪0器0卡4芹年圾1辱1瓶月注維灑眾彎投素資耐、印高賭盛給和躬3火i德投唯資奔3歡0疤0祝0段萬(wàn)崇美罩元上戲市2稍0杏0布5畢年話(huà)7平月巧1楚3隆日摸，杯在乎納蓮斯創(chuàng)達(dá)愁克鎖成鴉功姨上洞市易，登發(fā)宣行濾價(jià)薯1閘7勁美骨元目，迫融即資惑總末金患額盛1查.取7頑億耐美脊元收抖購(gòu)2嚼0殃0盒5迷年系1嗎0補(bǔ)月楊分獅眾蹄以仇不森超龜過(guò)屠1蔽.警8玻3意億茂美排元降的山代迫價(jià)騎收背購(gòu)另了聲框坐架件傳狼媒2箏0填0剪6陰年師1笨月今分皇眾我以辟9剩4設(shè)0般0腔萬(wàn)鉗美編元搶現(xiàn)稻金緩、留2色.劑3朗1越億載美掏元抹的莖股弄票朱收婆購(gòu)覺(jué)了旗聚眉眾托傳乞媒2妨0集0喜7護(hù)年交3罪月酬分墊眾描以拔2蘿.叛2襲5堡億亮美問(wèn)金患收那購(gòu)吳好黑耶案晝例上分葵享遍：蒼分四眾打傳封媒P捐E閃投膏資岸在攔中胃國(guó)薯的泳成迫功答案假例中界國(guó)賭的冠成饒功節(jié)案峰例高盛25.8億美金入股工行，目前市值約79億美金，帳面增值200％軟銀4000萬(wàn)美元投資盛大網(wǎng)絡(luò)發(fā)展，獲得10余倍回報(bào)CDH摩根士丹利、鼎暉、英聯(lián)投資蒙牛4.77億港元，上市套現(xiàn)金額達(dá)26.13億港元，投資回報(bào)率約500%凱雷投資攜程網(wǎng)800萬(wàn)美元，退出1億多美元，獲取近15倍的回報(bào)私貪募視性員權(quán)臂益擔(dān)基踩金滲的石募劫資甚與攀運(yùn)微作緞模喬式私袋募劑性曬權(quán)貪益性基傷金強(qiáng)的晴資趙金裙來(lái)伍源（康1甩）濫國(guó)燒外疼資腹金主來(lái)百源（炮2度）稿國(guó)長(zhǎng)內(nèi)拒資球金獵來(lái)拜源私端募飽性慈權(quán)跳益佛基諸金專(zhuān)的刮運(yùn)酸作杰模借式（述1抵）秘公指司恒制（液2篇）巴信遮托今制（住3侵）識(shí)合刃伙教制資咽金如來(lái)賓源國(guó)售外牙資果金陽(yáng)來(lái)旬源（左1膨）偵富猶有窮的屑個(gè)盒人列、造基吐金影的敢基信金耐（掩F勸u使n言d哄o幸f狀f舉u錦n忽d很）（灑2句）激養(yǎng)塔老姑基育金濤、頃大森學(xué)蜜基押金（醉3軍）神保螞險(xiǎn)付公桶司率等國(guó)消內(nèi)宰資仆金鈴來(lái)耕源（桶1休）來(lái)民耐營(yíng)杜資秧本（應(yīng)2硬）僻國(guó)韻有境產(chǎn)框業(yè)懶資真本（被3唇）噴國(guó)種有殃金堂融貓資犯本（繩4杰）源政扎府茅引航導(dǎo)假基樣金卸等運(yùn)川作吧模救式驚之揚(yáng)一佳：易公樓司牌制（省1蔑）硬公桑司突制槍基梢金大是凈一亞種俘法腿人擱型高的愚基黨金（菊2策）炸其擴(kuò)設(shè)面立牧方葛式窯是丈注檢冊(cè)保成約立波股初份拒制餓或錘有夸限任責(zé)扶任遍制河投鉛資天公觸司（沈3形）胞優(yōu)桿點(diǎn)晨：凳在趣中繁國(guó)敵目兔前白的行商嗎業(yè)插環(huán)解境萄下金，撤公赤司這型酒基邪金侍更級(jí)容社易舞被斷投滲資讀人攪?yán)眍嵔猓ㄙ|(zhì)4濟(jì)）棋缺但點(diǎn)議：點(diǎn)無(wú)抓法譯規(guī)薦避?chē)W雙閥重胃征蒙稅呈的道問(wèn)繞題兵，渾并哥且罰基正金膊運(yùn)生營(yíng)凍的協(xié)重或大常事噴項(xiàng)棍決蜂策傍效駛率贈(zèng)不堵高公談司屬型弓基惱金衫實(shí)箱例中鍛國(guó)源大無(wú)部幟分丟私墳?zāi)紣佬允鏅?quán)川益塊基取金腹都錢(qián)是境公鈔司黎型新，華早刷期陪的障如止深襖圳蠻創(chuàng)待新曬投警、知中屠科吐招選商輝等東更方照摩緣瑞爾旅投暑資婦管諷理躬有黑限擺公協(xié)司片：由個(gè)國(guó)封內(nèi)懇5天0西多姓家贈(zèng)民揪營(yíng)噴企牲業(yè)吉投琴資猶設(shè)費(fèi)立或的豬一彎家清私背募任投態(tài)資描機(jī)尤構(gòu)尊，姐目渠前松首鞠輪被募堵集變資意金宣達(dá)旦3晶0誕億欄元馬，尚計(jì)應(yīng)劃膀總滲規(guī)利模刃為慣1斬0牧0輪億娃元標(biāo)。薦目悅前滑股香東羽背抬景沸來(lái)愧自轎房肢地斥產(chǎn)糠、它汽糾車(chē)冬銷(xiāo)聲售劫、那礦宿產(chǎn)磁、角旅貸游狗、字連克鎖斃經(jīng)姑營(yíng)夕等甲行申業(yè)往的繁幾駝十址家極企癢業(yè)雙，欠這跪些豎企億業(yè)俱的孤資顏產(chǎn)宇大漏多閱在邁1釀0剃億掃元爭(zhēng)左轎右逢。米本橡期岔基益金佛最圓低滔的鬧出頸資彎額川為漢2壘0腹0矮0販萬(wàn)偽元慶。浙堵江旱浙仇商粘創(chuàng)偽業(yè)依投叛資倡股鑄份票有悼限播公迷司指：成暈立類(lèi)于長(zhǎng)2漫0寒0近7脹年罵1首1與月氧，輩目莖前植資演本保規(guī)賺模響1劣0悟億告元負(fù)人插民會(huì)幣塌，蔬是子一充家頌專(zhuān)傳門(mén)銀從插事笑股腐權(quán)蜘投歌資礦的聾股頁(yè)份亞公按司鮮。擊浙謹(jǐn)商耐創(chuàng)店投柏匯購(gòu)集私了鄭一舉批乘著棚名虹的嬸浙線(xiàn)商謀企鑒業(yè)叨。（幟1塘）培信敵托禮型畢基薯金曠是衫由崗基帥金園管幫理同機(jī)萌構(gòu)壁與際信割托折公鄙司盜合沖作言設(shè)遲立燥，屢通冶過(guò)囑發(fā)南起辣設(shè)姐立煮信決托滑受蟲(chóng)益質(zhì)份絨額堂募休集貍資初金異，灘然病后用進(jìn)斧行稼投茫資礎(chǔ)運(yùn)競(jìng)作枯的軟集病合后投鑰資宇工桂具（漁2朵）欠信吼托今公姿司財(cái)和跡基惑金鵝管君理邪機(jī)絮構(gòu)禽組視成災(zāi)決聞策徑委他員殊會(huì)艦實(shí)宗施電，組共沫同化進(jìn)嫂行蹦決丙策（余3功）寬在崇內(nèi)始部逮分景工云上沸，醒信枝托愛(ài)公沃司恰主滋要光負(fù)柴責(zé)顛信脫托杜財(cái)齒產(chǎn)調(diào)保句管叼清化算從與章風(fēng)炮險(xiǎn)濤隔余離卷，禾基晚金腥管敵理劉機(jī)翁構(gòu)冊(cè)主唐要圖負(fù)躺責(zé)救信挑托難財(cái)抖產(chǎn)隨的斥管悲理釘運(yùn)界用別和止變蜜現(xiàn)巨退冬出運(yùn)紀(jì)作匯模呆式鴨之誓二藥：厚信業(yè)托占制信摔托肯制基樸金肌構(gòu)漠架創(chuàng)業(yè)股權(quán)投資信托計(jì)劃創(chuàng)業(yè)投資公司項(xiàng)目公司股權(quán)投資受益權(quán)質(zhì)押現(xiàn)金回流信托公司（受托人）銀行（保管人）投資顧問(wèn)保管資金設(shè)立信托、投資監(jiān)控項(xiàng)目篩選、推薦、管理投資運(yùn)作資金劃撥管理《保管協(xié)議》《投資顧問(wèn)協(xié)議》委托人信托合同資金交付參與投資決策渤絡(luò)海諷產(chǎn)刑業(yè)挖投來(lái)資釋基熊金爭(zhēng)于壤2縱0瞧0樓6洋年津9苦月吼正狂式遺成揚(yáng)立仇，吩是滲中督國(guó)戲第謎一宗只叉在緩境任內(nèi)樸發(fā)祖行